#комон
5 публикаций
Торговые системы: как их делать и зачем?
Вдогонку прошлому моему посту, там шла речь как собирать портфель акций наперекор человеческой природе. Теперь о том, как можно отличаться от людей в трейдинге.
Преимуществом в трейдинге может быть, например, системность + выдержка. Правильные торговые системы, без переподгона, довольно грубые. Полгода ты можешь сидеть с этой системкой вообще без прибыли. Человеческая психика устроена так, что не может долго заниматься тем, что не дает видимого результата (а тратить усилия на то, чтобы терять деньги – вообще боль, которую выдержит не каждый). Нормальной психике нужно все и сразу. Так не бывает. Поиграв хорошую системку пару месяцев, и не получив результата, есть соблазн заняться чем-то еще. Соблазн не смогут побороть все, поэтому побороть его – реальное преимущество.
Само собой, преимущество – уметь думать правильные торговые системы. Большинству кажется, самое важное найти идею успешной торговли (идея понимается как алго, набор формальных правил). На самом деле важнее зарубить найденную тобой идею успешной торговли на этапе тестов. Если рубить без жалости, большинство идей должно умереть на этом этапе. В голове приходит много чего, и в основном - лишнее.
Большинство того, что туда пришло – должно побыстрее уйти. Ты должен подвергать сомнению все свои модельки, приемы, идеи, но... Но процедура, где ты рубишь в капусту свое детище:
1). контринтуитивна,
2). не всем приятна,
3) занимает время,
3). требует умения.
Делать то, что не очевидно, неприятно, требует затрат времени и что вдобавок нужно уметь – точно не будут все. Или будут «для галочки». Если ты делаешь это как надо, считай, что в поту куешь алгоритмический меч. Больно и долго, зато на выходе будет оружие, а не картонка.
Ну и чтобы не быть голословным (мало ли по миру бродит теоретиков?), вот пример одной такой моей системки. Тот самый алготрейдинг, о котором много говорят, но не так часто видят в реальном исполнении.
В подробности вдаваться не буду, если интересно, моделька крутиться на сервисе Комон, брокер Финам. https://www.comon.ru/strategies/118415/
Оставить комментарий
770
КОНФЕРЕНЦИЯ ФИНАМА
На выходных посетил Самару и выступил на конференции “Инвестиции и тренды”, организованной самарским представительством Финама.
Приятно удивлен качеством организации мероприятия и вниманием к приглашенным гостям-спикерам со стороны руководства представительства.
Сделали совместное выступление с Ильей Подсветовым, фактическим руководителем “Финам Автоследование”.
В первой части рассказывали о настоящем кризисе как неотъемлемой части биржевого цикла. О сложностях, с которыми столкнулся рядовой инвестор в 2022, в 2008 и в 1998 годах.
Показали, какие риски несут в себе индексное инвестирование, фундаментальный анализ, плечевая торговля в такие периоды. В моменты, когда на первый план выходят другие аспекты (геополитика, недостаток ликвидности) и которые заставляют инвесторов продавать все.
Также рассказали о сложностях просадок. Не только из-за их глубины, но и длительности. Быть в просадке в течение нескольких лет могут далеко не все. Скорее даже единицы.
Во второй части рассказали о построении и управлении стратегией на сервисе “Финам Автоследование”. О доходности, о жестком контроле просадок. Подробно коснулись проскальзывания - важного феномена, присущего любому сервису автоследования. Перечислил тот комплекс мер, которые предпринимаю, чтобы держать проскальзывание под контролем.
В общем, интересный опыт. И большое спасибо Илье и Алексею Бачерову за приятную компанию в этой поездке.
ИТОГИ 9 МЕСЯЦЕВ 2025
Финансовый рынок находится в тяжёлом боковике. Это касается и фондовой, и валютной части. Такой сценарий я закладывал в итогах прошлого года, и он в конечном счёте реализовался. Повторяется сценарий 2011–2013 гг. Тогда, восстановившись после кризиса 2009–2010 гг., рынок ушёл в боковик, из которого вышел лишь на крымских событиях 2014 г.
Определяющим фактором, на мой взгляд, сейчас является жёсткая ДКП, которая не будет способствовать излишнему оптимизму в акциях. Поэтому на ближайшие год-полтора ожидаю продолжение боковой динамики без выхода за диапазон 2400–3500.
Также ожидаю продолжения боковика в валюте. Идеи, которые описывал в посте “Покупка доллара. Есть ли смысл?”, остаются наиболее вероятными сейчас. Возможны локальные всплески, как в июле и сентябре, но, как мы видим, любой всплеск гасится достаточно быстро. Ситуация напоминает боковик 2016–2017 гг., ставший непростым для многих алгоучастников.
На удивление, спекулятивные системы в этом году работают намного лучше, чем в прошлом. За три недели сентября преодолена полугодовая просадка и показаны новые максимумы. Сначала был отработан всплеск по валюте, затем небольшую прибыль принесли шорты в акциях.
В целом, учитывая фазу рынка, активность в стратегиях достаточно низкая, сделки редки. Главное на низкой волатильности — не потерять. Существенные заработки будут, когда колебания усилятся.
Лидером по доходности является “Всегда в тренде” в Финаме: +38,4%. ВвТ в БКС немного отстал, но на Финтаргете показана меньшая просадка (9,6% против 11,3%) благодаря диверсифицированному портфелю, который торгую в БКС.
✔️Также в БКС провел сравнение результатов двух клиентов за 9 месяцев текущего года с данными, которые отражаются на странице стратегии в Финтаргете. У клиентов доходность за этот период оказалась даже выше (на 3%), чем то, что рисует сервис в треке "с учетом издержек". То есть, показатели доходности не завышаются. Что радует.
Инвестиционный портфель с начала года +8%, при этом бенчмарк (широкий рынок) — в минусе. Доля акций — 75%, остальное — короткие облигации.
В третьем квартале своевременно вышел из длинных облигаций. Тренд начала года был использован для фиксации небольшой прибыли, в которую вышли минусовые позиции. Неудачный заход компенсировался удачным выходом. На ближайшее будущее длинные ОФЗ не рассматриваю для покупки.
Планирую не менять структуру 75/25 в ближайшее время. Акции, по моим метрикам, близки к дну, и нас ждёт умеренный рост. Однако в случае “идеального шторма”, панических продаж и падения в диапазон 2350–2450, доля акций вырастет до 100%.
P.S. В четвёртом квартале планируется моё выступление на двух конференциях по инвестициям и трейдингу:
15 ноября в Самаре — на конференции Финама.
13 декабря в Москве — на форуме ресурса «ИнвестБазар».
КАК УЧИТСЯ УПРАВЛЯЮЩИЙ
Сегодня затрону важный аспект — обучение на финансовом рынке. Покажу, как происходило мое развитие как управляющего на примере проекта автоследования на сервисе Комон в Финаме.
Несмотря на то, что я пришел на сервис с уже готовыми стратегиями, которые торговал более 10 лет до этого, возникло множество проблем и ошибок, которые заставили развиваться: вносить изменения в алгоритмы и характер работы.
Ошибка 1. Превышение размера мастер-счета над минимальной суммой
Поначалу счет на “Всегда в тренде” рос естественным образом, и прибыль с него не выводилась. Это приводило к тому, что со временем минимальная сумма, рекомендованная в стратегии, стала заметно меньше, чем размер счета. В итоге возникало неисполнение или неточное исполнение части сигналов на счетах подписчиков.
Осознав проблему, я стал держать на счету сумму, немного меньшую рекомендованной, и выводить образующиеся излишки. Проблема некорректности сигналов ушла.
Этот принцип я перенес на остальные спекулятивные стратегии.
Ошибка 2. Перекладка заметно раньше срока экспирации
Несколько лет назад, решив открыть новую позицию в дальнем фьючерсе за 3 дня до экспиры ближнего, нарисовал “шпильку” деньгами подписчиков. Объем входа был небольшой, но суммарно клиенты потеряли 1,5–2%.
В дальнейшем я больше не работаю с дальними фьючерсами и перекладываюсь в ближний не раньше суток до экспирации.
Следствием работы над этой ошибкой стало исключение сделок в утреннюю и вечернюю сессии, когда ликвидность в торгуемых инструментах заметно ниже.
Ошибка 3. Перекладка через календарные спреды
Рутинная операция перекладки из ближнего фьючерса в дальний через календарный спред не прошла на счетах автоследователей. Причина — “календари” не разрешены для автоследования.
Осознав проблему, я стал вести перекладку на мастер-счетах по-старинке: закрыл ближний — открыл дальний.
Ошибка 4. Торговля неликвидом
Вначале работы стратегии “Всегда в тренде” торговалось множество фьючерсов: на Роснефть, ГМК, ВТБ, Газпром. По мере роста капитала, следуемого за стратегией, скорость выполнения сигналов ухудшилась. Сначала ушли GK, VB, RN, GZ. В дальнейшем, после замечаний подписчиков, ушли и сами Роснефть, ГМК, ВТБ и Газпром.
В итоге, несмотря на рост суммы под управлением, проскальзывание удалось удержать под контролем.
👉Таких ошибок можно привести еще десяток: работа над ними улучшала качество предлагаемой услуги. Идея данной статьи — показать принцип: как происходит обучение управляющего в реальности.
📚Кому близка философия развития через ошибки, рекомендую книгу с оценкой 5+ “Принцип черного ящика”. В ней описан именно принцип постоянного совершенствования через анализ результатов ошибок. Автор рассматривает разные индустрии: авиаперевозки, здравоохранение, изобретательство, профессиональный автоспорт и велоспорт. Везде работает этот принцип — развитие через совершенные ошибки.
Этот принцип на 100% применим и в инвестиционной среде. Поэтому “Принцип черного ящика” — must read для любого рыночника.