#baza
8 публикаций
По завершению торгов понедельника индекс МосБиржи #IMOEX составил 2705,17 пункта (-0,2%), индекс РТС - 1102,82 пункта (-1,8%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже продемонстрировали смешанную динамику, при этом лидерами снижения выступили акции МКБ (-4,6%), "ФосАгро" (-2,7%), "Татнефти" (-2,2%).
Официальный курс доллара США 77,27 руб. (+1,18 рубля).
Корпоративные события на сегодня:
#SBER Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ по итогам ноября.
#PMSB Пермэнергосбыт на внеочередном заочном собрании рассмотрят вопрос о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года.
#CARM Последний день перед закрытием реестра акционеров.
#BAZA Завершится сбор заявок в рамках IPO "Базис" (головная структура одноименного разработчика системного ПО). Торги акциями на Московской бирже начнутся 10 декабря.
Оставить комментарий
257
Книга заявок на IPO «Базиса» покрыта по верхней границе ценового диапазона
Общий спрос инвесторов на акции превысил объем IPO в размере 3 млрд руб. по верхней границе ценового диапазона – 109 рублей за акцию.
📌 Окончание предварительного сбора заявок — 9 декабря в 15:00 мск.
Заявки на приобретение акций можно подать через ведущих российских брокеров. Список и инструкция — на нашем сайте.
Цена IPO будет установлена по итогам окончания периода сбора заявок, а торги на Мосбирже начнутся 10 декабря 2025 года под тикером $BAZA
Запись эфира с Базис обработали, таймкоды расставили
YouTube: https://youtu.be/droz5GWXJNY
VK: https://vk.com/video-227621942_456239196
00:00 План эфира
02:13 Продукты компании
11:08 Рынок
18:40 Не находится ли компания на пике роста?
23:35 Сценарий возвращения иностранных конкурентов
24:51 Развитие на иностранном контуре
29:23 Оценка компании и мотивация менеджмента
38:35 Дивидендная политика
39:49 EBITDA, Амортизация
42:40 Какую роль играет Ростелеком в бизнесе?
43:35 Q&A: зачем интеграция с китайскими специалистами?
45:15 Q&A: Правда ли, что Рубитех продает свою долю?
46:02 Будут ли бонусы после IPO, которые повлияют на P&L?
46:56 Прикидка гайденса
48:17 Почему стоит рассмотреть это IPO
___
Summary основных моментов
Компания исторически хорошо растет:
- СГТР за 2 года выручки и OIBDA +67% и +57% соответственно
- За 9 мес. 2025 года выручка и OIBDA +57% и +42% соответственно
Гайденс по росту выручки в 2025 году +30-40% г/г (возможно, перевыполнят), соответственно в 2025 q4 рост выручки может сезонно замедлиться до ~+15% г/г
Спросили нет ли такого, что для разгона под IPO (как бывало в других компаниях) выручка записывается за несколько лет вперед по долгосрочным лицензиям, но менеджмент уверил, что выручка признается только по проданным лицензиям на этот года (~99.8% лицензий продляется).
Позитивно, что доля рекуррентной выручки около 40% (KPI на наращивание доли)
Говорят, что в 2025 году не было one-off завышения выручки или занижения расходов
В дальнейшем рос. рынок ПО управления динамической ИТ инфраструктурой будет расти в среднем на ~27% до 2031 года, по оценкам iKS-Consulting. Базис планирует расти с опережением рынка.
Также планируют сохранять рентабельность примерно на текущем уровне – по итогам 2024 года 62% по OIBDA и 40% по OIBDAC
Дивиденды – не менее 50% от прибыли (NIC), в следующем году планируют выплачивать. Рентабельность по NIC ~39%, соответственно дивиденд за 2025 год может составить ~7% индикативно
Оценка: размещаются с дисконтом к другим тех. компаниям – EV/OIBDAC LTM: ~7.1-7.5x при среднем по тех. компаниям на рынке ~14x
Cделка
- Мажоритарный акционер Ростелеком сохраняет свою долю в компании (50.3%)
- Размещается около 17% акций компаний, 5% выделяется на долгосрочную программу мотивации менеджмента
- Формат сделки – cash-out
__
В целом выглядит потенциально привлекательно с учетом не слишком дорогой оценки по мультипликаторам
К тому же знакомый топ-менеджер Ростелекома считает, что это супербизнес (в отличии от других публичных тех. компаний на рос. рынке) и планирует участвовать
Уже через 15 минут в 17:15 проводим открытый звонок с компанией – будем разбираться в бизнесе и решать, стоит ли участвовать!
Присоединяйтесь – можно будет задать вопросы!
- YouTube: https://youtube.com/live/E2kUquX-BJ4
Потенциально интересное IPO – Базис (быстрорастущий ведущий российский разработчик инфраструктурного ПО) выходит на рынок
Уже сегодня в 17:15 проводим открытый звонок с компанией – будем разбираться в бизнесе и решать, стоит ли участвовать!
На звонке поговорим про рынок компании, устойчивость темпов роста (СГТР за 2 года выручки OIBDA +67%, за 9 мес. 2025 года +57%), перспективы развития, оценку бизнеса, мотивацию менеджмента, сделку IPO и т.д.
Присоединяйтесь – можно будет задать вопросы!
- YouTube: https://youtube.com/live/E2kUquX-BJ4
- ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239196
Со стороны Базис будут:
- Давид Мартиросов, генеральный директор
- Ирина Диденко, финансовый директор
Базис выходит на биржу: что нужно знать инвесторам?
🏦 Ну что ж, друзья, буквально сегодня одна из самых быстрорастущих IT компаний под названием Базис объявила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 103–109 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 17–18 млрд руб. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал уже сегодня и продлится до 9 декабря включительно.
📆 Начало торгов акциями Базиса, которые будут торговаться на Мосбирже под тикером #BAZA, ожидается 10 декабря 2025 года. Бумаги будут включены во второй котировальный список.
Давид Мартиросов в эфире РБК
Сегодня в эфире РБК «РЫНКИ.УТРО» генеральный директор «Базиса» Давид Мартиросов рассказал о бизнесе и продуктах, ситуации на рынке, наших конкурентных преимуществах и некоторых деталях сделки:
🟦 Чем «Базис» отличается от других IT IPO
🟦 Почему cash out, а не cash in
🟦 О дивидендной доходности
🟦 И многом другом
Свою оценку предстоящему IPO также дал сооснователь аналитической компании NZT Rusfond Игорь Шимко.
💻 Подробнее — смотрите в записи !
«Базис» — это $BAZA: ценовой диапазон и старт приема заявок
Друзья, теперь $BAZA — наш тикер на Московской бирже!
Объявляем о старте приема заявок на участие в IPO — сегодня мы начинаем процесс формирования книги заявок, который завершится 9 декабря.
🏦 А уже 10 декабря — старт торгов акциями $BAZA на Московской бирже!
🔹 Ценовой диапазон установлен на уровне от 103 рублей до 109 рублей за одну акцию $BAZA
🔹 Предложение соответствует рыночной капитализации Группы от 17 до 18 млрд рублей.
Другие параметры Предложения:
🟦 Индикативный размер Предложения составляет около 3 млрд рублей. Инвесторам будут предложены акции, принадлежащие действующим миноритарным акционерам, которые по результатам IPO сохранят участие в акционерном капитале Группы.
🟦 Мажоритарный акционер Группы, РТК-ЦОД (контролируется ПАО «Ростелеком»), не планирует продавать принадлежащие ему акции и продолжит принимать участие в развитии бизнеса «Базис» и укреплении лидирующих позиций на рынке ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой.
🟦 В рамках подготовки к IPO мы утвердили программу долгосрочной мотивации персонала — миноритарные акционеры уже передали 5% акционерного капитала для дальнейшего распределения среди ключевых сотрудников и топ-менеджмента «Базиса».
💬 Генеральный директор «Базиса» Давид Мартиросов:
«Мы рассматриваем публичный статус как инструмент повышения акционерной стоимости и как дополнительное конкурентное преимущество на рынке, где доверие к вендору и устойчивость его бизнес-модели являются критическими факторами выбора. IPO также позволит усилить команду за счет долгосрочной программы мотивации»
📌 Порядок подачи заявок будет опубликован сегодня на официальном сайте Мосбиржи: https://www.moex.com/
📌 Параметры Предложения, эмиссионные документы, аналитические отчеты и вся информация для инвесторов — на нашем сайте.