#алюминий — посты и обсуждения

#алюминий #цены #торги

Пошел активный прогноз, что до 2030 года миру будет не хватать меди и алюминия...

Дыра ощутимая: медь будет отставать на 2-6% от спроса, алюминий — на 3–7%.

У алюминия аварии на производствах, геополитическая турбулентность, да и просто ничего нового не строится.

У меди вообще какой-то экзистенциальный кризис. Там проблем на целый стрит-флэш (загибайте пальцы): аварии на крупных рудниках (Чили, Конго, Индонезия), содержания металла в руде стабильно падает на ~2% в год, новых месторождений не ждут до 2028-го. А спрос растет. Да и зеленая энергетика требует меди, и электросети по всему миру нужно обновлять. Запасов металла хватит максимум на 1–2 года.

Добавлен Ормузский пролив, как проблема по дефолту. Логистика сломалась, подскочили цены на серную кислоту (важна для добычи). Вдобавок Китай еще и закрыл экспорт кислоты с 1 мая до конца года.

С алюминием похожая история.

Ближний Восток дает 9% мирового производства, а там… Там ракеты и пис-дилинг. Китай расширяться не может, его потолок оценивается в 45 млн тонн в год. Видимых запасов хватит на 2–3 года, а дефицит может тянуться минимум до осени. Даже если Ормуз откроют вот прямо сейчас и сразу.

Казалось бы, шанс для «Норникеля» и «Русала» заработать на дефиците. Но, не все так однозначно. Часть объемов уже законтрактована, логистика пока не адаптирована под новые вызовы.

#медь #алюминий #рынок 

Что случилось

Крупнейший в Персидском заливе производитель алюминия Emirates Global Aluminium (EGA) объявил форс-мажор по части контрактов и приостановил поставки. Причина — атака Ирана в начале апреля, которая вывела из строя плавильный завод компании в Абу-Даби

Что известно об атаке

Иран нанёс удар по заводу Al Taweelah (также известен как Аль-Тауиле) в промышленной зоне Халифа. В результате предприятие потеряло электроснабжение, а плавильные установки остановились в неконтролируемом режиме — расплавленный металл застыл внутри оборудования, нанеся ему серьёзные повреждения .

По предварительным оценкам, восстановление производства первичного алюминия может занять до 12 месяцев

Масштаб потерь

Al Taweelah — один из крупнейших алюминиевых заводов в мире. В 2025 году он произвёл 1,6 млн тонн алюминия . Это предприятие — ключевое для всей ближневосточной металлургии.

Это не единственный удар по отрасли. 28 марта Иран также атаковал алюминиевый завод Alba в Бахрейне, который также был вынужден сократить производство

Реакция рынка

Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов уже выросли более чем на 10% с начала конфликта . Аналитики предупреждают: вывод из строя мощностей в ОАЭ и Бахрейне в совокупности с другими ограничениями в регионе может создать серьёзный дефицит металла на мировом рынке

Мнение

Война в Иране бьёт не только по нефти, но и по промышленности стран Персидского залива. Завод Al Taweelah — это не просто предприятие, а символ экономики ОАЭ. Его остановка на год ударит по мировым цепочкам поставок алюминия, который нужен везде — от автомобилей до авиации.

#алюминий #ОАЭ #Иран #война #форсмажор #новости

#алюминий #AN1!

Походу завтра снова сгорит какой-нибудь алюминиевый завод

Что случилось

Федеральная антимонопольная служба потребовала от группы компаний «Русал» изменить условия договоров на поставку алюминия внутри России. Срок — до 30 апреля.

В чём суть

В договорах были положения, из-за которых цены на алюминий для российских потребителей оказывались выше, чем экспортные. ФАС считает, что приоритет при ценообразовании не должен отдаваться зарубежным переработчикам в ущерб интересам отечественных компаний.

Что должно измениться

Из договоров нужно исключить условия, которые ставят российских покупателей в неравное положение по сравнению с иностранными. По сути, «Русал» обязывают продавать алюминий внутри страны по ценам не выше экспортных.

Мнение

ФАС последовательно борется с ценовой дискриминацией на внутреннем рынке. Для «Русала» это означает, что экспортная выручка может снизиться, а внутренние продажи станут менее маржинальными. Но для российских переработчиков алюминия это хорошая новость.

#Русал #ФАС #алюминий #цены #антимонопольноерегулирование #новости

Что случилось

Иран нанес удар по заводу Emirates Global Aluminium в Абу-Даби — это крупнейший производитель алюминия на Ближнем Востоке . Пострадали несколько сотрудников. Тегеран объявил об атаке на этот и другие металлургические объекты как о мести за израильские обстрелы иранских ядерных объектов.

Что с ценами

Алюминий уже обновил пятилетний максимум, пробив $3200 за тонну . Причина — структурный дефицит на рынке: Китай уперся в экологический лимит в 45 млн тонн, а новые мощности не успевают закрывать растущий спрос . Война на Ближнем Востоке добавила рисков: из строя вышли заводы в Катаре и Бахрейне . Теперь к ним добавился и завод в ОАЭ.

Прогнозы

Goldman Sachs уже повысил прогноз на второй квартал до $3200 за тонну, но предупреждает: если перебои в Ормузском проливе затянутся, средняя цена в 2026 году может подскочить до $3400 . Аналитики снизили прогноз по поставкам алюминия на 850 тыс. тонн, а профицит рынка ужали вдвое — с 800 до 550 тыс. тонн.

Мнение

Алюминий дорожает на трёх ногах: структурный дефицит, война в Иране и прямые атаки на заводы. Удар по Emirates Global Aluminium — это не просто эпизод, а сигнал: ни один производитель в регионе не чувствует себя в безопасности. Если начнутся перебои с отгрузками через Ормузский пролив, цены могут пойти ещё выше. Для России это плюс: «Русал» выигрывает от роста цен, но у компании высокий долг, и заработанное уйдёт на его погашение.

#алюминий #Иран #цена #дефицит #Русал #новости

Титан. Если смотреть на отчетность ВСМПО-АВИСМА , то поставки титана ослабевают .

Хотя есть спрос со стороны новых самолетов , МС-21 и Суперджет импортозащенный.

С чем это связано?

Скорее всего тут дело в замещении.

Крыло из углеволокна , детали из полимеров.

Все это снижает спрос на титан. Потому, что у полимеров появились прочные свойства , легкость , массовость.

По данным сейчас у нас 700 шкала по прочности. В Китае ,Сша , Японии уже тестируют шкалу 1200. Эти детали из полимеров заменяют традиционные из сплавов и моно из титана , алюминия.

Этакий пластиковый город.

Если в ближайшие 50 лет добьются максимально прочных свойств полимеров , то из них могут делать мегаконструкции.

Например дом из углеволокна , самолет полностью из полимеров , мост из полимеров , трубы из пластика и другие.

Особенно это интересно для замещения алюминия , у которого бокситы добываются в Африке .

К тому же там как и в металлических сплавах , тоже могут быть свои сплавы с добавками для прочности.

Композиты из полимеров - это долгосрочный тренд. Не ИИР.

#Титан #всмпо_ависма #русал #Нкнх #алюминий #Сибур $NKNC $KZOS $KAZT $RUAL $VSMO

РУСАЛ опубликовал отчётность за 2025 год: чистый убыток $455 млн против прибыли $803 млн годом ранее. Цифры слабые, но рынок смотрит не в прошлое, а в будущее. А там — дефицит алюминия, рост цен и потенциальный разворот вверх.

Почему упала прибыль. Главный виновник — укрепление рубля. Курсовые разницы съели $431 млн. Операционные показатели тоже не блещут, но это уже учтено в цене.

Что хорошего. Мировое потребление алюминия растёт быстрее производства: +2,3% против +1,8%. В Европе заводы закрываются из-за дорогой энергии, в Азии не могут быстро нарастить выпуск. США вот-вот введут 50-процентную пошлину на импорт — цены поползут вверх. Аналитики АКБФ закладывают $3450 за тонну на конец 2026 года и рост около 15% ежегодно до 2033-го.

Кто будет покупать. Транспорт (четверть мирового спроса) и строительство (ещё 19%). Если Китай реанимирует стройку, спрос на алюминий рванёт вверх.

Сколько стоят акции. Справедливая цена — 64 руб. за штуку. Это на 45% выше текущих уровней. Да, риски высокие, но потенциал перевешивает. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале​ ​ ​https://t.me/akbf_invest

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

1️⃣ "Т-Технологии" $T покупают "Авто.ру" у "Яндекса" $YDEX за 35 млрд ₽, сделка закроется во II квартале 2026 года.

Актив с аудиторией более 30 млн пользователей войдет в экосистему банка.

Цель — построить полный цикл: от покупки авто до кредитования, страхования и сервиса.

Сделка финансируется за счет заемных средств.

"Яндекс" продает актив и направит деньги в более быстрорастущие технологические направления.

Сделка усиливает экосистему "Т-Технологий" и может дать рост в автокредитовании, но несет риски из-за долга и слабого рынка автомобилей.

2️⃣ "Яндекс" $YDEX сообщил, что при ограничении интернета информация остается доступной через ИИ-помощника "Алиса".

Даже если сайт недоступен, пользователь получает краткий ответ прямо в поиске.

Также продолжают работать карты, маршруты и справка об организациях.

ИИ фактически заменяет доступ к сайтам и усиливает зависимость пользователей от экосистемы компании, что повышает ее устойчивость.

3️⃣ "Русал" $RUAL получил убыток 787 млн $ по МСФО в 2025 году против прибыли годом ранее.

Выручка выросла на 22,6% до 14,8 млрд $, но EBITDA упала на 29,5% до 1,05 млрд $

Маржинальность снизилась почти вдвое из-за роста себестоимости, тарифов на электроэнергию и дорогого долга.

Процентные расходы сильно выросли и начали съедать операционную прибыль.

При этом рост цен на алюминий на фоне конфликта на Ближнем Востоке может поддержать результаты уже в 2026 году.

Компания сейчас в слабой фазе, но при высоких ценах на алюминий возможен быстрый разворот финансовых показателей.

4️⃣ В России начала работу информационно-аналитическая платформа "Андромеда", предназначенная для профессиональных участников инвестиционного рынка и корпоративного сектора.

Это единое окно, где собраны данные, аналитика и инструменты для принятия инвестиционных решений.

Платформу уже используют 23 УК с активами около 20 трлн ₽, что покрывает 60% рынка.

Ключевая особенность — "живые" модели с пересчетом каждые 15 минут.

Сильный акцент сделан на инструментах анализа облигаций на фоне роста спроса.

5️⃣ "Сбер" $SBER запустил функцию возврата случайных переводов через СБП прямо в приложении.

Теперь деньги можно вернуть отправителю в один клик без обращения в поддержку.

Функция помогает бороться с мошенниками, которые просили переводить средства на другие счета.

Срок возврата — до 10 дней с момента получения перевода.

Банк усиливает защиту клиентов и снижает риски мошенничества, что повышает доверие к его экосистеме и сервисам.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #экосистема #цифровизация #платформы #авторынок #финтех #автоматизация #алюминий #данные

Что случилось

«Русал» отчитался за 2025 год, и инвесторам это категорически не понравилось. На Гонконгской бирже, где торгуются акции компании, котировки обвалились на 14% за один день.

Цифры, которые всех напугали

Главный показатель для таких компаний — EBITDA (прибыль до вычета налогов и процентов по долгам). Он упал на 29,5% и составил всего $1,05 млрд. Это значит, что бизнес стал зарабатывать почти на треть меньше. Но самое страшное — чистая прибыль превратилась в чистый убыток. Год назад «Русал» заработал $803 млн, а теперь ушёл в минус на $455 млн. То есть компания не просто не заработала, а потеряла почти полмиллиарда долларов.

Долги растут

Чистый долг компании увеличился на 25,5% и достиг $8,05 млрд. Это значит, что «Русал» должен больше, а зарабатывает меньше. Платить проценты по кредитам становится тяжелее.

Почему так произошло

Официально компания объясняет падение доходов снижением цен на алюминий и ростом затрат. Санкции, логистика, курсы валют — всё это давит на производителей металлов. Добавьте сюда высокие ставки по кредитам, и получается идеальный шторм.

Моё мнение

«Русал» попал в классическую ловушку: цены на продукцию падают, расходы растут, долги копятся. Пока алюминий нужен всем, компанию спасает спрос, но маржа тает на глазах. Падение на 14% за день — это не паника, это холодный расчёт инвесторов, которые видят, что бизнес теряет деньги. Если в 2026 году ситуация не развернётся, долговая нагрузка может стать критической.

#Русал #акции #биржа #алюминий #финансы #новости

#АЛЮМИНИЙ
$ANM5

Глобальный тренд восходящий, я предполагаю, что и далее рост продолжится.

На д1

📊 В данный момент актив идёт строить третью волну.

Конец третьей волны 4 364,пять.

Ближайший уровень сопротивления 3 415, если сейчас пробьет и закрепится то пойдёт строить третью волну до конца.

🕯 На двухчасовом тайме после коррекции построил двойное дно - фигуру уже отработал и упирается в сильный уровень сопротивления 3 415.

👀Следим за важными уровнями, ну и в приоритете с торгуем в Лонг

Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

🔍 Канал вт телеграм с идеями https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

⚠️ #золото = -2%
⚠️ #серебро = -13%
⚠️ #платина = -9%
⚠️ #палладий = -4%
⚠️ #алюминий = -1%
⚠️ #медь = -1%
⚠️ #никель = -2%

m

Что привело к их росту на десятки процентов, когда индекс остался в нуле? Посмотрим на каждую:

5️⃣ Норникель +29%

Тут все банально: резкий рост цен на корзину металлов в 4 квартале и особенно в декабре. Просто вытащил из спячки акции Норникеля, который погряз в CAPEX, не платит дивиденды и страдает от крепкого рубля.

Вопрос тут один: при таком сильном росте, насколько он может быть устойчивым? Металлы в начале года уже сходили вниз до -10%.

4️⃣ En+ +30%

Рост на цветные металлы: часть 2.

En+ владеет 57% Русала, в котором заложены выросшие цены на алюминий. Кроме того, растут цены и на электроэнергию, что дает мультипликативный эффект на акции.

Весь год акции ходили в широком канале, но с июньских и октябрьских минимумов закончили год мощным ростом. Хорошо совпало ралли с концом года. Дальнейший рост, как и в Норникеле, зависит от цен на металл.

3️⃣ Озон +36%

Совпали несколько моментов: долгожданный переезд в Россию, начало выплат дивидендов, все еще отличные результаты, благодаря рывку Ozon банка.

Здесь же и кроется главный риск: более "оффлайновые" банки объявили менее "оффлайновым" крестовый поход и требуют сжечь их на костре за "недобросовестную конкуренцию". Регулятор много думает как решать вопрос — таких ситуаций в России еще не было.

Пока все выглядит, как будто эффект множественного позитива 2025 года акциям Озон будет сложно повторить в 2026.

2️⃣ Мать и Дитя +69%

Пожалуй, единственный пример в нашем хит-параде, когда акция выросла просто потому, что сам бизнес вырос и хорошо управляется. Вот так все просто и одновременно сложно.

Но помним про инициативы ЛДПР начать взимать налоги с прибылей частной медицины. Пока что это 0%.

1️⃣ Полюс +71%

Рост на цветные металлы: часть 3.

Унция в долларе выросла на 64%. Когда у тебя одна из самых дешевых себестоимостей добычи в мире и низкий долг, надо еще постараться, чтобы акции не выросли соответствующим образом.

Полюс же еще и дивиденды начал платить несколько раз в год, что российским инвесторам очень нравится. Также отметим, что публичные конкуренты по разным причинам не воспользовались таким шикарным годом и выбора в аллокации на золотые акции особо-то и не было. Что тоже помогло Полюсу.

Риски те же, что и у братьев по отрасли: падение цен на цветные металлы. Держим в уме, что теперь у этих акций появилась высокая база по цене.

P.S. На картинке ТОП-7 моего портфеля на 1 января. Две лучшие акции индекса — это мои две самых больших позиции ИИСа.

За счет них альфа и была сделана в прошлом году. И доходность была бы еще больше, если бы я в долю нефтянки весь год не упирался)

1️⃣ Акционеры "Циан" $CNRU утвердили специальные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 104 ₽ на акцию.

В сообщении компании уточняется, что дивиденды идут из чистой прибыли по бухгалтерской отчетности за 9 месяцев.

Право на получение денег получат те, кто будет в реестре на 12 декабря.

Гендиректор Дмитрий Григорьев ранее говорил, что следующая выплата ожидается в середине 2026 года и, по прогнозу компании, составит более 50 ₽ на акцию.

2️⃣ "Русал" $RUAL сообщил, что дивидендов за 9 месяцев не будет.

Такое решение поддержали почти 63% акционеров.

Последний раз компания платила промежуточные дивиденды в I полугодии 2022 года на сумму $302 млн.

По дивполитике выплаты возможны только при выполнении ковенант и достаточной ликвидности, а базой служит 15% от скорректированной EBITDA с учётом дивидендов от "Норникеля".

3️⃣ Больше десяти российских компаний уже готовятся к IPO и ждут подходящего момента — об этом заявил член правления ВТБ $VTBR Виталий Сергейчук.

Он отмечает, что интерес бизнеса к выходу на биржу сейчас заметно вырос.

За последние пять лет россияне стали активнее инвестировать: доля инвестиционных продуктов увеличилась с 13,5% до 17%.

По его словам, сейчас рынок в основном двигают частные инвесторы, но со временем может вырасти влияние крупных институциональных игроков, в том числе зарубежных.

Если геополитическая ситуация улучшится, первыми могут вернуться инвесторы из дружественных стран Ближнего Востока, где традиционно интересуются дивидендами, сырьевыми и инфраструктурными историями.

Сергейчук подчёркивает, что появление крупных иностранных участников способно значительно усилить рынок.

4️⃣ "Ростелеком" $RTKM рассматривает возможность вывести на биржу свою "дочку" — ГК "Солар" — в первой половине 2026 года.

Михаил Осеевский отмечает, что совет директоров уже одобрил выход "Солара" на рынок и называет компанию одним из лидеров в сфере кибербезопасности.

Он также говорит, что "Ростелеком" практически готов к размещению акций РТК-ЦОД — совместного проекта с ВТБ.

Параллельно госоператор думает о следующих активах, которые могли бы выйти на биржу в конце 2026 — начале 2027 года.

5️⃣ МКБ $CBOM оказался единственным публичным банком, который по МСФО за третий квартал 2025 года получил чистый процентный убыток.

Главная причина — резкое досоздание резервов почти на 200 млрд ₽ из-за ухудшения корпоративных кредитов.

Просрочка выросла в восемь раз и заняла уже 28% портфеля.

Несмотря на это, квартал закрыли с прибылью почти 22 млрд ₽ — её обеспечили «прочие доходы» примерно на ту же сумму.

Эксперты считают, что банк заработал эти деньги на операциях с ценными бумагами.

Менеджмент обновился летом, и новая команда усиливает формирование резервов и повышает качество обеспечения портфеля.

6️⃣ Переработку нефти на сербском НПЗ в Панчево остановили 25 ноября после того, как с 9 октября прекратился импорт сырья из-за выполнения санкций США хорватским оператором JANAF.

"Газпром нефть" $SIBN (акционер NIS) сообщает, что рынок Сербии обеспечен нефтепродуктами в нужных объёмах, а собственная добыча NIS продолжается и позволяет накапливать запасы.

Санкции США против "Газпром нефти" и NIS действуют с начала 2025 года, отсрочки закончились, и компания теперь работает в условиях ограничений, создавая резервы и перестраивая платежи на АЗС.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #алюминий #рынок #технологии #безопасность #банки #нефть #санкции

❌Акционеры РусАл утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды за 9 мес. 2025.

Мне очень странно видеть комменты разочарования про не выплату дивидендов, т.к это не дивидендная бумага. Даже когда все было супер и ГМК платил дивиденды, то Русал шел в отказ.

В целом Дерипаска плевал на миноров ему важны только свои интересы.

А сейчас у нас нет дивидендов от ГМК, высокая ставка, что серьезно увеличивает обслуживание валютного долга, а цена на алюминий не высока, а рубль сильный.

Плюс у бизнеса были отжаты иностранные мощности по добыче глинозема. Ранее писал про это здесь

Динамика котировок Русал ао - $RUAL

С начала года акции Русал ао (RUAL) упали на 16,14%🔻 при падении индекса Мосбиржи (IRUS) на 8,02%🔻 и росте денежного рынка (LQDT) на 19,05%🔺

#русал #gmkn #дерипаска #rual #дивидендырекомендованы #дивиденды #обзор_компании #новости #алюминий #расту_сбазар

До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙

1️⃣ СД "Русала" $RUAL рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2025 года.

Окончательное решение примут акционеры 3 декабря.

По действующей политике компания могла бы направить на дивиденды до 15% от EBITDA, включая выплаты от "Норильского никеля" $GMKN , но отказ объясняется требованиями по кредитам и ликвидности.

"Русал" остаётся крупнейшим производителем алюминия вне Китая и единственным в России.

2️⃣ В порту Козьмино прошли учения по ликвидации разлива нефти.

По легенде нефть попала в акваторию из-за поломки на причале.

Спасатели установили боновые заграждения, собрали пятно с помощью судна "Титан" и условно откачали 940 м³ эмульсии.

В учениях участвовали 86 человек и 10 единиц техники.

"Транснефть – Порт Козьмино" $TRNFP показала готовность к аварийным ситуациям.

3️⃣ Чистая прибыль "ЭЛ5-Энерго" $ELFV по РСБУ за 9 месяцев 2025 года снизилась на 22% — до 2,3 млрд ₽.

При этом выручка выросла на 20%, до 51,7 млрд ₽, а себестоимость — на 25%, до 46,9 млрд ₽.

На счетах компании осталось 2,7 млрд ₽.

Контролирующий акционер — "ЛУКОЙЛ" $LKOH

"ЭЛ5-Энерго" управляет тремя тепловыми и двумя ветроэлектростанциями, обеспечивая электро- и теплоснабжение промышленных и бытовых потребителей.

4️⃣ Путин поблагодарил Алексея Миллера за программу "Газпром – детям", по которой с 2007 года построено более 2 тыс. спортивных объектов по всей России.

Новый проект — Академия настольного тенниса в Оренбурге, рассчитанная на 60 учащихся и ещё 40 спортсменов во время турниров.

Президент отметил личный вклад Миллера и выразил надежду, что региональные власти будут содержать объект в порядке.

Тем временем "Газпром" $GAZP побил сразу два рекорда: в октябре — по поставкам газа внутри России (33 млрд куб. м), а 5 ноября — по суточным поставкам в Китай по "Силе Сибири", превысив контрактные объёмы.

Кроме того, компания получит налоговый вычет по НДПИ на 64 млрд ₽ в 2026–2028 годах. Эти средства компенсируют изъятие дополнительных доходов у независимых производителей газа из-за опережающей индексации цен на 3 п.п. ежегодно. С ноября 2026 по август 2028 года размер ежемесячного вычета для "Газпрома" вырастет с 2,4 до 5,5 млрд ₽.

5️⃣ VK $VKCO представила обновлённую языковую модель Diona для генерации и обработки текстов.

Она стала эффективнее и требует меньше вычислительных ресурсов, снизив нагрузку на инфраструктуру.

Новая версия обучена на больших объёмах данных, включая комментарии из "ВКонтакте".

Количество параметров увеличилось в 1,5 раза — до 4–30 млрд, а объём контекста вырос в восемь раз, до 32 тыс. токенов.

Инвестиции в разработку оцениваются в 500–800 млн ₽.

6️⃣ "ЛУКОЙЛ" $LKOH из-за санкций США перенаправит каспийскую нефть из Баку в Махачкалу для дальнейшего экспорта через Новороссийск.

С декабря весь объём — около 130 тыс. тонн — пойдёт по новому маршруту через терминал "Дагнефтепродукт".

Парламент Болгарии тем временем снял вето президента на закон, требующий одобрения сделок с активами компании.

"ЛУКОЙЛ" владеет НПЗ в Бургасе и сетью из 500 АЗС и готовит продажу зарубежных активов трейдеру Gunvor.

7️⃣ Чистый убыток ОАК $UNAC по РСБУ за 9 месяцев снизился в 21 раз — до 898 млн ₽, при росте выручки почти вдвое — до 201 млрд ₽.

Валовая прибыль выросла в 5 раз, до 54,5 млрд ₽.

Основной рост обеспечили продажи самолётов, но высокие расходы и проценты по займам ограничили результат.

Компания, входящая в "Ростех", планирует увеличить выпуск самолётов в 1,5 раза.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #энергия #технологии #детство #нефть #газ #алюминий #авиация #инновации

💭 Анализируем текущее положение компании и ее инвестиционную привлекательность...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Объем произведенного алюминия сократился на 2%, продажа металла увеличилась на 22% благодаря использованию запасов. За счет роста цен на металл общая выручка достигла 7,52 млрд долларов, увеличившись на 32%. Однако себестоимость продукции поднялась почти на 40%, составив 6,11 млрд долларов. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня на 4,8%, достигнув отметки в 748 млн долларов, а рентабельность EBITDA упала до 10%. Несмотря на положительную динамику валовой прибыли (+7,7%), операционная прибыль резко снизилась на 42,7%.

💳 Результатом стало появление чистого убытка в размере 87 млн долларов, тогда как в прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 565 млн долларов. Кроме того, повышение расходов и усиление национальной валюты привели к негативному свободному денежному потоку (-127 млн долларов). Вследствие этого чистый долг увеличился на 15%, достигнув суммы в 7,4 млрд долларов, а соотношение долгового бремени к EBITDA ухудшилось до 5,1х по сравнению с прошлым показателем в 4,3х.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 млн тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 млн тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🇮🇳 Русал завершил первую стадию сделки по приобретению 26% акций индийского завода Pioneer Aluminium Industries Limited за $243,75 млн. Ранее было объявлено о намерении приобрести до 50% долей в компании. Завод обладает проектной мощностью 1,5 тонны в год, сделка осуществляется поэтапно.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🤔 Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - нестабильные финансовые результаты вполне предсказуемы, но потенциал у компании при стабилизации геополитической напряженности достаточно высокий.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от рыночной конъюнктуры, неблагоприятные внешние условия и значительное увеличение долговой нагрузки делают риски крайне значительными.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение о покупке лучше отложить до появления позитивных изменений.

👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!

$RUAL #RUAL #Русал #акции #инвестиции #финансы #риски #биржа #металлургия #алюминий #промышленность #санкции #развитие

💭 Рассмотрим ключевые финансовые показатели, операционные результаты и стратегические планы компании...

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Выручка компании уменьшилась несущественно, опустившись с $ 12,2 млрд в 2023 году до $ 12,08 млрд в 2024-м. Однако значительно выросли другие финансовые показатели: чистая прибыль увеличилась почти втрое, достигнув $803 млн, скорректированная EBITDA удвоилась, поднявшись до $ 1,494 млрд, а прибыль до налогообложения возросла примерно в четыре раза, став равной $858 млн.

🗓️ Несмотря на улучшение показателей EBITDA, слабый свободный денежный поток обусловлен ростом инвестиционных расходов и увеличением кредитной нагрузки. Отмечается значительное снижение цен на сырье (глинозём), что положительно сказалось на финансовых показателях предприятия, тогда как цена на алюминий слегка повысилась, укрепляя финансовое состояние компании.

🇨🇳 Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило РУСАЛу высший кредитный рейтинг AAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает способность компании своевременно обслуживать долговые обязательства даже в условиях экономической нестабильности.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 миллиона тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 миллиона тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

😎 Развитие

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🤔 В планах приобрести до 50% акций индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries. Мощность завода — 1,5 млн тонн глинозема в год. Сделка пройдет в три этапа с общей стоимостью 244 млн долларов. После завершения сделки самообеспеченность глиноземом возрастет до более 90%, что повысит EBITDA на 20–25% в год.

💸 Дивиденды

📛 Компания приняла решение не выплачивать дивиденды ни за 2024 год, ни за первый квартал 2025 года. Такое решение является ожидаемой мерой.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🎯 ИнвестВзгляд: Риски высоки - идеи сейчас нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией. Безусловно - это "крепкий орешек", а временные трудности испытывают компанию на прочность.

👇 Инвестируете в Русал?

$RUAL #RUAL #Русал #Стратегия #Развитие #Инвестиции #Риски #Акции #Металлургия #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес

✔️ Операционная часть часть богата на новости

🥸 Русал снизил выпуск алюминия на 10% из-за рекордных цен на глинозем и санкционного давления. При этом ни одно предприятие не закрыто. Компания продолжает реализацию проекта по строительству второй очереди Богучанского алюминиевого завода, завершение которого планируется к 2030 году. Стоимость второй очереди оценивается в 60 млрд рублей, проект зависит от партнера РусГидро.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🤔 В планах приобрести до 50% акций индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries. Мощность завода — 1,5 млн тонн глинозема в год. Сделка пройдет в три этапа с общей стоимостью 244 млн долларов. После завершения сделки самообеспеченность глиноземом возрастет до более 90%, что повысит EBITDA на 20–25% в год.

🫰 Оценка

🔀 Акции оценены ниже среднего уровня последних лет по показателю EV/EBITDA (3,2x против исторических 4x), но немного дороже по мультипликатору P/E (5,9x против прошлых 5x). Такая ситуация обусловлена увеличением процентных расходов в текущем периоде. Тем не менее, акции компании не кажутся завышенными по сравнению с аналогичными зарубежными компаниями.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. В ноябре 2024 года Русал сообщил о запуске первого этапа плана по оптимизации объемов выпуска продукции, предусматривающего сокращение производства алюминия.

⚠️ Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🎯 Инвестиционный взгляд: Это крайне рискованный актив, и фундаментальный апсайд следует учитывать только при долгосрочном инвестировании. Спекуляция с идеей роста цен на алюминий или ослабления рубля должна основываться на оценке краткосрочной волатильности, а не на оценке фундаментального потенциала.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Инвестиционный потенциал Русала остается неоднозначным. Компания демонстрирует сильные стороны в производственной части, но сталкивается с серьезными фундаментальными проблемами.

👇 Как вы оцениваете дальнейшие перспективы? Считаете ли вы компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций? Какие факторы, по вашему мнению, могут повлиять на её будущее? Мы будем рады услышать ваши мысли и обсудить тему подробнее в комментариях.

$RUAL #rual #Русал #Инвестиции #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес #Дивиденды #Геополитика

💭 В этой статье мы разберем, способна ли компания превратить свои сильные стороны в устойчивый инвестиционный потенциал, или текущие проблемы — лишь верхушка айсберга.

😎 Бизнес

🌐 Русал — один из ведущих мировых производителей алюминия с производственной базой преимущественно в Сибири. Компании принадлежат 11 предприятий по выплавке алюминия, большинство из которых находится в России. Сырье добывается как внутри страны, так и за рубежом, включая добычу бокситов в Гвинее и на Ямайке. Производственные мощности по переработке сырья (глинозема) размещены в семи государствах, включая Россию, Китай, Ирландию и Австралию. Собственная добыча обеспечивает компанию ресурсами более чем на столетие вперед.

⚡ Важнейшей частью производственного цикла является электроэнергия, около 94% которой обеспечивается собственными ГЭС в Сибири. Помимо основного бизнеса, РУСАЛ инвестирует в крупные активы: владеет значительным пакетом акций Норильского никеля (26,39%) и РусГидро (9,7%)

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Выручка компании уменьшилась несущественно, опустившись с $ 12,2 млрд в 2023 году до $ 12,08 млрд в 2024-м. Однако значительно выросли другие финансовые показатели: чистая прибыль увеличилась почти втрое, достигнув $803 млн, скорректированная EBITDA удвоилась, поднявшись до $ 1,494 млрд, а прибыль до налогообложения возросла примерно в четыре раза, став равной $858 млн.

🔲 Во втором квартале производство алюминия увеличилось на 5%, однако объемы продаж сократились на 11%. Благодаря росту производства и снижению стоимости хранения готовой продукции, выручка достигла $6,4 млрд (+2%), EBITDA выросла на 43%, составив $708 млн. Хотя операционный денежный поток стал положительным ($886 млн), свободный денежный поток оказался отрицательным (-$237 млн). Это произошло вследствие увеличения капзатрат и процентных платежей. Уровень чистого долга увеличился на 11%, достигнув $6,4 млрд, однако показатель чистого долга относительно EBITDA существенно снизился благодаря увеличению самой EBITDA.

🗓️ Несмотря на улучшение показателей EBITDA, слабый свободный денежный поток обусловлен ростом инвестиционных расходов и увеличением кредитной нагрузки. Отмечается значительное снижение цен на сырье (глинозём), что положительно сказалось на финансовых показателях предприятия, тогда как цена на алюминий слегка повысилась, укрепляя финансовое состояние компании.

🇨🇳 Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило РУСАЛу высший кредитный рейтинг AAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает способность компании своевременно обслуживать долговые обязательства даже в условиях экономической нестабильности. Преимущества РУСАЛа включают масштаб бизнеса, высокую рентабельность вложений акционеров, низкий уровень производственных затрат и умеренную финансовую нагрузку. Однако агентство также выражает озабоченность относительно влияния геополитики, возможных будущих санкций и высокой волатильности прибыли компании.

💸 Дивиденды

📛 Компания приняла решение не выплачивать дивиденды ни за 2024 год, ни за первый квартал 2025 года. Такое решение является ожидаемой мерой.

Продолжение следует...

$RUAL #rual #Русал #Инвестиции #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес #Дивиденды #Геополитика