#pikk — посты и обсуждения

🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 4

🛢🇪🇺в ЕС пройдет заседание координационной группы по нефти и топливу

🇬🇧Британия - ВВП (авг) - 09:00мск

🇨🇭Швейцария - проминфляция PPI (сент) - 09:30мск

🇪🇺Еврозона - промпроизводство (авг) - 12:00мск

🇺🇸США - проминфляция PPI (сент) - 15:30мск

🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск

🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (окт) - 15:30мск

🇺🇸США - розничные продажи (сент) - 15:30мск

🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (окт) - 15:30мск

🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск

🛢нефть США - запасы EIA - 19:00мск

🇷🇺#PIKK последний торговый день в стакане T+1 акциями ПИК в связи с делистингом

🇷🇺сд по дивидендам: #CNRU

🇺🇸#TSLA Tesla проведет презентацию нового родстера

попсовые отчетности:

🇪🇺#ERIC Ericsson - 8:00мск

🇹🇼#TSM TSMC - 09:00мск

🇷🇺#ZAYM Займер - оперрезы 9м 2026г

🇷🇺#HNFG Хэндерсон - оперрезы 9м 2026г

🇺🇸#PNC PNC Financial - 13:30мск

🇺🇸#BNY Bank of NY Mellon - 13:35мск

🇺🇸#USB US Bancorp - 13:45мск

🇺🇸#SCHW Charles Schwab - 14:30мск

🇺🇸#IBKR Interactive Brokers - 23:00мск

🇺🇸#AA Alcoa - 23:10мск

🚫🇷🇺 #PIKK #делистинг

АКЦИОНЕРЫ ПИК ОДОБРИЛИ ДЕЛИСТИНГ С МОСБИРЖИ

оферта для несогласных ранее была установлена на уровне 551.4 руб/акц

#FEES #дивиденд

Решение по дивидендам "Россетей" за 2027 год еще не принято — Минэнерго

Власти обсудят в 2028 году продление моратория на выплату дивидендов группой "Россети" — ТАСС

❗️🇷🇺 #офз #аукцион

Минфин разместил ОФЗ 26245 на 73.47 млрд руб при спросе 187.26 млрд руб

средневзвешенная доходность – 16.77% годовых

🇷🇺#YDEX #отчетность

29 октября - ЯНДЕКС - МСФО 3кв 2026г

​​На неделе копался в результатах застройщиков за 1п2026 года и обнаружил интересные тенденции, которыми хочу с вами поделиться.

Начнем с главного - баланса. Для себя я считаю соотношение активов (дебиторка + запасы + деньги, но живых денег ни у кого из застройщиков нет) против обязательств и смотрю на цифру в динамике. Получается некий бенчмарк вероятности дефолтов. Так вот, по итогам полугодия девелоперы построились в довольно стройную картину мира:

1) Самый крепкий баланс у ПИКа. Активов не четверть больше обязательств! Но ПИК нам уже не интересен, так как уходит с рынка((

2) У Апри активы на 20% больше обязательств. Внезапно и странно контрастирует с падением облигаций в последнее время!

3) У Глоракса активы совсем чуть - чуть больше обязательств. Это условно здоровая структура или золотая середина. Глоракс, кстати, хотя бы прибылен (пока прибылен).

4) У ЛСР активы тоже немного больше обязательств, но херр сенатор вывел треть капитала себе в карман.

5) У Эталона обязательства на 10 - 15% больше активов. Это уже крайне рискованная структура баланса, которая при любых проблемах с ликвидность приведет к дефолтам.

6) У Самолета, за вычетом оценки земельных банка, активов на четверть меньше обязательств. Дефолт близко!! Собственно, судя по новостям о вхождении Сбера в капитал, он уже наступил.

Еще из общих выводов:

- почти ни у кого из девелоперов нет живых денег на счетах;

- раскрытие экскроу почему-то не приводит к снижению долга;

- баланс продолжает плавно ухудшаться у всех;

- продажи в штуках падают (при росте средней цены), вот втором квартале тенденция усилилась;

- ставка на рост обернулась ростом долга и убытков (для Эталона и Самолета, и у Апри такая же тенденция).

Отдельно хочется сказать про Самолет. Не могу понять людей, которые покупают акции или облигации данной конторы. Новости про Сбер это ред флаг! Если крупнейший банк принялся забирать активы, значит денег у компании нет совсем, а кредиторы уже строятся в очередь, что из пула активов забрать самые сладкие куски и спасти собственный капитал. До облигационеров, и уж точно до акционеров, очередь тут не дойдет.

#бородаинвестора #девелопмент #строительство #PIKK #SMLT #LSRG #APRI #GLRX #ETLN

Введение

В этом обзоре мы разберем, какие отрасли уже начали закладывать в цену будущие бюджетные транши и инфраструктурные заказы прямо сейчас. И самое главное — мы найдем те бумаги, где рынок проявляет избыточный оптимизм или пессимизм, создавая идеальные точки входа перед политическим транзитом следующего цикла.

#БАЗАРразбор

Блок 1.

Октябрь традиционно считается месяцем «тихой гавани» для инвесторов после бурного сентября. Но в этом году осень начинается с мощного инфляционного триггера, который затронет абсолютно каждого жителя страны и каждую компанию на фондовом рынке. С 1 октября правительство проиндексирует тарифы на коммунальные услуги.

С 1 октября платежки потяжелеют почти на 10%. Для обывателя это минус к бюджету, для рынка — новый макроэкономический фактор. Это не разовый скачок цен, а долгосрочный пересмотр базы затрат для всей промышленности РФ.

Дьявол в этой ситуации, как всегда, кроется в деталях. Правительство РФ утвердило предельные индексы изменения платы, которые кардинально различаются в зависимости от субъекта федерации.