#btbr — посты и обсуждения

Поводом для написания данного поста стал эфир с представителями Т-Технологий Антоном Мальковым — руководителем направления рынков капитала и Романом Поповым —руководителем направления долговых рынков. Сегодня попробуем разобраться, есть ли вообще на российском фондовом рынке жизнь.

📊 Начнем с акций. Рынок IPO пока у нас не прижился, почти все размещения в красной зоне. Отсюда вывод, что заработать на IPO в сегодняшних реалиях достаточно сложно. Вместо качественных долгосрочных идей мы больше видим редкие спекулятивные истории, где с прибылью уходят только те, кому повезло. На горизонте 12 месяцев сильно вряд ли что-то изменится, а дальше посмотрим.

☝️ Есть, конечно и исключения из правил. И как ни странно, все они связаны с дивидендами. Инвесторы больше не верят в красивые презентации с экспоненциальным ростом на горизонте в 5+ лет, гораздо важнее наличие реального распределения части прибыли в виде осязаемых дивидендов. Яркие примеры #DOMRF и #BTBR из недавних, которые подробно ​разбирал в клубе. Также есть и антипример в виде акций Полюса, где капитализация сложилась в 2 раза после объявления об отмене выплат до 2030 года.

💵 Облигации. На этом поле не меньше мин, чем в акциях, особенно для тех, кто ищет более высокой доходности. За последние годы мы видим рекордное число дефолтов, включая технические. Небольшие компании с относительно низким кредитным рейтингом не могут в сложившихся экономических условиях привлекать достаточное количество средств по разумной ставке. Вначале это приводит к технических дефолтам, которые со временем превращаются в полноценные.

🏦 Те компании, кто пытался дотянуть до долгожданного снижения "ключа" уже тоже отчаялись. ЦБ на каждом опорном заседании пересматривает ранее данные прогнозы в бОльшую сторону. Поэтому на конец текущего года будет позитивно если мы увидим ставку ниже 13,5%. Хотя еще совсем недавно многие аналитики ждали 12%.

🧐 Есть отдельные интересные истории во флоатерах, но и в них с 1 июля новые правила. Теперь неквалам доступны только эмитенты с рейтингом не ниже "АА-", поэтому про премию 3+% к ключевой ставке можно забыть. А чем тогда это лучше ОФЗ? Вопрос дискуссионный.

🏗 Недвижимость. Несмотря на то, что цены на жилье в крупных городах сильно выросли, ЗПИФы индустриальной недвижимости пока еще предлагают весьма интересную доходность до 14% годовых с потенциалом роста. Но и здесь ряд интересных фондов доступен только квалам, а прилеты по складам WB отпугивают многих вообще от инвестиций в данный сегмент.

🏦 Вот и получается, что выбирая из всех возможностей, многие предпочитают депозиты, где вы получаете гарантированно 11-12% годовых.

💵 Но рынок пока не особо отреагировал на начавшееся ослабление рубля. А это поддержит многих экспортеров, да и бюджет тоже. Те же кто успел купить валютные бонды, заработают за счет роста купона и переоценки тела.

💼 С другой стороны, никто еще не стал миллионером, инвестируя только в депозиты. Качественный и диверсифицированный портфель лучше выбора каких-то отдельных активов. Так что несмотря на все риски, полностью избегать активов фондового рынка — не лучшая стратегия, на мой взгляд.

📌 Я по-прежнему докупаю акции, некоторые облигации и ЗПИФы недвижимости. Сам портфель за последний год вырос слабо, а вот денежный поток от него увеличился существенно, о чем ​писал ранее (скрин). Так что стратегия работает, а активы рано или поздно все равно вырастут, ведь за бумагами стоят активы, которые дорожают минимум на величину инфляции.

📣 В это воскресенье проведем большой ​закрытый эфир в нашем клубе на тему того, куда инвестировать в сложившихся условиях. Если вы еще не с нами, ​присоединяйтесь.

❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!

​@investokrat

Давненько не выкладывала идей в публичный канал, хотя в закрытом торговала активно, много стопов отдано, но это и помогало сохранить депозит для входа в сделки, которые имеют больший потенциал прибыли. Очень хорошо прокатились на #ASTR и #CNRU , про Астру отдельно пост сделаю.

Вроде как назревает разворот на нашем рынке, так ли это завтра нам скажет ЦБ, точнее поймем по решению о ставке.

Купила #BTBR по 120₽ с целью на 140₽

Актив пробил нисходящий тренд, но есть риск по широкому рынку, поэтому ставлю стоп через аллерт на 115₽ Фундаментально бумага нравится, особенно частота выплат дивидендов)

#инвестирую_публично

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией‼️ ​$ASTR ​$CNRU ​$BTBR

🏦 B2B-РТС опубликовала предварительные финансовые и операционные результаты за II квартал 2026 года:

🟢Совокупный доход составил более 2,7 млрд рублей. Рост на 14% год к году. Показатель превысил бюджетный прогноз.
🟢Выручка от оказания услуг демонстрирует положительную динамику во всех ключевых сегментах (регулируемые и коммерческие закупки, решения и сервисы).
🟢В доходе от управления активами зафиксировано плановое снижение в пределах бюджетных значений, обусловленное объективным снижением ключевой ставки.
🟢Количество закупок в коммерческом сегменте выросло на более чем 40%.

Предварительные результаты B2B-РТС выглядят неплохо, но полную картинку покажут полные финансовые результаты. Компания продолжает наращивать выручку в ключевых направлениях бизнеса, а рост коммерческого сегмента более чем на 40% подтверждает высокий спрос на цифровые закупочные сервисы. Дополнительным преимуществом для инвесторов остается приверженность компании ежеквартальным дивидендам на уровне, заложенном в бюджете 2026 года. Кроме того, включение акций B2B-РТС в сектор РИИ Московской биржи открывает инвесторам доступ к налоговым льготам, что повышает инвестиционную привлекательность бумаг наряду с устойчивым ростом бизнеса.

#BTBR
@vse_v_cifre

1. #ЭсЭфАй (#SFIN)  

- Прогноз дивиденда: ₽206,20  

- Прогнозная доходность: 25,75%  

- Цена: ₽795 (1 лот = 1 акция)

2. #Займер (#ZAYM)  

- Прогноз дивиденда: ₽27,98  

- Прогнозная доходность: 18,76%  

- Цена: ₽149,15 (1 лот = 10 акций)

3. X5 (#X5)  

- Прогноз дивиденда: ₽439  

- Прогнозная доходность: 18,36%  

- Цена: ₽2 399 (1 лот = 1 акция)

4. #Фикс Прайс (#FIXR)  

- Прогноз дивиденда: ₽0,11  

- Прогнозная доходность: 16,90%  

- Цена: ₽0,6549 (1 лот = 1 000 акций)

5. #Хедхантер (#HEAD)  

- Прогноз дивиденда: ₽444,75  

- Прогнозная доходность: 16,11%  

- Цена: ₽2 774 (1 лот = 1 акция)

6. #МТС (#MTSS)  

- Прогноз дивиденда: ₽35  

- Прогнозная доходность: 15,56%  

- Цена: ₽227 (1 лот = 10 акций)

7. #Банк Санкт‑Петербург (#BSPB)  

- Прогноз дивиденда: ₽49,54  

- Прогнозная доходность: 15,37%  

- Цена: ₽321 (1 лот = 10 акций)

8. #Диасофт (#DIAS)  

- Прогноз дивиденда: ₽203  

- Прогнозная доходность: 14,64%  

- Цена: ₽1 387 (1 лот = 1 акция)

9. Транснефть‑п (#TRNFP)  

- Прогноз дивиденда: ₽201,38  

- Прогнозная доходность: 14,46%  

- Цена: ₽1 403 (1 лот = 1 акция)

10. B2B‑PTC (#BTBR)  

- Прогноз дивиденда: ₽18,40  

- Прогнозная доходность: 14,03%  

- Цена: ₽131,10 (1 лот = 1 акция)

#дивиденды

Компании для долгосрочного инвестирования. Основные критерии : Бренд. Экосистемность. Хороший прогноз для рынка сектора той компании. Кто подходит: Яндекс - известный бренд , развитие во всех секторах экономики , кроме здоровья. Супер экосистема. Роботы , Фабрика , ИИ . Т- Технологии - за счет M&A переходит в технологический сектор. Владеет долями Яндекса , Точки Банка и новых на платформе Аврора. СБЕР - гигант идет в микроэлектронику. Строит связь и данные для мощного ИИ в России. Роботы , ИИ , Продукты в экосистеме. МГКЛ - в планах банк и синергия экосистемы Банк > Ломбард > Лотзолото . Динамично расширяется. Промомед - Биотех Лидер в России. Растет за счет новых продуктов и перспективных , у которых сократилось значительно время испытания. В перспективе одна из самых дорогих компаний в России к 2050. B2B RTS - Рынок вырастет раза в 3 к 2042. А выручка компании от 3 -5 раз к 2042. Дивиденды и стабильность. В России довольно много компаний , которые способны расти в десятки раз по выручке. Проблема в международной экспансии. Тот же Промомед пока тестирует международный рынок. Важным фактором является и дешевое кредитование до 5% годовых , но этого нет и экспансия затягивается. У Озона хорошие шансы стать лидером в Евразии , как Макдональдс в мире.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

$SBER $MGKL $YNDX $OZON $PRMD $T $BTBR #btbr