30letniy_pensioner
🪙 Байбэк или (и) дивиденды.
Банк Санкт-Петербург запускает мощный инструмент поддержки акций — новый байбэк на 5 млрд рублей. Программа рассчитана на период с октября 2025 по май 2026, и это не просто формальность: банк намерен гасить часть выкупленных бумаг. Такой шаг — прямой драйвер роста прибыли на акцию (EPS). $BSPB
Правда с дивидендами вышел облом: выплаты за первое полугодие (16,6 ₽ на обычку) оказались вдвое ниже ожиданий, из-за чего бумаги тут же просели на 6%. Но менеджмент сознательно копит капитал, укрепляя резервы.
Даже на фоне просевшей на 19% чистой прибыли (9 млрд ₽ за II кв. 2025) банк обыграл прогнозы аналитиков. А его рыночная оценка говорит о серьезном потенциале роста:
· P/B = 0,7 (Сбер — 0,87, Т-Банк — 1,33)
· P/E = 3,1 (Сбер — 4,0; Т-Банк — 5,2)
То есть БСПБ выглядит с
дешевле конкурентов.
Если вам нужны стабильные дивиденды — ваш выбор Сбер. $SBER
Но если вы верите в апсайд за счет buyback-а и закрытия дыры в оценке, то БСПБ выглядит интересно. Здесь менеджмент играет на руку акционерам.
Продолжаю держать акции БСПБ в портфеле.
А вы держите акции банка Санкт-Петербург или все таки Сбер вам ближе?
Оставить комментарий (1)
72
🪙 ЕС в рамках 19-го пакета санкций собирается добавить в "черные списки" еще 120 танкеров — EUobserver.
Евросоюз готовит правовые основания для задержания как минимум 16 подозрительных нефтяных танкеров, если они в будущем зайдут в Балтийское море.
🪙 Участники рынка пересматривают оценки дальнейшей траектории ключевой ставки, что приводит к уходу инвесторов из акций — Ъ.
🪙 Продажи новой модели АвтоВАЗа Lada Iskra по итогам сентября выросли в 7 раз м/м до 94 авто, всего с конца июля продано 128 таких машин — РИА Новости со ссылкой на Автостат.
Калькулятор налогов.
ТЖ выкатил калькулятор налогов.
Указывает доход и смотрим сколько налогов платим.
И это без учета повышения налогов с 2026 года.
Берем зарплату в 100 000 р. Предположим, что вы тратие около 70 тыс рублей в месяц на различные товары и услуги.
Если вы не курите, не пьёте и не водите автомобиль, без учета госпошлин,то выходит сумма 721 тыс рублей. Это то что платите вы и ваш работодатель.
Но часть этих денег вы и так не видите. Например:
Пенсионные взносы - 301 241 ₽
НДФЛ - 179 310 ₽
Медицинское страхование - 75 724 ₽
Социальное страхование - 36 828 ₽
Взнос в случае травм на работе - 2759 ₽
Всего 595 тыс рублей.
То что мы платим напрямую:
НДС- 105 168 ₽
Налоги на доход компаний, у которых вы что-то купили - 20 160 ₽
Ну а если вы употребляете алкоголь, курите, водите автомобиль, то государство получает с вас около 778 тыс рублей. На 57 тыс больше ежегодно. Думаю что это хорошая причина отказаться от алкоголя и сигарет. Так больше денег останется вам... Если конечно их не потратить на что-то ещё).
Вот другие обязательные платежи, которые не посчитали:
Имущественные налоги и НДФЛ с продажи квартиры или машины.
Сборы — например, госпошлину, таможенные пошлины и штрафы.
Некоторые акцизы — на сладкие напитки и моторные масла.
Как говорится, думайте.
Это высокие или низкие налоги, как считаете?
Вот ссылка на калькулятор: https://t-j.ru/fns-loves-you/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F
(ФНС любит тебя! - видимо это такая шутка от разработчиков)
🪙 Дивидендный сезон продолжается. Не смотря на трудности компании продолжают платить дивиденды. Разберем несколько компаний, которые планируют выплатить дивиденды. «Мать и Дитя». Компания выплатит за первое полугодие ₽42 на акцию. Дивдоходность — 3,4%. Коэффициент выплаты составил 62% чистой прибыли, что укладывается в планы компании направлять на выплату дивидендов не менее 60% от чистой прибыли не реже двух раз в год. Итоги за 1 полугодие 2025. Общая выручка увеличилась на 22,2%, до 19,264 млрд руб., благодаря росту выручки, прежде всего от амбулаторного звена, стационарного лечения и направления женского здоровья на фоне роста пациентопотока и среднего чека. EBITDA группы выросла на 15,1%, до 5,823 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 3,6%, до 5,064 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли составила 26,3% по сравнению с 31% в I полугодии прошлого года в связи с уменьшением чистых финансовых доходов. Плюс еще была покупка мед центров Эксперт. Операционные показатели тоже на уровне: Количество амбулаторных посещений увеличилось на 32,9% г/г, до 1,573 млн. Количество принятых родов выросло на 10,3%, до 5,96 тыс. 🪙НОВАТЭК Добыча природного газа на «Арктик СПГ – 2» в сентябре достигла 18 млн куб. м в сутки. Это максимум с начала работы в декабре 2023 года. По сравнению с предыдущим рекордом в августе 2025 года прирост составил 14%, подсчитали в БКС. Вклад «Арктик СПГ – 2» в размер дивидендов НОВАТЭКа за 2026 год может составить до ₽20 на акцию, а общая выплата за 2026 год должна достичь ₽82. Так считают аналитики БКС. Отчет за 1 полугодие 2025. - Выручка от реализации выросла на 6,9% и составила 804,3 млрд руб. - Нормализованная EBITDA уменьшилась на 1,8%, до 471,8 млрд руб. - Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», без учета эффекта от курсовых разниц составила 237,1 млрд руб., что на 17% ниже показателя годом ранее. - Чистый долг сократился на 22,5%, до 108 млрд руб. В целом отчет даже можно назвать позитивным. Прибыль на акцию может составить 124 р по итогам года. Тогда див доходность может быть в районе 5,5 %, а в следующем году уже около 7 %. Кажется что не очень интересно, но думаю что основная идея здесь кроется не только лишь в дивидендах, а скорее в реализации продаж СПГ, а значит и росте акций.
🪙 Россия показала высочайшую степень устойчивости, противостоя санкциям, — Путин.
Санкции против России потерпели полный крах.
России хватает личного состава. Мы не проводим массовой и принудительной мобилизации, — Путин
- Зато мы получили рост налогов и снижение благосостояния, и другие успехи в экономике. 👍
Можно ещё вспомнить мобилизацию в 2022 году, тогда тоже всего всем хватало.
Индекс на заявления отреагировал почти никак, зато Пушкина почитали. $TMOS@
Другие новости:
🪙 Самые большие статьи расходов бюджета: национальная оборона, национальная безопасность и правоохранительная деятельность. А также социальная политика, обслуживание госдолга и национальная экономика.
Приоритеты понятны. Подробнее на картинке.
🪙 Россети и ОАО РЖД по решению суда должны восстановить качество энергоснабжения на нефтеперекачивающей станции Транснефти — Ъ
Иск был принят к производству еще в 2023 году, тогда же Транснефть сообщала, что из-за сбоев в сети снижаются объемы перекачки нефти по направлению в Китай.
$TRNFP $FEES
🪙 Pocket Money. Карманные деньги. Нам 3 года.
3 года назад анонсировали проект #pocket_money или Карманные деньги.
Начальные инвестиции - 10 тыс рублей, пополнение каждую неделю по 500 р.
Некоторые инвесторы подхватили эту иницитиву.
Первые посты на эту тему:
🪙В чем была идея?
Предположим, что у нас есть школьник, ему 8 лет, он ходит в школу и ему периодически выдают карманные деньги (по 500 рублей в неделю). Плюс какие то деньги ему подарили бабушки и дедушки (10 тысяч рублей). Он может все "бездарно" потратить, а может задуматься о своем будущем и начать инвестировать.
И по прошествии 10 лет данный школьник (уже не школьник) сможет потратить свои деньги на обучение, машину, квартиру, либо стать пенсионером в 18 лет… Если накоплений хватит).
Можно использовать разные инструменты: акции, облигации, фонды, золото… (все доступные инструменты).
Можно подвести итоги за 3 года.
Портфель вырос с 10 тысяч до 109,9 тыс рублей. Рост почти на 100 тысяч, но надо понимать что это в основном благодаря пополнению. Всего пополнений было на 88 тыс рублей.
30 процентов портфеля – облигации, остальное – акции, фонды и золото.
Есть диверсификация по отраслям: нефтегаз, финансовый сектор, металлурги, ИТ, телеком и т.д.
Почти все самые известные компании есть в портфеле, правда нет Газпрома)
48% портфеля занимают Лукойл, Сбер, Татнефть и Роснефть. $LKOH $SBER $TATNP $ROSN
Можно сказать, что это мои фавориты. Хотя наверное стоит немного пересмотреть приоритеты.
В основном отдаю предпочтение компаниям, которые стабильно платят и повышают дивиденды. Дивиденды и купоны продолжаю реинвестировать.
За все время купонами и дивидендами получил около 21 тыс рублей.
Из последних покупок: облигации Брусника 002Р-04, фонд денежного рынка TMON, облигации Самолет 18, Яндекс Финтех 2. $TMON@
Если было полезно/интересно, то можете поставить оценку. 🚀
Продолжаем инвестировать.
🪙 Нам не нужны инвесторы.
"У нас цель, как у менеджмента компании «Интер РАО», это вклад в будущее страны.
У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию, которая есть, получается, только предмет психологической реакции большого количества людей", — топ-менеджер компании Тамара Меребашвили.
Представьте если бы что-то подобное заявил топ менеджер Microsoft или Apple... Думаю что акционеры компании не обрадовались, а скорее всего усомнились бы в компетентности руководителя.
Заявления Тамары Меребашвили из «Интер РАО» — это готовый манифест управленческой капитуляции. Заявление что капитализация — это «просто психология», а компания «ничего от нее не получает», — это не просто ошибка, это демонстрация тотальной некомпетентности в области корпоративного управления.
Менеджер такого уровня либо не знает, либо не хочет знать, зачем компании рыночная стоимость. Ну или делает заявления не подумав.
Напомним, что рост капитализации — это:
· Дешевые кредиты (вы платите банкам меньше).
· Сила для покупки других компаний (ваши акции — валюта для сделок M&A). Дороже компания - проще проводить слияния.
· Лояльные инвесторы.
· Возможность платить сотрудникам акциями. А если акции растут, то и сотрудники довольны.
· Рост благосостояния самого государства как мажоритарного акционера.
• Плюс можно проводить SPO и зарабатывать больше. То есть доступ к "дешёвым" деньгам.
По сути рост капитализации = рост возможностей и благосостояния.
Удивительно, что некоторые топ менеджеры этого не понимают.
Итог: Пока Кремль ставит амбициозные цели по росту фондового рынка, менеджеры «на местах» саботируют их выполнение, отговаривая инвесторов на корню. Государство планирует IPO «Дом.РФ» и других компаний. Как они собираются это делать, если их же коллеги из других госкомпаний публично заявляют, что цена этих акций не имеет значения?
Если бы была связь между зарплатой таких менеджеров с рыночной стоимостью их компаний, то таких заявлений бы не было. Пока же все разговоры о развитии рынка являются чистой воды проформой.
💩 Акции «М.Видео» подскочили на утренней сессии почти на 10%.
Сеть магазинов электроники и бытовой техники «М.видео» ведет переговоры со стратегическими инвесторами по участию в предстоящей допэмиссии. Часть договоренностей находится в завершающей стадии, в частности с китайской JD. com – крупнейшим онлайн-ритейлером Китая, пишет издание. Эксперты не исключили, что при участии в допэмиссии JD.com может получить в сумме блокирующий пакет – 25% плюс 1 акция.
Почему бы и не продать такой "качественный" актив китайцам...
$MVID
🪙 Предлагаемые изменения в механизме расчета утильсбора не повлияют на доступность самых массовых категорий автомобилей — глава Минпромторга РФ, ТАСС.
По словам Антона Алиханова, доля автомобилей с двигателем мощностью до 160 л. С. Превышает 80% в российском автопарке. Для наиболее массовых и востребованных у россиян категорий авто сохранятся льготные суммы утильсбора.
Государство планирует заработать дополнительно 520 млрд рублей в следующем году благодаря росту утиль сбора.
🔌 У нас цель, как у менеджмента компании «Интер РАО», это вклад в будущее страны.
У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию, которая есть, получается, только предмет психологической реакции большого количества людей, — топ-менеджер компании Тамара Меребашвили. $IRAO
Если раньше представители компании ждали прихода иностранных инвесторов, то теперь им российские инвесторы не интересны.
Как там было... Вернуть доверие?
🪙 С 1 января 2026 российская отрасль программного обеспечения может лишиться нулевой ставки НДС для коммерческого ПО.
До этого анонсировали отмену льгот по налогам для работников IT компаний. Похоже их решили добить до того как они встанут на ноги.
Это все может снизить спрос на ПО, увеличит цены и т.д. Про рост прибыли можно пока забыть.
$ASTR $POSI $SOFL
$DIAS
🫨 Доходы бюджета от изменений утильсбора вырастут в 2026 году на 524 млрд рублей по сравнению с 2025, следует из проекта бюджета, внесенного сегодня в Госдуму.
Также рост расходов бюджета в основном профинансируют за счет:
- Роста доходов от НДС. Если в 2025 году собрали 14,5 трлн, то в 2026 планирует получить уже 17,5 трлн
- Также на 263 млрд рублей в 2026 году вырастет налог на проценты по вкладам.
🪙 Акциз на пиво вырастет на 10%, на вино — на 31%, Интерфакс.
Литр пива крепостью от 0,5 до 8,6 градуса в следующем году будет облагаться акцизом 33 рубля. Если законопроект о бюджете примут, то акциз поднимется на 10%, ведь в этом году с литра пива в казну идёт по 30 рублей.
Акциз на литр вина вырастет с 113 рублей в этом году до 148 — в следующем. В 2027 году с каждого литра и вовсе нужно будет платить 154 рубля.
Крепкие напитки (больше 18 градусов). Для них акциз повысят с 740 рублей за литр в этом году, до 824 рублей в следующем.
$RU000A10CSQ2 $ABRD
🫨Силуанов: Снижение порога для уплаты бизнесом НДС до 10 млн руб. необходимо для пресечения незаконных схем.
+ Повышение НДС с 20% до 22% позволяет отказаться от негативных последствий инфляционного финансирования дефицита бюджета.
«Долгая прогулка»: как мы живем в реальности по Стивену Кингу.
Представьте себе соревнование, участники которого должны идти вперед без остановки. Остановился — получил предупреждение. Замедлился сверх меры — следующее. Три предупреждения — и ты выбываешь. Навсегда. Победитель только один, и его приз — исполнение любого желания. Остальных ждет лишь изнеможение и гибель. Это — суть романа Стивена Кинга «Долгая прогулка», мрачной притчи о бессмысленной гонке на выживание.
Недавно вышел фильм. Если не смотрели, то рекомендую посмотреть.
Ну или можно книгу прочитать... 👍
Если вдуматься, эта антиутопия — не такое уж и фантастическое зеркало, в котором отражается жизнь миллионов людей. Просто наша «Прогулка» растянута на десятилетия, а выстрелы заменены на более будничные, но от того не менее разрушительные механизмы.
Мы все — добровольные участники этой гонки. С самого старта — совершеннолетия — мы начинаем свое движение. Сначала мы идем бодро, полные сил и надежд. Мы получаем образование, находим работу, строим планы. Мы верим, что сможем обогнать других, что именно нам достанется «главный приз» — финансовая свобода, счастливая старость, реализация.
Но вот «Правила» нашей реальной Прогулки вступают в силу:
· Повышенный темп (инфляция): Цены растут быстрее, чем твой доход. Чтобы просто оставаться на месте, нужно постоянно ускоряться — больше работать, больше зарабатывать.
· Предупреждения (штрафы, долги, непредвиденные расходы): Сломался автомобиль, заболел ребенок, выросла ипотечная ставка. Каждая такая проблема — это «предупреждение», которое заставляет идти с еще большим напряжением, истощая резервы.
· Налоги, поборы, НДС: Это — та самая невидимая сила, которая постоянно тянет тебя назад. Ты идешь вперед, условно зарабатывая 100 шагов, но система забирает у тебя 10, 20, 30 шагов обратно. С каждым годом груз становится тяжелее, а путь — круче.
И самое страшное в этой аналогии — иллюзия выбора. Персонажи Кинга пошли на Прогулку добровольно, соблазненные призом. И мы тоже, кажется, сами выбираем эту жизнь: брать кредит, работать на износ, платить налоги. Но система устроена так, что альтернативы, по сути, нет. «Выбыть» из нее — значит оказаться на обочине, в социальной яме. Поэтому мы продолжаем идти.
А в конце, как и в книге, всех ждет один и тот же итог.
Подавляющее большинство «участников» заканчивают свою Прогулку одинаково: они доходят до полного истощения — физического, эмоционального, финансового. Они отдают все силы, чтобы просто не остановиться, а в финале их ждет «выбывание» в виде бедной пенсии, болезней и осознания того, что вся жизнь прошла в изматывающем движении ради самого движения.
«Главный приз» в виде полной финансовой независимости и беззаботной жизни достается единицам. Для остальных система не предназначена.
Что же делать, осознав эту жутковатую параллель?
Первый шаг — это перестать просто идти, опустив голову. Нужно поднять глаза и понять правила игры. Второй — попытаться изменить свой «стиль ходьбы». Может быть, сойти с главной трассы и найти свою, менее загруженную тропу? Инвестировать, создавать пассивный доход, менять профессию, чтобы твой труд ценился выше.
«Долгая прогулка» Кинга — это не инструкция к смирению, а предупреждение. Она показывает нам абсурдность жизни, где движение становится самоцелью. Осознать это — значит получить шанс не просто идти до изнеможения, а начать прокладывать свой маршрут к настоящей, а не обещанной финишной черте.
#налоги #ндс #30letniy_pensioner
#кинг #фильм #книга #что_почитать #что_посмотреть #долгая_прогулка
🪙 Проблемы с бензином признали власти Липецкой области. Губернатор Артамонов заявил о «временных перебоях на отдельных АЗС». «Никакой критической ситуации в регионе нет», — уверяет политик. Вчера проблему признали и в Крыму.
«Коммерсант-Волга» пишет, что в Самаре бензин на частных АЗС закончился. Там тоже фиксировались пробки из авто возле заправок, но небольшие. Издание списало это на ажиотаж накануне выходных.
Вице-премьер Александр Новак описал ситуацию как «небольшой дефицит предложения на розничном рынке топлива». Ситуация, по его словам, характерна для сезона.
⛽️ «Лукойл» сократил добычу углеводородов почти на 4% в первой половине 2025 года — с 2,3 до 2,2 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
Снижение объемов добычи преимущественно обусловлено динамикой внешних ограничений добычи нефти, связанных с соглашением ОПЕК+, отмечает компания в операционном отчете.
Объем переработки тоже снизился — с 26,4 до 26,1 млн тонн. Основной причиной стали ремонтные работы на российских НПЗ.
Как то это все совпало : дефицит и ремонтные работы... А может это очередные успехи в экономике?
🪙 Минфин в настоящее время прорабатывает вопрос снижения доли РФ в уставных капиталах крупнейших компаний с госучастием до уровня 50% плюс 1 акция — Интерфакс
🪙 Глава ВТБ Костин: Сейчас появилась редкая возможность, она скоро закончится, когда можно практически без рисков получить большие доходы. Это вложение в депозиты банков — ТАСС
Костин ерунды не скажет)
🪙 Сектора и компании, на которые влияние от повышения НДС нейтральное или позитивное.
1. Экспортоориентированные сырьевые компании (нефть, газ, металлы, химия):
Экспортные операции облагаются по ставке 0%. Эти компании не несут дополнительной нагрузки от роста НДС, но при этом имеют право на возмещение входного НДС со своих затрат (на оборудование, материалы, услуги). Для них рост ставки даже выгоден, так как увеличивает сумму возмещения из бюджета.
Примеры компаний: Газпром, Лукойл, Роснефть, Новатэк, Норникель, РУСАЛ, ФосАгро, Акрон и др.
2. Финансовый сектор (банки, страхование):
Большинство финансовых услуг (кредитование, операции с ценными бумагами) освобождены от НДС. Поэтому прямое влияние на их издержки отсутствует. Косвенное влияние — через замедление экономической активности и спроса на кредиты.
3. IT-сектор.
Многие компании в этом секторе долгое время пользовались пониженной ставкой НДС в 0% или льготами. После отмены некоторых льгот влияние стало более заметным, но по сравнению с другими секторами оно все еще менее выражено для тех, кто сохранил право на льготы.
4. Компании — крупные подрядчики государства (оборонка, инфраструктура):
Это единственный сектор с потенциально позитивным влиянием. Логика такова: рост ставки НДС увеличил доходы федерального бюджета. Правительство направило часть этих средств на увеличение госрасходов, в том числе на нацпроекты и гособоронзаказ. Компании, выполняющие эти госзаказы (где цена контракта часто включает НДС и фиксирована), могут получить выгоду от роста объема госфинансирования.
Примеры компаний: Крупные госкорпорации и холдинги — Ростех, Роскосмос, Росатом, а также строительные компании, участвующие в инфраструктурных проектах (например, Мостотрест).
Выводы.
Основной канал влияния — инфляция. Рост НДС приведет к одноразовому скачку потребительских цен, так как бизнес пытается переложить нагрузку на покупателя.
· Конечный потребитель — главный плательщик. В итоге бремя налога ложится на домохозяйства, чьи реальные доходы сокращаются, что в конечном счете негативно сказывается на потребительском спросе и всей экономике.
· Налог на добавленную стоимость — это не налог на прибыль компании. Это налог на потребление. Поэтому сильнее всего страдают не компании сами по себе, а цепочки создания стоимости, заканчивающиеся продажей конечному потребителю внутри России.
Повышение НДС до 22%. Кто от этого выиграет?
· Негативное влияние: Сильнее всего ударит по секторам с низкой маржинальностью и высокой долей B2C-продаж (бизнес для конечного потребителя), где невозможно полностью переложить рост затрат на покупателя.
· Позитивное влияние: Ограниченно выиграют компании, которые получат дополнительные государственные расходы (финансируемые за счет роста собираемости НДС), например, в рамках госзаказа или нацпроектов.
🪙 Сектора и компании, на которые влияние скорее негативное.
Эти компании либо поглощают часть затрат, либо теряют в спросе из-за роста цен.
1. Ритейл (особенно продуктовый) и товары повседневного спроса:
· Почему: Низкая маржинальность (часто 1-5%). Цены на продукты питания и товары первой необходимости очень чувствительны для потребителей. Полностью переложить 2-процентный рост налога на цену сложно из-за высокой конкуренции и эластичности спроса. Сети вынуждены часть повышения поглощать за счет своей маржи.
· Примеры компаний: X5 Retail Group (Пятерочка, Перекресток, Карусель), Магнит, Лента, О'Кей, а также производители товаров повседневного спроса, такие как Черкизово, РусАгро и другие.
2. Автопроизводители и автодилеры:
· Почему: Крупные покупки, высокая ценовая чувствительность. Рост НДС напрямую увеличивает конечную цену автомобиля на сотни тысяч рублей, что подавляет спрос в и так не самом растущем рынке.
· Примеры компаний: АвтоВАЗ, Соллерс, а также дилерские сети типа Рольф.
3. Строительство жилой недвижимости (особенно эконом-класса):
· Почему: НДС увеличивает стоимость строительных материалов и работ для застройщика. Хотя формально покупатель квартиры не платит НДС (он платит НДС с уплатой), рост издержек застройщика все равно закладывается в итоговую цену квадратного метра. Это дополнительно давит на и без того низкий платежеспособный спрос в массовом сегменте.
· Примеры компаний: Все крупные застройщики, работающие в сегменте эконом- и комфорт-класса, например, ПИК, ЛСР, Эталон и др.
4. Сектор услуг для населения:
· Почему: Многие услуги (телекоммуникации, ЖКХ в части коммерческих услуг, рестораны, туризм) также облагаются НДС. Рост налога ведет к росту тарифов и цен, что может снизить объем потребления.
· Примеры компаний: МТС, Билайн, МегаФон, Тele2, ресторанные сети, туроператоры.
5. Машиностроение и промышленное оборудование:
· Почему: Хотя это B2B-сектор, где НДС является налоговым вычетом, рост ставки увеличивает объем "замороженных" в НДС оборотных средств. Компания платит НДС поставщикам, а возмещает его из бюджета только после продажи своей продукции. Чем выше ставка, тем больше денег "висит" в этом цикле, создавая нагрузку на оборотный капитал.
🏆 Сбербанк возглавил рейтинг 100 крупнейших компаний по прибыли, Роснефть и Газпром на втором и третьем местах — Forbes
🪙 Российский металлургический уголь на восточных рынках подорожал на 8–11% и достиг годового максимума на фоне китайского спроса — ЦЦИ — Ъ.
🪙 ЦБ планирует обязать компании, выходящие на IPO, включать прогнозные показатели в проспект эмиссии ценных бумаг. Документ доработают и примут до конца года, а вступит он в силу осенью 2026-го — РБК.
🪙 Мосбиржа планирует полностью импортозаместить всю IT-инфраструктуру к 2027 году. Сумма реализации проекта не раскрывается — Ведомости.
🪙 Минфин РФ предлагает повысить ставку НДС с 20% до 22%, в первую очередь для финансирования расходов на оборону — это проект бюджета.
Можно сказать что все уже официально.
Ставку предлагается поднять с 1 января 2026 года. НДС на соцзначимые товары не изменится.
Среди мер по финансированию обороны и безопасности РФ и граждан предусмотрены повышение НДС и усиление налоговой нагрузки на игорный бизнес. На оборотный налог для мобилизации доходов бюджета переведут букмекеров: 5% от суммы принятых ставок у букмекерских контор, а также налога на прибыль организаций для них в размере 25%.
Также Минфин снизит порог доходов по упрощенной системе налогообложения с 60 до 10 млн рублей. Жестко.
🫨 Дивиденды будут, но количество определится чуть позже. Дивидендная база может быть ниже 50% от чистой прибыли, — первый зампред ВТБ Пьянов на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ».
Дивиденды за 2025 и 2026 точно будут. Размер дивидендов будет большим. Точные решения будут зависеть от регулирования, заявил Пьянов.
Сегодняшние предложения Минфина по НДС — это скорее поддерживающие факторы для рубля.
🪙 Трамп опять много всего наговорил...
- Страны НАТО должны сбивать российские самолеты, если они войдут в воздушное пространство НАТО.
- Я думаю, Орбан перестанет покупать российскую нефть, если я поговорю с ним. Я поговорю с ним.
В течение ближайшего месяца Трамп сообщит, продолжает ли он поддерживать Путина или нет.
Трамп выступил с утверждением, что экономика России якобы в "ужасном" состоянии из-за конфликта на Украине
О гарантиях безопасности для Украины: пока еще рано отвечать на этот вопрос.
Похоже, конфликт РФ и Украины закончится ещё не скоро, заявил Трамп.
Трамп:
"Россия бесцельно сражается уже три с половиной года в войне, которую реальной военной силе следовало бы выиграть менее чем за неделю. Это не делает Россию исключением. На самом деле, это выставляет её как «бумажного тигра». Когда жители Москвы и всех крупных городов, посёлков и районов по всей России узнают, что на самом деле происходит с этой войной, что им практически невозможно достать бензин из-за длинных очередей и что происходит в их военной экономике, где большая часть денег уходит на борьбу с Украиной, обладающей великим духом и становящейся только сильнее. Украина сможет вернуть свою страну к первозданному виду и, кто знает, может быть, даже пойти дальше!"
Если раньше и были какие то надежды на решение этого конфликта, в том числе при поддержке Трампа, то сейчас они уже заканчиваются.
А без завершения конфликта о каком то сильном росте рынка говорить не приходится.
🪙 Подборка облигаций от РБК. Доходность до 22%.
Кредитный рейтинг А и АА. Причем рейтинговые агентства АКРА и Эксперт РА. То есть можно сказать что бумаги относительно надежные.
Средняя доходность к погашению около 20%, купонная доходность средняя 18,6%. Причем есть выпуски с купоном 8,2%, а есть и 24,5%.
Есть и ложка дегтя – это оферта. В основном 2026-27 годы. Есть риск, что купон может быть снижен.
Смущают так же очень длительные выпуски, например АФК 20 или ГТЛК 02 до 2031 и 2037 годов.
Так же в списке есть компании с достаточно высокой долговой нагрузкой: ГТЛК, АФК, Селигдар, Евротранс, Самолет...
В остальном, вполне рабочие выпуски. На 2-3 года зафиксировать доходность около 20 % - почему бы и нет.
🪙 Подборка акций и облигаций от БКС.
Периодически инвест дома подкидывают информацию для размышления.
В БКС посчитали, что нормальный P/E по российскому рынку должен быть в районе 6 , сейчас же он 4,4. То есть имеется явная недооценка. Надо брать)
При этом доходность акций за последние 10 лет была в 2 раза выше, чем у ОФЗ. А теперь только на 50%. Так что и облигации имеют место быть.
Какие акции могут дать больший рост.
Сбер. Большой, надежный, зеленый.
Т. Понятно, самый быстрорастущий банк. $T
Лукойл. Большой, красный, надежный. Но есть проблема в отчетности, прибыль снижается. Вообще весь сектор под давлением. $LKOH
Евротранс. Идея не совсем понятна... Компания отчитывается неплохо. +
Могут выплатить высокие дивиденды.
Ну а если вы не видели картинки из презентации, то там компания еще собирается продавать бананы. И это не шутка).
Компания намерена использовать остаточное тепло от газовой генерации для обогрева теплиц общей площадью 5 га. Продажа фруктов будет осуществляться непосредственно на автозаправочных станциях сети. Прогнозируемая выручка от этого проекта оценивается в 100 млн рублей в год. $EUTR
Так же в планах заняться производством эл энергии и продавать ее на своих заправках-зарядках. Затраты на это все великолепие – 19,1 млрд рублей. Окупаемость 4,5 года.
Пытался посчитать сколько нужно зарядить электромобилей, чтобы окупить этот проект. У меня почему то цифры какие то космические получаются.
Кто понимает что вообще происходит - напишите)
Посмотрим, очень все это интересно)
ВК. Пациент жив или что?) $VKCO
Озон. Почему бы и нет. Озон скоро окончательно переедет в РФ, а там возможно и прибыль начнет стабильно демонстрировать. Может чем и инвесторов порадуют. $OZON
Яндекс. Выручка растет, а вот с прибылью все не так хорошо. Но все равно ничего лучше у нас пока нет). $YDEX
🪙Облигации.
ВУШ, Аэрофьюлз, АБЗ, Полипласт, ГТЛК и ОФЗ 26238 -26248, а так же 26245,46 и 47.
Почему-то ОФЗ только длинные, на 10 лет и более. Доходность к погашению около 14%. Не так много, зато на большой срок. $SU26238RMFS4
У корпоративных бумаг – 16-19% к погашению с дюрацией 1,5-2 года. Компании нормальные с невысокими долгами и некоторые с гос.участием ( ГТЛК). Риск не высокий.
В целом набор бумаг интересный, но смущают некоторые компании: Евротранс, ВК. Если такое и брать, то только на небольшой процент портфеля.
Успешных инвестиций.
🪙 ВТБ объявил цену допэмиссии — ₽67 за акцию.
Всего банк разместит 1,264 млрд обыкновенных акций.
Таким образом размер допэмиссии составляет почти ₽84,7 млрд.
Ранее ВТБ установил верхнюю границу цены акций в рамках допэмиссии — ₽73,9 за бумагу.
Максимальный размер допэмиссии — 1,264 млрд, но инвесторы по преимущественному праву подали заявки на 94,8 млн акций, в результате чего максимальное количество акций, которые могли быть размещены по открытой подписке, составило 1,17 млрд.
Пишут что аллокация - 30-50 %.
Логично что акции поползли вниз.
Силуанов:
- Сегодня модно приходить в Минфин и говорить "У меня убытки, отрицательная EBITDA. Помогите!Спасите!"
- Необходимо увеличивать производительность труда, создавать конкурентный продукт, а не сидеть с протянутой рукой выпустив продукт и говорить "государство - купите!"
Мэр Москвы Собянин:
- Политика нашего ЦБ ударяет в первую очередь по экономике западных стран
- У нас рост инвестиций, промпроизводства, торговли
- Рецессии нет.
🪙 Собянин: Производительность труда в Москве почти такая же как в Германии.
Силуанов: Если в Германии производительность такая же, то почему мы в течение рабочего дня не выпиваем также по бокалу вина?
🪙 Признаков экономической рецессии в России нет, заявила Эльвира Набиуллина.
Глава Банка России добавила, что не надо путать замедление экономики с рецессией, рост продолжается более умеренными темпами.
