Mozhin

Альфа-Банк выкупает Европлан: что это значит для миноритариев и рынка Контроль превысил 95% — запущен механизм добровольной оферты По итогам январского обязательного предложения доля Альфа-Банка в лизинговой компании «Европлан» достигла 94,75%, а с учётом аффилированных лиц — 95,36%. Это ключевой юридический порог. Согласно российскому законодательству, после его преодоления мажоритарный акционер обязан до конца мая 2026 года направить миноритариям уведомление о праве требовать выкупа акций. ❗️Важно: участие во второй оферте — строго добровольное. Никто не может принудить вас продать бумаги. Решение остаётся за инвестором. --- 🔍 Суть события: оферта и её последствия Направление уведомления — формальность, открывающая окно для добровольного выкупа. Цена покупки, как правило, не ниже рыночной, но её точный размер будет указан в официальных документах. Ключевые нюансы: · Миноритарий не обязан принимать оферту. Акции остаются у него на балансе. · Если доля банка в будущем превысит 97–98%, может последовать принудительный выкуп (squeeze-out). · Сейчас главная цель — не давление, а консолидация перед вероятным делистингом. --- 🚗 10 фактов о Европлане, которые стоит знать Компания — не просто лизинговая структура. У неё глубокая история и рыночный вес. 1. Основана в 1999 году в Ростове-на-Дону под названием DeltaLeasing. Первый офис — арендованная комната в гостинице «Якорь». 2. Штат старта — 3 человека. Сегодня — почти 3000 сотрудников по всей России. 3. Лидер сегмента автолизинга среди независимых компаний РФ. 4. Более 712 000 сделок с момента основания. Активная клиентская база — 170 000 компаний. 5. 83% NPS — выдающийся уровень лояльности для финансового рынка. 6. Первая в России внедрила автоматизированный скоринг в лизинге (2005 год). 7. Партнёрство с 5000 дилерских центров по всей стране. 8. Выплаченные дивиденды за 2018–2025 гг. — 36 млрд рублей. 9. Программа трудоустройства людей с инвалидностью действует в компании. 10. Торговая марка «Европлан» зарегистрирована лишь в 2010 году — через 6 лет после ребрендинга. --- 📉 К чему приведёт консолидация акций? Сценарии для инвесторов и компании: · Делистинг с биржи → наиболее вероятный итог. При доле свыше 95% акции могут перестать торговаться. Это снизит ликвидность для оставшихся миноритариев. · Полное слияние » → создание единого лизингового гиганта внутри группы. · Риск squeeze-out → если банк доведёт долю до 98%, он сможет принудительно выкупить остатки по рыночной цене. 🏁 Резюме Альфа-Банк действует предсказуемо. Миноритарии имеют свободу выбора, но должны понимать последствия возможного делистинга. Европлан остаётся сильным активом, а его интеграция в экосистему банка — логичный шаг рынка. #европлан Не ИИР. --- #АльфаБанк #Европлан #Лизинг2026 #Оферта #SqueezeOut

Зачем держать акции в долгосрок? Акции приносят денежный поток. Не все конечно , а дивидендные . Дивиденды дают прирост к сложному проценту. Дополнительно цена акций может расти в долгосроке. Отчего это зависит? Рост рынка , на котором компания собирается развиваться. Экосистемность. Если рынков , много , то спад в одном из них ощущается меньше и цена акции не пикирует вниз. Моно компании рискуют остаться не удел. Сейчас та же Алроса включает в свою экосистему золото , хотя и с запозданием Вот если бы они включили золото в разработку в годах 2010-2015 , то не так сильно бы провалились по выручке и продажам. Момент и фундаментал. Нужно оценить момент в котором рынок будет выходить из низов долгосрочно , и в планах могут быть повышенные объемы спроса. Но не все подходят. Металлы долгосрочно выходят на 15 летний цикл высокого спроса в них. Роботы , дата центры , электромобили, смартфоны , память , видеокарты , чипы, солнечные панели - все это требует металлов. Акции здесь в моменте кажутся переоцененными . Полюс , Норникель. Риски в налогах повышенных. А кто котируется тогда? Все зависит от ликвидности. Будет приток средств на фондовый рынок , будет и рост . Где его смотреть? Мне кажется нужно обращать внимание на объемы годовые в акциях , если они стабильно растут из года в год , то это может указывать на приток средств. Дополнительно посматривать остатки на корсчетах. Вопрос веры? В 90х , начале 00 банки очень сильно лихорадило. Сбер в тот момент стоил копейки. В памяти еще были вклады. Но потом стал расти. Был приток средств в экономику. Лишние уходили в акции. Сумашедшие 100 иксов за 7-8 лет у Сбера с 2000 по 2007 (оценочно). Поэтому остатки на корсчетах. Почему долгосрочно то? Это инвестиции , а не спекуляции. Денежная масса растет. Банки наращивают кредиты. Перспективные рынки растут быстрее. А есть рынки , которые просто необходимы , но там идет поддержка ради поддержки , она не основана на перспективах сектора. Тот же уголь. Многие страны хотят от него отказаться. ------ Сектор здоровья. Медицина. Лекарства. Сектора , которые завязаны на рост ввп в рублях. Закупки. Банки. Помним к 2042 700 трлн. А сейчас ~ 200 трлн. Сектора где может идти объединение в одну корпорацию. У которых нет долга и маржинальность высокая. #акции #сбер #долгосрок Не ИИР.

В чем долгосрочная мысль по Юаню.

Объемы мизерные.

Смотрим объемы на бирже. Спот торгует 50 - 60 млрд в год.

При том , что золото уже триллион на споте.

ЦБ покупает юани с недавних пор , они заместили другие валюты.

По сути для ЦБ юань долгосрочный инструмент для пополнения резервов.

А зачем нужны резервы , если цена на них не растет. Пусть даже в рублях.

Когда объемы на споте вырастут до триллионна и более , тогда юань может стать для всех интересным активом.

ЦБ в последние 10 лет , очень грамотно относился к резервам. Накупили много золота. Продали трежерис. Другие валюты.

Сейчас золото ~ 300 - 400 млрд долларов в резервах.

Не сравнить со временем до 2009 года.

Когда ипотечный кризис разрушил вложения в ипотечные акции США.

Юань в планах вероятно основная торговая валюта в Евразии и странах Брикс , ШОС.

Маленькие объемы на юань , это неэффективность рынка на долгосрочном горизонте , когда этой валюте предрекают статус мировой резервной , да еще и цифровой.

Смотрим , наблюдаем. Не ИИР

#юань #Валюта #доллар

Минфин снова покупает валюту и золото Министерство финансов России официально объявило параметры операций на май 2026 года. Ведомство направит 110,3 млрд рублей на покупку иностранной валюты и драгоценного металла. Это значительный объем, который включает не только дополнительные нефтегазовые доходы текущего месяца, но и отложенные операции за март и апрель. --- 📅 Сроки и объемы Покупки будут проходить ежедневно в период: с 8 мая по 4 июня 2026 года Ежедневный эквивалент покупки составит 5,8 млрд рублей. Таким образом, давление на курс рубля со стороны спроса на валюту будет стабильным на протяжении почти всего месяца. --- 📌 Почему это важно Последний раз Минфин покупал валюту и золото в рамках бюджетного правила еще в июне 2025 года. Затем наступила долгая пауза: с июля 2025 по февраль 2026 года ведомство только продавало активы. Возврат к покупкам сигнализирует об уверенности в пополнении ФНБ за счет высоких нефтегазовых доходов. --- ⚙️ Техническая сторона Операции проведет Банк России, выступая зеркальным агентом на внутреннем рынке. Это стандартная процедура, исключающая прямое влияние на ликвидность банковской системы. --- 📎 Не ИИР. #Минфин #валютныеИнтервенции #золото #бюджетноеПравило #курсРубля

Совет директоров «Красноярскэнергосбыта» рекомендовал дивиденды за 2025 год

6 мая 2026 года Совет директоров ПАО «Красноярскэнергосбыт» (входит в периметр «РусГидро») утвердил рекомендацию по дивидендам за 2025 финансовый год. Акционерам предложено направить на выплаты 2,0674312403 рубля на одну обыкновенную и на одну привилегированную акцию типа А.

Ожидаемая доходность — около 8,78% годовых. В денежном выражении компания планирует распределить примерно 1,58 млрд рублей чистой прибыли.

Ключевые даты для инвесторов

· ГОСА — 9 июня 2026 года (акционеры утвердят выплату?).

· Дивидендная отсечка (закрытие реестра) — 22 июня 2026 года.

· Выплаты номинальным держателям — 6 июля 2026 года.

· Выплаты прочим акционерам — 27 июля 2026 года.

Чтобы получить дивиденды, необходимо купить бумаги до 19 июня (с учётом режима Т+2).

Сравнение с прошлым годом

За 2024 год акционеры получили по 2,2546 рубля на бумагу при доходности около 13,2%. Рекомендованный нынешний дивиденд ниже предыдущего, но компания сохраняет выплаты на уровне, превышающем среднерыночные показатели для сектора.

Что дальше?

Контрольный пакет (51,75%) принадлежит АО «ЭСК РусГидро». Окончательное решение остаётся за годовым собранием. При утверждении рекомендации дивидендная доходность около 8,78% станет ориентиром для инвесторов, которые ждут стабильных денежных потоков от регионального гарантирующего поставщика электроэнергии. Не ИИР. $KRSB $KRSBP

#Красноярскэнергосбыт #Дивиденды2025 #РусГидро #Инвестиции #ФондовыйРынок

🔥 СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ПРОМОМЕДА» РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ 8 ₽ НА АКЦИЮ Несмотря на формальную привязку к I кварталу 2026 года, выплата фактически базируется на скорректированной чистой прибыли за 2025 год. Это связано с холдинговой структурой: ПАО «ПРОМОМЕД» — неоперационная компания, дивиденды формируются после распределения прибыли «дочек». 📌 Ключевые даты: · Годовое собрание акционеров — 09.06.2026 (одобрит выплату?) · Реестр под выплату закроется 20.06.2026 Совет директоров формально не платил дивиденды по итогам 2025 года — это «технический» шаг, чтобы привести механизм в соответствие с корпоративными процедурами холдинга. 👉 Для акционеров важно: решение техническое, деньги реально заработаны в 2025 году. НЕ ИИР. #Промомед #Дивиденды2026 #СоветДиректоров #Холдинг #ИнвестицииРоссия $PRMD

Программа долгосрочных сбережений (ПДС): всё, что нужно знать!

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) стремительно набирает обороты. К началу 2026 года объём вложений превысил 717 млрд рублей, а число договоров достигло 10 млн. Это не просто пенсионный инструмент — это способ накопить на большие цели с поддержкой государства. Рассказываем главные факты, изменения и правила на ближайшие три года.

📈 Рекордные цифры: как растёт ПДС

Всего за несколько месяцев, к марту 2026 года, портфель ПДС вырос до 791,7 млрд рублей, а договоров стало 11 млн. Эксперты «Эксперт РА» прогнозируют дальнейший рост на 40–60% в 2026 году (и до 140% при оптимистичном сценарии). Интересно, что основными участниками неожиданно стали люди старшего возраста: 46% женщин и 43% мужчин — это граждане 60+.

⚖️ Законодательные новеллы 2026–2028

С 1 сентября 2026 года вступают в силу ключевые изменения:

· Увеличивается минимальный срок сохранения средств софинансирования для их свободного снятия — с 1 года до 5 лет.

· Налоговый вычет на взносы в ПДС повышен до 500 тыс. рублей в год на каждого родителя (вместо прежних 400 тыс.).

· Досрочное расторжение договора, заключённого в 2024–2026 гг., ранее чем через 5 лет грозит возвратом полученного вычета по требованию ФНС.

· НДФЛ с выплат по ПДС теперь облагается по стандартной ставке 13% или 15% — сравнялось с налогом на вклады.

Уже с марта 2026 года можно оформить упрощённый вычет за взносы 2025 года без декларации 3‑НДФЛ.

💼 Корпоративные программы: выгода для бизнеса и сотрудников

Работодатели получили мощный стимул: взносы за сотрудников в рамках ПДС до 12% от ФОТ освобождены от страховых взносов и учитываются в расходах по налогу на прибыль. Это позволяет компаниям повышать лояльность персонала и получать налоговые льготы. Договор можно заключить не только на себя, но и на ребёнка — удобный инструмент семейного планирования.

📝 Главные правила для участников

· Софинансирование от государства — до 36 000 руб. в год в течение 10 лет. Условие: ваш взнос не менее 2000 руб. в год.

· Гарантия сохранности — все средства застрахованы государством на 2,8 млн рублей.

· Минимальный срок — 15 лет или до достижения женщинами 55, мужчинами 60 лет. После этого можно забрать всё без потерь.

· Досрочное снятие — только на дорогостоящее лечение или при потере кормильца.

· Наследование — накопления переходят правопреемникам в полном объёме, кроме случая пожизненных выплат.

🔮 Что дальше? Перспективы до 2028 года

Главная цель — привлечь к программе работающее население и превратить ПДС в полноценную альтернативу банковским вкладам.

Краткий итог: ПДС — это выгодно, и долгосрочно.

Не ИИР.

#ПДС2026 #ДолгосрочныеСбережения #НалоговыйВычет #Софинансирование #НПФ

Обратный выкуп акций на Мосбирже: полный гид на 2026–2028 годы

Коротко по делу

На 2026–2028 годы анонсировано как минимум 6 крупных программ buyback российских публичных компаний. Суммарный объём только подтверждённых выкупов — более 180 млрд рублей. Ниже — все компании, сроки, суммы и капитализации.

---

🏢 Компании с действующими программами

1. Промомед (PRMD)

Срок: до августа 2028 года (36 месяцев)

Объём: менее 1% акций

Капитализация: ≈ 80–100 млрд рублей

Цель: мотивация топ-менеджеров .

Самая длинная программа в списке — почти 3 года. Компания не раскрывает точное количество акций.

---

2. Роснефть (ROSN)

Срок: до конца 2026 года

Объём: до 102,6 млрд рублей

Капитализация: ≈ 5,3 трлн рублей

Цель: поддержка котировок и сигнал о недооценённости

Абсолютный лидер по размеру выкупа среди всех участников рынка. Программа стартовала ещё в 2023 году, но продлена и будет активна как минимум до конца 2026-го.

---

3. Яндекс (YDEX)

Срок: 2 года (старт май 2026)

Объём: до 50 млрд рублей

Капитализация: ≈ 1,6 трлн рублей

Цель: долгосрочная мотивация сотрудников, защита от размывания долей

Крупнейший buyback в секторе IT. Акции будут направляться в программу долгосрочного поощрения персонала.

---

4. Ozon (OZON)

Срок: до конца 2026 года

Объём: до 25 млрд рублей

Капитализация: ~ 800 млрд.

Цель: аналогично Яндексу — мотивация сотрудников

Ozon фактически синхронизировал свой выкуп с «Т-Технологиями» и Яндексом — все три IT-гиганта зачищают рынок от лишней ликвидности в пользу своих команд.

---

5. Т-Технологии (T)

Срок: до конца 2026 года

Объём: до 10% free‑float

Капитализация: ≈ 1,14 трлн рублей

Цель: мотивация менеджмента и поддержка капитализации

Не объявлена точная рублёвая сумма, но 10% от свободных акций — это очень много. По текущей цене потенциальный объём может составить десятки миллиардов.

---

6. ЕвроТранс (бренд «ТРАССА»)

Срок: 25–27 августа 2027 года (три дня!)

Объём: 20 млн акций по фиксированной цене 350 руб./акция

Общая сумма выкупа: 7 млрд рублей

Цель: защита прав миноритариев и предоставление выхода тем, кто хочет продать бумаги

Уникальный формат — не плавающий buyback с рынка, а твёрдая оферта на коротком трёхдневном интервале. Редкий случай, когда миноритариям заранее известны и дата, и цена.

---

Что важно помнить :

· Все даты и объёмы актуальны на май 2026 года. Компании могут менять параметры программ или досрочно закрывать их.

· Капитализация указана приблизительно — на момент последних отчётностей или объявления buyback.

· Программы типа «до XX млрд» не означают, что компания обязательно выкупит всю сумму. Это верхняя планка.

---

📌 Вывод на будущее

На 2027–2028 годы прямых анонсов от других эмитентов пока нет. Однако практика показывает, что к buyback часто возвращаются:

· Софтлайн и Астра (уже имеют небольшие программы, могут расширить)

· Fix Price (сейчас идёт обратный сплит, но buyback не исключён позже)

· ЛУКОЙЛ и Норникель (традиционно проводят выкупы раз в 1–2 года)

Следите за корпоративными событиями — вторая волна buyback в РФ вполне вероятна уже в 2027 году.

---

p.s. По Евротрансу есть сомнения .

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

$EUTR $T $YDEX $ROSN $PRMD $OZON

Компании для долгосрочного инвестирования. Основные критерии : Бренд. Экосистемность. Хороший прогноз для рынка сектора той компании. Кто подходит: Яндекс - известный бренд , развитие во всех секторах экономики , кроме здоровья. Супер экосистема. Роботы , Фабрика , ИИ . Т- Технологии - за счет M&A переходит в технологический сектор. Владеет долями Яндекса , Точки Банка и новых на платформе Аврора. СБЕР - гигант идет в микроэлектронику. Строит связь и данные для мощного ИИ в России. Роботы , ИИ , Продукты в экосистеме. МГКЛ - в планах банк и синергия экосистемы Банк > Ломбард > Лотзолото . Динамично расширяется. Промомед - Биотех Лидер в России. Растет за счет новых продуктов и перспективных , у которых сократилось значительно время испытания. В перспективе одна из самых дорогих компаний в России к 2050. B2B RTS - Рынок вырастет раза в 3 к 2042. А выручка компании от 3 -5 раз к 2042. Дивиденды и стабильность. В России довольно много компаний , которые способны расти в десятки раз по выручке. Проблема в международной экспансии. Тот же Промомед пока тестирует международный рынок. Важным фактором является и дешевое кредитование до 5% годовых , но этого нет и экспансия затягивается. У Озона хорошие шансы стать лидером в Евразии , как Макдональдс в мире.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

$SBER $MGKL $YNDX $OZON $PRMD $T $BTBR #btbr

Конвертация «префов» ВТБ: капитализация, итоги и стратегия на 2026–2030 Ключевое событие — капитализация ВТБ на Мосбирже после конвертации превысила 1,198 трлн рублей, практически удвоившись по сравнению с предыдущим днем (608,7 млрд руб.). Теперь банк сопоставим с «Лукойлом» и «Новатэком», хотя всё ещё уступает Сберу (около 6,9 трлн руб.), но опережает группу «Т-Технологии» (821,9 млрд руб.). Общее количество обыкновенных акций выросло с 6,6 млрд до почти 12,9 млрд штук. Параметры сделки. Конвертация прошла по принципу «номинал к рынку»: коэффициент рассчитывался как отношение номинала «префа» к средневзвешенной цене обыкновенной акции за 2025 год — 82,67 руб.. В результате доля государства увеличилась с 50% + 1 акция до 74,45%, тогда как доли миноритарных акционеров размылись — например, пакет Евгения Юрченко сократился с 10,68% до 5,47% (хотя количество акций не изменилось). Текущая ситуация и дивиденды. По итогам 1К26 чистая прибыль составила 132,6 млрд руб. Главное достижение — норматив достаточности капитала Н20.0 достиг 10,7% при минимальном требовании 10%. Это даёт повод для осторожного оптимизма в отношении дивидендов. Однако эксперты называют критически важной проблему поддержания капитала: на 2027–2028 годы ВТБ оценивает потребность в докапитализации до 700. Менеджмент подтверждает ориентир по чистой прибыли 2026 года на уровне 600–650 млрд руб. при рентабельности капитала не менее 20%. Стратегия на 2026–2027. Банк делает ставку на три ключевых направления. Во-первых, «уберизация» — переход к модели финтех-платформы с доступом «одним кликом» к услугам любых провайдеров на базе ИИ. По прогнозу зампреда ВТБ Ольги Скоробогатовой, такие проекты появятся на рынке уже в 2027 году. Во-вторых, импортозамещение: к концу 2027 года планируется 100% перевод ИТ-систем на российский стек. В-третьих, завершение консолидации капитала под требования ЦБ. В структуре прибыли 60% даст корпоративно-инвестиционный блок, 30% — МСБ, 10% — прочие сегменты. Стратегия до 2030. Планируется переход на единую ИТ-платформу с открытым API и внедрение ИИ-инструментов. ВТБ прогнозирует экономию от импортозамещения 180 млрд рублей за счёт отказа от лицензий западных вендоров, снижения затрат на софт и инфраструктуру. Конвертация сняла структурную неопределённость и сделала ВТБ одним из крупнейших эмитентов рынка. Однако ключевые ограничения в среднесрочной перспективе — давление на капитал и сокращение free float до уровней 2022 года. При консервативном сценарии выплата дивидендов может составить 25–30% .Текущий уровень в 1,2 трлн рублей рыночной оценки пока отражает лишь изменение структуры акционерного капитала и не подкреплён фундаментальными показателями роста. $vtbr #втб Не ИИР.

Обзор книги Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне» — классики личных финансов, написанной в виде притч. Основная идея Книга учит не тому, куда вложить деньги, а тому, как изменить свое финансовое поведение. Богатство — это не удача или высокий доход, а результат привычек, доступных каждому. 7 главных правил (смыслов) от самого богатого человека — ростовщика Аркада 1. Плати себе первому («Десятка») Каждый раз, получая доход, откладывай не менее 10% себе. Ты платишь портному, сапожнику, продавцу, но забываешь о главном — о себе. Эти 10% становятся основой твоего капитала. 2. Контролируй расходы «Твои траты вырастут ровно настолько, насколько вырастет твой доход». Нужно отделять желания от необходимого. Аркад советует: каждый медный сантий (мелкая монета) должен знать свое место в бюджете. Трать не больше 70-80% на жизнь. 3. Заставь деньги работать («Золото плодит золото») Отложенные 10% нельзя просто прятать под матрас. Их нужно вкладывать так, чтобы они приносили постоянный пассивный доход. Проценты и прибыль реинвестируются — так запускается снежный ком капитала. 4. Охраняй капитал от потерь Главное правило инвестора: вернуть тело вклада. Не гонись за сверхдоходами от «авантюр». Прежде чем дать деньги в долг или в бизнес, изучи, насколько это безопасно. Обращайся к советам тех, кто разбирается в вопросе. 5. Сделай жилье своей лучшей инвестицией Каждый человек должен владеть крышей над головой. Покупка собственного дома (или земли) уменьшает текущие расходы на аренду и создает актив. Это базовая цель после накопления первого капитала. 6. Обеспечь будущее заранее Готовься к двум вещам: · Старость (когда ты не можешь работать). · Семья (нужно оставить наследство или страховку). Самый простой способ — долгосрочные вложения (например, покупка земли, которая не обесценивается). 7. Повышай свою способность зарабатывать «Самая большая ценность — ты сам». Развивай навыки, работай лучше и быстрее, уважай свое дело. Чем больше ты приносишь пользы, тем выше твой доход. И тогда откладывать 10% станет легче. Что нужно делать на практике (резюме действий) 1. Считать доходы и расходы. Вести бюджет. 2. Каждый месяц (день) переводить 10% дохода в неприкасаемый накопительный счет. 3. Составить список «желаний» и сократить их на 20–30% — это сразу даст деньги на инвестиции. 4. Изучать инструменты (вклад, облигации, бизнес) и не вкладываться в то, что непонятно. 5. Купить или построить свое жилье как только появится возможность. 6. Постоянно учиться — читать, брать курсы, становиться лучше в профессии. Это книга не про быстрые деньги, а про философию достатка. Если вы никогда не откладывали и живете от зарплаты до зарплаты — начните с «платите себе 10%». Через полгода вы увидите, как меняется отношение к деньгам. А дальше — ищите конкретные знания . #самыйбогатыйчеловекввавилоне #книги #обзоркниги #клейсон #экономика #финансы #саморазвитие #накопления Не ИИР.

Сказ о том, как торговали на Москве-реке апреля с 14 по 21 день

Неделя с 14 по 21 апреля 2026 года от Рождества Христова выдалась на Московской бирже бурною, шумною, подобно весеннему половодью. Индекс, что указателем служит, начинал свой путь у 2725 пунктов, падал до 2717, а под занавес взлетел до 2757,7 — словно конь ретивый, споткнувшись, да вскачь пустился. А всё от чего? От нефти, матушки нашей. Брент то падал до $88–91, едва пролив Ормузский для судов открыли, то взмывал выше $98 — вновь Иран с США враждуют. Качели те весь рынок раскачали.

📜 О банках и дивидендах

Но главное, о чём судачили в купеческих рядах, — дивиденды Сбербанка. Наблюдательный совет рек: за год 2025-й выплатить аж 850,2 миллиарда рублей, что по 37,64 рубля на акцию (доходность около 11,6%). Реестр закроют 20 июля. Акции Сбера потихоньку росли — на 0,4%, на 2%, но рынок замер в ожидании чуда: дивиденд силён, даст ли толчок всему индексу?

А вот с Московским кредитным банком вышла история прямо противоположная. 14 апреля акции рухнули на 9%, 16-го — вновь падение, а 21-го — и вовсе на 12,4%. Что стряслось? Реорганизация да выкуп принудительный: акционерам несогласным сулят по 10,35 рубля, когда рыночная цена — около 6,6.

⛽ О нефти и металлах

Нефтяные гиганты плясали под дудку Брент. 17 апреля, когда нефть рухнула на 7%, Роснефть потеряла 4,4%, Татнефть — 4%, Газпром — 2,1%. Но уже 20 апреля, на отскоке, НОВАТЭК подскочил на 3,5%, Татнефть — на 3,3%, ЛУКОЙЛ — на 1,7%. Итог: НОВАТЭК за четыре дня прибавил 5,1%, Татнефть — 4,2%.

Металлурги .Норникель дорожал спокойно (+2,7%, +1,6%). Полюс выстрелил на 4% — золото в цене. А вот Русал упал на 4,4% из-за дешёвого алюминия, а ВСМПО-АВИСМА — на 6,3%: побоялись санкций на титан.

✨ О диковинках

Южуралзолото (ЮГК) стало притчей во языцех: Росимущество оценило госпакет в 140,4 миллиарда, и акции взлетели на 4,6% за день, а всего за неделю — более чем на 12%.

В IT-сословии — дивидендные ожидания. Астра порадовала 4,68 рубля на акцию, но бумаги упали на 3% . HeadHunter — дивиденд 17 руб., акции выросли на 1,5%.

А вот Магнит огорчил : чистый убыток за 2025 год, дивидендов нет. Акции пытались оклематься, да только на 0,59% и выросли. Алроса тоже дивиденды отменила — вот тебе и блеск алмазный.

💰 О рубле и ставке

Инфляционные ожидания упали до 12,9%, и рынок ждёт от ЦБ 24 апреля снижения ключевой ставки — возможно, на 0,5 пункта и более. Рубль крепчал: доллар падал до 74,10 на внебирже — трёхлетний минимум. Официальный курс на 21 апреля — 75,237 рубля за доллар.

❄️ Что нас ждёт?

Главная интрига грядущей седмицы — заседание Центрального банка да реакция на дивиденды Сбера. Ну и, вестимо, геополитика: что в Ормузском проливе ни случись — нефть откликнется, а за ней и весь российский рынок.

Обзор в русской стилистике!

#нефть #мосбиржа #рынок #экономика #финансы #мкб #сбер #сбербанк #югк $SBER $UGLD $CBOM

Не ИИР.

Какой сейчас ВВП РФ?

В 2026 , 2027 годах ожидается 250 триллионнов рублей .

На поддержку технологий будет направлено 1.9 триллионна рублей на 2026-2028.

На нацпроекты до 2030 планируется направить около 40 триллионнов рублей.

Если переводить ВВП РФ по курсу доллара , то получается экономика будет 3.3 триллионна долларов.

Эта конечно довольно внушительная цифра , но ориентир 5-8 триллионнов долларов в долгосроке.

Для этого экспорт будет расширяться за счет ненефтегазовых доходов.

В целом банковская система прочная , но должна стать ещё прочнее и догнать через 20-25 лет китайские банки по активам на сегодняшний день.

За счет секъюритизации и увеличения доли облигаций с 8 трлн до равных по кредитам. Не ИИР.

#ввпрф #бюджетрф #экономика #финансы #макроэкономика $SBER $YDEX $T

Открыл счет в ПДС программе.

Пополнил на 2000 рублей.

Посмотрим как будет развиваться эта история. Получается поддержка в первые 10 лет с открытия счета.

Через 15 лет можно забрать полностью или выплатами.

Это кажется неплохой идеей для молодых людей. Будет неплохая поддержка через 15 лет , когда достигнут кризиса среднего возраста.

Выбрал НПФ с большой долей в акциях , более 20% , золоте более 10% , остальное в облигациях.

Что интересно , какие-то копейки уже сразу начисляются. Видимо через фонды денежного рынка.

Эта программа открылась в 2024 , но пополнил только сейчас. Были сомнения , зачем идти в НПФ , когда тоже самое можно делать на брокерском счете с облигациями и фондами денежного рынка . НПФ достаточно консервативны в портфеле , и доходность у них не самая большая.

Достаточность капитала тоже сыграла роль в выборе НПФ .

Надеюсь , что ПДС программа станет такой же популярной как вклады у населения , тогда фондовый рынок получит долгосрочную поддержку в виде крупнейших пенсионных фондов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#пдс #программапдс #пдс2026 #программадолгосрочныхсбережений

Бренды в России. На мосбирже не так уж много брендов в мировом понимании. Первой на ум приходит Абрау-Дюрсо с капитализацией 16 млрд. Сильный бренд с долгой историей. Развивающаяся курортная инфраструктура. Цель 30 млрд выручки к 2030. Возможно стоит посетить курорт и проверить лично. К 2040 выручка 90-130 млрд. Но все будет зависить от долга. Компания активно ищет другие ниши и сегменты. Но смущает реализуемость. Видел , что за год продано 67 млн бутылок , даже при средней 300 рублей это 20 млрд выручки. Очень низкая средняя цена. К тому же ассортимент включает другие виды . Если это премиум сегмент , то средняя цена должна быть выше 700 рублей. До мировых брендов еще много усилий надо совершить. Не ИИР. #абраудюрсо #абрау @abrau_durso_official $Abrd

Какие тренды в долгосроке актуальны? 5-10 лет.

Золото. Замещение бумажных активов. Капитализация 40 трлн долларов. 5-15 лет.

Медь . Серебро. Редкоземы. Платина. Тут надо сравнивать с мировым ввп , у серебра 2 трлн , у меди 8 тлрн , редкоземы в сумме около трлн долларов. Если ввп мировое прогнозируется ускоренным ростом к 150-200 трлн , то такие активы как медь их основной локомотив. 10-25 лет

Биотех. Моделирование молекул. Только вначале пути сейчас. Вся медицина тоже относится. Развитие ее должно перейти к качеству и скорости. 10-50 лет.

Химия и новые материалы. Моделирование материалов. Больше прочности и легкости. Замена традиционных , на новые с улучшенными свойствами. 10- ? лет. ИИ агенты. Тут все просто . Агент , это юнит. Дальше к нему идет новая роботиризированная экономика. Масштаб значителен. Не ИИР.

$SBER $T $YDEX $MOEX

Модель у банков хорошо подходит для долгосрочных инвесторов.

Банк дает кредиты в том числе долгосрочные , и как это лучше бывает у банков , кредиты которые никогда не заканчиваются.

Банки растут вместе с экономикой , являются передовыми инноваторами в цифровой среде.

Сейчас у банков тренд переходить в необанкинг. Когда банк становится цифровым холдингом и объединяет множество разных направлений.

В цифровой среде есть большой потенциал.

Раскрываться он будет медленно.

Но этот потенциал масштабами намного больше , чем просто оптимизация и эффективность.

Не ИИР.

На рынке появится , то что любит Баффет. B2B RTS. Платформа , имеет большую долю в закупках. Дивиденды. Кеш машина. В 2030 прогнозируется выручка 18-20 млрд , а чистая прибыль 7-9 млрд. Это фактически удвоение выручки и прибыли за 5 лет. А теперь представим , что платформа растет вместе с экономикой. В 2025 экономика плюс минус 200 -220 трлн рублей. В 2030 300 трлн. В 2035 400 трлн. В 2040 500 трлн. В 2045 600 трлн. В 2050 700 трлн. Это консервативные оценки. Эта платформа будет расти вместе с экономикой . То в 2025 выручка 9 млрд В 2030 20 млрд. В 2035 35 млрд В 2040 50 млрд В 2045 65 млрд В 2050 80 млрд. Немного завышенный рост учел. С 2026 по 2030 конец года. За пять лет и пять дивидендных выплат компания дивидендами закроет вложения, без учета цены акции. Мне кажется так и мыслит Баффет. Он выбирает , то что будет жить вечно , ну хотя бы лет 50 , оценивает рост экономики , дивидендов , стоимости За 25 лет на вложенные компания может 4-5 раз закрыть дивидендами начальную стоимость вложения. Это без учета цены акции. Компания может сама делать байбеки , байбеки можеть делать Совкомбанк. Ориентир цены 200-300 млрд после 2035. К этому времени компания два раза может дивидендами закрыть начальную стоимость , вырасти примерно до 100 млрд. Но это все условности , если не будет допки более 5% в год. Дивиденды будут платить регулярно. Конкуренты не займут его долю. Не хватает здесь дополнительных драйверов роста, выход в другие сектора , частного бизнеса , и прочих экосистемных услуг для бизнеса и гос-ва, модели подписки для ИП , самозанятых , тендеры мелкие для самозанятых и ИП , маркетплейс на рустор и прочие драйвера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией . #B2b #B2brts $SVCB #совкомбанк

Самсунг второй после Сауди Арамко достиг или в скором времени достигнет 1 триллион долларов капитализации. Все дело в спросе на чипы памяти для AL вычислений. Но триллион , это не предел. Если прибыль вырастет в 2026 , 2027 , 2028 до 200 миллиардов долларов$ , то условно для корейского рынка p/e 15-20 . 200×15. 200×20.

От трех до четырех триллионов долларов капитализация. Второе дыхание для корейской экономики . Уже в 2026 году выручка может составить 400 млрд долларов. Результаты удивительные. Не ИИР.

#samsung

Смоделирую новый подход к своему портфелю. Долгосрочная история.

Сделаю правила.

1 правило. Покупай , то что потом на просадке в минус 50-70 процентов , готов буду выкупать.

2.Если выросло в пять раз за год-два, то продать 50% этих акций.

3. Акции , это доля в бизнесе. Поэтому количество акций имеет приоритет.

4. Стоп. Продажа. Это когда слухи или оф. о делистинге и постоянной допэмиссии.

5. Диверсификация в юанях 10% портфеля.

6. Диверсификация в золоте 10% портфеля.

7. Облигаций и ЦФА 10% портфеля.

8. Оцениваю чистую прибыль компаний через 5-10 лет.

9.Оцениваю дивиденд увеличившийся в 10 раз за 10-15 лет. Моделирую , есть ли у компании шанс на 10 кратный рост дивиденда и 10 кратный рост акций.

10. Оцениваю компании по p/s. FCF . EBITDA . Выручке и чистой прибыли по росту за 5-10 лет.(вперед)

11. Компания строит экосистему.

Вот такой набор правил. Помогает , не отвлекатся на минуса . Эта долгосрочная история . Надеюсь скоро перейду к практике покупок и накоплению акций в долгосрок.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

$MOEX $SBER $T $YNDX