📉 Т/А
🔽 Краткосрочный тренд — нисходящий
ПИК построил равносторонний треугольник.
🔽Актив пробил нижнюю стенку треугольника 500.3 и закрепился, тем самым подтвердил фигуру.
Отработка до 270.9.
🏢📊 Фундаментальный анализ ПАО «Группа ПИК» (PIKK)
💪 Сильные стороны
🚀 Лидер рынка: Крупнейший застройщик РФ (ввод 730.6 тыс. м² за 8 мес. 2025).
🏭 Полный цикл: Вертикальная интеграция от производства материалов до продаж — контроль над издержками.
📈 Рост выручки: +15% в 2024 г. (675.1 млрд руб.), +24% в 1П2025 (328.1 млрд руб.).
💵 Супер-баланс: Отрицательный чистый долг — редкое преимущество в секторе. Debt/EBITDA = -2.78.
⚠️ Слабые стороны и риски
📉 Падение прибыли: Чистая прибыль снижается (56.1 млрд руб. в 2024 г. → ~32 млрд руб. в 1П2025).
🏦 Высокая ставка ЦБ — главный тормоз: Ключевой фактор снижения спроса. Ипотечные кредиты упали на 51% (5 мес. 2025).
🚫 Нет дивидендов: Не выплачиваются с 2021 г., политика отозвана.
🌍 Санкции: Под ограничениями США и ЕС, что сужает доступ к капиталу.
🔄 Корпоративная неопределенность:Анонсирован обратный сплит акций.
🎯 Оценка и вывод
🔑 Ключевой катализатор: Снижение ключевой ставки ЦБ до 10-12%(возможно не ранее 2П2026).
📅 Инвестиционный горизонт:Долгосрочный (18-24 месяца). Текущий режим — «выживание», переоценка акций возможна только при смягчении монетарных условий.
📌 Итог: ПИК — лидер рынка с исключительным балансом, способный переживать тяжёлые циклы. Однако рост сдерживает высокая ставка, а отсутствие дивидендов снижает краткосрочную привлекательность.
Важно: Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.