30letniy_pensioner
🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен с 1 по 12 января вырос на 1,26%. Минэкономразвития отметило, что такая динамика была на фоне повышения с 1 января 2026 года базовой ставки НДС (c 20% до 22%).
Для сравнения, в целом за январь 2025 года ИПЦ вырос на 1,23%.
По оценкам Минэкономразвития, по состоянию на 12 января инфляция год к году была на уровне 6,27%.
🎄Стоимость ремонта квартир может вырасти на 25% в 2026.
Сильнее всего подорожают керамогранит, ламинат и кварц-винил — на 18%, межкомнатные двери — на 20%, окна ПВХ — на 30%, сантехника — на 14–20% и кухонные гарнитуры — на 12–15%.
Всё на фоне "незначительного" роста НДС. Об этом в декабре говорил Силуанов. "Россияне не заметят роста НДС". Где то Силуанов просчитался. Но где?
🎄Китай в 2025 году зафиксировал крупнейший в мировой истории профицит внешней торговли — $ 1,2 трлн, что на 20% больше г/г, несмотря на спад торговли с США и Россией.
Торговля с Россией в 2025 году сократилась впервые с 2020 года — на 6,9%, до $228 млрд. Основными причинами стали снижение цен на энергоносители, сложности расчетов из-за санкций и резкое падение поставок китайских авто (–56% за 11М) — Ведомости.
🎄Средняя стоимость нового отечественного автомобиля в России по итогам 2025 года выросла на 22% г/г, достигнув ₽1,95 млн — исследование Авто.ру — ТАСС
🎄Лицензия для продажи зарубежных активов Лукойла продлена до 28 февраля — OFAC. $LKOH
🪙 Почему медь — это металл будущего?
Медь — это фундаментальный металл для мировой энергетической и цифровой трансформации. Её уникальные свойства (высокая электропроводность, теплопроводность, коррозионная стойкость, пластичность) делают её незаменимой в ключевых трендах XXI века:
1. "Зелёный" переход и электроэнергетика:
· ВИЭ (Возобновляемые источники энергии): Ветряные турбины и солнечные электростанции требуют в 4-5 раз больше меди на единицу мощности, чем традиционные ТЭС. Например, одна ветряная турбина содержит до нескольких тонн меди.
· Сети электропередач: Для интеграции прерывистой энергии солнца и ветра нужны масштабные, "умные" и протяжённые сети. Это огромные объемы медных кабелей.
2. Электрификация транспорта (EV — электромобили):
· В электромобиле меди в 3-4 раза больше, чем в машине с ДВС (двигателем внутреннего сгорания) — около 60-80 кг против 20 кг. Нужна для электродвигателей, батарей, инверторов, проводки.
· Развитие сетей зарядной инфраструктуры — это также сотни тысяч километров медных проводов.
3. Цифровизация и урбанизация:
· ЦОДы (центры обработки данных), 5G сети, бытовая электроника, "умные" дома и города — всё это основано на медных компонентах для передачи данных и энергии.
4. Дефицит предложения:
· Новые крупные месторождения меди обнаруживаются редко, а их разработка (от поиска до запуска) занимает 10-15 лет и требует огромных капиталовложений.
· Качество руды на старых месторождениях падает, что увеличивает себестоимость.
· Экологические стандарты ужесточаются, затрудняя открытие новых проектов.
Вывод: Мир ставит амбициозные цели по декарбонизации (ноль выбросов к 2050 году), а для этого необходимо удвоить производство меди в ближайшие 20-25 лет. Это создаёт мощнейший структурный дефицит, который будет поддерживать высокие цены на медь в долгосрочной перспективе.
Почему потребность в меди в мире будет расти?
· Политические: Программы "Green New Deal" в США, "European Green Deal" в ЕС, углеродная нейтральность Китая к 2060 году.
· Технологические: Бум EV, энергетический переход, развитие AI и ЦОДов.
· Экономические: Инвестиции в инфраструктуру, особенно в развивающихся странах.
· Предложение: Отстаёт от спроса, создавая структурный дефицит на рынке.
Во второй части поговорим про Россию.
🎄🎄🎄Есть ли у российских компаний в 2026 году возможность увеличить прибыль?
Тимофей Мартынов у себя на канале поднял интересный вопрос. Итак, 3 причины:
1. Больше не будет роста налога на прибыль, что внесло свой отрицательный вклад в 2025м.
- А рост НДС? Кто это планировал в 2025 или 2024? Инфляция уже в цене или она будет расти? Рост бензина с 1 января примерно на 1 рубль, а значит всё станет дороже... Плюс могут быть и дальнейшие приколы ( налоги на технику, утильсбор, на бизнес и т.д).
Растут налоги - растут цены - инфляция - меньше покупают - падает выручка + прибыль.
2. Средние ставки по рублевому долгу будут ниже в среднем на 250бп у компаний в 2026 году, что приведет к росту прибыли компаний-должников, но снижению прибыли компаний с чистым кэшем.
- Где то улучшится, где то наоборот. А под какой процент будут занимать, если число дефолтов вырастет. В целом с тезисом согласен, но есть нюанс.
3.Средний курс USD 83,6 по итогам 2025, в 2026м году он будет выше, что приведет к улучшению результатов экспортёров.
- Логично, но пока не ясно насколько долго рубль может быть крепким. Опять же рост курса - это как вариант рост цен и снижение потребления. А значит падение прибыли у ряда компаний. Хотя для экспортеров это явный плюс.
Ещё можно добавить мирную сделку и отмену санкций, но после почти 4х лет как то не сильно верится. Хотя шансы есть.
Отдельные компании могут показать положительную динамику: банки, возможно Озон, Яндекс, полюс , электроэнергетики... Или Норникель на фоне роста цен на металлы. Но в целом тенденция на 2026 год скорее негативная. Или нейтральная, позитива как то мало.
Ещё один момент. Средняя цена российской нефти Urals в декабре составила $39 за баррель.
Хотя еще в ноябре 2025 средняя цена была $44,9.
За год стоимость российской нефти Urals упала почти на 40%.
А что с нефтяниками делать? Они на фоне чего должны прибыль увеличить? Тут ещё Трамп со своим контролем мировых запасов нефти.
В общем рост прибыли российских компаний в 2026 году не предопределён и не очевиден.
🎄Лучшие идеи на 2026 год.
По версии некоторых ( большинства) инвест домов. Пока еще далеко не все инвест стратегии посмотрел на 2026 год, но уже можно сделать подборку самых популярных идей.
Топ-10 идей на текущий момент:
Яндекс, Озон, Х5, Сбер, Т.
Транснефть, Полюс, Новатэк, ХХ, Интер РАО.
Причем 11 из 12 делают ставку на Яндекс. А на Озон, Х5, Сбер, Т делают ставку 10 из 12.
Посмотрим как компании отчитывались в 2025 году.
Яндекс.
Выручка за III квартал составила 366,1 млрд рублей, увеличившись на 32% год к году.
Скорректированный показатель EBITDA за III квартал — 78,1 млрд рублей, или 21,3% от выручки. Чистая прибыль составила 34,6 млрд рублей, а скорректированный показатель вырос на 78% год к году, до 44,7 млрд рублей.
Яндекс отчитывается сильно лучше, чем другие компании в секторе. Так что почему бы и не держать такое в портфеле.
Озон.
Отчет за 3 квартал 2025 г.
• Общая выручка выросла на 69% г/г и составила 258,9 млрд руб. благодаря росту выручки от оказания услуг и процентной выручки.
• Скорректированный показатель EBITDA вырос на 28,3 млрд руб. до 41,5 млрд руб. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA как доля от оборота (GMV) с учетом услуг выросла на 2,0 п.п. г/г и составила 3,8% благодаря значительному росту валовой прибыли.
• Прибыль за период составила 2,9 млрд руб. в 3 квартале 2025 г. по сравнению с убытком за период в размере 0,7 млрд руб. в 3 квартале 2024 г. Прибыль за период в 3 квартале 2025 г. была достигнута благодаря существенному увеличению операционной прибыли и положительному эффекту от признания отложенных налоговых активов.
Х5.
За 9 мес 2025.
Выручка компании выросла на 20,3%, достигнув 3,4 трлн рублей.
Однако на фоне роста оборота чистая прибыль сократилась почти на 28%, до 65,7 млрд рублей (годом ранее — 91,1 млрд). Причина — рост издержек, давления на маржу и удорожание заёмного капитала. EBITDA показала лишь умеренный рост — 317,9 млрд рублей (+3,1%), что говорит о снижении операционной эффективности. Валовая прибыль прибавила 17,1%, достигнув 812,2 млрд рублей.
X5 активно развивает цифровые направления: Vprok, 5Post, экспресс-доставку и Много лосося.
Сеть X5 продолжает экспансию: на 30 сентября под управлением находилось 29 тыс. магазинов, из них 25 тыс. Пятёрочек, 998 Перекрёстков и 2,9 тыс. Чижиков.
Сбер.
Показатели отчёта за девять месяцев 2025 года:
• чистая прибыль группы — более 1307 млрд рублей, рост на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года;
• чистые процентные доходы — 2567,8 млрд рублей, рост на 18%;
• чистые комиссионные доходы — 614,7 млрд рублей, рост на 0,5%;
• операционный доход до резервов — 3078,7 млрд рублей, рост на 17,4%;
• совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов — 504,0 млрд рублей, увеличение в 1,8 раза по сравнению с прошлым годом.
В целом все стабильно. Чистая прибыль растет, хоть и не сильно.
Т.
Общая выручка Группы за III квартал 2025 г. увеличилась на 39% год к году, до 367 млрд руб.
По итогам 9 месяцев 2025 г. выручка Т превысила 1 трлн руб., показав рост на 69% по сравнению с аналогичным периодом 2024 г.
По итогам 9 месяцев 2025 г. операционная чистая прибыль Группы превысила 120 млрд рублей, показав рост год к году на 43%
Рентабельность капитала Группы по итогам III квартала 2025 г. составила 29,2%.
Отличный рост в 2025 году, ждем отчета за весь год.
В целом неплохая подборка, по сути это лучшие компании на российском рынке.
Держать их в портфеле и ожидать мирного плана, снижения ключевой ставки или еще каких то позитивных новостей вряд ли является ошибкой.
Тем более что на фоне кризиса некоторые компании даже смогли показать рост финансовых результатов.
@30letniy_pensioner $SBER $YDEX
🎄ВКонтакте обвинили в распространении мошеннической рекламы.
Как выяснил «Ъ», в конце 2025 года против соцсети «Вконтакте» региональным УФАС по Республике Коми было возбуждено дело из-за размещения рекламы мошеннических организаций, предлагающих сомнительные схемы заработка. $VKCO
«Площадка допустила размещение таргетированной рекламы мошеннической схемы заработка, из-за которой один из пользователей соцсети «понес крупные финансовые потери»», — сообщается в документах дела.
Площадка обвиняется в нарушении закона о рекламе. Штраф за него для компании может достигать 500 тысяч рублей.
- Про мошенников в ВК тоже писал ( пишут от имени Т-инвестиций и гарантируют доход), но по моему они рекламу так и не начали фильтровать.
Вложи х, получи y... Без смс и регистрации.
На фото пример такой рекламы.
🎄Сегодня ожидатся снижение после отсечки по дивидендам у Роснефти, Лукойла и Озон Фармы . $LKOH
Удачных инвестиций!
Мощность морских портов РФ в 2026 году увеличится на 56 млн тонн — министр транспорта РФ Андрей Никитин.
🎄 Правительство продлило до конца 2026 года упрощённый порядок ввоза в Россию отдельных видов электронных устройств.
Решение позволит не допустить дефицита таких товаров на внутреннем рынке на фоне внешнего санкционного давления.
🎄 12 января не допускаются сделки с акциями Лукойла, Роснефти и Озон Фармацевтики в утреннюю торговую сессию из-за дивидендных отсечек — Мосбиржа.
Лукойл — дивиденд 397 руб
Роснефть — дивиденд 11,56 руб
Озон Фармацевтика — дивиденд 0,27 руб.
Скоро придут дивиденды, возможно это хоть немного оживит рынок. 🫤
🎄 Более 300 рейсов на прилет и вылет задержаны или отменены в аэропортах московского региона на фоне метели — РИА Новости.
🎄Продажи смартфонов в 2025г сократились в среднем на 20%, ноутбуков - примерно на 15% — Известия
🎄IPO некоторых компаний можно ожидать уже в 1кв 2026г, среди них могут оказаться Винлаб и Евраз — Финам.
🎄 Трамп дал «зеленый свет» законопроекту об ужесточении санкций против России.
Об этом сообщил сенатор Линдси Грэм.
«После сегодняшней очень продуктивной встречи с президентом Дональдом Трампом по целому ряду вопросов он дал зеленый свет двухпартийному законопроекту о санкциях против России», — написал сенатор в соцсети «X».
Речь идёт о законопроекте, который в случае принятия позволит Трампу вводить вторичные санкции и пошлины против стран, закупающих российскую нефть.
Трамп всё ещё наш слон или уже нет?
🎄Ещё одна "хорошая" новость.
WSJ, президент США намерен взять под контроль венесуэльскую госкомпанию PDVSA и сбить цены на Brent ещё сильнее.
Текущий план Трампа предполагает установление полного доминирования над нефтяным сектором Венесуэлы. Контроль над PDVSA позволит Вашингтону фактически эксклюзивно приобретать венесуэльскую нефть и в дальнейшем её перераспределять. Причём США в таком сценарии получат контроль над значительной частью запасов нефти Западного полушария.
Ранее PDVSA сообщала, что ведёт переговоры с США о продаже нефти, подчеркнув, что Штатам придётся закупать сырьё по международным ценам. Но в случае полного контроля компании администрацией Трампа, речь об этом, вероятно, уже идти не будет.
В случае падения Brent до $50 за баррель, цены на российскую нефть рискуют стать критически низкими.
Если учитывать дисконт в 15-25 долл за бочку + возможные санкции, то доходы от продажи нефти могут начать стремится к нулю.
Пострадают все нефтяники $ROSN $LKOH $TATN + российский бюджет.
Хорошо, что люди - новая нефть. Но на долго ли этой нефти хватит?
🎄Трамп заявил, что контроль США над Венесуэлой может продлиться годы — NYT
🎄Китайские НПЗ планируют заменить венесуэльскую нефть иранской — источники Reuters.
Учитывая проблемы в Иране, то это тоже не самый лучший вариант. Давление на Китай так же растёт.
🎄🌲 Как возникла монополия: Бразилия и «каучуковая лихорадка»
До этого уже были посты про ресурсное проклятие:
Перу и гуано. https://t.me/pensioner30/8463
Ангола и Норвегия.
https://t.me/pensioner30/8487
Бразилия и «каучуковая лихорадка» это ещё один пример такого "проклятия".
Природная монополия Амазонии (до ~1870-х гг.):
· Гевея бразильская (Hevea brasiliensis) — дерево, дающее лучший в мире натуральный каучук, — росла только в тропических лесах Амазонии (Бразилия, Перу, Боливия).
· Попытки вырастить гевею за пределами Южной Америки проваливались. Бразилия строго охраняла «зелёное золото», запрещая вывоз семян и саженцев под страхом смертной казни.
· Каучук собирали местные сборщики (серингейрос), что делало его дорогим и трудоёмким товаром. Монополия была основана на уникальном географическом и биологическом факторе.
2. Глобальный спрос и «золотой век» Манауса (конец XIX века):
· Изобретение вулканизации (Чарльз Гудьир, 1839), а затем начало массового производства автомобилей и шин (компания Michelin, 1895) вызвали взрывной спрос на каучук.
· Бразилия, особенно регион Амазонки с его столицей Манаусом (который даже провёл электричество раньше многих европейских городов), пережила невероятный экономический бум. Это была классическая сырьевая монополия.
Крах бразильской монополии: Ботаническая контрабанда
· Контрабанда семян (1876 г.): Английский исследователь Генри Уикем, пользуясь связями и, вероятно, обманом бразильских властей, вывез в Англию около 70 000 семян гевеи. Семена были доставлены в ботанические сады Кью в Лондоне.
· Создание плантаций в колониях: Из пророщенных в Кью саженцев гевею начали массово высаживать в британских, голландских и французских колониях в Юго-Восточной Азии:
· Цейлон (Шри-Ланка)
· Малайя (Малайзия)
· Голландская Ост-Индия (Индонезия)
· Плантации против джунглей: На плантациях деревья росли рядами, их было легко обрабатывать и собирать (сок-латекс). Это было в разы дешевле и эффективнее, чем поиск диких деревьев в джунглях Амазонии.
· Результат: К 1910 году азиатские плантации давали больше каучука, чем Бразилия. К 1920-м годам на их долю приходилось более 90% мирового производства. Бразильская монополия рухнула, а Манаус пришёл в упадок.
Как закончилась вся монополия на натуральный каучук.
Крах одной монополии (бразильской) привёл к возникновению новой, ещё более мощной — картеля британских и голландских плантаторов в Азии. Именно его и сломили два ключевых фактора:
1. Вторая мировая война и потеря азиатских плантаций (1942 г.):
· Япония захватила Малайзию и Индонезию — основные источники каучука для союзников.
· Это создало острейший стратегический кризис (без каучука нет шин для самолётов и грузовиков).
2. Технологическая революция: Массовое производство синтетического каучука:
· Технология производства синтетического каучука из нефти (разработанная в Германии и СССР ещё в 1930-е) была в срочном порядке доработана и запущена в США.
· К 1945 году США производили более 800 000 тонн синтетического каучука в год, что полностью покрывало военные и гражданские нужды.
· После войны синтетический каучук продолжил доминировать, так как его производство не зависело от климата, болезней растений и политической нестабильности в регионах, а цена была стабильной и низкой.
Почему монополия закончилась?
· Крах первой (бразильской) монополии: Из-за переноса производства в более эффективные азиатские колонии (ботаническая контрабанда + плантационное хозяйство).
· Крах второй (азиатской) монополии: Из-за геополитического шока (захват территорий Японией) и технологического замещения (изобретение и массовое производство синтетического аналога).
Сегодня около 70% каучука на рынке — синтетический. Однако для особо ответственных изделий (авиашины, медицинские перчатки) по-прежнему необходим натуральный каучук. Его основные производители — уже не монополисты, а страны Юго-Восточной Азии (Таиланд, Индонезия, Вьетнам). Бразилия же так и не восстановила свои позиции.
🎄Рост ВВП и будущее.
Прогнозы роста ВВП (по данным на конец 2025 г. и начало 2026 г.) показывают, что Индия продолжает быстрый рост, становясь 4-й экономикой мира к 2025 году ( и третьей к 2050 ), Китай ожидается около 4,8% в 2025-м с замедлением до 4,2% в 2026-м ( 1 место в 2050 г) , США сохранят лидерство по номинальному ВВП ( 2 место к 2050 г) , а Россия ожидается рост в 1,5% в 2025-2026 гг. благодаря госрасходам и несмотря на риски.
Недавно отчитывались о росте в 1 % за 2025 год. Если вычесть рост промышленности от СВО, то скорее всего рост в районе 0 или он даже отрицательный.
В общем богатые страны богатеют ( США, Китай), а растущие - растут ( Индия).
А нам куда? К умным или красивым?
Пока не ясно. Скорее никуда.
К 2050 году ВВП РФ может составить 4,5 трлн долларов. Хотя что нам эти доллары, может сразу в рублях или юанях? При этом экономики Китая и США могут быть в 8-9 раз больше, чем экономика РФ.
Да и сейчас они больше примерно в 10 раз.
Отставание от Индии, Китая, США будет только расти. Естественно, санкции нам на пользу, идеи чучхе и всё такое. Противостояние с Натой пока тоже кажется очень сомнительной идеей. Кто-то может Венесуэлу за 30 мин, а кто-то Киев за 4 года и то под вопросом. Это другое, я понимаю.
Кто то может в автомобили, а кто-то только в АвтоВАЗ. Можно, а зачем?
Путин поручил Правительству и ЦБ в 2026 году восстановить темпы роста экономики и инвестактивности с учетом удержания инфляции на уровне 4-5%.
- Также обеспечить "обеление" отдельных секторов экономики, особое внимание обратив на значимое увеличение собираемости налогов.
- Повысить производительность труда.
- Ускоренно внедрять перспективные технологии.
Звучит как словесные интервенции.
Нужно, нужно, нужно... Ещё вчера. А что для этого было сделано?
Возможно какие то выгодные условия для бизнеса есть? Как увеличить собираемость налогов при их увеличении, при этом экономика не растёт, а бизнес закрывается или уходит в тень?
Технологии внедрять? Зачем? Чтобы налоги собирать? Чтобы сжигать деньги сами знаете где.
Инфляция 4-5%. На заборе тоже много чего написано.
В общем пока есть только какие-то предложения, но реальных дел и результатов нет. Посмотрим как там будет в 2026 году.
🎄Венесуэла, возможно, не последняя страна, которая станет объектом американского военного вмешательства. США абсолютно нуждаются в Гренландии — Трамп в интервью журналу The Atlantic.
🎄Трамп: американские нефтяные компании готовятся вернуться в энергетический сектор Венесуэлы. Они намерены восстановить инфраструктуру.
🎄Британские нефтегазовые компании Shell и BP могут вернуться в Венесуэлу после свержения Мадуро — The Daily Telegraph.
🎄Трамп не исключил возможности проведения военной операции в Колумбии под предлогом борьбы с контрабандой наркотиков.
- Планы и аппетиты Трампа растут. Уже понятно, что дело далеко не в наркотиках. Всё дело в нефти и возможности давить на Россию и Китай. И в контроле за рынком нефти.
Плюс Венесуэла остаётся должником РФ... Возможно придётся долг прощать.
Начало года не самое хорошее.
Из хороших новостей.
Сегодня последний день покупки под дивиденды:
ИКС 5 #X5 - 368 ₽ на акцию, доходность ~12.2%
🌲🎄Что изменится для россиян с 1 января 2026 года:
- НДС вырастет с 20% до 22%, льготная ставка 10% для социально значимых товаров сохранится.
- МРОТ повысят до ₽27093 (в Москве — до ₽39730).
- Начнёт действовать круглогодичный призыв в армию.
- ЦБ расширит перечень операций, признаваемых мошенническими.
- Страховые пенсии проиндексируют на 7,6%.
- Семьи с низкими доходами смогут вернуть часть уплаченного НДФЛ.
- Для заселения в гостиницу будет достаточно водительских прав.
- Запустят новый общероссийский классификатор профессий (включая ИИ-специалистов, коучей, копирайтеров и др.).
- Самозанятым разрешат оформлять оплачиваемый больничный.
- Введут более 60 новых дорожных знаков.
🌲 Ключевая ставка Банка России к концу 2026г может снизиться до 9-10% — глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков.
🌲 Лента» и «Окей» могут объединиться до конца года, — канал «Время госзакупок».
«Лента» сделала предложение о покупке сети еще летом этого года. Вероятно, все это время обсуждались ее условия. Источники РБК отмечали, что процесс затянулся.
Ожидаемая сумма сделки — 40-45 млрд рублей.
🌲Севергрупп приобретет акции EMC на 25 млрд руб — Ъ.
🌲Совместное предприятие «Т-Технологий» и «Интерроса» — «Каталитик Пипл», приобрело 25% провайдера IT-инфраструктуры Selectel. Сумма сделки составила около ₽16 млрд.
🎄Итоги 2025 года.
Этот год был простым, в следующем году вы в этом убедитесь).
Весь год пополнял портфель, инвестировал, реинвестировал купоны и дивиденды. Иксов не получилось, но и депозит не обнулил, так что можно сказать что год был успешным.
За месяц портфель вырос примерно на 300 к, из них дивидендами и купонами получил 11,5 и 55,3 к. Все неплохо.
За год портфель вырос в 8,5 до 9,6 млн. Но так как пополнял портфель за год примерно на 1 млн ( с учётом вывода денежных средств), то роста как такового и нет. 🫤
Зато дивидендами и купонами получил 916 тыс рублей. Причем купонами больше почти на 100 к. Некоторые до сих пор считают, что облигации не нужны).
В прошлом году было 646 к. Рост есть 👍
Делим на 12 мес, получаем примерно по 76 к в месяц. Такой пассивный ежемесячный доход. Но так как всё реинвестировал, то в следующем году должно быть больше. Хотя это не точно. Есть прогнозы, что дивиденды могут сократится.
Доля облигаций в портфеле- 41%, акций - 53,8%.
Больше всего меня Сбера - 11%. Потом идут Лукойл и ОФЗ, Татнефть и облигации Яндекс Финтех.
Стратегии :
Пенсионный портфель в символическом плюсе. А портфель облигаций принёс +24%.
Рост лучше индекса Мосбиржи, который не смог пока выйти из минуса.
Стоит вносить изменения в стратегии, но это уже после нового года.
Отдельные портфели: Пенсионный и #pocket_money тоже показали небольшой рост. Год назад писал что, когда будет нормальный разворот, всё произойдёт очень быстро и все полетит. Пока полёт откладывается, но зато в 2025 году была возможность хорошо закупиться, как акциями так и облигациями. 🚀
🎄🎄Поздравляю вас с наступающим Новым годом!
Пусть этот год принесет вам много радости, счастья и новых возможностей. Желаю крепкого здоровья, успехов во всех начинаниях и исполнения самых заветных желаний. Пусть каждый день будет наполнен теплом, любовью и улыбками близких людей. В Новом году пусть все ваши мечты станут реальностью, а жизнь будет полна ярких моментов и приятных сюрпризов.
А портфель всегда остаётся зелёным). 🎄🎄
С праздником!
🪙 Аукцион по приватизации аэропорта Домодедово состоится в начале 2026 года, — Силуанов, ТАСС.
🪙 Силуанов: экономика России в 2026 году перейдет к устойчивым, сбалансированным темпам роста, по итогам текущего года рост ВВП составит около 1% — интервью телеканалу Россия-24.
🪙 Россияне смогут получать зарплату в цифровом рубле с 1 сентября 2026 года — глава комитета Госдумы Аксаков.
Он добавил, что это добровольное решение.
🫨 Россиянам предлагают отменить новогодние праздники и выйти на работу сразу после Нового года. Академик Онищенко уверен, что все 12 дней праздников — бремя.
Вместо мучения с салатами и алкоголем он предлагает вернуться в офис уже утром 2 января.
🪙 Россиянам блокируют счета за переводы между своими счетами.
Из-за захлестнувшей рынок волны мошенничества, ЦБ требует от банков действовать на опережение. Кредитные организации блокируют всё больше подозрительных транзакций. На практике под заморозку все чаще попадают добросовестные клиенты.
🎄🌲🎄Стратегия на 2026. Сила внутреннего рынка. Идея чучхе.
Стратегия от компании Атон. Обычно у них интересные стратегии. В этот раз это книжка на 186 стр, но постараюсь изложить кратко. На пару страниц)
Основной прогноз по индексу
Московской биржи — достижение 3 300–3 500 пунктов в течение года, что предполагает потенциал роста около 25% относительно текущего уровня. На рынке сохранится высокая волатильность на фоне геополитических событий.
Что нас ждет?
Снижение процентных ставок. Нормализация премии за риск. Переток денег из депозитов в акции.
Фавориты: Озон, Х5, Яндекс, Т, Сбер, Ренессанс, Новатэк, Русал, Полюс, Интер РАО. $OZON $X5
2 эшелон: Лента, Циан, Мать и дитя, Эн+.
Есть и другие варианты развития событий: негативный и позитивный. Первый – 2400-2600 по индексу, второй – 3800-4000. $TMOS@
Интересно, кто нибудь прогнозирует рост до 5000? В прошлом году Цифра отличились.
Ожидаемые дивиденды в 2026 году.
Средняя дивидендная доходность российского рынка акций составляет 10%.
Топ-5 бумаг с самой высокой дивидендной доходностью — ЦИАН (30%), ВТБ (~28%), Х5 (20%), МТС (17%) и «Хэдхантер» (16%). $CNRU $VTBR
При этом для части компаний столь высокие выплаты будут разовыми, и их дивидендная доходность должна нормализоваться в последующие годы. Суммарный объем дивидендов за 2025 год снизится примерно на 30% год к году из-за падения прибыли компаний, прежде всего экспортоориентированных.
К концу 2026 года ключевая ставка может снизиться до 12%, а ее среднее значение по году видится в районе 14%.
По полной доходности лидером может стать ВТБ, Глоракс, Яндекс, Интер РАО, ОЗОН.
Облигации.
На рублевом рынке облигаций в лидерах корпоративные бумаги:
Авто финанс банк, АФК, Балт лизинг, ЛСР, ГТЛК, ДелоПортс, ДельтаЛизинг, Х5, Инарктика, Медскан, Яндекс, МТС, РЖД, Ростелеком, Сбер, Селектел, Томская область, Ульяновская область, Эталон финанс.
В основном это бумаги с рейтингом ААА – А, но есть и ВВВ.
Доходность в среднем 15-21 процент ( к погашению), дюрация – 1,2-2 года.
🎄Эффект от новых налогов.
Повышение НДС до 22% на всю продукцию, кроме социально значимых товаров и других операций, ранее не облагаемых НДС больше всего повлияет на такие компании:
- Яндекс, Икс 5, лента, Озон, Хэндерсон, Все инструменты, Фикс Прайс, М.Видео - Эффект на EBITDA может составить минус 3-5%.
- НДС на трансграничные покупки через маркетплейсы.
Постепенное снижение порога доходов для обложения НДС 60 млн руб. →10 млн рублей к 2028 г. Так же эти меры приведут к снижению EBITDA примерно на 1-3 пп.
- Повышение ставки страховых взносов для работников ИТ компаний. Эффект на EBITDA может составить минус 2-5%.
Российский рынок акций —один из самых дешевых по показателям P/E и EV/EBITDA.
Российский рынок торгуется с дисконтом около 20% к ближайшей развивающейся экономике — Турции. Рынок России почти в 5 раз дешевле, чем рынок США по P/E 2026 года.
Ожидаемая дивидендная доходность — 8,2% за ближайшие 12 месяцев — существенно превышает показатели других развивающихся и развитых рынков.
В общем рынок дешёвый, надо брать. Но не всё подряд. Если кардинально ничего не поменяется в геополитике, то не стоит ждать большого роста.
Дивиденды - есть интересные истории, но супер дивидендов стоит ждать только у некоторых компаний. А так скорее даже снижение.
🎄Надежда на свои силы. Вспоминается идея Чучхе.
Чучхе — это государственная идеология Северной Кореи, основанная на принципах самобытности, самостоятельности и опоры на собственные силы, что означает, что человек является хозяином своей судьбы, но в рамках строгой партийной и вождистской системы. Это сочетание философской концепции «человек решает всё» с национальным консерватизмом, самодостаточностью (автаркией) и культом личности вождя, оправдывающее закрытость страны и подчинение личности коллективу.
Как людям живётся в Северной Корее? Можно почитать на эту тему или фильмы посмотреть...
Успешных инвестиций.
🎄С 1 января 2026 года Сбер введет плату за обслуживание платежных счетов, которые не привязаны к банковским картам и активно не используются — РБК.
🎄Сбер ожидает в 2026 году не менее пяти IPO российских компаний, в основном из финансового сектора, потребительских товаров, информационных технологий — зампред правления банка Анатолий Попов — ТАСС
🎄В ГТЛК допустили IPO своего железнодорожного бизнеса на горизонте 1–2 лет. Время выхода на биржу будет зависеть от рыночных условий — РБК.
🎄Рост ВВП РФ по итогам 11 месяцев 2025 г. составил 1% — оценка Минэкономразвития.
Рост ВВП РФ в ноябре замедлился до 0,1% в годовом выражении с 1,6% в октябре.
🎄Чистая прибыль банковского сектора РФ по итогам 2026 года может составить ₽3,4-3,8 трлн, по итогам 2025г - ₽3,4-3,6 трлн — первый зампред ВТБ Пьянов.
🎄Бюджет РФ в 2025г получил чуть больше 1,1 трлн руб в виде дивидендов, что касается 2026 года - то планы по цифрам примерно такие же — замминистра финансов Моисеев.
При этом некотрые инвест дома ожидают снижение дивидендов в 2026 г процентов на 30.🥲
🎄 Курс рубля отвязался от нефти. И это хорошо. Это подтверждает, что наша страна уже давно перестала быть мировой бензоколонкой, — Потанин.
Россия становится более высокотехнологичной страной, фокусируясь не только не энергетические ресурсы. Силуанов ранее заявлял о планах ежегодно снижать зависимость бюджета от нефтегазовых доходов — сейчас их доля составляет около 21% от всех поступлений.
Как нам когда-то говорили, тыкали пальцем, что мы бензоколонка, а не экономика, вот когда все это меняется, тогда мы становимся самодостаточными, — Путин в 2023 году.
🎄Потанин: 2025 год стал прорывным для России и отечественного бизнеса.
В этом году Потанин занял первое место в списке богатейших российских бизнесменов. Его состояние увеличилось на $ 1,42 млрд, до $29,3 млрд. 👍
- Страна перестала быть бензоколонкой потому что нефть дешёвая и её стало сложнее продать. Именно поэтому снижается доля нефтегазовых доходов. При этом растут налоги для граждан. Люди - новая нефть.
$GMKN #новости
🎄Уральская сталь. Спасибо,что живая.
По выпуску БО-001Р-01 «Уральская сталь» перечислила в НРД 538,5 млн рублей на купоны, а также выплатила номинал в размере 10 млрд рублей.
Чудеса случаются!
До этого у компании кредитный рейтинг был снижен на 7 ступеней. С А до ВВ-.
В моменте это даёт волну позитива, но не стоит забывать и про Монополию. Один раз повезло, в следующий раз может и не повезти.
Хотя у меня и появились мысли зайти во второй выпуск с погашением в конце апреля 2026 г. Там доходность может быть в районе 64 % за 4 месяца. Очень жирно получается, но очень опасно.
$RU000A1066A1
$RU000A10CLX3
$RU000A107U81
🎄Ещё одна хорошая новость.
Дивидендами Норникеля быть?!
Норникель закладывает положительный денежный поток для дивидендов в 2026 году.
Об этом сообщил президент компании Владимир Потанин в интервью телеканалу «Россия-24».
По словам Потанина, перспектива дивидендов за 2025 год остается туманной. Все будет зависит от итогов года.
Даже если дивиденды за 2026 год будут небольшими, то в любом случае это лучше, чем 0.
$GMKN
🎄Холдинг SFI закрыл сделку по продаже ЛК «Европлан» Альфа-Банку
Альфа-Банк приобрел 87,5% ПАО «ЛК «Европлан», крупнейшего независимого оператора на российском рынке лизинга, у инвестиционного холдинга SFI. Сделка завершилась 25 декабря 2025 года, Альфа-Банк заплатил 50,79 млрд рублей за принадлежавшие холдингу акции компании. При этом инвестиционный холдинг SFI в соответствии с условиями сделки также получил от ПАО ЛК «Европлан» дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 6,1 млрд рублей. $SFIN
🎄Россия отложила на «несколько лет» реализацию плана по достижению годового объёма производства СПГ в 100 млн т — Reuters
Долгосрочные планы России завоевать пятую часть мирового рынка СПГ к 2030-2035 годам с нынешних 8% были поставлены под сомнение санкциями, введенными из-за конфликта на Украине.
$NVTK
🎄 "Севергрупп" Алексея Мордашова планирует приобрести пятизвездочные отели в нескольких регионах страны и создать сеть премиальных гостиниц — источники Известий.
🎄 Акционеры Мечела досрочно прекратили полномочия всех членов Совета директоров и предоставили согласие на совершение крупной сделки.
Акции реагируют ростом.
$MTLR $MTLRP
🎄 Акции «ЭсЭфАй» рухнули в начале основной сессии на фоне дивидендного гэпа.
На 10:00 мск котировки компании теряли 46,84%, до ₽971,8 за акцию. На минимуме котировки падали до ₽931 (-49%).
Но всё равно падение меньше, чем размер дивидендов. 👍
Компания выплатит акционерам дивиденды по итогам 9 месяцев в размере ₽902 на акцию. Фонд распределяет между инвесторами средства, полученные от продажи своей доли в лизинговой компании «Европлан». Доходность по цене закрытия торгов 24 декабря — более 49%.
$SFIN
🎄 Сотовые компании и провайдеры домашнего интернета предупреждают о росте цен до 90% с начала 2026 года, — РБК.
В частности, сотовый оператор «Т Мобайл» поднимет тариф с 375 до 709 рублей. Дочка «Ростелекома» Т2 РТК Холдинг поднимет цены с 750 до 900 рублей. О повышении цен также уведомили и Билайн, Ростелеком, «Уфанет». $T $RTKM
Рост цен объясняют повышением НДС и затратами на модернизацию сетей. В ФАС пообещали проверить обоснованность повышения цен.
Сколько там цель по инфляции? 4 процента? Верим?
🎄 Конфликт на Украине может быть урегулирован в течение 90 дней, — заявил постпред США при НАТО Мэттью Уитакер.
Об этом дипломат заявил по итогам встреч российской и украинской делегаций с представителями США в Майами. Он считает, что урегулирование российско-украинского конфликта перешло к «финальным деликатным переговорам».
🎄 Крупнейший нефтепереработчик Индии Reliance Industries возобновил закупки российской нефти на завод в штате Гуджарат.
Как пишет Bloomberg, корпорация покупает сырье со скидкой через поставщиков, не подпавших под санкции. По оценкам индийских чиновников, это может частично компенсировать резкое сокращение импорта нефти из РФ, которое, по их словам, в декабре могло сократиться более чем в два раза.
$ROSN
