#базис — посты и обсуждения

💻В разделе «Инвесторам» (https://basis.ru/investors/stock ) теперь можно получить полную информацию по акции $BAZA: как торгуется бумага, её базовые параметры и структуру владения. Всё на одной странице.

🤝Небольшое обновление в рамках нашего принципа открытости перед инвесторами. Новый виджет это ещё один шаг навстречу: чтобы актуальная информация об акциях компании была под рукой.

#БАЗИС #BAZA #IR

 «Базис» выпустил новую версию Basis Digital Energy – универсальной платформы управления контейнерами со встроенным конвейером безопасной разработки микросервисных приложений и маркетплейсом для разработчиков.

Что стало удобнее для клиентов в обновлении:

- Разворачивать однотипные IT-инфраструктуры по готовым шаблонам в несколько кликов, теперь быстрее и без ошибок

- Управлять хранилищем приложений прямо из веб-интерфейса, включая работу в закрытых контурах без доступа в интернет (критично для гособъектов и регулируемых отраслей)

- Гибче настраивать нагрузку и мониторинг под задачи заказчика

- Устанавливать собственные приложения через расширенный каталог

Почему обновление - это важно:

- Мы стараемся развивать все продукты нашей экосистемы в интересах наших заказчиков, соответствую всем технологичным и рыночным требованиям

- Сейчас Digital Energy занимает более четверти рынка контейнеризации. По оценке iKS-Consulting, этот сегмент будет расти на ~25% в год в ближайшие 5 лет.

«Мы вкладываем значительные ресурсы в развитие Basis Digital Energy, потому что заказчикам нужно решение для работы с контейнерами как части единой виртуальной инфраструктуры, включая серверные и VDI-решения», — отметил Дмитрий Сорокин, технический директор «Базис».

Продукт входит в реестр российского ПО и сертифицирован ФСТЭК, что позволяет использовать его в госсистемах и на объектах критической инфраструктуры.

#БАЗИС #BAZA #BasisDigitalEnergy

$BAZA

Сегодня годовое собрание акционеров ПАО «ГК «БАЗИС» приняло решение по дивидендам за 1 квартал 2026 года с учётом финансовых результатов Группы за 2025 год.

💰 7,20 ₽ — размер выплаты на одну акцию

💰 1,188 млрд рублей — суммарные выплаты компании

Решение полностью соответствует нашей дивидендной политике: на выплаты направляется не менее 50% скорректированной чистой прибыли (NIC). Напомним, отсутствие долга и положительная чистая денежная позиция (1,48 млрд ₽ на конец 2025 года) дают нам широкие возможности одновременно инвестировать в развитие экосистемы и поддерживать дивидендную историю.

🗓 Дата закрытия реестра — 20 июля 2026 года. Право на дивиденды получают акционеры, владеющие бумагами на эту дату.

⏱️ Сроки выплаты:

🟪 номинальным держателям и доверительным управляющим — не позднее 10 рабочих дней, то есть по 3 августа 2026 года включительно;

🟪 остальным зарегистрированным в реестре акционерам — не позднее 25 рабочих дней, то есть по 24 августа 2026 года включительно.

Также на ГОСА акционеры избрали членов Совета директоров и Ревизионной комиссии, назначили аудиторскую организацию и приняли решения по другим вопросам повестки дня. Ранее Совет директоров утвердил годовой отчёт и годовую бухгалтерскую отчётность Компании за 2025 финансовый год.

С дивидендной политикой можно ознакомиться в разделе «Инвесторам».

#БАЗИС #BAZA #дивиденды #ГОСА

$BAZA

📣 Конференция Смартлаба в Санкт-Петербурге подошла к концу и прошла на одном дыхании — информации собрал много, а значит пора начинать и с вами делиться этой информацией. Яркие презентации и масса полезных инсайтов — это моя стихия, и это заставляет мой мозг работать на полную.

Ещё заранее я составил для себя список эмитентов, чьи выступления будут для меня особенно приоритетными, и одним из них стала компания Базис ($BAZA), которая выделяется в IT-секторе своими стабильно высокими темпами роста, и на сессии которой гостей было довольно много, даже больше чем я ожидал.

Друзья, 20 июня выступаем на Smart-Lab Conf — крупнейшей офлайн-конференции для инвесторов и трейдеров.

Спикером от «Базиса» будет наш IR-директор, Дмитрий Колесник. Анонсируем, о чем будет наше выступление:

-В очередной раз расскажем о «Базисе» и что из себя представляет рынок ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой

-Поговорим о наших операционных успехах и планах

-Подробно разберем наши актуальные финансовые показатели

-Расскажем о дивидендной политике, как она формируется и когда ждать выплат

-В конце нашего выступления традиционно ответим на все интересующие вопросы.

За самый интересный вопрос мы подарим фирменный мерч

20 июня, Отель «Санкт-Петербург», Пироговская набережная, 5/2

зал «Петровский», 10:30

Будем рады лично пообщаться. До встречи на Smart-Lab Conf!

#Базис #SmartLabConf #IPO #инвестиции #виртуализация

$BAZA

Первое импортонезависимое телеком-облако на «Базисе»

Мы продолжаем демонстрировать, что российские решения готовы к самым сложным задачам. Совместно с оператором Т2 мы развернули первое в России импортонезависимое телеком-облако.

Что за облако?

Это программная инфраструктура, на которой работают ключевые сетевые функции оператора. В основе облака - наша платформа виртуализации Basis Dynamix. Именно на ней теперь работает функция PCRF, которая отвечает за правила тарификации и управление услугами в мобильной сети Т2.

Ключевые результаты проекта:

-адаптировали платформу под телеком-нагрузки

-оптимизировали архитектуру безопасности

-интегрировали механизмы ускорения трафика

Проект стартовал в Петербурге, но уже в этом году будет завершена подготовка еще 10 вычислительных центров Т2, что позволит масштабировать решение на все регионы присутствия оператора.

Спасибо команде Т2 за партнерство!

Подробности по ссылке.

#Базис #BasisDynamix #Т2

$BAZA

Не стоим на месте и продолжаем совершенствовать нашу экосистему. В этот раз мы обновили Basis Dynamix Enterprise до версии 4.6. Наша флагманская платформа теперь помогает еще эффективнее управлять виртуальной инфраструктурой, распределять ресурсы, подключать хранилища и поддерживать стабильную работу ИТ-среды.

Ключевые изменения:

- автоматическая балансировка нагрузки между вычислительными узлами — если один сервер загружен, задачи автоматически перекидываются на другие, более свободные.

- экономия дискового пространства за счёт связанных клонов — при создании копий виртуальных машин они используют общие данные и почти не увеличивают занятое место на дисках.

- поддержка современных протоколов работы с системами хранения данных — платформа работает с новыми типами сетевых хранилищ напрямую, без дополнительных настроек.

Технический директор Дмитрий Сорокин отметил:

«В новом релизе мы сделали еще один заметный шаг от ручного администрирования к автоматизированному управлению инфраструктурой, независимо от ее размеров и сложности. Это последовательное движение к платформе, которая берет на себя все больше задач эксплуатации и оставляет администраторам пространство для развития сервисов»

💻 Всего в новом релизе — более 60 улучшений.

Подробнее читайте по ссылке https://basis.ru/products/dynamix-enterprise

#Базис #BAZA #БазисНовости

$BAZA

В Нижнем Новгороде завершилась конференция "Цифровая индустрия промышленной России" (ЦИПР). Это главное деловое событие технологического сектора России. Мы традиционно приняли активное участие. 

Итак, подведем наши итоги на полях ЦИПР: 

-Впервые стали лауреатом награды ЦИПР Диджитал! Получили награду за проект в теплоэнергетике. Победу в номинации "Цифровая энергия" нам принес перевод ИТ-инфраструктуры "ТЭК СПб"

-Подписали стратегическое соглашения о технологическом партнерстве «Базиса» с БФТ-Холдингом. Наши компании смогут расширить аудитории и рынки присутствия — за счет продаж флагманских решений Basis Dynamix и Basis Workplace.

-Объявили о старте технологического сотрудничества с разработчиками ПО СберТех и Гистех. Команды объединятся для создания конвейера безопасной разработки для единой цифровой платформы "ГосТех".

-Приняли участие в круглом столе "8 разгневанных технарей: честный разговор о будущем российского ИТ". Запись доступна по ссылке 

-Наш стенд посетил Максут Шадаев, где мы представили нашу импортонезависимую экосистему инфраструктурного ПО

#базисмероприятия #Базис #BAZA

$BAZA

Мы продолжаем развивать экосистему ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой, расширяя функциональность текущих продуктов и усиливая интеграцию между решениями.

Представляем новую версию Basis Dynamix Cloud Control  5.5 - платформы для управления частными, публичными и гибридными облаками. Решение позволяет заказчикам управлять различными платформами виртуализации, в том числе расположенными в разных ЦОДах, через единый графический интерфейс.

Ключевые изменения:

🟦расширены возможности управления виртуальными ЦОД

Теперь виртуальный ЦОД можно переносить между проектами, доступными администратору заказчика, в том числе между проектами разных клиентов. Это упрощает реорганизацию облачной инфраструктуры и администрирование мультитенантных сред.

🟦добавлена гибкая ролевая модель

Администратор может создавать собственные роли из атомарных разрешений и назначать пользователям доступ в нужном объеме.

🟦усилена интеграция внутри экосистемы "Базиса"

В версии 5.5 реализована интеграция с Basis Virtual Security. Решение используется как единый провайдер идентификации, поддерживает Single Sign-On (SSO) и позволяет администраторам управлять учетными записями и правами пользователей "из одного окна".

🟦усовершенствовано управление хранением данных и сетями

В новой версии реализована поддержка политик хранения данных, используемых в Basis Dynamix Enterprise, добавлен выбор профиля хранения для каждого диска при создании сервера из пользовательского образа, а для ресурсных пулов Basis Dynamix Standard реализовано полноценное управление сетями и роутерами.

💻Обновление повышает удобство администрирования сложных облачных сред, усиливает безопасность доступа и развивает сценарии построения импортонезависимой ИТ-инфраструктуры на базе экосистемы "Базиса".

Подробнее в нашем релизе по ссылке: 

https://basis.ru/news/basis-dynamix-cloud-control-5-5-novye-bezopasnye-instrumenty-dlya-organizaczii-oblachnoj-infrastruktury-i-hraneniya-dannyh

#Базис #BAZA #БазисНовости

$BAZA

📍Наш директор по стратегическому развитию Константин Выскребенцев будет центральным участником дискуссии на Инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовет!» в Нижнем Новгороде.

29 апреля, 16:00–17:00, пройдет сессия «Цифра как драйвер роста: технологические эмитенты и частный капитал». Константин расскажет о том, какие перспективы у российских IT-компаний, на примере «Базиса».

О чем пойдет речь:

— Как Нижний Новгород превращается в один из главных IT-центров страны
— Какие сегменты IT растут быстрее всего и где сейчас можно прирасти
— Почему IT-компании — это реальный актив?

До встречи на «Россия зовет!» в Нижнем Новгороде 🚀
#базис #базисмероприятия

$BAZA

🥇 Компания "Квадрант Технологий" опубликовала матрицу импортозамещения по средствам серверной виртуализации. "Базис" занял верхнюю позицию, показав лучшие результаты по ключевым направлениям: технологическая готовность решений к промышленной эксплуатации и экономическая устойчивость бизнеса.

📖 Методология подсчета следующая: аналитики "Квадранта" провели опрос 107 представителей крупных компаний с годовым оборотом свыше двух миллиардов рублей. Респонденты оценивали системы по более чем 15 параметрам практической пригодности к промышленной эксплуатации.

Вот как по некоторым параметрам оценили "Базис":

8,0 баллов за зрелость архитектуры ядра

8,0 за работу в гибридных средах

8,0 за интеграцию с системами хранения, сетями и резервным копированием

7,5 за полноту базовой функциональности

7,6 за предсказуемость поведения в типовых сценариях

7,4 за обновляемость

7,4 за устойчивость к ошибкам.

В 2025 году общая выручка "Базиса" достигла 6,3 миллиарда рублей. Эксперты оценили управляемость нашей коммерческой модели в восемь баллов. На практике это дает заказчику предсказуемую стоимость владения: инфраструктурные расходы стабильно прогнозируются, штат не требует поиска редких узкопрофильных специалистов, а скрытые платежи за лицензирование минимальны.

#базис #BAZA #БазисНовости

$BAZA

Мы обновили наш флагманский продукт, платформу виртуальных рабочих мест Basis Workplace. Обновление расширяет возможности решения для работы с распределенными ИТ-средами и повышает отказоустойчивость инфраструктуры заказчиков.

💻Это позволяет объединять ресурсы из нескольких дата-центров в единую инфраструктуру и централизованно управлять ими. В случае сбоя на одной из площадок система автоматически переключает пользователей на доступные ресурсы, что обеспечивает непрерывность бизнес-процессов. Обновление также направлено на повышение гибкости управления нагрузкой и упрощение администрирования распределенных сред.

💻Реализация геораспределенной инфраструктуры особенно актуальна для крупных организаций с распределенной ИТ-архитектурой, которым требуется высокий уровень надежности и доступности сервисов.

💻Развитие функциональности платформы усиливает позиции "Базиса" в сегменте VDI, расширяет потенциал работы с крупными корпоративными и государственными заказчиками и поддерживает рост за счёт развития экосистемы продуктов.

Подробнее про обновление читайте по ссылке (https://basis.ru/news/bazis-realizoval-v-basis-workplace-podderzhku-georaspredelennoj-infrastruktury).

#Базис #BAZA #БазисНовости

$BAZA

Наш генеральный директор, Давид Мартиросов, побеседовал (https://vk.com/harmfulinvestor?z=video-211172525_456239484) с ведущим Назаром Щетининым.

Обсудили:

🟦IPO, выросшие котировки компании с момента размещения
🟦роль команды в успехах бизнеса
🟦раскрыли прогнозы до конца года
🟦сезонность на рынке ИТ и как ее можно сгладить
🟦текущую ситуацию в секторе
🟦какие перспективы открываются в 2027 году

#Базис #BAZA #Basis_IR #БазисвЭфире

$BAZA

Мы продолжаем развивать экосистему ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой, разрабатывая как полностью новые решения, так и обновляя текущую линейку продуктов.

💻Мы обновили один из наших флагманских продуктов - Basis Dynamix Enterprise. В версии 4.5 мы сделали более 90 доработок, значительно расширив функционал.

Ключевые изменения:

🟪расширена поддержка отечественных Систем Хранения Данных (далее СХД)
Добавлена интеграция с uStor (полный цикл операций) и обновили совместимость с актуальной версией TATLIN.UNIFIED от YADRO (с сохранением обратной совместимости)

🟪улучшена работа с дисковым пространством
Реализована поддержка функции unmap (как у зарубежных аналогов от VMware, Hyper-V)— освобождаемое пространство возвращается в СХД, что повышает эффективность использования ресурсов

🟪  усилена интеграция с решением для программно-определяемых сетей (Basis SDN)
При создании виртуальных машин сетевые сегменты могут подключаться автоматически

Обновление направлено на повышение совместимости с российским оборудованием и развитие сценариев построения импортонезависимой ИТ-инфраструктуры. Улучшение существующих продуктов позволяет увеличивать рыночное присутствие компании и укреплять ее лидерство на рынке.

Подробнее в нашем релизе по ссылке.

#Базис #BAZA #БазисНовости

Тикер: $BAZA
Текущая цена: 131.3
Капитализация: 21.7 млрд
Сектор: #it
Сайт: https://basis.ru/investors

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 10.37
P\NIC - 9.57
P\BV - 4.16
P\S - 3.65
ROE - 40.1%
ND\OIBDA - чистая денежная позиция
EV\OIBDA - 5.57
Активы\Обязательства - 4.07

Что нравится:

✔️выручка выросла на 36.9% г/г (4.6 → 6.3 млрд);
✔️чиcтая денежная позиция увеличилась в 5.2 раза г/г (0.3 → 1.5 млрд);
✔️FCF вырос в 2.1 раза г/г (0.8 → 1.8 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 8.6% г/г (2 → 2.2 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств, которое немного снизилось с 4.21 по 4.07.

Что не нравится:

✔️нетто процентные доходы снизились на 36.2% к/к (31 → 19.8 млрд).

Дивиденды:

Дивидендная политика подразумевает различные доли выплат от NIC с периодичностью не реже одного раза в год:
- ND\OIBDAC меньше не более 1 - не менее 50% от NIC;
- ND\OIBDAC больше 1 и не более 2 - не менее 25% от NIC;
- ND\OIBDAC больше 2 и не более 3 - на усмотрение Совета директоров;
- ND\OIBDAC больше 3 - выплаты не рекомендованы.

По данным компании она может выплатить дивиденд за 2025 год в размере 7.2 руб (ДД 5.23% от текущей цены).

Мой итог:

По итогам года инсталлированная база лицензий увеличилась на 22.8% г/г (121.5 → 149.2 млн). Но можно отметить такой момент, что прирост за 4 квартал в 2024 году был выше, чем за этот период в 2025 году (24.2% против 7%), то есть динамика лицензий замедляется. Такая же картина в количестве клиентов за период. Оно выросло на 19.2% г/г (208 → 248), но если сравнить динамику за 9 месяцев, то она выше (26.5% г/г, 83 → 105).

Выручка выросла, но прирост с 2022 года уменьшается год от года (83.3 → 52.2 → 36.9%). Чистая прибыль увеличилась не так сильно, но тут стоит учитывать, что в текущем году были затраты в 308 млн на подготовку к IPO. Если сделать корректировку на эту сумму, то рост прибыли будет более ощутимый (23.2% г/г, 2 → 2.5 млрд). NIC (прибыль за минусом капитализированных расходов, которая более релевантна для IT) увеличился на 33.2% г/г (1.8 → 2.4 млрд).

FCF, скорректированный на расходы для подготовки к IPO, вырос в 2.4 раза г/г (0.85 → 2.07 млрд), так как OCF увеличился (68.4% г/г, 2.2 → 3.6) больше, чем кап. затраты (19.6% г/г, 1.3 → 1.6 млрд). Приятно, что в период высоких ставок компания располагает чистой денежной подушкой, которая еще и прилично выросла к концу года (это логично, 4 квартал у IT обычно самый "хлебный"). Стоит только учитывать, что исходя из озвученных компанией планов на выплату дивиденд, почти весь прирост за отчетный квартал уйдет на выплату дивидендов. Ну чистого долга нет, FCF положительный. могут себе позволить.

Базис планирует в 2026 увеличить выручку на 30-40% и сохранить рентабельность по OIBDA на уровне 60%. Если взять за основу эти цифры, то в среднем рассчитывать на прибыль около 3 млрд (NIC - 2.7 млрд). Это даст P\E 2026 = 7.3, P\NIC = 8. При выплате 50% от NIC дивиденд может быть в районе 8.3 руб (ДД 6.3% от текущей цены). В целом, неплохие мультипликаторы и дивиденд для компании роста.

Вопрос в том, сможет ли компания достигнуть своих планов? В структуре выручки 91% приходится на доходы от продажи лицензий и подписок на ПО, техническая поддержка занимает 8%, а доля прочих услуг - около 1%. По операционным показателям видно, что динамика количества клиентов и продажи лицензий замедляется (логично, так как 2 раза одну лицензию не продашь). Для роста продаж надо активно "покрывать" коммерческих клиентов, а они, откровенно, не слишком торопятся переходить на ПО из российского реестра.

В IPO не участвовал, как не покупал и после него, ранее "обжегшись" на других IT компаниях. Хотя стоит признать, что IPO было "вкусным". По текущей цене выглядит уже не так интересно. Расчетная справедливая цена - 160 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Где искать доходность на долгосрок?

Такой вопрос не ставиться большинством , основные ориентиры 1-3 года. Но мы знаем Баффета и других например Линч у которых доходность за десятилетия была двухзначной. А у Линча за 13 лет 20% годовая доходность. Но рекорд у фонда Медальон , который по каким-то математическим формулам показывает 50% десятилетия . За такой срок капитал этих фондов превышает ввп многих стран из нижней части таблицы по ввп номинал.

Их основные рекордсмены те которые просто следовали за индексом , и держали в портфеле бумаги из индекса. Это самое простое. Далее идут все бумаги вместе , то есть 500 или 4000 по американскому рынку. Из индекса можно выбирать дивидендные истории которые с полной доходностью будут опережать рынок .

Но это другой мир. Для мосбиржи есть свой индекс и около 50 эмитентов в индексе. Основной вес у нефтяных компаний.

Если в долгосрок на 2050 год.

Впервую очередь нужно смотреть на капитализацию. Многие эмитенты изначально размещаются по максимальной оценке. Из-за этого например Газпром когда-то был топ-3 в мире по капитализации. Оценка Газпрома была сравнима с ВВП по номиналу , который с тех пор в рублях вырос многократно , а Газпром так и не пришел триллиону долларов по капитализации.

#Базис #BAZA #IT #Налоги #Инвестиции ​🚀 $BAZA: Инвестиции без налогов? Разбираем подарок от Мосбиржи и ГК «Базис» ​ Друзья, сегодня пришли отличные новости, которые напрямую касаются кошелька каждого частного инвестора. Давайте разберем по полочкам, почему это важно. 👇 ​ 📉 НДФЛ — 0%: Как легально не платить налоги с прибыли? ​Главное событие: 26 января 2026 года Московская биржа включила акции «Базиса» ($BAZA) в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. ​ Что это дает нам, частным инвесторам? Если раньше для освобождения от НДФЛ при продаже акций их нужно было держать в портфеле минимум 3 года, то теперь для «Базиса» этот срок сокращается до 1 года! ​ 💡 Ключевые параметры льготы: • ​Срок владения: всего 12 месяцев (вместо 36). • ​Лимит по доходу: до 50 млн рублей прибыли в год (согласно нормам от 01.01.2025). • ​Условие: бумага должна находиться в Перечне инновационного сектора на момент вашей продажи. ​ Для тех, кто планирует покупки $BAZA сейчас — это шикарный бонус к доходности. По сути, государство и биржа дают «зеленый свет» капиталу в ИТ-сектор. ​ 🏗 Почему «Базис» попал в этот список? ​Попасть в этот «элитный клуб» непросто. Эмитент должен не просто называться «айтишником», а реально двигать технологии вперед. Напомню, почему «Базис» там по праву: • ​Лидерство в импортозамещении: №1 в России по ПО для виртуализации (доля рынка 26%) и №2 в контейнеризации. Это критически важный софт, на котором «крутятся» госуслуги и сервера крупнейших корпораций. • ​Экосистемный подход: В портфеле 10+ собственных продуктов, которые полностью заменяют западные решения вроде VMware. • ​Государственное признание: Решения компании уже внедрены в 230+ федеральных и региональных информационных систем. ​ 📊 Что это значит для котировок и стратегии? ​Включение в перечень бумаг высокотехнологичного сектора — это не только про налоги. Это сильный драйвер для роста ликвидности: • ​Приток новых денег: Налоговая льгота делает кейс компании гораздо привлекательнее для «физиков», которые обеспечивают львиную долю оборотов на Мосбирже. • ​Институциональный интерес: Статус инновационной компании повышает доверие крупных фондов. • ​Долгосрочный тренд: Учитывая отрицательный чистый долг (-0.1x OIBDA) и темпы роста выручки (+57% г/г), компания сохраняет статус «истории роста», но теперь с приятной налоговой защитой. ​ Мой взгляд: «Базис» продолжает методично выполнять обещания, данные перед IPO. Если в декабре мы смотрели на них как на качественный ИТ-актив, то теперь это — один из самых эффективных инструментов в портфеле с точки зрения чистой математики (профит минус налоги). ​📉 Итог: Включение в сектор РИИ и затем в перечень высокотехнологичных бумаг — это «знак качества» от регулятора и прямой стимул для инвесторов держать бумагу дольше. На фоне ожидаемого смягчения ДКП в 2026 году, такие растущие истории без долговой нагрузки будут переоцениваться в первую очередь.

$BAZA

Инфраструктурное ПО стало одной из самых динамичных точек российского ИТ-рынка: после ухода западных вендоров сегмент пережил резкое обновление, а импортозамещение сформировало устойчивый спрос на отечественные платформы.

📈 Виртуализация, контейнеризация, VDI, SDS и SDN — все эти подсегменты показывают двузначные темпы роста, а к 2030 году рынок, по оценкам аналитиков, фактически утроит объём.

Технологическая независимость, переход на облачные и гибридные архитектуры, усиление требований ИБ — все это ключевые факторы, которые делают ПО УДИ стратегической основой цифровой инфраструктуры страны.

Сегмент стремительно взрослеет: заказчики переходят от пилотных тестов к промышленным внедрениям, формируются устойчивые экосистемы, растёт доля российских решений. В отдельных направлениях она уже превышает 80%.

💸 Параллельно возрастает конкуренция: лидеры наращивают R&D, расширяют продуктовые линейки и стремятся закрывать весь стек инфраструктурных задач от виртуализации до контейнеров и SDN, делая выбор в пользу платформенности.

⚖️ Мнение NZT:

👈👉 На фоне этого структурного сдвига особенно заметны компании, которые не просто вписываются в тренд, а формируют его. По данным отраслевых рейтингов и аналитических агентств, «Базис» стал ключевым игроком рынка: компания опережает конкурентов по масштабам внедрений и охвату продуктовой линейки, выстраивая полноценную экосистему ПО УДИ.

Мы решили глубже погрузиться в этот рынок, так же, как ранее делали с сегментом микропроцессоров. Тема сложная, многослойная, и чтобы разобраться в ней тщательнее, мы собрали и проанализировали максимум открытых исследований, отраслевых рейтингов и экспертных данных.

В обзоре разбираем, как развивается рынок, что стоит за его ускорением и какие перспективы открываются перед российскими вендорами на ближайшие годы.

Полный обзор читайте на нашем сайте (https://nztrusfond.com/category/obzory/rossiyskiy-rynok-programmnogo-obespecheniya-upravleniya-dinamicheskoy-it-infrastrukturoy-udi/) 👈

#Базис #УДИ #ПОУДИ

​​Кажется до конца декабря у нас успеет пройти еще одно IPO. К публичному размещению готовится одна из многочисленных дочек\внучек Ростелекома - ГК "Базис" - крупнейший вендор ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой. Откровенно говоря, я не очень шарю, что может означать подобное определение. Предположу, что компания создает\продает софт для облачной инфраструктуры и всего связанного с облачными вычислениями.

Если верить СМИ, потенциальная оценка для IPO планируется в достаточно широком диапазоне 25 - 35 млрд. Это достаточно широкая развилка, которая предполагает варианты. По нижней границе диапазона можно говорить о справедливой или даже привлекательной оценке бизнес. По верхней границе - дороже, чем лично я готов купить в сегодняшних условиях.

Как и во всех размещениях IT компаний, мы видим красивую картинку роста бизнеса:

- с 2022 года выручка утроилась;

- чистая прибыль выросла в 2 раза;

- за 9 месяцев выросли на 57% по выручке и на 40% по OIBDA;

- приятный факт - отсутствие долговых обязательств;

Графики красивые, прогноз консалтинговых компаний соответствующий - более чем удвоение рынка к 2030 года, на котором Базис является лидером.

Вот только мы с вами на примере предыдущих IPO прекрасно знаем, что софтовики выходят на IPO в момент пикового роста показателей, зачастую уже видя обвал показателей на операционном уровне. Так что совсем не удивлюсь, если 4й квартал внезапно окажется разочарующим и смажет весь рост первой части года. В более приятном сценарии падение темпов роста начнется уже в 2026 году.

Это ключевой аспект размещения. Компания может и хорошая или даже отличная, но мы видим мощное торможение во всем секторе. С очень высокой вероятность что-то похожее будет и в Базисе если не в конце этого года, то вначале следующего. Если бизнес не растет, то критически важной становится его оценка на IPO. 10 OIBDA это однозначно дорого. 6 - 7 OIBDA еще можно подумать, хотя опять же, спешить некуда.

Суровая правда российских IPO заключается в том, что буквально все эмитенты в какой-то момент можно было купить из стакана дешевле чем в момент IPO. Так что брокерам до следующего рыночного бума будет сложно успешно в эту горячую картошку.

#бородаинвестора #IPO #инвестиции #Базис

#IPO #BAZA #Базис

Уже через 15 минут в 17:15 проводим открытый звонок с компанией – будем разбираться в бизнесе и решать, стоит ли участвовать!

Присоединяйтесь – можно будет задать вопросы!

- YouTube: https://youtube.com/live/E2kUquX-BJ4

- ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239196