#рекомендации

💭 Анализ текущих финансовых метрик банка и оценка вероятных сценариев...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Прибыль снизилась до 33,7 млрд рублей, сократившись на 16,9% относительно аналогичного периода предыдущего года. Процентный чистый доход продемонстрировал рост на 12,7%, составив 57,2 млрд рублей. Комиссионный чистый доход увеличился на 1,4% по сравнению с предыдущими тремя кварталами и достиг отметки в 8,7 млрд рублей. Резервирование составило 10,7 млрд рублей, уровень стоимости рисков — 1,7%. Объем кредитного портфеля банка поднялся на 24,8% с начала текущего года, достигнув суммы в 930,5 млрд рублей.

🧐 Долгое время кредитный портфель оставался стабильным, позволяя избегать формирования значительных резервов. Однако теперь началось повышение числа случаев неплатежеспособности клиентов, что вынудило банк увеличить объём выданных кредитов.

🤷‍♂️ Такое решение привело к резкому увеличению резервов. Банк перед выбором: либо постепенно увеличивать объёмы кредитования, сохраняя размер резервов примерно на уровне Сбербанка, либо вовсе отказаться от расширения кредитного портфеля, лишившись возможности смягчить последствия падения доходов вследствие снижения ставки.

📛 Учитывая изложенное, целесообразно занять наблюдательную позицию относительно банка, ожидая нормализации его финансовых показателей, поскольку коррекционный процесс может затянуться, а динамика акций способна демонстрировать нестабильность в ходе этих изменений.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

⚠️ 2025 год проходит непросто, восстановление прибыли возможно, но достичь предыдущих рекордных показателей уже вряд ли удастся. Прогнозируется, что и 2026 год окажется сложнее, чем ожидалось изначально.

📉 Банк принял решение временно снизить коэффициент выплаты дивидендов до 30% из-за неблагоприятных макроэкономических факторов. Итоговая сумма дивидендов за 2025 год будет установлена позже, исходя из финансовых результатов. Если экономические условия улучшатся, руководство рассматривает повышение уровня выплат до 50%. Важнейшую роль сыграет состояние экономики в первом квартале 2026 года.

🤑 В 2026 году ожидается стабилизация ключевых показателей, что позволит менеджменту вернуться к стабильной практике распределения половины прибыли в виде дивидендов. Помимо дивидендных выплат, банк активно выкупает собственные акции, реализовав уже несколько раундов байбэка.

📌 Итог

❗ Банк активно адаптируется к новым условиям. Но это скорее сигнал задуматься о будущем. Впереди очевидное ухудшение основных показателей и дальнейшая нормализация бизнеса, и реакция рынка может оказаться негативной плюс сложность оценки ситуации заключается в неопределённости скорости адаптации, хотя конечный результат предопределён.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив отложен в долгосрочный портфель.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - Несмотря на потенциальную стабилизацию в следующих периодах, сейчас банк находится в фазе стагнации после ряда негативных факторов.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - существенная волатильность финансовых показателей, неопределенность восстановления и необходимость адаптации к новым рыночным условиям создают серьезные вызовы.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Финансовые показатели ухудшились, перспективы туманны, а риски высоки. Держать бумаги опасно из‑за нестабильной динамики и высоких экономических рисков. Восстановительный период остаётся неопределённым. Принято решение не выходить из актива, а отложить его в долгосрочный портфель до стабилизации ситуации.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$BSPB #BSPB #инвестиции #акции #финансы #дивиденды #риски #портфель #рекомендации #анализ #стабильность

КОНСЕНСУС: Ozon в III кв. нарастил GMV на 45% - до 1 трлн руб., скорр. EBITDA - почти в 3 раза

Оборот Ozon (GMV), включая услуги, по итогам III квартала 2025 года достиг 1,04 трлн рублей - это на 44,8% выше показателя аналогичного периода 2024 года. Таков консенсус-прогноз "Интерфакса", составленный на основе расчетов аналитиков 9 инвесткомпаний и банков.

Основным драйвером роста GMV в "Т-Инвестициях" и "Велес Капитале" называют увеличение частоты и количества заказов. В "Синаре" отмечают, что на показатель также оказало влияние смещение спроса в сегмент онлайн-каналов - на фоне стремления покупателей найти более низкие цены.

По итогам отчетного периода, количество заказов на клиента выросло на 41% год к году, а общее количество заказов - на 66% при снижении среднего чека на 14% ...

#OZON #SVCB

#Отчётность #Рекомендации #EBITDA

(Раскрытие корп информации)

Если будет так или близко к этому, это фантастика какая-то 👆

Книги по финансам помогут выстроить грамотное отношение к деньгам, научиться инвестировать и принимать взвешенные решения.

Для начинающих (простые и практичные)
- Джордж С. Клейсон — «Самый богатый человек в Вавилоне»
Классические житейские правила накоплений и бережливости в простых притчах.
- Вики Робин, Джо Домингес — «Деньги или жизнь»
Системный подход к учёту расходов, цели и изменение отношения к потреблению.
- JL Collins — «Простой путь к богатству» (The Simple Path to Wealth)
Практическое руководство по пассивному инвестированию через индексные фонды.

Об инвестициях (основы и стратегия)
- Бенджамин Грэм — «Разумный инвестор»
Классика стоимостного инвестирования; обязательна для тех, кто серьёзно относится к рынку.
- Джон Богл — «Маленькая книга здравого смысла в инвестировании»
Простая и убедительная аргументация в пользу индексных фондов и долгосрочного подхода.
- Бертон Малкиел — «Случайная прогулка по Уолл‑стрит»
Об эффективности рынков, диверсификации и теории случайных блужданий.

О психологии денег и поведении
- Морган Хаусел — «Психология денег»
Короткие истории и инсайты о том, как эмоции и восприятие влияют на финансовые решения.
- Наполеон Хилл — «Думай и богатей»
Классика о мотивации, установках и привычках, которые влияют на успех (с критическим взглядом, но полезно понимать контекст).

Практические и современные руководства
- Роберт Кийосаки — «Богатый папа, бедный папа»
Популярное введение в мышление инвестора и пассивный доход (есть спорные моменты, но полезно для смены менталитета).
- Тони Роббинс — «Деньги. Мастер игры»
Интервью и практичные советы от экспертов по созданию финансового плана и инвестициям.

Экономика, рынки и макропонимание
- Роберт Шиллер — «Иррациональное изобилие»
О пузырях на рынках, поведенческих факторах и системных рисках.
- Томас Стэнли, Уильям Данко — «Миллионер по соседству»
Исследование привычек обеспеченных людей — полезно для понимания, как создаётся и сохраняется богатство.

Как читать эффективно
- Начните с 1–2 практических книг (например, Collins + Клейсон или «Деньги или жизнь»).
- Делайте пометки и применяйте одну идею за раз (например, автоматизация сбережений).
- Чередуйте «практику» и «теорию»: после базовых руководств прочитайте «Разумного инвестора» или Малкиела.
- Смотрите на источники критически — особенно популярные бестселлеры с упрощениями.

#книги #рекомендации #финансы #деньги