#портфель — посты и обсуждения

Продолжаем тему хранения валюты и ценностей дома.

Нет, это не инвестрекомендация и не призыв превращать квартиру в филиал Форт-Нокса. Но если уж часть налички лежит дома, то держать её в конверте в тумбочке — уровень “вон там, заберите, пожалуйста”.

​​Месяц подходит к концу, а значит мы подводим итоги по всяким разным портфелям. Подведем итоги и по садомазо портфелю! Напомню принцип: покупаем убыточные, переоцененные, с ужасным корп управлением шлаки по неадекватно высоким ценам. Фундаментальный подход, но не для прибыли, а чтобы максимизировать убыток.

Результаты пока впечатляют. За 2 месяца эксперимента доходность портфеля уже -28% годовых!! Но до уполовинивания депозита нужно сложиться еще примерно на треть!

Падают все эмитенты из портфеля:

- в Мечеле инвесторы начали что-то подозревать. Если качественная Северсталь работает на грани рентабельности, то как могут быть дела у бездарного Мечела с изношенными основными средствами и огромным долгом? Это абсолютный банкрот, банкротство которого по непонятной причине растянулось в бесконечность;

- в Сегеже все тоже самое, только инвесторы дали 100 млрд. Как думаете, сколько времени компании понадобится, чтобы набрать эти 100 млрд долга обратно? Я думаю, что управятся за 2 года, ибо просвета на операционном уровне не видно;

- Евротранс штампует дефолты быстрее, чем пирожки. Удары по НПЗ и локальные топливные кризисы могут отправить контору в реально банкротство в любой момент.

- Русгидро. Хотя дивидендов не будет примерно никогда (до 2030 года), результаты выправляются. Продаю и заменяю на реальный шлак - ОАК.

- ВК выпустил отчет за 3й квартал. Пытается выдать плохой отчет за хороший, но нас не проведешь))

- Глабалтрак - уже банкрот. Осталось дождаться признания факта.

- Алроса - самому интересно где дно у акций и чем кончится вся эта история. Кто-то еще верит, что искусственные алмазы не конкурент натуральным?

- Самолет - акции просто летят в пропасть. Продают скорее всего наследники Кенина, которые как раз вступили в наследство. Где дно, даже гадать страшно.

- Мвидео развивает маркетплейс, но на фоне космического размера убытков все это выглядит слабо и запоздало.

У половины компаний из портфеля жесточайшие проблемы на операционном уровне, для решения которых нужен операционный менеджмент очень высокого уровня (которого нет). Вторая половина это просто банкроты, которых уже не спасут никакая ДКП. Вопрос только в том, в какой момент банки захотят признать реальность и убытки.

Честно говоря, даже я сам не ожидал таких результатов в столь короткий срок. То ли еще будет? При уполовинивании депозита будум довносить деньги, как делают все реальный лудики))

Инвестируем до конца графика!

#бородаинвестора #садомазо #портфель #инвестиции

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 989,14 ₽

💰 Погашение – 1 000 ₽ (облиг. СБЕР)

купон Россети БО 001P-14R

$RU000A109ZQ8 – 13,01 ₽

купон Синара Транспортные Машины 1P4

$RU000A1082Y8 – 44,01 ₽

купон ЛК Европлан 001P-09

$RU000A10ASC6 – 177,5 ₽

купон Сбербанк 002Р-SBER44

$RU000A1069P3 – 46,62 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

$RU000A10A7H3 – 27,46 ₽

купон Группа ЛСР БО 002Р-01

$RU000A10EYH5 – 128,6 ₽

купон Медскан 001Р-02

$RU000A10EYY0 – 126,2 ₽

купон ПГК 003Р-04

$RU000A10EYV6 – 126,6 ₽

купон АО Авто Финанс Банк БО-001Р-18

$RU000A10EQ34 – 121,2 ₽

купон ИНАРКТИКА 002Р-01

$RU000A107W48 – 71,06 ₽

выплата по фонду ЗПИФ Акцент 5

$XACCSK – 106,88 ₽

🛒 Добавлены в портфель:

✅ 3 облигации ТрансКонтейнер П02-02

$RU000A10DG86

Дата погашения – 02.11.2028

Доходность к погашению – 17,01%

✅ 6 облигаций ГТЛК БО 002P-13

$RU000A10F801

Дата погашения – 05.05.2030

Доходность к погашению – 17,52%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

ММВБ падает 3 месяца. А эти акции будто не получили уведомление. Российский рынок сейчас выглядит так, будто инвесторы дружно нажимают кнопку “спасите мои деньги”.

Индекс ММВБ 12 недель подряд закрывается в красной зоне, второй-третий эшелон размазывает, маржинколы, кровь, кишки. А всё, что без дивидендов, с долгами и вечными обещаниями “ну вот скоро бизнес вырастет”, рынок просто перестал прощать.

Но важный момент: падает не всё одинаково.

Когда рынок красный, особенно хорошо видно, где реально есть спрос, денежный поток, дивиденды или хотя бы внятный драйвер. Поэтому я собрал список бумаг, которые сейчас идут против рынка или хотя бы не разваливаются вместе с ним.

И нет, я не буду писать банальное: “ну Сбер, конечно”. Сбер и так все знают. Давайте интереснее.

Часть 1. Четыре бумаги, которые стоит держать на радаре

1. X5

X5 — это не ракета. Это история “рынок падает, а бумага растет против него”.

Компания сейчас в боковике около 2400–2500 ₽, но на фоне общего рынка это уже выглядит сильно. У бизнеса стабильный рост выручки, высокий ROE, плюс впереди дивиденд 245 ₽ на акцию.

Да, текущая жирная дивдоходность во многом разовая история из резервов, и ждать такие выплаты каждый год на автомате не стоит. Но сама логика понятная: защитный ритейл, живой денежный поток, дивиденды и бизнес, который не зависит напрямую от нефти, дронов и курса рубля.

Грубо говоря: если рынок лежит, а X5 просто стоит — это уже не слабость, а сила.

📍Прошедшая неделя завершена в рамках плановой финансовой стратегии. Пополняю счёт сына и покупаю облигации. Минимум 1000₽, максимум неограничен.

🔧Краткий отчет :

Дата: 30 мая 2026г.

Пополнение: 1570,78₽.
Дата открытия счета: 2 апреля 2026г. 
Оценка портфеля на конец дня: ⭐️ 168 646,74₽. 
Цель: Доходность на уровне ключевой ставки.

✅ Покупка облигаций:

Вчера добавила в портфель облигации федерального займа (ОФЗ):

ОФЗ 26254.

Доходность к погашению: 14,8%.
Цена приобретения: 92,139%.
Погашение: 3 октябрь 2040 года.
Ставка купона: 13% годовых.

ОФЗ 26254 - это классическая защитная идея с высокой фиксированной доходностью, позволяющую зафиксировать доходность 14,8% годовых на очень долгий срок.

📈 Полученные купонные выплаты за прошедшую неделю:

22.05-29.05.2026 года

🔹Выплата купонов: АФК Система БО 002Р-12(17,5%) Сумма: +158,18₽.

🔹Выплата купонов: ОФЗ 26247 (14,82%)

Сумма 122,16₽.

🔹Выплата купонов: Селигдар 001Р-11 (15,75%) Сумма:64,75₽.

🔹Выплата купонов: ГТЛК БО 002P-12 (17,32%)

Сумма: 93,52₽.

Продолжаю следовать своей цели 🎯 планомерному накоплению капитала и созданию стабильного денежного потока.

Главный прицнцип регулярное реинвестирование получаемых купонных выплат. Это позволяет запускать «магию сложного процента», когда деньги начинают генерировать новые деньги, ускоряя рост портфеля.

​#портфель ​#портфель_сына ​#инвестиции ​#трейдинг ​#офз

Всем привет!

📚 Pestle-анализ представляет собой инструмент для анализа внешних условий, в которых работает организация. Он позволяет оценить, каким образом политические, экономические, социальные, технологические, юридические и экологические аспекты влияют на успешность компании.

Давайте рассмотрим каждую составляющую аббревиатуры PESTLE:

▪️P (политические) факторы относятся к законам и государственному регулированию. Это могут быть изменения в налоговом законодательстве или новые правила, оказывающие влияние на бизнес, а так же какие-либо внешнеполитические решения страны.

▪️E (экономические) факторы включают в себя такие аспекты, как инфляция, уровень безработицы и колебания валютных курсов.

▪️S (социальные) факторы касаются изменений в предпочтениях и вкусах потребителей, а также демографических изменений.

▪️T (технологические) факторы охватывают новые технологии и инновации, которые влияют на конкретную отрасль или компанию, например, бурное развитие цифровых технологий или искусственного интеллекта.

▪️L (юридические) факторы включают в себя законы и правовые нормы, воздействующие на деятельность компании, такие как изменения в законодательстве например, и как это может повлиять на стратегию бизнеса.

▪️E (экологические) факторы касаются охраны окружающей среды и ее воздействия. Например, это могут быть требования к экологической устойчивости бизнеса, а внедрение в стратегию заботы об экологии может стать конкурентным преимуществом.

💡 Зачем требуется PESTLE-анализ?

PESTLE-анализ помогает оценить, каким образом различные факторы воздействуют на бизнес, и позволяет принять необходимые меры. К примеру, если политические изменения могут отразиться на импорте или экспорте товаров, компания может изменить своих поставщиков или исследовать новые рынки сбыта.

Такой анализ способствует выявлению новых возможностей.

🔎 Вот несколько практических рекомендаций по проведению PESTLE-анализа:

🔹 СИСТЕМАТИЧНОСТЬ.

При исследовании каждого из факторов (политического, экономического, социального, технологического, юридического и экологического) соберите информацию и проведите тщательное исследование. Составьте список всех ключевых данных, чтобы ничего не упустить.

🔹 РЕЛЕВАНТНОСТЬ.

Оценивайте каждый фактор на основе его воздействия на бизнес. Задайтесь вопросами: Какие факторы могут повлиять на данную отрасль или рынок? Каковы потенциальные прямые или косвенные последствия?

🔹 ОБЪЕКТИВНОСТЬ.

При анализе стремитесь к объективности, избегая искажения информации. Основывайтесь на надежных данных и статистике для принятия беспристрастных решений.

🔹 ОЦЕНКА.

Обратите внимание на факторы, которые могут открыть новые возможности для компании. Например, экономические или социальные изменения, способные создать спрос на товары или услуги. Также выделите риски и угрозы, чтобы подумать, сможет ли компания разработать стратегии по их минимизации.

🔹 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОДХОД.

Применяйте выводы PESTLE-анализа при формировании своей стратегии. Определите, какие изменения необходимо внести в существующую стратегию после учета выявленных факторов.

🔹 ГИБКОСТЬ.

Учтите, что внешняя среда постоянно изменяется. Регулярно пересматривайте PESTLE-анализ и адаптируйте свою стратегию, чтобы оставаться готовыми к новым вызовам и быстро реагировать на изменения.

✅ PESTLE-анализ представляет собой инструмент, позволяющий оценивать влияние внешних факторов на компанию или целый сектор. Изучение этих факторов помогает глубже осознать окружающую среду определенной компании и принимать более обоснованные стратегические решения.

Для примера прикинул подобный анализ на компанию Все Инструменты ​$VSEH

Поддержи подпиской и реакциями 👍🏻🚀

​#анализ ​#аналитика ​#обзор ​#экономика ​#финансы ​#инвестиции ​#портфель ​#фондовый_рынок

Я не придерживаюсь дивидендной стратегии, я скорее придерживаюсь смешанной доходно-индексной стратегии. Мне нравится, когда существенная часть активов генерирует регулярный денежный поток, а в каком конкретно виде он будет (дивиденды, купоны, рента) - мне непринципиально, деньги есть деньги.

💰Также я осознанно храню приличную часть капитала в активах, которые вообще не создают ден. поток (индексные фонды, металлы, крипта), но мне важно, чтобы такие активы были ликвидными и я мог в любое время продать часть позиций, зафиксировав прибыль или выведя немножко кэша "на жизнь".

Поскольку портфель не сконцентрирован на нескольких "див. фишках", мой заработок и моё настроение не зависят от рекомендаций Советов директоров. Дивиденды для меня - это лишь приятное дополнение в виде "живых денег" к основному выхлопу: постепенному росту сбережений.

💼Однако при выборе отдельных бумаг я обращаю внимание на див. политику компании. Именно поэтому вот уже несколько лет наиболее весомую долю среди отдельных акций в моем инвест-рюкзаке занимают признанные див. фишки: Сбер, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Транснефть и Сургут.

📈Выгода от непредсказуемости

Если вы читали знаменитую книгу Нассима Талеба "Антихрупкость", то возможно помните, что один из главных уроков Талеба заключается в отказе от попыток предсказать будущее в пользу построения системы, которая получает выгоду от его непредсказуемости.

Когда-то я с переменным успехом пытался в трейдинг (начинал ещё в 2010 г. на Форексе, затем активно спекулировал иностранными акциями в 2020-2021), но постепенно понял, что это не моё.

Прогнозировать краткосрочные события у меня получается плохо, применять теханализ на практике - ещё хуже. Какая разница, что сейчас происходит с ЕМА200 и какие на графиках уровни поддержки, если почти всё определяет новостной фон?

🤷‍♂️Я как-то задал себе вопрос: а если я прямо сегодня впаду в кому/потеряю доступ в интернет/окажусь в горячей точке без средств связи, то что будет с моими сбережениями, которые призваны обеспечить более-менее достойную жизнь мне и моей семье в дальнейшем?

Произойти может всё что угодно, и часто внезапно. Портфель должен быть по-максимуму к этому готов.

🛢Про туалеты и нефтянку

В текущей ситуации, возможно, имеет смысл иметь и определенный запас налички: как в рублях, так и в валюте. Москвичи уже столкнулись с тем, что в центре Москвы в 2026 г. без кэша есть риски: можно остаться не только без покупок в магазине, но и банально в туалет не сходить!

Я крайне редко продаю однажды попавшие в мой портфель активы, но могу в какой-то момент совсем перестать покупать одни инструменты и сосредоточиться на других.

🚀К примеру, в марте-апреле я вообще не докупал взлетевшую российскую нефтянку - она у меня вся зеленела, однако резкий рост цены на нефть был нивелирован серьёзными проблемами с логистикой и экспортом. Я понимал, что будет сильный откат. В итоге так и вышло. Поэтому присматривался к отстающим секторам.

Зато активно добирал облигации, т.к. доходности 15-18% в рублях и 7-12% в валюте на фоне ожидаемой дивдоходности рынка по-прежнему считаю интересными.

🎯Подытожу

"Антихрупкость" по Сиду заключается в том, чтобы в любой момент была возможность закрыть терминал и не открывать брокерские приложения (условно) год. И при этом понимать, что портфель составлен так, чтобы без всякого моего участия с большой долей вероятности продолжать расти.

Кстати, в т.ч. поэтому мне нравятся индексные фонды с реинвестированием выплат. Помимо экономии времени на отбор отдельных бумаг и налоговой оптимизации, они ещё и работают полностью автономно.

💼Антихрупкость нам и нашим портфелям в ближайшие годы точно понадобится, в этом я не сомневаюсь. Поэтому примерно 20% капитала у меня в "риске", а остальные 80% - в скучных, но фундаментально устойчивых активах.

Постепенно стараюсь снижать свою знаменитую и слишком пеструю диверсификацию по отдельным бумагам, но принцип общего "размазывания" накоплений по классам активов остается тем же и неплохо оправдывает себя. Вот уже много лет.

#sid #портфель #личный_опыт

Диверсификация по срокам — это включение в портфель краткосрочных (до 1–3 лет), среднесрочных (3–5 лет) и долгосрочных (более 5 лет) облигаций. Разберём главные преимущества такого подхода.

✅ Плюсы диверсификации по срокам

1️⃣ Защита от процентного риска 🔄

При росте ставок теряют в цене долгосрочные облигации, а краткосрочные практически не реагируют на изменения. При падении ставок, напротив, выигрывают долгосрочные бумаги с зафиксированной доходностью — их цена растёт сильнее.

2️⃣ Гибкость управления капиталом 💵

Краткосрочные облигации дают доступ к деньгам без продажи активов в невыгодный момент.

3️⃣ Баланс доходности и волатильности ⚗️

📈 Краткосрочные — меньше риска, ниже доходность.

🤑 Долгосрочные — больше риска, выше доходность.

Сочетание помогает найти комфортный баланс.

4️⃣ Стабильный денежный поток 💸

Купонные выплаты поступают в разное время — получается регулярный доход.

5️⃣ Адаптация к рынку 📈

Часть портфеля всегда соответствует текущим экономическим условиям, независимо от ставок и инфляции.

6️⃣ Снижение эмоциональной нагрузки 😌

Не нужно пытаться «поймать идеальный момент» для вложений — диверсификация страхует от ошибок.

💡 Кому подойдёт?

✅ консервативным инвесторам;

✅ тем, кому нужен стабильный доход;

✅ долгосрочным накопителям (пенсия, крупная покупка);

✅ новичкам для освоения принципов диверсификации.

⚠️ Важные нюансы

📌 проверяйте надёжность эмитента;

📌 следите за дюрацией;

📌 учитывайте налоги (НДФЛ 13–15%, есть льготы);

📌 не забывайте про комиссии при сделках.

💬 Делитесь в комментариях: используете ли диверсификацию по срокам в своём портфеле? 👇

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

✅ Подпишитесь! У меня все про биржу и финансы.

#инвестиции #облигации #диверсификация #финансы #портфель

Всем привет!

В первой части я разобрал базу: что такое ЦФА, чем они отличаются от криптовалюты и цифрового рубля, какие бывают виды ЦФА и почему этот рынок уже нельзя игнорировать. Во второй части речь шла о правовой стороне. Теперь пишу завершающую часть, про подходы оценки, риски и уроки 2025 года.

📚 Про оценочные подходы

DCF – основной и наиболее применимый метод для подавляющего большинства ЦФА на российском рынке.

Безрисковая ставка – базовый компонент ставки дисконтирования для всех типов ЦФА;

Кредитный спред определяется через рейтинг АКРА/Эксперт РА или внутренний рейтинг платформы;

Премия за неликвидность: эмпирически 0,4-1,1 п.п. К доходности сопоставимых облигаций (данные SberCIB);

Технологическая премия за риски платформы ОИС – ориентировочно 0,5-2 п.п.

Кредитный риск учитывается двумя способами: через увеличение ставки дисконтирования на кредитный спред или через корректировку денежных потоков – CF * (1 – PD * LGP).

Сравнительный и затратный подходы: ограниченное применение

Сравнительный подход

Крайне ограничен из-за неразвитости вторичного рынка: среднедневной оборот не превышает 600 млн руб. при объёме ЦФА в обращении свыше 200 млрд руб. Межплатформенная торговля отсутствует. Бенчмаркинг по доходности облигаций аналогичного эмитента возможен: средневзвешенная номинальная доходность долговых ЦФА с фиксированной ставкой – 21,5% годовых (май 2025).

Затратный подход

Применим лишь как вспомогательный – для определения нижней границы стоимости гибридных ЦФА с товарным компонентом.

🏗️ Оценка нестандартных ЦФА: недвижимость

«Цифровые квадратные метры»

ГК «Самолёт» (2023, платформа Атомайз): 1 токен = 1 кв.м жилья. ГК «Джи-Групп»: аналогичный продукт для неквалифицированных инвесторов (99 300 руб./ЦФА, гарантированная доходность 10%). ​$SMLT

Критически важно: ЦФА не регистрируется в Росреестре и не даёт вещных прав – это денежное требование к эмитенту.

Секьюритизация арендного

потока: KazanMall

ТРЦ KazanMall (АО «Джи-Групп», 140 000 кв.м, заполняемость 100%) – первый в России пример секьюритизации коммерческой недвижимости через ЦФА. Доходность: 14,5-18,2% годовых. Оценка строится на классической модели DCF для коммерческой недвижимости.

🍷 Оценка нестандартных ЦФА: вино и LTI-программы

Гибридные ЦФА на вино (SimpleWine, Luding

Group)

Фактически – опцион выбора (chooser option). Держатель ЦФА SimpleWine может либо приобрести бутылку премиального вина со скидкой до 40% от розничной цены, либо получить денежное погашение с доходностью 13,5% годовых. Формула: V = max[PV(денежное погашение), PV(стоимость товара × (1 − скидка))]

LTI-ЦФА: программа «Норникеля» ​$GMKN

«Цифровой инвестор» – minetoken привязан к стоимости 100 акций компании, охватывает свыше 70 000 сотрудников. Для ЦФА с привязкой к EBITDA оптимальны модели Monte Carlo или опционного ценообразования. Если выплата формализована как max(0, α × (EBITDA − Target)) – то аналог call-опциона, и модель Блэка-Шоулза применима с модификацией на волатильность корпоративных показателей.

⚡️ Системные риски:

Правовой риск

Закон о ЦФА не содержит отдельного порядка действий при дефолте – применяются общие нормы ГК РФ.

Технологический риск

ЦФА существуют исключительно как записи в информационной системе конкретного ОИС. При банкротстве или исключении оператора из реестра ЦБ инвесторы могут потерять доступ к активам.

Ключевой неразрешённый вопрос – необходимость формального закрепления методологии. Разработка специального ФСО или методических рекомендаций СРО должна стать приоритетом для отрасли оценки.М

📌 Скидка за неликвидность – критический фактор оценки

Вторичный оборот на всех платформах в III квартале 2025 года не превышал 600 млн руб. в день при объёме ЦФА в обращении свыше 200 млрд руб. При этом институциональные инвесторы – УК, НПФ и ПИФы к ЦФА не допущены.

Тема сложная, но я постарался донести всё что знаю в трёх постах 🤝

​#инвестиции ​#цфа ​#россия ​#портфель ​#обзор ​#анализ ​#аналитика ​#обучение

Ребалансировка — это восстановление изначального соотношения активов в портфеле. Она помогает держать риски под контролем и следовать стратегии без эмоций.

🤔Зачем ребалансировать?

✅Контроль рисков. Не допускает чрезмерного роста доли рискованных активов.

✅Дисциплина. Автоматизирует фиксацию прибыли и покупку активов по более низким ценам.

✅Стабильность доходности. Исследования показывают, что регулярная ребалансировка снижает волатильность портфеля и повышает долгосрочную доходность.

✅Адаптация к рынку. Позволяет учитывать изменения.

🤔Когда ребалансировать?

✅По календарю: раз в квартал, полгода или год. Просто, но может упустить сильные рыночные движения.

✅По порогу отклонения: при отклонении доли актива на 5–15 % от целевой. Гибко, но требует мониторинга.

✅Комбинированный метод: проверка по графику + действия только при сильных отклонениях. Оптимальный баланс между дисциплиной и издержками.

✅Внепланово: 

📌при резких рыночных движениях (+/−15–20 % за короткий срок);

📌значимых корпоративных событиях;

📌когда актив достигает ценового пика;

📌если есть признаки разворота тренда для другого актива.

🧑‍🏫Пошаговая инструкция

1️⃣Анализ. Выпишите все активы и посчитайте ихтекущую долю в портфеле.

2️⃣Сравнение. Сопоставьте с целевыми пропорциями.

🤔Выбор способа коррекции:

🅰️Без продажи: используйте новые пополнения счёта для докупки просевших активов.

🅱️С продажей: продайте часть подорожавших активов и купите просевшие.

❗Учёт издержек: проверьте комиссии брокера, НДФЛ (особенно если теряете льготу за длительное владение). Тип счёта (ИИС позволяет избежать налога на прибыль).

💡 Лайфхак

✅Для агрессивных портфелей ребалансировка может быть чаще, для консервативных — реже ✅Используйте дивиденды и купоны для реинвестирования в просевшие активы

⚠️ Типичные ошибк

❌Слишком частая ребалансировка (высокие издержки)

❌Игнорирование комиссий и налогов ❌Отсутствие чёткой стратегии  ❌Эмоциональные решения 

А вы ребалансируете портфель с учётом пиков и разворотов? Делитесь в комментариях! 👇💬

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#инвестиции #портфель #ребалансировка

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 2 045,66 ₽

дивиденды НК ЛУКОЙЛ

$LKOH – 726 ₽

дивиденды Группа Позитив

$POSI – 195,64 ₽

купон Совкомбанк БО-П05

$RU000A109VL8 – 137,7 ₽

купон НоваБев Групп 003Р-03

$RU000A10EMG2 – 119,2 ₽

купон ГМК Нор.никель БО-09

$RU000A1069N8 – 401,4 ₽

купон Селигдар 001Р-10

$RU000A10EC22 – 136,8 ₽

купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-07

$RU000A1094F2 – 131,9 ₽

купон Россельхозбанк БО-31-002Р

$RU000A10DFJ2 – 75,42 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

$RU000A109XR1 – 121,6 ₽

🛒 Добавлены в портфель:

✅ Покупок на этой неделе не было, подал заявку на первичное размещение облигаций ГТЛК (5 шт.)

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

💬Часто можно услышать: «Акции А и Б движутся вместе» или наоборот. За этими наблюдениями стоит математическое понятие — корреляция.

📈Разбираемся, что это такое и как использовать в инвестициях!

❓Что это такое?

Корреляция — это статистическая мера, показывающая, насколько цены нескольких активов связаны между собой и в каком направлении они движутся.

📌Значение корреляции измеряется коэффициентом от -1 до +1:

💼 +1 (полная положительная корреляция): активы движутся синхронно. Если один вырос на 5%, второй с высокой вероятностью тоже вырастет примерно на 5%.

💼 0 (отсутствие корреляции): движения цен не связаны. Рост одного актива никак не влияет на другой.

💼 -1 (полная отрицательная корреляция / антикорреляция): активы движутся в противоположных направлениях. Рост одного означает падение другого.

❓Зачем это знать инвестору?

📈Понимание корреляции помогает решать три ключевые задачи:

1️⃣ Диверсификация портфеля. Чтобы снизить риски, нужно включать в портфель активы с низкой или отрицательной корреляцией. Если один актив падает, другой может вырасти или остаться на месте.

2️⃣ Хеджирование. Инвестор может открыть позицию по активу с отрицательной корреляцией к своему основному вложению, чтобы застраховаться от потерь.

3️⃣ Поиск торговых идей. Наблюдая за корреляцией, можно прогнозировать движение одного актива через другой.

⚠️Важные нюансы!

✅ Корреляция ≠ причинно‑следственная связь. Актива могут двигаться вместе из‑за влияния третьего фактора, а не из‑за прямой связи друг с другом.

✅ Корреляция меняется со временем. То, что было сильно связано вчера, может потерять связь сегодня из‑за смены рыночных условий.

✅ Не стоит полагаться только на корреляцию. Это вспомогательный инструмент.

💡 Краткий итог:

✅Корреляция — мощный инструмент для построения сбалансированного портфеля и управления рисками. Используйте её, чтобы:

📌 диверсифицировать вложения;

📌 хеджировать риски;

📌 находить новые инвестиционные идеи.

❓ А вы учитываете корреляцию при выборе активов? Делитесь в комментариях! 👇💬

❗Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#инвестиции #биржа #трейдинг #портфель #финансы

22.05.2026г.

Неделя пролетела незаметно! Снова пополняю счёт сына. Минимальная сумма 1000 ₽, а максимум не ограничен.

Друзья, кто уже в деле и участвует в челлендже? Делитесь в комментариях, какие бумаги берёте в портфель?

Краткий отчет на сегодня:

Дата: Пятница, 22 мая 2026г.

Пополнение: 2000₽.
Дата открытия счета: 2 апреля 2026г. 
Оценка портфеля на конец дня: ⭐️ 166 870,31₽. 
Общий доход за весь период: -1322,85₽ (0,78%) 
Цель: Доходность на уровне ключевой ставки плюс налоговый вычет

✅ Последняя покупка облигаций:

Сегодня добавила в портфель облигации федерального займа (ОФЗ):

ОФЗ 29007

Доходность к погашению: 18,4%.
Цена приобретения: 101,892%.
Погашение: 3 марта 2027 г.
Ставка купона: 17,48% годовых (плавающий).

📈 Полученные купонные выплаты за прошедшую неделю:

18 мая 2026 г.

Выплата купонов Селигдар 001Р-04 (19%)

Сумма: +171,82₽.

19 мая 2026 г.

Выплата купонов Южуралзолото ГК 001Р-05 (9%) Сумма: +54,11₽.

В банковских приложениях есть классная штука копилки. Настраиваешь округление с каждой покупки, и сдача летит в накопления. Или включаешь автоперевод раз в неделю. Сумма растёт незаметно, но стабильно.

​#автопополнение ​#портфель ​#портфель_сына ​#инвестиции ​$SU29007RMFS0

Инвесторы часто думают о выборе активов.
Гораздо реже — о совпадении стратегии со временем.

Но даже хороший актив может стать плохим решением,
если горизонт выбран неправильно.

Что на самом деле происходит

Рынок требует времени.

Проблема возникает тогда, когда:

- риск высокий, а горизонт короткий

- деньги могут понадобиться раньше

- стратегия рассчитана на годы, а ожидания — на месяцы

В такой ситуации инвестор становится уязвимым к:

— волатильности
— панике
— вынужденным продажам
— эмоциональным решениям

Где ошибка восприятия

Инвесторы часто оценивают только потенциальную доходность:

“актив хороший — значит всё нормально”

Но важен не только актив.

Важно:

- сколько есть времени

- выдержит ли инвестор просадку

- сможет ли стратегия пережить цикл рынка

Даже сильная идея может не успеть реализоваться,
если горизонт слишком короткий.

Что важно инвестору

Перед принятием риска полезно спросить:

- Когда мне понадобятся эти деньги?

- Смогу ли я переждать плохой период?

- Не слишком ли агрессивен портфель для моего срока?

- Есть ли запас ликвидности вне рынка?

- Соответствуют ли ожидания реальности рынка?

Горизонт — это часть управления риском.

Проблема часто не в рынке.
Проблема — в несовпадении времени и стратегии.

Инвестор проигрывает не тогда, когда рынок временно падает.
А тогда, когда времени оказывается недостаточно.

Axiom.

#Axiom
#Инвестиции
#Дисциплина
#Риск
#ДолгийГоризонт
#Портфель

Большинство инвесторов думают о риске как о падении цены.

Но есть другой риск, который становится заметен только в стрессовые моменты: невозможность быстро выйти из позиции.

Пока рынок спокоен, об этом почти никто не думает.

Что на самом деле происходит

Ликвидность — это способность купить или продать актив без сильного влияния на цену.

В хорошие времена кажется, что ликвидность есть всегда.

Но во время паники:

- покупателей становится меньше

- спреды расширяются

- сделки проходят по худшим ценам

- выход из позиции становится сложным

Именно тогда возникает настоящий риск ликвидности.

Где ошибка восприятия

Инвесторы часто оценивают актив только по:

— росту
— доходности
— популярности

Но популярность в спокойный период
не гарантирует ликвидность в кризис.

Особенно опасны:

- узкие рынки

- низколиквидные активы

- слишком большие позиции

- ситуации, где “все хотят выйти одновременно”

Что важно инвестору

Перед входом в актив полезно спросить:

- Смогу ли я быстро продать позицию?

- Что произойдёт в стрессовом сценарии?

- Есть ли у рынка достаточный объём?

- Не слишком ли велика моя позиция?

- Есть ли запас ликвидности вне рынка?

Ликвидность — это часть устойчивости стратегии.

Риск ликвидности редко виден заранее.

Проблема появляется не тогда, когда хочется купить.
Проблема появляется тогда, когда нужно выйти.

Именно поэтому хороший портфель — это не только доходность.
Это ещё и свобода действий в плохие времена.

Axiom.

#Axiom
#Инвестиции
#Дисциплина
#Риск
#Портфель
#Фильтр

Неприятно наблюдать, как сумма счета уменьшается. Но если действовать по наитию, то никакой доходности так и не увидишь.

Покупай, когда все продают, и продавай, когда купили уже все — вот главный принцип.

Валюта на уровне февраля 2023 года. Сегодня с утра потрогали аж 70 руб / $, но потом сразу отскочили.

Инвесторы часто думают о доходности и волатильности.

Гораздо реже — о ликвидности.

Пока рынок спокоен, кажется:

— актив можно продать в любой момент
— покупатели всегда найдутся
— выйти из позиции не проблема

Но именно в стрессовые периоды ликвидность становится критически важной.

Что на самом деле происходит

Ликвидность — это возможность быстро выйти из позиции без серьёзных потерь.

Когда рынок стабилен, этот риск почти незаметен.

Но в кризис:

- покупателей становится меньше

- спреды расширяются

- цена может резко “проваливаться”

- выход из позиции становится дорогим или невозможным

Именно тогда инвестор понимает разницу между ценой на экране и реальной возможностью продать актив.

Где ошибка восприятия

Инвесторы часто считают:

“если актив вырос — значит всё хорошо”

Но рост и ликвидность — не одно и то же.

Особенно опасны ситуации, когда:

- позиция слишком большая

- рынок узкий

- актив зависит от настроения толпы

- все хотят выйти одновременно

В спокойствии риск ликвидности почти не ощущается.

Что важно инвестору

Полезно задавать вопросы заранее:

- Смогу ли я выйти из позиции быстро?

- Что произойдёт в стрессовом сценарии?

- Насколько актив зависит от рыночного настроения?

- Не слишком ли велика позиция относительно ликвидности?

- Есть ли запас кэша вне рынка?

- Ликвидность важна не тогда, когда всё хорошо.
Она важна тогда, когда начинается давление.

Риск ликвидности — это риск потерять свободу действий в плохой момент.

Инвестор должен думать не только о том, как войти в актив.

Но и о том, сможет ли он спокойно выйти из него.

Axiom.

#Axiom
#Инвестиции
#Дисциплина
#Риск
#Портфель
#Фильтр

Кредитное плечо выглядит привлекательно.

Больше позиция.
Больше потенциальная прибыль.
Быстрее результат.

В хорошие периоды плечо создаёт ощущение контроля и эффективности.

Но рынок не прощает ускорение риска.

Что на самом деле происходит

Плечо усиливает не только доходность.
Оно усиливает всё:

- просадки

- ошибки

- волатильность

- эмоциональное давление

Проблема в том, что рынок способен двигаться быстрее,
чем инвестор ожидает.

И тогда убыток перестаёт быть временным.
Он становится разрушительным.

Где ошибка восприятия

В спокойные периоды плечо кажется безопасным.

Если рынок долго растёт, возникает логика:

“зачем использовать только свой капитал?”

Но плечо особенно опасно именно тогда,
когда риск перестаёт ощущаться как риск.

Одна сильная просадка способна:

- уничтожить капитал

- вынудить к продаже

- сломать стратегию

- лишить времени на восстановление

Что важно инвестору

Перед использованием плеча полезно задать вопросы:

- Что произойдёт при резком движении против позиции?

- Есть ли запас ликвидности?

- Не зависит ли стратегия от одного сценария?

- Смогу ли я выдержать давление психологически?

- Нужна ли мне эта скорость вообще?

Плечо увеличивает не только возможности.
Оно увеличивает хрупкость системы.

Кредитное плечо делает результат быстрее.
Но рынок любит тех, кто способен оставаться в игре долго.

Иногда отказ от ускорения —
лучшая форма контроля риска.

Axiom.

#Axiom
#Инвестиции
#Дисциплина
#Риск
#Портфель
#Фильтр

Концентрация выглядит привлекательно.

Если идея кажется сильной, возникает логика:

— “зачем распыляться?”
— “лучше поставить больше на лучшее”
— “настоящая доходность — в концентрации”

И действительно, концентрация способна резко увеличить результат.

Но вместе с ним — и риск.

Что на самом деле происходит

Концентрация — это зависимость портфеля от небольшого количества решений.

Чем меньше источников результата, тем сильнее влияние ошибки.

Проблема в том, что:

- даже хорошие идеи могут не сработать

- сильные компании переживают тяжёлые периоды

- рынок способен долго идти против ожиданий

И чем выше концентрация,
тем меньше у портфеля пространства для ошибки.

Где ошибка восприятия

Инвесторы начинают путать:

— уверенность с вероятностью
— понимание бизнеса с контролем результата
— прошлый успех с гарантией будущего

Высокая концентрация особенно опасна после роста,
когда риск ощущается минимальным.

Что важно инвестору

Концентрация требует ответа на вопросы:

- Что произойдёт, если идея окажется ошибочной?

- Переживёт ли портфель сильную просадку?

- Не зависит ли всё от одного сценария?

- Не стала ли уверенность чрезмерной?

- Есть ли ликвидность и запас времени?

Иногда проблема не в активе.
Проблема — в размере ставки на него.

Концентрация может усиливать доходность.
Но она так же усиливает последствия ошибки.

Рынок редко уничтожает портфель одной идеей сразу.
Чаще это делает слишком большая уверенность в ней.

Axiom.

#Axiom
#Инвестиции
#Дисциплина
#Риск
#Портфель
#Фильтр

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 659,31 ₽

💰 Погашение – 2 000 ₽ (облиг. ЛСР)

выплата по фонду ЗПИФ Акцент 5

$XACCSK – 89,4 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

$RU000A108G05 – 13,33 ₽

купон РЖД БО 001P-45R

$RU000A10CDZ5 – 113,8 ₽

купон НоваБев Групп 002P БО-П07

$RU000A1099A2 – 53,92 ₽

купон Группа ЛСР БО 001Р-08

$RU000A106888 – 63,58 ₽

купон Балтийский лизинг ООО БО-П11

$RU000A108P46 – 28,1 ₽

купон ЭкоНива 001P-01

$RU000A10EJZ8 – 137,7 ₽

купон АЛРОСА 001Р-01

$RU000A109L49 – 131,1 ₽

купон ТрансКонтейнер П02-02

$RU000A10DG86 – 28,38 ₽

🛒 Добавлены в портфель:

✅ 2 облигации ТрансКонтейнер П02-02

$RU000A10DG86

Дата погашения – 02.11.2028

Доходность к погашению – 17,4%

✅ 2 пая ЗПИФ Акцент 5 $XACCSK 

✅ 1 пай ЗПИФ Самолет "Инвестиции в недвижимость" $XHOUSE

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель