#trnfp — посты и обсуждения

​​Транснефть на днях отчиталась за 1й квартал 2026 года, а так же вскоре должна объявить и одобрить дивиденды за 2025й год. Доходность к отсечке одна из лучших на рынке, но я обратил внимание на другой момент.

Исходя из результатов 1 квартала при условии сохранения динамики прибыли, за 2026й год компания даст дивиденды немного меньше чем за 2025й. В целом дивиденд и доходность можно считать стабильной, в диапазоне 13 - 14% годовых.

И вот, собственно вопрос. Почему инструмент со стабильными выплатами торгуется с доходность ниже безрисковых ОФЗ, которые в данный момент дают 14,5 - 14,7% к погашению? Это кажется нелогичным и даже противоречивым, ведь в денежный поток ОФЗ не прилетит дрон, не остановит прокачку и не потребует срочных инвестиций в восстановление портов\станций\резервуаров.

Для себя пришел к следующему выводу. Хотя ОС Транснефти сегодня имеют реальных военный риск, они все таки защищают инвестора от потенциального роста и разгона инфляции. В случае, если бюджет потеряет управляемость, а печать новых ОФЗ станет неконтролируемой, прошлые инвестиции просто обесценятся. А вот все остальные физические активы по отношению к фантикам подорожают. От машин\квартир, до тех самых труб\станций\резервуаров. И вот этого добра у Транснефти на 2,7 трлн, при капитализации префов около 1 трлн. P\Bv = 0,4. Соответственно разница между стагнирующей доходностью Транснефти (дивиденд за 2026й год будет чуть ниже текущего дивиденда) и дальними ОФЗ (в пользу ОФЗ), как раз объясняется наличием реальных физических активов, которые защитят капитал от потенциального разгона инфляции.

П.С. Страшно представить что может случиться с акциями IT сектора в таком случае, ведь они как раз никаких физических активов не имеют и полностью завязаны на денежный поток. Не денег - нет капитализации. Диасофт не даст соврать.

#бородаинвестора #транснефть #TRNFP #DIAS #дивиденды

1. #ЭсЭфАй (#SFIN)  

- Прогноз дивиденда: ₽206,20  

- Прогнозная доходность: 25,75%  

- Цена: ₽795 (1 лот = 1 акция)

2. #Займер (#ZAYM)  

- Прогноз дивиденда: ₽27,98  

- Прогнозная доходность: 18,76%  

- Цена: ₽149,15 (1 лот = 10 акций)

3. X5 (#X5)  

- Прогноз дивиденда: ₽439  

- Прогнозная доходность: 18,36%  

- Цена: ₽2 399 (1 лот = 1 акция)

4. #Фикс Прайс (#FIXR)  

- Прогноз дивиденда: ₽0,11  

- Прогнозная доходность: 16,90%  

- Цена: ₽0,6549 (1 лот = 1 000 акций)

5. #Хедхантер (#HEAD)  

- Прогноз дивиденда: ₽444,75  

- Прогнозная доходность: 16,11%  

- Цена: ₽2 774 (1 лот = 1 акция)

6. #МТС (#MTSS)  

- Прогноз дивиденда: ₽35  

- Прогнозная доходность: 15,56%  

- Цена: ₽227 (1 лот = 10 акций)

7. #Банк Санкт‑Петербург (#BSPB)  

- Прогноз дивиденда: ₽49,54  

- Прогнозная доходность: 15,37%  

- Цена: ₽321 (1 лот = 10 акций)

8. #Диасофт (#DIAS)  

- Прогноз дивиденда: ₽203  

- Прогнозная доходность: 14,64%  

- Цена: ₽1 387 (1 лот = 1 акция)

9. Транснефть‑п (#TRNFP)  

- Прогноз дивиденда: ₽201,38  

- Прогнозная доходность: 14,46%  

- Цена: ₽1 403 (1 лот = 1 акция)

10. B2B‑PTC (#BTBR)  

- Прогноз дивиденда: ₽18,40  

- Прогнозная доходность: 14,03%  

- Цена: ₽131,10 (1 лот = 1 акция)

#дивиденды

На фоне разворота ЦБ к снижению ставки тема дивов снова в моде. В прошлом году внимания они почти не привлекали — депозиты под 20% перекрывали любую дивдоходность. Сейчас ставка идёт вниз, и счёт обнуляется.

📊 Кого выделил АТОН (средняя дивдоходность подборки ~13%, против ~8% у индекса Мосбиржи):

🏦 Банки — СБЕР, ДОМ.РФ, БСП
📞 Телекомы — МТС
🛒 Ритейл — ИКС 5
⛽ Нефтегаз — Транснефть-преф

По секторам: главный донор дивидендов — нефтегаз. Альфа ранее считала, что в ближайшие 12 мес. этот сектор выплатит ~1,2 трлн руб., это ~40% всех выплат на рынке. Газпром сегодня растёт — рынок снова надеется на возврат к выплатам 🔮

Финсектор даст в среднем ~11,5% дивдоходности — у СБЕРа, Ренессанса и БСП выше средней.

📈 Разобрал дивы каждой компании за 10 лет (графики в карусели):

• $SBER — образец стабильности. С 2 руб. в 2015 году до прогнозных 37,6 руб. за 2025. Пропустил только 2022 (санкции).
• $TRNFP — типичный «облигационный» аристократ. Цена стоит, вся отдача через выплаты, доходность стабильно 12–14%.
• $MTSS — десять лет держит планку 28–35 руб. Новая дивполитика обещает не менее 35 руб. до 2026 включительно.
• $BSPB — тёмная лошадка. С 1,3 руб. за 2015 до 50,6 руб. за 2024. Платят 50% МСФО, капитал избыточный.
• $X5 — после переезда в РФ закрыли «зависшие» годы спецдивом 648 руб. в июле 2025.
• $DOMRF — IPO в ноябре 2025, истории пока нет. Прогноз доходности 13–14% к цене размещения.

🔥 Сравнил динамику с альтернативами за 10,5 лет (январь 2016 → май 2026):

Среднегодовая полная доходность (Total Return = курсовой рост + полученные дивиденды):
• БСП — ~20,6%
• СБЕР — ~12,6%
• Депозит top-10 банков — ~11,8%
• ИКС 5 — ~11%
• Индекс Мосбиржи (полной доходности) — ~9,1%
• Недвижимость МСК (вторичка) — ~5,8%
• МТС — ~5,5%
• Транснефть-преф — ~2,9%

Что 100 руб. сделали за 10,5 лет:
• БСП → 700 руб (×7) — главный сюрприз подборки
• СБЕР → 345 руб (×3,5)
• Депозит top-10 → 320 руб (×3,2) — это и есть наш бенчмарк
• ИКС 5 → 295 руб (×3)
• Индекс Мосбиржи TR → 248 руб (×2,5)
• Недвижка МСК → 180 руб (×1,8)
• МТС → 175 руб (×1,75)
• Транснефть-преф → 135 руб (×1,35)

💡 Главный вывод: дивдоходность ≠ полная доходность. У Транснефти-преф средняя дивдоходность 12–14%, а совокупный возврат за 10 лет всего 2,9% годовых. У МТС та же история — дивы крупные, но цена не растёт. Это «облигация в обложке акции»: высокий купон при медленной деградации тела бумаги.

У СБЕРа и БСП — другой формат: бизнес масштабируется, прибыль растёт, дивы растут вместе с ней, плюс цена идёт за прибылью. Получается двойной импульс — и купон, и рост капитала.

Ещё одна вещь, которая бросается в глаза: депозит за 10 лет обошёл индекс Мосбиржи полной доходности (11,8% против 9,1%). Это многое говорит о «потерянном десятилетии» российского рынка — спасли только отдельные имена. Просто купить индекс было хуже, чем держать деньги в банке.



Держу СБЕР и БСП. На СБЕР сделал ставку с 2023 банк раздаёт половину прибыли, бизнес растёт, дивдоходность 11–12% при снижающейся ставке выглядит вкуснее депозита. БСП после редомициляции крупных банков остался уникальной историей — высокий ROE, избыточный капитал, выплаты дважды в год.

ИКС 5 - спецдив прошёл, теперь интересна обычная доходность от устойчивого бизнеса. ДОМ.РФ держу немного, история свежая, но дивполитика прописана.

Транснефть-преф и МТС не беру: за высокой дивдоходностью отсутствие сильного потенциала роста. Для такой логики лучше облигации даже с более высоким купоном.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#дивиденды #SBER #BSPB #MTSS #TRNFP #X5 #DOMRF #облигации #новинки #инвестиции #что_купить

🇮🇷 Иран — США: блокада, переговоры и Трамп-шоу

• США ввели полную блокаду иранских портов. CENTCOM рапортует: международная морская торговля Ирана фактически перекрыта. А это, напомню, около 90% экономики республики. Жестко.

• Трамп заявил, что война в Иране «практически закончилась». Но тут же добавил: «мы ещё не закончили». И если США уйдут сейчас, Ирану потребуется 20 лет на восстановление. А ещё он может уничтожить их мосты и электростанции «за один час». Классический Трамп: и мир, и война, и «я вас умоляю».

• При этом Иран отклонил предложение Международной морской организации о создании безопасного морского коридора. Гордые, блин.

• Перемирие пока не продлено. Иран не подтверждает договорённость, США тоже не согласились. Но обмен сообщениями через Пакистан продолжается. Обсуждают продление перемирия на две недели и технические консультации по Ормузу и ядерной программе.

• Израиль, кстати, отклонил просьбу США о временном прекращении огня в Ливане. У всех свои тараканы.

🇺🇸 США и Россия: нефть, санкции и визиты

• Санкции США в отношении российской нефти вновь вступили в силу после истечения 11 апреля срока действия спецлицензии (Politico). Ждём последствий.

• Дмитриев: российская нефть Urals стоит $120 за баррель — на 20% больше, чем неделю назад, и вдвое выше бюджетной цены ($59). Бюджет, кстати, с таким раскладом будет жить припеваючи.

• Путин в мае летит в Китай. Ориентировочно на неделе, стартующей с 18 мая. А 14-15 мая там же будет Трамп. Совпадение? Не думаю.

• Лавров: США и Европа продвигают идею нового военного блока, где Украина может получить одну из ключевых ролей. Ну, кто бы сомневался.

💰 Деньги для Украины: НАТО и ЕС

• Рютте: НАТО в 2026 году предоставит Украине военную помощь на $60 млрд.

• Плюс заём ЕС на €90 млрд.

• Итого — космические деньги. Вопрос только, когда их увидят и дойдут ли они вообще.

🏦 #SVCB (Совкомбанк): Выкупил 100% «Капитал Лайф Страхование Жизни» за ₽30–40 млрд. Крупнейшая сделка в истории страховой группы банка.

💊 #OZPH (Озон Фармацевтика): Отличные результаты за 2025 год:

• Прибыль: ₽6,16 млрд (+34% год к году).

• Выручка: ₽31,6 млрд (+24%).

• EBITDA: ₽12,2 млрд (+28%).

• Рентабельность по EBITDA: 38,5%.

• Дивиденды: 0,27 руб. на акцию. Да,

⛽ #TRNFP (Транснефть): Зеленский заявил, что газопровод «Дружба» заработает к концу апреля.

📊 Макроэкономика и рубль

• Инфляция в РФ за период с 7 по 13 апреля была нулевой. С начала года цены выросли на 3,15%.

#TRNFP $TRNFP
Поставки по нефтепроводу "Дружба" имеют для страны чрезвычайно важное значение, и Будапешт надеется, что Украина возобновит его работу к концу апреля.

Если вы ищете акцию, бизнес которой невозможно «отменить», подвинуть или скопировать, то мой взгляд неизбежно остановится на Транснефти. Это компания-труба в буквальном смысле: через её систему проходит более 80% всей добываемой в России нефти.

В марте 2026 года, после выхода свежих операционных отчетов, стало ясно: индексация тарифов и разворот потоков на Восток делают эту бумагу одним из самых стабильных источников дохода на Мосбирже. Разбираемся, сколько «труба» принесет нам в этом году.

Транснефть это «тихая гавань»

Главное преимущество Транснефти отсутствие рыночного риска. Ей всё равно, сколько стоит баррель нефти $40 или $100. Она зарабатывает не на цене сырья, а на объеме его перекачки.

Сплит для народа: После дробления акций 1:100 бумага стала доступна каждому. Теперь не нужно копить 150 тысяч на одну акцию входной билет стоит чуть больше тысячи рублей.

Индексация тарифов: Правительство стабильно повышает тарифы на прокачку (в 2026 году рост составил +5,1%). Это гарантирует, что выручка компании будет расти вместе с инфляцией или даже быстрее.

Монопольный статус: Альтернативы магистральным трубопроводам нет. Железная дорога дороже, а других труб не построили.

Финансовый рентген: Дивиденды 2026

По итогам 2025 года Транснефть сохранила устойчивую прибыль, несмотря на рост налоговой нагрузки. Согласно дивполитике (направлять не менее 50% нормализованной чистой прибыли), нас ждут очень приятные цифры.

Ожидаемый дивиденд (лето 2026): Аналитики прогнозируют выплату в районе 188–198 рублей на акцию.

Текущая доходность: При цене бумаги около 1400 рублей мы получаем доходность 13,5–14,5%.

Стабильность: У компании огромная «денежная подушка» (более 240 млрд рублей), что делает выплату практически гарантированной.

Плюсы и минусы

Плюсы:

Защитный профиль: Бизнес почти не зависит от санкций на экспорт (нефть всё равно нужно качать до портов или в Китай).

Высокая ликвидность: После сплита акции Транснефти вошли в топ-10 самых торгуемых бумаг на бирже.

Понятный рост: Доходы компании прогнозируемы на годы вперед благодаря государственному регулированию тарифов.

Риски:

Налоговое давление: Как и все госкомпании, Транснефть лакомый кусок для бюджета. Повышение налога на прибыль до 40% для компании ограничивает потенциал роста самих дивидендов.

Добыча в рамках ОПЕК+: Если Россия решит радикально сократить добычу, объемы прокачки упадут, а за ними и прибыль.

Итог

$TRNFP в 2026 году это лучшая альтернатива корпоративным облигациям. При сопоставимой надежности вы получаете доходность в 14–15% плюс потенциал роста самой акции к цели в 1700–1800 рублей.

Транснефть должен быть фундаментом консервативной части портфеля. Это бумага, которая позволяет не следить за котировками каждый день, а просто ждать СМС о зачислении дивидендов.

Telegram Дзен

А вы успели купить Транснефть после сплита или считаете, что в нефтянке есть варианты поинтереснее? 

#инвестиции #дивиденды #аналитика #trnfp

#TRNFP #NVTK

Поэтому с учетом роста котировок в марте мы придерживаемся «Нейтрального» взгляда на сектор нефти и газа. В фаворитах у нас «Транснефть» (не зависит от нефтяных котировок) и «НОВАТЭК» (выигрывает от скачка мировых цен на газ).

▫️Капитализация: 998 млрд / 1376₽ за АП

▫️Выручка 2025: 1440 млрд ₽ (+1,2% г/г)

▫️EBITDA 2025: 584,6 млрд ₽ (+7,3% г/г)

▫️Скор. Чистая прибыль ТТМ: 328 млрд ₽ (+5,9% г/г)

▫️скор. P/E: 3

▫️P/B: 0,34

▫️fwd дивиденды 2025: 14,5%

👉 Отдельно результаты за 4К2025г:

▫️Выручка: 360,5 млрд ₽ (-0,4% г/г) 

▫️EBITDA: 135,1 млрд ₽ (+18,7% г/г) 

▫️скор. ЧП: 90,3 млрд ₽ (+80% г/г)

✅ С учётом корректировок на обесценение и курсовые разницы, Транснефть завершает год с чистой прибылью 328 млрд рублей (+5,9% г/г). Бизнес показывает рост несмотря на все негативные внешние условия 2025г.

✅ Весь рост выручки обеспечили тарифы. Трубопроводные поставки нефти на заводы РФ по итогам 2025 года снизились на 1,6% г/г до 228,34 млн т, т.е. прокачка, вероятно, немного просела к 2024м году (менеджмент ожидал её сохранения на уровне 2024 года).

✅ Благодаря приличному объёму чистого кэша на балансе в 286 млрд рублей, Транснефть остается одним из главных бенефициаров высокой ставки. За 2025г компания получила чистый  % доход в 97 млрд рублей (+37,7% г/г). По мене снижения ставки он будет падать.

✅ Дивиденд по итогам 2025 года может быть больше 200р на акцию (базовый сценарий). Доходность более 14,5% к текущим.

❌ Риск атак на инфраструктурные объекты Транснефти высок как никогда: мы уже наблюдаем проблемы с Балтийским направлением (Усть-Луга, Приморск) где после ударов по портовым комплексам приостановлена отгрузка нефти (около 45% общего экспорта РФ или 1,72 млн баррелей в день). Для Транснефти это также одно из ключевых направлений. Точно оценить последствия пока сложно, но объемы прокачки могут снизится в 2026м году.

❌ Скорректированная прибыль выросла, НО впервые c 2020 года снизилась г/г статья расходов "себестоимость проданных товаров" (вероятнее всего, это себестоимость реализованной нефти). Положительный эффект 81 млрд р. В 2026м году его может не быть, поэтому результаты могут быть хуже.

Выводы:

Транснефти удалось сохранить устойчивость бизнеса в 2025г, рентабельность выросла, несмотря на рост налогов (не без нюансов). При прочих равных, в 2026г ожидаю снижение чистой прибыли до 250 млрд р (fwd P/E = 4), но если удары по инфраструктуре будут только усилены, то результаты могут быть и хуже. $TRNFP

На мой взгляд, у акций компании есть потенциал роста порядка 20% от текущих, но если перечисленные риски не реализуются. Лично я не держу.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #транснефть #TRNFP

#GAZP #TRNFP

МИНФИН РФ НЕ ОБСУЖДАЕТ НАЛОГОВЫХ ПОСЛАБЛЕНИЙ ДЛЯ $GAZP ГАЗПРОМА И $TRNFP ТРАНСНЕФТИ, БЮДЖЕТНЫХ ИСТОЧНИКОВ ДЛЯ ЭТОГО НЕТ - ЗАМГЛАВЫ САЗАНОВ

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️09.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🔋 НОВАТЭК установило дату, на которую определяются лица, имеющие право на участие в годовом заседании общего собрания акционеров #NVTK

➡️10.03.2026 - ВТОРНИК

🏦 T-Технологии ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10 #T

📱 Яндекс СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год. #YDEX

🔌 Россети будут рассмотрены ключевые вопросы, касающиеся деятельности компании. #FEES

🧬 Артген будут обсуждаться важные вопросы, касающиеся управления компанией. #ABIO

⛽️ Евротранс будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение плана работы на 2026 год #EUTR

✈️ Аэрофлот будут обсуждаться вопросы безопасности полетов, развития сервиса #AFLT

➡️11.03.2026 - СРЕДА

🔋 Мосгорломбард Операционные результаты за январь и февраль 2026 г. #MGKL

💊 Промомед СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике #PRMD

⛽️ Транснефть будут рассмотрены ключевые показатели эффективности и другие важные вопросы #TRNFP

⚡️ ТГК-1 проведет Совет директоров на котором будет утвержден бизнес-план и инвестиционная программа на 2026 год. #TGKA

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

➡️12.03.2026 - ЧЕТВЕРГ

📃 Ренессанс страхование отчёт по МСФО за 2025 год #RENI

🚗 Делимобиль отчёт МСФО за 2025 год #DELI

📲 Диасофт ВОСА по дивидендам за прошлые периоды в размере 102 руб/акция #DIAS

📱 МТС отчет о выполнении бюджета Группы МТС и программы CAPEX за 2025 год. #MTSS

🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план и целевые значения КПЭ на 2026 год. #PMSB

➡️13.03.2026 - ПЯТНИЦА

🏦 Совкомбанк отчет по МСФО за 2025 год #SVCB

⚓️ Совкомфлот Публикация финансовых результатов за 2025 год #FLOT

☎️ VEON отчет по МСФО за 2025 год #VEON

🇷🇺 Сальдо торгового баланса (янв) (пред.:10,02B)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) (пред.: 6,0%)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев) (пред.: 1,6%)

➡️14.03.2026 - СУББОТА

💻 ВИ.ру ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2 руб/акция #VSEH

🙂Добрый день, друзья! Желаю вам отличных выходных и хорошего настроения!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

#TRNFP #Политика

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️23.02.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🏦 День защитника Отечества. На фондовом и срочном рынках Московской биржи торги проводятся в формате дополнительной сессии выходного дня #MOEX

➡️24.02.2026 - ВТОРНИК

⛽️ Газпром СД обсудит развитиие минерально-сырьевой базы ПАО "Газпром" и перспективах добычи газа в Российской Федерации #GAZP

🔌 Россети Северо-Запад рассмотрение отчета об исполнении инвестиционной программы общества за 9 месяцев 2025 года #MRKZ

7️⃣ ОГК-2 на заседании совета директоров будут обсуждены важные вопросы, касающиеся закупочной политики и управления долей в уставном капитале #OGKB

🔌 Волгоградэнергосбыт на заседании совета директоров будут утверждены ключевые показатели эффективности и бизнес-план на 2026 год. #VGSB

➡️25.02.2026 - СРЕДА

☁️ Базис финансовые результаты за 4 кв. и 12 мес. 2025 года #BAZA

🏦 ВТБ отчёт МСФО за 2025 г. #VTBR

4️⃣ Татнефть будут рассмотрены важные вопросы, касающиеся бюджета и инвестиционной программы #TATN

🏭 Газпром нефть будет обсуждаться ход исполнения Инвестиционной программы, Бизнес-плана и Бюджета на 2026 год #SIBN

🔌 Юнипро будут рассмотрены отчеты за 2025 год и утверждена консолидированная финансовая отчетность #UPRO

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

🇷🇺 Объём промышленного производства (г/г) (янв) (пред.: 3,7%)

➡️26.02.2026 - ЧЕТВЕРГ

🏦 Сбербанк отчёт МСФО за 2025 г. #SBER

📱 Ростелеком отчет МСФО за 2025 год #RTKM

🍏 Fix Price предполагаемая дата проведения консолидации обыкновенных акций Фикс Прайс #FIXP

📦 Озон отчет по МСФО за 2025 год #OZON

⛽️ Транснефть на заседании совета директоров будут рассмотрены варианты Стратегии развития компании и программы приоритетных мероприятий #TRNFP

⛽️ РН-Западная Сибирь заседание совета директоров об утверждении бизнес-плана #CHGZ

➡️27.02.2026 - ПЯТНИЦА

💡 ИнтерРАО отчет по МСФО за 2025 год #IRAO

👛 Европлан финансовые результаты по МСФО за 2025 год #LEAS

🔌 РусГидро финансовые результаты по РСБУ за 2025 год #HYDR

💡 Россети Московский регион утверждение политики инновационного развития в новой редакции #MSRS

🔌 ТГК -1 отчет РСБУ за 2025 год #TGKA

🙂Приветствую, друзья! Желаю всем прекрасных выходных и отличного настроения!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

Сегодня действовал согласно утреннему плану. Не всё пошло, как надо, некоторые позиции развернулись после выхода в плюс, но есть те, которые дошли почти до целей.

#T – Зашел в лонг после пробоя 3400 руб. на выходе из месячного боковика с целью 3500 руб. Закрывал частями, последнюю пачку сдал по 3477 руб. Решил зафиксировать быструю прибыль перед переговорами. Лучший трейд дня, хотя рынок давал забрать и больше.

На этой неделе было 9 сделок, из которых 5 прибыльных, но только одна дошла почти до цели с риск прибылью больше 3х.

Был очень сложный рынок. Не попадал с таймингом. Шортить нужно было чуть раньше, переворачиваться чуть позже.

Кроме этого, пробовал торговать спекулятивно фьючерсы на нефть и золото, но плохо подготовился попал под публикацию макроданных. Об этом подробнее писал здесь.

В пятницу перестраховался, закрыл спекулятивную позицию по акциями #MOEX перед заседание ЦБ РФ из-за низкой ликвидности по 182,35 руб. После снижения КС, цена улетела на 183,85 руб.

ФОМО нет, доволен тем, что сохранил спекулятивную позицию в акциях #OZON. Зафиксировал прибыль, закрыв 1/3 позиции по 4705 руб. Кроме этого, согласно сценарию на снижении ставки ЦБ купил в спекулятивный #TRNFP по 1415 руб.

Аналитики ВТБ обновили свою подборку ТОП-10 акций: ЛУКОЙЛ ушел, а новая акция обещает до 13% дивидендов. Кстати, про дивиденды рассказываю здесь, здесь можно найти компании с наибольшими дивидендами в 2026 году.

Итак, ключевые изменения в ТОП-10:

✔ Добавлена: ⛽ Транснефть (#TRNFP)

Причина: Прогноз дивидендной доходности >13% и низкая оценка (EV/EBITDA 1,4х за 2026 г.). При этом бизнес-модель компании не подвержена рискам курса рубля и цен на нефть, по крайней мере напрямую.

EV/EBITDA — это мультипликатор, который показывает, за сколько лет окупается бизнес, если купить его целиком по текущей стоимости.

❌ Выбыл: ⛽ ЛУКОЙЛ (#LKOH)

Причина: Продажа зарубежных активов грозит снижением выручки и EBITDA на ~20% к 2026 году, а следовательно это риски для дивидендов.

Полный обновленный список:

⛽ Газпром (#GAZP)

💳 ДОМ.PФ (#DOMRF)

📱 МТС (#MTSS)

🔋 Норникель (#GMKN)

📦 Ozon (#OZON)

⛏ Полюс (#PLZL)

📱 Ростелеком (#RTKM)

🏦 Сбербанк (#SBER)

⛽ Транснефть (#TRNFP)

📱 Яндекс (#YDEX)

А что Вы думаете про данную подборку? Какие бумаги на Ваш взгляд можно держать в портфеле? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог

На этой неделе было всего 4 новые сделки и 2 с прошлой недели. Все закрыты в плюс, но к качеству исполнения есть вопросы.

Сводка позиций по публичным идеям 16.01.26

👩‍💻ОТКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:

#NLMK  по 227 цель: 260   Добор по 105.7 цель: 115, 120, 128 🟡 https://www.tradingview.com/x/2R0X9yqj/ 

#LKOH  5448 цель: 5800, 6000 по 7720 в #долгосрок с целью 12000₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/DyJ8iCr3/

#IRAO по 4,16 цель 4,35 (отработана) 4.7 добор по 3.19 цель: 3.65 🟢  https://www.tradingview.com/x/7oabcBNu/

#OZON по 4505 цель 5100 добор 4425 цель 4700 🟢 https://www.tradingview.com/x/Hbb767Mr/

#LSRG по 799.8 цель 850 🟡 https://www.tradingview.com/x/eHSVhrMu/ доброе возможен после пробоя нисходящего тренда

#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4%), 415 🟡 https://www.tradingview.com/x/7BZnoYkZ/ попытка пробоя, добор  возможен после подтверждения пробоя нисходящего тренда

#T по 3267 цель 3400(отработана +4%), 3600 🟡https://www.tradingview.com/x/Zok3JnQl/ идут попытки пробоя нисходящего тренда

#GAZP по 146.8 цель 155 (отработана +5,5%), 165 🔴 https://www.tradingview.com/x/zTuC42gg/  идет вялое боковое движение 

#AFKS по 16.1 цель 16.8(отработана +4,3%) , 17.5 🟡 https://www.tradingview.com/x/eXFr7bMp/ добор возможен выше 14,8-15

#RAGR  по 158 цель 180 🟡 https://www.tradingview.com/x/pdTEwjIo/ добор возможен выше 125

#ROSN по 542.3 цель 580 🟡 https://www.tradingview.com/x/mFMOF3YH/  добор  возможен после подтверждения пробоя нисходящего тренда и возниктовения локального растущего

#VTBR перезаход по 104,6  цель 115, 123₽🟡

добор по 79.75 цель 92 🟡 https://www.tradingview.com/x/mNSU9lKD/

#VTBR  по 0.0239 цель: 252  (был  сплит)🟡

#ABRD по 184,8 цель 240₽, 250₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/5UJFj2gh/ была попытка пробоя нисходящего, но актив снова вернулся под трендовую

#AFLT  по 72,5 цель 77(отработана +6%), 81 🟡 https://www.tradingview.com/x/C7PHegTB/

#MOEX добор по 216,6 цель 230, 240 #MOEX  по 235 цель 247₽  #MOEX добор по 199 цель 230 🟢 https://www.tradingview.com/x/IOZVFFOa/

#SVAV по 818₽ с целями: 900, 950  #Неликвид #высокий_риск 🟡 https://www.tradingview.com/x/f2Bvs7z6/ добор возможен выше 630

#RNFT по 170 цель 185, 200 #Неликвид #высокий_риск 🟡 https://www.tradingview.com/x/KUj1CXjZ/

#MAGN по 50.1 цель добора : 54.1, 59  🟡 https://www.tradingview.com/x/2O1s3Nvl/ добор возможен выше 30

#ASTR по 573 цель добора : 600, 640 🔴 https://www.tradingview.com/x/jDe29L4k/

#FESH по 73.4 цель 79 #FESH добор по 63.6 цель 72, 80 🟡 https://www.tradingview.com/x/8IwNRF3I/

#MGNT по 8070 цель: 8450 🟡 https://www.tradingview.com/x/Qbow8uXE/ рассмотретьь добор выше 3300

#ALRS по 80.4 цель 84₽   🔴 https://www.tradingview.com/x/ECkYkIa6/

#SELG по 76.6 цель 81₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/1b0TzLsF/

#WUSH по 319₽ цель 360₽ 🔴 https://www.tradingview.com/x/FeIt3p0O/ доброе можно рассмотреть только после пробоя нисходящего тренда

#CHMF по 1860₽ цель 2000₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/n3OeLseN/ добор возможен выше 1010

#FIXP по 310₽ цель: 330₽ 🔴

#TRNFP по 1611 цель 1970 🟡 https://www.tradingview.com/x/GLbRNQ89/

#GMKN по 161.8 с целью 199 (был сплит) 🟢 https://www.tradingview.com/x/q8k0f1c4/

#SOFL по 159 цель 177 (отработана) ,  197 🔴 https://www.tradingview.com/x/EjnuSn5F/

*Часть идей была открыта до майской коррекции 

2024г

🔴- не актуально на вход/добор

🟡- есть потенциал, но риск высокий

🟢- актуально для входа/добора

#инвестирую_публично #сводка

‼️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ‼️

ЗАКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:

#CNRU по 660 цель 720 +9%, 740 +12% https://t.me/viktoriia_makemoney/2355

#YDEX по 4212₽ цель 4340 быстрые +3% https://t.me/viktoriia_makemoney/2351

#CIAN по 620 цель 645 https://t.me/viktoriia_makemoney/2042

#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4% https://t.me/viktoriia_makemoney/2011)

#CNRU перезаход по 547 цель 580₽ (отработана +6%) https://t.me/viktoriia_makemoney/1949)

#PLZL по 1891 цель 2000 (отработана +5,7%) 

#OZON  по 3660 цель 3890 (отработана +6.3%)

#VTBR добор по 93.1 цель 100₽ (отработана+7.5%)

од начался - прогнозов всё больше. Мы уже рассматривали прогнозы от нескольких инвестдомов на 2026 год, а сегодня предлагаю взглянуть на прогноз от аналитиков Газпромбанк Инвестиций.

Список пяти дивидендных акций на 2026 год:

📱 МТС (#MTSS)

Прогноз по дивидендам: 35 рублей на акцию

Потенциальная доходность: ~16%

Обоснование: гарантированная выплата согласно дивидендной политике на период 2024-2026 гг.

🏦 ВТБ (#VTBR)

Прогноз по дивидендам: 9–18 рублей на акцию

Потенциальная доходность: 12–25%

Обоснование: Ожидается прибыль около 500 млрд рублей; на дивиденды может быть направлено 25-50% прибыли.

⛽️ Транснефть (ап) (#TRNFP)

Прогноз по дивидендам: 180–190 рублей на акцию

Потенциальная доходность: ~13%

💳 Дом.PФ (#DOMRF)

Прогноз дивиденда: 240–250 рублей на акцию

Потенциальная доходность: 13–14%

Обоснование: Ожидается прибыль около 90 млрд рублей; 50% может быть направлено на дивиденды.

🏦 Сбербанк (#SBERP)

Прогноз дивиденда: 37,5 рублей на акцию

Потенциальная доходность: ~12%

Обоснование: Прогнозная доходность превышает ожидаемую доходность индекса Московской биржи (7,2%).

Кроме того, аналитики ожидают, что на горизонте года индекс МосБиржи (с учетом дивидендов) может достичь 3400 пунктов, но рост будет неоднородным.

🟢 В моём портфеле нет акций Дом.PФ и ВТБ. Хотя если смотреть прогнозы от разных аналитиков, они все называют ВТБ в качестве интересного дивидендного кейса.

А Вы как думаете, надо ли держать акции ВТБ в своём дивидендном портфеле? Какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.

Подписывайтесь на мой канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды тут.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

⛽️ Транснефть – дойная корова

Государство подняло налог на прибыль Транснефти до 40%. В этом году бюджет получит около 180млрд. рублей. Отмена нововведений только в 2030 году

🎮 Бизнес модель очень простая. Прибыль на комиссиях за использование трубопроводов и танкеров. Стабильнейший бизнес, который растёт даже в этом году на 13,5% (операционная прибыль). Просто индексируют тарифы на предположительную инфляцию, это регулируется ФАС

100% обыкновенных акций принадлежит Росимущество, поэтому государству также отходят и дивиденды в размере 112млрд.

🛍 Идём дальше. На бирже торгуются привилигированные акции, на которые уходит 30млрд. – это 13,5% див. доходности по текущей цене

💭 Я смотрю на компанию положительно, т.к. при более низкой ключевой ставке акции должны быть выше, потому что див.доходность будет уже сильно приятнее вкладов. Жду цену акций в 1550₽ через полгода (к дивидендам), это +12% с текущих

📈 Есть спекулятивная идея, однако вернусь к ней только в мае. Вполне вероятно, что бумагу будут разгонять под дивиденды в последние 2 месяца. Главное про это не забыть)

————————————————————

🚢 НМТП – дочка Транснефти

60,6% акций принадлежат ранее названной компании и 20% Росимуществу. Лишь 18% в свободном обращении

Стабильный бизнес – морской порт. У компании отрицательный долг, часть накоплений размещена на валютных депозитах (поэтому в отчётности за год -2,3млрд. от курсовых разниц). Бурного роста ждать не стоит, просто небольшая индексация тарифов

Дивиденды за 2025 год будут на уровне ~12,5% по текущей цене (1,2₽ на акцию)

👀 Взгляд на бумагу нейтральный, всё ужасно скучно. Разумеется, если купить сейчас и реинвестировать дивиденды, то это хороший защитный актив, однако ради этой доходности мы идём на рынок? С таким же успехом лучше купить Транснефть)

Но падения ниже минимумов этого года я тоже не жду, акции оценены справедливо относительно ключевой ставки в 16%

😀 @CapitFlow Реакции приветствуем)

#TRNFP #NMTP #полезное