Что такое ключевая ставка?
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центрального банка. Это главный инструмент денежно-кредитной политики.
Проще говоря, это стоимость денег для банков. От этой «стоимости» напрямую зависят проценты по кредитам и депозитам для обычных граждан и бизнеса. Логика передачи этой стоимости по цепочке выглядит так:
Центробанк повысил ключевую ставку → коммерческие банки стали брать займы у ЦБ под больший процент → чтобы сохранить прибыль, банки повышают процент по кредитам для населения и компаний → брать кредиты становится менее выгодно → денежная масса в экономике сокращается → снижается покупательская способность, бизнес привлекает меньше инвестиций и развивается медленнее → это охлаждает экономику и сдерживает инфляцию.
Как изменение ключевой ставки влияет на экономику и вашу жизнь?
Повышение ключевой ставки:
✔️Кредиты дорожают. Ипотека, автокредиты, займы для бизнеса становятся менее доступными.
✔️Инфляция снижается. Дорогие кредиты и снижение спроса вынуждают бизнес со временем замедлять рост цен или даже снижать их. Эффект проявляется с запаздыванием в 6-12 месяцев.
✔️Растет безработица. Удорожание кредитов и падение спроса снижают рентабельность бизнеса. Нерентабельные компании закрываются, что ведет к сокращению рабочих мест.
✔️Снижается потребительская активность. Люди начинают больше экономить и меньше покупать из-за высоких цен и нежелания брать дорогие кредиты.
✔️Растут ставки по депозитам. Банки начинают конкурировать за средства населения, предлагая более выгодные проценты по вкладам, чтобы привлечь ресурсы.
Понижение ключевой ставки:
✔️Кредиты дешевеют. У людей и компаний появляется больше доступных денег.
✔️Бизнес начинает активнее развиваться. Низкие ставки по кредитам стимулируют открытие новых предприятий, расширение производства и увеличение ассортимента товаров и услуг.
✔️Безработица падает. Активный рост бизнеса создает новые рабочие места.
✔️Растет спрос. Наличие дешевых денег побуждает людей больше тратить на товары и услуги.
✔️Инфляция ускоряется. Высокий спрос и дешевые кредиты разгоняют рост цен, что в конечном итоге может вынудить ЦБ снова поднять ставку.
✔️Снижаются проценты по депозитам. Хранить деньги на вкладах становится невыгодно, что подталкивает людей к поиску альтернативных инвестиций или к увеличению трат.
Как ключевая ставка влияет на курс национальной валюты?
Это один из ключевых вопросов для инвесторов.
✔️Когда ЦБ ПОНИЖАЕТ ставку, коммерческим банкам становится выгодно брать дешевые кредиты в национальной валюте (например, в рублях) и конвертировать их в иностранные валюты (доллары, евро) для спекулятивного заработка или размещения под более высокий процент за рубежом. На рынке возникает избыток национальной валюты, что ведет к ее обесцениванию.
✔️Когда ЦБ ПОВЫШАЕТ ставку, это делает национальную валюту привлекательной для сбережений. Высокие проценты по депозитам и доходность гособлигаций начинают привлекать иностранных инвесторов. Чтобы купить активы в этой валюте, они вынуждены продавать доллары и евро, создавая на них спрос. Банки также начинают продавать иностранную валюту, чтобы купить национальную и заработать на высокой ставке. Это приводит к укреплению курса национальной валюты.
Ключевая ставка — это не просто сухой экономический показатель. Это мощный рычаг, который напрямую влияет на кредиты, цены, работу бизнеса, ваши сбережения и курс национальной валюты. Понимание ее механизма помогает принимать более взвешенные финансовые и инвестиционные решения.
Еще больше полезной информации вы сможете найти в моем телеграмм канале Инвестиции | Мысли
#инвестиции #инвестор #обучение #финансы #трейдинг #книги #акции #облигации