#x5

Прочитала сегодня очередное исследование от аналитиков. В этот раз от аналитиков БКС Мир Инвестиций, в котором они сравнивали дивидендную доходность на 2026 год с инструментами денежного рынка, теми самыми, которые дают доходность на уровне доходности по вкладам. Один из популярных инструментов - это фонд LQDT от ВИМ Инвестиций.

Так какие компании могут обыграть только за счет дивидендов денежный рынок? Помним, что в случае утверждения дивидендов выше рынка котировки также могут дать отличный рост, но они в тоже время подвержены новостному фону и состоянию экономики. Поэтому говорим о более надёжном доходе - дивидендном. Тем более год закончился и по многим компаниям есть результаты операционной деятельности.

Список компаний, опережающих денежный рынок:

⛽️ Евротранс (#EUTR) — потенциальная дивдоходность 28,4%

🍏 ИКС 5 (#X5) — потенциальная дивдоходность 18,6%

🏦 ВТБ (#VTBR) — потенциальная дивдоходность 17,5%

🔖 Хэдхантер (#HEAD) — потенциальная дивдоходность 16,7%

📱 МТС (#MTSS) — потенциальная дивдоходность 16,4%

🍏 Фикспрайс (#FIXR) — потенциальная дивдоходность 15,5%

В тоже время БКС в рамках своей дивидендной корзины, состоящей из 5 наиболее надежных, на его взгляд акций, даёт немного другой список дивидендных компаний.

Про дивиденды пишу тут. Подборка вкладов с доходностью до 27% есть здесь.

А какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

◽️Несмотря на воинственные заявления в адрес Ирана со стороны Белого дома, которые поддерживают цены на нефть, рынок акций РФ по-прежнему плавно снижается.

🗣 Трамп:

«Иранские патриоты, ПРОДОЛЖАЙТЕ ПРОТЕСТЫ — ЗАХВАТЫВАЙТЕ СВОИ ИНСТИТУЦИИ!!!

Сохраняйте имена убийц и насильников. Они заплатят высокую цену. Я отменил все встречи с иранскими чиновниками до тех пор, пока бессмысленные убийства протестующих не прекратятся. ПОМОЩЬ УЖЕ В ПУТИ. MIGA!!!»

◽️#IMOEX пришёл к поддержке на уровне 2690.

🛒 Продовольственный ритейл в 2026 году вполне может оказаться одним из героев наступившего 2026 года, на фоне взятого курса ЦБ на снижение ключевой ставки, что в перспективе поспособствует постепенному росту склонности россиян к потреблению и более активному кредитованию.

Вдумайтесь только: за последние три года объём средств физлиц на банковских вкладах вырос почти в 1,5 раза, и переток даже небольшой части этих средств из сбережения в потребление (ставки ведь снижаются, проценты по депозитам радуют людей всё меньше) может придать ощутимое ускорение сегменту торговли. Особенно, если "ключ" и дальше продолжит планомерно снижаться. Не случайно ЦБ отмечал ускорение в потребительском кредитовании ещё в октябре 2025 года, и сейчас этот тренд будет только набирать силу.

И тут самое время вспомнить, что одних только выплаченных процентов по банковским вкладам у россиян в 2025 году в общей сложности насчитывается около 9 трлн рублей! Фантастическая цифра и потенциальное поле для наших ритейлеров:

🎄Венесуэла, возможно, не последняя страна, которая станет объектом американского военного вмешательства. США абсолютно нуждаются в Гренландии — Трамп в интервью журналу The Atlantic.

🎄Трамп: американские нефтяные компании готовятся вернуться в энергетический сектор Венесуэлы. Они намерены восстановить инфраструктуру.

🎄Британские нефтегазовые компании Shell и BP могут вернуться в Венесуэлу после свержения Мадуро — The Daily Telegraph.

🎄Трамп не исключил возможности проведения военной операции в Колумбии под предлогом борьбы с контрабандой наркотиков.

- Планы и аппетиты Трампа растут. Уже понятно, что дело далеко не в наркотиках. Всё дело в нефти и возможности давить на Россию и Китай. И в контроле за рынком нефти.
Плюс Венесуэла остаётся должником РФ... Возможно придётся долг прощать.
Начало года не самое хорошее.

Из хороших новостей.
Сегодня последний день покупки под дивиденды:
ИКС 5 #X5 - 368 ₽ на акцию, доходность ~12.2%

🛒 Конец декабря — традиционное время для подведения итогов и построения прогнозов на следующий год. И сегодня мы поговорим об отечественном ритейле, опираясь на тезисы состоявшейся накануне онлайн-конференции «Потребительский рынок России: ключевые вызовы 2026», которую провёл портал Retail ru, собрав отраслевых аналитиков и представителей крупнейших федеральных сетей в одном месте, чтобы обсудить основные тренды продуктовой розницы.

#инвестиции #аналитика #обзор #X5 🛒 X5 Group $X5 Ставка на "Чижика" и цифровизацию. Разбор гиганта. Сегодня на радаре — крупнейший продуктовый ритейлер России, X5 Group. Текущее положение компании осложняется двумя ключевыми факторами: замедлением спроса на фоне высокой ставки ЦБ и процессом масштабных инвестиций. Компания делает агрессивную ставку на два направления: жесткие дискаунтеры и цифровые сервисы. Разбираемся, как финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года отражают эту новую стратегию. 📊 Финансовые итоги: Рост выручки ценой маржи Результаты за 9 месяцев 2025 года (по МСФО) показывают главную дилемму X5: компания жертвует текущей рентабельностью ради захвата доли рынка. ✔️ Выручка: Внушительный рост на +20,3% год к году, достигнув 3,4 трлн руб. ✔️ LFL-продажи (сопоставимые): +12,9% за 9 месяцев, что говорит о том, что X5 успешно перекладывает инфляцию в чек. ✔️ Долг: Финансовое здоровье в порядке. Чистый долг/EBITDA на комфортном уровне 1,04x. 🔻 Прибыль под давлением: Скорр. EBITDA: За 9 месяцев маржа снизилась до 6,0% (против 7,1% годом ранее). В 3-м квартале — 6,4%. Чистая прибыль: Снизилась за 9 месяцев на 19,3% до 76,4 млрд руб. Почему падает прибыль? 1. "Чижик": Формат жесткого дискаунтера требует огромных стартовых инвестиций в логистику и поначалу генерирует убытки, что давит на общую маржу. 2. Рынок труда: Дефицит кадров вынуждает компанию наращивать расходы на персонал. 3. Замедление спроса: Покупатели экономят, что также давит на рентабельность. 💡 Стратегия: Два крыла роста Падение маржи не должно пугать — это часть стратегии. X5 строит экосистему, которая будет доминировать в будущем. 1. 🚀 "Чижик" (Жесткие дискаунтеры) Это главный драйвер роста. ✔️ Рост выручки "Чижика": +65,3% в 3 кв. ✔️ Компания подтверждает: "Чижик" выйдет на безубыточность по EBITDA уже в 4 кв. 2025 года. Это ключевой катализатор, который начнет "лечить" общую маржинальность группы. 2. 💻 Цифровые бизнесы (Экспресс-доставка, Vprok, 5Post, «Много лосося») ✔️ Рост выручки: +43,6% в 3 кв. ✔️ Доля цифровых бизнесов в общей выручке достигла 5,6%. Это уже самостоятельный и мощный сегмент. ⚖️ Вызовы: Налоги, Ставка ЦБ и Дивиденды 1. ДКП и Налоги ✔️ Высокая ставка ЦБ — главный макроэкономический вызов. Она охлаждает потребительский спрос. Более того, недавний прогноз ЦБ на 2026 год был ужесточен (средняя ставка 13-15%), что говорит о том, что легких денег и быстрого смягчения ждать не стоит. ✔️ Повышение налога на прибыль (с 20% до 25% в 2025 г.) стало дополнительным бременем для чистой прибыли. Аналитики ожидают, что это, наряду с расходами на редомициляцию, может существенно снизить чистую прибыль в 2025 году. 2. 💰 Дивиденды Инвесторы ждут возобновления выплат после завершения редомициляции. ✔️ В июне 2025 года компания уже осуществила выплату (648 ₽/акцию), сегодня ожидается СД по очередным дивидендам. ✔️ Однако, ожидания в 2026 году уже скромные, аналитики не ожидают выше 420 ₽. 🎯 Итоги X5 Group — Компания сознательно инвестирует в будущий рост, что временно бьет по марже. Кроме того, акции X5 торгуются с дисконтом около 30% к историческим средним значениям мультипликаторов, что создает дополнительную привлекательность с точки зрения капитализации при восстановлении рыночных условий. 🚀 Ключевые триггеры для роста акций: 1. Успех "Чижика": Выход на EBITDA break-even в 4 кв. 2025 г. докажет эффективность модели. 2. Смягчение ДКП: Любое реальное снижение ставки ЦБ в 2026 году (пусть и медленное) оживит потребительский спрос. 💡 Вывод: X5 — это долгосрочная ставка на лидера, который адаптируется к новой реальности через агрессивную экспансию в самых перспективных форматах. Компания сохраняет прогноз по росту выручки на ~20% в 2025 году и ожидает рентабельность скорр. EBITDA в диапазоне 5,8-6,0%. Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев составляет 4042 ₽, что дает потенциал роста +48%. Не является инвестиционной рекомендацией.

$X5

✅ Полный календарь дивидендов на ближайший месяц:

🌱 Акрон #AKRN

■ Дивиденды: 189 рублей
■ Доходность: 1,1%
■ Купить до: 8 декабря

🚗 КарМани #CARM

■ Дивиденды: 0,08 рублей
■ Доходность: 4,5%
■ Купить до: 8 декабря

🏠 Циан #CNRU

■ Дивиденды: 104 рубля
■ Доходность: 15,3%
■ Купить до: 11 декабря

💵 Займер #ZAYM

■ Дивиденды: 6,88 рублей
■ Доходность: 4,4%
■ Купить до: 12 декабря

🚗Европлан #LEAS

■ Дивиденды: 58 рублей
■ Доходность: 10%
■ Купить до: 12 декабря

🌽 НКХП #NKHP

■ Дивиденды: 9 рублей
■ Доходность: 1.8%
■ Купить до: 18 декабря

🔌 Пермэнергосбыт #PMSB

■ Дивиденды: 26 рублей
■ Доходность: 6,6%
■ Купить до: 18 декабря

🏦 Ренессанс Страхование #RENI

■ Дивиденды: 4,1 рублей
■ Доходность: 4,2%
■ Купить до: 18 декабря

⛏ Полюс #PLZL

■ Дивиденды: 36 рублей
■ Доходность: 1,8%
■ Купить до: 19 декабря

📦 Озон #OZON

■ Дивиденды: 143,55 рублей
■ Доходность: 3,9%
■ Купить до: 19 декабря

🏦 ЭсЭфАй #SFIN

■ Дивиденды: 902 рубля
■ Доходность: 53%
■ Купить до: 24 декабря

🛒 Светофор #SVETP

■ Дивиденды: 4,22 рублей
■ Доходность: 10,9%
■ Купить до: 29 декабря

🍏Икс 5 #X5

■ Дивиденды: 368 рублей
■ Доходность: 13,6%
■ Купить до: 5 января

⛽️Лукойл #LKOH

■ Дивиденды: 397 рублей
■ Доходность: 6,6%
■ Купить до: 9 января

⛽️Роснефть #ROSN

■ Дивиденды: 11,56 рублей
■ Доходность: 2,8%
■ Купить до: 9 января


❗️Если было полезно, ставьте 👍

#пассивный_доход #прибыль #акции #дивиденды #инвестиции #расту_сбазар

Пока рынок в раздумье куда двинуться дальше, аналитики продолжают давать прогнозы. Сегодня вышел очередной прогноз от аналитиков Альфа-Банка, относительно того, что нас ждёт в следующем году.

1️⃣ Ключевой прогноз по индексу:

Аналитики Альфа-Банка ожидают рост индекса МосБиржи (IMOEX) в 2026 году на 34-41% — до 3550-3750 пунктов.

2️⃣ Условия для роста:

• Снижение ключевой ставки ЦБ до 12% к концу 2026 года

• Ослабление рубля (прогноз по доллару — 94,3 ₽)

• Стабильная геополитическая обстановка (без ужесточения санкций)

3️⃣ ТОП-сектора и акции для инвестиций:

Банки: 🏦 ВТБ (#VTBR), 🏦 Сбербанк (#SBER, #SBERP), 🏦 Т-Технологии (#T)

IT: 📦 Ozon (#OZON), 🔖 HeadHunter (#HEAD), 📱 Группа Позитив (#POSI)

Металлы: ⛏Полюс (#PLZL), 🔋 Норникель (#GMKN)

Энергетика: 🔌 Интер РАО (#IRAO)

Медицина: 🩺 Мать и дитя (#MDMG)

Ритейл: 🍏 X5 Group (#X5)

🟢 Мы помним, что слепо аналитикам мы не верим. Ведь и они имеют свойство ошибаться. Но в качестве отправной точки для своего анализа данные можем использовать. Мне из списка выше нравится Сбербанк, Т-Технологии, Хедхантер, Мать и Дитя и ИКС 5.

А что думаете Вы, какие бумаги могут быть интересны для портфеля?

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Появился обновленный список наиболее перспективных компаний по мнению аналитиков ВТБ-Инвестиции. Надо отметить, что изменения не существенные.

✔️ Вошли в ТОП: Акции 📦 Ozon (#OZON)

Причины:

— Сильные финансовые результаты. Выручка за III квартал выросла на 69%, компания впервые показала прибыль по итогам работы во 2 и 3 квартале.

— Щедрая программа возврата капитала: Объявлены дивиденды и бай-бэк на 25 млрд рублей до конца 2026 года.

— Потенциал роста: Возможное включение в индекс Мосбиржи до конца года может поддержать котировки. Компании после редомициляции при соблюдении необходимых требований включаются в Индекс в первую очередь.

❌ Покинули ТОП: Акции 🏦 Т-Технологии (#T)

Причина: Отсутствие краткосрочных драйверов

Актуальный ТОП-10 акций:

• Газпром 🏭 (#GAZP)
• X5 🏪 (#X5)
• ЛУКОЙЛ 🛢️ (#LKOH)
• Норникель 💿 (#GMKN)
• Ozon 📦 (#OZON)
• Полюс ⛏ (#PLZL)
• Ростелеком 📱 (#RTKM)
• Сбербанк 🏦 (#SBER)
• Совкомфлот ⚓️ (#FLOT)
• Яндекс 📱 (#YDEX)

ТОП от аналитиков Сбера рассматривали здесь. Надо сказать, что хоть совпадения есть, но списки неидентичные.

Мне из списка нравятся далеко не все: ИКС5, Сбер, Полюс. Ну и исторически — Лукойл, который кстати, сегодня всё-таки рекомендовал дивиденды в размере 397 рублей на акцию. Это даже больше прогнозов, которые давали аналитики. По текущим это 7,2%.

• Последний день покупки: 09.01.2026
• Дата закрытия реестра: 12.01.2026

А Вам какие бумаги из этого списка кажутся перспективными с позиции долгосрочного портфеля?

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.

#X5 #OZON #YDEX #MTS #MBKN

Сводки с полей:

X5 - прекрасный дивиденд (на автоследе докупали на низах, но в стратегии не купили т.к. не договорились на внутр. комитете и формальным критериям стратегии не удовлетворяет в моменте)

МТС - прекрасный отчет (классный рост и выручки и EBITDA); (МТС Банк кстати не настолько прекрасный - прибыль растет, но кредитный портфель довольно активно снижается)

Озон и Яндекс - прекрасные отчеты

Надеемся что и Т будет тоже прекрасный

Делаем определенные сделки в связи с этим всем

По валюте к сожалению продолжаем страдать сжав зубы, но ждем что может отрастет в связи с новогодней сезонностью ну и большим сокращением продаж в новом году (как в статье приложенной описано - тоже говорили об этом); с учетом того что дисконты по Уралс уже до $20 расширились, вообще неясно как курс держится там где он держится. Только что кстати общался с группой, которая ищет возможности вывода и инвестирования 1 млрд руб. на дружественных иностранных рынках

Сегодня еще заехал на мероприятие для инвесторов Винлаба - пили безалкогольный джин-тоник и слушали про компанию; классная команда и неплохо растущий бизнес, хотя конечно 2е полугодие слабоватое (в том числе из-за кибератак), нравится что хотят платить 50% прибыли дивами как мама. Будем смотреть на оценку и желаем компании успехов в размещении

🏦 Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 0,7%.

📰 Корпоративные новости. После редомициляции стартовали торги акциями МКПАО «Озон», «Аэрофлот» опубликовал операционные результаты за октябрь.

🛢Brent выросла в цене на 1,5%, до $65 за баррель.

🪙Юань практически не изменился и закрылся возле 11,34 ₽.

🧳Доходности ОФЗ с погашением свыше 5 лет в среднем снизились на 5–15 базисных пунктов.

➡️На повестке дня

⚪️Советы директоров «Татнефти» и X5 рассмотрят вопрос о дивидендах.

⚪️Минфин проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26252 и ОФЗ-ПК: 29028, 29029.

⚪️Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 28 октября по 5 ноября.



#OZON #AFLT #TATN #TATNP #X5 #финансы #деньги #акции #инвестиции

#X5 опубликовала результаты за 9 месяцев 2025 года, и картина получилась неоднозначной. Сеть уверенно наращивает масштабы, но маржинальность проседает.

Выручка компании выросла на 20,3%, достигнув 3,4 трлн рублей — это впечатляющий результат, особенно на фоне замедления розничного рынка. Рост обеспечен активным расширением сети, увеличением среднего чека и развитием формата жёстких дискаунтеров Чижик, доля которых в структуре бизнеса продолжает расти.

Однако на фоне роста оборота чистая прибыль сократилась почти на 28%, до 65,7 млрд рублей (годом ранее — 91,1 млрд). Причина — рост издержек, давления на маржу и удорожание заёмного капитала. EBITDA показала лишь умеренный рост — 317,9 млрд рублей (+3,1%), что говорит о снижении операционной эффективности. Валовая прибыль прибавила 17,1%, достигнув 812,2 млрд рублей, но этот темп всё же ниже, чем рост выручки — сигнал о сжатии валовой маржи.

Сеть X5 продолжает экспансию: на 30 сентября под управлением находилось 29 тыс. магазинов, из них 25 тыс. Пятёрочек, 998 Перекрёстков и 2,9 тыс. Чижиков. Дискаунтеры растут быстрее всех — именно они становятся главным источником оборота и трафика, подстраиваясь под запросы покупателей, экономящих на фоне инфляции.

X5 активно развивает цифровые направления: Vprok, 5Post, экспресс-доставку и Много лосося. Эти сегменты пока не дают ощутимой прибыли, но создают экосистему, повышающую лояльность клиентов.

Компания остаётся лидером российского ритейла, но результаты показывают: темпы роста прибыли не поспевают за расширением. Основное давление — со стороны расходов: логистика, зарплаты и аренда. При этом высокая конкуренция с Магнитом и растущими дискаунтерами заставляет X5 удерживать цены, что ограничивает маржу.

Если выручка продолжит расти такими темпами, а затраты удастся стабилизировать, потенциал для восстановления прибыльности остаётся. Но пока рынок видит рост вширь без усиления эффективности, что делает бумаги X5 скорее консервативным активом с умеренной доходностью, чем драйвером роста.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 3,6 — низкая оценка, компания выглядит недооценённой.

🔹 P/E: 8 — справедливая цена по прибыли, лёгкая недооценка.

🔹 P/S: 0,2 — сильная недооценка по выручке.

🔹 P/B: -71 — отрицательный капитал, серьёзные финансовые проблемы.

🔹 Рентабельность EBITDA: 6% — низкая операционная эффективность.

🔹 ROE: 48% — показатель искажён из-за отрицательного капитала.

🔹 ROA: 5% — умеренная отдача на активы.

X5 уверенно удерживает лидерство по масштабу, но борьба за покупателя обходится всё дороже. Компания стоит на развилке — или повысить эффективность, или рискнуть потерять часть рентабельности ради доли рынка.

🔵 Positive Investments ⭐️ Консультации

Компания ИКС5 (#X5) отчиталась о своей работе за 9 месяцев. Давайте разбираться в отчёте.

Ключевые цифры за 9 месяцев:

🔼 Выручка: 3,4 трлн руб. (+20% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 117,6 млрд руб. (-9,8% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 76 млрд руб. (-19% г/г)
🔽 Маржа по EBITDA: 5,7% (была 7% г/г)
❌ Чистый долг вырос до 257 млрд руб. (+60 млрд руб.)

Ключевые цифры за 3 квартал:

🔼 Выручка: 1,16 трлн руб. (+18,5% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 45 млрд руб. (-6,2% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 28 млрд руб. (-19,9% г/г)


Парадокс: продажи растут, а прибыль — нет. Почему?

1️⃣ Выручка X5 бьет рекорды, но за гигантскими оборотами скрывается тревожная тенденция — прибыльность бизнеса стремительно падает. Основная причина падения — снижение покупательской способности. Рост выручки происходит за счет инфляции вместо роста количества продаж. Реальный трафик почти не изменился (+0,4% г/г).

2️⃣ Смена форматов. Аудитория уходит в дисконтеры:

— «Чижик» — взрывной рост продаж на 65%, но низкая маржинальность;
— «Перекресток» — теряет трафик (-3,5%);
— «Пятерочка» — рост на уровне инфляции.

3️⃣ Последствия для инвестора:

— Руководство снизило прогноз по марже EBITDA до 5,8–6%. Возврата к прежним 7–7,5% в ближайшее время не ожидается.

— Риск для дивидендов: растущие долг, капзатраты и налоги сжимают свободный денежный поток.

🟢 Вывод: X5 — больше не история агрессивного роста, а зрелый бизнес, борющийся за эффективность в условиях охлаждения экономики. Лично мне нравится компания, уже не первый раз об этом говорю, считаю, что это сильнейший ретейлер на нашем рынке.

Здесь можно глянуть отчёт за 2 квартал. Кстати, несмотря на падение чистой прибыли аналитики включили акции ИКС5 в наиболее перспективные с позиции дивидендов.

Дивиденды: Если рассмотреть прогноз по дивидендам от Sberbank CIB, то ожидается:
• размер дивидендов: 270 ₽
• текущая дивидендная доходность: 10,75%
• период: 9 мес. 2025
• реестр: 17 декабря 2025

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.

По данным INFOline, с января по сентябрь 2025 года количество супермаркетов и гипермаркетов в России сократилось на 1,4%, что составило 67 торговых объектов общей площадью 185,2 тыс. кв. м. Совокупная доля этих форматов в структуре торговых площадей топ-200 FMCG-сетей снизилась с 37% в 2017 году до 21% по состоянию на девять месяцев 2025 года. Это отражает изменение предпочтений потребителей в сторону дискаунтеров. Так, доля «жестких» дискаунтеров в структуре торговых площадей топ-200 сетей выросла с 4,8% в 2017 году до 16,4% в сентябре 2025 года, показав увеличение более чем в три раза.

💯 Ключевые цифры

🔹 Гипермаркеты. Доля сократилась более чем вдвое с 2017 года: с 24,8 до 12,7%. 

🔹 Супермаркеты. Сокращение доли с 2017 года: с 12,2 до 8,3%. Формат теряет рентабельность и потребительскую актуальность.

🔹 Магазины у дома. Стабильный рост доли с 2017 года: с 13,1 до 15,6%. Формат соответствует тренду на шаговую доступность.

🔹 «Жесткие» дискаунтеры. Рост практически в четыре раза с 2017 года: с 4,8 до 16,4%. Этот формат стал главным бенефициаром текущей рыночной конъюнктуры.

❓ Системные причины трансформации

Главный драйвер — изменение поведения потребителей на сберегательную модель потребления. А высокая ключевая ставка, в свою очередь, делает инвестиции в крупные форматы нерентабельными.

🧠 Наше мнение 

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отмечают трансформацию на рынке ритейла — адаптируемость к новым реалиям и отказ от громоздких и дорогих форматов в пользу гибких, дешевых и удобных. Фаворитом в секторе ритейла, который представлен во всех растущих форматах, а также активно развивает свою сеть дискаунтеров «Чижик», можно считать компанию Х5.

Смотреть акции Х5 в каталоге →

#отчет_компании #X5

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(27.10.2025)

Корпоративные события на российском рынке:

#X5🍏 Публикация финансовых результатов по МСФО за 9 мес. 2025 года.

#UGLD⛏ Публикация отчета по РСБУ за 9 мес. 2025 года.

#CNRU📱 СД решение по дивидендам за 9 мес 2025 года.

#GAZP⛽️ СД обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 года.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 80,97₽

🇪🇺💸Евро - 94,08₽

🇨🇳💸Юань - 11,31₽

Всем продуктивной недели!

$X5 $UGLD $CNRU $GAZP

Что ждать инвестору от рынка на этой неделе? Какие события надо не пропустить? Давайте разбираться.

Итак, на предстоящей неделе компании продолжат отчитываться за работу в 3 квартале. Из интересного ещё — это СД по дивидендам ЦИАН. Напомню, ЦИАН может выплатить спецдивиденды, которые накопились за период «до переезда»в РФ, о том сколько могут выплатить обсуждали здесь.

 
В понедельник:

— 🍏 ИКС5 #X5 Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

— ⛏ Южуралзолото #UGLD опубликует отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 📱 ЦИАН #CNRU совет директоров по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.

— ⛽️ Газпром #GAZP совет директоров обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 г.

Во вторник:

— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 3 квартал 2025 г.

— 👕 Хендерсон #HNFG День Инвестора HENDERSON

— #TGKA: Отчёт РСБУ за 9 мес. 2025 года

— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2025 г.

— 🏦 Сбербанк #SBER онлайн-звонок с инвесторами и аналитиками по результатам за 9 мес. 2025 г.

— 🏦 ВТБ #VTBR опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.

— ⛽️ Газпром #GAZP проведёт совет директоров по вопросу о перспективах развития отрасли сланцевого газа и СПГ

В среду:

— 📱 Яндекс #YDEX опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.

— 📱 Яндекс #YDEX онлайн-звонок по финансовым результатам за 3 квартал 2025 г.

— 🏦 данные по недельной инфляции

В четверг:

— 🔌 Русгидро #HYDR опубликует отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

— 🩺 МД Медикал Груп опубликует операционные результаты за 3 квартал 2025 г.

— 🏦 ЭсЭфАй #SFIN опубликует отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 🍏 Fix Price опубликует финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.

— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.

— 💵 Займер #ZAYM опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.

В пятницу:

— #GLRX Дата начала торгов акциями ПАО «ГЛОРАКС», второй уровень листинга

GloraX — российская девелоперская группа компаний, которая специализируется на строительстве жилых комплексов, коммерческой недвижимости и объектов социальной инфраструктуры.

Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.

Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.

Российский рынок значительно скорректировался за последние полтора года, что даёт основание аналитикам ожидать восстановления котировок в случае улучшения геополитической ситуации. Поэтому инвестдома продолжают делать свои прогнозы.

Мы уже рассматривали прогнозы от аналитиков ВТБ, Альфа-Инвестиций, АТОНа и других в канале. Сегодня предлагаю взглянуть на ТОП-7 идей от аналитиков Сбера на краткосрок.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы. Кстати, предыдущий их список можно найти также в тг канале.

Лично мне из списка нравится 🍏 ИКС5 (#X5). Считаю, что данная компания сильнейший ритейлер на российском рынке. А специфика её бизнеса такова, что позволяет хорошо себя чувствовать в любой ситуации, в том числе и в кризис. Ведь «кушать хочется всегда» 😆 Кроме того, компания в настоящее время торгуется на Мосбирже после своей редомициляции и к тому же платит хорошие дивиденды. Прогноз по дивидендам на ближайший год есть в тг канале. Кстати, у Х5 ожидаются одни из самых больших дивидендов.

Также стандартно в моём списке фаворитов находится ⛽ Лукойл (#LKOH).

🟢 Полный список бумаг можно найти в тг канале. Так же там находятся прогнозы от Сбера, Цифра Брокера, ПСБ, Альфа Инвестиций, БКС Экспресс.

А какие бумаги кажутся перспективными и нравятся Вам? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.

На этой неделе было 8 сделок, из которых 3 убыточных. При этом, основную прибыль я заработал, упустив рост четверга-пятницы.

С начала недели работал от шорта в акциях #RUAL и #SBER, но в понедельник после обеда рынок вынесли на словах Силуанова о том, что Минфин РФ рассматривал повышение ставки налога на прибыль банков, но принял решение не делать этого.

Далее шортил акции #AFLT после ложного пробоя 52 руб. и пробоя локального восходящего тренда с целью 50 руб. Кроме этого, шортил #MDMG после того, как стало известно, что госдуме подготовлен законопроект о повышении ставки налога на прибыль для частных медицинских организаций с 0% до 5%.

В четверг купил акции #X5 на выходе из проторговки после сильных операционных результатов. Закрыл лонг до созвона президентов. Также, купил акции #PLZL на фоне роста цен на золото, здесь как раз поймал ускорение на новостях о возможных переговорах.

В пятницу купил только акции #NVTK внутри дня, закрыл частями лонг до встречи Трампа и Зеленского. Остальные сделки пропустил, хотя и просидел перед терминалом. 

В результате, спекулятивный портфель за неделю вырос на +3,52% или +253 350 руб. – до 7 432 519,32 руб. по сравнению с ростом индекса МосБиржи на 6,31%. Если был у терминала в четверг вечером, можно было удвоить-утроить результат.

📲Я продолжаю откровенно делиться результатами, сделками и рассказывать честно о своих успехах и неудачах на ежедневной основе в Finrange Premium . Чтобы убедиться, можно почитать отзывы или полистать канал).

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где больше 20 000 подписчиков.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

#Трейдинг #Инвестиции #Акции

То, что на следующей неделе я буду модерировать сессии этих эмитентов на московском Smartlab!

17я и 22я компании страны по размеру с общей капитализацией более 1 триллиона рублей. Серьёзные крупные бизнесы из индекса Мосбиржи, готовлюсь соответственно.

В 12:30 в зале №5 выступаем с МТС;

В 15:30 в зале №4 выступаем с Х5.

Если у вас есть к ним вопросы пишите в комментариях 👇 Не факт, что все смогу задать, но постараюсь.

А на самой конференции подходите поздороваться-пообщаться! Буду с первой и до последней сессии как обычно.

P.S. На этот раз лечу не один, а с сыном. Приучаем парня к работе 💪

💸 Дивиденды

🤑 Вероятно, что за второе полугодие денежные потоки компании окажутся недостаточными для покрытия финансового дефицита, а целевой диапазон чистого долга останется прежним – около 1,2–1,4 EBITDA. Исходя из этого, предполагаемый чистый долг на конец года составит около 256,5 млрд рублей при минимальной годовой EBITDA в объеме 281 млрд рублей. При высоких ставках компания, вероятно, нацелится на нижнюю границу указанного диапазона, равную 1,2 EBITDA, что приведет к необходимому уровню чистого долга в размере 337,2 млрд рублей. Следовательно, дополнительное финансирование составит примерно 80,7 млрд рублей, которое станет основой дивидендных выплат за полный 2025 год. Рассчитанная таким образом величина дивидендов на одну акцию составит 329 рублей.

🥳 Принимая во внимание данную динамику и предполагая сохранение целевых уровней чистого долга на отметке 1,2 EBITDA, а также учитывая прежние оценки свободного денежного потока и динамики EBITDA, можно сделать вывод, что даже в условиях возможного ухудшения ситуации в ближайшие годы дивидендная доходность компании сохранится на высоком уровне.

📌 Итог

💪Отчёт достаточно хороший, демонстрирует признаки восстановления показателей EBITDA и чистой прибыли, несмотря на то, что они остаются ниже значений прошлых лет. Однако всё движется в пределах ожидаемых целей руководства, планирующего постепенное возвращение к нормальной маржинальности в последующие годы.

💰 Можно даже оценить возможные размеры предстоящих дивидендов, которые могут достигнуть отметки в 329 рублей за весь 2025 год. Ожидаем некоторое сокращение размера дивидендов в 2026 году ввиду достижения компанией целевого уровня задолженности и ограниченного объёма свободных денежных потоков (FCF) из-за значительных капитальных вложений (CAPEX). Зато в 2027 году планируем увидеть резкое увеличение дивидендов благодаря снижению капзатрат и соответствующему увеличению FCF.

🎯 ИнвестВзгляд: К 2028 году можно ожидать кратное увеличение стоимости котировок в дополнение к богатым дивидендам.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - наблюдаются устойчивый рост ключевых показателей и четкий план развития, который выполняется.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - значительные капитальные затраты, а также зависимость от экономической ситуации оказывают давление.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 2350р / 2315р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, стоит рассмотреть покупку акций X5, поскольку компания демонстрирует положительный рост основных финансовых показателей, имеет чёткую стратегию развития и высокие потенциальные дивиденды.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$X5 #X5 #акции #инвестиции #финансы #ритейл #роботизация #автоматизация #бизнес #развитие #инновации #маркетинг