#алюминий

Что случилось

Крупнейший в Персидском заливе производитель алюминия Emirates Global Aluminium (EGA) объявил форс-мажор по части контрактов и приостановил поставки. Причина — атака Ирана в начале апреля, которая вывела из строя плавильный завод компании в Абу-Даби

Что известно об атаке

Иран нанёс удар по заводу Al Taweelah (также известен как Аль-Тауиле) в промышленной зоне Халифа. В результате предприятие потеряло электроснабжение, а плавильные установки остановились в неконтролируемом режиме — расплавленный металл застыл внутри оборудования, нанеся ему серьёзные повреждения .

По предварительным оценкам, восстановление производства первичного алюминия может занять до 12 месяцев

Масштаб потерь

Al Taweelah — один из крупнейших алюминиевых заводов в мире. В 2025 году он произвёл 1,6 млн тонн алюминия . Это предприятие — ключевое для всей ближневосточной металлургии.

Это не единственный удар по отрасли. 28 марта Иран также атаковал алюминиевый завод Alba в Бахрейне, который также был вынужден сократить производство

Реакция рынка

Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов уже выросли более чем на 10% с начала конфликта . Аналитики предупреждают: вывод из строя мощностей в ОАЭ и Бахрейне в совокупности с другими ограничениями в регионе может создать серьёзный дефицит металла на мировом рынке

Мнение

Война в Иране бьёт не только по нефти, но и по промышленности стран Персидского залива. Завод Al Taweelah — это не просто предприятие, а символ экономики ОАЭ. Его остановка на год ударит по мировым цепочкам поставок алюминия, который нужен везде — от автомобилей до авиации.

#алюминий #ОАЭ #Иран #война #форсмажор #новости

#алюминий #AN1!

Походу завтра снова сгорит какой-нибудь алюминиевый завод

Что случилось

Федеральная антимонопольная служба потребовала от группы компаний «Русал» изменить условия договоров на поставку алюминия внутри России. Срок — до 30 апреля.

В чём суть

В договорах были положения, из-за которых цены на алюминий для российских потребителей оказывались выше, чем экспортные. ФАС считает, что приоритет при ценообразовании не должен отдаваться зарубежным переработчикам в ущерб интересам отечественных компаний.

Что должно измениться

Из договоров нужно исключить условия, которые ставят российских покупателей в неравное положение по сравнению с иностранными. По сути, «Русал» обязывают продавать алюминий внутри страны по ценам не выше экспортных.

Мнение

ФАС последовательно борется с ценовой дискриминацией на внутреннем рынке. Для «Русала» это означает, что экспортная выручка может снизиться, а внутренние продажи станут менее маржинальными. Но для российских переработчиков алюминия это хорошая новость.

#Русал #ФАС #алюминий #цены #антимонопольноерегулирование #новости

Что случилось

Иран нанес удар по заводу Emirates Global Aluminium в Абу-Даби — это крупнейший производитель алюминия на Ближнем Востоке . Пострадали несколько сотрудников. Тегеран объявил об атаке на этот и другие металлургические объекты как о мести за израильские обстрелы иранских ядерных объектов.

Что с ценами

Алюминий уже обновил пятилетний максимум, пробив $3200 за тонну . Причина — структурный дефицит на рынке: Китай уперся в экологический лимит в 45 млн тонн, а новые мощности не успевают закрывать растущий спрос . Война на Ближнем Востоке добавила рисков: из строя вышли заводы в Катаре и Бахрейне . Теперь к ним добавился и завод в ОАЭ.

Прогнозы

Goldman Sachs уже повысил прогноз на второй квартал до $3200 за тонну, но предупреждает: если перебои в Ормузском проливе затянутся, средняя цена в 2026 году может подскочить до $3400 . Аналитики снизили прогноз по поставкам алюминия на 850 тыс. тонн, а профицит рынка ужали вдвое — с 800 до 550 тыс. тонн.

Мнение

Алюминий дорожает на трёх ногах: структурный дефицит, война в Иране и прямые атаки на заводы. Удар по Emirates Global Aluminium — это не просто эпизод, а сигнал: ни один производитель в регионе не чувствует себя в безопасности. Если начнутся перебои с отгрузками через Ормузский пролив, цены могут пойти ещё выше. Для России это плюс: «Русал» выигрывает от роста цен, но у компании высокий долг, и заработанное уйдёт на его погашение.

#алюминий #Иран #цена #дефицит #Русал #новости

Титан. Если смотреть на отчетность ВСМПО-АВИСМА , то поставки титана ослабевают .

Хотя есть спрос со стороны новых самолетов , МС-21 и Суперджет импортозащенный.

С чем это связано?

Скорее всего тут дело в замещении.

Крыло из углеволокна , детали из полимеров.

Все это снижает спрос на титан. Потому, что у полимеров появились прочные свойства , легкость , массовость.

По данным сейчас у нас 700 шкала по прочности. В Китае ,Сша , Японии уже тестируют шкалу 1200. Эти детали из полимеров заменяют традиционные из сплавов и моно из титана , алюминия.

Этакий пластиковый город.

Если в ближайшие 50 лет добьются максимально прочных свойств полимеров , то из них могут делать мегаконструкции.

Например дом из углеволокна , самолет полностью из полимеров , мост из полимеров , трубы из пластика и другие.

Особенно это интересно для замещения алюминия , у которого бокситы добываются в Африке .

К тому же там как и в металлических сплавах , тоже могут быть свои сплавы с добавками для прочности.

Композиты из полимеров - это долгосрочный тренд. Не ИИР.

#Титан #всмпо_ависма #русал #Нкнх #алюминий #Сибур $NKNC $KZOS $KAZT $RUAL $VSMO

РУСАЛ опубликовал отчётность за 2025 год: чистый убыток $455 млн против прибыли $803 млн годом ранее. Цифры слабые, но рынок смотрит не в прошлое, а в будущее. А там — дефицит алюминия, рост цен и потенциальный разворот вверх.

Почему упала прибыль. Главный виновник — укрепление рубля. Курсовые разницы съели $431 млн. Операционные показатели тоже не блещут, но это уже учтено в цене.

Что хорошего. Мировое потребление алюминия растёт быстрее производства: +2,3% против +1,8%. В Европе заводы закрываются из-за дорогой энергии, в Азии не могут быстро нарастить выпуск. США вот-вот введут 50-процентную пошлину на импорт — цены поползут вверх. Аналитики АКБФ закладывают $3450 за тонну на конец 2026 года и рост около 15% ежегодно до 2033-го.

Кто будет покупать. Транспорт (четверть мирового спроса) и строительство (ещё 19%). Если Китай реанимирует стройку, спрос на алюминий рванёт вверх.

Сколько стоят акции. Справедливая цена — 64 руб. за штуку. Это на 45% выше текущих уровней. Да, риски высокие, но потенциал перевешивает. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале​ ​ ​https://t.me/akbf_invest

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

1️⃣ "Т-Технологии" $T покупают "Авто.ру" у "Яндекса" $YDEX за 35 млрд ₽, сделка закроется во II квартале 2026 года.

Актив с аудиторией более 30 млн пользователей войдет в экосистему банка.

Цель — построить полный цикл: от покупки авто до кредитования, страхования и сервиса.

Сделка финансируется за счет заемных средств.

"Яндекс" продает актив и направит деньги в более быстрорастущие технологические направления.

Сделка усиливает экосистему "Т-Технологий" и может дать рост в автокредитовании, но несет риски из-за долга и слабого рынка автомобилей.

2️⃣ "Яндекс" $YDEX сообщил, что при ограничении интернета информация остается доступной через ИИ-помощника "Алиса".

Даже если сайт недоступен, пользователь получает краткий ответ прямо в поиске.

Также продолжают работать карты, маршруты и справка об организациях.

ИИ фактически заменяет доступ к сайтам и усиливает зависимость пользователей от экосистемы компании, что повышает ее устойчивость.

3️⃣ "Русал" $RUAL получил убыток 787 млн $ по МСФО в 2025 году против прибыли годом ранее.

Выручка выросла на 22,6% до 14,8 млрд $, но EBITDA упала на 29,5% до 1,05 млрд $

Маржинальность снизилась почти вдвое из-за роста себестоимости, тарифов на электроэнергию и дорогого долга.

Процентные расходы сильно выросли и начали съедать операционную прибыль.

При этом рост цен на алюминий на фоне конфликта на Ближнем Востоке может поддержать результаты уже в 2026 году.

Компания сейчас в слабой фазе, но при высоких ценах на алюминий возможен быстрый разворот финансовых показателей.

4️⃣ В России начала работу информационно-аналитическая платформа "Андромеда", предназначенная для профессиональных участников инвестиционного рынка и корпоративного сектора.

Это единое окно, где собраны данные, аналитика и инструменты для принятия инвестиционных решений.

Платформу уже используют 23 УК с активами около 20 трлн ₽, что покрывает 60% рынка.

Ключевая особенность — "живые" модели с пересчетом каждые 15 минут.

Сильный акцент сделан на инструментах анализа облигаций на фоне роста спроса.

5️⃣ "Сбер" $SBER запустил функцию возврата случайных переводов через СБП прямо в приложении.

Теперь деньги можно вернуть отправителю в один клик без обращения в поддержку.

Функция помогает бороться с мошенниками, которые просили переводить средства на другие счета.

Срок возврата — до 10 дней с момента получения перевода.

Банк усиливает защиту клиентов и снижает риски мошенничества, что повышает доверие к его экосистеме и сервисам.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #экосистема #цифровизация #платформы #авторынок #финтех #автоматизация #алюминий #данные

Что случилось

«Русал» отчитался за 2025 год, и инвесторам это категорически не понравилось. На Гонконгской бирже, где торгуются акции компании, котировки обвалились на 14% за один день.

Цифры, которые всех напугали

Главный показатель для таких компаний — EBITDA (прибыль до вычета налогов и процентов по долгам). Он упал на 29,5% и составил всего $1,05 млрд. Это значит, что бизнес стал зарабатывать почти на треть меньше. Но самое страшное — чистая прибыль превратилась в чистый убыток. Год назад «Русал» заработал $803 млн, а теперь ушёл в минус на $455 млн. То есть компания не просто не заработала, а потеряла почти полмиллиарда долларов.

Долги растут

Чистый долг компании увеличился на 25,5% и достиг $8,05 млрд. Это значит, что «Русал» должен больше, а зарабатывает меньше. Платить проценты по кредитам становится тяжелее.

Почему так произошло

Официально компания объясняет падение доходов снижением цен на алюминий и ростом затрат. Санкции, логистика, курсы валют — всё это давит на производителей металлов. Добавьте сюда высокие ставки по кредитам, и получается идеальный шторм.

Моё мнение

«Русал» попал в классическую ловушку: цены на продукцию падают, расходы растут, долги копятся. Пока алюминий нужен всем, компанию спасает спрос, но маржа тает на глазах. Падение на 14% за день — это не паника, это холодный расчёт инвесторов, которые видят, что бизнес теряет деньги. Если в 2026 году ситуация не развернётся, долговая нагрузка может стать критической.

#Русал #акции #биржа #алюминий #финансы #новости

#АЛЮМИНИЙ
$ANM5

Глобальный тренд восходящий, я предполагаю, что и далее рост продолжится.

На д1

📊 В данный момент актив идёт строить третью волну.

Конец третьей волны 4 364,пять.

Ближайший уровень сопротивления 3 415, если сейчас пробьет и закрепится то пойдёт строить третью волну до конца.

🕯 На двухчасовом тайме после коррекции построил двойное дно - фигуру уже отработал и упирается в сильный уровень сопротивления 3 415.

👀Следим за важными уровнями, ну и в приоритете с торгуем в Лонг

Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

🔍 Канал вт телеграм с идеями https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

⚠️ #золото = -2%
⚠️ #серебро = -13%
⚠️ #платина = -9%
⚠️ #палладий = -4%
⚠️ #алюминий = -1%
⚠️ #медь = -1%
⚠️ #никель = -2%

m

Инвестиционные будни ;)

‎

‎#инвестиции #алюминий #трамп

‎

‎vk.com/moneron_global

‎vk.com/v.v.feoktistoff

‎

Инвестиционные будни ;)

‎

‎#инвестиции #алюминий #трамп

‎

‎vk.com/moneron_global

‎vk.com/v.v.feoktistoff

‎

Что привело к их росту на десятки процентов, когда индекс остался в нуле? Посмотрим на каждую:

5️⃣ Норникель +29%

Тут все банально: резкий рост цен на корзину металлов в 4 квартале и особенно в декабре. Просто вытащил из спячки акции Норникеля, который погряз в CAPEX, не платит дивиденды и страдает от крепкого рубля.

Вопрос тут один: при таком сильном росте, насколько он может быть устойчивым? Металлы в начале года уже сходили вниз до -10%.

4️⃣ En+ +30%

Рост на цветные металлы: часть 2.

En+ владеет 57% Русала, в котором заложены выросшие цены на алюминий. Кроме того, растут цены и на электроэнергию, что дает мультипликативный эффект на акции.

Весь год акции ходили в широком канале, но с июньских и октябрьских минимумов закончили год мощным ростом. Хорошо совпало ралли с концом года. Дальнейший рост, как и в Норникеле, зависит от цен на металл.

3️⃣ Озон +36%

Совпали несколько моментов: долгожданный переезд в Россию, начало выплат дивидендов, все еще отличные результаты, благодаря рывку Ozon банка.

Здесь же и кроется главный риск: более "оффлайновые" банки объявили менее "оффлайновым" крестовый поход и требуют сжечь их на костре за "недобросовестную конкуренцию". Регулятор много думает как решать вопрос — таких ситуаций в России еще не было.

Пока все выглядит, как будто эффект множественного позитива 2025 года акциям Озон будет сложно повторить в 2026.

2️⃣ Мать и Дитя +69%

Пожалуй, единственный пример в нашем хит-параде, когда акция выросла просто потому, что сам бизнес вырос и хорошо управляется. Вот так все просто и одновременно сложно.

Но помним про инициативы ЛДПР начать взимать налоги с прибылей частной медицины. Пока что это 0%.

1️⃣ Полюс +71%

Рост на цветные металлы: часть 3.

Унция в долларе выросла на 64%. Когда у тебя одна из самых дешевых себестоимостей добычи в мире и низкий долг, надо еще постараться, чтобы акции не выросли соответствующим образом.

Полюс же еще и дивиденды начал платить несколько раз в год, что российским инвесторам очень нравится. Также отметим, что публичные конкуренты по разным причинам не воспользовались таким шикарным годом и выбора в аллокации на золотые акции особо-то и не было. Что тоже помогло Полюсу.

Риски те же, что и у братьев по отрасли: падение цен на цветные металлы. Держим в уме, что теперь у этих акций появилась высокая база по цене.

P.S. На картинке ТОП-7 моего портфеля на 1 января. Две лучшие акции индекса — это мои две самых больших позиции ИИСа.

За счет них альфа и была сделана в прошлом году. И доходность была бы еще больше, если бы я в долю нефтянки весь год не упирался)

1️⃣ Акционеры "Циан" $CNRU утвердили специальные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 104 ₽ на акцию.

В сообщении компании уточняется, что дивиденды идут из чистой прибыли по бухгалтерской отчетности за 9 месяцев.

Право на получение денег получат те, кто будет в реестре на 12 декабря.

Гендиректор Дмитрий Григорьев ранее говорил, что следующая выплата ожидается в середине 2026 года и, по прогнозу компании, составит более 50 ₽ на акцию.

2️⃣ "Русал" $RUAL сообщил, что дивидендов за 9 месяцев не будет.

Такое решение поддержали почти 63% акционеров.

Последний раз компания платила промежуточные дивиденды в I полугодии 2022 года на сумму $302 млн.

По дивполитике выплаты возможны только при выполнении ковенант и достаточной ликвидности, а базой служит 15% от скорректированной EBITDA с учётом дивидендов от "Норникеля".

3️⃣ Больше десяти российских компаний уже готовятся к IPO и ждут подходящего момента — об этом заявил член правления ВТБ $VTBR Виталий Сергейчук.

Он отмечает, что интерес бизнеса к выходу на биржу сейчас заметно вырос.

За последние пять лет россияне стали активнее инвестировать: доля инвестиционных продуктов увеличилась с 13,5% до 17%.

По его словам, сейчас рынок в основном двигают частные инвесторы, но со временем может вырасти влияние крупных институциональных игроков, в том числе зарубежных.

Если геополитическая ситуация улучшится, первыми могут вернуться инвесторы из дружественных стран Ближнего Востока, где традиционно интересуются дивидендами, сырьевыми и инфраструктурными историями.

Сергейчук подчёркивает, что появление крупных иностранных участников способно значительно усилить рынок.

4️⃣ "Ростелеком" $RTKM рассматривает возможность вывести на биржу свою "дочку" — ГК "Солар" — в первой половине 2026 года.

Михаил Осеевский отмечает, что совет директоров уже одобрил выход "Солара" на рынок и называет компанию одним из лидеров в сфере кибербезопасности.

Он также говорит, что "Ростелеком" практически готов к размещению акций РТК-ЦОД — совместного проекта с ВТБ.

Параллельно госоператор думает о следующих активах, которые могли бы выйти на биржу в конце 2026 — начале 2027 года.

5️⃣ МКБ $CBOM оказался единственным публичным банком, который по МСФО за третий квартал 2025 года получил чистый процентный убыток.

Главная причина — резкое досоздание резервов почти на 200 млрд ₽ из-за ухудшения корпоративных кредитов.

Просрочка выросла в восемь раз и заняла уже 28% портфеля.

Несмотря на это, квартал закрыли с прибылью почти 22 млрд ₽ — её обеспечили «прочие доходы» примерно на ту же сумму.

Эксперты считают, что банк заработал эти деньги на операциях с ценными бумагами.

Менеджмент обновился летом, и новая команда усиливает формирование резервов и повышает качество обеспечения портфеля.

6️⃣ Переработку нефти на сербском НПЗ в Панчево остановили 25 ноября после того, как с 9 октября прекратился импорт сырья из-за выполнения санкций США хорватским оператором JANAF.

"Газпром нефть" $SIBN (акционер NIS) сообщает, что рынок Сербии обеспечен нефтепродуктами в нужных объёмах, а собственная добыча NIS продолжается и позволяет накапливать запасы.

Санкции США против "Газпром нефти" и NIS действуют с начала 2025 года, отсрочки закончились, и компания теперь работает в условиях ограничений, создавая резервы и перестраивая платежи на АЗС.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #алюминий #рынок #технологии #безопасность #банки #нефть #санкции

❌Акционеры РусАл утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды за 9 мес. 2025.

Мне очень странно видеть комменты разочарования про не выплату дивидендов, т.к это не дивидендная бумага. Даже когда все было супер и ГМК платил дивиденды, то Русал шел в отказ.

В целом Дерипаска плевал на миноров ему важны только свои интересы.

А сейчас у нас нет дивидендов от ГМК, высокая ставка, что серьезно увеличивает обслуживание валютного долга, а цена на алюминий не высока, а рубль сильный.

Плюс у бизнеса были отжаты иностранные мощности по добыче глинозема. Ранее писал про это здесь

Динамика котировок Русал ао - $RUAL

С начала года акции Русал ао (RUAL) упали на 16,14%🔻 при падении индекса Мосбиржи (IRUS) на 8,02%🔻 и росте денежного рынка (LQDT) на 19,05%🔺

#русал #gmkn #дерипаска #rual #дивидендырекомендованы #дивиденды #обзор_компании #новости #алюминий #расту_сбазар

До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙

1️⃣ СД "Русала" $RUAL рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2025 года.

Окончательное решение примут акционеры 3 декабря.

По действующей политике компания могла бы направить на дивиденды до 15% от EBITDA, включая выплаты от "Норильского никеля" $GMKN , но отказ объясняется требованиями по кредитам и ликвидности.

"Русал" остаётся крупнейшим производителем алюминия вне Китая и единственным в России.

2️⃣ В порту Козьмино прошли учения по ликвидации разлива нефти.

По легенде нефть попала в акваторию из-за поломки на причале.

Спасатели установили боновые заграждения, собрали пятно с помощью судна "Титан" и условно откачали 940 м³ эмульсии.

В учениях участвовали 86 человек и 10 единиц техники.

"Транснефть – Порт Козьмино" $TRNFP показала готовность к аварийным ситуациям.

3️⃣ Чистая прибыль "ЭЛ5-Энерго" $ELFV по РСБУ за 9 месяцев 2025 года снизилась на 22% — до 2,3 млрд ₽.

При этом выручка выросла на 20%, до 51,7 млрд ₽, а себестоимость — на 25%, до 46,9 млрд ₽.

На счетах компании осталось 2,7 млрд ₽.

Контролирующий акционер — "ЛУКОЙЛ" $LKOH

"ЭЛ5-Энерго" управляет тремя тепловыми и двумя ветроэлектростанциями, обеспечивая электро- и теплоснабжение промышленных и бытовых потребителей.

4️⃣ Путин поблагодарил Алексея Миллера за программу "Газпром – детям", по которой с 2007 года построено более 2 тыс. спортивных объектов по всей России.

Новый проект — Академия настольного тенниса в Оренбурге, рассчитанная на 60 учащихся и ещё 40 спортсменов во время турниров.

Президент отметил личный вклад Миллера и выразил надежду, что региональные власти будут содержать объект в порядке.

Тем временем "Газпром" $GAZP побил сразу два рекорда: в октябре — по поставкам газа внутри России (33 млрд куб. м), а 5 ноября — по суточным поставкам в Китай по "Силе Сибири", превысив контрактные объёмы.

Кроме того, компания получит налоговый вычет по НДПИ на 64 млрд ₽ в 2026–2028 годах. Эти средства компенсируют изъятие дополнительных доходов у независимых производителей газа из-за опережающей индексации цен на 3 п.п. ежегодно. С ноября 2026 по август 2028 года размер ежемесячного вычета для "Газпрома" вырастет с 2,4 до 5,5 млрд ₽.

5️⃣ VK $VKCO представила обновлённую языковую модель Diona для генерации и обработки текстов.

Она стала эффективнее и требует меньше вычислительных ресурсов, снизив нагрузку на инфраструктуру.

Новая версия обучена на больших объёмах данных, включая комментарии из "ВКонтакте".

Количество параметров увеличилось в 1,5 раза — до 4–30 млрд, а объём контекста вырос в восемь раз, до 32 тыс. токенов.

Инвестиции в разработку оцениваются в 500–800 млн ₽.

6️⃣ "ЛУКОЙЛ" $LKOH из-за санкций США перенаправит каспийскую нефть из Баку в Махачкалу для дальнейшего экспорта через Новороссийск.

С декабря весь объём — около 130 тыс. тонн — пойдёт по новому маршруту через терминал "Дагнефтепродукт".

Парламент Болгарии тем временем снял вето президента на закон, требующий одобрения сделок с активами компании.

"ЛУКОЙЛ" владеет НПЗ в Бургасе и сетью из 500 АЗС и готовит продажу зарубежных активов трейдеру Gunvor.

7️⃣ Чистый убыток ОАК $UNAC по РСБУ за 9 месяцев снизился в 21 раз — до 898 млн ₽, при росте выручки почти вдвое — до 201 млрд ₽.

Валовая прибыль выросла в 5 раз, до 54,5 млрд ₽.

Основной рост обеспечили продажи самолётов, но высокие расходы и проценты по займам ограничили результат.

Компания, входящая в "Ростех", планирует увеличить выпуск самолётов в 1,5 раза.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #энергия #технологии #детство #нефть #газ #алюминий #авиация #инновации

💭 Анализируем текущее положение компании и ее инвестиционную привлекательность...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Объем произведенного алюминия сократился на 2%, продажа металла увеличилась на 22% благодаря использованию запасов. За счет роста цен на металл общая выручка достигла 7,52 млрд долларов, увеличившись на 32%. Однако себестоимость продукции поднялась почти на 40%, составив 6,11 млрд долларов. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня на 4,8%, достигнув отметки в 748 млн долларов, а рентабельность EBITDA упала до 10%. Несмотря на положительную динамику валовой прибыли (+7,7%), операционная прибыль резко снизилась на 42,7%.

💳 Результатом стало появление чистого убытка в размере 87 млн долларов, тогда как в прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 565 млн долларов. Кроме того, повышение расходов и усиление национальной валюты привели к негативному свободному денежному потоку (-127 млн долларов). Вследствие этого чистый долг увеличился на 15%, достигнув суммы в 7,4 млрд долларов, а соотношение долгового бремени к EBITDA ухудшилось до 5,1х по сравнению с прошлым показателем в 4,3х.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 млн тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 млн тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🇮🇳 Русал завершил первую стадию сделки по приобретению 26% акций индийского завода Pioneer Aluminium Industries Limited за $243,75 млн. Ранее было объявлено о намерении приобрести до 50% долей в компании. Завод обладает проектной мощностью 1,5 тонны в год, сделка осуществляется поэтапно.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🤔 Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - нестабильные финансовые результаты вполне предсказуемы, но потенциал у компании при стабилизации геополитической напряженности достаточно высокий.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от рыночной конъюнктуры, неблагоприятные внешние условия и значительное увеличение долговой нагрузки делают риски крайне значительными.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение о покупке лучше отложить до появления позитивных изменений.

👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!

$RUAL #RUAL #Русал #акции #инвестиции #финансы #риски #биржа #металлургия #алюминий #промышленность #санкции #развитие

💭 Рассмотрим ключевые финансовые показатели, операционные результаты и стратегические планы компании...

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Выручка компании уменьшилась несущественно, опустившись с $ 12,2 млрд в 2023 году до $ 12,08 млрд в 2024-м. Однако значительно выросли другие финансовые показатели: чистая прибыль увеличилась почти втрое, достигнув $803 млн, скорректированная EBITDA удвоилась, поднявшись до $ 1,494 млрд, а прибыль до налогообложения возросла примерно в четыре раза, став равной $858 млн.

🗓️ Несмотря на улучшение показателей EBITDA, слабый свободный денежный поток обусловлен ростом инвестиционных расходов и увеличением кредитной нагрузки. Отмечается значительное снижение цен на сырье (глинозём), что положительно сказалось на финансовых показателях предприятия, тогда как цена на алюминий слегка повысилась, укрепляя финансовое состояние компании.

🇨🇳 Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило РУСАЛу высший кредитный рейтинг AAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает способность компании своевременно обслуживать долговые обязательства даже в условиях экономической нестабильности.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 миллиона тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 миллиона тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

😎 Развитие

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🤔 В планах приобрести до 50% акций индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries. Мощность завода — 1,5 млн тонн глинозема в год. Сделка пройдет в три этапа с общей стоимостью 244 млн долларов. После завершения сделки самообеспеченность глиноземом возрастет до более 90%, что повысит EBITDA на 20–25% в год.

💸 Дивиденды

📛 Компания приняла решение не выплачивать дивиденды ни за 2024 год, ни за первый квартал 2025 года. Такое решение является ожидаемой мерой.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🎯 ИнвестВзгляд: Риски высоки - идеи сейчас нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией. Безусловно - это "крепкий орешек", а временные трудности испытывают компанию на прочность.

👇 Инвестируете в Русал?

$RUAL #RUAL #Русал #Стратегия #Развитие #Инвестиции #Риски #Акции #Металлургия #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес

✔️ Операционная часть часть богата на новости

🥸 Русал снизил выпуск алюминия на 10% из-за рекордных цен на глинозем и санкционного давления. При этом ни одно предприятие не закрыто. Компания продолжает реализацию проекта по строительству второй очереди Богучанского алюминиевого завода, завершение которого планируется к 2030 году. Стоимость второй очереди оценивается в 60 млрд рублей, проект зависит от партнера РусГидро.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🤔 В планах приобрести до 50% акций индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries. Мощность завода — 1,5 млн тонн глинозема в год. Сделка пройдет в три этапа с общей стоимостью 244 млн долларов. После завершения сделки самообеспеченность глиноземом возрастет до более 90%, что повысит EBITDA на 20–25% в год.

🫰 Оценка

🔀 Акции оценены ниже среднего уровня последних лет по показателю EV/EBITDA (3,2x против исторических 4x), но немного дороже по мультипликатору P/E (5,9x против прошлых 5x). Такая ситуация обусловлена увеличением процентных расходов в текущем периоде. Тем не менее, акции компании не кажутся завышенными по сравнению с аналогичными зарубежными компаниями.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. В ноябре 2024 года Русал сообщил о запуске первого этапа плана по оптимизации объемов выпуска продукции, предусматривающего сокращение производства алюминия.

⚠️ Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🎯 Инвестиционный взгляд: Это крайне рискованный актив, и фундаментальный апсайд следует учитывать только при долгосрочном инвестировании. Спекуляция с идеей роста цен на алюминий или ослабления рубля должна основываться на оценке краткосрочной волатильности, а не на оценке фундаментального потенциала.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Инвестиционный потенциал Русала остается неоднозначным. Компания демонстрирует сильные стороны в производственной части, но сталкивается с серьезными фундаментальными проблемами.

👇 Как вы оцениваете дальнейшие перспективы? Считаете ли вы компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций? Какие факторы, по вашему мнению, могут повлиять на её будущее? Мы будем рады услышать ваши мысли и обсудить тему подробнее в комментариях.

$RUAL #rual #Русал #Инвестиции #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес #Дивиденды #Геополитика

💭 В этой статье мы разберем, способна ли компания превратить свои сильные стороны в устойчивый инвестиционный потенциал, или текущие проблемы — лишь верхушка айсберга.

😎 Бизнес

🌐 Русал — один из ведущих мировых производителей алюминия с производственной базой преимущественно в Сибири. Компании принадлежат 11 предприятий по выплавке алюминия, большинство из которых находится в России. Сырье добывается как внутри страны, так и за рубежом, включая добычу бокситов в Гвинее и на Ямайке. Производственные мощности по переработке сырья (глинозема) размещены в семи государствах, включая Россию, Китай, Ирландию и Австралию. Собственная добыча обеспечивает компанию ресурсами более чем на столетие вперед.

⚡ Важнейшей частью производственного цикла является электроэнергия, около 94% которой обеспечивается собственными ГЭС в Сибири. Помимо основного бизнеса, РУСАЛ инвестирует в крупные активы: владеет значительным пакетом акций Норильского никеля (26,39%) и РусГидро (9,7%)

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Выручка компании уменьшилась несущественно, опустившись с $ 12,2 млрд в 2023 году до $ 12,08 млрд в 2024-м. Однако значительно выросли другие финансовые показатели: чистая прибыль увеличилась почти втрое, достигнув $803 млн, скорректированная EBITDA удвоилась, поднявшись до $ 1,494 млрд, а прибыль до налогообложения возросла примерно в четыре раза, став равной $858 млн.

🔲 Во втором квартале производство алюминия увеличилось на 5%, однако объемы продаж сократились на 11%. Благодаря росту производства и снижению стоимости хранения готовой продукции, выручка достигла $6,4 млрд (+2%), EBITDA выросла на 43%, составив $708 млн. Хотя операционный денежный поток стал положительным ($886 млн), свободный денежный поток оказался отрицательным (-$237 млн). Это произошло вследствие увеличения капзатрат и процентных платежей. Уровень чистого долга увеличился на 11%, достигнув $6,4 млрд, однако показатель чистого долга относительно EBITDA существенно снизился благодаря увеличению самой EBITDA.

🗓️ Несмотря на улучшение показателей EBITDA, слабый свободный денежный поток обусловлен ростом инвестиционных расходов и увеличением кредитной нагрузки. Отмечается значительное снижение цен на сырье (глинозём), что положительно сказалось на финансовых показателях предприятия, тогда как цена на алюминий слегка повысилась, укрепляя финансовое состояние компании.

🇨🇳 Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило РУСАЛу высший кредитный рейтинг AAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает способность компании своевременно обслуживать долговые обязательства даже в условиях экономической нестабильности. Преимущества РУСАЛа включают масштаб бизнеса, высокую рентабельность вложений акционеров, низкий уровень производственных затрат и умеренную финансовую нагрузку. Однако агентство также выражает озабоченность относительно влияния геополитики, возможных будущих санкций и высокой волатильности прибыли компании.

💸 Дивиденды

📛 Компания приняла решение не выплачивать дивиденды ни за 2024 год, ни за первый квартал 2025 года. Такое решение является ожидаемой мерой.

Продолжение следует...

$RUAL #rual #Русал #Инвестиции #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес #Дивиденды #Геополитика