#книги

Продолжаем разбирать ключевые корпоративные действия. Если в прошлый раз мы говорили о buyback (обратном выкупе), который обычно является позитивным сигналом, то сегодня разберем его противоположность — допэмиссию.

Допэмиссия: Зачем компании выпускают новые акции и что это значит для инвестора.

Что такое допэмиссия?

Допэмиссия — это выпуск компанией дополнительных акций сверх тех, что уже находятся в обращении. По сути, компания увеличивает свой уставный капитал, создавая новые ценные бумаги.

Цель допэмиссии: привлечение капитала.

Основная причина, по которой компании прибегают к допэмиссии, — это необходимость в деньгах. Однако в отличие от кредита, эти средства не нужно возвращать банку. Компания получает финансирование, продавая долю в самом бизнесе.

Типичные сценарии для допэмиссии:

1. Финансирование роста: Компании нужны средства для масштабирования: строительство новых заводов, выход на новые рынки, запуск перспективных, но капиталоемких проектов.

2. Сложная долговая ситуация: Если у компании высокий долг, а банки предлагают кредиты под невыгодные процентные ставки, выпуск акций может стать менее рискованной альтернативой.

3. Сложное финансовое положение: В некоторых случаях допэмиссия — это способ спасти бизнес, пополнив оборотные средства и избежав банкротства.

Как допэмиссия влияет на стоимость акций? Логическая цепочка инвестора.

Эффект от допэмиссии чаще всего оказывает негативное давление на котировки. Вот пошаговая причинно-следственная связь, которую видят инвесторы:

1. Увеличение количества акций. Компания выпускает, например, на 20% больше акций.

2. Разводнение прибыли на акцию (EPS). Представьте, что вся прибыль компании — это один пирог. Количество акций — это число гостей. Если гостей становится больше, а размер пирога не изменился, то кусок, достающийся каждому, становится меньше. Так и с прибылью на акцию — один из ключевых показателей для оценки компании.

3. Снижение дивидендных выплат. Если прибыль на акцию падает, при прочих равных условиях, компания может сократить и дивиденды на одну акцию.

4. Потеря привлекательности. Снижение EPS и дивидендов делает акцию менее интересной в глазах инвесторов.

5. Снижение спроса и капитализации. Спрос на акцию падает, что ведет к снижению ее рыночной цены и общей капитализации компании.

Допэмиссия — это не однозначно плохой сигнал, но всегда сигнал к внимательному анализу. Ключевой вопрос, на который нужно найти ответ: на какие цели привлекаются деньги?

✔️Негативный сценарий: Средства идут на латание финансовых дыр или выплату долгов без четкого плана по развитию. Это говорит о слабости компании.

✔️Нейтральный или позитивный сценарий: Компания четко объясняет, что деньги пойдут на высокомаржинальный проект, который в долгосрочной перспективе увеличит прибыль и стоимость бизнеса. В этом случае временное падение цены акций может стать точкой входа.

Всегда изучайте сообщения компаний о целях допэмиссии. Успешные инвестиции строятся на понимании долгосрочной стратегии, а не на реакции на единичные новости.

Еще больше полезной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли

#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации

Короткие продажи (шорт): как заработать на падении акций.

Большинство инвесторов знакомы с классической стратегией «покупай и держи» в расчете на рост стоимости акций. Эта стратегия называется длинной позицией (лонг). Однако существует и противоположный подход, позволяющий извлекать выгоду из снижения цен, — короткая позиция (шорт).

Что такое короткие продажи?

Короткая продажа — это операция, при которой инвестор продает акции, взятые в долг у брокера, с целью выкупить их позже по более низкой цене. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет прибыль.

Механизм короткой продажи:

1. Вы предполагаете, что акции компании переоценены и их цена скоро снизится.

2. Брокер предоставляет вам акции в долг (например, по текущей цене 150$ за акцию).

3. Вы немедленно продаете эти акции на рынке.

4. После падения цены (например, до 120$) вы покупаете такое же количество акций.

5. Возвращаете акции брокеру.

6. Ваша прибыль — разница в 30$ за акцию за вычетом комиссий.

Особенности и риски коротких продаж:

1. Дивидендные выплаты. Если по акциям объявляются дивиденды в период, когда у вас открыта короткая позиция, вы обязаны компенсировать сумму дивидендов их первоначальному владельцу. Дополнительно удерживается налог 13%, который была бы обязана уплатить компания.

2. Использование вырученных средств. Ранее существовало ограничение, запрещавшее использовать средства от короткой продажи до закрытия позиции. Сейчас многие брокеры (например, Тинькофф Инвестиции) разрешают использовать эти средства для покупки других активов. Однако за пользование заемными акциями (или деньгами) брокер взимает процент, размер которого зависит от тарифов.

3. Депозитное обеспечение. Брокер требует поддерживать на счете залоговую маржу, достаточную для покрытия стоимости проданных акций. Если цена акций растет, вам может потребоваться пополнить счет для поддержания позиции.

4. Теоретически неограниченный риск. При длинной позиции максимальный убыток ограничен суммой инвестиций (цена акций не может упасть ниже нуля). При короткой позиции убытки потенциально неограничены, так как цена акций может расти бесконечно.

5. Требование к терпению и ресурсам. Даже если ваша оценка верна и компания находится в сложном положении, рынок может не сразу отреагировать снижением цены. Необходимы финансовые ресурсы, чтобы удерживать позицию в условиях роста котировок.

Короткие продажи — это сложный инструмент, требующий глубокого понимания механизмов рынка и тщательного управления рисками. Прежде чем открывать короткую позицию, необходимо изучить условия брокера, оценить свои финансовые возможности и быть готовым к потенциально неограниченным убыткам. Этот инструмент подходит для опытных инвесторов, способных справиться с повышенной волатильностью и стрессом.

Еще больше полезной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли

#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации

Обратный выкуп акций: хороший сигнал или ловушка для инвесторов?

Компания объявляет о выкупе собственных акций. Что это — хороший знак, предвещающий рост, или отчаянная попытка поддержать котировки? Давайте разберемся в механизме и значении этой процедуры.

Как работает обратный выкуп (buyback): простая арифметика.

Главный эффект от выкупа акций можно объяснить по цепочке:

1. Компания тратит часть денег на выкуп своих акций с рынка.

2. Количество акций в обращении сокращается.

3. Прибыль на акцию (EPS) автоматически увеличивается, так как та же прибыль распределяется на меньшее число акций.

4. Рост EPS делает компанию более привлекательной, что часто ведет к росту цены акций.

Простой пример: Допустим, компания имеет годовую прибыль 1 млрд рублей и 10 млн акций в обращении. EPS = 100 рублей. Если компания выкупит 2 млн акций, то при той же прибыли EPS вырастет до 125 рублей. Этот показатель — один из ключевых для оценки компании инвесторами.

Почему компании это делают? Основные причины.

✔️Повышение стоимости для акционеров: Это прямой способ увеличить доход на одну акцию, не наращивая прибыль.

✔️Сигнал о недооцененности: Руководство компании, покупая акции, на деле демонстрирует уверенность в будущих перспективах и считает, что текущая цена акций слишком низка.

✔️Альтернатива дивидендам: Выкуп — более гибкий способ возврата денег акционерам. В то время как дивиденды ожидаются регулярно, программа buyback может быть выполнена в удобный для компании момент.

✔️Оптимизация структуры капитала: Если у компании много свободных денег и нет привлекательных проектов для инвестиций, выкуп акций может быть более эффективным использованием капитала.

Обратный выкуп — это всегда сигнал к покупке?

Не всегда. К выкупу нужно подходить критически. Вот на что стоит обратить внимание:

✔️За чей счет? Если компания берет крупные кредиты для выкупа акций, это может увеличить ее долговую нагрузку и риски. Здоровый выкуп проводится за счет свободного денежного потока.

✔️Манипуляции. Иногда выкуп может использоваться для искусственного поддержания цены акций, особенно когда у руководства есть опционы. Важно оценить реальные фундаментальные показатели бизнеса.

✔️Сравнение с инвестициями. Хорошо, когда у компании есть деньги на выкуп. Но еще лучше, если у нее также есть возможности для реинвестирования в развитие бизнеса, что обеспечит рост в долгосрочной перспективе.

Вывод для инвестора.

Обратный выкуп акций — это в большинстве случаев позитивный сигнал, который заслуживает внимания. Он указывает на финансовую устойчивость компании и уверенность менеджмента в будущем.

Однако это не автоматический знак к бездумной покупке. Такой шаг должен стать для вас поводом глубже изучить компанию: ее финансовое состояние, причины выкупа и долгосрочные перспективы бизнеса. В сочетании с другими сильными фундаментальными показателями обратный выкуп может быть мощным драйвером роста стоимости ваших инвестиций.

#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации

Акции vs Облигации: Вечная дилемма инвестора.

Перед каждым инвестором, будь то новичок или опытный участник рынка, встает фундаментальный вопрос: куда вкладывать средства — в акции или в облигации? Выбор определяет баланс между риском и доходностью, который вы готовы принять. Давайте разберемся в этом вопросе детально.

Историческое превосходство акций.

Цифры говорят сами за себя. Исторически сложилось, что вложения в акции приносят значительно более высокую доходность по сравнению с облигациями.

✔️Акции: Средняя годовая доходность составляет около 9,8%.

✔️Корпоративные облигации: Средняя доходность около 5% годовых.

✔️Государственные облигации: Доходность еще ниже — в районе 4,4% годовых.

В чем принципиальная разница?

Такой разрыв в доходности не случаен. Он обусловлен самой природой этих инструментов.

✔️Покупая акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса. Вы участвуете в его росте и развитии. Ваш капитал увеличивается вместе с успехом компании.

✔️Покупая облигацию, вы выступаете в роли кредитора. Компания или государство берет у вас деньги в долг и обязуется вернуть их с фиксированным процентом. Ваша связь с компанией ограничивается долговыми обязательствами.

Таким образом, акционер разделяет с бизнесом как риски, так и огромные возможности для прибыли, в то время как держатель облигаций довольствуется заранее известным, но ограниченным купоном.

Риски.

Однако не стоит думать, что акции — это безоблачный путь к богатству.

✔️Риски акций: Вложения в акции всегда сопряжены с высокой волатильностью. Даже компании из индекса «голубых фишек» не застрахованы от провала. Взгляните на список компаний из первого индекса Dow Jones 1896 года — большинства из них больше не существует. Это суровая реальность рынка: даже сегодняшние гиганты могут со временем уступить место новым лидерам.

✔️Риски облигаций: Облигации также не являются стопроцентно надежным активом, особенно долгосрочные.

· Процентный риск: При росте ключевых ставок цена ваших старых облигаций с низким купоном на вторичном рынке падает. Инвестор оказывается перед выбором: довольствоваться низкой доходностью или продавать бумаги с убытком.

· Инфляционный риск: Это главный враг облигаций. Фиксированный доход может быть «съеден» инфляцией. Держать 30-летнюю облигацию с купоном в 6% в период гиперинфляции — значит гарантированно терять реальную стоимость капитала.

Где же золотая середина?

Однозначного ответа для всех не существует. Выбор между акциями и облигациями очень индивидуален и зависит от нескольких факторов:

✔️Инвестиционный горизонт: Акции — инструмент для долгосрочных инвестиций (10+ лет). Облигации лучше подходят для среднесрочных и консервативных целей.

✔️Допуск к риску: Готовы ли вы переживать сильные колебания рынка ради потенциально высокой прибыли? Ваш выбор — акции. Для вас важнее сохранность капитала? Рассмотрите облигации.

✔️Цели: Накопление на пенсию требует более агрессивной стратегии с упором на акции. Создание «подушки безопасности» — более консервативной, с облигациями.

Выводы.

1. Для максимальной долгосрочной доходности исторически лучшим выбором были акции.

2. Для сохранения капитала и снижения волатильности портфеля облигации остаются важным инструментом.

3. Диверсификация — ключ к успеху. Разумный инвестор не выбирает что-то одно, а формирует сбалансированный портфель из акций и облигаций в пропорции, соответствующей его профилю.

И помните: акции — это не лотерейный билет. Каждое вложение требует тщательного анализа компании, понимания ее бизнес-модели и перспектив развития. Подходите к инвестициям осознанно.

Для начала, предлагаю вам подписаться на мой телеграмм канал Инвестиции | Мысли

Там вы найдете еще больше интересной и полезной информации. Так вы поддержите меня и мой канал. Спасибо! А теперь продолжим.

Два опасных заблуждения, которые мешают вам инвестировать.

Инвесторы, особенно начинающие, часто становятся заложниками не рынка, а собственного мышления. Сегодня разберем два популярных мифа, которые могут стоить вам не только денег, но и душевного спокойствия.

Заблуждение 1: «Я потерял деньги, потому что не купил эти акции»

Вы видите список лучших акций месяца, новость о взлетевшей на 300% бумаге и думаете: «Я мог бы сейчас стать богаче, если бы купил её тогда». Знакомое чувство?

Реальность такова: загляните на свой банковский счет. На нем ровно столько же денег, сколько было секунду назад, до того как вы узнали об этой «упущенной выгоде». Вы не стали беднее в абсолютном выражении.

Этот феномен называется «синдром упущенной выгоды» (FOMO — Fear Of Missing Out). Его главная опасность не в мифических потерях, а в их последствиях:

✔️Психологическое расстройство: Постоянное самокопание и сожаление истощают ментальные ресурсы и мешают трезво оценивать новые возможности.

✔️Необдуманные действия: Стремление «наверстать упущенное» толкает на импульсивные сделки, покупки на пике цены и вложения в непонятные активы. Вот здесь и начинаются реальные убытки, а не воображаемые.

Считать чужую инвестиционную победу своим личным проигрышем — ошибочно и разрушительно. Рынок всегда предоставляет новые шансы, и ваша задача — быть к ним готовым, а не сожалеть о прошлом.

Заблуждение 2: «Акции растут — я молодец. Акции падают — я ошибся»

Этот миф заставляет многих новичков совершать главную ошибку — ориентироваться исключительно на краткосрочные колебания цены.

Реальность такова: цена акции в данный момент говорит лишь об одном — о том, сколько готовы заплатить за нее покупатели прямо сейчас. Она не является прямым индикатором качества компании или вашего решения о покупке.

Важно разделять:

✔️Если вы долгосрочный инвестор: Рост или падение цены на 15-20% на коротком горизонте не имеют фундаментального значения. Ваша ставка делается на перспективы бизнеса компании, его доходы, рынок и конкурентные преимущества на дистанции в 5-10 лет. Волатильность — это нормальная часть процесса.

✔️Если вы краткосрочный спекулянт: Тогда каждое движение цены критично, и вы действительно можете ошибиться с моментом входа. Но это уже другая стратегия, с другими рисками.

Падение цены на хорошую акцию — это не признак вашей ошибки, а возможность докупить актив дешевле. Резкий рост на плохих новостях — не всегда повод для радости, а иногда и сигнал к осторожности.

Не путайте цену акции с перспективами компании. Успех в долгосрочном инвестировании определяется глубиной вашего анализа и выдержкой, а не сиюминутными движениями графика.

А какие психологические ловушки на рынке замечали вы? Делитесь в комментариях.

#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации

Как грамотно зафиксировать прибыль.

В прошлый раз мы разбирали стоп-лосс — инструмент для ограничения убытков. Сегодня поговорим о его логичном дополнении — тейк-профите, который помогает вовремя зафиксировать прибыль.

Что такое тейк-профит?

Тейк-профит (Take Profit, TP) — это отложенный приказ, который вы даете брокеру на автоматическую продажу или покупку актива при достижении им определенной целевой цены. Дословно это означает «взять прибыль».

Этот инструмент работает в двух основных сценариях:

1. При длинной позиции (покупка с расчетом на рост):

✔️Вы купили акции Компании «А» по 600₽.

✔️Вы ожидаете, что они вырастут до 700₽.

✔️Вы выставляете тейк-профит на уровне 700₽.

✔️Когда цена достигнет этой отметки, брокер автоматически закроет вашу позицию, фиксируя запланированную прибыль.

2. При короткой позиции (шорт, продажа с расчетом на падение):

✔️Вы продали в шорт акции Компании «Б» по 20$.

✔️Вы прогнозируете падение цены до 15$.

✔️Вы выставляете тейк-профит на 15$.

✔️При достижении цены этого уровня брокер автоматически выкупит акции обратно, чтобы закрыть позицию с прибылью.

Зачем ограничивать прибыль? Вопрос, который задают многие.

На первый взгляд может показаться нелогичным добровольно ограничивать свой потенциальный доход. Однако у тейк-профита есть несколько ключевых преимуществ, которые делают его незаменимым инструментом для дисциплинированного инвестора.

✔️Дисциплина и исключение эмоций.

Главный враг трейдера — это жадность и страх. Когда сделка идет в прибыль, часто возникает соблазн подождать еще. Но рынок может развернуться в любой момент, превратив прибыль в убыток. Тейк-профит жестко фиксирует ваш первоначальный план, не позволяя эмоциям взять верх.

✔️Экономия времени и удобство.

Не у всех есть возможность постоянно отслеживать котировки в течение дня. Выставив тейк-профит, вы можете спокойно заниматься своими делами, будучи уверенным, что при достижении целевого уровня сделка закроется автоматически без вашего участия.

✔️Защита от форс-мажоров.

Резкие новостные всплески или технические сбои (как у вас, так и у брокера) могут моментально изменить ситуацию на рынке. Тейк-профит работает по заранее заданному условию и может сработать даже в те моменты, когда вы физически не успеете отреагировать.

✔️Планирование и стратегия.

Использование тейк-профита заставляет вас заранее определять цели для каждой сделки. Это ключевой элемент построения системного подхода к торговле, где каждая операция имеет четкое соотношение потенциальной прибыли и убытка.

Тейк-профит — это не инструмент для ограничения прибыли, а инструмент для ее гарантированной фиксации. В сочетании со стоп-лоссом он формирует основу грамотного управления капиталом и помогает соблюдать торговую дисциплину.

Используете ли вы тейк-профиты в своей стратегии?

Еще больше полезной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли

#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации

В инвестиционном мире существуют расхожие убеждения, которые часто принимают за аксиомы. Многие профессионалы уверенно их проповедуют. Однако реальный рынок постоянно доказывает, что даже самые укоренившиеся теории могут быть ошибочными и привести к убыткам.

Сегодня разберем два самых распространенных и опасных мифа.

Миф 1: «Сильно упавшие акции не могут упасть еще ниже».

Когда бумаги теряют значительную часть стоимости, кажется, что дно близко и дальше падать некуда. Инвесторы начинают покупать, надеясь отскочить от минимумов.

На самом деле, не существует никакого универсального правила, которое определяет, где находится истинное дно для акции. Цена может продолжать снижаться, даже если она кажется уже смехотворно низкой.

Что делать?

Не нужно слепо доверять интуиции или «стадному чувству». Вместо этого проанализируйте фундаментальные показатели компании:

✔️Прибыль: Снижается ли она квартал за кварталом?

✔️Выручка: Падают ли объемы продаж?

✔️Отрасль: Не переживает ли компания или вся отрасль структурный кризис?

Пример из истории: Polaroid

Когда-то это был гигант рынка фототехники. Но его акции рухнули со 143 долларов до 14 менее чем за год. На каждом уровне — 100, 75, 50 долларов — находились инвесторы, которые говорили: «Ниже уже некуда» или «Хорошие компании всегда восстанавливаются». Они ошибались. Даже самой надежной отрасли может прийти конец.

Вывод: Нет «слишком дешевых» акций. Есть акции, у которых есть фундаментальные причины для дальнейшего падения.

Миф 2: «Акции так сильно выросли, что вряд ли еще вырастут»

Если бумаги показали многократный рост, инвесторы начинают фиксировать прибыль, полагая, что потенциал исчерпан. Логика проста: «Все, выше некуда».

Запомните, для качественной растущей компании не существует заранее определенного потолка. Если бизнес продолжает укреплять свои позиции, цена акций может следовать за ним годами.

Что делать?

Сфокусируйтесь на фундаментальных показателях:

✔️Продолжают ли расти прибыль и выручка?

✔️Увеличивает ли компания свою долю на рынке?

✔️Остаются ли ее оценки привлекательными относительно темпов роста (например, показатель P/E не завышен)?

Если ответы положительные, вероятно, акции еще имеют потенциал для роста, даже если они уже выросли в 10 раз.

Пример из истории: Philip Morris

В 1950 году одна акция Philip Morris стоила 75 центов. К 1961 году она достигла 2,5 долларов, и многие говорили: «Им некуда больше расти». Когда цена подошла к 17 долларам, только и слышно было, что выше им уже не подняться. Однако к 1987 году одна акция стоила уже 124 доллара.

Вывод: Не стоит продавать успешную компанию только потому, что она кажется вам «дорогой». Рост хорошего бизнеса может быть непрерывным.

Эти два мифа основаны на эмоциях — страхе упустить возможность на дне и страхе потерять прибыль на пике. Успешное инвестирование требует дисциплины и ориентации на данные компании, а не на ее прошлую ценовую историю или популярные мнения.

Если понравилась рубрика ставьте 👍🏻

А еще больше полезной и интересной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли

#инвестиции #трейдинг #облигации #обучение #финансы #инвестор #книги #фондовый_рынок #базар

НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ И БИРЖА

В контексте падения крипты в выходные получил пару вопросов от подписчиков о перспективах битка и криптоиндустрии в целом.

Опишу шаблон, в соответствии с которым развивается биржевой цикл любой новой технологии. Крипта в данном контексте не будет исключением.

1. Тихое появление новой темы как игры энтузиастов, странной идеи, которую всерьёз воспринимает лишь узкий круг увлеченных людей. Создаются первые прототипы, ведутся споры о принципах и возможностях, часто даже не представляя, как и где изобретения может пригодиться. В этот момент ещё нет денег, нет спроса, нет понятного будущего — только вера, любопытство и ощущение, что найдено что-то важное.

2. Постепенно технология выходит за пределы круга инициированных. Её начинают замечать инвесторы, журналисты и (!)спекулянты. Появляется волна энтузиазма, за которой следует волна денег. Цены и ожидания растут быстрее, чем сама технология успевает развиваться. Начинаются массовые инвестиции и нескончаемый поток пиара «новых лидеров» рынка. Это время бурного роста и завышенных надежд публики. Это фаза, когда биржевая эйфория подменяет собой реальный прогресс.

3. Но любой перегрев заканчивается схлопыванием. Когда ожидания достигают предела, начинается обратное движение — кризис, который сметает всё лишнее. Лопаются компании, рушатся оценки, исчезают прежние кумиры. Наступает разочарование инвесторов, ощущение, что идея себя исчерпала. В этот период кажется, что технология оказалась ошибкой, что она не оправдала надежд и не имеет будущего.

4. Но именно в это время начинается её настоящее взросление. Из обломков прежней эйфории вырастают практичные решения, технологии находят своё место в реальной экономике. Уходит спекулятивный капитал, приходят инженеры и системные игроки. Новое становится частью обыденного, перестаёт вызывать восторг — оно просто работает. И тогда начинается тихая, незаметная фаза зрелости, когда революция становится инфраструктурой.

По такому шаблону развивался биржевой цикл любой новой технологии: ж/д мании в 19 века в Англии и США, химия и электротехника в 1920е в Штатах, Интернет-пузырь в 1990е.

Крипта не будет исключением. Полагаю, что мы здесь находимся во второй стадии и схлопывание пузыря - лишь вопрос времени. Падение битка в 5-10 раз с максимумов и многолетняя стагнация в криптоиндустрии - вполне вероятный сценарий. Лишь после него немногочисленные, но нашедшие реальное применение в экономике сегменты начнут снова расти. Аналогично тому, как в последние 15 лет тянут вверх американский финансовый рынок выжившие и окрепшие в кризис 2000-х компании новой экономики.

📕 Для заинтересовавшихся темой смены технологических циклов рекомендую великолепную книгу К.Перес “Технологический революции и финансовый капитал”, рецензию на которую написал на смартлабе еще в 2018 году.

#вопросы_подписчиков #книги

Чем может быть полезна книга «Фокус»

• Еще раз напомнить себе, что все люди разные, буквально на физическом уровне. Восприятие информации, эмоций, степень сочувствия отличается из-за структуры мозга.

• Развивать сильные стороны, причин несколько и они зависят от генетической составляющей и предрасположенности. Соревноваться с людьми у которых есть генетическое преимущество в конкретном виде спорта гораздо более сложная задача, зато в других дисциплинах шансы выше.

Это как выбор подходящих инструментов для торговли/инвестиций, одним лучше только недвижимость/золото/облигации, другим акции/облигации/крипта. Вопрос восприятия имеет значение.

• Для того, чтобы контролировать себя, иногда нужно обмануть свой мозг. Придумав свою правду легче достичь конкретных целей, чтобы не отвлекать внимание. Пример: дети, которые отказываются от сладкого на 15 минут имея возможность получить в 2 раза меньше прямо сейчас, добиваются большего на протяжении жизни. Потому что лучше контролируют себя, чем остальные.

• Профессиональным управляющим трудно признать, что зачастую их профессионализм зависит от воли случая и обстоятельств на рынке.

На самом деле это лишь 1/10 от возможных выводов из данной книги и если вас интересует работа мозга и самоконтроль (что важно на фондовом рынке), то книга имеет право на присутствие на полке:)

На днях подошел к концу срок сотрудничества с клиентом в рамках услуги «Годового инвестиционного сопровождения». 

Сделал снимок счёта, сравниваю результаты. Скриншоты прикрепил к посту ☝️

Результаты отличные, особенно если учитывать, что стратегии максимально консервативные, без риска потери активов и основанные на волатильности, а не росте цен.

Хочу отметить: чем больше портфель, тем интереснее инструменты можно использовать, и соответственно выше математическое ожидание прибыли. Например, для портфелей свыше 100 тыс $ такой уровень доходности достигался за 8–9 месяцев работы. Если же при этом, минимум раз в квартал происходят пополнения портфеля, все становится еще интереснее.

Но всегда есть нюансы. Многое зависит от человека, с которым работаешь.

Как и обещал, вот запись прошедшего эфира на тему: «Где и когда покупать криптовалюту в долгосрок без стресса». 

Это первый из череды многих, планирую проводить их регулярно на актуальные темы. 

Здесь в ТГ: https://t.me/his0media/13

RUTUBE: https://rutube.ru/video/08f1e0d3f69e0bdfd0954e653da4749d/

VK Video: https://vk.com/klepikov8his?z=video-211171041_456239043%2Fvideos-211171041

Начал собирать отзывы от клиентов. В моей сфере это довольно проблематично, 90% предпочитают конфиденциальность. Но, скажу вам, это оказалось очень приятным занятием 😊

Вот парочка из них:

Долгое время экспериментировал с разными инструментами на крипто-рынке и в большинстве случаев это приводило к финансовым потерям. Благодарен Роману за подход, который он предложил, основанный на стратегии, придав тем самым уверенность и спокойствие. Общая капитальзация кошелька за 7 месяцев увеличилась на 30%.

---

Рома большой молодец! Имеет большой опыт за плечами и показывает высокую компетенцию при работе с криптой и не только. Все доходчиво объясняет, если надо и по три раза. Ответит на любой вопрос, даже не касающийся торговли. Помогает, не забывает. Человек, который делает свое дело для души и для людей, а не для сухого заработка. Помимо этого занимается спортом и путешествует в места с красивыми пейзажами. Однозначный лайк и подписка на него как на человека и как на специалиста! 🔥

---

А здесь не совсем отзыв, получил это сообщение сегодня днем. Не стыдно поделиться☺️:

Хочу сказать, что какой же ты крутой!)

По крипте всё случилось, о чём ты говорил на наших встречах (эфир с апреля стрельнул, и биткоин сходил почти коснулся прошлых хаёв в район 76, и токен ОКВ набрал важности). Это вкратце. Я впечатлён.

Обязательно создам отдельный канал для таких отзывов, а также добавлю контакты тех, к кому можно будет обратиться напрямую за рекомендацией. Пока что эти контакты, исключительно по запросу.

А это ссылка на потрясающую книгу, которую я рекомендую прочесть всем, кто интересуется децентрализованными финансами. В ней максимально подробно описываются все преимущества и недостатки традиционных финансов и DeFi.

Советую параллельно с чтением общаться с нейронками, задавая вопросы по тому, как изменилась ситуация сегодня, т. к. материалам, описываемым в книге, более 5 лет. Тем интереснее проводить сравнительный анализ!

https://vk.com/s/v1/doc/EOX48ICPPGuo78vq1ujVTi9kYm4RNpkB1SuaSzpn2ibClGWXAdE

#полезное #видео #web3 #книги #результаты #криптономика

Книги по финансам помогут выстроить грамотное отношение к деньгам, научиться инвестировать и принимать взвешенные решения.

Для начинающих (простые и практичные)
- Джордж С. Клейсон — «Самый богатый человек в Вавилоне»
Классические житейские правила накоплений и бережливости в простых притчах.
- Вики Робин, Джо Домингес — «Деньги или жизнь»
Системный подход к учёту расходов, цели и изменение отношения к потреблению.
- JL Collins — «Простой путь к богатству» (The Simple Path to Wealth)
Практическое руководство по пассивному инвестированию через индексные фонды.

Об инвестициях (основы и стратегия)
- Бенджамин Грэм — «Разумный инвестор»
Классика стоимостного инвестирования; обязательна для тех, кто серьёзно относится к рынку.
- Джон Богл — «Маленькая книга здравого смысла в инвестировании»
Простая и убедительная аргументация в пользу индексных фондов и долгосрочного подхода.
- Бертон Малкиел — «Случайная прогулка по Уолл‑стрит»
Об эффективности рынков, диверсификации и теории случайных блужданий.

О психологии денег и поведении
- Морган Хаусел — «Психология денег»
Короткие истории и инсайты о том, как эмоции и восприятие влияют на финансовые решения.
- Наполеон Хилл — «Думай и богатей»
Классика о мотивации, установках и привычках, которые влияют на успех (с критическим взглядом, но полезно понимать контекст).

Практические и современные руководства
- Роберт Кийосаки — «Богатый папа, бедный папа»
Популярное введение в мышление инвестора и пассивный доход (есть спорные моменты, но полезно для смены менталитета).
- Тони Роббинс — «Деньги. Мастер игры»
Интервью и практичные советы от экспертов по созданию финансового плана и инвестициям.

Экономика, рынки и макропонимание
- Роберт Шиллер — «Иррациональное изобилие»
О пузырях на рынках, поведенческих факторах и системных рисках.
- Томас Стэнли, Уильям Данко — «Миллионер по соседству»
Исследование привычек обеспеченных людей — полезно для понимания, как создаётся и сохраняется богатство.

Как читать эффективно
- Начните с 1–2 практических книг (например, Collins + Клейсон или «Деньги или жизнь»).
- Делайте пометки и применяйте одну идею за раз (например, автоматизация сбережений).
- Чередуйте «практику» и «теорию»: после базовых руководств прочитайте «Разумного инвестора» или Малкиела.
- Смотрите на источники критически — особенно популярные бестселлеры с упрощениями.

#книги #рекомендации #финансы #деньги

Вчера дочитала последнюю книгу трилогии “Американская трагедия” Теодора Драйзера  о финансисте Фрэнке Каупервуде.

И вот на какую мысль меня натолкнуло чтение: не столько важно собрать капитал, сколько важно суметь найти людей, которые смогут продолжить твое дело, а также уметь сохранить накопленное. 

Главный герой, видимо, недостаточно хорошо разбирался в людях, потому все средства, которые он копил всю свою жизнь, после его смерти испарились.

Отсюда вывод: Не стоит заниматься накопительством ради накопительства. Важно подумать и о том, кто будет продолжателем твоего дела.

В книге приведен очень полярный пример: с одной стороны, английский лорд, получивший от отца огромное наследство и сумевший его не только сохранить, но и приумножить. 

А с другой - сын главного героя, который после смерти отца теряет все деньги, оставленные ему, распродав по дешёвке имущество своего отца.

Я думаю, это книга будет особенно актуальна тем, кто “копит на образование детей”  ☝🏼

#книги

КАК УЧИТСЯ УПРАВЛЯЮЩИЙ

Сегодня затрону важный аспект — обучение на финансовом рынке. Покажу, как происходило мое развитие как управляющего на примере проекта автоследования на сервисе Комон в Финаме.

Несмотря на то, что я пришел на сервис с уже готовыми стратегиями, которые торговал более 10 лет до этого, возникло множество проблем и ошибок, которые заставили развиваться: вносить изменения в алгоритмы и характер работы.

Ошибка 1. Превышение размера мастер-счета над минимальной суммой

Поначалу счет на “Всегда в тренде” рос естественным образом, и прибыль с него не выводилась. Это приводило к тому, что со временем минимальная сумма, рекомендованная в стратегии, стала заметно меньше, чем размер счета. В итоге возникало неисполнение или неточное исполнение части сигналов на счетах подписчиков.

Осознав проблему, я стал держать на счету сумму, немного меньшую рекомендованной, и выводить образующиеся излишки. Проблема некорректности сигналов ушла.

Этот принцип я перенес на остальные спекулятивные стратегии.

Ошибка 2. Перекладка заметно раньше срока экспирации

Несколько лет назад, решив открыть новую позицию в дальнем фьючерсе за 3 дня до экспиры ближнего, нарисовал “шпильку” деньгами подписчиков. Объем входа был небольшой, но суммарно клиенты потеряли 1,5–2%.

В дальнейшем я больше не работаю с дальними фьючерсами и перекладываюсь в ближний не раньше суток до экспирации.

Следствием работы над этой ошибкой стало исключение сделок в утреннюю и вечернюю сессии, когда ликвидность в торгуемых инструментах заметно ниже.

Ошибка 3. Перекладка через календарные спреды

Рутинная операция перекладки из ближнего фьючерса в дальний через календарный спред не прошла на счетах автоследователей. Причина — “календари” не разрешены для автоследования.

Осознав проблему, я стал вести перекладку на мастер-счетах по-старинке: закрыл ближний — открыл дальний.

Ошибка 4. Торговля неликвидом

Вначале работы стратегии “Всегда в тренде” торговалось множество фьючерсов: на Роснефть, ГМК, ВТБ, Газпром. По мере роста капитала, следуемого за стратегией, скорость выполнения сигналов ухудшилась. Сначала ушли GK, VB, RN, GZ. В дальнейшем, после замечаний подписчиков, ушли и сами Роснефть, ГМК, ВТБ и Газпром.

В итоге, несмотря на рост суммы под управлением, проскальзывание удалось удержать под контролем.

👉Таких ошибок можно привести еще десяток: работа над ними улучшала качество предлагаемой услуги. Идея данной статьи — показать принцип: как происходит обучение управляющего в реальности.

#комон

📚Кому близка философия развития через ошибки, рекомендую книгу с оценкой 5+ “Принцип черного ящика”. В ней описан именно принцип постоянного совершенствования через анализ результатов ошибок. Автор рассматривает разные индустрии: авиаперевозки, здравоохранение, изобретательство, профессиональный автоспорт и велоспорт. Везде работает этот принцип — развитие через совершенные ошибки.

Этот принцип на 100% применим и в инвестиционной среде. Поэтому “Принцип черного ящика” — must read для любого рыночника.

#книги

Почему надо её прочитать?

Книга Роберта Кийосаки «Богатый папа, бедный папа» рассказывает о различиях в финансовом мышлении двух отцов автора: своего родного отца («бедный папа»), высокообразованного преподавателя, живущего по принципу «учись хорошо, найди хорошую работу и работай усердно», и отца друга («богатый папа»), предпринимателя, учившего мыслить категориями бизнеса и инвестиций.

Книга учит важности финансовой грамотности, инвестирования и пассивного дохода, подчеркивая необходимость учиться управлять деньгами, а не зависеть от зарплаты.

#расту_сБАЗАР #финансы #финансоваяграмотность #книги

Вы нанимаете финансового консультанта для того, чтобы защитить себя от самого себя.

Из книги «Разумный инвестор» Б.Грэм.

#книги #финансовыйконсультант #инвестор

Сохраняем:

• Карл Саган, «Космос»: книга о фундаментальном строении вселенной, космогонии и скептицизме, автор показывает красоту сомнения во всем и способы выхода за рамки традиционного мышления

• Донелла Медоуз, «Азбука системного мышления»: произведение, которое помогает декомпозировать любые системы: от политических партий до финансовых рынков и ИТ-платформ и проследить их реакцию на непредвиденные обстоятельства

• Даниэль Канеман, «Думай медленно… решай быстро»: буквально азбука когнитивных искажений, а также подлинная инструкция по выживанию в мире инфошума и постоянных отвлечений

• Элизабет Колберт, «Шестое вымирание»: книга помогает проследить полный спектр изменений в человеке и обществе в контексте истории, экономики и политики

• Марк Аврелий, «Размышления»: книга бустит внимание, помогает воспитать непоколебимую дисциплину, отличать контролируемые факторы от хаоса и проповедует мягкую, но твердую доброту

• Мэри Шелли, «Франкенштейн, или Современный Прометей»: книга о том, что знание и сила не даруют право, не позволяют распоряжаться чужими жизнями

• Вирджиния Вулф, «Своя комната»: чеклист и инструкция для воспитания истинного таланта и его развития, а также преодоления социальных, экономических, политических и гендерных барьеров

• Джордж Оруэлл, «1984»: практические пособие по тоталитаризму и новоязу, особенно, в цифровой среде

• Чинуа Ачебе, «Распад»: книга рассказывает о распаде колониальных империй, цене прогресса и нелегкой судьбе стран, вышедших из-под власти метрополий. Нереальная прокачка ваших моральных ценностей

• Федор Достоевский, «Братья Карамазовы»: книга о границах истинной свободы и ответственности за свои решения и поступки. Фундаментальный анализ человеческих страстей и мотивации

В этом посте я бы хотела поделиться книгами  об инвестициях, которые прочла лично, и которые помогали мне в начале моего пути на фондовом рынке.

📚Первой  стала книга  «О самом важном» Говарда Маркса. Он является основателем  компании Oaktree Capital Management. В основу этой книги легли заметки, написанные им в разные периоды его карьеры. 

Именно с этой книги в 2021 году начался мой путь в инвестировании. Ее мне рекомендовали как основу.

Вот пара цитат из «О самом важном»:

📝Нельзя заработать много денег, покупая то, что нравится всем. 

📝Самое сложное для трейдера - это приходить на работу и ничего не делать 

📝Если вы купили акции не на абсолютном минимуме (что почти невозможно), то, совершая любую инвестицию, вы в какой-то момент будете находиться в убытке

📝Итак, вот совет: лучше подождать, пока инвестиционные идеи придут сами, чем за ними гоняться. Вы заключите более выгодную сделку, если будете выбирать из списка мотивированных продавцов, а не придете на рынок с установкой что-то купить.

📝Первая из эмоций, способная свести на нет все усилия инвесторов, — это жажда денег, которая со временем может перейти в жадность.

📝Инвестирование — это соревнование в популярности, и самое опасное — купить актив на пике его популярности. 

📝Психология — это основной фактор, управляющий поведением инвестора. Порой она имеет большее значение, чем умение определять истинную стоимость ценных бумаг.

📚Второй книгой стала “Одураченные случайностью” Нассима Талеба.

Лично я считаю ее одной из базовых книг для новичков, начинающих торговать на фондовом рынке. К тому же, она читается очень легко. В ней рассказывается, как торговать в условиях неопределенности, а также о том, можно ли научиться торговать без эмоций.

Она читается очень легко и подойдет новичкам. 

Вот несколько цитат оттуда:

📝Некоторые становятся «долгосрочными инвесторами», когда теряют деньги, переключаясь между трейдером и инвестором, чтобы соответствовать последней прихоти фортуны 

📝Говорят, что плохой трейдер скорее разведется с женой, чем закроет свою позицию

📝Не важно, как часто кто-то достигает успеха, если для него слишком трудно перенести неудачу.

📝Свершившееся можно рассматривать только с учетом информации, имевшейся до этого. Но есть и худшее проявление ошибки ретроспекции: хорошие предсказатели  прошлого думают, будто так же хорошо могут предсказывать и будущее. 

📝Мне стало легче иметь дело со случайностью, когда я вдруг осознал, что не слишком умен и недостаточно силен для того, чтобы хотя бы попытаться победить свои эмоции. Кроме того, я считаю, что мне нужны эмоции, чтобы формулировать идеи и находить в себе силы их реализовывать.

📝Если вы думаете, что можете контролировать эмоции, представьте себе – некоторые люди считают, что могут контролировать свое сердцебиение и рост волос.

📝Вы приписываете успех способностям, а неудачи — случайности.

📚Также я бы хотела порекомендовать книгу Карла Ричардса «Давай поговорим о твоих расходах и доходах».

Она подойдет тем, кто боится нестабильной экономики, живет в кредит, тратит больше, чем зарабатывает, и не знает, как будет выживать на пенсию.  

Помню, как меня поразила своей простотой его рекомендация задать себе вопрос, зачем вам нужны деньги, и дать честный ответ на этот вопрос. Этот, казалось, простой вопрос поставил меня в тупик. 

Цитаты:

📝Мы должны прекратить казнить себя за финансовые промахи. Но нужно также брать на себя ответственность за то, что сделано.

📝Откладывайте все, что удается, в разумных пределах.  

📝Вы усердно работали, чтобы иметь возможность что-то накопить. Не позволяйте себе спекулировать из стремления наверстать упущенное. Пока просто сконцентрируйтесь на накоплениях и контролируйте расходы.

📝Финансовый успех  - это прежде всего дисциплина поведения, а не навыки и умения.

Вот, пожалуй, и все на сегодня!

#книги #инвестиции

«Бедные люди управляются страхом. Богатые управляют страхом»

Из книги «Как мыслит богатый человек» — Т. Харв Экер

Автор рассматривает, как установки и внутренние «финансовые сценарии», заложенные в детстве, формируют поведение человека в отношении денег.

* Бедный человек избегает риска и боится потерь, поэтому либо ничего не делает 👨‍💻, либо делает всё, чтобы «не проиграть» — даже если это значит не выиграть

* Богатый человек осознаёт свои страхи, но действует, несмотря на них. Он не убегает от риска, он его 📝рассчитывает и управляет им.

PS: а кто-то как Трамп этот страх создает…сильные мира сего. Пошлины, похожая на договорную мини-война Ирана и Израиля с кратковременными скачками цен на 🛢 нефть. На всем этом заработали нужные люди.

Но даже в этом можно найти закономерности, привычные паттерны поведения. Сила в прочтении ожиданий рынка

💡 Как максимум присоединяться к движениям и как минимум, дистанцироваться от совершения сделок, когда ожидаются какие-либо заявления, ключевые события

#цитаты #книги #мышление

Автор объясняет, почему мы совершаем иррациональные поступки, даже думая, что действуем логично.

⸻

1️⃣ На рынке чаще с прибылью остается тот, кто умеет отключать “быстрые” реакции

Во время обвала 📉 рынка в 2022 году Система 1 среди инвесторов главенствовала. Те немногие, кто подключил Систему 2 и увидели всю картину целиком, не только не продавали надежные подешевевшие активы, а докупали их.

Система 1 — быстрое, интуитивное, автоматическое мышление. Система 2 — медленное, вдумчивое, аналитическое мышление.

⸻

2️⃣ Эвристика доступности: мы переоцениваем важность информации, которая легко вспоминается

Инвестор может ошибочно считать, что «Газпром 🏭 всегда надёжен», просто потому, что он на слуху, а не потому, что фундаментально хорош. Тот факт, что бумага в топе активов народного портфеля, об этом ярко свидетельствует.

⸻

3️⃣ Потери ощущаются сильнее, чем прибыль: лишиться 10000 рублей ощущается гораздо больнее, чем удовольствие от получение той же суммы 👨‍💻

⸻

4️⃣ Избыточная уверенность: мы часто переоцениваем свои знания и предсказательные способности.

Яркий пример попытки дождаться разворота курса 💵 доллара в последние пол года. Многим негибкость их убеждений, несмотря на объективные факторы "за", стоило потери 💵 значительного капитала.

⸻

5️⃣ Иллюзия понимания: после событий людям кажется, что «всё было очевидно»

«Я знал, что акции Мосбиржи вырастут после отмены ограничений, стоило купить больше».

Вы принимали решение в тот момент, когда были известны не все факторы, к тому же, прошлое не подается исправлению. Не вините себя, это бессмысленно. Если электричка 🚉 уехала без нас, мы просто ждем другую.

#книги #размышления #инвестирование #обучение

Джим Коллинз в одной из глав своей 📘 книги "От хорошего к великому" ставит перед читателем несколько вопросов:

✅ У вас есть список того, что нужно сделать?

❌ А список того, что нужно перестать делать?

"...те, кто создал компании добившиеся выдающихся результатов, наравне со списками необходимых дел использовали и списки того, что нужно прекратить делать"

⚡️ Тот же подход полностью справедлив для успешной карьеры трейдера:

Стратегия 📝 включает в себя не только понимание, какие инструменты технического анализа дают вам сигнал на вход, где корректно поставить тейк и стоп, но и понимание в какие дни вы не торгуете, какие бумаги обходите стороной.

🗣 На рынке полная свобода действий, никто не стоит над нами сверху, поэтому особо важно уметь себя ограничивать. Иначе импульсивных, лишних сделок, а с ними и потерь депозита не миновать. Сегодня это как никогда важно.

Вот примеры некоторых таких ограничений, которые позволяют сделать торговлю комфортной:

1️⃣ Не брать большой объем для сделок в бумагах 3-го эшелона, где низкая ликвидность. Вовсе не торговать такие бумаги;

2️⃣ Не торопиться со входом в бумагу, если в течение дня ее ATR уже был пройден;

3️⃣ Не концентрироваться на инструментах вне интереса инвесторов и трейдеров в данный момент. Даже если рисуется хорошая твх, можно прождать очень долго, упуская другие прибыльные трейды;

4️⃣ Не набирать весь планируемый объем от позиции сразу, лишая себя возможности добрать актив на проливах. Делать это частями;

5️⃣ Отдыхать от торговли в дни, когда ожидается высокая волатильность из-за неопределенности, вступать в бой уже по факту.

🗣Яркие примеры здесь дни решений по ставке ЦБ, заявлений от политиков. Рынок могут переставить кратно выше или ниже в моменте, стопы выбивают как у лонга, так и шорта. Зачем же себя мучать и пытаться открывать позиции раньше времени.

Гораздо спокойнее зайти уже от факта, потеряв пару % прибыли, зато уже уверенно и с пониманием ситуации, рисков.

Вариаций здесь может быть много, все зависит от вашего подхода. Наличие подобных самоограничений (какими бы они ни были, главное, чтобы помогали вашему успеху) путь к комфортной торговле без выгорания.

💡 Адаптируйте рынок под себя, а не идите у него на поводу. А у вас есть такие списки?)