#русал — посты и обсуждения

#РУСАЛ ао

РУСАЛ также откуп к линии дневной скользящей МА-13, которая выступает сопротивлением. Во вторник котировки могут ещё немного отрасти (до касания индикатора) и далее лично я жду откат с перспективой возврата к ближайшим дневным минимумам.

Соответственно около линии дневного индикатора МА-13 можно открывать позиции на продажу. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира. С целью фиксации прибыли в районе цены 20 руб.

Также с учётом того что акции торгуются около многолетних минимумов. Считаю РУСАЛ инвестиционно привлекательным для покупок в долгосрок.    

Не является торговой рекомендацией

20 июля истекает срок, отведенный ФАС Русалу на исправление цен. Не уложится, штраф выпишут уже без разбирательств. И вот забавный момент: сумма этого штрафа у разных аналитиков отличается в шесть раз, от 7,5 до 45 млрд рублей. Такой разброс сам по себе уже говорит, насколько зыбкая тут почва.

### 🔍 В чем суть претензий

$RUAL не выполнил предписание ФАС о корректировке цен на алюминий для внутреннего рынка. Служба посчитала, что по условиям контрактов российские потребители платили за металл дороже, чем покупатели на экспорт. Компания дважды просила продлить сроки исполнения, но требование так и не закрыла, и ФАС в итоге перешла от предупреждения к возбуждению полноценного дела. Само по себе это уже сигнал: регулятор не намерен договариваться на условиях компании.

### 💰 Что с деньгами

Штраф по такой статье считается оборотным, от 1% до 15% выручки на рынке сбыта алюминия внутри страны. БКС берет за основу консервативный сценарий, около 2,6% от внутренней выручки, это выходит в районе 7-7,5 млрд рублей. Альфа-Банк рассматривает жесткий вариант, ближе к 15%, тогда сумма вырастает до 37-45 млрд. Есть и риск за рамками самого штрафа: если ФАС продавит изменение формулы ценообразования, компания может системно недополучать выручку от продаж на внутреннем рынке и после того, как дело закроется.

Дедлайн по исполнению предписания истекает 20 июля. Если Русал снова не уложится, штраф способны назначить уже без дополнительных разбирательств.

### 🏛 Компания уже судится

25 июня Русал и его торговый дом подали иск к ФАС в Арбитражный суд Москвы, требования регулятора называют противоречащими закону о конкуренции. Предварительное заседание назначено на 26 августа. Формально это означает, что компания не готова просто согласиться на условия ФАС, но диалог с регулятором продолжается параллельно с судом.

### 💭 Мой взгляд

Для баланса компании даже жесткий сценарий штрафа не выглядит критичным, размер некритичен относительно масштаба бизнеса. Но помимо самой суммы остается репутационное и регуляторное давление, плюс риск долгосрочного пересмотра формулы цены, что бьет по будущей выручке сильнее, чем разовый штраф. Фундаментально нейтральная новость с навесом на котировки, а не повод для паники.

Жду конкретики по итогам 20 июля и по реакции менеджмента на возбуждение дела.

Ждете жесткий сценарий с изменением формулы цены, или ФАС и Русал разойдутся компромиссом? 🤔

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#русал #фас #алюминий #Русал #алюминий #аналитика #рынок #базарразбор

Алюминиевый гигант сейчас переживает не лучшие времена. Пики стоимости акций мы видели в начале марта на фоне обострения геополитики (напомним, на страны Персидского залива завязано около 10% мирового производства алюминия). Но с тех пор котировки сложились сильнее рынка — снижение от мартовских максимумов составляет уже порядка 55%.

Давайте разберем, что происходит с компанией, почему июнь стал катастрофой и есть ли свет в конце тоннеля.

📊 Разбор отчета за 2025 год: рост выручки при чистом убытке

На бумаге всё выглядит двояко. С одной стороны, за счет объёмов продаж выручка выросла, но операционные расходы и курсовые качели полностью сожгли маржинальность:

Выручка: $14 812 млн (🔺 +22.6% г/г)

Скорр. EBITDA: $1 053 млн (📉 -29.5% г/г)

Чистый убыток: $455 млн (против $803 млн прибыли годом ранее).

В чём причина боли? Слишком крепкий в тот период курс рубля (расходы внутри РФ выросли в валюте), масштабные обесценения активов и курсовые переоценки.

📉 Обвал цен на алюминий в июне

В начале лета металл жестко переставили вниз. В июне цены на алюминий спикировали примерно на 19%, утянув за собой акции Русала на целых 45%.

Что случилось? Рынок поверил в деэскалацию: временное соглашение между США и Ираном подарило инвесторам надежду на скорое возобновление стабильных поставок с Ближнего Востока сразу после полноценного открытия Ормузского пролива.

🌋 Свежий виток конфликта и риски 2026 года

Долгосрочного позитива от соглашения не случилось. Последние две недели цены на металлы снова ползут вверх на фоне новой эскалации. Активные боевые действия возобновились, и силы США уже пятую (а то и шестую) ночь подряд наносят новые серии ударов по объектам в Иране.

Но давайте смотреть правде в глаза:

Позитив в моменте: Да, конфликт на Ближнем Востоке задирает ценник на алюминий, но это исключительно спекулятивный импульс, который не решает фундаментальных проблем компании.

Техническая картина: Акции Русала сейчас вплотную подошли к исторической ключевой поддержке (на уровнях аж 2016 года). Но при текущем сентименте на Мосбирже мы можем легко пробить это дно и уйти еще ниже.

Дивидендный голод: В начале года на росте цен была эйфория, рынок закладывал щедрые дивиденды от Норникеля (#GMKN), доля в котором кормит Русал. Сейчас об этом речи вообще не идет. А без стороннего кэша Русалу критически тяжело.

Свободный денежный поток (FCF): Ждать сильного FCF по итогам 2026 года — сверхоптимистично. Долговая нагрузка компании высокая, и все свободные средства с высокой долей вероятности полностью уйдут на гашение долгов.

Резюме: Русал остается заложником цен на LME, геополитики и долговой нагрузки. Ловить отскок от уровней 2016 года прямо сейчас — повышенный риск. Инфоповоды дают лишь краткосрочные выносы, за которыми нет фундаментальной силы.

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉t.me/rinkirf

#RUAL #Русал #алюминий #аналитика #рынок #базарразбор

1️⃣ ФАС возбудила антимонопольное дело против Русала $RUAL по признакам навязывания невыгодных условий российским переработчикам.

Регулятор требует отказаться от европейской премии в российских контрактах, а компания считает это противоречащим закону о конкуренции.

БКС оценил базовый штраф примерно в 288,79 млн$; акции к 16:50 снижались на 5,15%, до 23,13 ₽.

Главная интрига для рынка - не только размер штрафа, но и возможное изменение ценовой модели на внутреннем рынке.

2️⃣ Акции Газпрома $GAZP впервые с ноября 2008 года опустились ниже 90 ₽.

В 14:20 мск бумаги теряли более 3% и торговались по 89,52 ₽.

К 14:45 цена вернулась выше 90 ₽, но 6 июля акции уже обновляли 18-летний минимум ниже 95 ₽.

Повторное обновление многолетних минимумов показывает, что рынок продолжает переоценивать долгосрочные денежные потоки компании.

3️⃣ МТС $MTSS рассматривает переход к квартальным или полугодовым дивидендным выплатам.

Новая дивидендная политика находится на финальной стадии и должна быть утверждена в III квартале 2026 года.

Действующая политика предусматривает минимум 35 ₽ на акцию в год, а АФК Система $AFKS владеет 42,09% МТС.

Более частые выплаты могут повысить предсказуемость денежного потока для акционеров, но ключевым остается утвержденный размер новой политики.

4️⃣ Совет директоров ЦИАН $CNRU объявил обратный выкуп акций на Мосбирже со стартом 15 июля 2026 года.

Максимальный объем программы составляет 4 млрд ₽, срок реализации - 12 месяцев.

Компания ожидает сокращения free float и роста прибыли на акцию без влияния на дивиденды.

Эффект buyback будет зависеть от темпа выкупа и ликвидности акций.

5️⃣ Глава Норникеля $GMKN Владимир Потанин сообщил Владимиру Путину о сложностях логистики и сбыта из-за отказа ряда стран от российских металлов.

Компания ищет новые рынки и развивает материалы на основе палладия.

В 2026 году Норникель планирует добыть более 17 млн тонн руды в Норильском промышленном районе.

Для оценки компании важны не только объемы добычи, но и способность перенаправлять сбыт без давления на маржинальность.

6️⃣ Контролируемая Интер РАО $IRAO Нижневартовская ГРЭС требует с "Силовых машин" около 2,8 млрд ₽ из-за просрочки поставки оборудования.

Суд принял два иска на 378,14 млн ₽ и 2,42 млрд ₽, предварительные заседания назначены на сентябрь.

Спор связан с модернизацией энергоблоков ГРЭС и задержками поставок оборудования.

Судебный процесс может частично компенсировать задержки проекта, но финальная сумма взыскания остается неопределенной.

7️⃣ Инфляция в России с 7 по 13 июля составила 0,17% после 0,31% неделей ранее.

С начала месяца цены выросли на 0,43%, с начала года - на 4,64%, а годовая инфляция по недельной методике ЦБ составила 5,62%.

Бензин за неделю подорожал на 2,25%, дизель - на 3,18%, плодоовощная продукция подешевела на 1%.

Замедление недельной инфляции важно для ожиданий по ставке, но рост топлива остается заметным проинфляционным фактором.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #русал #газпром #дивиденды #выкуп #норникель #инфляция

Новый законопроект США предусматривает санкции против Банка России, Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка. Документ обязывает президента США ввести полный пакет ограничений против Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка, а также не менее двух санкционных мер против Банка России, включая возможную блокировку активов, запрет на операции через американскую банковскую систему, ограничения на кредиты, инвестиции и экспортные лицензии.

При этом Минфин США может освободить от санкций иностранный банк, проводящий крупные операции с указанными российскими финансовыми организациями, если сочтет введение ограничений противоречащим экономическим или внешнеполитическим интересам США.

$SBER $GAZP $VTBR $T $LKOH $ROSN $YDEX $PLZL $MTSS

🔥А Наш $EUTR #ЕвроТранс за сутки падает на 25%💪💰

Красота, все четко по прогнозу! 🏄‍♂📉 #БКС рулит по шорту

🔥За неделю падение от +40%%💪💰💰💰

🔥Наш #Самолет $S продолжает приносить прибыль от сигналов по стратегии 💪💰

Более 100% забрали на спекуляциях за полгода 💪💰

Не чем наш клубный портфель вырос, именно на всех эти сигналах:

https://telegram.me/PROFiInvest/39338

посмотрите историю ленты, всё это время мы только и трубили, что нужно торговать только в шорт 💪💰

☝️⚠️Наш #Русал  $RUAL уже дает еще +4,5% прибыли на отскоке с утра

☝️🔥 #Циан  $CNR  545,6

Взяли еще +4% с последнего перезахода от сигналов в клубе

Итого +6% ( +1,2+1+4%) за день 💪💰

🔥Наш #Самолет   за день падение на +9%💪💰Класс!!!

💥 ☝️Как ещё в клубе через пару дней с выходных от четких, детализированных сигналов с участниками клуба забрали быструю прибыль:

🔥$XPIN 💪💰💰💰 Итого +1360% (+85 +1275%)

🔥 $LAB  +1730%(220 + 1510)

🔥$OWL Итого +1540% через пару дней (+75+1190+165+110

$MUSDT кстати, дает ещё быстрые +205% в рамках сигнала на микро отскоке Итого от +1800% есть  при скальпировании в шорт от указаных твх и серии сигналов 💪💰 (+135+35+20+20+15+20+35+20+20+40+25+45%+40%+40+350+55+200+690+260%+205 👉Смотри пересылку из клуба ☝️Друзья, Вы уже знаете, что в клубе мы часто пользуемся возможностью торговать в свободное время в том числе по выходным и вечерами. Особенно удобно, тем кто работает в будни! 🔑

Криптовалютный рынок не знает выходных. Это идеальная среда для тех, кто работает в будни и ищет возможность эффективно использовать свое свободное время – вечера, выходные, или даже короткие перерывы. Наш клуб дает вам эту свободу. Это не компромисс, а умное использование возможностей.

Вот, к примеру, вы сидите на диване и думаете: "Эх, а вот бы сейчас немного деньжат поднять!" И тут приходит сигнал: "Внимание! Скальпинг🔥Погнали!🏄📉 И вот уже, за несколько мгновений, в нашем клубе от +1000% суммарной прибыли. И это не сказки!

❗️В ленте клуба достаточно ввести тикер интересующего актива и проверить каждый сигнал. Все цифры подтверждены. Каждая сделка сопровождается четкими сигналами, идеями и документальным подтверждением.

  🤝Доказательства любой из совершенных сделок, готовы отправить по запросу в чат!

https://telegram.me/PROFiInvesti

❌👀Если мы что-то не верно указали, сообщите об этом в комментариях. 💪💰

#РУСАЛ ао

РУСАЛ показывает рост внутри дня. Удержание котировок над линией часового индикатора МА-13 способствует росту в среду к цене 25 руб., около которой проходит линия дневного индикатора МА-13. От данного ориентира далее жду откат и возврат к цене 23 руб., в течении последующих 2-х, 3-х сессий.

От линии часовой скользящей МА-13 есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом чуть ниже линии индикатора. В шорт акцию можно брать от линии дневной скользящей МА-13. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира.   

Не является торговой рекомендацией

🔥Наш #Русал $RUAL при скальпировании приносит и сегодня +7% с утра 👉Итого за три дня +17%(+5+5+7%)

🔥 #Русолово $ROLO +6,5% с утра с перезахода на отскоке, хороший волатильный инструмент 💪💰 👉Итого за несколько дней суммарно при скальпировании забрали около +30%

🔥#Аэрофлот $AFLT +3% сегодня с утра с перезахода в короткую позицию 👉Итого на неделе тоже неплохо покатались в р-не +15% прибыли (+1,5+3+6+3)

🔥#Самолет $SMLT  сегодня также принёс +3,5% прибыли с утра

🔥фьюч. #МКБ $CMU6 $CBOM по 7522 с перезахода забрали дубль 3 ещё +3-3,5%.
Итого внутри дня сегодня на волатильности взяли +7,5%💪💰

☝️Не верь этим цифрам на слово. Зайди за подробностями в источник и проверь их лично на своем счете. 😉💰
Можно конечно долго наблюдать за чужими результатами со стороны, а можно стать частью системы, которая их генерирует!
​ •💵 Реальные сделки, реальная прибыль: Убедитесь сами! В ленте клуба легко проверить каждый сигнал. •  👀Прозрачность и подтверждение: Все цифры подтверждены. Доказательства по каждой сделке предоставим поф запросу. Никаких пустых обещаний!

•  🔎 Глубокая аналитика: Экспертный анализ рынка от команды профессионалов, а не просто догадки. •  🎯  Высокоточные сигналы: Четкие ориентиры для интрадей, скальпинга и краткосрочных стратегий – точки входа и выхода для минимизации рисков и максимизации прибыли. Никакой воды, только четкие ориентиры для уверенных сделок

🕓Хватит терять время на бесполезную теорию!

Чисто доходный клуб в телеге: https://t.me/PROFiInvest

#РУСАЛ ао

РУСАЛ продолжил снижение. В моменте идёт откат от линии часового индикатора МА-13, после его ложного пробоя. Технически до конца сессии жду снижения ниже цены 24,95 руб. И в течении торгов среды котировки скорее всего снизятся к цене 24 руб.

По текущим можно открывать шорт. Со стоп-лоссом на цене 25,605 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 2,7 руб., и ниже.   

Не является торговой рекомендацией

1️⃣ 26 июня индекс МосБиржи $IMOEX падал до 2203,25 пункта — минимума с февраля 2023 года.
Банк России аннулировал депозитарную лицензию у "Алор+" за продажу заблокированных бумаг нерезидентов в обход установленного порядка и многократное неисполнение предписаний ЦБ.
После объявления решения индекс IMOEX за час прибавил 5% до 2323 пунктов — произошёл шорт-сквиз при объёме сделок свыше 50 млрд ₽.
По итогам недели индекс всё равно потерял почти 6%, остановившись на 2285,61 пункта — худший недельный результат с октября 2025 года; аналитики допускают снижение до 2100–2150 пунктов на следующей неделе.

Отзыв лицензии у "Алор+" устранил аномальное давление продавцов, однако фундаментальный нисходящий тренд сохраняется — рынку предстоит подтвердить, был ли отскок разворотом или лишь технической коррекцией.

2️⃣ Акционеры ФСК-Россети $FEES на ГОСА одобрили отказ от дивидендов за 2025 год: 95,3 млрд ₽ из 100,2 млрд ₽ чистой прибыли по РСБУ направлено на инвестиции, оставшиеся 4,95 млрд ₽ — в резервный фонд.
Компания не платит дивиденды с 2020 года; инвестпрограмма на 2026 год составит 900 млрд ₽ против 725 млрд ₽ в 2025 году.
Акционеры также одобрили допэмиссию 902 млрд 955 млн акций номиналом 0,5 ₽ в пользу Росимущества в счёт четырёх национализированных энергоактивов — решение по их судьбе будет принято не ранее чем через год.

Масштабная допэмиссия и очередной отказ от дивидендов усиливают давление на акционеров-миноритариев, хотя глава компании рассчитывает, что будущий возврат к выплатам поддержит котировки.

3️⃣ Межведомственная рабочая группа под руководством вице-премьера Новака поддержала создание ОЭЗ "Хакасская технологическая долина" площадью 312 га в Саяногорске: пять стартовых проектов с инвестициями свыше 25 млрд ₽, якорный резидент — структура Русала $RUAL с фокусом на глубокую переработку алюминия.
Одновременно одобрено расширение ОЭЗ "Зеленая долина" в Татарстане под управлением дочки Татнефти $TATN : восемь новых проектов на 299 млрд ₽ в нефтехимии и переработке сырья, плюс свыше 15 млрд ₽ в биотехнологиях.

Получение статуса резидента ОЭЗ открывает обеим компаниям налоговые льготы и упрощённый доступ к инфраструктуре, что снижает капитальные затраты на проекты импортозамещения в стратегических отраслях.

4️⃣ На ГОСА Совкомфлот $FLOT раскрыл среднюю годовую законтрактованную выручку на 2026–2028 годы в размере около 1 млрд$.
По МСФО в I квартале 2026 года чистая прибыль составила 94 млн$ против убытка 393 млн$ годом ранее; скорректированная чистая прибыль (база для дивидендов) — 84 млн$ против убытка 1 млн$.
Финансовый директор с "осторожным оптимизмом" рассчитывает повторить результаты первого квартала во всех последующих кварталах 2026 года.

Резкий разворот к прибыльности и видимость выручки на три года вперёд существенно снижают финансовую неопределённость — при сохранении темпов компания вернётся к дивидендным выплатам раньше ожиданий рынка.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #МосБиржа #Россети #Совкомфлот #Русал #дивиденды #ОЭЗ

#RUAL #Русал

На Д1 движется в параллельном канале.

Канал может быть частью флага. Нижняя стенка канала 29,580. верхняя стенка 45,290.

Если цена пробьет нижнюю стенку канала и закрепится под уровнем, то фигура флаг подтвердится. В этом случае отработка фигуры будет до 10,300

На 2Ч построил чашку с ручкой.

Фигура подтверждена и уже ее отрабатывает.

Отработка фигуры до 28,565.

Сейчас цена подошла к уровню поддержки 29,805 и от нее видим отскок. После пробоя указанного уровня, пойдет ниже.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Мы в ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

Вчера вечером я была в сомнениях — рынок акций даёт разрозненные сигналы. Сегодня утром -4 ситуация прояснилась, и я приняла решение: по акциям — наблюдаю, переключаюсь на новые облигации с понятным доходом.

1. РУСАЛ (RUAL): аналитики сказали «держать» — и я согласна

4 июня акции РУСАЛа выросли на +1,31% -9. Но «Финам» 3 июня присвоил им рейтинг «Держать» с целевой ценой 43,6 ₽ -5. Потенциал всего +14% — меня это не греет.

Почему «Держать», а не «Покупать»? -10

ФакторЧто это значит

Долговая нагрузка

Чистый долг / EBITDA вырастет с 7,6х до 8,9х

Денежный поток

Отрицательный FCF порядка $1,3 млрд в 2026

Процентная нагрузка

Сопоставима с операционной прибылью

Риски рефинансирования

Высокие, учитывая ставки

Риски, которые меня останавливают: зависимость от юаневого долга, структурный дефицит глинозема, санкционное давление, рост тарифов на электроэнергию до 2034 года -5-10.

Вывод по РУСАЛу: даже при росте 4 июня я не вижу драйвера для захода. Слишком много «но».

2. Группа Позитив (POSI): рост +2,46% не снимает вопросов

4 июня акции POSI выросли на +2,46%, став лидером дня -9. Но я не купила. Почему?

Потому что падающий тренд не сломлен, а фундаментальные риски остаются:

Падение отгрузок в 1К26 на 35%

Риски вывода ключевых активов (структура с «ТризТех»)

Санкции ЕС от 21 мая (хотя компания их парирует)

Недоверие рынка к прогнозам после 2024 года

Да, компания сократила долг на 69% -2, это плюс. Но этого недостаточно, чтобы лезть в падающий нож.

По Позитиву: наблюдаю. Если увижу стабилизацию — вернусь к вопросу. Пока нет.

3. Вот ЗА ЧТО я реально зацепилась: новые облигации с понятным купоном

Увидела два выпуска, которые выходят на рынок 9–10 июня. Доходность предсказуемая, деньги капают на счёт.

✅ ВЭБ.РФ — сукук аль-Мудараба (9 июня)

Исламская бумага, но для нас — просто облигация с высоким рейтингом -2.

ПараметрЗначение

Рейтинг

AAA (максимальный, от АКРА и НКР)

Купон

до 14,7% годовых

Выплаты

4 раза в год

Срок

2 года (с офертой через 1,5 года)

Эмитент

ВЭБ.РФ (100% государственная корпорация)

Почему это надёжно: рейтинг ВЭБ.РФ приравнен к кредитному рейтингу Правительства РФ. По сути, почти как ОФЗ, но с коротким сроком.

Что делаю: смотрю размещение 9 июня. Если купон утвердят в районе 14% — положу часть свободных денег.

✅ Ред Софт — новый выпуск 002Р-06 (10 июня)

IT-компания, рейтинг BBB+ (АКРА, апрель 2026 — повышен) -1.

ПараметрЗначение

Купон

до 20% годовых

Выплаты

ежемесячно — деньги капают каждый месяц!

Срок

2 года 7 месяцев

Амортизация

45% номинала в дату 20-го купона, 55% — 31-го

Объём

450 млн рублей

Почему интересно:

Ежемесячные купоны — кэш на счёт приходит регулярно

Стартовый ориентир купона завышен (могут снизить до 16-17%, но это всё ещё хорошо)

Компания растёт: выручка, прибыль, денежный поток — вверх

Кредитные метрики в зелёной зоне -1

Что делаю: 10 июня смотрю финальную ставку купона. Если будет 16,5%+ — захожу.

💎 Мой итог

По акциям (Позитив, РУСАЛ, Новатэк) — наблюдаю, не покупаю. Слишком много рисков и неопределённости.

А вот новые облигации — это то, за что можно зацепиться. Предсказуемый купонный доход, понятные сроки, минимальные сюрпризы. Именно то, что нужно, когда рынок акций не даёт чётких сигналов.

Что я делаю с 45 000 ₽:

Часть (20-25 тыс.) — смотрю на ВЭБ.РФ 9 июня (~14%, AAA)

Часть (15-20 тыс.) — смотрю на Ред Софт 10 июня (ежемесячные купоны ~17-20%)

Остальное — оставляю в кэше, чтобы иметь свободу манёвра

У кого какие мысли по новым выпускам? Берёте или нет?

P.S. Более детальные разборы и реальные сделки — смотрю в своём сообществе Гео Деньги. Если интересен такой формат без гуру-магии — подписывайтесь: https://vk.com/geo_dengi

#облигации #редсофт #вэбрф #позитив #русал #офз26248 #геоденьги

Сегодня плотно пообщались с аналитиком по портфелю. Собрал главное — без воды, по делу.

Мы ищем активы, которые растут на собственном драйвере, а не только вслед за ключевой ставкой. Почему это важно? Потому что ставка может снижаться не так быстро, как хочется, а бизнес с сильной внутренней историей будет расти в любом случае.

Вот что в итоге смотрим. Данные на вечер 3 июня.

1. ОФЗ 26248 — якорь портфеля

3 июня прошла выплата купона (61,08 ₽ на бумагу). По 298 штук на счёт пришло ~18 200 ₽ до налога.

Цена скорректировалась — это технический момент. Базовая цель на снижении ставки 12%: 995 ₽.

Вывод: держим. Докупать будем на коррекции.

2. Группа Позитив (POSI) — драйвер: закон об импортозамещении в ИБ

P/E = 8,14 — компания дешёвая относительно прибыли.

Целевая цена (ПСБ): 1550 ₽. Потенциал: ~64% от текущих 930–940 ₽.

Драйвер не зависит от ставки ЦБ. Госкомпании обязаны переходить на российскую кибербезопасность.

Риск: появление сильного конкурента.

Что делаем: рассматриваем к покупке от 930 ₽.

3. РУСАЛ (RUAL) — драйвер: дефицит алюминия

WBMS: в 1К26 дефицит алюминия 364 тыс. тонн. Заводы на Ближнем Востоке разрушены.

Китай упёрся в потолок мощностей (45 млн т/год).

Цена сейчас 35,4–35,7 ₽, у нижней границы годового диапазона (30,69–57,40 ₽).

Потенциал: ~60% к цели 57 ₽.

Риск: крепкий рубль давит на прибыль.

Что делаем: покупаем частями, от 34–36 ₽.

4. Новатэк (NVTK) — драйвер: Арктик СПГ-2

Уникальный проект. Третья линия даст +2 млн тонн в конце 2026 года.

Цена сейчас 1 115–1 214 ₽, от минимума 967 ₽.

Дивидендная доходность ~4%.

Риск: геополитика и логистика.

Что делаем: наблюдаем.

5. Озон Фармацевтика (OZPH) — бонус-идея

Дивидендный гэп прошёл 3 июня — цена стала ниже.

Драйвер: рост рынка фармацевтики 15–25% в год + запуск биотех-завода в 2027 году.

Что делаем: присматриваемся от 47 ₽.

💰 Что с деньгами

На счету 5 202 ₽. Внесу ещё 40 000 ₽.

Итого 45 000 ₽ готовы к входу.

План: смотреть коррекцию утром 4 июня. Приоритет — POSI и RUAL, как самые недооценённые.

📌 P.S. Если полезно — подписывайтесь

Я веду своё сообщество, где разбираю реальные сделки, точки входа и анализирую, что сработало, а что нет.

👉 https://vk.com/geo_dengi

Там без воды. Только конкретика по портфелю, облигациям, акциям и «собственным драйверам». Подписывайтесь, дальше будет ещё интереснее.

#финамбазар #портфель #офз26248 #русал #позитив #новатэк #озонфармацевтика #геоденег

#РУСАЛ ао

РУСАЛ закрывает торги ростом с формированием часовой концентрации. Технически в среду жду хотя бы инерционный всплеск ростом в коридор цен 38,5 – 39 руб.

При этом оттуда же котировки скорее всего перейдут к новой фазе коррекции. Поскольку в моменте мы уже имеем более 7+% роста, при отсутствии какого-либо явного позитивного новостного фактора.

#РУСАЛ ао

РУСАЛ снижение с недоходном до линии дневной скользящей МА-13. Закрытие четверга негативным сочетанием крайних двух дневных свечей, а также концентрацией под линией часового индикатора МА-13 способствуют снижению котировок к цене 33,8 руб., в пятницу и далее к цене 33 руб., в течении новой торговой недели.

Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 34,5 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 33,8 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

#РУСАЛ ао

РУСАЛ продолжил рост в среду. Позитивное сочетание крайних двух дневных свечей, а также закрепление над линией часового индикатора МА-13, способствуют его продолжению в четверг к цене 35,5 руб., около которой проходит линия дневной скользящей МА-13.

Данный ориентир выступает сопротивлением. Поэтому далее от него жду откат с закрытием четверга свечной моделью «Молот».

Соответственно от линии дневной скользящей МА-13. Можно караулить шорт. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира.

Не является торговой рекомендацией

#РУСАЛ ао

РУСАЛ к вечеру откупил снижение первой половины торгов. Текущее закрепление над линией дневной скользящей МА-13 способствует продолжению роста во вторник к цене 38,5 руб., около которой проходит линия дневной скользящей МА-13, которая технически выступает сопротивлением.

Внутри часовой концентрации есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 37,7 руб. С ближайшей целью для фиксации прибыли около цены 38,5 руб.

На фоне возможного позитива по рос. рынку в течении ближайших пару сессий, конкретно РУСЛАЛ вполне может отрасти к цене 39,5 руб., около которой проходят ближайшие дневные максимумы.

Не является торговой рекомендацией

#РУСАЛ ао

РУСАЛ откупается после обновления ближайшего локального минимума. Текущая концентрация над линией часового индикатора МА-13 способствует продолжению роста котировок к цене 41,5 руб., её же пока рассматриваю ближайшей целью.

Внутри концентрации есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 40,852 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 41,5 руб., и выше.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

📈 На прошлой неделе цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) вплотную подходили к отметке $3700 за тонну — это максимум с 2022 года! Более того, аналитики JP Morgan ожидают, что в ближайшие месяцы металл может подорожать вплоть до $4 000 за тонну, что выглядит как вполне реальный сценарий, глядя на продолжающееся ралли.

Для сравнения: ещё в начале текущего года алюминий стоил около $3000, а годом ранее тоскливо торговался в узком диапазоне $2400-2500 за тонну. Ралли действительно выглядит убедительно, и, судя по всему, это далеко не предел!

#РУСАЛ ао

РУСАЛ благодаря росту последних двух торговых сессий сформировал дневную конструкцию «Треугольник». Не исключаю что в течении новой торговой недели котировки начнут её реализацию с целью около цен 45 – 46 руб.

В пятницу при условии закрытие текущей сессии в пределах текущих цен и выше, есть шанс на рост к цене 43,5 руб.

По текущим можно открыть лонг. Со стоп-лоссом на цене 42,64 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 43,5 руб., и выше.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

Конфликт на Ближнем Востоке взвинтил цены на углеводороды, удобрения и алюминий. На прошлой неделе наметился переговорный трек, который скорректирует их, но все это - слишком шаткое равновесие, чтобы делать поспешные выводы. Предлагаю сегодня пробежаться по второму по величине в мире производителю алюминия - Русалу и его отчету за полный 2025 год.

💿 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 22,6% до $14,8 млрд. Основным драйвером стал рост цен на алюминий на спотовом рынке. Так, средняя цена на металл была в 2025 году на уровне ~$2700. С начала года котировки продолжают штурмовать локальные максимумы и сейчас находятся в зоне $3400. 

Цены растут на фоне уничтожения производственных мощностей Emirates Global Aluminium (ОАЭ). Суммарно на Персидский залив приходится ~10% мирового производства, половина из которых - доля Эмиратов. Но вернемся к отчету за 2025 год, ведь именно там кроется большая ложка дегтя.

Финансовые расходы компании достигли $1,1 млрд, что в совокупности с ростом затрат, привело к чистому убытку, впервые с 2014 года. Только от курсовых разниц из-за укрепления рубля бизнес потерял $431 млн, еще $697 млн ушли на проценты по кредитам. При этом чистый долг увеличился на 25% до $8,1 млрд. Большая часть номинирована в юанях, остальная - в рублях. При укреплении рубля приходится переоценивать долг, с этим и связан убыток от курсовых разниц.

💰 Из обнадеживающего - большинство аналитиков сходятся во мнении, что мы достигли предела укрепления рубля и подобного ралли в обозримом будущем уже не будет. Более того, ЦБ перешел к смягчению ДКП, а у Русала часть долгов с плавающей ставкой. Ситуация выглядит так, что худший год в разрезе финансовых расходов для бизнеса позади.

Текущий год для компании может стать сильным. Смягчение ключевой ставки будет снижать финансовые расходы, а рост цен на мировых рынках - увеличивать маржинальность. В случае девальвации рубля будет дополнительный буст результатов. Да, в этом году на дивиденды рассчитывать не приходится, но в котировки будут закладываться сильные результаты 2026 года. Поэтому высока вероятность продолжения ралли, несмотря на отрицательный результат в 2025 году.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

❤️ Друзья, напомню , что мы работаем с вами по бартеру. Я каждое утро ручками пишу и публикую для вас полезную аналитическую статью, а вы, ими же, ставите лайк. Спасибо!