🪙 «Диасофт» опубликовал финансовые результаты за I квартал 2025 финансового года, закончившийся 30 июня 2025 года
— Выручка выросла на 12% в годовом сопоставлении и составила ₽2,4 млрд
— Законтрактованная выручка достигла ₽23,9 млрд, продемонстрировав рост на 23%
— EBITDA составила ₽421,3 млн, сократившись на -28,7%
— Рентабельность по EBITDA — 17,6% против 28% ранее
— Чистая прибыль упала на 49,3%, до ₽252,9 млн
— На 30 июня у компании был отрицательный чистый долг за счет исторически сильной денежной позиции и отсутствия долговой нагрузки.
«При этом мы по-прежнему скептично смотрим на возможность компании выполнить свою цель по росту выручки на 20% по итогам года. Сильные результаты за первый финквартал могли быть связаны с переносом контрактов с предыдущих периодов. В таком случае, результаты второго финансового квартала могут быть существенно хуже», — предупредили эксперты.
За год акции упали на 44%, а с момента IPO примерно на 54 %.
Российские IT компании отчитываются слабо в последнее время.
Можно вспомнить отчёт Позитива:
Отгрузки выросли, но компания пока в убытках. Может быть к 4 кв ситуация станет лучше.
У Яндекса зато появилась чистая прибыль в 1 полугодии и во 2 кв.
Ростелеком (не совсем IT): рост выручки, при этом рост долга и падение прибыли.
📊 Диасофт: сдвиг выручки повлиял на годовой результат
Диасофт, разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, представил финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев финансового 2024 года (с 1 апреля 2024 года по 31 марта 2025 года).
💯 Главные цифры
▪️ Выручка увеличилась к прошлому году на 10%, достигнув 10,1 млрд рублей. Относительно низкие темпы роста выручки обусловлены следующими факторами: перенос сроков закрытия крупных проектов на 2025 финансовый год, задержка импортозамещения в средних и малых банках, длинные циклы продаж на новых рынках. Законтрактованная выручка по состоянию на конец марта составила 21,7 млрд рублей, что на 13% выше показателя годом ранее.
▪️ Величина показателя EBITDA, характеризующего результаты операционной деятельности, составила 2,9 млрд рублей, снизившись на 24,7% год к году на фоне роста расходов на оплату труда с 4,6 до 6,3 млрд рублей в том числе в связи с расширением штата сотрудников. Рентабельность показателя EBITDA снизилась на 13,5 п. п., составив 29,3%.
▪️ Чистая прибыль составила 2,4 млрд рублей, снизившись на 21,8% г/г.
▪️ Компания продолжает работать с отрицательным чистым долгом в размере –0,67 млрд рублей вследствие наличия денежной позиции в размере 0,79 млрд рублей при общем долге 0,12 млрд рублей.
💼 Дивиденды
В конце мая совет директоров рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов по результатам IV квартала 2024 финансового года в размере 0,84 млрд рублей или 80 рублей на одну акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 2,6%. Дата проведения общего собрания акционеров — 27 июня 2025 года.
🧐 Наше мнение
Мы отмечаем замедление темпов роста выручки компании. При этом фактический рост выручки Диасофта оказался ниже наших ожиданий. Компания объясняет ухудшение динамики выручки переносом сроков закрытия крупных проектов на 2025 финансовый год, задержкой импортозамещения и длинным циклом продаж на новых рынках. Также компания продемонстрировала существенные темпы роста операционных издержек (+27,4%) в связи с увеличением расходов на персонал, что оказало давление на ее финансовый результат.
🤨 В связи с тем, что фактические финансовые показатели компании оказались ниже наших ожиданий, мы ставим акции Диасофта на пересмотр.
#отчет_компании #Диасофт #DIAS
