#astr
46 публикаций
Новости IT
🇷🇺 #ASTR «Группа Астра» объявляет о коммерческом релизе нового продукта — Astra Migration, инструмента для автоматической миграции с ОС Windows на ОС Astra Linux Может быть так же как и с Максом, придется быстренько привыкать к Линекс?🤔
Оставить комментарий
647
💻 Астра. Бенефициар восстановления IT-отрасли
Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов по итогам 2025 года, производителя инфраструктурного ПО - Группы Астра.
- Выручка: 20,4 млрд руб (+18% г/г)
- Отгрузки: 21,8 млрд руб (+9% г/г)
- скор. EBITDA: 8,4 млрд руб (+19% г/г)
- Чистая прибыль: 6,0 млрд руб (на уровне прошлого года)
📈 По итогам 2025 года выручка выросла на 18% г/г - до 20,4 млрд руб., что обусловлено ростом доходов от сопровождения и продажи продуктов экосистемы, а также признания выручки от ранее осуществленных отгрузок. Сами же отгрузки за отчетный период увеличились всего на 9% г/г - до 21,8 млрд руб., отражая экономическую неопределенность на фоне высоких процентных ставок. В результате скорректированная EBITDA прибавила 19% г/г и составила 8,4 млрд руб.
— выручка от Astra Linux выросла на 9,7% г/г.
— выручка от продаж продуктов выросла на 14,6% г/г.
— выручка от сопровождения продуктов выросла на 52,4% г/г.
*Благодаря оптимизации операционных расходов (существенному снижению их темпов), рентабельность по скорректированной EBITDA за год выросла с 40,7% до 41,1%.
❗️ Завершение срока действия льготного кредита, увеличение ставки налога на прибыль до 5% и повышение выплат страховых взносов привели к тому, что чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, а именно 6,0 млрд руб.
— скорр. ЧП - CAPEX (NIC) составила 3,9 млрд руб. (-19% г/г).
— операционные расходы выросли с 12 до 14,1 млрд руб.
— процентные расходы выросли с 0,1 до 0,6 млрд руб.
✅ На конец 2025 года чистый долг Астры составил 2,1 млрд руб., при ND/EBITDA = 0,25x. Долговая нагрузка остается на комфортном уровне.
*На 2 апреля Астра выкупила 650 000 акций по программе buyback. Также компанией был одобрен обратный выкуп до 2 млн акций (1% от УК). 732 062 акций уже были реализованы в рамках программы мотивации менеджмента.
–––––––––––––––––––––––––––
✍️ Что говорит менеджмент
— Астра планирует рекомендовать СД рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2025 год в соответствии с дивполитикой (~5 рублей на акцию или 1,9% ДД).
— Компания фиксирует постепенное оживление инвестиций в IT по мере снижения ключевой ставки. При этом ощутимый эффект ждут уже в 2027 году.
— В 2026 году планируют сосредоточится на развитии экосистемы, как основном потенциале будущего спроса.
— Прогнозируют опережающий рост выручки до 2030 года (выше рынка инфраструктурного ПО).
— В долгосрочной перспективе будут стремится к достижению уровня отгрузок свыше 100 млрд руб.
–––––––––––––––––––––––––––
Итого:
Вопреки негативному влиянию высоких процентных ставок, падению общего спроса на IT-решения, потери налоговых льгот и росту общей ставки налога на прибыль, бизнес Группы Астра продемонстрировал устойчивость. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, в то время как остальные показатели показали рост. Ключевой момент: маржинальность Астры является одной из самых высоких в секторе.
В то же время итоговые результаты, в частности по отгрузкам, сильно контрастируют с прогнозами (ожидания: 20-30%, факт: 9%). Та же история и с планом по утроению чистой прибыли по итогам 2025 года относительно 2023 года. В целом, с учетом текущей макроэкономической ситуации, это вполне объяснимо. Как результат, за последний год акции Астры снизились на 37%.
Чего ждать в будущем?
Менеджмент Астры отмечает, что ощутимый эффект от снижения процентных ставок будет заметен с 2027 года. Об этом также говорят и аналитики из Strategy Partners, которые ожидают возобновления активного роста инфраструктурного ПО по мере стабилизации макроэкономической ситуации (2026-2027 годы).
Интересны ли акции?
После череды распродаж акции Астры пришли к своим историческим минимумам. Опять же, если верить в восстановление IT со 2П2026 и ускорение темпов в 2027 году, то можно присматриваться. Другой вопрос: стоит ли игра свеч? Особенно когда на рынке есть более прогнозируемые истории.
К самой Астре — ноль претензий, компания продолжает бороться с вызовами.
СД «Группа Астра» рекомендовал акционерам направить на дивиденды часть прибыли за 2024 год.
#ASTR #Дивиденды $ASTR
Чистую прибыль за 2025 год в размере 372,4 млн рублей совет рекомендовал не распределять
Ставка на будущее: почему Астра — качественная история роста
Компания Акра опубликовала свежий финансовый отчет по МСФО за 2025 год. Отчет вышел умеренно позитивным: выручка выросла на 18% год к году, достигнув 20,4 млрд рублей, EBITDA прибавила 23% год к году, составив 8,1 млрд рублей, рентабельность по EBITDA держится на уровне 40%. Правда чистая прибыль почти не изменилась, составив 6 млрд рублей, — и на это есть две объективные причины: в 2024 году были крупные государственные субсидии и высокие проценты по депозитам, которые в 2025 году исчезли, плюс с января 2025 года налог на прибыль для IT-компаний повысили с 0% до 5%, что съело около 300 млн рублей прибыли. Но при этом долговая нагрузка минимальная, ND/EBITDA — 0,26х, а свободный денежный поток сильный и составляет 1,27 млрд рублей.
Основной рост выручки обеспечил не столько сам флагманский продукт — операционная система здесь прибавила скромные 9,7%, — сколько сегмент сопровождения продуктов, который вырос на 52,4% и теперь занимает уже 21,1% в выручке. Из умеренного негатива стоит отметить рост дебиторки и снижение ее оборачиваемости с 167 до 183 дней. Деньги от дистрибьюторов стали поступать медленнее, при этом 76% всей дебиторки приходится на пятерку крупнейших дистрибьюторов — это высокая концентрация риска, хотя в секторе и на Мосбирже в целом такая ситуация не уникальна.
При этом компания активно инвестирует в будущее: CAPEX составляет 22% от выручки, выпущено 174 релиза продуктов, включая новую версию ОС Astra Linux 1.8.4, а количество партнерских решений Ready for Astra превысило 4300, прибавив 28% за год. Менеджмент ожидает, что отложенный спрос начнет реализовываться в 2027 году, и компания планирует ежегодный рост выручки более чем на 30% до 2030 года. Поэтому на наш взгляд Астра остается качественной историей роста для долгосрочных инвесторов с горизонтом 5+ лет. С учетом опубликованной отчетности мы подтверждаем таргет по акциям Астры на уровне около 380 рублей за акцию на горизонте года. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда в нашем телеграм канале в бесплатном боте Помощник инвестора.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻 https://t.me/+qCxbUnmj8Oc1MzAy
---
Кого из IT-компаний держите в своем портфеле?
💻 Астра (ASTR) | Грядет ли восстановление отрасли?
▫️ Капитализация: 53,5 млрд ₽ / 255₽ за акцию
▫️ Выручка 2025: 20,4 млрд ₽ (+18,4% г/г)
▫️ EBITDA 2025: 8,4 млрд ₽ (+19,3% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2025: 5,8 млрд ₽ (+0,6% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 9,2
▫️ P/B: 4,8
▫️ fwd дивиденд за 2025: от 1,8%
👉 Отдельно результаты за 4К2025г:
▫️Выручка: 9,9 млрд ₽ (+18,4% г/г)
▫️EBITDA: 6,4 млрд ₽ (+19,3% г/г)
▫️Чистая прибыль: 5 млрд ₽ (+0,7% г/г)
❗️ Результаты бизнеса сильно отклонились от прогнозов, в 2025г рост прибыли составил скромные 0,6% г/г. Никаких корректировок тут делать нет необходимости, существенных бумажных доходов и расходов нет.
👆 Менеджмент не стал давать прогноз по выручке и прибыли на 2026г. Вместо этого просто еще раз обозначили, что бизнес будет расти выше рынка и со временем выйдет на целевые 100 млрд отгрузок при 40 млрд скор. EBITDA.
✅ У компании сохраняется комфортная долговая нагрузка: чистый долг на конец 2025г всего 2,1 млрд рублей при ND / EBITDA = 0,25. Чистые расходы на обслуживание долга около нуля.
✅ В рамках ранее объявленного байбека уже выкуплено 650 тысяч акций, НО при этом 732 тыс акций направили на мотивацию сотрудников. Всего в рамках объявленной компании Астра собирается выкупить 2 млн акций (1% капитала).
❗️ В феврале 2026г Астра купила 20% в Axiom JDK за 205 млн рублей (разработчик Java приложений). Важный нюанс: Axiom на 80% принадлежит мажоритарному акционеру Астры, Денису Фролову, который владеет 52,1 акций. То есть это сделка с заинтересованным лицом. Более того мажоритарий сократил долю в компании с 62,2% до 52,1% во втором полугодии 2025 года.
❗️ В 2025г у Астры ухудшились показатели оборачиваемости дебиторской задолженности: DSO = 123 против 106 годом ранее. Компания стала дольше ждать оплату от покупателей, но это вполне ожидаемо в текущих условиях. $ASTR
Вывод:
Год выдался не самым лучшим, уж точно не такие результаты мы ждали до начала замедления сектора. Наверняка никаких 11-12 млрд ЧП в 2026г мы не увидим. 1п2026 для всего бизнеса будет сложным - это уже очевидно и не только в РФ. Ждать восстановления и присматриваться к покупкам логично уже в 3-4кв2026. На мой взгляд, в лучшем случае мы увидим скромный рост ЧП на 15-20% г/г до 6,5-7 млрд рублей (fwd P/E 2026 = 7,9).
📊 Бумаги просели и текущая оценка выглядит вполне интересно для тех кто готов переждать спад рынка. В долгосрочной перспективе — Астра все еще один из самых интересных вариантов на российском рынке в ИТ-секторе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💻 "Группа Астра" $ASTR - Испытание ставкой, рост экосистемы и отложенный спрос. Разбираем итоги 2025 года
#ASTR #Астра #Отчетность #Обзор #Инвестиции #IT #Аналитика
💻 "Группа Астра" $ASTR - Испытание ставкой, рост экосистемы и отложенный спрос. Разбираем итоги 2025 года
Компания продолжает агрессивно инвестировать в отечественный софт, захватывать новые ниши и готовить плацдарм для реализации колоссального отложенного спроса. Акции при этом формируют интересный технический паттерн. Заглянем в свежие цифры и разберем перспективы бизнеса.
💰 Фундаментальная картина: Стабильность и запас прочности
Финансовые результаты демонстрируют устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономической неопределенности:
✔️ Выручка: 20,4 млрд руб. (+18% г/г). Главным драйвером стали доходы от сопровождения IT-инфраструктуры, взлетевшие на 52%, а также рост продаж продуктов экосистемы на 15%.
✔️ Отгрузки: 21,8 млрд руб. (+9% г/г). Показатель уверенно растет, несмотря на общее давление высоких кредитных ставок на корпоративный сектор.
✔️ EBITDA: 8,1 млрд руб. (+23% г/г). Эффективность бизнеса радует — рентабельность по показателю выросла на 1,5 п.п. до отличных 40%.
✔️ Чистая прибыль: 6 млрд руб. Показатель остался на уровне прошлого года. Важный нюанс: динамику сдержали повышение налога на прибыль до 5%, рост страховых взносов и завершение льготных кредитов. При этом маржинальность по чистой прибыли держится на мощном уровне в 30%.
✔️ Долговая нагрузка и CAPEX: Капитализированные расходы выросли на 43% до 4 млрд руб. — компания активно вкладывается в перспективные разработки. При этом чистый долг/LTM скорр. EBITDA составляет всего 0,25x. Баланс абсолютно здоров и готов к любым штормам.
⚙️ Бизнес-драйверы и лояльность инвесторам
За отчетный период решения экосистемы выбрали более 18 500 клиентов (среди них "Фосагро", "Черкизово", Hoff, структуры НРД). Крупный бизнес все чаще переходит на бандлы, внедряя сразу несколько продуктов группы.
🔹 Отложенный спрос: Из-за дорогого финансирования многие организации ставят на паузу новые технологические проекты. Менеджмент ожидает, что при снижении ключевой ставки этот капитал хлынет на рынок. Существенный сдвиг ожидается в 2027 году, что станет мощным источником доходов.
🔹 Дивиденды и Байбэк: В финансовом плане уже предусмотрены средства на дивиденды — совету директоров планируют рекомендовать выплату не менее 25% от скорр. чистой прибыли за вычетом CAPEX. Параллельно успешно идет программа обратного выкупа (с рынка выкуплено 650 000 акций).
🔹 Налоговая льгота: Акции включены в сектор РИИ Мосбиржи. Долгосрочные инвесторы, непрерывно владеющие бумагами от года, освобождаются от уплаты НДФЛ при фиксации дохода до 50 млн руб. Отличный стимул для тех, кто формирует долгосрочный портфель.
📉 Техническая картина: Подготовка к прорыву
Технически акции "Астры" остаются в глобальном нисходящем тренде, но прямо сейчас зажимаются в сильную бычью формацию — нисходящий клин, торгуясь у его верхней границы. Чтобы окончательно сломать негативный сценарий и сменить тренд, бумаге необходимо уверенно пробивать уровень тренда 265₽ (выхода из клина будет недостаточно). Следующим важным испытанием для покупателей станет преодоление 200 EMA, которая сейчас проходит в районе 290₽.
🎯 Цели
Крепкий фундаментал и грядущий цикл смягчения ДКП играют на стороне покупателей. Среднесрочный консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев дает уверенный таргет в 360₽, а более смелые ожидания целят в 440₽. При сломе технического нисходящего тренда эти цифры выглядят абсолютно достижимыми.
📌 Резюме
"Группа Астра" уверенно проходит сложный экономический цикл. Руководство не режет расходы в ущерб будущему, а масштабно инвестирует в технологии, метя в объем отгрузок свыше 100 млрд руб. к 2030 году. Низкий долг, понятная дивидендная политика, налоговые льготы и перспектива реализации масштабного отложенного спроса делают этот актив крайне привлекательной инвестицией. Следим за пробоем технических сопротивлений.
$IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оставить комментарий
2.1K
📅 Итоги инвестиционной недели: 23.03.26 – 29.03.26
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 1 192,88 ₽
купон Акрон (ПАО) БО-001P-05
#RU000A109XR1 – 156,09 ₽
купон РЖД БО 001P-38R
#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽
купон ДОМ.РФ АО 002P-01
#RU000A105MN1 – 420,6 ₽
купон Полипласт АО П02-БО-05
#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽
купон Каршеринг Руссия 001P-03
#RU000A106UW3 – 22,52 ₽
купон Мобильные ТелеСистемы 002P-05
#RU000A1083W0 – 427,3 ₽
купон Россети БО 001P-14R
#RU000A109ZQ8 – 13,73 ₽
купон АФК Система БО-001P-06
#RU000A0JXN21 – 52,36 ₽
купон СИБУР Холдинг 001Р-02
#RU000A10A7H3 – 28,94 ₽
🛒 Добавлены в портфель:
✅ 1 акция Т-Технологии #T
✅ 10 акций ММК #MAGN
✅ 1 акция Астра #ASTR
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️30.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🏥 Мать и дитя отчет по МСФО за 2025 год #MDMG
🚢 НМТП отчет по МСФО за 2025 #NMTP
🖥 Аренадата рассмотрении отчета об исполнении бюджета за 2025 год #DATA
🇷🇺 Россети Северо-Запад будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение кандидатуры страховщика и отчет внутреннего аудита. #MRKZ
➡️31.03.2026 - ВТОРНИК
💻 ВИ.ру финансовые результаты за 2025 год #VSEH
🔌 Эл5-Энерго отчет РСБУ за 2025 год #ELFV
⛽️ Газпром СД о результатах реализации мер по совершенствованию работы с акционерами и инвесторами #GAZP
🔌 Интер РАО об утверждении стратегии цифровой трансформации компании до 2027г с перспективой до 2030 года. #IRAO
🖥 ГК Элемент отчет по МСФО за 2025 год #ELMT
🌠 Инарктика проведет конференц колл в рамках раскрытия финансовых результатов за 2025 год #AQUA
➡️01.04.2026 - СРЕДА
🏭 Новатэк ГОСА по финальным дивидендам за 2025 год в размере 47,23 руб/акция #NVTK
🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (мар) (пред.: 49,5)
🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (фев) (пред.: -2,1%)
🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (фев) (пред.: 0,7%)
🇷🇺 Уровень безработицы (фев) (пред.: 2,2%)
🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (янв) (пред.: 2,4%)
🇷🇺 Индекс делового доверия (мар) (пред.: 0,4)
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
➡️02.04.2026 - ЧЕТВЕРГ
💻 Астра отчет по МСФО за 2025 год, день инвестора Астры в Москве #ASTR
🧬 ИВА отчёт по МСФО за 2025 год #IVAT
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 776,8B)
➡️03.04.2026 - ПЯТНИЦА
🔋 Мосгорломбард операционные результаты за три месяца 2026
года #MGKL
🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (мар) (пред.: 51,3)
🙂 Добрый день, друзья! Желаю всем отличных выходных!
📞 Навигация по каналам
Покупки в понедельник
🛒 Всем привет. Сегодня у меня три покупки.
▪️Сбербанк префы 1 акция #SBERP
▪️Новабев 1 акция, она же "Белуга" #BELU
▪️Астра 1 акция, тикер #ASTR
📊 По плану сегодня была покупка нефтяных компаний Роснефти и Сургутнефтегаза, но их цены выросли выше, чем я хотел, поэтому пока понаблюдаю со стороны.
📖 ПАО "Группа Астра" — российский разработчик программного обеспечения (ПО). Основной продукт — операционная система Astra Linux.
дёшево
✔️ Решил немного усреднить сегодня Астру, так как бумага лежит на локальном дне. А позиция у меня в портфеле мизерная, всего лишь 7 акций, меньше двух тысяч рублей.
📌 Рентабельность капитала.
По данным на 2025 год, согласно отчёту МСФО, ROE «Группы Астра» составила 59,94%. Это означает, что на каждый рубль собственного капитала компания генерировала около 60 копеек чистой прибыли. - Бизнес работает эффективно.
📌 Цена/прибыль
P/E - на конец 2025 года 10,96 - акции немного недооценены.
📌 А вот с чистой прибылью пока не очень, 818 млн руб за 9 месяцев 2025. Снижение на 59%. Учитывая сезонность бизнеса, большинство отгрузок обычно приходится на второе полугодие), итоговые показатели будут отличаться от данных за 9 месяцев.
📌 Чистый долг/EBITDA 0,42 комфортным считается до 3. Долги маленькие.
⛔ Риски
▪️Усиление конкуренции среди российских разработчиков.
▪️Иностранные поставщики могут вернуться на российский рынок.
▪️Медленный рост клиентской базы
▪️Нехватка специалистов может ограничить развитие.
📍Цена входа Сбера не дороже 330 руб/акция.
Честно говоря Сбер хочется покупать не дороже 301 руб. Но я смотрю на P/E - 4 годовых, ну, это дëшево. И уже за 2 месяца 2026 снова рекордная чистая прибыль. Поэтому поставил цену 330.
📍Цена входа для Новабев не дороже 480 руб/акция
📍Цена входа Астры - не дороже 321 руб/акция.
‼️Цена входа - это цена по которой я готов покупать компанию. Делюсь своим мнением, не является сигналом или рекомендацией.
‼️ Я не занимаюсь спекуляциями и не покупаю активы в шорт или лонг. У меня на это во-первых нет времени. Во-вторых я инвестирую деньги со своей зарплаты и не вижу смысла рисковать ими ради сиюминутной прибыли.
📅 Итоги инвестиционной недели: 02.03.26 – 08.03.26
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 664 ₽
купон Газпром нефть БО 003P-15R
#RU000A10BK17 – 8,2 ₽
купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03
#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽
купон Джи-групп 002P-06
#RU000A10B1Q6 – 20,34 ₽
купон СелоЗеленое 001Р-02
#RU000A10DQ68 – 141,8 ₽
купон ФосАгро БО-П01-USD
#RU000A108LP2 – 121,37 ₽
купон Брусника 002Р-04
#RU000A10C8F3 – 17,67 ₽
купон РусГидро БО-002Р-06
#RU000A10BRR4 – 145,1 ₽
купон Россети Ленэнерго 001P-01
#RU000A107EC7 – 141 ₽
купон АЛРОСА 001Р-02
#RU000A109SH2 – 13,87 ₽
купон ВУШ БО 001P-04
#RU000A10BS76 – 33,28 ₽
🛒 Добавлены в портфель:
✅ 2 акции Группа Позитив #POSI
✅ 1 акция Астра #ASTR
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🛒 09.02.26 – 15.02.26
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 688,34 ₽
купон Группа Позитив 001Р-01
#RU000A109098 – 145,5 ₽
купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01
#RU000A108G05 – 14,22 ₽
купон Группа ЛСР БО 001Р-08
#RU000A106888 – 63,58 ₽
купон НоваБев Групп 002P БО-П07
#RU000A1099A2 – 57,2 ₽
купон Полюс ПБО-03
#RU000A105VC5 – 103,72 ₽
купон Селектел 001P-03R
#RU000A106R95 – 132,64 ₽
купон Балтийский лизинг ООО БО-П11
#RU000A108P46 – 30,08 ₽
купон АЛРОСА 001Р-01
#RU000A109L49 – 141,4 ₽
🛒 Новые покупки в портфель:
✅ 1 акция Астра #ASTR
✅ 1 акция Т-Технологии #T (новая компания в портфеле)
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡️ Итоги недели
1. ЦИАН ( #CNRU )
В начале недели давали прогноз на рост бумаги — по итогу в течение этой недели прогноз закрылся ростом до глобального уровня 580.0, о котором писали ранее. Те, кто повторил, могли заработать до +2.13% — что неплохо. На данный момент лучше выйти из позиции и наблюдать за реакцией у синусоиды
2. Ростелеком привилегированные ( #RTKMP )
Также в начале недели давали прогноз по бумаге на рост — по итогу цена акции достигла глобальной цели на 62.65 (это линия синусоиды), где можно было заработать до +2.18% — что неплохо. Надеемся, что вы вышли на синусоиде и теперь наблюдаете, т.к. по итогу синусоиду акция пробила, но пока не закрепилась — что плохо
Предыдущий пост по Ростелеком прив.
3. Ренессанс Страхование ( #RENI )
В среду давали прогноз по бумаге на рост — что бумага тормозит у первой оранжевой линии и это позитивно. По итогу достигли глобальной цели на уровне 91.94, где можно было заработать до +1.48% — что неплохо. Цена акции достигла синусоиды, и надеемся, что вы вышли из позиции, т.к. нужно смотреть на реакцию цены акции на синусоиде
4. Группа Астра ( #ASTR )
Давали прогноз по бумаге вчера — пока всё ещё ждём полной отработки прогноза, но уже достигли краткосрочного уровня на 257.25, где можно было заработать до +0.43% — что неплохо
5. Банк Санкт-Петербурга ( #BSPB )
Вчера также давали прогноз по бумаге по принципу дожатия. Пока бумага откатилась вниз — что нормально и не критично. Мы ждём отработки и следующей недели
Несмотря на слабую неделю и волатильность перед ключевой ставкой, вы могли заработать до +6.22% — практически тот же уровень, что и на прошлой неделе. На прошлой неделе реально было заработать до +8.22%. За две недели февраля уже +14.44% — это солидный результат
📍Есть идеи, замечания, вопросы?
Пишите в комментарии — обсудим, подскажем, найдём решение вместе
📍Хотите, чтобы мы рассмотрели конкретную бумагу?
Пишите в личку или сюда в комменты — включим в следующий прогноз
Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если заработали на ЦИАН/ Ренессанс — 👍
Если торговали иными бумагами — 👎
Если заработали за неделю считай 6% — 🚀
Не ИИР
#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #итоги_недели
Астра: отгрузки +9% за 2025 — это успех или просто “не провал”?
Начну с формального: отгрузки у Астры — управленческая метрика на базе РСБУ: они признаются в момент подписания акта-приёмки с покупателем, не включают НДС и не учитывают премии за объём продаж. Это не МСФО-выручка и не денежный поток. Проще говоря, это закрытые по документам продажи, а не то, что реально уже отражено в кассе или по МСФО.
За весь 2025 год отгрузки выросли на 9% г/г до ~21,8 млрд рублей. На бумаге — рост. Но он не выдающийся, особенно для компании, оценки которой традиционно живут в районе двузначных мультипликаторов EV/EBITDA и P/E. Такие мультипликаторы обычно оправдываются темпами роста под 20–30%+, а не просто “есть рост, и лучше, чем ничего”.
📈 Четвёртый квартал — основной по объёму, но без структурных сигналов
В 4 квартале 2025 года отгрузки составили 12,1 млрд рублей, что соответствует росту примерно на 22% г/г. При этом важно учитывать сезонность: для IT-компаний именно четвёртый квартал традиционно формирует основную часть годового объёма за счёт закрытия бюджетов и подписания актов в конце года. Поэтому ускорение в Q4 не является индикатором изменения тренда — годовая динамика остаётся умеренной.
Клиентская база продолжает расширяться, но динамика уже не выглядит взрывной: более 18,5 тыс. клиентов в 2025 году против 18,1 тыс. в 2024-м и 10,2 тыс. в 2023-м. Быстрый рост клиентской базы пришёлся на предыдущий период, сейчас же компания, скорее, работает на удержание и постепенное масштабирование.
При этом экосистема продолжает активно расширяться: число совместимых с решениями Астры партнёрских продуктов выросло на 28% г/г до 4 144. Формально это говорит о росте охвата и потенциального спроса, однако в текущих условиях расширение клиентской базы и экосистемы пока не трансформируется в сопоставимое ускорение отгрузок — заказчики входят, пилотируются, интегрируются, но конвертация в объёмы остаётся сдержанной.
🤔 Контекст жёсткой ДКП
Это действительно ключевой момент. В условиях продолжающейся жёсткой денежно-кредитной политики и сокращения IT-бюджетов у заказчиков рост в +9% выглядит не худшим результатом. Многие IT-компании получили гораздо более болезненные цифры в тех же условиях, так что для Астры текущие результаты — это, по сути, фиксация устойчивости бизнеса. Никто не говорит “вау, ракета”, но и не “кровь на стенах”.
📉 Про оценку и альтернативы
Несмотря на заметную коррекцию акций, оценка компании по-прежнему остаётся не низкой. При умеренных темпах роста рынок всё ещё платит за компанию как за историю с потенциалом, в том числе и хайпа импортозамещения. При этом на рынке есть IT-компании, которые стоят дешевле и выглядят интереснее с точки зрения динамики и потенциального роста в ближайшие годы.
При этом рынок сейчас смотрит не на сами отгрузки, а на то, как они конвертируются в МСФО-выручку, маржу и денежный поток — именно там будет понятен реальный эффект от всей экосистемы и масштабирования. Финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2025 года компания планирует раскрыть 31 марта.
🧐 Вывод
2025 год для Астры $ASTR — это год “удержались”. В текущих макроусловиях это уже неплохо. Если макросреда и подход заказчиков к IT-бюджетам сохранятся, 2026 год, скорее всего, пройдёт в том же режиме — без провалов, но и без ускорения. История не сломалась, но и нового драйвера рынок здесь пока не видит. С учётом текущих результатов и качественной коммуникации менеджмента, Астра остаётся для меня историей под наблюдением, жду МСФО.
Ставьте 👍
#обзор_компании #ASTR
©Биржевая Ключница
Оставить комментарий
1.2K
Что нас ждёт на этой неделе?: взлетит ли Аэрофлот и что покажет Северсталь
На новой неделе нас ждёт ещё целая серия предварительных отчётов компаний. Отчёты компаний, которые были на предыдущей неделе, разобрали в телеграмм канале. Мне наиболее интересны отчёты Северстали и Делимобиля, а также Медикал Груп.
На этой неделе последний день с дивидендами: Мосэнерго (0,226063736 руб./акцию).
В понедельник:
— 💻 Астра Груп #ASTR опубликует операционные результаты за 2025 год
— 🛢 Мосэнерго #MSNG последний день с дивидендом 0,226063736 руб./акцию
Во вторник:
— ✈ Аэрофлот #AFLT опубликует результаты по РСБУ за 12 месяцев 2025 года
— 💿 Северсталь #CHMF опубликует операционные результаты и отчет МСФО за 2025 год
— 🛢 Мосэнерго #MSNG закрытие реестра с дивидендом 0,226063736 руб./акцию
В среду:
— 🛡 Софтлайн #SOFL опубликует предварительные операционные и финансовые результаты за 2025 год
— 🧰 Все.инструменты #VSEH опубликует операционные результаты за 2026 год
— 🩺 ЮМГ #GEMC Совет директоров по допэмиссии 32,79 млн акций по закрытой подписке по цене 766,2 руб./акция
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🩺 МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG опубликует результаты 4 квартала 2025 года
— 🚕 Делимобиль #DELI опубликует операционные результаты за 2025 год
В пятницу:
— 💻 Позитив #POSI опубликует предварительная дата публикации отгрузок за 4 квартал 2025 года
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог.
💻 Астра, карточка компании #ASTR #карточка
Сектор: Программное обеспечение
Free-float: 15%
😁Аналитические обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6
Каждая цифра в списке выше — многочасовая работа с выводами по компании. Обзоры по Астре делаю примерно каждые 3-4 месяца. Самая последняя цифра — последний обзор компании. Вы можете посмотреть как во времени менялась моя позиция по компании.
🔗 Полезные ссылки для инвестора
ℹ️ Чем занимается Астра
Группа компаний «Астра» является одним из участников российского рынка информационных технологий, специализирующимся на разработке программного обеспечения и средств защиты информации. В портфеле компании представлены операционная система и ряд инфраструктурных решений, которые включены в единый реестр российского ПО.
Продукты компании применяются в различных отраслях экономики. Компания оказывает услуги по внедрению и сопровождению своих решений.
🏺История компании
Группа Астра начала свою деятельность с разработки ключевого продукта — операционной системы Astra Linux, созданной в 2008 году. В последующие годы компания последовательно расширяла портфель инфраструктурного программного обеспечения, включая решения для виртуализации, управления доменом, резервного копирования и корпоративной почты, которые проходили необходимую сертификацию и включались в реестр российского ПО.
Дальнейшее развитие компании было связано с импортозамещением в ИТ-отрасли. Группа Астра наращивала сотрудничество с предприятиями различных секторов экономики, государственными корпорациями, а также с образовательными учреждениями, открывая на их базе специализированные лаборатории. Деятельность компании направлена на создание экосистемы отечественного программного обеспечения.
🧑👨🦰Акционеры компании
Структура акционерного капитала ПАО «Группа Астра» по состоянию на 28 ноября 2025 года характеризуется наличием мажоритарного собственника, миноритарных долей и пакета акций в свободном обращении. Контрольный пакет акций в размере 60,30% принадлежит Денису Фролову; доля Ильи Сивцева составляет 4,00%. Еще 4,76% акций зарезервированы в казначейском пакете для программ мотивации менеджмента, 15,00% находятся в свободном обращении (Free Float), а 15,94% принадлежат прочим акционерам.
📞 Навигация по каналам
📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе
➡️02.02.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК
💻 Астра операционные результаты за 2025 год #ASTR
🔌 Россети на повестке дня заседания стоит вопрос о внесении дополнений в планы развития дочерних обществ ПАО "Россети" #FEES
🇷🇺 Индекс производственной активности PMI (янв) (пред.: 48,1)
➡️03.02.2026 - ВТОРНИК
✈️ Аэрофлот публикация результатов по РСБУ за 12 месяцев 2025 года #AFLT
💿 Северсталь операционные результаты и отчет МСФО за 2025 год #CHMF
➡️04.02.2026 - СРЕДА
💻 Софтлайн предварительные операционные и финансовые результаты за 2025 год #SOFL
💻 ВИ.ру операционные результаты за 2026 год #VSEH
🩺 Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ) ВОСА по допэмиссии 32,79 млн акций по закрытой подписке по цене 766,2 руб/акция #GEMC
🇷🇺 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) (пред.: 52,3)
🇷🇺 Валютные интервенции России (фев) (пред.: -123,4B)
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
➡️05.02.2026 - ЧЕТВЕРГ
🏥 Мать и дитя результаты 4 квартала #MDMG
🚘 Делимобиль операционные результаты за 2025 год #DELI
⛽️ Транснефть будут обсуждены ключевые вопросы внутреннего аудита и корпоративного управления #TRNF
💿 Норникель на повестке дня стоит вопрос об оценке эффективности деятельности совета директоров компании за 2025 год #GMKN
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 786,9B)
➡️06.02.2026 - ПЯТНИЦА
⛽️ Газпром нефть совет директоров о результатах и планах развития международного бизнеса #SIBN
💻 Positive предварительная дата публикации отгрузок за 4кв 2025 #POSI
📦 Озон совет директоров рассмотрит допэмиссию по программе мотивации #OZON
🇷🇺 ВВП (месячный) (г/г) (дек) (пред.: 0,1%)
🇷🇺 Уровень безработицы (дек) (пред.: 2,1%)
🇷🇺 ВВП (квартальный) (г/г) (4 кв.) (пред.: 0,6%)
🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (дек) (пред.: 3,3%)
🇷🇺 Объём промышленного производства (г/г) (дек) (пред.: -0,7%)
🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (пред.: 6,1%)
🙂Всех приветствую, друзья! Как обычно, публикую календарь событий на следующую неделю. Отличных выходных!
📞 Навигация по каналам
🛒 19.01.26 – 25.01.26
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 2 849,45 ₽ 💪
💰 Погашение – 2000₽ (облиг. ЕвроТранс)
дивиденды Лукойл
#LKOH – 691 ₽
дивиденды КЦ ИКС 5
#X5 – 1601 ₽
купон Магнит БО-005Р-01
#RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽
купон А101 БО-001Р-01
#RU000A108KU4 – 27,94 ₽
купон Группа Позитив 001Р-02
#RU000A10AHJ4 – 33,04 ₽
купон ГруппаЧеркизово БО-001Р-07
#RU000A1094F2 – 143,4 ₽
купон Акрон (ПАО) БО-001P-05
#RU000A109XR1 – 161,26 ₽
купон РЖД БО 001P-38R
#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽
купон Уральская Сталь БО-001Р-02
#RU000A1066A1 – 26,43 ₽
купон ЕвроТранс БО-001Р-02
#RU000A105TS5 – 22,02 ₽
купон Полипласт АО П02-БО-05
#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽
купон Каршеринг Руссия 001P-03
#RU000A106UW3 – 22,52 ₽
купон Россети БО 001P-14R
#RU000A109ZQ8 – 14,16 ₽
🛒 Новые покупки в портфель:
✅ 1 акция Сбербанк #SBERP
✅ 1 акция Северсталь #CHMF
✅ 1 акция Астра #ASTR
✅ 1 акция Аренадата #DATA
✅ 1 акция Газпром нефть #SIBN
✅ 1 акция Татнефть ап 3 вып. #TATNP
✅ 6 акций ПРОМОМЕД #PRMD (новая компания в портфеле)
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🛒 12.01.26 – 18.01.26
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 1 032,46 ₽
купон НоваБев Групп 002P БО-П07
#RU000A1099A2 – 58,84 ₽
купон Атомэнергопром АО 001Р-05
#RU000A10BFG2 – 86,26 ₽
купон Балтийский лизинг ООО БО-П11
#RU000A108P46 – 30,42 ₽
купон ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33
#RU000A104Z48 – 50,86 ₽
купон МегаФон БО-002P-07
#RU000A109SZ4 – 443,1 ₽
купон АЛРОСА 001Р-01
#RU000A109L49 – 142,6 ₽
купон АБЗ-1 002P-03
#RU000A10BNM4 – 41,92 ₽
купон Газпром нефть БО 003P-10R
#RU000A107UW1 – 14,34 ₽
купон Совкомбанк БО-П05
#RU000A109VL8 – 164,12 ₽
🛒 Новые покупки в портфель:
✅ 4 акции Сбербанк #SBERP
✅ 1 акция ФосАгро #PHOR
✅ 4 акции Астра #ASTR
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Публичные спекуляции
Сводка позиций по публичным идеям 16.01.26
👩💻ОТКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#NLMK по 227 цель: 260 Добор по 105.7 цель: 115, 120, 128 🟡 https://www.tradingview.com/x/2R0X9yqj/
#LKOH 5448 цель: 5800, 6000 по 7720 в #долгосрок с целью 12000₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/DyJ8iCr3/
#IRAO по 4,16 цель 4,35 (отработана) 4.7 добор по 3.19 цель: 3.65 🟢 https://www.tradingview.com/x/7oabcBNu/
#OZON по 4505 цель 5100 добор 4425 цель 4700 🟢 https://www.tradingview.com/x/Hbb767Mr/
#LSRG по 799.8 цель 850 🟡 https://www.tradingview.com/x/eHSVhrMu/ доброе возможен после пробоя нисходящего тренда
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4%), 415 🟡 https://www.tradingview.com/x/7BZnoYkZ/ попытка пробоя, добор возможен после подтверждения пробоя нисходящего тренда
#T по 3267 цель 3400(отработана +4%), 3600 🟡https://www.tradingview.com/x/Zok3JnQl/ идут попытки пробоя нисходящего тренда
#GAZP по 146.8 цель 155 (отработана +5,5%), 165 🔴 https://www.tradingview.com/x/zTuC42gg/ идет вялое боковое движение
#AFKS по 16.1 цель 16.8(отработана +4,3%) , 17.5 🟡 https://www.tradingview.com/x/eXFr7bMp/ добор возможен выше 14,8-15
#RAGR по 158 цель 180 🟡 https://www.tradingview.com/x/pdTEwjIo/ добор возможен выше 125
#ROSN по 542.3 цель 580 🟡 https://www.tradingview.com/x/mFMOF3YH/ добор возможен после подтверждения пробоя нисходящего тренда и возниктовения локального растущего
#VTBR перезаход по 104,6 цель 115, 123₽🟡
добор по 79.75 цель 92 🟡 https://www.tradingview.com/x/mNSU9lKD/
#VTBR по 0.0239 цель: 252 (был сплит)🟡
#ABRD по 184,8 цель 240₽, 250₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/5UJFj2gh/ была попытка пробоя нисходящего, но актив снова вернулся под трендовую
#AFLT по 72,5 цель 77(отработана +6%), 81 🟡 https://www.tradingview.com/x/C7PHegTB/
#MOEX добор по 216,6 цель 230, 240 #MOEX по 235 цель 247₽ #MOEX добор по 199 цель 230 🟢 https://www.tradingview.com/x/IOZVFFOa/
#SVAV по 818₽ с целями: 900, 950 #Неликвид #высокий_риск 🟡 https://www.tradingview.com/x/f2Bvs7z6/ добор возможен выше 630
#RNFT по 170 цель 185, 200 #Неликвид #высокий_риск 🟡 https://www.tradingview.com/x/KUj1CXjZ/
#MAGN по 50.1 цель добора : 54.1, 59 🟡 https://www.tradingview.com/x/2O1s3Nvl/ добор возможен выше 30
#ASTR по 573 цель добора : 600, 640 🔴 https://www.tradingview.com/x/jDe29L4k/
#FESH по 73.4 цель 79 #FESH добор по 63.6 цель 72, 80 🟡 https://www.tradingview.com/x/8IwNRF3I/
#MGNT по 8070 цель: 8450 🟡 https://www.tradingview.com/x/Qbow8uXE/ рассмотретьь добор выше 3300
#ALRS по 80.4 цель 84₽ 🔴 https://www.tradingview.com/x/ECkYkIa6/
#SELG по 76.6 цель 81₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/1b0TzLsF/
#WUSH по 319₽ цель 360₽ 🔴 https://www.tradingview.com/x/FeIt3p0O/ доброе можно рассмотреть только после пробоя нисходящего тренда
#CHMF по 1860₽ цель 2000₽ 🟡 https://www.tradingview.com/x/n3OeLseN/ добор возможен выше 1010
#FIXP по 310₽ цель: 330₽ 🔴
#TRNFP по 1611 цель 1970 🟡 https://www.tradingview.com/x/GLbRNQ89/
#GMKN по 161.8 с целью 199 (был сплит) 🟢 https://www.tradingview.com/x/q8k0f1c4/
#SOFL по 159 цель 177 (отработана) , 197 🔴 https://www.tradingview.com/x/EjnuSn5F/
*Часть идей была открыта до майской коррекции
2024г
🔴- не актуально на вход/добор
🟡- есть потенциал, но риск высокий
🟢- актуально для входа/добора
‼️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ‼️
ЗАКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#CNRU по 660 цель 720 +9%, 740 +12% https://t.me/viktoriia_makemoney/2355
#YDEX по 4212₽ цель 4340 быстрые +3% https://t.me/viktoriia_makemoney/2351
#CIAN по 620 цель 645 https://t.me/viktoriia_makemoney/2042
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4% https://t.me/viktoriia_makemoney/2011)
#CNRU перезаход по 547 цель 580₽ (отработана +6%) https://t.me/viktoriia_makemoney/1949)
#PLZL по 1891 цель 2000 (отработана +5,7%)
#OZON по 3660 цель 3890 (отработана +6.3%)
#VTBR добор по 93.1 цель 100₽ (отработана+7.5%)
Сводка позиций по публичным идеям 22.12.25
Сводка позиций по публичным идеям 22.12.25
👩💻ОТКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#OZON по 4505 цель 5100 добор 4425 цель 4700 🟢
#LSRG по 799.8 цель 850 🟡
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4%), 415 🟡
#T по 3267 цель 3400(отработана +4%), 3600 🟢
#GAZP по 146.8 цель 155 (отработана +5,5%), 165 🟡
#AFKS по 16.1 цель 16.8(отработана +4,3%) , 17.5 🟡
#RAGR по 158 цель 180 🟡
#ROSN по 542.3 цель 580 🟡
#VTBR перезаход по 104,6 цель 115, 123₽🟡
добор по 79.75 цель 92 🟡
#VTBR по 0.0239 цель: 252 (был сплит)🟡
#ABRD по 184,8 цель 240₽, 250₽ 🟡
#AFLT по 72,5 цель 77(отработана +6%), 81 🟡
#MOEX добор по 216,6 цель 230, 240 #MOEX по 235 цель 247₽ #MOEX добор по 199 цель 230 🟢
#SVAV по 818₽ с целями: 900, 950 #Неликвид #высокий_риск 🟡
#RNFT по 170 цель 185, 200 #Неликвид #высокий_риск 🟡
#MAGN по 50.1 цель добора : 54.1, 59 🟡
#ASTR по 573 цель добора : 600, 640 🔴
#FESH по 73.4 цель 79 #FESH добор по 63.6 цель 72, 80 🟡
#MGNT по 8070 цель: 8450 🟡
#ALRS по 80.4 цель 84₽ 🔴
#SELG по 76.6 цель 81₽ 🟡
#LKOH по 7720 в #долгосрок с целью 12000₽ 🟡
#WUSH по 319₽ цель 360₽ 🔴
#CHMF по 1860₽ цель 2000₽ 🟡
#NLMK по 227 цель: 260 🟡
#FIXP по 310₽ цель: 330₽ 🔴
#IRAO по 4,16 цель 4,35 (отработана) 4.7 🟡
#TRNFP по 1611 цель 1970 🟡
#GMKN по 161.8 с целью 199 (был сплит) 🟢
#SOFL по 159 цель 177 (отработана) , 197 🔴
*Часть идей была открыта до майской коррекции
2024г
🔴- не актуально на вход/добор
🟡- есть потенциал, но риск высокий, вотчлист
🟢- актуально для входа/добора
‼️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ‼️
ЗАКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ:
#CNRU по 660 цель 720 +9%, 740 +12% https://t.me/viktoriia_makemoney/2355
#YDEX по 4212₽ цель 4340 быстрые +3% https://t.me/viktoriia_makemoney/2351
#CIAN по 620 цель 645 https://t.me/viktoriia_makemoney/2042
#BSPB по 386 цель 403 (отработана +4,4% https://t.me/viktoriia_makemoney/2011)
#CNRU перезаход по 547 цель 580₽ (отработана +6%) https://t.me/viktoriia_makemoney/1949)
#PLZL по 1891 цель 2000 (отработана +5,7%)
#OZON по 3660 цель 3890 (отработана +6.3%)
#VTBR добор по 93.1 цель 100₽ (отработана+7.5%)