#prmd

44 публикации

Доля PRMD в свободном обращении

❗️🇷🇺#PRMD Доля акций ПРОМОМЕД, находящихся в свободном обращении, увеличится в связи с погашением структурных облигаций путем передачи акций Компании — релиз

Оставить комментарий

761

VMCapital

🚀 Разбор Дня инвестора ПРОМОМЕД $PRMD - инновации, кратный рост и захват рынка

#PRMD #Промомед #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика #Фармацевтика #Акции
🚀 Разбор Дня инвестора ПРОМОМЕД $PRMD - инновации, кратный рост и захват рынка

Проанализировал свежую стратегию и результаты «Промомеда». Компания продолжает агрессивно наращивать долю на ключевых рынках и активно внедрять ИИ. Ниже - главная выжимка цифр и пайплайнов, формирующих акционерную стоимость актива.

📊 Финансовые и рыночные позиции
• Среди эмитентов первого и второго котировальных списков Мосбиржи компания занимает безоговорочное 1-е место по темпам роста выручки (+75% г/г).
• На аптечном рынке темпы роста продаж достигли впечатляющих +175%.
• Глобальная цель менеджмента — выход на объем продаж в 240+ млрд руб. к 2032 году.

🧬 Эндокринология (блокбастеры от ожирения и диабета)
• Рынок терапии ожирения переживает настоящий бум: в 2025 году он увеличился на 100%, хотя изначально компания консервативно закладывала рост на уровне 25% в год.
• По итогам первого квартала 2026 года «Промомед» контролирует 53% этого растущего рынка.
• Их флагман «Тирзетта» признан самым продаваемым новым препаратом в сегменте.
• В пайплайне: на конец 2026 года запланирован старт клинических исследований оригинального GLP-1 пролонгированного действия и инновационного трикретина, который обещает в 3 раза более выраженный контроль HbA1C.

🎯 Онкология как новый двигатель роста
• В онко-сегменте продажи выросли на 132%, тогда как у других российских и иностранных фармкомпаний средний рост составил всего около 8%.
• Мощным макро-драйвером выступает государство: на борьбу с онкологией до 2030 года будет направлено 840 млрд руб.
• Во втором квартале 2027 года планируется вывод прорывного биспецифического конъюгата (ADC), а в перспективе готовится революционная мРНК-вакцина для лечения меланомы (сейчас на стадии Proof-of-Concept).

💻 Технологии и R&D (Снижение костов)
• Компания активно внедряет ИИ (методы in silico), что позволяет моделировать химические взаимодействия молекул в виртуальном пространстве.
• Такой подход радикально меняет экономику разработки: длительность исследований сокращается в 4 раза (с 2 лет до 6 месяцев), а их стоимость падает примерно в 25 раз.
• В целом к 2030 году планируется масштабное увеличение портфеля инноваций в 1,4 раза.

🐶 Новые ниши: ветеринария и орфанные заболевания
• «Промомед» выходит на перспективный ветеринарный рынок с препаратами «Амклав Вет», «Флексонорм» и «Рабектра» (потенциал рынка оценивается более чем в 5 млрд руб.).
• Усиливается портфель для лечения редких (орфанных) заболеваний: 6 препаратов находились на регистрации в 2025 году, и еще 5 подаются в 2026-м.

Резюме: Компания демонстрирует феноменальную способность не просто следовать за трендами, но и формировать их (особенно в сегменте GLP-1). Высокая маржинальность, сильный пайплайн R&D и снижение издержек за счет ИИ делают историю крайне привлекательной для долгосрочного наблюдения.

$IMOEX

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Оставить комментарий

648

fundamentalka

💊 Промомед. Сильные результаты

Ведущая инновационная биофармацевтическая компания Промомед представила долгожданные финансовые результаты по итогам 2025 года. Взглянем на ключевые моменты отчета:

- Выручка: 37,6 млрд руб (+75,2% г/г)

- Валовая прибыль: 25,4 млрд руб (+79% г/г)

- EBITDA: 15,3 млрд руб (+86% г/г)

- Чистая прибыль: 7,9 млрд руб (+149% г/г)

📈 В отчетном периоде выручка Промомеда выросла на 75,2% г/г - до 37,6 млрд руб. и более чем в 6 раз опередила темпы фармацевтического рынка. Ударные темпы роста во многом обусловлены успешной коммерциализацией новых препаратов в стратегических терапевтических областях — Эндокринологии и Онкологии, а также значительным ростом продаж отдельных базовых препаратов компании.

*Темпы роста фармацевтического рынка в 2025 году составили 11,6%.

Динамика выручки отдельно по сегментам:

— Эндокринология: +163% г/г. (Тирзетта, Велгия ЭКО, Семальтара).

— Онкология: +42% г/г. (Прадетро).

— Прочие препараты: +8,0% г/г. (Мигрениум Нео, Райтбуфен, Тедуглудит, Амбервин Пульмо).

👆В результате EBITDA выросла на 86% г/г - до 15,3 млрд руб., в том числе отражая эффект масштабирования бизнеса и рост продаж инновационных препаратов. При этом чистая прибыль составила 7,2 млрд руб., увеличившись на 149% г/г.

— рентабельность EBITDA выросла с 38% до 41%.

— операционный денежный поток вырос на 188% г/г - до 270 млн руб.

— общехозяйственные и админ. расходы выросли с 2,7 до 4,9 млрд руб.

❗️ На фоне масштабного роста бизнеса чистый долг на конец 2025 года вырос с 16,9 до 25,1 млрд руб. При этом ND/EBITDA снизилось с 2,05х до 1,65х на фоне роста операционных показателей.

— FCF всё ещё в отрицательной зоне: -4,3 млрд руб.

— CAPEX снизился на 29% г/г. При этом расходы на исследования выросли на 90% г/г.

— финансовые расходы выросли с 2,5 до 5 млрд руб.

––––––––––––––––––––––––––––

💼 Прогнозы и дивиденды

Стоит начать с того, что Промомед успешно реализовал прогноз по фин. результатам за 2025 год. Также менеджмент дал новый прогноз на 2026 год:

— выручка: +60%.

— рентабельность EBITDA: +45%.

Что касается дивидендов, то основываясь на цифрах управленческой отчетности, Генеральный директор предложит распределить на дивиденды не менее 35% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2025 год. Таким образом первые в истории дивиденды Промомеда могут составить 11,8 рублей на акцию (~2,8% ДД).

––––––––––––––––––––––––––––

Итого:

Промомед ударно провел 2025 год, продемонстрировав значительный рост по ключевым показателям и тем самым реализовав прогноз на 2025 год. Из основного стоит выделить, что компания преуспевает в сегменте Эндокринологии, продавая инновационные препараты для терапии диабета и ожирения (+163% г/г). В то же время Промомед смещает акцент на продажи коммерческих препаратов, рост которых в 2025 году составил +118%. При этом доля коммерческого канала выросла с 47% в 2023 году до 66% в 2025 году, что говорит об охвате более маржинального сегмента — больше зарабатывают.

При этом с момента последнего обзора котировки компании показали скромный рост всего на 9%. На мой взгляд, это связано с следующими факторами:

— При высоких темпах роста у Промомеда параллельно растет чистый долг, а FCF остается отрицательным.

— Расходы на R&D + CAPEX значительно выше операционного денежного потока.

— Запасы выросли с 6,3 до 11,6 млрд руб., что может говорить о снижении спроса.

— Подавляющая часть выручки концентрируется на определенных препаратах (плохо при возможном падении спроса).

Видно, что в текущих макроэкономических условиях в отношении акций Промомеда рынок ведет себя настороженно.

Как я уже отмечал в прошлом обзоре, долгосрочный таргет по Промомеду держу на уровне 450 рублей с горизонтом в 1-1,5 года. Быть может, если компания снова покажет уверенные результаты по итогам 2026 года, её акции смогут дойти до этого уровня.

Думаю, что в фокусе рынка в 2026 году будут не столько прогнозы, сколько работа компании над сокращением чистого долга и роста FCF.

#Промомед #prmd $PRMD

PRMD
-0,96%

Оставить комментарий (1)

414

VMCapital

💊 "Промомед" $PRMD - Фармацевтический прорыв, х6 быстрее рынка и бум препаратов от ожирения.

#PRMD #Промомед #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика #Фармацевтика #Акции
💊 "Промомед" $PRMD - Фармацевтический прорыв, х6 быстрее рынка и бум препаратов от ожирения. Разбираем итоги 2025 года

Отчет "Промомеда" за 2025 год — это яркий пример того, как инновации и точечный фокус на перспективных нишах бьют любые макроэкономические преграды. Компания показала феноменальный двузначный рост, опередив темпы всего фармацевтического рынка более чем в 6 раз. Секрет успеха кроется в успешной разработке аналогов мировых бестселлеров и агрессивном захвате коммерческого сектора. Заглянем в цифры и оценим амбиции бизнеса на будущее.

💰 Фундаментальная картина: Кратный рост и эффективность
Финансовые результаты подтверждают статус мощной "глыбы" с отличной маржинальностью:
✔️ Выручка: 38 млрд руб. (+75,2% г/г). Темпы превзошли собственные прогнозы компании.
✔️ EBITDA: 15,3 млрд руб. (+86% г/г), при этом рентабельность бизнеса превзошла таргеты и достигла шикарных 41% за счет эффекта масштаба.
✔️ Чистая прибыль: 7,2 млрд руб. (рост на 149% г/г). Операционная эффективность на фоне расширения продуктового портфеля работает на отлично.
✔️ Долговая нагрузка: Показатель Чистый долг / EBITDA уверенно снизился до комфортных 1,65х (против 2,05х на конец 2024 года). Финансовая модель абсолютно устойчива.

⚙️ Драйверы бизнеса: Диабет, онкология и экосистемы
Главными локомотивами выручки (сформировали 76% всех продаж) стали два стратегических направления:
🔹 Эндокринология: Выручка сегмента улетела в космос на 163% (до 21,6 млрд руб.). Это прямой результат мощных продаж препаратов для терапии диабета и ожирения. "Тирзетта" (первый в РФ прямой конкурент американского Mounjaro) стала вторым по темпам роста продаж препаратом во всей рознице. Рынок похудения сейчас — настоящая золотая жила.
🔹 Онкология: Уверенный рост на 42% (до 7,0 млрд руб.) за счет вывода таргетных препаратов (например, "Прадетро").
🔹 Инновации и D2C-платформа: Доля инновационных препаратов в выручке достигла 74%. Плюс компания запустила уникальную для РФ экосистему и подписку на курсовые препараты (promeka.ru). Это гениальный ход для формирования лояльной базы пациентов и прогнозируемого денежного потока.

🔮 Прогнозы и дивиденды: Цели на 2026 год
Менеджмент "Промомеда" уверенно подтверждает амбициозный гайденс на 2026 год: ожидается рост выручки еще на 60% при удержании рентабельности по EBITDA на высоком уровне в 45%.
Отдельный позитивный триггер для инвесторов: в марте Совет директоров смягчил дивидендную политику. Из нее убрали жесткое требование о наличии положительного операционного денежного потока (который пока находится под давлением из-за роста оборотного капитала на этапе активной экспансии). Это открывает дорогу к более гибкому и скорому распределению прибыли акционерам.

📌 Резюме
Фундаментально "Промомед" выглядит как один из самых эффективных и быстрорастущих игроков на российском рынке акций. Компания не просто наращивает производство, а создает высокомаржинальные инновации в самых емких нишах здравоохранения. Масштабный инвестиционный цикл в R&D дает мощную отдачу прямо сейчас. Если заданные темпы коммерциализации сохранятся, рыночная переоценка этого бизнеса — лишь вопрос времени.
Именно поэтому, на этой неделе я существенно увеличил позицию в портфеле по компании.

$IMOEX

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Оставить комментарий (2)

1.7K

VMCapital

День Инвестора Промомед 🧬

💊#Промомед #ДеньИнвестора #PRMD
Компания номер 1 в фарме 🧬.
Скоро большой обзор по отчету за 2025 год и ожиданий на 26-27 годы⏳

Оставить комментарий

817

cbrstocks

ГЕНДИРЕКТОР ПРОМОМЕДА ПРЕДЛОЖИТ РАСПРЕДЕЛИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ НЕ МЕНЕЕ 35% ОТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

#PRMD
ГЕНДИРЕКТОР "ПРОМОМЕДА" ПРЕДЛОЖИТ РАСПРЕДЕЛИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ НЕ МЕНЕЕ 35% ОТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ЗА 2025 ГОД - КОМПАНИЯ

Компания отчитается за 2025 год 20 апреля.

Чистая прибыль «Промомеда» по МСФО в 1 полугодии 2025 года подскочила до 1,418 млрд рублей с 5 млн рублей за аналогичный период прошлого года.

Оставить комментарий

500

Invest_Assistance

Почему Промомед – акция роста, и есть ли у этого роста драйвер?

На наш взгляд это, конечно, компания роста. Посмотрите на темпы роста их выручки: в прошлом году она росла на 82% год к году, по предварительным данным в январе этого года продажи выросли на 85% год к году. Если какая-то компания способна несколько лет подряд расти по выручке на 80% с лишним – конечно, это акция роста, а не спекулятивная история.

На данный момент известны только операционные результаты компании за 2025 год: выручка увеличилась на 75,2% год к году, достигнув 38 млрд рублей, что в шесть раз выше темпа роста всего фармацевтического рынка. Такая динамика обеспечена прежде всего за счет ключевых стратегических сегментов – эндокринология выросла на 163% до 21,6 млрд рублей, а онкология прибавила 43% до 7 млрд рублей, при этом доля этих двух направлений в общей выручке увеличилась с 61% до 76%. Компания вывела на рынок уникальные препараты, такие как Тирзетта, ставший вторым по абсолютному росту продаж в розничном сегменте, и Прадетро – первый российский ингибитор андрогенных рецепторов, а также запустила первую в России программу подписки на препараты курсового приема, постепенно формируя полноценную экосистему сопровождения пациентов.

Думаю, что выход отчета за 2025 год по МСФО в апреле станет для акций Промомеда драйвером роста, так как на нем будут очевидны и итоговые результаты компании за прошлый год и гайденс компании на этот год. Потому что сейчас в цене там, по сути, только прошлогодние темпы роста, а на оглашении гайденса на 2026 год рынок, на наш взгляд, может начать переоценивать стоимость акций компании. И да, у нас в нашим клубных портфелях Промомед представлен именно в портфеле акций роста, и мы полагаем, что и на 2026 год компания представит достаточно оптимистичный гайденс по темпам роста выручки.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+qCxbUnmj8Oc1MzAy
---
Держите Промомед в своем портфеле?

#PRMD

Оставить комментарий (1)

659

VMCapital

🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!

#Промомед #PRMD #ГПП1 #фарма #импортозамещение
🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!

По итогам первых недель 2026 года компания заняла 51,9% рынка препаратов ГПП-1.

Рынок стремительно меняется: тирзепатид сейчас уверенно обходит семаглутид (65,1% против 34,5%). ПРОМОМЕД предвидели этот тренд и сработали на опережение:
• В 2023 году обеспечили пациентов отечественным семаглутидом (Квинсента®, Велгия®).
• В 2025 году запустили тирзепатид (Тирзетта®) в автоинжекторах, который сразу стал драйвером роста всего розничного рынка.

$PRMD $IMOEX
Ждем отчет компании 💪

Оставить комментарий

836

Ural_investiruet_100let

Сегодня 11 марта 2026 года ожидаем следующие события

🔸 Экономические события:

🇺🇸 13.00 Ежемесячный отчет ОПЕК
🇺🇸 15.30 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (фев)
🇺🇸 17.30 Запасы сырой нефти
🇺🇸 21.00 Отчет об исполнении федерального бюджета США (фев)

🔸 Корпоративные события:

🇷🇺 #SBER - Сокращенные результаты ПАО Сбербанк по РПБУ за 2М 2026
🇷🇺 #PRMD- СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике
🇷🇺 #MGKL - Операционные результаты за январь и февраль 2026 г.

Официальные курсы валют с 11.03.2026

🕯🇺🇸 Доллар США:
78,7396 р.
🕯🇪🇺 Евро:
91,8979 р.
🕯🇨🇳 Китайский Юань:
11,4413 р.
🕯🇭🇰 Гонконгский доллар:
10,0819 р.

🕯💛Биткоин (BTCUSD) - 69 733$

Оставить комментарий

894

PavelShumilov

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️09.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🔋 НОВАТЭК установило дату, на которую определяются лица, имеющие право на участие в годовом заседании общего собрания акционеров #NVTK

➡️10.03.2026 - ВТОРНИК

🏦 T-Технологии ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10 #T

📱 Яндекс СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год. #YDEX

🔌 Россети будут рассмотрены ключевые вопросы, касающиеся деятельности компании. #FEES

🧬 Артген будут обсуждаться важные вопросы, касающиеся управления компанией. #ABIO

⛽️ Евротранс будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение плана работы на 2026 год #EUTR

✈️ Аэрофлот будут обсуждаться вопросы безопасности полетов, развития сервиса #AFLT

➡️11.03.2026 - СРЕДА

🔋 Мосгорломбард Операционные результаты за январь и февраль 2026 г. #MGKL

💊 Промомед СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике #PRMD

⛽️ Транснефть будут рассмотрены ключевые показатели эффективности и другие важные вопросы #TRNFP

⚡️ ТГК-1 проведет Совет директоров на котором будет утвержден бизнес-план и инвестиционная программа на 2026 год. #TGKA

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

➡️12.03.2026 - ЧЕТВЕРГ

📃 Ренессанс страхование отчёт по МСФО за 2025 год #RENI

🚗 Делимобиль отчёт МСФО за 2025 год #DELI

📲 Диасофт ВОСА по дивидендам за прошлые периоды в размере 102 руб/акция #DIAS

📱 МТС отчет о выполнении бюджета Группы МТС и программы CAPEX за 2025 год. #MTSS

🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план и целевые значения КПЭ на 2026 год. #PMSB

➡️13.03.2026 - ПЯТНИЦА

🏦 Совкомбанк отчет по МСФО за 2025 год #SVCB

⚓️ Совкомфлот Публикация финансовых результатов за 2025 год #FLOT

☎️ VEON отчет по МСФО за 2025 год #VEON

🇷🇺 Сальдо торгового баланса (янв) (пред.:10,02B)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) (пред.: 6,0%)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев) (пред.: 1,6%)

➡️14.03.2026 - СУББОТА

💻 ВИ.ру ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2 руб/акция #VSEH

🙂Добрый день, друзья! Желаю вам отличных выходных и хорошего настроения!

📞 Навигация по каналам

📅 Итоги инвестиционной недели: 23.02.26 – 01.03.26

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 179,25 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 14,11 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 29,64 ₽

купон ИНАРКТИКА 002Р-01

#RU000A107W48 – 71,06 ₽

🛒 Добавлены в портфель:

✅ 6 акций ПРОМОМЕД #PRMD

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

Оставить комментарий

496

Sid_the_Sloth

👨‍⚕️Новые облигации: Промомед 2Р3 [флоатер]. Купоны до 18,25%

Нечастый гость на долговом рынке - "ПРОМОМЕД" - размещает новый выпуск. И это - внезапно! - флоатер с привязкой к КС.

Давайте глянем, получится ли немного подлечиться с его помощью. Кстати, сбор заявок уже сегодня, но я почти гарантирую, что участвовать в нём вы НЕ станете😉

🧬Эмитент: ООО «ПРОМОМЕД ДМ»

Промомед ДМ - управляющая компания для структур ПАО «ПРОМОМЕД», а также торговый дом по оптовой продаже произведенной продукции.

💊«Промомед» - один из лидеров биофарм-рынка РФ. Представлен во всех быстрорастущих сегментах, включая регуляцию веса, онкологию, противовирусную терапию.

Основная произв. площадка - завод "Биохимик" в Саранске. Я делал подробный разбор бизнеса перед выходом на IPO в 2024 г.

Холдинг принадлежит основателю Петру Белому.

⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от Эксперт РА (июнь 2025), А "стабильный" от НРА (февраль 2026).

💼В обращении 2 выпуска общим объемом 8,5 млрд ₽. Выпуск 2Р1 погашается в конце марта 2026. Видимо, под его рефинанс и берётся новый займ.

📊Фин. результаты за 6 мес. 2025:

🔼Выручка: 13 млрд ₽ (+82% г/г). Темпы роста существенно опередили средние темпы роста фарм-рынка. Себестоимость продаж росла медленнее: +68%, до 5 млрд ₽.

🔼Скорр. EBITDA: 4,37 млрд ₽ (+91% г/г). Рентабельность EBITDA выросла до 34%, в основном за счёт роста продаж инновационных препаратов.

🔼Чистая прибыль: 1,42 млрд ₽ (в 1П2024 было всего 5 млн из-за больших разовых расходов). Фин. расходы выросли более чем в 2 раза г/г, до 2,16 млрд ₽.

💰Собств. капитал: 21 млрд ₽ (+7% за 6 мес). Активы достигли 57,4 млрд ₽ (+8,2%). На счетах 2,6 млрд ₽ кэша (в начале 2025 было 4,08 млрд). Настораживает рост дебиторки, которая достигла уже 18,4 млрд ₽.

🔺Кредиты и займы: 22,7 млрд ₽ (+11% за 6 мес). Чистый долг на 30.06.2025 достиг 20,1 млрд ₽ (+22%). При этом нагрузка ЧД/EBITDA остаётся в районе 2,06х (в начале 2024 была 2,54х).

⚙️Параметры выпуска

● Объем: до 4 млрд ₽

● Купон до: КС+275 б.п.

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 2 года (720 дней)

● Амортизация: нет

● Оферта: нет

● Рейтинг: А- от ЭкспертРА, А от НРА

❗️Только для квалов

⚠️Мин. заявка: 1,4 млн ₽

⏳Сбор заявок - 27 февраля, размещение - 4 марта 2026.

⚠️Минимальная заявка: 1,4 млн ₽.

🤔Резюме: и тебя вылечат?

👨‍⚕️Итак, Промомед размещает флоатер на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты.

✅Довольно крупный и известный эмитент. Одна из ведущих фарм-компаний РФ с неплохими рейтингами A- и А.

✅Хорошие показатели. Выручка, EBITDA и капитал заметно выросли за последние 2 года. Денежный поток от операционной деятельности стал положительным.

✅Снижение нагрузки. Долговая нагрузка ЧД/EBITDA уменьшилась до 2,06х по сравнению с 2,54х в начале 2024. Весь чистый долг перекрывается капиталом, на счетах есть кэш для покрытия текущих расходов.

⛔️Процентный риск. Если продолжится устойчивый цикл снижения ставок, то покупать флоатеры сейчас может быть неудачной идеей.

⛔️Один крупный собственник. После ряда ситуаций (Борец, Домодедово, ТГК-14, ЮГК...), приходится отмечать наличие одного частного бенефициара как потенциальную угрозу для кредиторов.

⛔️Только для квалов. Из-за этого ликвидность торгов может быть пониженной.

💼Вывод: двухлетний прозрачный "плывунец" от известной фарм-компании. Фин. здоровье у Промомеда устойчивое, на горизонте 2 лет серьезных проблем пока не видно. Основной неприятный нюанс - неквалы в пролёте. Да и физиков от первички отсекли гигантской мин. заявкой в 1,4 млн.

🧬Выпуск мог бы показаться неплохой идеей, которую можно использовать в качестве биологически активной добавки для "квальского" инвест-рюкзака. Но ориентир купона КС+275 б.п. не очень впечатляет (прошлый выпуск размещался со спредом 350 б.п). Особенно на фоне снижения КС.

🎯Другие свежие флоатеры: А101 1Р3 (А+, КС+400 б.п), Пионер 2Р2 (А-, КС+450 б.п), Селигдар 1Р9 (А+, КС+450 б.п), ПГК 3Р3 (АА, КС+250 б.п), АБЗ-1 2Р5 (А-, КС+500 б.п), Система 2Р7 (АА-, КС+450 б.п), КАМАЗ П19 (АА-, КС+275 б.п), ГТЛК 2Р11 (АА-, КС+290 б.п).

📍Ранее разобрал выпуски Селектел, Система, ВИС.

#облигации #флоатеры #PRMD

Оставить комментарий (1)

500

VMCapital

🚀 38 миллиардов на здоровье: Разбираем феноменальный отчет ПРОМОМЕД $PRMD

#инвестиции #аналитика #отчет #PRMD
🚀 38 миллиардов на здоровье: Разбираем феноменальный отчет ПРОМОМЕД $PRMD

Дождались! Операционный отчет за 2025 год полностью подтвердил то, о чем мы говорили ранее: «Промомед» не просто растет — он летит со скоростью, в 6 раз превышающей темпы всего фармрынка РФ. Давайте разберем главные цифры из свежего релиза и поймем общую картину того, что сейчас происходит с бизнесом и акциями компании.

📊 Фундаментал: Цифры, которые впечатляют
Компания агрессивно забирает долю рынка. Причем позитив идет по всем фронтам: бюджетные продажи выросли на 26%, а коммерческие вообще улетели в космос на +118%.
• Общая выручка: достигла 38 млрд руб. (+75,2% г/г).
• Структура: 76% всех денег теперь приносят два ключевых и самых маржинальных сегмента — Эндокринология и Онкология.

🧬 Эндокринология: Русский Mounjaro бьет рекорды
Этот сегмент — абсолютная точка кипения. Выручка здесь выросла на фантастические 163% г/г (до 21,6 млрд руб.). Релевантный рынок препаратов для похудения и диабета вырос вдвое, но $PRMD обгоняет даже его.

Главные звезды портфеля:
✨ Тирзетта® — наш ответ американскому Mounjaro. За год препарат занял 2-е место по абсолютному росту продаж во всей российской рознице!
✨ Велгия® и Велгия® ЭКО — аналоги знаменитого Оземпика, уверенно закрепившиеся в ТОП-3 рынка по темпам роста.
✨ Семальтара® — первый семаглутид в таблетках. Вышел в конце 2025 года и, как мы недавно обсуждали, стал мощнейшим драйвером январских продаж.

🩸 Онкология, котики и экосистема
Даже на фоне падающего рынка онкологии (-5,4%) «Промомед» умудрился нарастить выручку на 43%. Локомотивом стал Прадетро® — препарат, который на 40% дешевле импортных аналогов при том же качестве.

Но самое важное — компания выходит за рамки классической продажи таблеток.
✔️ Во-первых, Промомед развивает высокомаржинальную ветеринарию (например, обезболивающее для кошек Флексонорм® Кэт уже генерит десятки миллионов).
✔️ Во-вторых, они строят полноценную экосистему. Платформа по подписке на курсовые препараты и цифровой сервис сопровождения «Преображение» намертво привязывают клиента к бренду. Это уже не разовая аптечная покупка, это работа с LTV (пожизненной ценностью клиента) и изменением образа жизни.

📈 Техническая картина и выводы
А теперь посмотрим на график. Технически бумага сейчас замерла и остается у границы нисходящего тренда на уровне 420₽. Техника говорит что пружина должна разжаться и оттолкнуться от этого уровня.

Резюме:
Ближайшие цели остаются неизменными — 440 рублей. Операционные результаты выглядят невероятно сильно и подтверждают статус компании как одной из самых ярких «историй роста» на нашем рынке в своем сегменте.

Сейчас мы ждем полноценный отчет по МСФО, который раскроет картину по чистой прибыли и эффективности бизнеса. Я свои позиции держу дальше и верю в компанию.

$PRMD $IMOEX

Не является инвестиционной рекомендацией

Оставить комментарий

918

cbrstocks

Промомед: операционные результаты 2025

#PRMD #Отчетность $PRMD
Выручка 38 млрд руб (+75.2% г/г)

Соотношение бюджетных и коммерческих продаж составило 34% и 66%, соответственно. При этом позитивную динамику показали как бюджетный (+26%), так и коммерческий (+118%) каналы.

PRMD
-0,96%

Оставить комментарий

409

Gorbunov_Denis

📅 Итоги инвестиционной недели: 16.02.26 – 22.02.26

————————————

Портфель продолжает расти — как за счёт пополнений, так и благодаря пассивному доходу 💪

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 1 290,11 ₽

💰 Погашение – 2000₽ (облиг. Софтлайн)

📬 Купоны прилетели сразу от нескольких эмитентов — портфель работает даже когда я отдыхаю:

купон АБЗ-1 002P-03

#RU000A10BNM4 – 41,92 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-10R

#RU000A107UW1 – 14,22 ₽

купон Совкомбанк БО-П05

#RU000A109VL8 – 162,69 ₽

купон ГМК Нор.никель БО-09

#RU000A1069N8 – 429,4 ₽

купон Магнит БО-005Р-01

#RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽

купон НОВАТЭК 001P-02

#RU000A108G70 – 119,71 ₽

купон А101 БО-001Р-01

#RU000A108KU4 – 27,94 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 32,88 ₽

купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-07

#RU000A1094F2 – 142,6 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-02

#RU000A106A86 – 31,66 ₽

купон Софтлайн 002Р-01

#RU000A106A78 – 61,84 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 160,49 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

🛒 Добавлены в портфель:

✅ 40 акций НКНХ #NKNCP

✅ 6 акций ПРОМОМЕД #PRMD

✅ 1 акция ГК Самолет #SMLT

————————————

📊 Маленькие шаги каждую неделю → большой капитал на дистанции

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

Оставить комментарий

789

VMCapital

💊 ПРОМОМЕД $PRMD — Русский Ozempic или как заработать на похудении и котиках?

#инвестиции #аналитика #обзор #PRMD 💊 ПРОМОМЕД $PRMD — Русский Ozempic или как заработать на похудении и котиках? Пока широкий рынок ищет идеи, «Промомед» буквально кричит о себе. Последние два дня мы видим, как в стакане проснулся крупный покупатель, и объемы торгов резко пошли вверх. Рынок живет ожиданиями, и, судя по всему, инсайдеры уже понимают: отчет за 2025 год будет бомбическим. Разбираемся, почему $PRMD сейчас выглядит как одна из самых интересных идей на рынке, и при чем тут кошки. 📊 Фундаментальная мощь: Цифры не врут Мы помним сильные результаты за 9 месяцев, но то, что происходит сейчас — это ускорение. Главный драйвер — препараты для снижения веса и лечения диабета. Плюс запуск продаж «Семальтара®» (первый отечественный семаглутид в таблетках) и выход на рынок препаратов для животных, а также бум на препарат «Брейнмакс®», улучшающий умственную работоспособность. Напомню впечатляющие цифры за 9 месяцев: 🔹 Выручка за 9 мес. 2025: 19 млрд руб. (+78% г/г). 🔹 Темп роста: В 6 раз выше, чем у всего фармрынка РФ. ПРОМОМЕД стал абсолютным лидером по темпам роста продаж в аптечном сегменте: ✨ 1-е место по темпу роста продаж в сентябре 2025 года: +145,4% в рублях; ✨ 2-е место по темпу роста продаж за 9 месяцев 2025 года: +113,4% в рублях; ✨3-е место по темпу роста продаж в натуральном выражении за 9 месяцев 2025 года: +26,2% в упаковках. В топ-15 быстрорастущих препаратов за 9 месяцев 2025 года вошли сразу три продукта компании — Велгия®, Тирзетта® и Квинсента®. А теперь данные за январь 2026: Продажи взлетели на +85%. Динамика ускоряется. Четвертый квартал традиционно сильный из-за сезона простуд (ОРВИ, грипп), что в купе с продажами средств для похудения обещает рекордный годовой отчет. 🐈 Новый рынок: Компания не стоит на месте и открывает новый денежный кран — препараты для животных. Зарегистрировано обезболивающее для кошек «Флексонорм®». Почему это важно для инвестора? • Полный цикл (R&D + Производство): Делают сами «с нуля» на заводе «Биохимик». Это высокая маржинальность и никаких валютных рисков по сырью. • Рынок: Ветпрепараты в РФ растут на 10% в год, а уход западных брендов освободил огромную нишу. ⭐️ Оценка и Рейтинги: Апсайд до 70%? Промомед получил «пять звезд» (максимальный некредитный рейтинг) сразу от НКР и НРА. Это маркер качественного корпоративного управления. Но самое интересное — это таргеты аналитиков: 🎯 НКР: Справедливая цена — 682 руб. (Потенциал роста ~72%). 🎯 НРА: Потенциал роста +50%. ➕ Дивиденды: Ожидается переход к дивидендной модели с доходностью около 6% к 2026 году. 📈 Техническая картина: Выход из спячки Если посмотреть на график, пазл складывается идеально. Акции долго, более 2 месяцев, находились в консолидации, «маринуя» инвесторов во флэте, но сейчас пружина разжимается. • Пробой тренда: Цена на хороших объемах пробила сопротивление нисходящего тренда в зоне 423₽. • Поддержка: Котировки уверенно начали отскок от нижней границы восходящего канала и уверенно удерживались с ноября выше 200-дневной скользящей средней (EMA) — это мощный «бычий» сигнал. • Цели: Ближайшее сопротивление — 440₽. При его пробое открывается дорога к переоценке до фундаментально обоснованных уровней. 💡 Резюме ПРОМОМЕД сейчас — это редкое сочетание работающего бизнеса, хайпового продукта и удачной технической точки входа. Я солидарен с оценкой рейтинговых агентств: у компании есть всё, чтобы стоить значительно дороже текущих уровней. Покупать сейчас — значит делать ставку на то, что предстоящий отчет подтвердит лидерство в секторе. Однако, если вы еще не открывали позицию, крайне важно дождаться подтверждения закрепления выше трендовой линии и проанализировать реакцию на уровне 440 рублей. В целом, при рассмотрении инвестиционного горизонта в 12 месяцев, текущая ситуация представляется вполне благоприятной для формирования позиции. Даже в случае коррекции рынка это предоставит дополнительную возможность для улучшения средней цены входа. Не является инвестиционной рекомендацией.

$PRMD $IMOEX