Итоги идеи от 27 октября
$WUSH можно скидывать в 💚+9%
Я сдал раньше, тк не было возможности следить за рынком, в 💚+4%
Не иир
Подписывайся! 😉
Оставить комментарий
253
Как вырастить миллиардный бизнес: три урока от сооснователя Skyeng Дениса Сметнёва
Мы выбрали три мысли, которые стоит услышать каждому предпринимателю:
⭐️Во-первых — время и рынок.
Skyeng взлетел, потому что зашел в момент, когда рынок онлайн-образования только начинал расти.
Сейчас найти такой рынок сложнее, но принцип тот же: ищите место, где нет решения, и работайте на большом рынке, который может простить ошибки и дать шанс на масштаб.
⭐️Во-вторых — учитесь через людей, которые уже прошли путь.
Skyeng рос не только на инвестициях, но и на экспертизе инвесторов и эдвайзеров.
Знания из первых рук — от тех, кто делал Тинькофф, кто умел договариваться с корпорациями, кто знал язык больших переговоров — стали ускорителем роста.
И это можно повторить: ищите экспертов, которые помогут вырасти быстрее.
⭐️И наконец — фокус, команда и труд в первые годы.
Денис честно говорит:
«Мы просто упарывались».
Первые 1–3 года определяют все. Когда нет ресурсов, ты сам закрываешь каждый блок. И чем больше вложишь в этот этап — тем выше шанс вырасти.
А дальше — нанимай сильных. Не «руки», а тех, кто берет ответственность.
Это и есть взросление бизнеса.
Если вы строите свой проект — этот выпуск точно стоит посмотреть.
✨ Каждый эксперт ZAPUSK — это человек, через которого можно увидеть инвестиции по-новому
Продолжаем цикл знакомств с экспертами нашей платформы.
Сегодня в рубрике – Алексей Марков, инвестор, автор книги и одноименного канала «Хулиномика» и человек, который умеет объяснять сложные финансовые вещи просто и с юмором.
Кстати, с Алексеем у нас уже был подкаст — про то, почему важно искать возможности там, где другие видят риск, и что общего между управлением капиталом и написанием книги.
Если пропустили, оставляем ссылку на YouTube и в VK Видео для просмотра
👉 Ну а все самое интересное, по традиции, в карточках!
🐟 «Инарктика»: Разбираем по косточкам облигации рыбного гиганта. Стоит ли закидывать удочку?
Всем привет! Сегодня у нас на разделочном столе — ПАО «ИНАРКТИКА», крупнейшая рыба в российском аквакультурном пруду. Компания кормит нас премиальным лососем, а инвесторов — дивидендами и купонами.
Но 2024 год для компании выдался, скажем так, «штормовым». Прибыль упала вдвое. Мы копнули в отчетность МСФО, чтобы понять: это временная простуда или хроническая болезнь? И что делать с их облигациями 002Р-04 ?
🩺Что предлагает эмитент?
- Номинал 1000 руб.
- Купонный ежемесячный ориентир 16,08–19,56%
- Срок 3 года
- Без оферт и амортизации.
- Сбор заявок до 14.11.25, размещение 19.11.25.
🛡 Активы: Непотопляемый ледокол
Первое, что бросается в глаза, — это скальная стабильность баланса.
✅Если вы боитесь дефолта, то «Инарктика» — последнее, о чем стоит беспокоиться.
Z-счет Альтмана: 4,31. (Все, что выше 3, — зона «зеленая», как спинка свежего лосося. Риск банкротства — минимальный).
✅Ликвидность: Коэффициент текущей ликвидности в 2024 году — 9,55. Это значит, что у компании на каждый рубль короткого долга есть 9,5 рублей оборотных активов. Это не подушка безопасности, это целая перина.
✅Покрытие процентов ICR 6,42. Тут вообще без вопросов
💸 Долги и Деньги: «Кэш-машина» не останавливается
✅Из-за падения EBITDA метрика «Чистый долг/EBITDA» подскочила с 0,73x до 1,21x. Звучит неприятно, но 1,21x — это всё еще очень низкий и здоровый уровень. При этом сам общий долг почти не изменился (14,12 млрд руб.).
✅Более того, операционный денежный поток (OCF) в 2024 году вырос до 12,23 млрд руб.. Компания — настоящая кэш-машина, несмотря на все проблемы с медузами.
✅Куда идут деньги? На мега-стройки. Capex (капзатраты) в 2024 году составил 6,23 млрд руб.. «Инарктика» строит собственные заводы по производству малька и кормов. Это стратегический ход, который снизит зависимость от импорта и укрепит бизнес на годы вперед.
📉 Проблема 2024: Куда уплыла прибыль?
⛔️А теперь к драме. В 2024 году выручка выросла до 31,55 млрд руб. , но чистая прибыль рухнула с 15,47 млрд (в 2023) до 7,76 млрд.
⛔️ Рентабельность по EBITDA — главный показатель эффективности — упала с 64,9% до 33,1%.
Что случилось? Мы нашли ответ в примечаниях к отчету. Причина — не в бизнесе, а в биологии. В 2024 году произошла массовая гибель рыбы из-за «аномально низких температур воды... высокой интенсивности инвазии вши и повреждения медузами».
Да, вы правильно прочитали. Бизнес «Инарктики» в 2024 году буквально заели медузы и вши.🪼
📊 Вердикт по облигациям: «Продавать» или «Покупать»?
Наша модель оценки, основанная на текущих реалиях, присвоила компании внутренний кредитный рейтинг АА против А+ от АКРЫ. Модель Монте Карло показывает около нулевую вероятность дефолта в обозримой перспективе. Риски минимальны.
Однако при расчете «справедливой» доходности модель в базовом сценарии выдает 24,06% . Это наша требуемая доходность, чтобы покрыть все риски. Эмитент столько не предлагает.
Но вот в оптимистическом сценарии снижения ключевой ставки требуемая YTM падает до 16,56%. Здесь рекомендация меняется на «Покупать».
☂️Вывод.
«Инарктика» — это эмитент высокого качества, который столкнулся с разовой биологической проблемой. Компания использует свой гигантский денежный поток для стратегических инвестиций, которые сделают её только сильнее.
Падение прибыли в 2024 году — это шум, а не сигнал. Если вы верите в оптимистичный сценарий (снижение ставки и инфляции), то текущие котировки облигаций могут быть той самой «крупной рыбой», которую стоит поймать агрессивным и не только инвесторам.
Лично мне эмитент и выпуск нравятся. Главное, чтобы по итогам размещения купон не ушатали ниже 17%, вот тогда я точно в него бы вложился… 💸
Все обзорные облигаций доступы в моем ТГ-канале тут.
Мысли на бумагу!
Уважаемые добрый день!
Наконец-то решил поделиться своим мнением и написать этот пост, давно не сидел и не думал в бумагу. Возможно, сейчас не самое подходящее время, как могут подумать многие, но я склонен к иному мнению.
Если взглянуть на индекс ММВБ и акции в целом, то в текущий момент на рынке царит приоритет шортов и панических настроений. Однако, если рассматривать ситуацию более широко и внимательно вникнуть в детали, то можно увидеть интересную картину.
1. В индексе есть множество поддержек (скопление, волатильность у одной точки, спрос инвесторов и т.д) кто как горазд для себя называть. Так вот мы сейчас подошли к поддержки 2501 дальше в низ уровень аж только 2008 года 1970 и мы там были 2022году. Тащили индекс туда последний события, санкции против Лукойла и Роснефти и это было очень технически выверенно. Но это не означает все-таки что ниже пути нет.
2. Если взглянуть не на рынок, а все-таки в мир 🌍 в целом то увидим 👀 что все строят (платформы, сети, системы, облачный мир, новые пути, новую систему снабжения, новые контракты подписываются, камеры, беспилотное такси, беспилотные машины). Россия выстраивает инвест. рынок уже наконец-то на законодательном уровне, появляются (новые защиты, встречи инвесторов, платформы, законы, которые права инвесторов только улучшают, вчера вот вышла новость про так назовем новых участников рынка, проводят инвест конференции, цб встал на сторону рынка). Ставку постепенно будут снижать, на это все намекает. Да мы также увидим много предприятий которые закрылись не смогли в трудную годину выжить и это еще не все, увидим и больше когда ставки т.е взятые под них долги надавят. Но и видим крупняков которые перестроили свой бизнес, с кем-то слились, проработали планы изменения работы, оптимизировали бизнес и им принесет это плоды в бедующем.
3. Также мы видим политику, которая строится вроде у всех и на ненависти, но все же у всех стремление к одному и не важно, что каждый трактует свои условия. Все хотят Мира, насколько он будет долгим непонятно, но явно видно желание всех к тому, что сделает всех лучше и жизнь проще. А те контракты, которые подписаны разделили до и после дадут свою силу росту бизнеса.
Мое мнение (подчеркиваю, это не является инвестиционной рекомендацией):
Считаю, что сейчас наиболее перспективно делать долгосрочные инвестиции на 3-5 лет. Краткосрочные торговые операции тоже возможны, но основной акцент — на долгую перспективу, о которой мечтает каждый инвестор!
Цены на российские компании с сильным капиталом и проверенным бизнесом выглядят сейчас очень привлекательно — это настоящий подарок и поверье все иностранные инвесторы уже слюни пускают и думают пути как бы сюда просунуть руку с деньгами чтобы купить наши активы, и эта не шутка спросите у знакомых кто там живет, и они вам это подтвердят.
Я всем желаю хороших инвестиций, выбора правильных бумаг и правильного человека рядом который подскажет в нужный момент что делать!!!
Всем удачи надеюсь скоро настанет время, когда я еще решу написать ✍️
🔥Рекорд. Итоги по стратегии (29.10)
•+1 выплата; •Установлен рекорд по количеству пассивного дохода за месяц! •Реинвестировал свободный кэш. 📍Комментарий: Сегодня произошла амортизация (частичное погашение) одной из облигаций, поэтому мы видим снижение стоимости портфеля. Не переживайте, в ближайшие дни мы получим выплату, и баланс восстановится;) ♻️ Получено выплат в октябре: 43 ♻️ Получено выплат в сентябре: 40 🔥 Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #пульс #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10ASB8 $RU000A105SX7
В день рождения главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной недельная инфляция не решилась повыситься
По сообщениям Росстата рост потребительских цен в РФ с 21 по 27 октября составил 0,16% после повышения на 0,22% с 14 по 20 октября, на 0,21% с 7 по 13 октября сообщил в среду Росстат.
С начала месяца цены к 27 октября выросли на 0,79%, с начала года - на 5,11%.
Из данных за 27 дней октября этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 27 октября замедлилась до 8,09% с 8,19% на 20 октября.
Неужели высокая ключевая ставка начала работать и инфляция пошла на снижение? Подождем статистику следующей недели...
📊 Итоги торгов
• Индекс МосБиржи с открытия ушёл выше 2500 и ниже круглого уровня не опускался $MOEX $IMOEX
• Объём по IMOEX2 — 49 млрд ₽ (вчера 77 млрд ₽) — естественное охлаждение после дня на минимумах.
🏆 Лидеры дня
🛴 ВУШ Холдинг +4,5%
$WUSH
🥇 Полюс +4,1%
$PLZL
🛢 Татнефть-ао +3,6%
$TATN
🌾 Русагро +3,4%
$RAGR
📉 Аутсайдеры
🔌 Россети Центр −3,8%
$MRKC
🛢 Башнефть-ао −2,3%
$BANE
⚡ Мосэнерго −1,7%
$MSNG
🏛 СПБ Биржа −1,6%
$SPBE
🧭 Технически
• Удержание 2500 подтверждено.
• Ближайшее сопротивление — ~2570 (первый уровень коррекции к падению от октябрьских максимумов).
🏦 ДКП и долговой рынок
• Минфин разместил ОФЗ на 206 млрд ₽; на вторичке длинные бумаги +0,7–1%.
• Пакет макроданных поддерживает сценарий ещё −50 б.п. по ключевой ставке в декабре.
📈 Макро
• Недельная инфляция замедлилась: 0,16% (было 0,22%).
• Безработица (сент.) выросла до 2,2% — от исторических минимумов.
• Номинальные зарплаты (авг.) +12,2% г/г (после +16% в июле).
• ВВП (оценка Минэка): +0,6% кв/кв в III кв. (после +1,1% во II кв.).
🌍 Геополитика
• На завтра подтверждена встреча лидеров США и КНР (старт около 05:00 МСК).
💻 Отчёты и корп.новости
Яндекс: сильный 3К25 — выручка 366,1 млрд ₽ (+32% г/г), оп. прибыль +109%, скорр. EBITDA 78,1 млрд ₽ (21,3%), скорр. чистая +78% до 44,7 млрд ₽; повышён прогноз по EBITDA на 2025 г.
$YDEX
Русагро: выручка в 3К +28% г/г, сильные мясо и сахар — реакция акций позитивная.
Среди тяжеловесов ЛУКОЙЛ сдерживал индекс (−1,3% после роста накануне);
$LKOH
потенциал поддержки — новости по промежуточным дивидендам и прояснение по зарубежным активам.
🏗 Девелоперы / рынок жилья
• По ЕИСЖС (янв–сен’25): выручка топ-20 девелоперов −14% г/г до 1,27 трлн ₽; продажи −11% г/г до 121,7 тыс. лотов.
• В выборке: Эталон −26%, Самолёт −20% (выручка от ДДУ).
$ETLN
$SMLT
🧮 Газпром (РСБУ, 9М25)
$GAZP
• Выручка 4,27 трлн ₽ (≈без изм. г/г).
• Чистый убыток −170,3 млрд ₽ (в 2024 было −309,1 млрд ₽).
• Валовая прибыль 1,259 трлн ₽ (+50% г/г).
• Кредиторка 1,05 трлн ₽ (снижение с 1,47 трлн ₽ на конец 2024).
💡 Итог
Рынок зафиксировал уровень >2500, но для выхода к 2570 потребуется новый драйвер (макро/ДКП/корпсигналы). Долговой рынок и замедление инфляции — умеренно-позитивные, отчёт Яндекса — сильный. Базовый сценарий — контролируемая консолидация 2500–2570 с точечным спросом на качественные истории.
🔥 ТОП-10 дивидендных акций на 2026 год с доходностью от 13% до 24% от SberCIB
Продолжаем богатеть на дивидендах. На помощь пришли аналитики SberCIB и поделились своим мнением, кто и какие дивиденды может заплатить на горизонте ближайших 12 месяцев. Хотя для некоторых наших дорогих инвесторов, один год – это целая вечность. Погнали смотреть!
В прошлый раз ребята из Сбера выбрали 5 компаний на 2026 год, в этот раз список решили увеличить до 10, почему бы и да.
На последнем заседании ЦБ ставку решили немного снизить,на символические 0,5%. Конечно, рынку опять это все не понравилось, но тут важнее сама траектория, чем ее шаги.
В данный момент облиги и вклады все также выгоднее, в столбик все умеют считать, и 20% больше, чем 10-15%. Тут опять встает вопрос целеполагания, чего хочет инвестор, здесь и сейчас получить свой профит, жить на него, вывести, что-то приобрести, или он мыслит вдолгую. Потому что иногда споры выглядят до боли абсурдными, дискутируя о том, что лучше, акции или облигации?
Лучше всё, но для каждого это всё, будет свое. Давайте смотреть, что хотят наванговать аналитики из зеленого банка
Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.
✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!
🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами
🔥 3 компании для дивидендного инвестора
А теперь переходим к списку акций из сегодняшней подборки.
💥 Корп центр ИКС 5 X5
● Дивиденд: 603 ₽
● Дивидендная доходность: 24%
● Цена акции: 2 516 ₽ (1 лот – 1 акция)
💥 ЮМГ МКПАО GEMC
● Дивиденд: 156 ₽
● Дивидендная доходность: 20%
● Цена акции: 780 ₽ (1 лот – 1 акция)
💥 МТС MTSS
● Дивиденд: 35 ₽
● Дивидендная доходность: 17%
● Цена акции: 199 ₽ (1 лот – 10 акций)
💥 Банк Санкт-Петербург BSPB
● Дивиденд: 57 ₽
● Дивидендная доходность: 17%
● Цена акции: 336 ₽ (1 лот – 10 акций)
💥 Европлан ЛК LEAS
● Дивиденд: 87 ₽
● Дивидендная доходность: 16%
● Цена акции: 548 ₽ (1 лот – 1 акция)
💥 Инарктика AQUA
● Дивиденд: 75 ₽
● Дивидендная доходность: 15%
● Цена акции: 505 ₽ (1 лот – 1 акция)
💥 Ренессанс Страхование RENI
● Дивиденд: 13,4 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 95,8 ₽ (1 лот – 10 акций)
💥 Совкомфлот FLOT
● Дивиденд: 10,2 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 73,48 ₽ (1 лот – 10 акций)
💥 Интер РАО IRAO
● Дивиденд: 0,385 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 2,75 ₽ (1 лот – 100 акций)
💥 Транснефть-ап TRNFP
● Дивиденд: 157 ₽
● Дивидендная доходность: 13%
● Цена акции: 1209 ₽ (1 лот – 1 акция)
Вот такие компании в ТОП-10 от аналитиков Сбера. Данный топ выглядит может и интересно, именно на ближайший год, тут и ЮМГ может расчехлиться, а то все время фальстарт по дивидендам, может и шестерочка выплатит, остальные сомнительные истории, по крайней мере для меня, на перспективу. Почти каждая компания с каким-то жестким багом. Транснефть смотрится стабильно.
В моем портфеле из представленных компаний имеется целых ноль, а у вас, дивидендные террористы, какие есть в портфеле?
❗ Сервис, где веду учет инвестиций!
Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.
🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен
Инфляция.
Недельная инфляция с 21 по 27 октября составила 0,16% против 0,22% неделей ранее. Наконец рост цен на бензин начинает замедляться, и мы ушли ниже уровня аналогичного периода прошлого года. Если это слом тренда – это большой позитив. Но пока еще рано загадывать.
По итогам октября сезонно-скорректированная инфляция в пересчете на год (SAAR) вырисовывается в районе 10%. Однако, в случае стабильного замедления ее в ноябре мы вполне можем увидеть снижение ключевой ставки в декабре. Но на большой шаг снижения не рассчитываю в любом случае.
АБЗ размещает новые облигации с ежемесячными выплатами
АО «Асфальтобетонный завод №1» производитель асфальтобетона и дорожно-строительных смесей в Северо-Западном регионе РФ. Базируется в Санкт-Петербурге, обеспечивает около 24% рынка Санкт-Петербурга и Ленинградской области. «АБЗ-1» входит в АО «ПСФ Балтийский проект», выполняющее крупные ГЧП-проекты — например, концессию на трамвайную линию «Купчино – Шушары – Славянка».
Наименование: АБЗ-002P-04
Рейтинг «ПСФ Балтийский проект»: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
Купон: 21.00% (ежемесячный)
Срок обращения: 3 года
Амортизация: да (21, 24, 27, 30, 33 по 16.5%)
Оферта: нет
Номинал: 1000 ₽
Для квалифицированных инвесторов: нет
Доступность в Т-инвестициях: размещается
Сбор заявок: 29 октября 11:00-15:00
Размещение: 01 ноября
Облигации компании относятся к ВДО. У компании растущая долговая нагрузка, но значительная господдержка. В сентябре «Эксперт РА» повысил рейтинг «Балтийскому проекту» до ruA.
В портфеле Купонная зарплата облигации данного эмитента есть, участвовать в размещении не планирую, возможно рассмотрю бумаги к включению в портфель после их появлении на вторичном рынке.
А вы участвуете в размещении облигаций АБЗ-002P-04?
Рсбу Татнефти
Вышло РСБУ (коррелирует с МСФО) Татнефти⛽за 9 месяцев! Падение выручки на 10% до 1039 млрд рублей привело к падению чистой прибыли на 40% до 104 млрд рублей!
Из позитива отмечу, что третий квартал отработали нормально (по сравнению с другими нефтяниками) из-за маржи в переработке, отсутствию долга, санкций (единственный нефтяник пока без них), а также приколов с прилетами БПЛА, поэтому в третьем квартале заработали 38 млрд рублей!
Кстати, фанаты дивидендов от Татнефти, покупавших акции по 700 рублей в своей массе приуныли, так как акции опустились до 500 рублей в текущей тяжелой конъюнктуре!
Оценка в P/E = 8 в тяжелый период (7-8% дивдоха при 50% пейауте) и на дне цикла выглядит уже адекватно! Но пока не вижу смысла покупать, так как сигналов на разворот в отрасли пока нет + котировки не лежат в руинах (привет от металлургов)! По 400 рублей смело говорил бы о дешевизне в акциях, но шансов прийти туда откровенно мало...
Отчет явно намекает, что у других нефтяников ситуация гораздо хуже, но покажут нам это только весной 2026 года...
С открытия основной сессии от 2500п пошли в рост, однако сопротивление 2530п не преодолели и откатились.
🎯 Отработка сегодня идей:
🔼На лонг:
$AFLT - от верхней границы блока 51,37п можно было забрать не более 0,5% ✔️❌
$POSI - если брали с текущих, то профит составил около 1,3% ✔️
🔽Идеи на шорт:
$MOEX - от уровня 161,3п профит составил 0,9% ✔️
$SPBE - предполагаемые условия для входа не было, но если брали при откате индекса от сопротивления 2530п, то можно было забрать 2,4% ✔️❌
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
🇷🇺 Инфляция за неделю с 21 по 27 октября составила 0,16% против 0,22% неделей ранее, — Росстат
Годовая инфляция на 27 октября составляла 8,09%.
С начала года цены выросли на 5,11%.
В сентябре ВВП вырос на 0,9% год к году. В августе ВВП вырос всего на 0,4%. С начала года экономика России выросла на 1%.
🪙 Минфин надеется, что бюджетная политика создала пространство для дальнейшего снижения ставки ЦБ, — Силуанов.
🥲 В среднем доходы россиян растут, но много нуждающихся людей отказывают себе в самом необходимом, — Набиуллина
.
🗣 Минфин РФ слышит предложения сделать поэтапным переход на НДС для компаний, применяющих упрощенную систему налогообложения, отреагирует на них, — Силуанов.
🪙 Россия и Великобритания сравнялись по числу долларовых миллиардеров, заняв 4 место в мире — исследование Billionaire Census 2025.
- Минфин надеется. Доходы растут, но бедных много. Ну и НДС, царь зверей.
Зато все стабильно, число миллиардеров растет.
Рост цен за неделю замедлился.
Росстат отчитался о приросте цен за неделю с 21 по 27 октября. Рост цен составил 0,16% (скрин «динамика недельной инфляции»). Это по прежнему много, но уже хоть какой то просвет среди негативных данных за последние четыре недели.
Среднесуточный рост в октябре замедлился до 0,029%, но он по прежнему выше, чем в октябре 2024 года — тогда он составлял 0,024%.
Темпы инфляции снизились и составили 10,58% против 11,31% неделей ранее (скрин «Темпы инфляции. Месячная инфляция, умноженная на 12 мес.»). Однако темпы инфляции всё ещё выше, чем в октябре прошлого года: тогда они составили 8,83% (голубая кривая).
Поскольку темпы инфляции в октябре этого года (красная кривая) выше, чем в октябре прошлого года, мы рискуем увидеть рост годовой инфляции по итогам месяца. Остаётся ещё 4 дня до конца октября — надежда на улучшение картины ещё сохраняется.
В целом эти цифры, безусловно, внушают оптимизм. Надеюсь, мы увидим какую то позитивную реакцию рынка на эти данные.
Как не потерять деньги при участии в IPO? Алгоритм действий
После бума IPO 2023-2024 годов 2025-й стал периодом полного затишья. Ярким подтверждением тому служит тот факт, что за все это время на бирже появилась всего один эмитент — краудлендинговая платформа JetLend, чьи акции с момента размещения уже подешевели на треть. Согласитесь, не самый обнадеживающий старт.
Прогнозируется, что очередная волна размещений начнется по мере дальнейшего снижения ключевой ставки. Намерение провести IPO до конца года уже публично выразили компании: Glorax, Группа ВИС и Дом.РФ.
И вот тут возникает главный вопрос: как понять, стоит ли вкладываться на стадии IPO, или лучше переждать? Давайте вместе поищем на него ответ:
Зачем компании деньги:
В период высоких ставок у компания практически не остается возможности привлечь "дешевые" денег, кроме как стать публичной и постараться выйти на фондовый рынок.
IPO проводятся в двух форматах:
• Cash in. Компания проводит допэмиссию и привлекает средства для развития. Отношение инвесторов к Cash in размещениям изначально более доверительное.
• Cash out. Действующие крупные акционеры продают часть своих пакетов и получают все средства от IPO. На развитие компании деньги не идут. Не особо приятный сигнал.
Также не стоит исключать фактор уникальности, насколько много у компании потенциальных конкурентов и за счет чего, она будет выигрывать в этом противостоянии.
Будущий рост
Должны быть очевидны перспективы дальнейшего роста эмитента. Если бизнес компании зрелый и занимает внушительную часть рынка, то такая компания не особо будет пользоваться спросом со стороны инвесторов.
Важна справедливая оценка
Цена размещения должна предполагать сопоставимую оценку компании относительно уже торгующихся публичных эмитентов отрасли или, что ещё лучше, — дисконт к ним.
Объём размещения
Если объём размещения ниже, то это будет предполагать невысокий free-float и ликвидность на вторичном рынке, что оттолкнёт крупных игроков. Но в моменте это может сыграть на руку спекулянту.
При повышенном сбросе со стороны инвесторов данные акции будет проще разогнать и в первые минуты торгов можно увидеть резкий взлет котировок, но с инвестициями это не имеет ничего общего, просто казино.
На Мосбирже существуют Первый, Второй и Третий типы уровня листинга. Они становятся известны ещё до завершения сбора заявок на участие. Чем выше уровень, тем больший круг инвесторов может приобретать размещённые бумаги.
Дивиденды
Как правило, только выходящие на биржу компании не выплачивают высокие дивиденды, а сфокусированы на росте бизнеса. Тем не менее, если у компании есть понятная и прозрачная дивидендная политика, то это большой плюс для роста интереса со стороны розничных инвесторов.
Фактор хайпа
Это субъективный момент, но любой частный инвестор может уловить настроения толпы и её отношение к конкретному IPO ещё на этапе сбора заявок
Переподписка
В ходе сбора заявок в СМИ часто утекает информация от организаторов и брокеров про переподписку книги заявок. Это сигнал, что спрос высокий, а значит после размещения вероятен рост котировок акций.
Если сроки сбора заявок продлеваются — это признак того, что спрос низкий. Такие бумаги после размещения с высокой вероятностью не начнут сразу расти.
Фаза рынка
Как показал опыт - это один из главных моментов с которым стоит считаться, каждому новому эмитенту. Насколько не был бы уникальный бизнес и какими темпами бы он не рос, но если на рынке шторм 12 баллов, ему не выстоять.
Теперь Вас не так просто провести. Вы уже на другом уровне и видите, какую реальную цель преследует компания, объявляя о выходе на биржу. Благодарю за прочтение и поддержку автора.
✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#акции #обучение #ipo #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией