#аэрофлот — посты и обсуждения

Тикер: $AFLT
Текущая цена: 29.21
Капитализация: 114.6 млрд
Сектор: #транспортировка
Сайт: https://ir.aeroflot.ru/ru/shareholders-and-investors/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - 1.72
P/BV - 3.36
P/S - 0.13
ROE - 195.5%
ND/EBITDA - 2.33
EV/EBITDA - 2.82
Акт/Обяз - 1.05

Что нравится:

✔️выручка выросла на 5.7% г/г (190.2 → 201.1 млрд);

Что не нравится:

✔️FCF снизился на 53.1% г/г (22.1 → 10.4 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 1.5% к/к (534.9 → 542.9 млрд). ND/EBITDA ухудшился с 2.11 до 2.33;
✔️нетто фин расход -16.4 млрд против расхода +1.3 млрд в 1 кв 2025;
✔️чистый убыток -11.9 млрд против +26.9 млрд в 1 кв 2025;
✔️очень слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Целевой уровень доли прибыли, рекомендуемой к направлению на выплату дивидендов, установлен в размере 50% скор. чистой прибыли по МСФО.

По данным сайта Доход дивиденд за 2026 год может составить 5.29 руб (ДД 18.11% от текущей цены).

Мой итог:

Из-за позднего обзора можно доступны уже операционные показатели за 1 пол 2026 (г/г):
- пассажиропоток +0.03% (25.92 → 25.99 млн чел);
- средняя занятость кресел (89.1 → 90.9%);
- перевозка грузов -3.7% (105.8 → 102 тыс т);
- грузооборот -2.7% (483.8 → 470.6 млн. ткм);
- тоннокилометраж +5.2% (6.8 → 7.2 млрд ткм);
- количество рейсов -0.7% (170.5 → 169.3 тыс).

Если смотреть по составляющим, то в каждом показатели рост в международных рейсах и минус во внутренних.

Выручка по сегментам (г/г):
- регулярные перевозки +6.1% (177.3 → 188.2 млрд);
- чартерные перевозки +0.6% (1.2 → 1.2 млрд);
- грузовые перевозки -8% (7.6 → 7 млрд);
- прочая выручка +9.7% (4.2 → 4.8 млрд).

За квартал получен убыток по причине падения операционной рентабельности с 10 до 0.9% (выросли прямые опер. расходы и заметно просели прочие опер. доходы) и появления нетто фин расхода (18.4 → -16.4 млрд).

FCF сократился на фоне более сильного снижения OCF в абсолютных цифрах (-52.6% г/г, 52 → 24.6 млрд) в сравнении с кап. затратами (-52.3% г/г, 29.9 → 14.3 млрд). За счет роста долга увеличилась долговая нагрузка за квартал.

В перечне ограничивающих факторов, которые озвучивались в прошлом обзоре (санкционное давление, недостаточное количество воздушных судов, ограничение международных перелетов из-за ситуации на БВ) произошла ротация. С июня возобновились регулярные рейсы в Дубай, но появилась проблема с авиакеросином и ценами на него. Удары по нашим перерабатывающим мощностям стали сказываться. Хотя конфликт на БВ снова разгорается, так что, возможно, рейсы в эту сторону снова будут отменены.

Об ослаблении санкционного давления пока речи не идет. По восстановлению авиасообщения с США никаких сдвигов. Выпуск отечественных самолетов также происходит медленно, поэтому пока все выглядит так, что в ближайшие годы скорость выбытия перевозных мощностей будет быстрее, чем поступление новых бортов в парк.

Судя по операционным показателям за 1 полугодие ожидать какого-то положительного результата во 2 квартале не стоит. Скорее всего, мы увидим рост выручки в сочетании с итоговым убытком на фоне увеличения операционных расходов. P/E сейчас выглядит обманчиво дешевым, но почти наверняка во 2 квартале он будет уже либо очень высоким, либо вообще отрицательным из убытка LTM. Аэрофлот смотрится как явный бенефициар окончания СВО, но, к сожалению, пока все только идет по пути эскалации. Поэтому идеи в компании сейчас нет.

По этой причине акций Аэрофлота нет в портфеле и покупку не рассматриваю.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#отчет #аналитика #инвестиции #аэрофлот

🪙 Цена входа: 36,62 руб. 🏆 Выход: забираем 3–4% движения 💼 Объём: средний ✅ 🕒 Срок: свинг (сделка на несколько дней) ⚠️ Риск: средний ✅ 🛑 Стоп: 38,00 руб. (строго по рынку)

🧐 Суть идеи: Аэрофлот (#AFLT). Открываем спекулятивную короткую позицию со средним уровнем риска. Бумага локально перегрета, и на фоне общей технической слабости индекса здесь назревает здоровый коррекционный откат.

Заходим средним, комфортным объёмом. Наша цель — поймать нисходящую волну и быстро забрать свои 3–4%. Короткий стоп на уровне 38,00 руб. позволяет четко контролировать риски. Если покупатели попытаются сломать сценарий и утянут цену выше, выходим по стопу без лишних эмоций.

Сможет ли Аэрофлот удержать высоту, или технический откат вниз неизбежен уже в ближайшие сессии?

#AFLT #шорт #акции #Аэрофлот #базарразбор

🪙 Цена входа: 36,8 руб. 🏆 Выход: забираем 3–4% движения 💼 Объём: средний ✅ 🕒 Срок: свинг (сделка на несколько дней) ⚠️ Риск: средний ✅ 🛑 Стоп: 39,0 руб. (строго по рынку)

🧐 Суть идеи: Аэрофлот (#AFLT). Открываем спекулятивную короткую позицию со средним уровнем риска. На графике технически назревает локальный коррекционный импульс после затянувшегося роста.

Заходим средним рабочим объёмом. Цель — поймать нисходящее движение и оперативно зафиксировать 3–4% прибыли на откате. Защитный стоп-ордер выставляем на отметку 39,0 руб. Если покупатели продавят цену выше этого рубежа, выходим из сделки без лишних эмоций.

Как думаете, скорректируется Аэрофлот на фоне общей усталости рынка, или бумага продолжит полет вопреки технике?

#AFLT #шорт #акции #Аэрофлот #базарразбор

🔥Наш #Русал $RUAL при скальпировании приносит и сегодня +7% с утра 👉Итого за три дня +17%(+5+5+7%)

🔥 #Русолово $ROLO +6,5% с утра с перезахода на отскоке, хороший волатильный инструмент 💪💰 👉Итого за несколько дней суммарно при скальпировании забрали около +30%

🔥#Аэрофлот $AFLT +3% сегодня с утра с перезахода в короткую позицию 👉Итого на неделе тоже неплохо покатались в р-не +15% прибыли (+1,5+3+6+3)

🔥#Самолет $SMLT  сегодня также принёс +3,5% прибыли с утра

🔥фьюч. #МКБ $CMU6 $CBOM по 7522 с перезахода забрали дубль 3 ещё +3-3,5%.
Итого внутри дня сегодня на волатильности взяли +7,5%💪💰

☝️Не верь этим цифрам на слово. Зайди за подробностями в источник и проверь их лично на своем счете. 😉💰
Можно конечно долго наблюдать за чужими результатами со стороны, а можно стать частью системы, которая их генерирует!
​ •💵 Реальные сделки, реальная прибыль: Убедитесь сами! В ленте клуба легко проверить каждый сигнал. •  👀Прозрачность и подтверждение: Все цифры подтверждены. Доказательства по каждой сделке предоставим поф запросу. Никаких пустых обещаний!

•  🔎 Глубокая аналитика: Экспертный анализ рынка от команды профессионалов, а не просто догадки. •  🎯  Высокоточные сигналы: Четкие ориентиры для интрадей, скальпинга и краткосрочных стратегий – точки входа и выхода для минимизации рисков и максимизации прибыли. Никакой воды, только четкие ориентиры для уверенных сделок

🕓Хватит терять время на бесполезную теорию!

Чисто доходный клуб в телеге: https://t.me/PROFiInvest

1️⃣ Акционеры Газпром нефти $SIBN утвердили финальные дивиденды за 2025 год: 45,41 ₽ на акцию, из которых к выплате остаётся 28,11 ₽ с учётом промежуточного транша, реестр закрывается 6 июля.

Общий объём выплат составит около 215,3 млрд ₽ — 88% чистой прибыли по МСФО, хотя в абсолюте это вдвое меньше, чем годом ранее.

Материнский Газпром $GAZP при этом дивиденды не выплатит: долговая нагрузка (чистый долг / EBITDA 2,7x) превысила пороговые 2,5x, допускающие отмену выплат по дивидендной политике.

Чистая прибыль Газпрома выросла на 7% до 1,307 трлн ₽, однако слабый свободный денежный поток делает горизонт возобновления дивидендов неопределённым.

Дочка платит исправно, материнская компания — нет: разрыв отражает разное качество денежных потоков внутри группы, и это стоит держать в голове при оценке обеих бумаг.

2️⃣ Аэрофлот $AFLT выплатит дивиденды за 2025 год в размере 5,29 ₽ на акцию — впервые 100% чистой прибыли по МСФО (21 млрд ₽); реестр закрывается 17 июля, выплата — до 21 августа.

На том же собрании акционеры одобрили погашение более 102 млрд ₽ накопленного убытка за 2020–2023 годы.

Параллельно Росимущество выставило на рынок 23,76% акций Аэрофлота $AFLT без допэмиссии: государство сохранит контрольный пакет 73,9%, завершение SPO ожидается осенью 2026 года.

SPO без разводнения нейтрально по прибыли на акцию, а стопроцентный payout сигнализирует о полном восстановлении после пандемии.

3️⃣ Акционеры МД Медикал Груп $MDMG одобрили финальные дивиденды за 2025 год: 47 ₽ на акцию (3,5 млрд ₽), реестр — до 14 июля.

С учётом промежуточных 42 ₽ совокупный годовой дивиденд достиг 89 ₽ — более 60% консолидированной чистой прибыли по МСФО.

Стабильные двойные выплаты при расширении до 97 клиник в 35 регионах подтверждают устойчивость бизнес-модели частной медицины даже в условиях высоких ставок.

4️⃣ Индекс финансового стресса АКРА приблизился к 2,5 п.п. — уровню, не наблюдавшемуся с октября 2022 года.

Индекс МосБиржи $IMOEX падал 2,5 месяца подряд, нефть Brent за неделю потеряла 10%, доллар поднялся с 72 до 77 ₽, недельная инфляция ускорилась вдвое из-за скачка цен на топливо.

Зампред ЦБ Заботкин сообщил, что регулятор пересмотрит прогноз по инфляции в июле с учётом топливного рынка: ранее ориентир на 2026 год составлял 4,5–5,5%.

Одновременное давление нефтяных цен, рублёвой волатильности и топливной инфляции сужает пространство для снижения ставки — отложенное смягчение становится базовым сценарием.

5️⃣ Российский рынок акций открыл неделю коррекционным ростом: индекс МосБиржи $IMOEX прибавил 2,8% до 2349,81 пункта на фоне подорожания нефти Brent выше 73$.

Лидерами роста стали ПИК $PIKK (+7,2%), НОВАТЭК $NVTK (+6%), Аэрофлот #AFLT (+5,7%), Северсталь $CHMF (+5,3%), ЛУКОЙЛ $LKOH (+4,9%), Сбербанк $SBER (+3%); объём торгов — 90,78 млрд ₽.

Отскок носит технический характер: геополитическая неопределённость и открытый вопрос по ставке ЦБ продолжают ограничивать устойчивый покупательский спрос.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #газпром #аэрофлот #мосбиржа #ставкацб

#Аэрофлот

Аэрофлот в пятницу рискует вернуться к цене 42 руб., около которой проходит ближайший дневной минимум. Технически оттуда далее возможен откуп и как максимум – попытка локального роста к линии дневного индикатора МА-13.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 43 руб. Фиксацию приыбли можно начинать с цены 42 руб., и ниже.     

Не является торговой рекомендацией

1️⃣ ЦИАН $CNRU выплатит дивиденды за первый квартал 2026 года — 53 ₽ на акцию, дивидендная доходность 8,5%.

Последний день покупки с правом на дивиденды — 19 июня, реестр закрывается до 22 июня.

Чистая прибыль по МСФО выросла в 4,6 раза — до 1 млрд ₽; предыдущая выплата в декабре 2025 составила 104 ₽ на акцию.

Квартальные дивиденды при кратном росте прибыли сигнализируют о переходе к регулярным выплатам — бумага становится привлекательнее для дивидендных инвесторов.

2️⃣ Банк "Санкт-Петербург" $BSPB завершил программу buyback: с 10 апреля по 22 мая выкуплено 8,99 млн обыкновенных акций — практически весь плановый объём.

Фактические расходы составили около 3 млрд ₽; выкупленные бумаги будут погашены.

Совет директоров рассматривает вопрос buyback дважды в год.

Систематические обратные выкупы с погашением сокращают число акций в обращении — дисциплинированный подход к управлению акционерной стоимостью.

3️⃣ ВТБ $VTBR обменял семь выпусков валютных субординированных облигаций на рублёвые: объём заявок — около 120 млрд ₽ (1,4 млрд$ и 150 млн евро), конвертация превысила 57% валютных субордов.

Инвесторы получили рублёвые бумаги с купоном КС+5%; конвертация завершится до конца июня.

Рублификация снижает валютный риск на балансе и устраняет санкционные ограничения — позитивный структурный шаг в условиях изоляции от западных рынков.

4️⃣ Акции ГК "ВУШ Холдинг" $WUSH утром прибавили до 7%, достигнув 70 ₽, после объявления о запуске кикшеринга в Мехико с парком 1 000 электросамокатов и планом расширения до 5 000 единиц.

Латинская Америка обеспечила компании в 2025 году 14% выручки и 20% EBITDA; дополнительным катализатором ожидается чемпионат мира по футболу.

Мехико — крупнейшая точка входа в латиноамериканский рынок; удачный старт способен ускорить масштабирование за пределами России.

5️⃣ Группа "Аэрофлот" $AFLT перевезла в мае более 4,5 млн пассажиров (+0,3% г/г), за пять месяцев — 20,9 млн (+1,4%); коэффициент занятости кресел достиг 89,4%.

Международные перевозки выросли на 11,9%, внутренние сократились на 3,3%.

С 15 июня компания ограничит продажу субсидируемых билетов по "плоскому" тарифу — доступ оставят только гражданам России.

Загрузка 89,4% — сильный операционный показатель, однако сокращение льготных тарифов может сдержать рост пассажиропотока во втором полугодии.

6️⃣ Индекс Мосбиржи закрыл торги снижением на 0,2% — до 2515 пунктов; за неделю просадка составила 1,8%.

Лидеры падения: РУСАЛ $RUAL (-3,3%), Эн+ $ENPG (-2,2%), Интер РАО $IRAO (-1,8%); в плюсе ПИК $PIKK (+1,4%) и ВТБ (+0,7%).

Аналитики ожидают снижения ключевой ставки на 0,5 п.п. — до 14% — на заседании Банка России 19 июня.

Умеренная коррекция перед решением ЦБ характерна для фазы неопределённости: позитивный сигнал уже частично заложен в ценах.

7️⃣ Сезонно скорректированная инфляция в мае замедлилась до 0,15% с 0,19% в апреле — минимум с октября 2022 года.

Годовая инфляция опустилась до 5,31% против 5,58% в конце апреля, оказавшись ниже консенсус-прогноза (5,36%).

Устойчивое замедление инфляции ниже прогнозов повышает вероятность ещё одного снижения ставки 19 июня — позитивно для долгового рынка и акций с высокой долговой нагрузкой.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #ставка #аэрофлот #инфляция #buyback #акции

1️⃣ Сбербанк $SBER за январь-май увеличил чистую прибыль по РСБУ на 21,1%, до 827,2 млрд ₽.

Рентабельность капитала составила 23,2%, чистый процентный доход вырос до 1,48 трлн ₽, а розничный портфель прибавил 4%, до 19,5 трлн ₽.

Параллельно объём невостребованных дивидендов к апрелю вырос на 41%, до 151,3 млрд ₽ из-за отсутствия данных по части иностранных держателей.

Бизнес Сбера остаётся сильным дивидендным кейсом, но история с "зависшими" выплатами напоминает о сохраняющихся инфраструктурных рисках российского рынка.

2️⃣ Аукцион по продаже Южуралзолота $UGLD назначен на 10 июня со стартовой ценой 162,02 млрд ₽.

Заявка единственного претендента-физлица отклонена из-за непредоставления подтверждения задатка.

Аналогичная ситуация сорвала предыдущий аукцион в конце мая, когда требовалось минимум два участника.

Росимущество подтвердило, что теперь для проведения торгов достаточно одного покупателя с задатком.

Продажа национализированного актива по высокой стартовой цене проверит реальный спрос инвесторов на золотодобытчика в условиях слабого рынка.

3️⃣ Минфин ожидает SPO Аэрофлота $AFLT осенью 2026 года, государству сейчас принадлежит 73,8% акций перевозчика.

Росимущество ранее заявляло о продаже 23,76% бумаг, при этом контрольный пакет голосов останется у РФ.

Крупнейшее SPO года планирует ВТБ $VTBR , рассчитывая привлечь 300-400 млрд ₽ ещё до осени.

Всего в этом году ожидается 2-3 размещения госкомпаний, а IPO с госучастием вероятны лишь в следующем году.

Возврат государства к продаже долей оживляет первичный рынок, но навес предложения может давить на котировки на фоне просевшего индекса Мосбиржи.

4️⃣ АФК "Система" $AFKS и её структуры увеличили долю в Сегеже $SGZH с 62% до 74,27% после допэмиссии.

В ходе закрытой подписки размещено 62,76 млрд акций по 1,8 ₽, что принесло 113 млрд ₽ на сокращение долга.

Финансовый долг группы снизился втрое, со 170 млрд ₽ до 58 млрд ₽.

Free float по итогам 2025 года составил 7,5%.

Кратное сокращение долга снимает риск дефолта, но размытие капитала и низкий free float оставляют миноритариев в уязвимой позиции.

5️⃣ Газпром $GAZP в 2025 году нарастил реализацию малотоннажного СПГ на 24,9%, до 57,1 тыс. тонн.

Рост обеспечил запуск комплекса по производству, хранению и отгрузке СПГ в Тобольске.

Топливо используется для автономного газоснабжения удалённых посёлков, как моторное топливо и для отопления.

В Амурской области впервые проведён отопительный сезон на СПГ.

Сегмент остаётся нишевым, но показывает, что компания ищет точки роста внутри страны при ограниченных экспортных каналах.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #сбербанк #аэрофлот #газпром #спг #дивиденды #ipo

#Аэрофлот
 
Новый виток снижения в рамках реализации дневной медвежьей конструкции «Треугольник» наблюдается в акциях Аэрофлот. Его среднесрочной целью пока рассматриваю цены 44 – 43 руб. Оттуда жду перехода котировок к новой фазе боковиной коррекции.
 
В течении выходных торгов котировки скорее всего будут торговаться с около нулевой волатильностью. И продолжение активного снижения возобновится только в понедельник.
 
При желании по текущим можно открывать позиции на продажу. Со стоп-лоссом на цене 45,5 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 44,5 руб., и ниже.
 
Не является торговой рекомендацией

🧮 Аэрофлот на этой неделе представил свою финансовую отчётность по МСФО за 1 кв. 2026 года, а значит самое время заглянуть в неё и детально проанализировать вместе с вами, дополнив наш анализ тезисами с традиционного конференц-колла.

▫️ Капитализация: 189,2 млрд / 47,6₽ за акцию

▫️ Выручка ТТМ: 913,1 млрд ₽

▫️ Опер. прибыль ТТМ: 121,3 млрд ₽

▫️ Чистая прибыль ТТМ: 68,5 млрд ₽

▫️ P/E TTM: 2,8

▫️ P/B TTM: 3,7

▫️ Дивиденды за 2025: 11,1%

ℹ️ Давненько не разбирал данную компанию, но здесь помимо отчета еще и новости интересные были, так что точно пора освежить взгляд.

✅ В 1кв2026 пассажирооборот вырос на 7%, основной вклад внесли международные рейсы. Если взять показатель пассажирооборота за последние 12 месяцев (156,3 млрд пкм), то он уже немного выше пикового уровня 2019 года. Пассажиропоток вырос в 1кв2026 до 11,9 млн чел (+2,2% г/г), здесь до пиковых значений остается вырасти еще на 10%.

👆Можно сказать, что бизнес на операционном уровне полностью оправился после нескольких кризисов. И даже геополитика особые коррективы не вносит. Например, быстро адаптировались к ограничениям неба над Ближним Востоком, перенаправив мощности в другие востребованные направления. А с 1 июня уже даже восстановлены полеты в ОАЭ.

📊 С финансовыми результатами всё сложнее. Выручка в 1кв2026 выросла до 201,1 млрд р (+5,7% г/г), но скорректированный убыток вырос с 3,4 млрд р в 1кв2025 до 8,8 млрд р. Причины: опережающий рост расходов, меньше нерегулярных статей доходов, убыток по курсовым разницам и рост % расходов.

👆Первый квартал традиционно является сезонно слабым, так что результаты вполне ожидаемые. Самые важные отчеты будут за 2 и 3 кварталы.

❌ С учетом обязательств по аренде, чистый долг составил 543,5 млрд р. Долговая нагрузка ощутимая, так как % расходы давят на прибыль, но вполне комфортная.

❗️ Недавно была новость о том, что Росимущество планирует продать 23,76% долю в компании. Государство планирует сохранить контрольную долю и допэмиссия не планируется, но посмотрим по какой цене будет сделка.

❗️ Из приятного: СД Аэрофлота рекомендовал дивиденды за 2025 год – 5,29 руб. на акцию, что дает доходность более 11% - даже чуть больше, чем в прошлом году.

Вывод:

Компания почти восстановила операционные показатели с 2019 года и теперь остается ждать улучшение экономических условий, снижения ставки, а затем и полноценного восстановления финансовых результатов. Перспективы восстановления есть, но 2026й год пока не обещает быть лёгким (во многих отраслях), так что будем следить за ситуацией.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #AFLT ​#аэрофлот ​$AFLT ​#отчет ​#анализ ​#идея

Отчётность «Аэрофлота» за первый квартал 2026 года (опубликована 1 июня 2026) возвращает нас с небес на землю. Скорректированный чистый убыток по МСФО составил 8,8 млрд рублей — это примерно в 2,6 раза хуже аналогичного периода прошлого года, когда скорректированный убыток был 3,4 млрд рублей. Если смотреть на цифры без корректировок, картина ещё контрастнее: убыток в 11,9 млрд рублей против прибыли в 26,9 млрд годом ранее.

Смотреть нужно именно на скорректированный показатель. Он очищен от курсовых разниц, роспуска резервов и списания долгов. По сути, эти 8,8 млрд убытка — это чистый результат того, как группа (включая «Россию» и «Победу») возит пассажиров. И этот базовый бизнес сейчас сжигает деньги быстрее, чем год назад.

Тревожный тренд сформировался не вчера. По итогам 2025 года компания отчиталась о красивой чистой прибыли в 105,5 млрд рублей при выручке свыше 902 млрд. Но если копнуть глубже, скорректированная прибыль тогда уже рухнула до 22,6 млрд рублей (против 64,2 млрд в 2024-м). Бумажная переоценка активов и разовые неденежные эффекты скрывали ухудшение операционной эффективности, а в первом квартале 2026 года скрывать стало нечем — тренд закономерно ушёл в минус.

Самое примечательное здесь — специфика распределения капитала. Несмотря на откровенно слабый старт 2026 года (по РСБУ убыток составил около 12,6 млрд рублей против прибыли 56,6 млрд годом ранее), совет директоров 29 мая рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год — 5,29 рубля на акцию, около 21 млрд рублей суммарно, с доходностью выше 10%. Логика понятна: есть формальная годовая прибыль, есть потребность мажоритарного акционера в кэше. Однако выплата дивидендов на фоне растущего операционного убытка выглядит как изъятие ресурсов из компании, которой они прямо сейчас объективно нужны.

Дальше чудес ждать не стоит. Если операционные расходы продолжат давить на маржинальность, а разовые факторы перестанут спасать итоговый финансовый результат, у менеджмента останется один надёжный рычаг — компенсировать дыру в базовом бизнесе через дальнейший рост тарифов для пассажиров.

Улучшение геополитического фона станет, безусловно, сильным поддерживающим фактором для Аэрофлота (как и для всего российского фондового рынка), но помимо этого в настоящий момент существенных драйверов роста для компании не прослеживается.

#аэрофлот #авиарынок #дивиденды #акции

Создано https://dlfy.ai/

Дельфы Нейроинвест

Что случилось

За ночь произошло несколько событий.

США и Иран — новая эскалация

Американские военные нанесли удары по радарам и пунктам управления беспилотниками на территории Ирана. Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил об ответном ударе по американской военной базе. Нефть Brent отреагировала ростом после того, как Дональд Трамп ужесточил условия сделки с Тегераном.

Сербия может отменить безвиз с Россией

В Сербии допустили отмену безвизового режима с Россией ради вступления в Евросоюз. Вопрос пока обсуждается, но сам факт, что об этом заговорили официально, уже тревожный сигнал.

«Аэрофлот» возобновляет рейсы в Дубай

Российская авиакомпания снова начинает летать в ОАЭ. Снятие ограничений связано со стабилизацией ситуации.

Новая система контроля импорта

В России заработала система СПОТ — она будет отслеживать импорт из стран ЕАЭС (Беларуси, Армении, Казахстана и Киргизии). Теперь каждую поставку нужно предварительно согласовывать с ФНС и получать QR-код.

Политические новости

Минюст потребовал ликвидировать Партию социальной защиты.

Хоккей

Сборная Финляндии в пятый раз стала чемпионом мира по хоккею.

Аресты по делу о замороженных активах

Лефортовский суд Москвы арестовал руководителей компаний по обмену и разблокировке замороженных активов. Среди обвиняемых — глава «Инвестиционной палаты» Алексей Седушкин и руководитель европейского брокера Mind Money Юлия Хандошко.

Мнение

Утро началось с новых ударов США по Ирану и ответных обстрелов американских баз. Нефть снова дорожает. Сербия заговорила о возможной отмене безвиза с Россией — это серьёзный удар по безвизовому режиму для россиян в Европе. «Аэрофлот» возобновляет рейсы в Дубай — значит, ситуация в регионе не настолько критична, чтобы держать авиасообщение закрытым. Финляндия — чемпион мира по хоккею. А в Москве арестовали топ-менеджеров компаний, которые пытались разблокировать замороженные активы.

#новости #США #Иран #нефть #Сербия #безвиз #Аэрофлот #Дубай #СПОТ #импорт #Финляндия #хоккей #аресты #активы #Седушкин #Хандошко #новости

$AFLT Сжатая пружина готова к выстрелу

Смотрю на график $AFLT и вижу интересную техническую картину.

Акция торгуется по 48,46 рубля, объём сегодня 17,5 млн штук неплохой.

Что говорят индикаторы 📊

Скользящие средние рисуют медвежью картину. MA 20 (синяя) находится ниже MA 50 (оранжевой), обе смотрят вниз, цена торгуется ниже обеих. Это классическое медвежье расположение которое держится с февраля 2026 года. Акция упала с 60 рублей до текущих 48 это минус 18 процентов за пять месяцев.

OBV снижался с декабря по апрель продавцы доминировали. Но с мая линия OBV стабилизировалась и начала чуть подниматься. Это первый осторожный позитивный сигнал: давление продавцов ослабевает.

MACD находится около нуля. Линии практически слились, гистограмма мелкая. Это говорит об отсутствии импульса. Рынок не знает куда идти.

Bollinger Bandwidth сейчас на минимальных значениях за последние несколько месяцев. Это важнейший сигнал: сильное сжатие полос всегда предшествует резкому движению. Куда именно вверх или вниз индикатор не говорит. Но взрыв волатильности близко.

Катализаторы которые определят направление 🎯

Через два дня, 29 мая, совет директоров Аэрофлота рассматривает вопрос о дивидендах. Первые дивиденды за много лет если рекомендуют это может стать триггером для выхода из боковика вверх.

Минфин планирует продать до 23,76 процента акций через SPO. Это навес предложения который давит на котировки — потенциальный триггер вниз.

Сценарии 🔀

Бычий сценарий. СД 29 мая рекомендует дивиденды. OBV продолжает расти. MACD даёт бычье пересечение. Цена пробивает MA 20 снизу вверх и закрепляется выше 50 рублей. Это сигнал для входа.

Медвежий сценарий. Дивиденды не рекомендуют или SPO проходит по невыгодной цене. Bollinger Bandwidth даёт выброс вниз. Цена уходит к 44-45 рублям.

Технически акция готовится к сильному движению Bollinger Bandwidth говорит об этом чётко. Фундаментально всё решится 29 мая. Сижу с руками на коленях и жду решения по дивидендам. Покупать до события при медвежьем расположении средних не моя история.

А вы держите $AFLT? Ждёте дивидендов или обходите стороной?

Пишите в комментариях.

Подписывайтесь чтобы не пропускать технические разборы.

не ИИР

#AFLT #Аэрофлот #теханализ #дивиденды #инвестиции #акции

Росимущество выставит на продажу 23,76% акций авиакомпании, пакет оценивается примерно в 44,5 млрд рублей.

Организатора сделки выберут в июне.

Ему поручат оценить стоимость пакета и придумать схему продажи, чтобы бюджет получил максимум денег.

Контроль государство не теряет, после сделки у него останется 73,8% акций.

Последний раз «Аэрофлот» проводил SPO в ковидном 2020-м. Тогда компания выпустила 1,33 млрд новых акций и привлекла 80 млрд рублей.

Половину вложило государство из ФНБ, остальное осталось за рынком и ближневосточными фондами.

Сейчас история как будто не о спасении, а о попытке пополнить бюджет и оживить фондовый рынок. Такая вот приватизация без фанатизма.

#Россия #аукцион #торги #активы #продажи #финансы #Аэрофлот #акции

Что случилось

За ночь произошло несколько событий.

Срочное заседание СБ ООН

Россия созвала экстренное заседание Совета Безопасности ООН из-за атаки на Старобельск, произошедшей ночью 22 мая. Постпред Василий Небензя заявил, что ответственность за произошедшее несут страны, поставляющие оружие Украине.

США обсуждают возобновление ударов по Ирану

В Белом доме прошло обсуждение возобновления боевых действий против Ирана. По данным Axios, высокопоставленные военные чиновники готовятся к возможному решению о начале ударов по территории страны.

Минфин продаст акции «Аэрофлота»

Минфин сообщил о планах продать до 23,76% акций «Аэрофлота» на бирже. Росимущество объявило отбор юрлица для организации продажи.

Трамп продлил санкции против Белоруссии

Дональд Трамп продлил санкции против руководства Белоруссии. Речь идёт об указе ещё 43-го президента США Джорджа Буша-младшего.

SpaceX испытала крупнейшую ракету

Американская компания SpaceX провела тестовый запуск самой большой космической ракеты в мире.

Мнение

Утро началось с экстренного заседания ООН и обсуждения возобновления войны с Ираном. Россия требует ответа от поставщиков оружия Украине, а США готовятся к новой эскалации на Ближнем Востоке.

#новости #ООН #Старобельск #Небензя #Украина #США #Иран #Трамп #Аэрофлот #SpaceX #новости

Аэрофлот ​ финансовые результаты по РСБУ за 1 кв. 26 г. Последний раз ​ компанию в начале 25 г. Тогда акции стоили на 30% дороже. Взгляд был негативным.

Ключевые показатели за 1 кв. 26г.:

​Выручка 172,3 млрд руб. (+5,7% г/г)

​Себестоимость продаж 175,9 млрд руб. (+3,1% г/г)

​Чистый убыток 12,6 млрд руб. (против прибыли 56,6 млрд руб. в 25г.)

​Скорректированный на курсовой эффект убыток 7,9 млрд руб.

Рост выручки обусловлен ростом пассажиропотока, высокой занятостью кресел и ростом производственных показателей. При этом компания страдает от отмены рейсов и ограничений, связанных с периодическим закрытием воздушного пространства.

Компания достигла предела по занятости кресел, пассажиропотоку и темпы роста выручки замедлились - сказывается нехватка самолетов.

Себестоимость продаж значительна, превышает выручку. Темпы роста снизились по сравнению с предыдущим кварталом. Основными факторами увеличения расходов стали рост производственной программы, а также рост цен на закупаемые товары и услуги.

Если смотреть структуру затрат - выросли в основном затраты на персонал (+15,3% г/г) и расходы на наземное обслуживание воздушных судов (+10,2% г/г), коммерческие расходы показали рост на 18,9% г/г за счет роста расходов на рекламу и продвижение бренда.

Операционные показатели за 1 кв. 26 г.:

▪️Перевезено 11,9 млн пассажиров (+2,2% г/г):

— на внутренних линиях 8,7 млн пассажиров (на уровне прошлого года)

— на международных 3,2 млн пассажиров (+8,9% г/г)

▪️Пассажирооборот +6,9% г/г

▪️Занятость кресел 91,2% (+3,1п.п. г/г)

▪️Грузооборот 220,4 млн ткм (-5,3% г/г)

Пока ситуация в авиаотрасли остается тяжелой, что обусловлено санкционными ограничениями в том числе на импорт запасных частей, что ускоряет вывод из эксплуатации иностранных самолётов. Замена же их отечественными самолётами задерживается из-за задержек в их сертификации и производстве. Авиапарк изнашивается, кол-во самолетов недостаточно.

Стратегия Аэрофлота до 30 г. предполагает получение 339 новых российских самолётов (SSJ 100, МС-21, Ту-214). первые 18 самолётов типа МС-21 должны поступить в 26-27гг. Пока передача затягивается из-за завершения сертификации. Изначально поставки планировались начиная с 23г.

Вывод по отчету: Мне кажется, компания попала в ножницы - повысить поток особо некуда, занятость кресел 91%. Самолетов не хватает. А вот снизиться поток в текущих реалиях может.

Компания демонстрирует стабильные операционные результаты, сильные результаты на международных направлениях. Однако затраты крайне высоки, превышают выручку, компания второй квартал подряд убыточна. Компания - потенциальный бенефициар окончания СВО, а также если возобновится прямое авиасообщение с США - но пока геополитическая ситуация без улучшений. Риски остаются высокими и пока перевешивают, идеи здесь сейчас нет.

Оценка компании по EV/EBITDA= ок 3. Долг/EBITDA ок 3.

@invest_privet ​#аэрофлот

1️⃣ "Ростелеком" $RTKM по итогам первого квартала 2026 года нарастил чистую прибыль по МСФО на 10% — до 7,4 млрд ₽, выручку — также на 10%, до 208,9 млрд ₽.

OIBDA выросла на 14% до 83,9 млрд ₽, рентабельность составила 40,1%; капвложения сократились на 35% до 28,6 млрд ₽, чистый долг достиг 712,25 млрд ₽.

Основными драйверами роста названы цифровизация бизнеса, мобильный сегмент и кибербезопасность.

Руководство не видит готовности "Солар" и "Центра хранения данных" к IPO в ближайшее время, однако допускает размещение других цифровых подразделений в 2027–2028 годах.

Сильные операционные показатели при снижении капвложений улучшают свободный денежный поток, однако долг в 712 млрд ₽ остаётся ключевым риском на фоне жёсткой денежно-кредитной политики.

2️⃣ Московская биржа $MOEX с 19 мая начинает торги фьючерсами на индекс RUONIA — эталонную ставку межбанковского рынка однодневных беззалоговых кредитов.

Доступны контракты с исполнением в сентябре и декабре 2026 года, а также в марте и июне 2027 года; шаг цены — 0,0001 пункта, стоимость шага — 1 ₽.

Новый инструмент позволит участникам рынка открывать позиции на будущую динамику процентных ставок и хеджировать процентный риск портфелей.

При наборе ликвидности фьючерс способен стать рыночным индикатором ожиданий по ключевой ставке — полезным инструментом как для хеджеров, так и для спекулянтов на ставках.

3️⃣ "Аэрофлот" $AFLT с 1 июня возобновляет ежедневные рейсы Москва — Дубай на Boeing 737, с июля частота вырастет до двух рейсов в сутки.

Маршрут простаивал с конца февраля из-за закрытия воздушного пространства стран Ближнего Востока после военной операции США и Израиля против Ирана.

В марте компания выполнила 46 эвакуационных рейсов, вывезя 13,1 тыс. пассажиров из Дубая и Абу-Даби; минимальная стоимость билетов составит 29 тыс. ₽.

Восстановление высокодоходного международного направления положительно скажется на выручке авиакомпании, хотя масштаб эффекта будет зависеть от темпов восстановления пассажиропотока.

4️⃣ Глава "Газпрома" $GAZP Алексей Миллер провёл переговоры с директором "Сербиягаза" по вопросам газового сотрудничества — действующий контракт на поставки истекает в конце июня.

Параллельно "Газпром" ведёт переговоры о продаже доли в сербской нефтяной компании NIS в пользу венгерской MOL.

NIS, "дочка" "Газпром нефти", в 2025 году попала под американские санкции SDN List, после чего США потребовали полного вывода российского капитала из компании.

Одновременный риск потери газового контракта и вынужденная продажа NIS формируют давление на европейские активы "Газпрома", хотя продажа доли в NIS может принести разовые поступления.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #Ростелеком #МосБиржа #Аэрофлот #Газпром #акции #рынок

1️⃣ Сбербанк $SBER по РСБУ за январь-апрель 2026 года заработал 657,8 млрд ₽ чистой прибыли — на 21,3% больше, чем год назад.

В апреле прибыль составила 166,8 млрд ₽ (+21,1% г/г), рентабельность капитала — 22,9%.

Корпоративный кредитный портфель превысил 31,1 трлн ₽, жилищный — 12,9 трлн ₽.

Устойчивый рост прибыли при контролируемых издержках подтверждает, что Сбер сохраняет операционную эффективность даже в условиях высокой ставки.

2️⃣ США оказывают целенаправленное давление на покупателей российской нефти в Африке и на Балканах с целью замены поставок ЛУКОЙЛа $LKOH и "Роснефти" $ROSN на американскую нефть и СПГ.

В октябре 2025 года США ввели санкции против обеих компаний; ЛУКОЙЛ начал переговоры о продаже зарубежных активов и к апрелю 2026 года вышел на предварительное соглашение с фондом Carlyle.

Вынужденный выход ЛУКОЙЛа из зарубежных активов ускоряет переориентацию компании на внутренний рынок, снижая её международную диверсификацию.

3️⃣ Совет директоров "Группы Русагро" $RAGR рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год: чистая прибыль 459,9 млн ₽ будет направлена на погашение долга.

Компания не платит дивиденды со второго полугодия 2021 года.

Собрание акционеров назначено на 30 июня 2026 года.

Отказ от дивидендов на фоне передачи контрольного пакета государству указывает на приоритет финансового оздоровления компании над доходностью акционеров.

4️⃣ В первом квартале 2026 года Sber CIB впервые возглавил рэнкинг организаторов корпоративных облигаций: 58 размещений на 335,3 млрд ₽.

Газпромбанк опустился на второе место с объёмом 246 млрд ₽, Совкомбанк $SVCB занял четвёртое место (142 млрд ₽), ВТБ Капитал $VTBR — пятое (74,4 млрд ₽).

Всего рынок провёл 148 размещений на 1,3 трлн ₽.

Смена лидера рэнкинга отражает агрессивную экспансию Сбера на рынке долгового капитала на фоне цикла смягчения ДКП.

5️⃣ Группа "Аэрофлот" $AFLT в апреле перевезла 4,4 млн пассажиров (+0,5% г/г): международные линии выросли на 8,7% до 1,2 млн человек.

Занятость кресел увеличилась до 91,7%; по РСБУ в первом квартале зафиксирован скорректированный убыток 7,9 млрд ₽ при росте выручки на 5,7% до 172,3 млрд ₽.

Опережающий рост международных перевозок при высокой загрузке кресел — позитивный сигнал для доходности, однако убыток по РСБУ напоминает о давлении операционных затрат.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #сбербанк #дивиденды #мосбиржа #аэрофлот #лукойл #русагро