#mdmg

💭 Анализируем ключевые факторы роста и потенциал дальнейшего развития...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 22,2%, достигнув отметки в 19,264 млрд рублей, преимущественно за счет повышения объемов амбулаторного обслуживания, стационарного лечения и услуг в области женского здоровья. Рост обусловлен увеличением числа пациентов и средним размером чека. Рост чистой прибыли зафиксирован на уровне 3,6%, достигнув показателя в 5,064 млрд рублей.

🧐 EBITDA поднялась на 15,1%, составив 5,823 млрд рублей. Несмотря на положительную динамику, рентабельность снизилась до 30,2% против 32,1% годом ранее, вследствие увеличения затрат на оплату персонала, вызванных открытием новых клиник.

💱 Денежный поток от основной деятельности вырос на 15,8%, составив 6,047 млрд рублей. Вместе с тем капитальные расходы увеличились почти вдвое — на 43,2%, составив 1,355 млрд рублей, поскольку компания инвестирует в модернизацию существующих больниц и развитие новых клиник.

💳 Компания продолжает избегать привлечения заемных средств.

✔️ Операционная часть (2 кв 2025)

👍 Объем амбулаторных посещений клиники значительно возрос, увеличившись на 53,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигнув уровня 943,8 тысяч посещений. Средний чек также показал заметный прирост: в Москве он поднялся на 13,7%, до 6,7 тысяч рублей, а в регионах — на 11%, до 2,6 тысячи рублей.

🛏️ При снижении количества проведенных койко-дней на 2%, до 36 тысяч , число хирургических вмешательств увеличилось на 19,9%. Этот показатель стал результатом успешного функционирования недавно присоединённых медицинских центров «Эксперт». Благодаря этому средний чек также существенно повысился: в столице он достиг 127,7 тысяч рублей (+24,6%), а в регионах — 50 тысяч рублей (+17,7%).

💸 Дивиденды

🤑 Из-за крупных расходов, связанных с покупкой новых активов, акционеры получат не больше 50% от полученной прибыли, что приведёт к снижению размера дивидендов. Однако уже в следующем — 2026 году — ситуация изменится в лучшую сторону: размер выплат может увеличиться до 100% свободного денежного потока (FCF) благодаря росту общей прибыли компании.

🤷‍♂️ Вместе с тем нельзя исключать, что руководство предпочтёт направить свободные денежные средства на реализацию дальнейших стратегически важных проектов. Такой сценарий представляется гораздо более выгодным решением, нежели простое распределение средств среди акционеров. Таким образом, в долгосрочной перспективе развитие компании и укрепление её позиций на рынке окажутся приоритетнее текущих высоких дивидендных выплат.

📌 Итог

🔥 Компании удалось достичь положительных результатов в основном за счёт естественного развития своего бизнеса, хотя влияние оказала интеграция сети «Эксперт». Активное расширение временно снижает показатели предприятия. Дальнейшие планы расширения посредством сделок слияния и поглощения (M&A) приведут к ограничению размера дивидендных выплат, однако это компенсируется быстрым темпом роста выручки и прибыли в следующих периодах.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив крайне привлекателен: здесь прогнозируются естественный рост и увеличение дивидендов.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - успешная интеграция новых активов, ограниченный уровень долговой нагрузки создают перспективы для устойчивого органического роста.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - активное привлечение кадров, рост зарплат, усиление конкуренции в медицинской сфере и та же необходимость интеграции новых активов оказывают сильное влияние.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 1225р / 1100р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Ключевой фактор успеха — это сбалансированный подход к развитию, где органический рост сочетается с разумными M&A сделками, а забота о качестве услуг дополняется эффективным финансовым менеджментом. Секретов нет.

👇 Реакции к посту приветствуются.

$MDMG #MDMG #медицина #здоровье #инвестиции #акции #дивиденды #финансы #бизнес #развитие #стратегия

👀 Моё виденье: финансовые итоги «Мать и Дитя» за 1 полугодие 2025

Недавно компания объявила о расширении — клиника в Сургуте. Но что меня действительно зацепило — это цифры. Давайте разберём вместе:

⸻

Финансовые результаты (1H 2025, по МСФО):

 • Выручка выросла на 22,2% г/г, до 19 264 млн ₽ — рост драйвится увеличением амбулаторных и стационарных услуг, особенно женского здоровья.

 • EBITDA +15,1%, до 5 823 млн ₽, с маржой 30,2% (в 2024 было 32,1%)  

 • Чистая прибыль +3,6%, достигла 5 064 млн ₽ (рентабельность 26,3%)  

Компания сильно растёт, но маржинальность немного снижается из-за затрат на персонал и новые клиники.

⸻

Денежные потоки и ликвидность:

 • Операционный денежный поток +15,8%, составил 6 047 млн ₽  

 • CAPEX — 1 355 млн ₽, вложения в обновление клиник и запуск 13 проектов  

 • Денежные средства на балансе — 3 459 млн ₽ после дивидендов и приобретений, без привлечения долга  

⸻

Логично, почему цена клиники в Сургуте — это не просто точка на карте:

 • Экспансия = рост клиентской базы, особенно в востребованной области репродуктивной медицины.

 • Финансовые результаты показывают устойчивую рентабельность на фоне расширения.

 • Компания финансирует развитие сама — без долгов, с сильным FCF.

⸻

Мой вывод как инвестора:

 1. Есть динамичный рост бизнеса с устойчивыми финансовыми результатами.

 2. Показатели EBITDA и чистой прибыли остаются на достойном уровне.

 3. Экспансия — шаг в сторону долгосрочного дохода и стабильности.

 4. Девидендная политика обещает интересные выплаты (ранние оценки до 10% от прибыли)

5. Самое главное - бизнес без долгов!

⸻

З

Для меня это явный сигнал: бумага «Мать и Дитя» — интересная история с ростом + стабильностью. У меня её пока нет, но наблюдаю и подберу удобную точку входа.

⸻

👉 Подписывайтесь. 

Скоро буду освещать куда распределяю средства. Получил зарплату и квартальную премию. 

Поэтому будут большие покупки

#инвестиции #MDMG #финансы2025 #medicinainvest #разборфинансов #акции #облигации #матьидитя #личныефинансы #расту_сБАЗАР

📍29 августа

Россети Ленэнерго #LSNG #lsng — отчет МСФО за 1Н 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и чистой прибыли, крепкая маржинальность, отличный денежный поток и дивдоходность выше среднего по отрасли

Инарктика #AQUA #aqua — отчет МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем дальнейший рост выручки и операционных показателей, сохраняя сильную маржинальность и устойчивую динамику бизнеса

Аэрофлот #AFLT #aflt — публикация результатов по МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем стабильную выручку и маржинальность на уровне 2024 года, несмотря на нарастающее давление затрат

Мать и Дитя #MDMG #mdmg — финансовые результаты МСФО 1 полугодия 2025 года

Ожидаем двузначный рост выручки (~+28 %), сопровождаемый укреплением маржи и прибыльности на фоне расширения клиник и стабильного спроса

O'key Group #OKEY #okey — МСФО 6 месяцев 2025 года

Ожидаем устойчивый рост выручки, усиление маржи и улучшение cash-flow на фоне позитивного формирования LFL-продаж и структуры бизнеса

Селигдар #SELG #selg — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем дальнейшее наращивание выручки, устойчивость маржи и сохраняющаяся прибыльность при контроле долговой нагрузки

Артген #ABIO #abio — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем выручку +15 %, возвращение к норме прибыли ожидается в III квартале, а пока — стабильный денежный поток при сниженной чистой доходности

Озон Фармацевтика #OZPH — СД по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Могут объявить дивиденды за 1-е полугодие — ожидается промежуточная выплата около 0,3–0,5 ₽/акция, с учётом долговой дисциплины и дивидендных ориентиров

⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀

Если купили Аэрофлот / Мать и Дитя - 👍

Не ИИР

————————————

💸 Пополнение – 2 400 ₽

💰 Пассивный доход – 98 ₽

купон Балтийский лизинг ООО БО-П11

#RU000A108P46 – 19,04 ₽

купон АБЗ-1 002P-03

#RU000A10BNM4 – 41,92 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-10R

#RU000A107UW1 – 18,14 ₽

купон Совкомбанк БО-П05

#RU000A109VL8 – 18,9 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция НОВАТЭК #NVTK

✅ 3 акции Аренадата #DATA

✅ 1 акция Мать и дитя #MDMG

————————————

✅ В конце мая "Мать и дитя" за 8,5 млрд руб. приобрела 100% в капитале ООО "МЦ Эксперт", владеющего сетью клиник, входящих в федеральную сеть медицинских центров ГК "Эксперт". Это теперь позволит компании расширить своё присутствие на российском рынке, выйдя в четыре новых региона: Смоленскую, Курскую, Тверскую и Калининградскую области. В рамках состоявшейся сделки были приобретены 18 клиник и 3 госпиталя, они продолжат работу под собственным брендом. 

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 400 ₽

💰 Пассивный доход – 470,1 ₽

💰 Погашение – 1000 ₽ (облиг. Газпром капитал)

дивиденды Мать и дитя

#MDMG – 153 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 41,1 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 18,7 ₽

купон Газпром капитал ООО БО-001Р-03

#RU000A101QM3 – 28,42 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

купон Сбербанк 002Р-SBER44

#RU000A1069P3 – 46,62 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон ИНАРКТИКА 002Р-01

#RU000A107W48 – 71,06 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 18,25 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 18,99 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 4 облигации Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17

Дата погашения – 11.04.2030

Доходность к погашению – 17,76%

✅ 2 облигации АБЗ-1 002P-03

#RU000A10BNM4

Дата погашения – 07.05.2028

Доходность к погашению – 28,44%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

✅ #SPBE СПБ Биржа (2024): объем торгов ₽48,71 млрд (+77% г/г), собственный капитал ₽21,4 млрд (+2,17%), ROE 5,03% (vs 3,31% в 2023), активы ₽90,16 млрд.

✅ Цены на стальные трубы #TRMK: в апреле 2025 упали до двухлетних минимумов (водогазопроводные — ₽64,6 тыс./т, электросварные — ₽63,3 тыс./т). Причины: профицит мощностей (в 3 раза превышают спрос), падение спроса (-5% г/г в 2024). Производство труб малого и среднего диаметра в 1 кв. 2025 упало на 18%, потребление — на 14%. Спрос в стройсекторе упал на 5-7%. Прогноз: краткосрочный рост спроса в строительный сезон, но общий тренд — снижение производства и цен. Перспективный сегмент — газификация (нуждается в господдержке).

✅ #SBER Сбер (1 кв. 2025, МСФО): чистая прибыль ₽436,1 млрд (+9,7% г/г), ROE 24,4%. Кредитный портфель +0,5% с начала года (₽45,4 трлн). Средства клиентов +2,9% за квартал (₽45,3 трлн). Реализация программы по внедрению AI-агентов. GigaChat 2.0 превосходит зарубежные модели по многим параметрам (на русском языке), 17 млн пользователей, >500 млн запросов.

✅ Экспорт удобрений #KAZT из России в ЕС (февраль 2025): €178,8 млн (максимум с июля 2024), доля рынка 26,2% (+1% к объему, +8,4% к стоимости поставок за месяц). Крупнейшие покупатели: Польша (€68,2 млн, -1%), Румыния (€31,2 млн, +360%), Словения (€5,6 млн, +480%). Греция: €108 тыс. (-95%). Россия — крупнейший поставщик, далее Египет (€127 млн) и Марокко (€54,5 млн).$PHOR

✅ #MGKL МГКЛ (2024, МСФО): выручка ₽8,7 млрд (~4x г/г), EBITDA ₽1,18 млрд (+50%), чистая прибыль ₽393 млн (+50%), активы ₽4,9 млрд (+42%). Рост по всем направлениям: ресейл (онлайн + оффлайн), залоговые займы (органический рост + M&A), оптовая торговля драгметаллами.

✅ #MDMG Мать и дитя (1 кв. 2025): выручка ₽8,9 млрд (+16,9% г/г). Рост выручки по амбулаторным посещениям +23%, по родам +19%, по ЭКО +18%, по стационарному лечению +10%. Дивиденды - не менее 60% от чистой прибыли, не реже 2 раз в год.

✅ #SGZH Сегежа (РСБУ, 2024): выручка ₽4,01 млрд (-4% г/г), убыток ₽6,64 млрд (vs ₽0,98 млрд годом ранее). Процентные расходы по займам с плавающей ставкой ₽17,988 млрд (vs ₽5,517 млрд в 2023). Повышение ставки на 1 п.п. увеличит расходы на ₽1,007 млрд (vs ₽593 млн в 2023).

#финансы #отчетность #дивиденды #акции #рынок #удобрения #экспорт #фондовыйрынок