Si-12.25Фьючерсный контракт Si-6.26
Si-12.25Фьючерсный контракт Si-6.26
72 023,00 ₽
-2,00 ₽ (1,55 %)
Смотрю на график и вижу,а может кажется мне очень похожая картина складывется на графике,толькот масштаб гораздо грандиознее.
Кто со мной соглаен,не согласен?
В апреле частные инвесторы вложили в акции 45,2 млрд. руб. – к слову, вторая самая большая нетто-покупка акций частными инвесторами с февраля 2022 года – больше было только в сентябре 2025 (87 млрд. руб.), когда рынок покупал допку ВТБ.
Примечательно то, что за апрель рынок (индекс МОЕХ) упал на 5%. В связи с чем вопрос – кто
продавал, раз перед нами рекордные покупки за последние 4 года? Как один из обсуждаемых и вероятных вариантов – выход нерезидентов.
2600 для индекса – психологически и технически важная отметка. Если удержать не получится, то
снизу следующая поддержка только на 2460-2490 (-4,5-5,7% к текущим).
Судя по тому, как торгуются акции сейчас – на рынке есть бумаги, которые могут утащить индекс ниже.
1. Лукойл $LKOH (вес в индексе 15,66% - топ-1) – казалось бы, с такой нефтью экспортеры должны купаться в выручке и показывать рост котировок, отражая ожидания высоких дивидендов. Но настроения на рынке пока пессимистичные: причиной тому выступают обострения в геополитике (участившиеся атаки БПЛА, срыв перемирия на 9 мая и т.д.), перебои в поставках по морю, удары по портам и НПЗ. Крепкий курс рубля также нивелирует выросшую выручку экспортеров.
Ожидания по бумаге – 4800р.
2. Газпром $GAZP (вес 9,5% - топ-3) – тоже давит на индекс, обновляя минимум 2026 года. Потенциал
снижения до 110-112 руб. сохраняется.
_
По позициям:
1. Индекс МосБиржи $MXM5 - держу шорт от последней пресс-конференции ЦБ. Локально нашли на поддержку на 262.700₽ + на выходных вышла новость, где Путин сказал, что «дело идет к завершению конфликта». Так что можем еще отскочить - до 270.000 например, но для переворота триггера еще не увидел.
Буду добавлять шорт, если пойдем на перелой.
2. Валюта - всё тот же шорт доллара $USDRUBF
Почти месяц простояли в боковике, запиливая уровень 75.3-75.5₽, но медведи одержали верх. Новость по бюджетному правилу подтолкнула, но не в ту сторону, куда должна была по логике: ежедневные покупки меньше ожидаемых. А с учетом отложенных продаж - совсем малы.
Держу шорт, в планах фиксироваться на 72₽, небольшой расчет на 68.6₽ тоже сохраняется.
Квартальный (июньский) $SiM6 выглядит чуть лучше, зацепившись за поддержку 75060₽. Если на следующей неделе продавим вниз, тоже буду шортить.
3. Сырье: нефть $BRM5
Быки зубами вцепились за $100 по бочке, показывая тени снизу и вселяя надежду тем, кто в лонгах.
Я тоже в лонге. Застрял 🥲 Насчет целей пока не скажу, но боковик с тенями снизу пока больше за лонговое движение.
Газ $NGK5
Пока смотрел за нефтью, проворонил цели по шорту газу - ждал 2.7, но в четверг после запасов отскочили вверх и я не успел зафиксироваться.
Пятничное закрытие с поглощением покупок располагает к тем же целям, поэтому шорт оставил на следующую неделю.
_
Что у вас в портфелях?
Обложка к посту сегодня с белой завистью к американскому рынку 🥲
Добрый день, друзья!
Одно из самых ожидаемых событий этой недели - решение по бюджетному правилу, которое Минфин должен озвучить 6 мая в 12:00 по мск.
Апрельская динамика означает, что налоги в мае должны платиться с цены на нефть $95 за баррель, или ₽7.3 тыс. за баррель, что на $36 выше цены отсечения бюджетного правила.
По некоторым подсчетам, это может привести к значимым объемам покупок валюты - около $4 млрд, хотя точные оценки сейчас затруднены (демпфер+баланс отложенных операций марта-апреля).
По динамике валюты на рынке (фьючерсы) - весь рост от новости был продан:
— по юаню $CRM6 жду, что добьют тень на 10.98₽;
— по доллару $SiM6 хочу обратить внимание на 2 уровня:
1. 75300₽ - поддержка, от которой пошло закругление падения.
2. 77060₽ - важное сопротивление на ближайшее время.
__
По рынку акций на этой неделе будем смотреть за «похудевшим» на размер дивидендов Лукойлом $LKOH - думаю рынок не будет торопиться откупать, поэтому ставлю на сценарий с 4800₽.
Такие же медвежьи ожидания и по Газпрому $GAZP - «Газпром» по итогам 2025 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 7%, до 1,3 трлн рублей. Также «Газпром» представил результаты за первый квартал по РСБУ: согласно им, компания получила чистую прибыль в 147,5 млрд рублей против убытка в 18,1 млрд рублей годом ранее.
Но не стоит обольщаться:
— Выручка -9%;
— Операционная прибыль -10%;
— Чистая прибыль +7%;
— EBITDA -6%;
— Чистый долг к EBITDA = 2,1х против 1,8х годом ранее.
В моменте можем продолжить пятничный отскок (до ~122₽), но в целом жду снижения к 110-112₽.
По индексу продолжаю ждать 2600, держу шорт через фьючерс $MXM5 - переворачиваться буду в том случае, если 272500₽+ закрепимся.
__
🛢️ В нефти хотел бы отметить отработку тени в июньском контракте $BRM5 от 10 марта - теперь, после небольшой проторговки, беру в вотчлист уровень 113$, на пробой которого буду искать лонги.
Интересно, по такой же логике отработается тень в $USDRUBF на 68.5₽ ?
____
🥲 Обложка к посту демонстрирует рынок в трех актах
В пятницу рынок воспринял решение ЦБ не как поддержку экономики, а как разочарование: снижение ставки оказалось слишком слабым на фоне ухудшения ситуации в бизнесе и промышленности.
В моменте складывается впечатление, что ЦБ чрезмерно сосредоточен на инфляции и недостаточно думает об экономическом росте, из-за чего высокая ставка начинает «убивать» строительство, промышленность и инвестиции. На чаше весов цель по инфляции 4% и рост экономики. Примечательно, что низкой инфляции легко добиться ценой подавления деловой активности, но такая победа ничего не дает, если экономика скатывается к рецессии.
В пятницу перед пресс-конференцией взял шорт по индексу МосБиржи $MXM4 - первый фикс планирую на 272500₽. А по индексу (спот) в целом по-прежнему жду 2600.
Из бумаг для себя выделяю Самолет $SMLT - в понедельник буду искать точку входа в шорт со стопом за ~645₽ и целями на 600 и 540₽.
_
Доллар тоже растерял весь рост четверга, когда объявили о возвращении Минфина к бюджетному правилу. Жду 10.98₽ по юаню $CRM6 и думаю есть шансы на движение к 72₽ по доллару $SiM6
_
🇺🇸 Иран с США продолжают бодаться.
Трамп заявил, что после отмены визита переговорщиков в Пакистан получил от Ирана новое предложение
Трамп: Мы получили новый документ, который намного лучше. Они предложили многое, но недостаточно. Мы не будем тратить время на поездку в Пакистан только для того, чтобы получить от Ирана какой-то бесполезный документ.
Трамп заявил, что США подождут, пока Тегеран определится с тем, кто в Иране по настоящему «заправляет делами», чтобы продолжить переговоры, утверждая, что в Иране сейчас идет жуткая междоусобица в борьбе за власть, и неизвестно, кто там лидер.
Нефть $BRK5 выглядит лонгово - если в понедельник дадут возможность купить по 104, то я бы тянул эту сделку до 110-113.
Если я прав с нефтью, то и обратная корреляция с металлами должна быть актуальна. Держу в вотчлисте шорт серебра $SVM5 , если то пробьет 75.7. Первой целью будет 72.
