#mgnt — посты и обсуждения

Что случилось

Акции ритейлера «Магнит» на торгах Мосбиржи 27 августа дешевели на 2,06% — до 1 442,5 руб. за штуку . В последний раз котировки компании находились на аналогичном уровне 24 августа 2009 года .

К вечеру падение замедлилось до 1,15%, и акции скорректировались до 1 465,5 руб. . Но факт остаётся фактом: это ценовое дно за 17 лет.

Ключевые цифры

Минимум дня: 1 442,5 руб. (последний раз такое было в 2009 году) .

Падение с начала года: более 50% .

Падение с пика (май 2024): около 83% .

Капитализация компании: около 180 млрд руб. — столько же стоила в ноябре 2009 года .

Текущий курс акций: ~1 450–1 470 руб. за бумагу .

Долг, убытки и отсутствие дивидендов

У падения есть структурные причины:

Долговая нагрузка. Долг «Магнита» по МСФО превышает 500 млрд руб. . Обслуживание такого долга в условиях высокой ключевой ставки съедает прибыль.

Чистый убыток. По итогам 2025 года компания получила чистый убыток 16,65 млрд руб. против прибыли в 50 млрд руб. в 2024 году . Основные причины: рост процентных расходов, амортизация и курсовые разницы .

Дивиденды отменены. Последний раз «Магнит» платил дивиденды в 2023 году .

Закрытие маркетплейса. Компания отказалась от стратегии универсального маркетплейса и сворачивает «Магнит Маркет», чтобы не конкурировать с Ozon и Wildberries .

Что говорят аналитики

Падение происходит в отсутствие свежих корпоративных новостей . Аналитик Freedom Global Владимир Чернов связывает это с локальной фиксацией позиций и перетоком капитала в нефтегазовый и металлургический сектора .

Прогнозы аналитиков:

Т-Инвестиции — целевая цена 1 680 руб., рекомендация «продавать» .

БКС Мир инвестиций — целевая цена 2 200 руб., взгляд «нейтральный» .

Газпромбанк Инвестиции — ожидают рост рентабельности по EBITDA по итогам полугодия, что может поддержать котировки .

Завтра, 28 августа, «Магнит» опубликует финансовые результаты за первое полугодие 2026 года, которые могут повлиять на динамику акций .

Бизнес «Магнита» за 17 лет вырос в разы: выручка увеличилась с 169 млрд до 3,5 трлн руб. (+2000%), EBITDA — с 16 до 169 млрд руб. (+1000%) . Но цена акций вернулась на тот же уровень, что и в 2009 году. Это классическая история про то, как долг, убытки и отсутствие диалога с инвесторами уничтожают капитализацию.

Технически зона 1 450 руб. — это пустота без поддержки. Ниже не было торгов с 2009 года . Если пробьют этот уровень, дна не видно. Если завтрашний отчёт окажется лучше ожиданий, возможен отскок. Но фундаментально: пока долг остаётся огромным, а ставка высокой, акции будут под давлением.

$MGNT

#Магнит #акции #MGNT #обвал #рекорд #Мосбиржа #инвестиции #долг #ритейл

На 18 августа 2026 года акции «Магнита» торгуются примерно по 1 740 рублей. В последние дни котировки ведут себя неспокойно: то чуть подрастают, то снова откатываются вниз. Рынок будто замер в ожидании — инвесторы пытаются понять, куда дальше двинется бумага. И картина тут действительно неоднозначная: есть и серьёзные риски, и вполне реальные шансы на рост.

Связь с Галицким: уже не тот же самый «Магнит»

Многие до сих пор воспринимают «Магнит» как детище Сергея Галицкого — и это понятно: он основал компанию и долгие годы ею руководил. Но с 2018 года многое изменилось. Тогда Галицкий продал большую часть своего пакета (29,1 %) банку ВТБ, ушёл с поста гендиректора и покинул совет директоров. У него осталось около 3 % акций, так что формально он уже не управляет компанией. Тем не менее имя Галицкого по-прежнему прочно связано с брендом в сознании людей.

Что давит на акции

Сейчас у «Магнита» хватает сложностей, и они напрямую отражаются на котировках. Главная проблема — высокая долговая нагрузка. Чтобы её снижать, компания в 2026 году заметно урезала капитальные расходы. Это логично с точки зрения финансов, но имеет обратную сторону: расширение сети магазинов замедляется, а для ретейла темпы открытия новых точек — важный драйвер роста.

К этому добавляются растущие затраты: зарплаты, промоакции, развитие онлайн‑продаж продуктов (e‑grocery). Ещё один нюанс — компания не сразу переносит в цены повышение НДС, из‑за чего рентабельность временно страдает. На фоне этих факторов некоторые аналитики дают довольно осторожные, а местами и вовсе негативные рекомендации — вплоть до «продавать».

Где скрыт потенциал

Несмотря на трудности, у «Магнита» есть козыри. Во‑первых, компания — лидер в своём сегменте, и в условиях консолидации рынка это может сыграть ей на руку. Во‑вторых, если «Магнит» продолжит уверенно сокращать долг, а ключевая ставка ЦБ начнёт снижаться, обслуживание долга станет дешевле, и денежный поток может выйти в плюс.

Есть и ещё один интересный момент: на балансе компании сейчас находится около 33 % её собственных акций. Если руководство решит их погасить, количество бумаг в обращении сократится, а прибыль на одну акцию вырастет. Такой шаг способен заметно поддержать котировки.

Сейчас общий настрой аналитиков — «держать». Средняя целевая цена по бумаге оценивается примерно в 2 800 рублей: потенциал роста есть, но он не гарантирован и зависит от того, как компания будет справляться с текущими вызовами.

На что смотреть инвестору

Если вы держите акции или присматриваетесь к ним, стоит отслеживать три ключевых момента:

Динамика чистого долга. Это главный индикатор того, насколько успешно компания решает свою главную проблему.

Авансы поставщикам. Их сокращение напрямую влияет на оборотный капитал — а значит, и на финансовую устойчивость.

Судьба квазиказначейского пакета. Любые комментарии менеджмента о том, что планируется делать с собственными акциями, могут стать сильным драйвером для цены.

Именно эти сигналы в ближайшие месяцы будут задавать тон движениям котировок.

#Магнит #акцииМагнита #фондовыйрынок #инвестиции #анализакций #ретейл #финансовыйанализ #прогнозпоакциям #MGNT #инвестиционныйпрогноз

#MGNT #Магнит

$MGNT

На недельном тайме построил двойную вершину.

Уровень 2470 пробит, фигура подтверждена.

Ближайший уровень поддержки 1625.

Отработка фигуры до 740.

На 2Ч построил сужающийся треугольник.

Нижняя стенка треугольника 1760, верхняя 1838.

Нижняя стенка треугольника пробита, ждем закрепление.

Отработка фигуры до 1625.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Переходи в наш канал в ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

Лето наступило, но эмитенты не отдыхают, а клепают биржевые выпуски облигаций как не в себя. Прямо сегодня заявки соберёт Магнит, завтра - "Почта России" и МГКЛ.

🤑Магнит 5Р6 (флоатер)

● Объем: от 20 млрд ₽

● Купон до: КС+160 б.п.

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 3 года

⏳Сбор заявок - 8 июня, размещение - 16 июня 2026.

🛒Магнит — одна из ведущих розничных продовольственных сетей в России наряду с X5. На конец 2025 г.вместе с магазинами «Дикси» включает 33 440 торговых точек.

⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (май 2026), ААА "развивающийся" от ЭкспертРА (декабрь 2025) - наивысший.

📊МСФО за 2025:

● Выручка: 3,5 трлн ₽ ( +15,3% г/г )

● EBITDA: 306 млрд ₽ (+5,2% г/г )

● Чистый убыток: 31,6 млрд ₽ ( была прибыль 44,3 млрд)

● Ден. средства: 245 млрд ₽ (было 159 млрд)

● Чистый долг: 1,096 трлн ₽ (+39% г/г)

● ЧД/EBITDA: 3,6х (было 2,7х)

📦Почта России 3Р7 (фикс)

● Объем: 5 млрд ₽

● YTP: не выше КБД (2 года)+550 б.п.*

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 10 лет (3630 дней)

❗️Оферта: пут через 2 года

● Амортизация: нет

⚠️Только для квалов

⏳Сбор заявок - 9 июня, размещение - 15 июня 2026.

*КБД МосБиржи на 08.06.2026 для 2-летних ОФЗ составляет ~13,2%. Значит, макс. доходность YTP при этих параметрах будет не выше 18,7%, что соответствует купону ~17,3%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 15,5% до 17,5%.

✉️АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны. Думаю, дальнейшие комментарии излишни :)

⭐️Кредитный рейтинг: АА "негативный" от АКРА (понижен в августе 2025).

📊МСФО за 1 кв. 2026:

● Доходы: 54,1 млрд ₽ ( +1,3% г/г )

● Чистый убыток: 5,63 млрд ₽ ( был убыток 14,9 млрд)

● Собств. капитал: 49,0 млрд ₽ ( -9% г/г )

● Ден. средства: 107 млрд ₽ (было 211 млрд)

● Облигационный долг: 94,9 млрд ₽

● Чистый долг: 21,9 млрд ₽

● ЧД/Капитал: 0,45х

🏦МГКЛ 1PS-03

● Объем: до 1 млрд ₽

● Купон: до 26% (YTM до 29,34%)

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 4 года (1440 дней)

⚠️Размещение на СПб Бирже

⚠️Мин. заявка на первичке: 1,4 млн ₽

⏳Сбор заявок - 9 июня, размещение - 11 июня 2026.

💎ПАО «МГКЛ» – группа компаний, занимающаяся ломбардным бизнесом под брендом «Мосгорломбард», а также комиссионной торговлей потреб. товарами. Плюс развивает направление оптовой скупки и переработки лома драгметаллов.

⭐️Кредитный рейтинг: BB- "стабильный" от Эксперт РА (понижен в сентябре 2025) и BB "стабильный" от НРА (ноябрь 2025).

📊МСФО за 2025:

● Выручка: 32,0 млрд ₽ (+270% г/г)

● EBITDA: 2,3 млрд ₽ (+94% г/г)

● Чистая прибыль: 724 млн ₽ (+84% г/г)

● Ден. средства: 4,58 млрд ₽ (было 1,01 млрд)

● Проц. расходы: 1,04 млрд ₽ (+210% г/г)

● Чистый долг: 1,31 млрд ₽ (-17% за год)

● Чистый долг/Капитал: 0,71x

🎯Сравнение выпусков

С выпуском Магнита всё понятно - скучный надежный "плывунец" на 3 года без оферты (что для облиг ритейлера редкость). Спред купона слишком скромный, так что лично мне неинтересно.

📮Выпуск "Почты России" традиционно только для квалов. Хоть заявленный ориентир купона вполне неплох (учитывая высокий рейтинг эмитента), я пройду мимо - мне не нравится оферта и потенциально низкая ликвидность бумаг.

🏦Эмм... Мосгорломбард. Очень приятная и клиенто-ориентированная контора с бешеной [пока что] рентабельностью и шикарным отчетом.

Вот только проц. расходы могут скоро перекрыть всю опер. прибыль, и я не очень понимаю, как МГКЛ собирается их обслуживать до 2030 года.

💰Следите за руками: в феврале 2025 МГКЛ выпускает облигации на 1 млрд под 30% годовых на 5 лет. В июле - ещё 1 ярд под 25,5% на 5 лет. В августе - облигации с привязкой к золоту под 14% годовых😳. В декабре - ещё один выпуск на 1 млрд под 24%. В марте снова 1 ярд под 24,5%.

🤯От такой смелости, похоже, офигела даже Мосбиржа - последние 3 выпуска размещаются через СПб Биржу, причем у ряда ключевых брокеров типа Сбера эти облиги вообще не будут доступны.

Мин. заявку на первичке сделали 1,4 млн - у биржевых лудоманов ещё есть время хорошенько подумать.

📍Ранее разобрал выпуски БалтЛиз, Ред Софт, Легенда.

#облигации #флоатеры #MGNT #MGKL #ВДО