#trnfp — посты и обсуждения

​#срезы_milka1992

​$DOMRF ​ ​#domrf

Все ожидают отличный отчет.

• Срез недели: плюс 1%; 🟢

• Срез месяца: плюс 4,81%.🟢

​$TRNFP ​ ​#trnfp

Пока что все выглядит так, что следующие дивы будут меньше.

• Срез недели: плюс 1,56%; 🟢

• Срез месяца: плюс 6,5%. 🟢

​$RUAL ​ ​#rual

Уже можно и забыть, что тут не так давно были всплески ликвидности.

• Срез недели: минус 1,51%; 🔴

• Срез месяца: плюс 10,29%. 🟢

​$MTSS ​ ​#mtss

Уже почти ноябрь, а новая дивполитика не озвучена.

• Срез недели: плюс 1,59%; 🟢

• Срез месяца: плюс 2,9%. 🟢

​$MTLR ​ ​#mtlr

Раньше был более популярен среди инвесторов.

• Срез недели: плюс 2,38%; 🟢

• Срез месяца: плюс 12,56%. 🟢

​$POSI ​ ​#posi

Всегда все самое важное тут в отчёте за 4 квартал!

• Срез недели: плюс 6,7%; 🟢

• Срез месяца: плюс 20,47%. 🟢

​$LSRG ​ ​#lsrg

Вот что значит закрыли шорты в Т-Инвестициях!

• Срез недели: плюс 38,82%; 🟢

• Срез месяца: плюс 62%. 🟢

​$SBERP ​ ​#sberp

Тут снова ждем рекордный отчет.

• Срез недели: плюс 2,35%; 🟢

• Срез месяца: плюс 9,77%. 🟢

​$ETLN ​ ​#etln

Спасибо ЛСР, теперь срезы пободрее.

• Срез недели: плюс 10,82%; 🟢

• Срез месяца: плюс 21,34%. 🟢

​$SGZH ​ ​#sgzh

Сегодня тоже зазеленел.

• Срез недели: плюс 2,92%; 🟢

• Срез месяца: плюс 15,62%. 🟢

​$RNFT ​ ​#rnft

Сегодня нет активного движения

• Срез недели: плюс 4,18%; 🟢

• Срез месяца: плюс 11,75%. 🟢

​$MGKL ​ ​#mgkl

Уже третий день в нижней планке, грустно это...

• Срез недели: минус 33,31%; 🔴

• Срез месяца: минус 33,57%. 🔴

​$FIXR ​ ​#fixr

На самом деле довольно интересная компания и вы это можете увидеть прочитав мой разбор.

• Срез недели: плюс 11,52%; 🟢

• Срез месяца: плюс 17,59%. 🟢

🐮 Продолжение рубрики завтра.

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале.

​#дивы_milka1992

❗️ Не забывайте ставить реакции на посты, комментируйте.

🐹 «Хомячий» портфель.

🔹Транснефть привилегированная: 20% от портфеля.

​$TRNFP ​#trnfp

▫️Дивиденды: выплата была в размере 204,17 рублей или 17,63% доходности 17.07.2026.

▪️Капитализация компании: 166,27 млрд рублей.

🔹Газпром нефть: 20% от портфеля.

​$SIBN ​#sibn

▫️Дивиденды: выплата была 12.10.2026 в размере 42,51 рублей на акцию или 7,41% доходности. Это была вторая выплата в этом году с общей доходностью более 13%.

▪️Капитализация компании: 2740 млрд рублей.

🔹Банк Санкт-Петербург: 20% от портфеля.

​$BSPB ​#bspb

▫️Дивиденды: выплата была 02.10.2026 в размере 19,17 рублей на одну акцию или 7,22% доходности. Это вторая выплата за этот год, доходность свыше 14%.

▪️Капитализация компании: 109,27 млрд рублей.

🔹Займер 20% от портфеля.

​$ZAYM ​#zaym

▫️Дивиденды: выплата была 08.10.2026 в размере 4,86 рублей на одну акцию или 3,7% доходности. Это была третья выплата выплата в этом году, доходность уже более 14%.

▪️Капитализация компании: 12,71 млрд рублей.

🔹Т-Технологии: 20% от портфеля.

​$T ​#t

▫️Дивиденды: выплата была 09.10.2026 в размере 4,7 рублей или 1,76% доходности. Выплаты уже идут ежеквартальные, а после присоединения Точка Банк, цифры могут стать больше.

▪️Капитализация компании: 726,54 млрд рублей.

🔷 Заключение:

🔹 Это один из вариантов хомячьего портфеля, где просто акции и вся диверсификация это фактически только разбитие по секторам. Повторюсь, это не рекомендация к действию, а лишь один из многих вариантов хомячих портфелей, читайте в моих постах, выбирайте чем наполнить свой, если такая потребность есть, публикация рубрики регулярная.

🐮 А где я на фото - можете в комментариях написать свои варианты. А я в свою очередь на днях опубликую пост и расскажу вам.

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале!

$TRNFP

Есть компании, которые зарабатывают на цене нефти. А есть Транснефть — компания, которая зарабатывает на её транспортировке.

Казалось бы, почти идеальный бизнес: нефть нужно доставлять в любом случае, трубопроводная инфраструктура уникальна, а тарифы регулируются.

Но последние новости заставляют задать вопрос: насколько надёжна дивидендная история Транснефти, если расходы растут быстрее тарифов?

Разберёмся, что происходит на 16 октября 2026 года.

📉 1. Прибыль уже показывает слабость

По итогам первого полугодия 2026 года по МСФО:

Выручка — около 740 млрд ₽, рост примерно на 3%.

EBITDA — около 295 млрд ₽, снижение примерно на 4%.

Чистая прибыль — 148,3 млрд ₽, снижение на 3,3%.

При этом во втором квартале чистая прибыль немного выросла год к году — до 75,3 млрд ₽. То есть ситуация не выглядит катастрофической, но и устойчивого ускорения финансовых результатов пока не видно.

Для компании, которую многие инвесторы держат ради дивидендов, это важный сигнал.

🧾 2. ФАС предлагает повысить тарифы на 4,99%

14 октября появилась новость: ФАС предложила увеличить тарифы Транснефти на транспортировку нефти и нефтепродуктов с 1 января 2027 года на 4,99%. Пока речь идёт о проекте, а не об окончательно утверждённом решении.

На первый взгляд — позитив.

Тарифы растут, значит, должна увеличиваться и выручка.

Но есть нюанс: рост тарифа не равен росту прибыли на ту же величину.

Если расходы на персонал, материалы, обслуживание инфраструктуры и ремонт растут быстрее, повышение тарифа лишь частично компенсирует инфляцию затрат.

Именно поэтому я бы не воспринимал новость о +4,99% как безусловный драйвер роста акций.

💸 3. Дивиденды — главный вопрос

В июле акционеры получили дивиденд за 2025 год в размере 204,17 ₽ на привилегированную акцию. Это примерно на 3% больше выплаты за 2024 год — 198,25 ₽.

При цене около 1 065 ₽ историческая доходность последней выплаты составляет примерно 19,2% относительно текущей котировки.

Но здесь легко попасть в ловушку.

Последний дивиденд — это выплата за прошлый финансовый год. Он не гарантирует аналогичную сумму в следующем.

На будущие выплаты могут повлиять:

снижение прибыли;

увеличение операционных расходов;

налоговая нагрузка;

процентные доходы;

объём свободного денежного потока.

Поэтому я бы не покупал Транснефть, просто увидев двузначную дивидендную доходность в приложении брокера.

⚠️ 4. Ещё один фактор — объёмы прокачки

В сентябре сообщалось о снижении объёмов транспортировки нефти и нефтепродуктов в первом полугодии. Среди причин назывались сокращение переработки на российских НПЗ и уменьшение прокачки по нефтепроводу «Дружба».

Это важно, потому что у Транснефти есть два основных рычага роста выручки:

тарифы × объём транспортировки.

Если тарифы повышаются, но объёмы не растут, эффект на финансовые результаты может оказаться скромнее ожиданий.

Впрочем, снижение отдельных потоков ещё не означает долгосрочного падения всего бизнеса. Нужно следить за общей динамикой транспортировки и экспортных направлений.

🌍 5. Что нового появилось 16 октября?

Транснефть и сербская «Транснафта» Панчево продлили на два года меморандум о сотрудничестве. Он охватывает научно-исследовательские работы, диагностику и обслуживание производственных объектов, а также внедрение инновационных систем.

Это позитивная новость с точки зрения международного технического сотрудничества, но я бы не стал считать её непосредственным финансовым катализатором для акций: конкретного эффекта на выручку или дивиденды в сообщении не раскрыто.

🧠 Мой взгляд на Транснефть

Я по-прежнему считаю, что у компании есть сильные стороны: стратегическая инфраструктура, важная роль в нефтяной отрасли и относительно предсказуемая основная деятельность.

Но сейчас инвестору нужно смотреть не только на размер последнего дивиденда.

Я бы отслеживал три показателя:

EBITDA — удаётся ли компании удерживать операционную прибыльность.

Свободный денежный поток — сколько денег остаётся после расходов и инвестиций.

Дивиденд на акцию — сохраняется ли выплата около 200 ₽ или начинается снижение.

Если прибыль и денежный поток продолжат слабеть, рынок может постепенно пересмотреть ожидания по будущим дивидендам. Если же тарифная индексация компенсирует рост затрат, нынешняя цена может оказаться интересной для долгосрочного инвестора.

🎯 Итог

Для меня Транснефть сейчас — не история про быстрый рост, а история про качество бизнеса и цену, которую рынок готов за него платить.

При цене около 1 065 ₽ вопрос уже не только в том, сколько компания заплатила в прошлом, но и в том, сколько она сможет платить в будущем.

Я бы не списывал Транснефть со счетов, но и не считал бы её безрисковой дивидендной облигацией.

А теперь интересно ваше мнение:

Вы бы держали TRNFP ради потенциальных дивидендов или при нынешних рисках предпочли бы ОФЗ с более предсказуемым денежным потоком?

#Транснефть #TRNFP #дивиденды #Мосбиржа #инвестиции #нефть

С начала лета акции компании упали на 28%, но также нужно понимать, что там был дивидендный гэп. Но в любом случае сейчас акции торгуются около 1000 рублей.

Результаты за I полугодие 2026 года:

Выручка выросла на 3% до 740 млрд руб.

EBITDA снизилась на 4% до 295 млрд руб.

Чистая прибыль снизилась на 3,3% до 148 млрд руб.

При росте выручки на 3% операционные расходы выросли на 8% до 445 млрд руб. Причём расходы на ФОТ выросли на 19,1% до 191 млрд руб.

Индексации на 5,1%, которая была в начале года, – НЕДОСТАТОЧНО.

Также важно отметить ещё один момент. Вы же знаете, что у Транснефти большая «кубышка» (≈465 млрд руб.), которая приносит хорошие процентные доходы и увеличивает прибыль?

Так вот, в I полугодии чистые финансовые доходы снизились на 18,6% до 40 млрд руб. на фоне снижения ключевой ставки.

Плюс в III квартале выкупили 7,52% акций «Газпромбанка» в рамках допэмиссии за 40 млрд рублей, что сократит «кубышку».

Получаем, что на фоне опережающего роста операционных расходов и снижения финансовых доходов таких дивидендов, как за 2025 год (204,17 руб. на акцию), в 2026 году уже не будет.

☝️А учитывая макро (рост доходностей ОФЗ) и атаки на инфраструктуру компании, снижение акций выглядит вполне логичным.

Какими могут быть дивиденды за 2026 год? По нашим расчётам, предварительно 160-170 рублей на акцию, что предполагает 15,6-16,6% доходности.

Например, прогнозируемая дивидендная доходность у Сбера находится в районе 15,4%.

→ Поэтому, на наш взгляд, для дивидендных инвесторов Транснефть по ≈1000 рублей может представлять интерес.

А вам интересна Транснефть по 1000 рублей?

$TRNFP #trnfp #транснефть

Нейтральный отчет за Q2 26:

▪️ Выручка — 379 b₽ (+6% г/г)

▪️ EBITDA — 140 b₽ (-6% г/г)

▪️ Чистая прибыль — 80 b₽ (+4% г/г)

Сохраняют стабильный однозначный темп роста. Основной драйвер — рост морского экспорта нефти во 2 квартале на фоне атак на НПЗ и сокращения ближневосточного предложения. Сдерживающий фактор — запрет экспорта нефтепродуктов и атака на порт Усть-Луга в конце марта, что повлияло на результаты второго квартала.

📉 Почему снижается маржа:

▪️ Опережающий рост расходов на персонал (+16% г/г) и себестоимости (+14% г/г).

▪️ Значительное уменьшение чистого процентного дохода (-30% г/г) на фоне отрицательного FCF и снижения ставки ЦБ.

Чистая прибыль выросла благодаря СП: росту прибыли НМТП и КТК.

Тарифы в этом году выросли достаточно слабо, и это не дает компании возможности компенсировать рост издержек. В релизе компания практически прямо это сообщает. В Q3 давление на маржу и денежные потоки продолжится, т.к. инвестпрограмма не сокращается. Новый негатив — атаки на нефтетанкеры, снижающие объемы экспорта нефти. Отгрузки в Новороссийске ниже нормы, в Усть-Луге — тоже.

☝️ Дополнительный разовый негатив для Q3 — покупка доли в Газпромбанке. За 40 b₽ выкупили 7,5% акций. На покупку потратили 1/3 кэша. Вероятно, сделка — добровольно-принудительная. У банка проблема с капиталом (норматив Н20.0 — 10%, даже хуже ВТБ). Из-за этого провели допэмиссию, в которой участвовали госкомпании. Приобретение существенно не повлияет на финпоказатели в дальнейшем, но это локальный негатив для инвесторов. Покупка непрофильных активов — традиционно плохой сигнал.

⚠️ Ждем слабый отчет за Q3. Ожидаем дивидендную доходность за 2026 год в 15–16%. Это близко к верхней границе для квазиоблигаций. Но у компании растут риски из-за ударов по инфраструктуре, сокращения кубышки, снижения ставки ЦБ и не слишком выгодной покупки доли в Газпромбанке. Эта совокупность факторов может привести к снижению дивдоходности по итогам года, что делает TRNFP не самым лучшим вариантом среди компаний с высокими дивидендами.

#акции #нефтегаз #мнение

#TRNFP