#trnfp
42 публикации
Итоги дня...
🇮🇷 Иран — США: блокада, переговоры и Трамп-шоу
• США ввели полную блокаду иранских портов. CENTCOM рапортует: международная морская торговля Ирана фактически перекрыта. А это, напомню, около 90% экономики республики. Жестко.
• Трамп заявил, что война в Иране «практически закончилась». Но тут же добавил: «мы ещё не закончили». И если США уйдут сейчас, Ирану потребуется 20 лет на восстановление. А ещё он может уничтожить их мосты и электростанции «за один час». Классический Трамп: и мир, и война, и «я вас умоляю».
• При этом Иран отклонил предложение Международной морской организации о создании безопасного морского коридора. Гордые, блин.
• Перемирие пока не продлено. Иран не подтверждает договорённость, США тоже не согласились. Но обмен сообщениями через Пакистан продолжается. Обсуждают продление перемирия на две недели и технические консультации по Ормузу и ядерной программе.
• Израиль, кстати, отклонил просьбу США о временном прекращении огня в Ливане. У всех свои тараканы.
🇺🇸 США и Россия: нефть, санкции и визиты
• Санкции США в отношении российской нефти вновь вступили в силу после истечения 11 апреля срока действия спецлицензии (Politico). Ждём последствий.
• Дмитриев: российская нефть Urals стоит $120 за баррель — на 20% больше, чем неделю назад, и вдвое выше бюджетной цены ($59). Бюджет, кстати, с таким раскладом будет жить припеваючи.
• Путин в мае летит в Китай. Ориентировочно на неделе, стартующей с 18 мая. А 14-15 мая там же будет Трамп. Совпадение? Не думаю.
• Лавров: США и Европа продвигают идею нового военного блока, где Украина может получить одну из ключевых ролей. Ну, кто бы сомневался.
💰 Деньги для Украины: НАТО и ЕС
• Рютте: НАТО в 2026 году предоставит Украине военную помощь на $60 млрд.
• Плюс заём ЕС на €90 млрд.
• Итого — космические деньги. Вопрос только, когда их увидят и дойдут ли они вообще.
🏦 #SVCB (Совкомбанк): Выкупил 100% «Капитал Лайф Страхование Жизни» за ₽30–40 млрд. Крупнейшая сделка в истории страховой группы банка.
💊 #OZPH (Озон Фармацевтика): Отличные результаты за 2025 год:
• Прибыль: ₽6,16 млрд (+34% год к году).
• Выручка: ₽31,6 млрд (+24%).
• EBITDA: ₽12,2 млрд (+28%).
• Рентабельность по EBITDA: 38,5%.
• Дивиденды: 0,27 руб. на акцию. Да,
⛽ #TRNFP (Транснефть): Зеленский заявил, что газопровод «Дружба» заработает к концу апреля.
📊 Макроэкономика и рубль
• Инфляция в РФ за период с 7 по 13 апреля была нулевой. С начала года цены выросли на 3,15%.
Оставить комментарий
401
Транснефть: Монополия на кэш и дивиденды 15%
Если вы ищете акцию, бизнес которой невозможно «отменить», подвинуть или скопировать, то мой взгляд неизбежно остановится на Транснефти. Это компания-труба в буквальном смысле: через её систему проходит более 80% всей добываемой в России нефти.
В марте 2026 года, после выхода свежих операционных отчетов, стало ясно: индексация тарифов и разворот потоков на Восток делают эту бумагу одним из самых стабильных источников дохода на Мосбирже. Разбираемся, сколько «труба» принесет нам в этом году.
Транснефть это «тихая гавань»
Главное преимущество Транснефти отсутствие рыночного риска. Ей всё равно, сколько стоит баррель нефти $40 или $100. Она зарабатывает не на цене сырья, а на объеме его перекачки.
Сплит для народа: После дробления акций 1:100 бумага стала доступна каждому. Теперь не нужно копить 150 тысяч на одну акцию входной билет стоит чуть больше тысячи рублей.
Индексация тарифов: Правительство стабильно повышает тарифы на прокачку (в 2026 году рост составил +5,1%). Это гарантирует, что выручка компании будет расти вместе с инфляцией или даже быстрее.
Монопольный статус: Альтернативы магистральным трубопроводам нет. Железная дорога дороже, а других труб не построили.
Финансовый рентген: Дивиденды 2026
По итогам 2025 года Транснефть сохранила устойчивую прибыль, несмотря на рост налоговой нагрузки. Согласно дивполитике (направлять не менее 50% нормализованной чистой прибыли), нас ждут очень приятные цифры.
Ожидаемый дивиденд (лето 2026): Аналитики прогнозируют выплату в районе 188–198 рублей на акцию.
Текущая доходность: При цене бумаги около 1400 рублей мы получаем доходность 13,5–14,5%.
Стабильность: У компании огромная «денежная подушка» (более 240 млрд рублей), что делает выплату практически гарантированной.
Плюсы и минусы
Плюсы:
Защитный профиль: Бизнес почти не зависит от санкций на экспорт (нефть всё равно нужно качать до портов или в Китай).
Высокая ликвидность: После сплита акции Транснефти вошли в топ-10 самых торгуемых бумаг на бирже.
Понятный рост: Доходы компании прогнозируемы на годы вперед благодаря государственному регулированию тарифов.
Риски:
Налоговое давление: Как и все госкомпании, Транснефть лакомый кусок для бюджета. Повышение налога на прибыль до 40% для компании ограничивает потенциал роста самих дивидендов.
Добыча в рамках ОПЕК+: Если Россия решит радикально сократить добычу, объемы прокачки упадут, а за ними и прибыль.
Итог
$TRNFP в 2026 году это лучшая альтернатива корпоративным облигациям. При сопоставимой надежности вы получаете доходность в 14–15% плюс потенциал роста самой акции к цели в 1700–1800 рублей.
Транснефть должен быть фундаментом консервативной части портфеля. Это бумага, которая позволяет не следить за котировками каждый день, а просто ждать СМС о зачислении дивидендов.
А вы успели купить Транснефть после сплита или считаете, что в нефтянке есть варианты поинтереснее?
🛢 Транснефть (TRNFP) | Почему акции падают?
▫️Капитализация: 998 млрд / 1376₽ за АП
▫️Выручка 2025: 1440 млрд ₽ (+1,2% г/г)
▫️EBITDA 2025: 584,6 млрд ₽ (+7,3% г/г)
▫️Скор. Чистая прибыль ТТМ: 328 млрд ₽ (+5,9% г/г)
▫️скор. P/E: 3
▫️P/B: 0,34
▫️fwd дивиденды 2025: 14,5%
👉 Отдельно результаты за 4К2025г:
▫️Выручка: 360,5 млрд ₽ (-0,4% г/г)
▫️EBITDA: 135,1 млрд ₽ (+18,7% г/г)
▫️скор. ЧП: 90,3 млрд ₽ (+80% г/г)
✅ С учётом корректировок на обесценение и курсовые разницы, Транснефть завершает год с чистой прибылью 328 млрд рублей (+5,9% г/г). Бизнес показывает рост несмотря на все негативные внешние условия 2025г.
✅ Весь рост выручки обеспечили тарифы. Трубопроводные поставки нефти на заводы РФ по итогам 2025 года снизились на 1,6% г/г до 228,34 млн т, т.е. прокачка, вероятно, немного просела к 2024м году (менеджмент ожидал её сохранения на уровне 2024 года).
✅ Благодаря приличному объёму чистого кэша на балансе в 286 млрд рублей, Транснефть остается одним из главных бенефициаров высокой ставки. За 2025г компания получила чистый % доход в 97 млрд рублей (+37,7% г/г). По мене снижения ставки он будет падать.
✅ Дивиденд по итогам 2025 года может быть больше 200р на акцию (базовый сценарий). Доходность более 14,5% к текущим.
❌ Риск атак на инфраструктурные объекты Транснефти высок как никогда: мы уже наблюдаем проблемы с Балтийским направлением (Усть-Луга, Приморск) где после ударов по портовым комплексам приостановлена отгрузка нефти (около 45% общего экспорта РФ или 1,72 млн баррелей в день). Для Транснефти это также одно из ключевых направлений. Точно оценить последствия пока сложно, но объемы прокачки могут снизится в 2026м году.
❌ Скорректированная прибыль выросла, НО впервые c 2020 года снизилась г/г статья расходов "себестоимость проданных товаров" (вероятнее всего, это себестоимость реализованной нефти). Положительный эффект 81 млрд р. В 2026м году его может не быть, поэтому результаты могут быть хуже.
Выводы:
Транснефти удалось сохранить устойчивость бизнеса в 2025г, рентабельность выросла, несмотря на рост налогов (не без нюансов). При прочих равных, в 2026г ожидаю снижение чистой прибыли до 250 млрд р (fwd P/E = 4), но если удары по инфраструктуре будут только усилены, то результаты могут быть и хуже. $TRNFP
На мой взгляд, у акций компании есть потенциал роста порядка 20% от текущих, но если перечисленные риски не реализуются. Лично я не держу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️09.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🔋 НОВАТЭК установило дату, на которую определяются лица, имеющие право на участие в годовом заседании общего собрания акционеров #NVTK
➡️10.03.2026 - ВТОРНИК
🏦 T-Технологии ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10 #T
📱 Яндекс СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год. #YDEX
🔌 Россети будут рассмотрены ключевые вопросы, касающиеся деятельности компании. #FEES
🧬 Артген будут обсуждаться важные вопросы, касающиеся управления компанией. #ABIO
⛽️ Евротранс будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение плана работы на 2026 год #EUTR
✈️ Аэрофлот будут обсуждаться вопросы безопасности полетов, развития сервиса #AFLT
➡️11.03.2026 - СРЕДА
🔋 Мосгорломбард Операционные результаты за январь и февраль 2026 г. #MGKL
💊 Промомед СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике #PRMD
⛽️ Транснефть будут рассмотрены ключевые показатели эффективности и другие важные вопросы #TRNFP
⚡️ ТГК-1 проведет Совет директоров на котором будет утвержден бизнес-план и инвестиционная программа на 2026 год. #TGKA
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
➡️12.03.2026 - ЧЕТВЕРГ
📃 Ренессанс страхование отчёт по МСФО за 2025 год #RENI
🚗 Делимобиль отчёт МСФО за 2025 год #DELI
📲 Диасофт ВОСА по дивидендам за прошлые периоды в размере 102 руб/акция #DIAS
📱 МТС отчет о выполнении бюджета Группы МТС и программы CAPEX за 2025 год. #MTSS
🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план и целевые значения КПЭ на 2026 год. #PMSB
➡️13.03.2026 - ПЯТНИЦА
🏦 Совкомбанк отчет по МСФО за 2025 год #SVCB
⚓️ Совкомфлот Публикация финансовых результатов за 2025 год #FLOT
☎️ VEON отчет по МСФО за 2025 год #VEON
🇷🇺 Сальдо торгового баланса (янв) (пред.:10,02B)
🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) (пред.: 6,0%)
🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев) (пред.: 1,6%)
➡️14.03.2026 - СУББОТА
💻 ВИ.ру ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2 руб/акция #VSEH
🙂Добрый день, друзья! Желаю вам отличных выходных и хорошего настроения!
📞 Навигация по каналам
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️23.02.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🏦 День защитника Отечества. На фондовом и срочном рынках Московской биржи торги проводятся в формате дополнительной сессии выходного дня #MOEX
➡️24.02.2026 - ВТОРНИК
⛽️ Газпром СД обсудит развитиие минерально-сырьевой базы ПАО "Газпром" и перспективах добычи газа в Российской Федерации #GAZP
🔌 Россети Северо-Запад рассмотрение отчета об исполнении инвестиционной программы общества за 9 месяцев 2025 года #MRKZ
7️⃣ ОГК-2 на заседании совета директоров будут обсуждены важные вопросы, касающиеся закупочной политики и управления долей в уставном капитале #OGKB
🔌 Волгоградэнергосбыт на заседании совета директоров будут утверждены ключевые показатели эффективности и бизнес-план на 2026 год. #VGSB
➡️25.02.2026 - СРЕДА
☁️ Базис финансовые результаты за 4 кв. и 12 мес. 2025 года #BAZA
🏦 ВТБ отчёт МСФО за 2025 г. #VTBR
4️⃣ Татнефть будут рассмотрены важные вопросы, касающиеся бюджета и инвестиционной программы #TATN
🏭 Газпром нефть будет обсуждаться ход исполнения Инвестиционной программы, Бизнес-плана и Бюджета на 2026 год #SIBN
🔌 Юнипро будут рассмотрены отчеты за 2025 год и утверждена консолидированная финансовая отчетность #UPRO
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
🇷🇺 Объём промышленного производства (г/г) (янв) (пред.: 3,7%)
➡️26.02.2026 - ЧЕТВЕРГ
🏦 Сбербанк отчёт МСФО за 2025 г. #SBER
📱 Ростелеком отчет МСФО за 2025 год #RTKM
🍏 Fix Price предполагаемая дата проведения консолидации обыкновенных акций Фикс Прайс #FIXP
📦 Озон отчет по МСФО за 2025 год #OZON
⛽️ Транснефть на заседании совета директоров будут рассмотрены варианты Стратегии развития компании и программы приоритетных мероприятий #TRNFP
⛽️ РН-Западная Сибирь заседание совета директоров об утверждении бизнес-плана #CHGZ
➡️27.02.2026 - ПЯТНИЦА
💡 ИнтерРАО отчет по МСФО за 2025 год #IRAO
👛 Европлан финансовые результаты по МСФО за 2025 год #LEAS
🔌 РусГидро финансовые результаты по РСБУ за 2025 год #HYDR
💡 Россети Московский регион утверждение политики инновационного развития в новой редакции #MSRS
🔌 ТГК -1 отчет РСБУ за 2025 год #TGKA
🙂Приветствую, друзья! Желаю всем прекрасных выходных и отличного настроения!
📞 Навигация по каналам
✍️Как прошлой мой торговый день 16 февраля 2026 г.
Сегодня действовал согласно утреннему плану. Не всё пошло, как надо, некоторые позиции развернулись после выхода в плюс, но есть те, которые дошли почти до целей.
#T – Зашел в лонг после пробоя 3400 руб. на выходе из месячного боковика с целью 3500 руб. Закрывал частями, последнюю пачку сдал по 3477 руб. Решил зафиксировать быструю прибыль перед переговорами. Лучший трейд дня, хотя рынок давал забрать и больше.
💼Итоги недели и выводы: +2,44% против роста индекса МосБиржи на +1,66%
На этой неделе было 9 сделок, из которых 5 прибыльных, но только одна дошла почти до цели с риск прибылью больше 3х.
Был очень сложный рынок. Не попадал с таймингом. Шортить нужно было чуть раньше, переворачиваться чуть позже.
Кроме этого, пробовал торговать спекулятивно фьючерсы на нефть и золото, но плохо подготовился попал под публикацию макроданных. Об этом подробнее писал здесь.
В пятницу перестраховался, закрыл спекулятивную позицию по акциями #MOEX перед заседание ЦБ РФ из-за низкой ликвидности по 182,35 руб. После снижения КС, цена улетела на 183,85 руб.
ФОМО нет, доволен тем, что сохранил спекулятивную позицию в акциях #OZON. Зафиксировал прибыль, закрыв 1/3 позиции по 4705 руб. Кроме этого, согласно сценарию на снижении ставки ЦБ купил в спекулятивный #TRNFP по 1415 руб.
Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
Аналитики ВТБ обновили свою подборку ТОП-10 акций: ЛУКОЙЛ ушел, а новая акция обещает до 13% дивидендов. Кстати, про дивиденды рассказываю здесь, здесь можно найти компании с наибольшими дивидендами в 2026 году.
Итак, ключевые изменения в ТОП-10:
✔ Добавлена: ⛽ Транснефть (#TRNFP)
Причина: Прогноз дивидендной доходности >13% и низкая оценка (EV/EBITDA 1,4х за 2026 г.). При этом бизнес-модель компании не подвержена рискам курса рубля и цен на нефть, по крайней мере напрямую.
EV/EBITDA — это мультипликатор, который показывает, за сколько лет окупается бизнес, если купить его целиком по текущей стоимости.
❌ Выбыл: ⛽ ЛУКОЙЛ (#LKOH)
Причина: Продажа зарубежных активов грозит снижением выручки и EBITDA на ~20% к 2026 году, а следовательно это риски для дивидендов.
Полный обновленный список:
⛽ Газпром (#GAZP)
💳 ДОМ.PФ (#DOMRF)
📱 МТС (#MTSS)
🔋 Норникель (#GMKN)
📦 Ozon (#OZON)
⛏ Полюс (#PLZL)
📱 Ростелеком (#RTKM)
🏦 Сбербанк (#SBER)
⛽ Транснефть (#TRNFP)
📱 Яндекс (#YDEX)
А что Вы думаете про данную подборку? Какие бумаги на Ваш взгляд можно держать в портфеле? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог
+3,59% за неделю: разбор сделок по TRNFP, LENT, YDEX, OZON и ошибкам исполнения
На этой неделе было всего 4 новые сделки и 2 с прошлой недели. Все закрыты в плюс, но к качеству исполнения есть вопросы.
Публичные спекуляции
Сводка позиций по публичным идеям 16.01.26
👩💻ОТКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#NLMK по 227 цель: 260 Добор по 105.7 цель: 115, 120, 128 🟡 https://www.tradingview.com/x/2R0X9yqj/
#LKOH 5448 цель: 5800, 6000 по 7720 в #долгосрок с целью 12000₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/DyJ8iCr3/
#IRAO по 4,16 цель 4,35 (отработана) 4.7 добор по 3.19 цель: 3.65 🟢 https://www.tradingview.com/x/7oabcBNu/
#OZON по 4505 цель 5100 добор 4425 цель 4700 🟢 https://www.tradingview.com/x/Hbb767Mr/
#LSRG по 799.8 цель 850 🟡 https://www.tradingview.com/x/eHSVhrMu/ доброе возможен после пробоя нисходящего тренда
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4%), 415 🟡 https://www.tradingview.com/x/7BZnoYkZ/ попытка пробоя, добор возможен после подтверждения пробоя нисходящего тренда
#T по 3267 цель 3400(отработана +4%), 3600 🟡https://www.tradingview.com/x/Zok3JnQl/ идут попытки пробоя нисходящего тренда
#GAZP по 146.8 цель 155 (отработана +5,5%), 165 🔴 https://www.tradingview.com/x/zTuC42gg/ идет вялое боковое движение
#AFKS по 16.1 цель 16.8(отработана +4,3%) , 17.5 🟡 https://www.tradingview.com/x/eXFr7bMp/ добор возможен выше 14,8-15
#RAGR по 158 цель 180 🟡 https://www.tradingview.com/x/pdTEwjIo/ добор возможен выше 125
#ROSN по 542.3 цель 580 🟡 https://www.tradingview.com/x/mFMOF3YH/ добор возможен после подтверждения пробоя нисходящего тренда и возниктовения локального растущего
#VTBR перезаход по 104,6 цель 115, 123₽🟡
добор по 79.75 цель 92 🟡 https://www.tradingview.com/x/mNSU9lKD/
#VTBR по 0.0239 цель: 252 (был сплит)🟡
#ABRD по 184,8 цель 240₽, 250₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/5UJFj2gh/ была попытка пробоя нисходящего, но актив снова вернулся под трендовую
#AFLT по 72,5 цель 77(отработана +6%), 81 🟡 https://www.tradingview.com/x/C7PHegTB/
#MOEX добор по 216,6 цель 230, 240 #MOEX по 235 цель 247₽ #MOEX добор по 199 цель 230 🟢 https://www.tradingview.com/x/IOZVFFOa/
#SVAV по 818₽ с целями: 900, 950 #Неликвид #высокий_риск 🟡 https://www.tradingview.com/x/f2Bvs7z6/ добор возможен выше 630
#RNFT по 170 цель 185, 200 #Неликвид #высокий_риск 🟡 https://www.tradingview.com/x/KUj1CXjZ/
#MAGN по 50.1 цель добора : 54.1, 59 🟡 https://www.tradingview.com/x/2O1s3Nvl/ добор возможен выше 30
#ASTR по 573 цель добора : 600, 640 🔴 https://www.tradingview.com/x/jDe29L4k/
#FESH по 73.4 цель 79 #FESH добор по 63.6 цель 72, 80 🟡 https://www.tradingview.com/x/8IwNRF3I/
#MGNT по 8070 цель: 8450 🟡 https://www.tradingview.com/x/Qbow8uXE/ рассмотретьь добор выше 3300
#ALRS по 80.4 цель 84₽ 🔴 https://www.tradingview.com/x/ECkYkIa6/
#SELG по 76.6 цель 81₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/1b0TzLsF/
#WUSH по 319₽ цель 360₽ 🔴 https://www.tradingview.com/x/FeIt3p0O/ доброе можно рассмотреть только после пробоя нисходящего тренда
#CHMF по 1860₽ цель 2000₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/n3OeLseN/ добор возможен выше 1010
#FIXP по 310₽ цель: 330₽ 🔴
#TRNFP по 1611 цель 1970 🟡 https://www.tradingview.com/x/GLbRNQ89/
#GMKN по 161.8 с целью 199 (был сплит) 🟢 https://www.tradingview.com/x/q8k0f1c4/
#SOFL по 159 цель 177 (отработана) , 197 🔴 https://www.tradingview.com/x/EjnuSn5F/
*Часть идей была открыта до майской коррекции
2024г
🔴- не актуально на вход/добор
🟡- есть потенциал, но риск высокий
🟢- актуально для входа/добора
‼️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ‼️
ЗАКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#CNRU по 660 цель 720 +9%, 740 +12% https://t.me/viktoriia_makemoney/2355
#YDEX по 4212₽ цель 4340 быстрые +3% https://t.me/viktoriia_makemoney/2351
#CIAN по 620 цель 645 https://t.me/viktoriia_makemoney/2042
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4% https://t.me/viktoriia_makemoney/2011)
#CNRU перезаход по 547 цель 580₽ (отработана +6%) https://t.me/viktoriia_makemoney/1949)
#PLZL по 1891 цель 2000 (отработана +5,7%)
#OZON по 3660 цель 3890 (отработана +6.3%)
#VTBR добор по 93.1 цель 100₽ (отработана+7.5%)
5 лучших дивидендных акций на 2026 год от аналитиков
од начался - прогнозов всё больше. Мы уже рассматривали прогнозы от нескольких инвестдомов на 2026 год, а сегодня предлагаю взглянуть на прогноз от аналитиков Газпромбанк Инвестиций.
Список пяти дивидендных акций на 2026 год:
📱 МТС (#MTSS)
Прогноз по дивидендам: 35 рублей на акцию
Потенциальная доходность: ~16%
Обоснование: гарантированная выплата согласно дивидендной политике на период 2024-2026 гг.
🏦 ВТБ (#VTBR)
Прогноз по дивидендам: 9–18 рублей на акцию
Потенциальная доходность: 12–25%
Обоснование: Ожидается прибыль около 500 млрд рублей; на дивиденды может быть направлено 25-50% прибыли.
⛽️ Транснефть (ап) (#TRNFP)
Прогноз по дивидендам: 180–190 рублей на акцию
Потенциальная доходность: ~13%
💳 Дом.PФ (#DOMRF)
Прогноз дивиденда: 240–250 рублей на акцию
Потенциальная доходность: 13–14%
Обоснование: Ожидается прибыль около 90 млрд рублей; 50% может быть направлено на дивиденды.
🏦 Сбербанк (#SBERP)
Прогноз дивиденда: 37,5 рублей на акцию
Потенциальная доходность: ~12%
Обоснование: Прогнозная доходность превышает ожидаемую доходность индекса Московской биржи (7,2%).
Кроме того, аналитики ожидают, что на горизонте года индекс МосБиржи (с учетом дивидендов) может достичь 3400 пунктов, но рост будет неоднородным.
🟢 В моём портфеле нет акций Дом.PФ и ВТБ. Хотя если смотреть прогнозы от разных аналитиков, они все называют ВТБ в качестве интересного дивидендного кейса.
А Вы как думаете, надо ли держать акции ВТБ в своём дивидендном портфеле? Какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.
Подписывайтесь на мой канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
⛽️ Транснефть – дойная корова
Государство подняло налог на прибыль Транснефти до 40%. В этом году бюджет получит около 180млрд. рублей. Отмена нововведений только в 2030 году
🎮 Бизнес модель очень простая. Прибыль на комиссиях за использование трубопроводов и танкеров. Стабильнейший бизнес, который растёт даже в этом году на 13,5% (операционная прибыль). Просто индексируют тарифы на предположительную инфляцию, это регулируется ФАС
100% обыкновенных акций принадлежит Росимущество, поэтому государству также отходят и дивиденды в размере 112млрд.
🛍 Идём дальше. На бирже торгуются привилигированные акции, на которые уходит 30млрд. – это 13,5% див. доходности по текущей цене
💭 Я смотрю на компанию положительно, т.к. при более низкой ключевой ставке акции должны быть выше, потому что див.доходность будет уже сильно приятнее вкладов. Жду цену акций в 1550₽ через полгода (к дивидендам), это +12% с текущих
📈 Есть спекулятивная идея, однако вернусь к ней только в мае. Вполне вероятно, что бумагу будут разгонять под дивиденды в последние 2 месяца. Главное про это не забыть)
————————————————————
🚢 НМТП – дочка Транснефти
60,6% акций принадлежат ранее названной компании и 20% Росимуществу. Лишь 18% в свободном обращении
Стабильный бизнес – морской порт. У компании отрицательный долг, часть накоплений размещена на валютных депозитах (поэтому в отчётности за год -2,3млрд. от курсовых разниц). Бурного роста ждать не стоит, просто небольшая индексация тарифов
Дивиденды за 2025 год будут на уровне ~12,5% по текущей цене (1,2₽ на акцию)
👀 Взгляд на бумагу нейтральный, всё ужасно скучно. Разумеется, если купить сейчас и реинвестировать дивиденды, то это хороший защитный актив, однако ради этой доходности мы идём на рынок? С таким же успехом лучше купить Транснефть)
Но падения ниже минимумов этого года я тоже не жду, акции оценены справедливо относительно ключевой ставки в 16%
😀 @CapitFlow Реакции приветствуем)
Транснефть
🕯 На дневном тайме по Фибоначчи очень похоже, что пытается пойти строить третью волну.
🔼 Ближайший уровень сопротивления 1425, если пробьет сформирует фигуру - поджатие к этому уровню и пойдёт отрабатывать наверх. Отработка фигуры 1700, примерно там же, где последний максимум.
📊 На двухчасовом тайме сформировал двойное дно и уже фигуру отработал, поэтому есть шанс сходить на небольшую коррекцию.
👀 Пока что все выглядит очень лонгово.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔍 Навигация по каналу https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6
Сводка позиций по публичным идеям 22.12.25
Сводка позиций по публичным идеям 22.12.25
👩💻ОТКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#OZON по 4505 цель 5100 добор 4425 цель 4700 🟢
#LSRG по 799.8 цель 850 🟡
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4%), 415 🟡
#T по 3267 цель 3400(отработана +4%), 3600 🟢
#GAZP по 146.8 цель 155 (отработана +5,5%), 165 🟡
#AFKS по 16.1 цель 16.8(отработана +4,3%) , 17.5 🟡
#RAGR по 158 цель 180 🟡
#ROSN по 542.3 цель 580 🟡
#VTBR перезаход по 104,6 цель 115, 123₽🟡
добор по 79.75 цель 92 🟡
#VTBR по 0.0239 цель: 252 (был сплит)🟡
#ABRD по 184,8 цель 240₽, 250₽ 🟡
#AFLT по 72,5 цель 77(отработана +6%), 81 🟡
#MOEX добор по 216,6 цель 230, 240 #MOEX по 235 цель 247₽ #MOEX добор по 199 цель 230 🟢
#SVAV по 818₽ с целями: 900, 950 #Неликвид #высокий_риск 🟡
#RNFT по 170 цель 185, 200 #Неликвид #высокий_риск 🟡
#MAGN по 50.1 цель добора : 54.1, 59 🟡
#ASTR по 573 цель добора : 600, 640 🔴
#FESH по 73.4 цель 79 #FESH добор по 63.6 цель 72, 80 🟡
#MGNT по 8070 цель: 8450 🟡
#ALRS по 80.4 цель 84₽ 🔴
#SELG по 76.6 цель 81₽ 🟡
#LKOH по 7720 в #долгосрок с целью 12000₽ 🟡
#WUSH по 319₽ цель 360₽ 🔴
#CHMF по 1860₽ цель 2000₽ 🟡
#NLMK по 227 цель: 260 🟡
#FIXP по 310₽ цель: 330₽ 🔴
#IRAO по 4,16 цель 4,35 (отработана) 4.7 🟡
#TRNFP по 1611 цель 1970 🟡
#GMKN по 161.8 с целью 199 (был сплит) 🟢
#SOFL по 159 цель 177 (отработана) , 197 🔴
*Часть идей была открыта до майской коррекции
2024г
🔴- не актуально на вход/добор
🟡- есть потенциал, но риск высокий, вотчлист
🟢- актуально для входа/добора
‼️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ‼️
ЗАКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#CNRU по 660 цель 720 +9%, 740 +12% https://t.me/viktoriia_makemoney/2355
#YDEX по 4212₽ цель 4340 быстрые +3% https://t.me/viktoriia_makemoney/2351
#CIAN по 620 цель 645 https://t.me/viktoriia_makemoney/2042
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4% https://t.me/viktoriia_makemoney/2011)
#CNRU перезаход по 547 цель 580₽ (отработана +6%) https://t.me/viktoriia_makemoney/1949)
#PLZL по 1891 цель 2000 (отработана +5,7%)
#OZON по 3660 цель 3890 (отработана +6.3%)
#VTBR добор по 93.1 цель 100₽ (отработана+7.5%)
🛢 Транснефть (TRNFP) | Всё относительно стабильно
▫️Капитализация: 963 млрд / 1328₽ за АП
▫️Выручка ТТМ: 1442 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 274 млрд ₽
▫️Скор. чистая прибыль ТТМ: 250 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 3,9
▫️P/B: 0,3
▫️fwd дивиденды 2025: 11,7-14,7%
✅ Рост выручки по итогам 2025 года будет несущественным, а вот скорректированная чистая прибыль, скорее всего, немного сократится и будет около 283 млрд р.
👆 При выплате 50% ЧП по МСФО, дивиденды будут около 14,7% к текущей цене, но из-за повышенного налога на прибыль, не исключаю снижения выплаты до 40%, что предполагает выплату около 156р на акцию или 11,7% к текущей цене.
✅ После выплаты дивидендов, чиста денежная позиция снизилась до 202 млрд р. Если payout не будет уменьшен, то эта кубышка станет несущественной уже в 2026м (если вообще от нее что-то останется). Процентные доходы тоже будут снижаться вместе со ставкой и во 2п2025 буду явно меньше, чем в 1п2025.
❌ Несмотря на индексацию тарифов, выручка в 3кв2025 выросла всего на 4,5% г/г, что говорит о падении объемов прокачки по системе. Хотя, буквально в октябре была новость о том, что «Транснефть» ждет прокачку нефти в 2025 году на уровне 2024 года. Посмотрим на факты в начале года.
❌ Сложно оценить то, как могут отразиться санкции против Лукойла и Роснефти на деятельности компании. Скорее всего, это просто приведет к снижению объемов прокачки, сопоставимому с сокращением добычи нефти в РФ.
👆 Здесь много что решает геополитика. Вероятность мирного соглашения высокая, но если его не будет, то потенциальные удары по инфраструктуре - дополнительный риск для бизнеса.
Выводы:
Несмотря на повышение налога на прибыль Транснефти до 40%, падение чистой прибыли прибыли несущественное. Весь вопрос в том, какими будут дивиденды за 2025й год и как будет меняться геополитическая ситуация. Важно понимать, что любое снижение пейаута будет негативом. $TRNFP
Оценены акции вполне справедливо и существенного потенциала роста здесь не вижу. Под позитивные сценарии развития событий более интересно брать тот же Газпром или длинные ОФЗ (47, 48, 38).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией