#абраудюрсо — посты и обсуждения

Бренды в России. На мосбирже не так уж много брендов в мировом понимании. Первой на ум приходит Абрау-Дюрсо с капитализацией 16 млрд. Сильный бренд с долгой историей. Развивающаяся курортная инфраструктура. Цель 30 млрд выручки к 2030. Возможно стоит посетить курорт и проверить лично. К 2040 выручка 90-130 млрд. Но все будет зависить от долга. Компания активно ищет другие ниши и сегменты. Но смущает реализуемость. Видел , что за год продано 67 млн бутылок , даже при средней 300 рублей это 20 млрд выручки. Очень низкая средняя цена. К тому же ассортимент включает другие виды . Если это премиум сегмент , то средняя цена должна быть выше 700 рублей. До мировых брендов еще много усилий надо совершить. Не ИИР. #абраудюрсо #абрау @abrau_durso_official $Abrd

📍 Кратко

📊 Фундаментальные показатели компании характеризуются устойчивостью: среднегодовой темп роста выручки составляет 22 % за последние три года, показатель рентабельности собственного капитала (ROE) находится на уровне примерно 18 %, коэффициент P/E равен 10,4, что превышает среднее значение по отрасли, однако данное отклонение представляется обоснованным ввиду высоких темпов роста компании.

😎 Компания представляет собой вертикально-интегрированную структуру, включающую полный цикл от производства до импорта, распределения и реализации алкогольной продукции. Расширение розничной сети ВинЛаб и планируемый выход данной дочерней структуры на публичное размещение акций (IPO) способны существенно повысить инвестиционную привлекательность холдинга в целом. Вместе с тем активное расширение влечет необходимость значительных капиталовложений, а также сохраняет конкуренцию со стороны крупных игроков рынка — сетей Красное & Белое, X5 Group и компании Магнит.

🧐 Novabev прочно удерживает лидирующие позиции на рынке алкогольной продукции крепких напитков и представляет собой надежный вариант инвестирования для тех участников рынка, кто предпочитает стабильное развитие. Несмотря на временное ухудшение операционных показателей и негативный денежный поток, Абрау-Дюрсо обладает рядом преимуществ, среди которых умеренный уровень долговой нагрузки и безусловное лидерство в сегменте производства игристых вин. Калужский ЛВЗ Кристалл, напротив, выступает альтернативной инвестиционной возможностью для лиц, допускающих повышенные риски в расчете на потенциальный значительный рост. Данная организация отличается активной стратегией расширения бизнеса и способностью оперативно адаптироваться к изменениям потребительских предпочтений.

🫰 Оценка

Оценка по модели дисконтирования дивидендов (модель Гордона)
DPS — ожидаемый дивиденд на акцию 40–60₽
Диапазон: 800–1500₽.

Оценка по DCF (модель дисконтированных денежных потоков)
При ставке дисконтирования 12–15% при среднегодовом темпе роста около 18–20%
Диапазон: 600–1200₽.

Оценка по мультипликатору P/E
Pmin=7​, Pmax=9
Диапазон: 280–350₽.

Оценка по P/S и темпам роста
Справедливый P/S для сектора 0,4–0,5
Диапазон: 450–800₽.

Средневзвешенный диапазон: 532-962₽.

Учитывая, что мультипликаторы P/E и P/S сильно отклонены от конкурентов ввиду высоких темпов роста, их влияние на оценку следует учитывать с более высокой значимостью, поскольку будущие финансовые показатели трудно прогнозируются. Таким образом, определяю фундаментальную стоимость в диапазоне 450–600₽ (см. график).

🔀 Технический анализ

⬇️  ⬆️ Поддержка / Сопротивление

⏯ 370₽ — сильная поддержка с несколькими касаниями, сейчас котировки вновь приближаются к этой зоне (см. график). 450₽ — сильное сопротивление (см. график), которое к тому же выступает нижней границей определённой фундаментальной стоимости.

🔀 ИнвестСтратегия - покупка акций при приближении к поддержке чуть выше 370₽. Уйти ниже данного уровня возможно, но для этого необходимы негативные информационные события. Фиксировать прибыль спекулянтам стоит при приближении к сопротивлению, а вот долгосрочным инвесторам имеет смысл удерживать акции дальше. Именно так поступлю и я.

📌 Итог

❗ Это не консервативная инвестиция, а скорее спекулятивная ставка на восстановление компании, обладающей значительным потенциалом роста. Если вы готовы подождать год-два или вас не будет мучить желание импульсивной продажи при отрицательной доходности — то вам сюда.

🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочная цель сохраняется.

✅ Держу, средняя цена в портфеле 452₽ (-15% от текущих)

🫰Отложенные заявки на уровнях 372₽ / 374₽ / 376₽

$BELU $KLVZ $ABRD #ИнвестВзгляд #Novabev #АбрауДюрсо #ВинЛаб #IPO #Инвестиции #Анализ #Дивиденды #Спекуляции

ПАО «Абрау-Дюрсо» — российская компания, специализирующаяся на выпуске игристого вина. «Абрау-Дюрсо» имеет три производственных актива в Краснодарском крае и один производственный актив в Ростовской области.

Сбор заявок 23 июля

11:00-15:00

размещение 28 июля

Наименование: АбрДюрсо-002P-01

Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный")

Купон: 20.00% (ежемесячный)

Срок обращения: 1.5 года

Объем: 500 млн.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: SberCIB, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк

Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Финансовые показатели