#baza — посты и обсуждения

На недавно завершившийся сессии эмитента IR-директор Базиса Дмитрий Колесник рассказал инвесторам, как устроен наш бизнес и за счет чего он растет.
Модератором сессии выступил Игорь Шимко, спасибо за живую дискуссию и интересные вопросы!

📌 Коротко о главном:
🏆 Базис остается №1 на рынке ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой: 26% рынка виртуализации и 20% рынка контейнеризации среди российских вендоров.
📈 С 2022 года выручка выросла в 3,8 раза, до 6,3 млрд руб. в 2025 году. В первом полугодии 2026-го плюс 30% год к году, а число клиентов за период выросло более чем вдвое.
🤖 Рост ИИ-нагрузок и дефицит «железа» работают на нас: наше ПО помогает компаниям эффективнее использовать уже имеющиеся мощности.
🎯 Ориентир на 2026 год: рост выручки на 30-40% при рентабельности по OIBDA около 60%.
🎁 В завершение провели квиз «Держи баланс с Базисом!», подарки победителям уже вручили на стенде. Павел Пантелеев и Татьяна Тюнина, ваши подарки все еще ждут вас! Подойдите, пожалуйста, на стенд Базиса в ближайшее время 🙌
#БАЗИС #BAZA #SmartLab
$BAZA

📌 10 ноября в 13:00 «Базис» представит финансовые и операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2026 года. Вебкаст состоится на платформе Московской Биржи.

Спикеры:

- Давид Мартиросов, генеральный директор

- Ирина Диденко, финансовый директор

Модератор:

- Дмитрий Колесник, директор по работе с инвесторами

❓После презентации вы сможете задать Давиду, Ирине и Дмитрию интересующие вас вопросы в рамках сессии Q&A.

🤍 Ссылка на регистрацию: https://www.moex.com/pao-gk-bazis-finansovye-i-operatsionnye-itogi-3kv-i-9-mes-2026-g

Отчётность и презентация будут опубликованы в день проведения эфира на странице раскрытия информации в «Интерфакс» и в разделе «Отчеты и результаты » на сайте Компании.

#БазисНаСвязи #BAZA #отчетность #БазисвЦифрах

$BAZA

Мы заняли первое место в рейтинге CNews Analytics с проектом внедрения Basis Dynamix в Государственной единой облачной платформе (ГЕОП, «Гособлако»).

Проект охватывает 1500 физических серверов в ЦОДах нескольких регионов России и лидирует по числу хостов. Решение покрывает все рабочие процессы в задействованных ЦОД.

Basis Dynamix обеспечивает высокую доступность и отказоустойчивость сервисов, безопасность виртуальной инфраструктуры и изоляцию сред, а также поддерживает миграцию виртуальных машин, создание снимков состояния и автоматизацию процессов.

Внедрение снизило бюджетные расходы за счёт повторного использования готовых решений и динамического распределения ресурсов! Помимо «Гособлака», продукты «Базиса» используют в «Гостехе», «Госуслугах» и органах власти.

Полный рейтинг смотрите по ссылке: https://www.cnews.ru/reviews/kejsbuk_vnedreniya_rossijskih_platform

#Базис #BAZA #базисновости

$BAZA

Без сантиментов и веры в «светлое будущее импортозамещения». Разберём ГК «Базис» (BAZA) — вендора софта для управления IT-инфраструктурой. На первый взгляд — конфетка: рост, маржа, деньги. Но дьявол, как всегда, в деталях, и эти детали заставляют крепко задуматься.

🎭 Маска «Идеального IT-Актива».

Компания действительно показывает впечатляющую динамику. По итогам 2025 года выручка выросла на 37% до 6,3 млрд рублей, а OIBDA — на 36% до 3,84 млрд рублей с рентабельностью 61%. В первом полугодии 2026 года рост продолжился: выручка составила 2,5 млрд рублей (+30%), чистая прибыль — 469 млн рублей (+7%).

Компания практически не имеет долгов (чистый долг/OIBDA на уровне 0,1х), а на балансе — чистая денежная позиция. Мультипликаторы тоже выглядят привлекательно: P/E LTM около 7,1–8,3, что для растущего IT-сектора может показаться дёшево. Неудивительно, что некоторые аналитики видят в этом потенциал и дают оптимистичные целевые цены.

🧐 Где же подвох? Три «скелета» в шкафу.

А теперь самое интересное. За красивой картинкой скрываются три очень неприятных момента.

🔻1. Иллюзия диверсификации: 96% выручки — на три компании.

Это, пожалуй, главный риск. Практически вся выручка «Базиса» приходится на трёх крупнейших покупателей. В случае потери даже одного из них, финансовые показатели компании рухнут. Это не стабильный бизнес, а высокорискованная зависимость от узкой группы клиентов, что делает прогнозы крайне шаткими.

🔻2. Замедление роста: амбиции vs. реальность.

Менеджмент обещает рост выручки на 30–40% в 2026 году. Однако аналитики (например, Совкомбанк) считают этот прогноз «довольно амбициозной задачей» и ожидают более скромные 20%. И их сомнения небеспочвенны: рост уже замедляется. Если в 1 квартале 2026 года выручка выросла на 35,8%, то во 2 квартале — только на 25,7%. Компания может просто не выполнить свои же обещания, что неминуемо ударит по котировкам.

🔻3. Качество прибыли: деньги утекают

Это самый важный пункт для жёсткого разбора. Компания показывает рост чистой прибыли, но свободный денежный поток (FCF) отрицательный. В 1 квартале 2026 года он составил минус 1 млрд рублей против плюсовых значений годом ранее. Операционный денежный поток (OCF) также ушёл в минус. Это означает, что бизнес «съедает» больше денег, чем генерирует. При этом капитальные затраты выросли на 62,9%. Растущая прибыль в отчёте — это хорошо, но если она не конвертируется в живые деньги, это тревожный звонок.

💸 Дивиденды: конфетка или ловушка?

Компания выплатила дивиденды за 2025 год в размере 7,2 рубля на акцию. При текущей цене это даёт неплохую дивидендную доходность. Однако важно понимать: выплаты производятся из прибыли, которая не подкреплена свободным денежным потоком. По сути, компания может финансировать дивиденды за счёт накоплений или новых заимствований. Это делает дивидендную историю неустойчивой — в любой момент выплаты могут быть снижены или отменены.

🎲 Вердикт: «Рискованная ставка», а не «Надёжный актив».

«Базис» — это яркий пример компании, которая выглядит привлекательно на бумаге, но имеет серьёзные структурные проблемы:

· Крайне высокая концентрация клиентской базы (96% на трёх заказчиках).

· Замедление темпов роста на фоне амбициозных прогнозов менеджмента.

· Отрицательный свободный денежный поток — прибыль есть, а денег нет.

Это не история для консервативного инвестора, который ищет стабильность. Это ставка на риск с высокой волатильностью. Если вы готовы к тому, что компания может не выполнить прогнозы, а её акции — упасть в цене, тогда, возможно, игра стоит свеч. Но входить в эту историю, закрывая глаза на очевидные риски, — верх легкомыслия. Будьте осторожны и следите за динамикой денежного потока — это сейчас главный индикатор здоровья компании.

#finbazar #Базис #BAZA #ЖёсткийРазбор

В субботу, 17 октября в 13:10, директор по работе с инвесторами "Базиса" Дмитрий Колесник выступит на онлайн форуме Инвест Базар. В этот раз мероприятие проходит в формате онлайн-шоу для инвесторов с открытыми дискуссиями, баттлами, голосованиями и интерактивом.

💻Дмитрий выступит в панели «IT 2027: почему эти компании растут, когда другие замедляются». Поговорим про ИИ (для нашего рынка это реальные деньги или просто красивая история), о том как отличить качественную выручку от роста ради роста и кому достанется последний рубль из ИТ-бюджета.

▶️ 17 октября, 13:10. Трансляция по ссылке: https://invest-bazar.ru/#tarify

#БАЗИС #BAZA #ИнвестБазар

 $BAZA