#baza — посты и обсуждения

«Инвест Герои» выпустили аналитический отчёт по акциям «Базиса» с рекомендацией «ПОКУПАТЬ».

По мнению аналитиков, инвесткейс «Базиса» — это ставка на дальнейшее импортозамещение зарубежного инфраструктурного ПО, рост рынка динамической ИТ-инфраструктуры и увеличение доли компании внутри него за счёт широкой установленной базы и расширения числа продуктов на одного клиента.

Среди факторов привлекательности аналитики отмечают:

-Лидерство «Базиса» на рынке и его присутствие во всех основных сегментах ПО УДИ. Решения компании используются в крупнейших корпоративных и государственных инфраструктурах. Доля продления срочных лицензий и подписок "Базиса" достигает 99,8%. Это создаёт базу для дальнейших кросс-продаж.

-Растущий бизнес и высокая рентабельность. Аналитики ожидают четырёхкратный рост выручки до 2030 года — с 6,3 до 24,1 млрд рублей при  рентабельности EBITDA на уровне  выше 60%.

-Коллеги отмечают привлекательную дивидендную политику компании и ожидают, что дивидендная доходность достигнет 33% за 2030 г к текущим уровням.

Нам особенно приятно, что интерес к нашей компании растёт! Расширение аналитического покрытия — ещё одно подтверждение того, что компания остаётся в фокусе внимания инвесторов.

#этоБазис #BAZA #БазисНовости #Basis_IR

$BAZA

Московская биржа подвела итоги сентября: акции «Базиса» снова вошли в топ-10 самых популярных бумаг индекса IPO МосБиржи в сделках частных инвесторов. В списке также «АПРИ», В2В-РТС, «Аренадата», Дом.РФ, «Глоракс», IVA Technologies, «Европлан», «Ламбумиз» и «МТС-банк».

Спасибо, что выбираете нас! 💙

Интерес частных инвесторов к фондовому рынку продолжает расти: за месяц число брокерских счетов увеличилось на 244 200 и достигло 42,7 млн, а сделки в сентябре заключали почти 3 млн человек. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 66,5%.

Читайте подробнее по ссылке:

https://www.vedomosti.ru/investments/news/2026/10/09/1235782-samie-populyarnie-aktivi

#Базис #BAZA

$BAZA

Большинство software-компаний сильно отчитались за 2 квартал. Все выросли двузначным темпом и как минимум не ухудшили прогноз на 2026 год. Даже Диасофт на низкой базе выдал лучший отчет за последние 1,5 года. Стоит ли покупать IT?

▪️ Мнение инвесторов о стагнации отрасли искажено динамикой котировок. В этом году они не растут. Если посмотреть на динамику с 2024 года, то и вовсе сильно снижаются. Но это не коррелирует с динамикой бизнеса. CAGR (среднегодовой темп роста) выручки последних 4–5 лет у лидеров отрасли — 45–55%. Да, это эффект низкой базы 2021 года. Но даже в этом году наиболее сильные компании покажут 20–25%, исходя из отчетов за первое полугодие и прогнозов компаний.

▪️ Если сравнить с другими компаниями по росту во 2 квартале: Х5 +10% г/г, Аэрофлот +2% г/г, Северсталь -9% г/г, Камаз +7% г/г. Специально взяли внутренне ориентированные бизнесы. Не берем экспортеров — им помогает хорошая конъюнктура. На том же уровне банки, у которых намечается рекордный год, и еще несколько компаний. На этом все. Т.е. IT — один из самых быстрорастущих секторов.

▪️ IT растет при плохом макро. В большинстве релизов видим переносы некоторых контрактов, рост дебиторки. Рост отгрузок при плохом макро указывает на структурный спрос, а не циклический.

🤔 Почему IT не пользуется спросом:

▪️ Инвесторы не верят в сохранение таких темпов роста и дальше. FWD EV/EBITDA POSI — 4,5, DATA — 4,8, Базис — вообще 3,4. Это низкая оценка для таких темпов роста. Инвесторы считают, что темпы роста обнулятся или вовсе станут отрицательными.

▪️ Сейчас большинству нужен результат здесь и сейчас, а основа результата и главная поддержка котировок — высокие дивиденды. IT-компании в основном про рост.

▪️ Опасение, что после окончания СВО финпоказатели компаний схлопнутся.

▪️ Идет проекция жесткой ДКП на сектор. Из-за сжатия финансирования IT-бюджеты меньше, но у большинства компаний либо низкий, либо отрицательный чистый долг. Оживление экономики в 2027 году поможет отрасли с заказами.

▪️ Сильный разброс результатов внутри сектора. Выделяются виртуализация, кибербез, что контрастирует, например, со снижением выручки IVA на 9% г/г. Но мы берем не ETF на IT, а конкретные компании.

✍️ Итог

Рынок из-за сочетания факторов оценивает IT-компании так, словно их темпы роста в 2027 году обнулятся. Пока для этого нет предпосылок. Можно рассчитывать на 15–20% темп роста у лучших компаний.

Пока рынок может и дальше игнорировать результаты компаний, но после отчетов за 12 месяцев и прогнозов на 2027 год вероятность роста даже на таком рынке значительно увеличивается.

Три фаворита в отрасли: Позитив, Аренадата и Базис.

#акции #IT #мнение
#POSI #BAZA #DATA #SOFL #IVAT #DIAS

​ ГК «БАЗИС» - реальное импортозамещение ПО

Недавно аналитики «ТМТ Консалтинг» впервые оценили реальный уровень импортозамещения на рынке виртуализации. Считали не продажи «на бумаге», а прирост действующих лицензий ПО на серверах и СХД, которые реально работают. То есть исследование показывает, чьими решениями компании действительно пользуются. Аналитики отдельно отмечают, что купленное ПО эксплуатируется, а не лежит мёртвым грузом в виде неиспользуемых лицензий.

И вот что получилось по итогам 2025 года:

* Виртуализация: у «Базиса» 40% российского рынка. Для сравнения: у Orion soft 18%, у «Астры» 10%, у vStack (ITglobal.com) и «РЕД Виртуализации» (РедСофт) по 5%. Получается, у «Базиса» больше, чем у четырёх ближайших конкурентов вместе взятых.

* Программно-определяемые хранилища (SDS): у «Базиса» 31%, у Orion soft 19%, у «Астры» 13%, у РедСофт 9%.

* Контейнеризация: у «Базиса» 26%, это второе место после «Фланта» (38%). Дальше идут «Лаборатория Числитель» (11%), «Астра» (10%) и Orion soft (9%). Вместе «Флант» и «Базис» занимают больше 60% рынка on-prem решений.

* SDN: сегмент только формируется, но среди самостоятельных российских продуктов, по оценке аналитиков, тоже заметнее всех «Базис».

За счёт чего такое проникновение? ГК «Базис» выстраивает полноценную экосистему вокруг базовой виртуализации, контейнеризации и SDS. По данным ТМТ, в виртуализации так работают всего три игрока: «Базис», Orion soft и «Астра». Именно они лидируют по выручке последние три года.

Полное исследование ТМТ Консалтинг «Российский рынок ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой» можно посмотреть ​тут.

Акции «Базиса» у меня в портфеле. Я считаю, что компания успешно пользуется статусом дочки Ростелекома и отсутствием административных барьеров для российского ПО с госучастием. Дивиденды платят. На IPO выходили по адекватным ценам. Молодцы💪

@tuzov_invest

​#BAZA

Наш директор по работе с инвесторами Дмитрий Колесник выступил на форуме, посвящённому фондовому рынку, «Сибирь покоряет». Для выступления была выбрана нетривиальная тема: «Инвестиционная история «Базиса»: от скепсиса к доверию и любви рынка».

Основные тезисы выступления:

- Рассказали про наши лидерские позиции на рынке ПО УДИ, которые подтверждают все независимые аналитические агентства. CAGR целевого рынка до 2031 года +24%.

- Про наш интенсивный рост при высокой рентабельности: выручка 6,3 млрд руб. за 2025 год (x4 за 4 года), рентабельность по OIBDA 61%. При этом сочетаем историю роста с дивидендами: по итогам первого квартала 2026 года выплатили 1,188 млрд руб.

- В прошлом году мы стали единственным IPO в ИТ-секторе. Дмитрий рассказал, как мы преодолевали стереотипы: «ИТ-клеймо» в сложный для рынка период, «Чем мы лучше Сбера?», «Зачем вам IPO?». Мы методично объясняли смысл нашего бизнеса, зачем и кому нужно инфраструктурное ПО (как оказалось, почти всем), а также почему «Базис» — это ставка на развитие ИИ.

- Компания ответила на вызовы и прошла путь от скепсиса к любви рынка. Инвесторы выбрали нас на премии Московской биржи «Рынок выбирает»: Давид Мартиросов признан лучшим топ-менеджером для инвесторов, Дмитрий Колесник лучшим IR-директором среди компаний с капитализацией до 40 млрд руб. Также мы получили награду «Размещение года на рынке IPO&SPO» по версии Cbonds (2026). Для нас это большая честь, и мы продолжим открытый диалог с рынком! 

#базис #базисновости #baza

$BAZA