Toria_Alexandr
эксклюзивные идеи ⏬
@Thor_INV
Youtube:
https://www.youtube.com/@Thor_INV
Нельзяgram:
https://www.instagram.com/toria_alexandr/
На платформе с 03.11.25
◽️Первое, что нужно понимать: текущий всплеск нефтяных цен обусловлен геополитической премией, а не ростом реального спроса, не структурным сокращением добычи, а чистым страхом перебоев с поставками из региона Персидского залива.
◽️При этом рынок уже активно закладывает вероятность деэскалации конфликта в ближайшие недели. Об этом говорит структура фьючерсной кривой: рынок нефти находится в выраженной бэквордации. Дальние контракты торгуются заметно дешевле ближних (уже на 10$), то есть участники рынка ожидают, что нынешние экстремальные цены долго не продержатся.
◽️Здесь кроется важный нюанс. Высокие цены на нефть сами по себе пагубно влияют на мировую экономику, особенно в и без того непростой макроэкономический период. Они разгоняют инфляцию, бьют по потребительскому спросу и вынуждают регуляторов действовать жестче.
◽️Практически все центробанки развитых стран находились в цикле смягчения денежно-кредитной политики. Но нефтяной шок ломает эту траекторию. Например, ЕЦБ уже пересмотрел свои планы и допускает повышение ставки, что станет прямым ударом по экономическому росту в Европе и, как следствие, спросу на энергоносители.
◽️Для нефти складывается парадоксальная картина: краткосрочно цены высоки из-за геополитики, но в среднесрочной перспективе рынок видит риск резкого падения, если спрос начнет сжиматься под давлением более жесткой монетарной политики. Нефтегазовые компании это прекрасно понимают. И рынок акций тоже.
◽️Укрепление рубля съедает эффект дорогой нефти. Это, пожалуй, самый недооцененный фактор. Рубль в последние недели опять укрепился, и на то есть веские причины.
◽️Во-первых, Минфин отложил мартовские продажи валюты, которые были рассчитаны исходя из цены нефти около $40 за баррель в феврале. Прежде чем регулятор начнет покупки, эти продажи нужно будет «схлопнуть», а значит, нетто-покупки валюты стартуют не раньше апреля.
◽️Во-вторых, март — налоговый период. Экспортеры активно продавали валютную выручку для уплаты налогов, создавая дополнительное давление на доллар.
◽️В-третьих, и это ключевое обстоятельство, в марте у экспортеров была большая выручка. В феврале нефть плохо продавалась физически: около 100 млн баррелей зависло в танкерах, что составляет порядка $6–8 млрд. В марте эти объемы, по всей видимости, удалось реализовать благодаря снятию санкций. То есть экспортеры продали и «февральские хвосты», и текущие мартовские партии.
◽️Остается и отдельный вопрос: захотят ли экспортеры продать всю выручку сейчас или придержат часть прибыли, чтобы конвертировать в рубли позже, например, под дивидендные выплаты. Текущий налоговый период станет первым индикатором: мы увидим, насколько полно компании готовы расставаться с валютой при таких доходах.
👍 для выход 2ч
◽️Главная причина потенциального обвала рынка акций таится в рынке облигаций. Звучит странно, но цифры говорят сами за себя. Если мы взглянем на притоки в облигационные фонды (БПИФ и ОПИФ), то увидим небывалый ажиотаж (+300 млрд за 5мес), сопоставимый с летом 2025 года. Тогда рынок избыточно ставил на скорое снижение ставки. Сценарий не оправдался, что пагубно отразилось на котировках акций. Сейчас мы снова видим опасный оптимизм по ДКП.
◽️Если ожидания по ставке снова не совпадут с реальностью ЦБ, нас ждет затяжной боковик или падение индекса IMOEX. А предпосылки для этого сегодня имеются...
◽️Обострение конфликта Ирана и Израиля уже разогнало мировую инфляцию. В России риски растут из за участившихся атак на порты и сырьевую инфраструктуру. Это прямой путь к росту инфляции в стране.
ℹ️Сомнений в продолжении текущего роста рынка акций всё больше, поэтому я немного зафиксировал свои лонг-позиции. Надо быть сегодня чуть аккуратнее. Новые обзоры по рынку будут на канале. Подписываетесь, чтобы не пропустить
$TOFZ $AMGB $SBLB $IMOEXF
◽️Россия наращивает нефтяные доходы (см фото): максимум за последние 4 года. Снятие санкций с российских танкеров, которые застряли в море и высокие цены на сырье (энергоносители, металлы и удобрения) в краткосрочной перспективе неизбежно приведут к колоссальному притоку валютной выручки в страну.
◽️Важный момент. Даже если Минфин завтра решит вернуться к покупкам валюты (чего не предполагается по заявлениям), эти объемы не будут сопоставимы с тем предложением, которое выплеснут на рынок наши экспортеры.
◽️Что это значит для рубля? При удержании текущих цен на нефть и металлы проблема дефицита валюты, возникшая недавно, будет полностью ликвидирована в ближайшие месяцы.
◽️Спекулятивный фактор:
Все это происходит на фоне огромного количества спекулятивного лонга. Многие набирали валюту под идею изменения бюджетного правила, надеясь на дальнейший рост.
◽️Когда рынок осознает реальный приток валюты от экспорта, эти позиции начнут закрываться об рынок, ускоряя укрепление рубля.
ℹ️ Комбинация факторов приведёт к тому, что мы от необоснованно слабого рубля придём к аномально крепкому рублю. 72р за $ уже не так далеко. За обновлениями прогноза следите на канале ⏫
-50%. Именно такой минус поймали лудоманы, которые пару месяцев назад решили отыграть рост в серебре, полностью игнорируя сигналы перегретости, которые я подсветил в публикации ранее на канале. Результат абсолютно закономерный.
◽️Любители золота получили просадку чуть меньше: -26%. Но для тяжеловесного актива с капитализацией в районе $30 трлн — это колоссальное движение.
◽️И с большой долей вероятности это снижение еще не закончено. Учитывая тот абсолютно ошеломляющий ажиотаж, который мы наблюдали вокруг драгметаллов, остывание таких активов займет гораздо больше времени.
Почему я так считаю ❓
🔽Фонды перегреты. Взгляните на третье фото: крупные притоки в российские золотые фонды (GOLD, TGLD, AKGD и SBGD) в конце 2025 года. За короткий период туда залили +$40 млрд, что увеличило общий AUM (средства под управлением) золотых фондов в три раза. У крупных мировых фондов ситуация схожая.
🔽Толпа ловит падающий нож. Посмотрите на фьючерсы на золото в рублях (4 фото). Картина абсолютно нездоровая: физики активно пытаются поймать дно, заливая всё большие объемы в лонги. Совсем недавно обновили исторический максимум по чистым лонгам. В 70% при таком ажиотаже рост не наблюдается ещё долгое время.
ℹ️То, что мы не зашли на самом пике это уже отличный результат. Теперь главное: не покупать на первом же этапе отката.
👍 если пост был интересен
$GDM6 $SVM6 $GOLD $TGLD $AKGB $SBGB $GLDRUBF
◽️Пока внимание мировых СМИ приковано к нефтяным котировкам на фоне Иранского кейса, настоящая инвестиционная возможность зреет на рынке газа, а именно — СПГ.
◽️Суть трейда: Урон инфраструктуре в Катаре и Иране настолько серьезен, что восстановить заводы в ближайшие полгода физически невозможно. Даже если завтра объявят мир и снимут напряженность, дефицит СПГ останется с нами в среднесрочной перспективе. Это фундаментальный сдвиг, который рынок еще не до конца переварил.
◽️В этой ситуации лонг Новатэка выглядит на порядок привлекательнее «нефтяников» вроде Лукойла или Роснефти. Я держу эту позицию давно, и она уже дает хороший профит, но текущие уровни всё еще считаю отличной точкой для входа или добора.
📊С точки зрения техники имеем безупречный сетап (см фото):
🔽Мы целый год стояли в накоплении.
🔽Сейчас наблюдаем выход из базы на повышенных объемах, что подтверждает силу покупателя.
🔽Цель — продолжение глобального растущего тренда.
◽️Моя текущая конфигурация сделки
🔽Тейк-профит: 1600
🔽Точка входа: в районе 1 315 ₽
🔽Стоп-лосс: 1 280 ₽
ℹ️Пока толпа шортит нефть или ищет развороты, лучше рассмотреть с активом, который будет реальным бенефициаром физического дефицита ресурсов. За обновлениями прогноза следите на канале ⬆️
◽️Паттерн из прошлого поста отработал на ура. Дни экспирации фьючерсов в сочетании с заявлениями ЦБ стали кульминацией краткосрочного отскока валюты (1 фото). Как я и ожидал, за этим последовало быстрое укрепление рубля — в моменте пара CNY/RUB припала на 7%.
◽️Полагаю, что в краткосрочной перспективе рубль укрепится еще на 5% с текущих, полностью аннулировав весь рост последних двух недель.
◽️Судя по состоянию ликвидности, дефицит юаней позади. В пике ставка RUSFAR CNY достигала 44% (19 марта), но вчера значение обвалилось до 7% (2 фото).
ℹ️ Попадали и хватит. Цель по доллару (72р за $) актуальна. 👍 за полезную наводку
