#vseh
19 публикаций
📢 Приглашаем на День инвестора ВИ.ру
Друзья, ровно через месяц, 17 ноября, мы проводим День инвестора с Мосбиржей!
❗️ Для участия необходима регистрация .
Ссылка на онлайн-трансляцию будет выслана зарегистрированным пользователям.
Регистрируйтесь и добавляйте событие в календарь:
📆 17 ноября
🕓 16:00
До встречи!
#ВИвэфире #мероприятия #всепроВИ #VSEH #Мосбиржа #MOEX $VSEH
📉 ВсеИнструменты (VSEH) | Акции упали в 3 раза с момента IPO, есть ли шансы хотя бы на отскок?
✅ Из позитивного можно отметить только то, что бизнес растёт темпами выше инфляции. За 6м2025 года валовая прибыль выросла до 28,4 млрд р (+29% г/г), а операционная - до 3,8 млрд р (+42% г/г). Конкурировать с маркетплейсами компании непросто, но пока с этой задачей она справляется. Теоретически, маржу тоже есть куда растить, увеличивая долю сегмента собственных торговых марок (СТМ) в общей выручке, сейчас она составляет 13,6%.
👆Конечно, дальше будет сложнее расти, но это сейчас не самая главная проблема.
❌ В остальном, всё печально. С учётом обязательств по аренде, чистый долг компании около 25,5 млрд р и процентные расходы съедают всю прибыль. Без учета курсовых разниц за 6м2025 получен убыток 166 млн рублей.
👆 Перспективы того, что % расходы сильно снизятся и компания снова начнет зарабатывать есть, но всё опирается в сильное снижение ставки ЦБ (которое по факту уже будет зависеть от геополитики).
📊 Без учета курсовых разниц, бизнес стоит 29 прибылей, дивиденды мизерные + их вообще логично было бы не платить в текущей ситуации. По итогам 2025 года не факт, что мы увидим прибыль, а если и увидим, то, не думаю, что больше 1 млрд рублей.
Если прикинуть перспективы на более долгий срок и предположить, что в 2027 году расходы на обслуживание долга снизятся в 2 раза и операционная прибыль вырастет на 30%, то fwd p/e 2027 будет около 6. Как по мне, это вообще неинтересно.
Вывод:
В IPO компании не участвовал, было дороговато. В целом, бизнес интересный, но ситуация сильно изменилась в худшую сторону и пока нет никаких предпосылок для разворота. При прочих равных, по 30 рублей может и будет смысл присмотреться, а пока нахожусь в стороне.
IPO, конечно, было шикарным для владельца. Продать 12% компании за 12 млрд (если выкупить долю обратно по текущим, то на руках останется прибыль компании за 4 года, если без корректировок 😁).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
⚡️Итоги 9М 2025: растем быстрее рынка!
Публикуем операционные результаты ВИ.ру за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года.
На фоне стагнации рынка DIY ВИ.ру показывает устойчивую динамику и увеличивает рыночную долю — наша выручка выросла на 7% в 3 квартале и на 12% за 9 месяцев.
🚀 Ключевые драйверы роста:
• B2B-сегмент: +16,7% выручки в третьем квартале, +21,9% за 9 месяцев
• Рост числа корпоративных клиентов: +10%
• Доля собственных торговых марок достигла 13,7%
В третьем квартале мы продолжили работу над повышением операционной эффективности:
◻️ реализовали проекты для промышленных партнёров, включая инициативы по повышению эффективности ремонтных служб, тем самым создав прикладную ценность для корпоративных клиентов и усилив наши позиции в сегменте В2В,
◻️ запустили три новых бренда, включая немецкий Scheppach — расширили ассортимент и увеличили долю уникальных товаров в продажах,
◻️ запустили партнёрство с Яндекс Маркет и Wildberries, расширив присутствие бренда и доступ к новой аудитории.
✅ Продолжаем генерировать стабильный денежный поток, выплачивать дивиденды и сокращать долговую нагрузку. Дальше — больше!
Подробнее — на нашем сайте: https://ir.vseinstrumenti.ru/otchetnost-i-rezultaty
#быстреерынка #VSEH #Ви2В #аналитика #оперрезы #новостикомпании $VSEH
Оставить комментарий
1.6K
Доброе утро коллеги!
Актуально на сегодня(10.10.2025)
📊Корпоративные события на российском рынке:
#VSEH🧰 операционные результаты за 9 мес. 2025 г.
#SVET🚥 ГОСА по дивидендам за 2024 год, рекомендация: 0,1₽ на акцию/обыкновенную и 4,22₽ на акцию/преф.
#NKHP🚚 закрытие реестра по дивидендам 6,54₽.
#SIBN🛢 последний день с дивидендом 17,3₽.
#PLZL⛏ последний день с дивидендом 70,85₽.
🕯Котировки валют:
🇺🇸💵Доллар - 81,41₽
🇪🇺💸Евро - 94,7₽
🇨🇳💸Юань - 11,36₽
Всем продуктивного дня!
Можно ли заработать на акциях ВИ.ру в ближайшие годы ⁉️
💭 Разбираем, какие факторы могут повлиять на доходность инвестиций в акции компании в ближайшие годы...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей за первое полугодие 2025 года. Выручка увеличилась на 14% и достигла 86,8 млрд рублей, чему способствовали повышение среднего чека и расширение клиентской базы. Валовая прибыль поднялась на 29%, составив 28,4 млрд рублей, при этом валовая рентабельность во втором квартале превысила 33%. Это стало возможным благодаря концентрации усилий на высокодоходном секторе B2B и увеличению доли товаров под собственными торговыми марками и эксклюзивных импортных продуктов.
👌 Показатель EBITDA вырос на 26%, до 7,4 млрд рублей, вследствие повышения доходов и мер по контролю денежных расходов. Несмотря на убыток первого квартала, чистая прибыль за полгода составила 192 млн рублей, включая прибыль второго квартала в размере 861 млн рублей. Улучшение договорных условий с поставщиками позволило достичь свободного денежного потока в объеме 8 млрд рублей.
✔️ Операционная часть (2 кв 2025)
🤷♂️ Количество заказов за второй квартал составило 7,17 млн, что на 14,2% превышает первый квартал, однако снизилось на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем. Итоговые показатели за первое полугодие показали снижение количества заказов на 6,1% до уровня 12,8 млн.
🤓 Такое положение дел обусловлено сложностью экономической ситуации и конкуренцией среди маркетплейсов. Несмотря на это, компания продолжает активно расширять ассортимент продукции и укреплять позиции собственных торговых марок.
🏗️ Деятельность компании определяется в том числе и положением дел на строительном рынке, испытывающем в настоящее время затруднения ввиду высоких процентных ставок и уменьшения объемов инвестиций.
🫰 Оценка
🧐 Мультипликаторы соответствует уровню, приближённому к средним показателям российского розничного рынка. Компания заслуженно получает премию благодаря наличию развитой технологической инфраструктуры и ориентации на онлайн-продажи. Вместе с тем, учитывая наличие умеренного свободного денежного потока, замедление темпов развития и низкую дивидендную доходность, данная премия должна быть минимально выражена либо вовсе отсутствовать в современных рыночных реалиях.
📌 Итог
📛 Бизнес-модель ВИ.ру имеет определённые риски, такие как зависимость выручки от изменений в уровне дохода населения и конкуренция на рынке. Однако акцент на развитии корпоративного сектора снижает эти риски, обеспечивая дополнительную устойчивость.
🛜 ВИ.ру делает ставку на развитие онлайн-продаж корпоративным покупателям в России, рассматривая этот сектор как ключевой элемент своей стратегии и двигатель роста доходов. Ожидается, что в будущем компания укрепит позиции в данном направлении, что положительно скажется на увеличении объема продаж. Рост удельного веса корпоративных клиентов и продукции под собственными торговыми марками позволит поддерживать высокую рентабельность.
😎 Несмотря на текущую турбулентность, компания демонстрирует признаки устойчивости и имеет потенциал для выхода на траекторию устойчивого роста.
🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - бизнес устойчивый, а текущие проблемы связаны больше с рыночной ситуацией, нежели внутренними факторами.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - высокая чувствительность к внешним факторам, а также усиливающаяся конкуренция на рынке маркетплейсов являются вполне естественными, но давление оказывают серьёзное.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Замедление темпов роста, кризис в строительной отрасли и справедливая оценка по мультипликаторам не дают поводов позитивно смотреть на котировки. Заработать вряд ли получится.
💪 Благодарим Вас за поддержку! Пусть ваши инвестиции приносят результат!
$VSEH #VSEH #ВИру #финансы #инвестиции #бизнес #отчетность #отчет #аналитика #Акции #Анализ
Доброе утро коллеги!
Актуально на сегодня(11.09.2025)
📊Корпоративные события на российском рынке:
#PHOR🌾 BOCA компании.
СД Фосагро рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2025 г. в размере 387 руб./акция (ДД 5,75%).
#VSEN🧰 Последний день компании с дивидендом 1₽.
Котировки валют:
🇺🇸💵Доллар - 84,92₽
🇪🇺💸Евро - 99,82₽
🇨🇳💸Юань - 11,9₽
Всем продуктивного дня!
Наращиваем обороты 📈
В августе случилось 2 важных изменения в торговле нашей бумагой. Шаг цены сократился с 5 копеек до 1 копейки и начал работу маркетмейкер — рассказываем, как это отразилось на акциях #VSEH
ℹ️ Маркетмейкер — это профессиональный участник рынка, который помогает поддерживать ликвидность акций. Он выставляет заявки на покупку и продажу, тем самым сглаживая резкие колебания цены.
Среднедневной оборот (ADTV) вырос на 24,4%*, при этом сократились спрэды как между ценой открытия и закрытия, так и между низшей и высшей ценой внутри дня.
Если по среднедневным оборотам в месяц август до рекорда не дотянул, то волатильность показала наименьшее значение за все время наблюдения.
1 месяц — маленький срок для того, чтобы делать серьезные выводы по работе маркетмейкера и его эффекту на бумагу, однако мы рады, что эффект уже заметен.
Наглядно первые результаты показали на графике. Дальше — больше!
*без учета аномального объема 28.07.2025
Дивидендная политика в действии: акционерам ВИ.ру — 500 млн рублей
Общее собрание акционеров ВИ.ру поддержало решение Совета директоров и одобрило выплату дивидендов за 2024 год.
Чистая прибыль Группы за 2024 год составила 669,8 млн рублей, что определяет минимальный размер дивидендов на уровне 334,9 млн рублей (50% чистой прибыли). Мы выплатим больше 💪
▫️Общая сумма дивидендов — 500 млн ₽
▫️На акцию — 1 рубль
Алексей Лукьянов, директор по работе с инвесторами ВИ.ру:
«Мы благодарим акционеров за поддержку и доверие. Утверждение дивидендов —
логичный шаг в рамках нашей стратегии по созданию долгосрочной ценности и
прозрачного взаимодействия с рынком»
📅 Важные даты:
🔺 Закрытие реестра — 12 сентября 2025 г.
🔺 Выплата дивидендов — ориентировочно 26 сентября 2025 г.
Напомним, что с вопросами инвесторы могут обращаться к нам по любым удобным контактам, указанным на нашем сайте: https://ir.vseinstrumenti.ru/contacts
⚡️ Ключевые события фондового рынка: на что обратить внимание?
1 сентября
Московская биржа ( #IMOEX #imoex #imoex2 #imoexf #imoexf2 ) — объем торгов за август
С учётом сезонного снижения активности и умеренно восстанавливающегося спроса на срочном рынке, можно прогнозировать объёмы, сопоставимые с июлем (~149 трлн ₽), с возможной легкой позитивной динамикой благодаря выходным торговым сессиям
Все Инструменты ( #VSEH #vseh ) — ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 1 руб/ акция
Акционерам предложат выплату дивидендов за 1П 2025 в размере 1 ₽ на акцию, что соответствует текущей дивидендной политике
Ozon ( #OZON #ozon )— ВОСА по вопросу редомициляции
Ключевой шаг по утверждению правовой структуры после редомициляции — ожидается одобрение нового статуса, после чего начнётся конвертация GDR в российские акции
Мосгорломбард ( #MGKL #mgkl )— Вступает в силу новый закон ужесточение по ломбардам
Мосгорломбард столкнётся с новыми операционными требованиями — в каждую первую клиентскую сделку необходимо будет оформлять отдельное согласие на обработку персональных данных, что усилит нагрузку на фронт-офис и процессы документооборота
2 сентября
Промед ( #PRMD #prmd )— Вебинар по операционным и финансовым результатам за 1П 2025 года
Ожидаем презентацию впечатляющих результатов и подтверждение стратегического прогноза, что усилит уверенность инвесторов
Московская биржа ( #MOEX #moex )— публикует новые базы расчёта индексом
Мосбиржа вводит в действие обновлённые базы расчёта облигационных индексов — обновление, способное внести умеренные изменения в структуру и динамику отраслевых ориентиров
4 сентября
Московская биржа ( #IMOEX ) 😎 I 😀 — запустит торги мини-фьючерсами на акции Полюса
Стартуют торги поставочными мини-фьючерсами на акции «Полюса» (лот 10 акций, шаг цены – 1 ₽) — это упростит участие в срочном рынке и повысит доступность хеджирования и спекуляций для розницы
⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS
Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀
Если купили Промед / OZON - 👍
Не ИИР
Все инструменты. Настало время просить прощения и извиняться
Нет не у эмитента. У меня. Я пинал Все Инструменты, что они делают выплаты на основе акций и не платят дивиденды. Реальность оказалась несколько другой:
1. Дивиденды начали платить. Как и обещали на IPO.
👆👆👆Компания пострадала от кризиса в строительной отрасли. Трудно это отрицать. Однако на чистую прибыль наскребли и дивиденды заплатили.
2. «Выплаты на основе акций» несмотря на название - не денежные.
👆👆👆это стандарт отражения мотивации персонала акциями по МСФО. Насколько я понял, сами акции передавала не компания а мажоритарный акционер. И что важнее, часть акций и не передана, поскольку финансовые результаты не позволяют эту мотивацию выплатить. Но в МСФО уже надо отражать.
Так что извиняюсь🫡 не знал таких тонкостей МСФО отчетности.
Теперь по делу. Вышла отчетность за 6 мес 2025:
- Выручка прирост на 14.1% до 86.8 млрд руб.
- EBITDA прирост на 26% до 7.4 млрд руб
- FCF рост до 8 млрд
- Чистая прибыль пока минимальная 0.192 млрд руб
👆👆👆куда ВИ потратили EBITDA и FCF?
- Сократили долг Чистый долг с начала года снизился на 4 млрд рублей с 12.7 до 8.7 млрд.
- Чистый долг/EBITDA LTM сократился с 2.4 до 1.8
Мне в принципе, по долговой нагрузке и как следствие в облигациях ВИ нравилось больше чем в акциях. Даже готов еще раз извиниться🫡 Финансовый директор ВИ не зря получает зарплату и не обязательно его увольнять. Впрочем в его профессионализме я и раньше не сомневался. Были сомнения, что он в интересах миноритариев работает.
Что еще интересного? Сокращения и оптимизации:
- закрыли 45 ПВЗ, что составляет 4% от всего объема ПВЗ.
- закрыли распределительный центр в Обухово.
- это должно позволить ВИ от 100 млн в месяц расходов.
В целом, компания, пока по непонятным причинам «вышла из комы общения с инвесторами». Недавно записали недружелюбное видео с Вредным инвестором. Поговорили о своих ошибках и том, как хотят их исправлять. После просмотра видео рука к кнопке «Купить» не потянулась. Но и «Продавать» не тянет.
#VSEH с дивидендами🏆
После рекомендации совета директоров акционерам ВИ не выплачивать дивиденды за 2024-й год одновременно с решением о выплате менеджменту премий на основе акций т.е. квази-дивидендов, у меня зародились определенные сомнения, что дивы выплатят.
Но перед IPO эмитент заявлял, что первые дивиденды после IPO будут во 2-3 квартале 2025-го и не соврал. Совет директоров рекомендовал выплатить 500 млн рублей дивидендами, что соответствует примерно 1 рублю на акцию.
Чистая прибыль за 2024-й год 1.41 млрд рублей. 0.5 млрд соответсвенно 35% от Чистой прибыли. Добавим к ним 196 млн выплат менеджменту на основе акций😈 и окажется, что ровно 50% Чистой прибыли направлено на дивиденды.
Должен признать факт, что менеджмент и акционеры Всех Инструментов действительно в одной лодке. Один источник начисления выплат - чистая прибыль общества. Этот радует. Это соответствует рекомендациям ЦБ РФ по правильной мотивации менеджмента.
P.S. выводы. Хотелось бы гайденс от ВИ на 2025-2027 года. Но так на пальцах и я могу прикинуть:
500 млн рублей на дивы = 1 рубль на акцию. КС идет вниз, думаю ВИ сможет перейти от дивов 1 рубль за год, к 1 рубль в квартал.
Т.е. 4 рубля в год. Дивов жду в 2026-2027 годах
5% див.доходность для ВИ вполне справедливо если сохранят темпы роста. Т.е. справедливая цена по форвардный дивидендам 80 рублей за акцию. Сейчас цена 75 рублей. Апсайда не вижу. Но если фантазировать, 100 рублей на акцию можно натянуть. Если темпы роста сохранят. А если не сохранят, то и 40 рублей на акцию будет много.
Финансовые качели ВИ.ру: когда закончится турбулентность ⁉️
💭 Анализируем текущее состояние ВИ.ру, его финансовые показатели и перспективы выхода...
💰 Финансовая часть (1 кв 2025)
📊 Выручка достигла отметки в 40,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 18,8% по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Этот рост обусловлен увеличением среднего чека заказов на 20,8% и расширением клиентской базы корпоративных покупателей на 11,2%.
🤷♂️ Однако несмотря на увеличение доходов, компания закончила первый квартал с чистым убытком в размере 669,5 млн рублей, тогда как годом ранее была зафиксирована чистая прибыль в размере 663,4 млн рублей. Основной причиной ухудшения финансовых результатов стало повышение фиксированных расходов, рост ключевой ставки, а также неблагоприятные внешние условия.
🧐 Тем не менее, группа смогла значительно увеличить свою валовую прибыль, которая поднялась на 30% до уровня 13 млрд рублей. Это позволило повысить рентабельность по валовой прибыли до 31,9%, что является улучшением на 2,8% по сравнению с прошлым годом и на 1,8% относительно четвертого квартала 2024 года. Улучшению показателей способствовало расширение ассортимента собственной торговой марки (СТМ), эксклюзивных импортных продуктов и продукции сегмента B2B.
😎 Доля собственных торговых марок и эксклюзивного импорта увеличилась до 13%, прибавив почти 2% по сравнению с предыдущим годом. Прибыльность этих сегментов превышает доходность от прочих поставщиков примерно на 40%, и ожидается дальнейшее наращивание их удельного веса в структуре продаж.
💳 Компания продолжает придерживаться осторожного подхода к своей финансовой устойчивости, сохранив низкий уровень долгового бремени. Показатель отношения чистого финансового долга к EBITDA составляет 1,7х, а сам чистый долг уменьшился на 0,8 млрд рублей, достигнув уровня 11,9 млрд рублей на конец периода.
✔️ Операционная часть (2 кв 2025)
🤔 Во втором квартале группа компаний увеличила свою выручку до 41,8 миллиардов рублей, продемонстрировав рост на 10,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на 13,4% относительно первого квартала текущего года. За первые шесть месяцев выручка достигла отметки в 76,1 миллиарда рублей, увеличившись на 14,1%.
🤷♂️ Количество заказов за второй квартал составило 7,17 миллионов, что на 14,2% превышает первый квартал, однако снизилось на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем. Итоговые показатели за первое полугодие показали снижение количества заказов на 6,1% до уровня 12,8 миллиона.
🤓 Основной причиной увеличения выручки во втором квартале стала динамика среднего чека, тогда как число заказов демонстрирует негативную тенденцию. Такое положение дел обусловлено сложностью экономической ситуации и конкуренцией среди маркетплейсов. Несмотря на это, компания продолжает активно расширять ассортимент продукции и укреплять позиции собственных торговых марок.
📌 Итог
📛 Бизнес-модель ВИ.ру имеет определённые риски, такие как зависимость выручки от изменений в уровне дохода населения и конкуренция на рынке. Однако акцент на развитии корпоративного сектора снижает эти риски, обеспечивая дополнительную устойчивость.
🛜 ВИ.ру делает ставку на развитие онлайн-продаж корпоративным покупателям в России, рассматривая этот сектор как ключевой элемент своей стратегии и двигатель роста доходов. Ожидается, что в будущем компания укрепит позиции в данном направлении, что положительно скажется на увеличении объема продаж. Рост удельного веса корпоративных клиентов и продукции под собственными торговыми марками позволит поддерживать высокую рентабельность.
🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на текущую турбулентность, компания демонстрирует признаки устойчивости и имеет потенциал для выхода на траекторию устойчивого роста.
👇 Понравился обзор?
$VSEH #VSEH #ВИру #финансы #ecommerce #инвестиции #бизнес #отчетность #отчет #аналитика #рынок #идея #прогноз #обзор
Как ВИ.ру балансирует между ростом и финансовой устойчивостью ⁉️
💭 Актуальность вопроса обусловлена тем, что в 1 кв 2025 года компания продемонстрировала противоречивые показатели, смотрим внимательнее...
💰 Финансовая часть (1 кв 2025)
📊 Выручка достигла отметки в 40,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 18,8% по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Этот рост обусловлен увеличением среднего чека заказов на 20,8% и расширением клиентской базы корпоративных покупателей на 11,2%.
🤷♂️ Однако несмотря на увеличение доходов, компания закончила первый квартал с чистым убытком в размере 669,5 млн рублей, тогда как годом ранее была зафиксирована чистая прибыль в размере 663,4 млн рублей. Основной причиной ухудшения финансовых результатов стало повышение фиксированных расходов, рост ключевой ставки, а также неблагоприятные внешние условия.
🧐 Тем не менее, группа смогла значительно увеличить свою валовую прибыль, которая поднялась на 30% до уровня 13 млрд рублей. Это позволило повысить рентабельность по валовой прибыли до 31,9%, что является улучшением на 2,8 процентных пункта по сравнению с прошлым годом и на 1,8 процентных пункта относительно четвертого квартала 2024 года. Улучшению показателей способствовало расширение ассортимента собственной торговой марки (СТМ), эксклюзивных импортных продуктов и продукции сегмента B2B.
😎 Доля собственных торговых марок и эксклюзивного импорта увеличилась до 13%, прибавив почти два процентных пункта по сравнению с предыдущим годом. Прибыльность этих сегментов превышает доходность от прочих поставщиков примерно на 40%, и ожидается дальнейшее наращивание их удельного веса в структуре продаж.
💳 Компания продолжает придерживаться осторожного подхода к своей финансовой устойчивости, сохранив низкий уровень долгового бремени. Показатель отношения чистого финансового долга к EBITDA составляет 1,7 раза, а сам чистый долг уменьшился на 0,8 млрд рублей, достигнув уровня 11,9 млрд рублей на конец периода.
💸 Дивиденды
🤷♂️ Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2024 год, подчеркивая приоритет развития бизнеса перед распределением прибылей среди акционеров.
✔️ Операционная часть
🛜 ВИ.ру делает ставку на развитие онлайн-продаж корпоративным покупателям в России, рассматривая этот сектор как ключевой элемент своей стратегии и двигатель роста доходов. Ожидается, что в будущем компания укрепит позиции в данном направлении, что положительно скажется на увеличении объема продаж. Рост удельного веса корпоративных клиентов и продукции под собственными торговыми марками позволит поддерживать высокую рентабельность.
👥 Что касается перспектив, то ожидается, что компания продолжит улучшать свою финансовую эффективность за счёт повышения доли корпоративных клиентов и расширения портфеля собственных брендов. Это должно привести к дальнейшему улучшению её финансовых показателей.
📌 Итог
🤓 Бизнес-модель ВИ.ру имеет определённые риски, такие как зависимость выручки от изменений в уровне дохода населения и конкуренция на рынке. Однако акцент на развитии корпоративного сектора снижает эти риски, обеспечивая дополнительную устойчивость.
🤑 Положительным же фактором является дивидендная политика компании, предусматривающая распределение минимум половины чистой прибыли, рассчитанной по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), среди акционеров. Сам факт выплаты даст котировкам положительный импульс.
🎯 Инвестиционный взгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания сознательно идет на краткосрочные финансовые компромиссы ради долгосрочного развития, при этом сохраняя контроль над ключевыми финансовыми показателями и придерживаясь стратегии устойчивого роста. Такой подход позволяет одновременно наращивать масштабы бизнеса и поддерживать необходимый уровень финансовой дисциплины.
👇 Понравился обзор?
#VSEH $VSEH #ви_ру #ВсеИнструменты #дивиденды #инвестиции #бизнес #экономика #финансы
Первый пост!
Компания ВсеИнструменты.ру (MOEX: VSEH) присоединилась к сети Базар. Следите за новостями #VSEH
Хочу поделиться своим мнением о компании #VSEH ВсеИнструменты.ру. Сегодня пришла новость о том, что компания пока не планирует выплачивать дивиденды, и это, конечно, не могло не расстроить инвесторов.
Хочу прояснить ситуацию: компания не отменяет дивиденды, а сдвигает сроки их выплаты. Сейчас происходит согласование распределения прибыли между ООО «ВсеИнструменты.ру» и ПАО «ВИ.ру», после чего вопрос о распределении дивидендов акционерам ПАО «ВИ.ру» будет рассмотрен повторно.
Напомню, что ВсеИнструменты.ру – лидер онлайн-продаж инструментов и товаров для дома и ремонта. Они работают как с обычными покупателями, так и с бизнесом.
Ключевые преимущества и достижения:
✅ Финансовые показатели.
✔️ Выручка за 2024 год взлетела на +28,1% до впечатляющих ₽170,1 млрд! ✔️ Валовая прибыль показала еще более сильный рост – +32,1% (₽51,3 млрд),
✔️ Рентабельность увеличилась на 0,9 п.п. до 30,2%.
Это говорит о высокой эффективности бизнеса.
✅ B2B – двигатель роста.
Компания делает ставку на корпоративных клиентов (строительство, производство и т.д.), и это оправдано. Доля B2B в выручке уже составляет 69,4%, а этот сегмент характеризуется более высоким средним чеком и маржинальностью.
✅ Свои бренды – больше прибыли.
ВсеИнструменты.ру активно развивает собственные торговые марки (СТМ), например, «Grizzly». Маржинальность СТМ на 40% выше, чем у товаров других производителей. Доля СТМ в выручке пока 11,2%, но компания планирует увеличить ее до 12,5-13% в 2025 году.
✅ Логистика и инфраструктура.
Компания активно расширяет сеть пунктов выдачи заказов (ПВЗ) – их уже 1226, и складские площади – +19,6% до 379 тыс. кв. м за год. Это обеспечивает быструю и удобную доставку по всей стране. В планах – новый РЦ «Обухово» площадью 108 тыс. кв. м и развитие ПВЗ-складов.
✅ Ассортимент – на любой вкус: Компания предлагает огромный выбор – 1,73 млн товаров (+12% г/г). Можно найти все, что нужно, и этот выбор постоянно расширяется.
⛔ Риски:
Конечно, без рисков не обойтись. Конкуренция на рынке e-commerce жесткая. Также на результаты компании могут повлиять макроэкономические факторы. Инвестиции в развитие требуют времени и не всегда дают мгновенный результат.
Учитывая сильные финансовые показатели, продуманную стратегию развития и фокус на высокомаржинальные сегменты, я считаю, что ВсеИнструменты.ру имеет значительный потенциал роста. Текущие инвестиции закладывают фундамент для будущей хорошей доходности.
#всеинструменты #diy #ecommerce #b2b #акции #инвестиции #финансы #рынок #отчетность #дивиденды
