#сбер

Ну столько копий сломано, столько эмоций.

А если беспристрастно:

Банк может выплатить летом дивиденды от 9,7 руб. до 19,4 руб. Это от 11,4% доходности до 22,8%.

11,4% это сейчас норма доходности за 25 год - примерно также торгуются Сбер и Дом. РФ. В этом смысле апсайда в ВТБ нет, а риски есть.

Но. Если они добьются в 26 году прогнозной прибыли в 600-650 млрд руб., даже минимальный дивиденд в 9,7 руб. вырастет на 20-30% и составит 11,6-12,6 руб. на акцию. Размытий не планируют. Пока что 🙂

А ключ к весне 27 года пусть даже на 3% ниже будет. Сколько тогда должна стоить акция? Даже при десятой доходности (а она думаю будет ниже), это 116-126 руб. за акцию.

С учётом минимального даже дивиденда за 2025 год это апсайд почти 50% за год с небольшим.

А ведь могут дать и больше 25% прибыли как в этом году, так и в следующем.

Так почему акции не растут дальше?

Потому что у банка проблемы как с капиталом, так и с ростом прибыли. И капитала по нормативам нужно все больше и больше каждый год. Прибыль же спасают так называемые "прочие доходы", что, мягко говоря, ненадежно.

Грубо говоря, нужно подвиги каждый год совершать, чтобы эти два ключевых параметра росли. В прошлом году подвиг заключался в размытии акционеров.

Я думаю, банк бы вообще ни копейки дивидендов не платил если бы мог. Но он не может (см. картинку).

Но слушайте, даже если ВТБ в этом году вообще ничего не заплатит (во что не верю), и даже если заплатит в следующем только 25%, а прибыль вообще не вырастет - даже в этом случае у акций есть апсайд чисто за счет снижения ключа. А указ президента, напомню, обязывает брать деньги на финансирование ОСК из дивидендов до 2029 года.

То есть акции совершенно неинтересны в случае если и в 26, и в 27 году ВТБ вообще ни копейки не заплатит. Но тогда проблемная ОСК останется без денег, а так нельзя.

Я еще могу предположить, что какой-то год ВТБ может пропустить выплату, но не 2 года подряд. Правда ценой легко может стать доп эмиссия акций.

В общем, история необычная. И постоянно нервная для акционеров.

Где искать доходность на долгосрок?

Такой вопрос не ставиться большинством , основные ориентиры 1-3 года. Но мы знаем Баффета и других например Линч у которых доходность за десятилетия была двухзначной. А у Линча за 13 лет 20% годовая доходность. Но рекорд у фонда Медальон , который по каким-то математическим формулам показывает 50% десятилетия . За такой срок капитал этих фондов превышает ввп многих стран из нижней части таблицы по ввп номинал.

Их основные рекордсмены те которые просто следовали за индексом , и держали в портфеле бумаги из индекса. Это самое простое. Далее идут все бумаги вместе , то есть 500 или 4000 по американскому рынку. Из индекса можно выбирать дивидендные истории которые с полной доходностью будут опережать рынок .

Но это другой мир. Для мосбиржи есть свой индекс и около 50 эмитентов в индексе. Основной вес у нефтяных компаний.

Если в долгосрок на 2050 год.

Впервую очередь нужно смотреть на капитализацию. Многие эмитенты изначально размещаются по максимальной оценке. Из-за этого например Газпром когда-то был топ-3 в мире по капитализации. Оценка Газпрома была сравнима с ВВП по номиналу , который с тех пор в рублях вырос многократно , а Газпром так и не пришел триллиону долларов по капитализации.

Мы уже выяснили, что ипотека в 2026 году — это дорого, а ЗПИФы могут быть интересной альтернативой.
Но когда вы открываете приложение брокера, 90% вкусных фондов (вроде Рентал ПРО или многих Парусов) помечены замком: «Только для квалифицированных инвесторов».

Я перебрал рынок и выделил три главные экосистемы. Разбираемся в их стратегиях и ценах.

🧩 Что такое Пай?
Важное уточнение. Покупая пай, вы НЕ покупаете конкретный кирпич или комнату в здании.
Пай — это доля в праве собственности на всё имущество фонда. Вы владеете кусочком общего портфеля (склады, деньги на счетах, дебиторка). Управляющая компания (УК) не просто «режет» актив, а управляет им, чтобы извлекать прибыль, забирая за это комиссию.
Цена пая зависит от двух вещей:

1. СЧА (Стоимость чистых активов): Реальная цена кирпичей и земли по оценке экспертов.
2. Рыночная эмоция: Если инвесторы очень хотят этот фонд, они готовы покупать его дороже реальной стоимости (с премией). Если боятся — продают дешевле (с дисконтом).

💼 СПИСОК ДЛЯ НЕКВАЛОВ (Что искать в поиске)

🟢 1. Экосистема СБЕР (УК «Современные фонды недвижимости»)
Это самый крупный игрок. У них широкая линейка фондов, но стратегия схожая.

🔹Что внутри: Микс. В одном фонде могут быть и склады, и торговые центры, и офисы. Это плюс к диверсификации.
🔹Стратегия: Рентная. Покупают готовые объекты, сдают их крупным арендаторам, платят пайщикам (обычно ежеквартально).
🔹Доступность: Торгуются на бирже, но ликвидность часто сосредоточена внутри приложения Сбера (у других брокеров стакан может быть тонким).
🔹Фонды:
👉«Современный Арендный Бизнес» (серия): Классика.
👉«Современный 10» ($XSKLAD): Ориентир на склады.

🔵 2. Экосистема ВТБ (УК «ВТБ Капитал»)
Здесь всё серьезно и... дорого.

🔹Фонды: «ВТБ Рентный доход» (РД, РД-2).
🔹Что внутри: Качественные склады и офисы класса А. Стратегия консервативная, рентная.
🔹Главный нюанс: 💰 Порог входа.
Цена одного пая здесь часто превышает 100 000 – 130 000 рублей.
Это делает фонд неудобным для ребалансировки в небольших портфелях. Если у вас всего 200к, купить 1.5 пая не получится.

👉 РД-3: Новый фонд, пока доступен не у всех брокеров.

🟡 3. Экосистема Т-Банк (Т-Капитал)
У брокера есть свои фонды, но тут важно не перепутать стратегии!

🔹Тип: Преимущественно Девелопмент.
🔹Фонды: «Репаблик РЕДС» ($TRRE), «Лужники Коллекшн» ($TLCN).
🔹В чем подвох: Вы не получаете аренду ежемесячно. Вы становитесь соинвестором стройки элитного жилья. Доход формируется только в конце, когда объекты достроят и продадут.
🔹Риск: Вы зависите от сроков сдачи и цен на элитку в будущем. В 2026 году это более рискованно, чем просто получать аренду со склада «Пятерочки».

⚪️ 4. Нишевые игроки (Велес Капитал)

🔹Фонды:
👉 «ПИФ АТРИУМ УК ВЕЛЕС ТР» ($RU000A0JRHC0) — долгосрочный (до 2030г.) арендатор помещения (парфюмерно-косметическая сеть «ЛЭТУАЛЬ»).
👉 «ПЕРЛОВСКИЙ» ($RU000A0JWCE7) — в состав активов фонда входит ТРЦ «Перловский» где предусмотрена ежемесячная выплата дохода от сдачи недвижимости в аренду.
🔹Риск ликвидности: Торги идут не так бодро, как в Сбере. Спред (разница между ценой покупки и продажи) может достигать нескольких процентов. Если захотите срочно выйти — придется уступать в цене.

⚖️ Вердикт: Облигации или ЗПИФ?

Давайте смотреть на цифры 2026 года:

🔹Облигации (ОФЗ/Корпораты): Дают 15–20% к погашению. Надежно, ликвидно.
🔹ЗПИФы для неквалов: Текущая рентная доходность (к рыночной цене пая) часто ниже — в районе 8–12%.

Вывод:
Пока ставка ЦБ высокая, ЗПИФы для неквалов математически проигрывают облигациям. «Премии за риск» здесь нет.
Этот инструмент стоит рассматривать только как диверсификацию (защиту от инфляции), если у вас уже есть и акции, и облигации.
Но помните: самые «вкусные» и доходные фонды (с ежемесячными выплатами и крутыми объектами) всё-таки спрятаны за статусом Квала. Рынок для неквалов — это пока «песочница».

А вы держите что-то из этого списка или сидите в бондах? 👇

#Опытным_путем #ЗПИФ #сбер #ВТБ #недвижимость

#сбер $SBER $SBERP довольно успешно отчитался по МСФО за 2025 год. Собственно, все цифры в пределах ожиданий.

🔼Чистые процентные доходы выросли на 18,5% на фоне роста объема и доходности работающих активов, до 3 556 млрд рублей.

🔽Чистые комиссионные доходы снизились на 1,1%, до 833,7 млрд рублей. Как я писал ранее, это объясняется как высокой базой прошлого года, так и общим замедлением экономической активности в России (ЧКД упали практически у всех банков – у Сбера ещё терпимо всё-таки за счёт его размера).

🔼Операционный доход до резервов вырос на 16,6%, до 4 089 млрд рублей.

😳Операционные расходы выросли на 16,5%, до 1 237,4 млрд рублей, на фоне роста фонда оплаты труда, амортизации нематериальных активов.

🔼В итоге чистая прибыль увеличилась на 7,9%, до 1 705,9 млрд рублей, при рентабельности капитала в 22,7% (по РСБУ ЧП составила 1 690 млрд рублей – цифры в целом совпадают).

👉Если пересчитывать на дивиденды, то это получается 37,63 рублей на акцию (что полностью совпадает с моим прогнозом, данным ещё месяц назад). Это 11,75% дивдоходности на момент публикации отчётности.

Т.е. в целом вроде неплохо – рост прибыли выше официальной инфляции, да и дивдоходность тоже.

Но что должно настораживать:

1) сильный рост резервов: +150% г/г, но это так у всех банков на росте рисков (при этом сами риски пока проявляются не так сильно, но банки уже готовятся к массовым банкротствам)

2) опережающий рост операционных расходов – они выросли сильнее и выручки, и прибыли

3) в лучшие годы Сбер рост на 20-25% в год, а тут ниже 8% − замедление исторически самое сильное в современной истории банка

❌А теперь, куда может уйти прибыль.

Во-первых, Сбер начал строительство нового суперкомпьютера стоимостью в 500 млрд рублей. На минуточку – это почти треть чистой прибыли (т.е. минус 12 рублей с дивиденда). Конечно, эти расходы заложены только на 2026 год, т.е. дивидендной базы 2025-го года они не коснутся – но если у Сбера рост ЧП замедлится или вовсе упадёт, то вместе с этими расходами дивиденды будут намного меньше.

Это, кстати, будет 3-й суперкомпьютер банка, и на него базе планируется обучение и эксплуатация моделей искусственного интеллекта. Идея, несомненно, хорошая, но эффективность этого очень сомнительная. Сбер уже ввёл ИИ практически во все сферы работы банковской организации, но это не смогло сдержать рост операционных затрат, т.к. само по себе внедрение ИИ тоже требует денег и времени, а эффект наступает далеко не сразу. Особенно в «гонке вооружений» в сфере, когда технология за полгода может устареть и её нужно менять.

Во-вторых, сегодня в Госдуме внесут на рассмотрение законопроект о введении в России налога на сверхприбыль для банковского сектора, полученную с 2025 по 2026 год. Она будет определяться как разница между средней арифметической величиной прибыли за 2025 и 2026 годы и за 2023 и 2024 годы. Ставку предполагают установить на уровне 10%.

‼️Кроме того, банкам могут повысить ставку по налогу на прибыль с 25% до 30%.В итоге в бюджет придёт более 250 млрд рублей.

👉На самом деле это не очень много – всего 5% от текущего дефицита бюджета, и вряд ли принципиально решит все проблемы. Для понимания: один только Сбер за 2025 год перечислил в бюджет более 1,3 трлн рублей налогов, страховых взносов и дивидендов, что соответствует закрытию трети дефицита.

🙈Но в любом случае это – негатив. И это показывает, как сильно страна нуждается в дефицитных деньгах, что в очередной раз вводит разовые налоги. И это опять сильно шатает веру в госкомпании. И вообще в фондовый рынок.

Понятно, что этот налог не затронет текущие дивиденды, но это «съест» ещё порядка 2% чистой прибыли (и потенциальных дивидендов) банка в 2026 году – мелочь, но неприятно.

Поэтому акции Сбера и не спешат расти. Конечно, свои 37-38 рублей дивами за 2025 год мы получим. Но в 2026 году, даже несмотря на рост всех показателей, дивы могут упасть до 15-20 рублей, а это уже не так интересно. Не считая рисков крупномасштабного кризиса в результате действия высокой ключевой ставки.

Что думаете по поводу будущего Сбера?

#аналитика #отчет 

Простите, что с запозданием, приболел. Но все же информация интересная!

🔥 В прямой субсидии застройщик не нуждается, но для него разработают комплекс специальных мер
Рынок как-то очень осторожно новость воспринял. Еще из Сбера комментарий давали, что готовы были помочь Самолету.

🛩 «Самолет» прошел оферту по своим облигациям, прошел ее хорошо. «Сбер» и ряд других кредиторов предоставили бы им свою поддержку в данном случае, если бы она им понадобилась. Следующая платежная точка — во второй половине 2026 года, поэтому мы уверены, что к этому моменту все банки смогут найти правильное совместное решение по выходу из этой ситуации. У «Самолета» ситуация, действительно, непростая, но, на мой взгляд, менеджмент у компании достаточно хороший, сильный гендиректор, так что мы уверены, что они справятся, а мы будем им помогать, заявил первый зампред «Сбера» Александр Ведяхин

💯 Лично я верил в Самолет и буду верить. Если ранее спокоен был на счет 2026 года, с поддержкой, хоть и косвенной, будущее у девелопера есть!

Дисклеймер | Лучший Брокер

#самолет #минфин #сбер #облиги #вдо #облигации

Вчера смотрела отчет ВТБ $VTBR за 2025 год, сегодня — аналогичный документ от Сбера$SBER $SBERP . Почувствуйте разницу, как говорится.

• За прошлый год Сбер получил чистую прибыль 1.7 трлн рублей.(+7,6% г/г).Для понимания масштаба цифры - каждый день зеленый банк зарабатывал примерно 4.7 млрд.. Каждый день.
• Рентабельность капитала в 2025 году составила 22,7%
• Достаточность капитала Сбера при необходимом нормативе для выплаты дивидендов в 9.25%, составила 13,7%. На текущий момент это самая высокая цифра из всех публичных российских банков.
Соответственно, никаких сомнений в выплате дивидендов нет - цифру 37.8 рублей на акцию мы с вами еще месяц назад рассчитали.

На 2026 год планы не изменились:
📌Достаточность общего капитала в 2026 году - 13,3%
📌Рентабельность капитала - 22%
📌Чистая процентная маржа - 5,9%
📌Чистые процентные доходы увеличатся на 5-7%

Вполне достойно. Придерживаюсь одного из своих давних правил — в любой непонятной ситуации докупаю в пенсионный портфель Сбер. А у вас есть такое правило? #пенсияназависть

#банки #сбер #отчет #новости

Сбер ожидает получить 100 млрд рублей экономического эффекта от использования генеративного ИИ по итогам 2026 года. По словам первого зампреда правления Сбера Александра Ведяхина, за вычетом вложений в обучение моделей и закупку «железа» инвестиции в ИИ уже показывают быструю окупаемость. Суммарно банк планирует получить от внедрения ИИ 1,5 трлн рублей экономического эффекта. Сбер уже использует нейросети в материальных решениях — банк выдал бизнесу более 5 трлн рублей кредитов с помощью ИИ. При этом просрочка по таким займам оказалась вдвое ниже, чем при ручном одобрении, отметил Ведяхин.

#сбер #сбербанк #ии #экономика #вклад #акции #инвестиции #банки

Привет! Решил написать свой отзыв про приложение «СберИнвестиции», так как ровно два месяца назад я, наконец, перестал быть просто зрителем и открыл здесь свой первый брокерский счет. Если кратко по мне:, до этого все сбережения лежали просто на вкладах или на копилке. Но проценты там маленькие, да и скучно. Решил попробовать себя в роли инвестора. Всё началось с приложения #Базар. Ну в основном читал статьи #ФинБазар Долго выбирал, куда пойти, но в итоге выбрал Сбер, потому что у меня там зарплатная карта и основное приложение уже стояло — решил, что так будет проще не запутаться. Старт и первые впечатления Открывал счет прямо в приложении. Честно говоря, испугался, что будет куча бумаг или поход в отделение, но нет: скачал приложение Сбера, подал заявку и через некоторое время я уже инвестор. Это реально удобно. Минутное дело, даже выходить из дома не пришлось, потому что все документы в Сбербанке уже были, Сбер карту то без документов не дают. Первое время тупо боялся. Сидел, читал умные статьи в их же приложении. Внес небольшую сумму, с которой было не жалко попрощаться, купил пару «голубых фишек» — Сбер и ВТБ, чтобы просто было. В приложении есть и новости, и идеи, и котировки, и лента. Но привык быстро. Что понравилось 1. Вход по паролю. Быстро и безопасно. 2. Много информации для чайников. У них есть отличные подборки прямо внутри приложения. Доходчиво объясняют, что такое облигации, чем ETF отличается от акций. Прям для таких как я. 3. Бонусы Сбера. Я не воспользовался бонусами, правда говоря, испугался. Надо было внести 20 тысяч для покупки паев из нескольких фондов и держать пол года и потом банк вернёт деньги на счёт 50% от 20 тысяч. Учусь и делаю первые шаги. За эти два месяца я не только покупал. Самое главное событие — я совершил первую продажу. Это, скажу я вам, совсем другие эмоции, чем просто покупка. Чувство, конечно, непередаваемое. Заработал немного, буквально на пару пицц, но сам факт, что у меня получилось! Сразу почувствовал себя крутым финансистом. Из минусов, что заметил 1. Комиссии. Если покупать акции Сбера и биржевые паи из фондов Сбера, налогов нет, это плюс.

2. Технические сбои. Пока приложение работает без тормозов. 3. Навязчивость. Постоянно не навязывают с уведомлениями: «Купи вот это», «Посмотри стратегию». Мои накопления и планы. Сейчас у меня на счете небольшая сумма, которую я потихоньку пополняю с каждой зарплаты. Учусь диверсификации: купил немного акций, немного облигаций по номиналу, чтобы было понадежнее, и прикупил паев фонда на золото — для красоты. Я понимаю, что это марафон, а не спринт. Пока что я в легком плюсе, но уже видел и красные цифры (когда портфель падает в цене). Без паники, учусь держать удар. Итог Для новичка «СберИнвестиции» — штука отличная. Понятный вход, много плюшек, интеграция с основным банком. Да, есть минусы в виде комиссий, но для старта, чтобы попробовать и понять, твое это или нет, — самое оно. Чувствую себя увереннее, чем два месяца назад. Появилось понимание, что деньги могут работать. И пусть пока мои накопления маленькие, зато это МОИ накопления, и я сам решаю, куда их вложить. Сберу спасибо за платформу, буду дальше учиться и покорять фондовый рынок.

#отзыв #финбазар #инвестиции #инвестор #сбер

Хочу вернуться на фондовый рынок спустя 5 лет там щас очень много возможностей на данный момент меня интересует следующее

#сбер

#Транснефть

#Норникель

#дом РФ вообще хочу попробовать инвестиции в недвижимость 🏚️ ну и forex тоже буду продолжать постигать если бы я мог раздвоиться 🤣

В реестре рейтинговых агентств ЦБ 4 организации, которые присваивают кредитные рейтинги эмитентам облигаций. Эксперт РА, АКРА, НРА и НКР.

Присваивают на основании собственных методик и ресерчей. Качество этих рейтингов и самих агентств не одинаковое.

И бывает, что рейтинги не соответствуют фактической картине дел в бизнесе.

Тогда зачем эти рейтинги вообще нужны?

А потому что эмитентов в России много. Торгуется 661 эмитент и у многих не по одному выпуску облигаций.

Так что в среднем по больнице эти рейтинги подходят для первичной оценки рисков через статистику дефолтов.

Есть такая статистика от ЦБ, но ей уже почти 2 года. Есть на январь 26 года от Эксперт РА (на картинке).

Ну, логика очевидна. Если вы купили облигации Сбера (рейтинг ААА) вероятность дефолта практически ноль. Если же вы не дай бог купили эмитента с рейтингом С - почти каждый второй из них в какой-то момент вам не заплатит.

Поэтому самая простая оценка рисков - это сделать табличку сколько у вас каких грейдов по долям.

Например, у меня сейчас такая разбивка:

ААА 74% портфеля

АА 8%

А 10%

ВВВ 2%

ВВ 2%

В 1%

Зная какая вероятность у какого грейда не заплатить вам деньги, уже можно формировать портфель с учётом вашей индивидуальной склонности к риску.

Почему Сбер и Т-Банк уже сейчас прощаются с привычной моделью заработка.

Цифровой рубль больше не эксперимент — он в каждом втором смартфоне. 13 системных банков уже обрабатывают миллионы транзакций, и экосистема комиссий рушится на наших глазах.

🔴 Что убивает цифровой рубль:

Комиссия за эквайринг по картам — 1-2%. Комиссия за приём цифровых рублей — 0,2-0,3% . Разница в 5-10 раз. Для Сбера с его 45% рынка эквайринга это реальная потеря десятков миллиардов рублей годового дохода прямо сейчас.

Герман Греф предупреждал ещё в 2024-м: универсальный QR-код (который работает с любым банком) «убьёт стимул заниматься инновациями» . Но ЦБ настоял — с сентября 2026 года банки обязаны обеспечить операции с цифровым рублем . И это уже не прогноз, а ближайшее будущее.

🟢 Где банки ищут новый кэш:

Смарт-контракты = новый SaaS
ВТБ уже тестирует «умные» парковки с автоматическими списаниями . Программируемые деньги открывают банкам рынок B2B-автоматизации — комиссии за настройку условных платежей.

Данные вместо комиссий
Цифровой рубль даёт банкам прозрачную картину трат клиента в реальном времени. Это позволяет продавать гиперперсонализированные продукты: кредиты «в момент», страховки «по факту», инвестиции «под поведение».

Экосистемная монетизация
Сбер превращается в суперапп — от шиномонтажа до налоговых вычетов . Когда платёж бесплатный, деньги делаются на сервисах вокруг него. T-Банк с его T-Pay и Bluetooth-оплатой идёт тем же путём .

Кросс-продажи через API
МТС-Банк подключает 60 000 касс к цифровому рублю . Не ради комиссий — ради доступа к клиентам ритейла для кредитования и кассового оборота.

⚡ Парадокс: банки могут заработать больше

По оценкам «Яков и Партнёров», даже консервативный сценарий даёт банкам 17 млрд руб. дополнительного эффекта . В оптимистичном — 61 млрд. Экономия на обработке наличных и снижение рисков мошенничества (все транзакции прозрачны для ЦБ) компенсируют потери .

🎯 Вывод для инвестора:

Транзакционный бизнес уже сжимается, но трансформируется в data-driven модель. Акции Сбера и Т-Банка дисконтируют риски цифрового рубля — это может быть точка входа для тех, кто верит в их способность монетизировать новые сценарии.

Вопрос к сообществу:
Кто уже пользуется цифровым рублём в повседневных покупках? Какой банк первым предложит кэшбэк именно в цифровых рублях, а не бонусных баллах? 👇

⚠️ Дисклеймер: материал носит аналитический характер, не является инвестиционной рекомендацией. CBDC — развивающийся инструмент, регуляторные риски сохраняются.

#ЦифровойРубль #Сбер #ТБанк #CBDC #БанковскийСектор #Эквайринг #Инвестиции #Финтех #БАЗАР #Прогноз2026 #РоссийскиеАкции #СмартКонтракты #МонетизацияДанных #БанковскаяЭволюция #Февраль2026

📈 Извечная максима нашего рынка: дивиденд VS доходность вкладов

Дивидендная стратегия весьма популярная среди российских частных инвесторов. Особенно это было справедливо до 2022 года, когда геополитика внесла свои коррективы, и мы утратили хорошие выплаты по некоторым эмитентам, которые нас радовали год за годом.

🏭🏭🏭 Металлурги, привет!

Зачем инвестору смотреть на акции в период высокого ключа? Он же может получить сопоставимую или даже более высокую доходность, чем дает дивиденд, гарантировано и фактически без риска*. Другой вопрос, что такая ситуация дисбаланса не будет длиться вечно.

Как раз это мы и видим в данный момент. Все возвращается на круги своя и вот - максимальная ставка по годовому вкладу в топ-10 банках опустилась ниже дивдоходности акций Сбера

Добрый день, инвесторы! 👋

В прошлом месяце я провел анализ стратегий от разных аналитиков и выделил акции, которые наиболее часто повторяются в топ-идеях и выделил эти компании в отдельный портфель 💼

В него вошли Полюс, Яндекс, Озон, Транснефть, Сбер и Т-технологии

Пройдемся коротко по новостям за месяц и посмотрим динамику портфеля 📰

🥇 Полюс: За месяц не было никаких событий, однако цены на золото остаются высокими, хоть и прошла небольшая коррекция. Тренд на золото остается и центральные банки развивающихся стран продолжают покупку металлов

📱 Яндекс: Яндекс остается ключевым технологическим игроком на рынке с диверсифицированных портфелем. рост выручки происходит за счет рекламного сегмента и экосистемы, при этом неэффективные бизнесы постепенно выходят на улучшение маржи. Важных событий за месяц не поступало

📦 Озон: Вышла новость о рассмотрении вопроса допэмиссии акций для программы мотивации

🏦 Сбер: Вышел отчет РПБУ за 12 мес. 2025 г..

По итогам отчета чистые процентные доходы за 12 месяцев 2025 г

выросли на 17,7% г/г. Рост чистых процентных доходов в декабре составил 21,7% г/г.

Чистые комиссионные доходы снизились на 2,6% г/г за 12 месяцев

Операционные расходы выросли на 16,1% г/г за 12 месяцев 2025 г

Чистая прибыль Сбера выросла на 8,4% г/г за 12 месяцев 2025 г

Сбер остается одним из лидеров в своем секторе, с хорошим потенциалом роста и неплохими дивидендами

🏦 Т-Технологии: «Т-Технологии» объявляет о планах

консолидировать до 100% акций АО «Точка» и провести сплит акций. Также в январе компания заплатила дивиденды в размере 36 рублей на одну акцию

⛽️ Транснефть: Событий не было

Итог за месяц:

Портфель вырос на 1,98% против индекса -0.35%

Начальная сумма портфеля 102563 рубля

Больше всего выросли акции Полюса (+9,76%), при этом наименьшую доходность показали акции Т-Технологии (+0,1)

#портфельук #акции #сбер #инвестиции #итоги

Акции Сбера вырастут до 410 рублей к концу 2026 года — прогноз инвестбанка «Синара». Это +35% к текущей цене. Аналитик Ольга Найденова считает, что Сбер делает ставку на развитие клиентских сервисов и получает отдачу от роста остатков на счетах, а дивидендной политике (50% прибыли) в ближайшие годы ничто не угрожает.

📉 «Перекупил» акции? Кванты уже зарабатывают на вашей ошибке. Вот как 📈

Вы купили акцию по пиковому уровню, а она тут же пошла вниз. Руки опускаются — «опять неудача». А профессиональные количественные трейдеры в этот момент открывают позицию. Почему? Они видят не убыток — а сигнал mean-reversion (возврата к среднему).

🔬 Что такое mean-reversion без «воды»

Цены на акции ведут себя как резинка: если их слишком сильно растянуть вниз (или вверх), рано или поздно они возвращаются к «естественному» уровню — средней цене за определённый период.

Это не гадание. Это статистика: российский рынок исторически демонстрирует выраженную тенденцию к возврату к среднему, особенно на коротких горизонтах (1–20 дней). Многие трейдеры используют этот эффект как основу своих стратегий

⚠️ Важно: «Кванты» в трейдинге — это не квантовые компьютеры, а количественные (quantitative) трейдеры, которые строят решения на математике и статистике, а не на интуиции.

🧪 Метод профи: Z-score вместо «на глаз»

Новички смотрят на график и думают «дешево/дорого». Профессионалы считают Z-score — на сколько стандартных отклонений цена ушла от скользящей средней:

Z = (Текущая цена – SMA(20)) / Стандартное отклонение(20)

Как читать сигналы:

Z < –2.0 → Акция «перепродана», вероятность отскока растёт

Z > +2.0 → Акция «перекуплена», вероятность коррекции растёт

Z между –1 и +1 → Нейтральная зона, сигналов нет

Связь с индикатором: когда цена касается нижней полосы Боллинджера (20, 2) — это визуальный аналог Z < –2

🛠️ Пошаговая инструкция для практики

Выберите ликвидные акции — Сбер, Газпром, Лукойл, НЛМК (голубые фишки с узким спредом)

Добавьте индикатор — В терминале Тинькофф: «График» → «Индикаторы» → «Полосы Боллинджера» → период 20, отклонение 2

Ждите экстремума — Цена коснулась нижней полосы + объём выше среднего = потенциальный сигнал к покупке

Фиксируйте прибыль — Выход при возврате к средней линии (SMA) или при пересечении Z ≈ 0

Стоп-лосс обязателен — –3% от точки входа. Стратегия работает не в 100% случаев, особенно во время сильных трендов

⚠️ Когда стратегия НЕ сработает

Во время мощных направленных движений (кризисные периоды) — цена может уйти ещё дальше от среднего

На малоликвидных бумагах — спред «съест» прибыль

Без учёта фундаментальных новостей — если у компании проблемы, само «среднее» тоже падает

💡 Лайфхак от практиков

Комбинируйте mean-reversion с сезонностью дивидендов: за 5–7 дней до отсечки акции часто корректируются вниз (продажа «под дивиденд»), создавая потенциальные точки входа для возврата к среднему к дате закрытия реестра.

⚖️ Дисклеймер

Стратегия не гарантирует прибыль. Прошлые результаты не определяют будущую доходность. Торговля на бирже сопряжена с риском потери капитала. Перед применением протестируйте метод на истории или виртуальном портфеле. Информация носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

#meanreversion #кванты #трейдинг #моэкс #Сбер #Газпром #Лукойл #инвестиции #финбазар #алготрейдинг #теханализ #стратегия #биржа #финансы #количественныйанализ

💬 А вы ловите отскоки по методу возврата к среднему? Делитесь опытом в комментах ↓

Как он отработал 2025 год. Каждый месяц прошлого банк ставил исторический рекорд по чистой прибыли. Каждый!

Возврат на капитал составил 22,1%, это выше среднего значения за последние 10 лет. А если бы не повышение налогов были бы все 24%, что уже рядом с рекордными уровнями.

Все возможные риски заранее просчитываются и перекрываются. Портфели и средства клиентов растут.

Дивидендов будет в районе 37 руб. на акцию летом.

И это при жесточайшей ДКП в прошлом году, при закручивании гаек со стороны ЦБ, при падении целых отраслей экономики. Вы видели какие проблемы были у публичных банков? У Совкомбанка, у МТС Банка, у БСП, у МКБ, у ВТБ в конце концов.. Проще перечислить у кого прошлый год прошел хорошо.

И ведь Сбер уже давно настоящая махина российской экономики, ему расти сложнее всех.

А теперь минутка занимательной математики

Если менеджмент Сбера прогнозирует на 2026 год снова 22% ROE, то чистая прибыль при CAGR капитала банка 13,2% может составить в районе 1,9 трлн руб. по РПБУ. Тогда дивиденд может выйти около 41 руб. на акцию за 2026 год.

Далее, сейчас ключ 16%, а див доходность Себра 12%. Как вы думаете, какая див доходность будет при ключе 12%? Возьмем с запасом 10%.

Ключ Сбер прогнозирует 12-13% к концу этого года - началу следующего. Сколько тогда должны стоить акции?

Я думаю через 15-16 месяцев цена Сбера может достигнуть 400 руб. И по дороге еще будут дивиденды этим летом. Итого может выйти capital gain +45% меньше чем за 1,5 года.

Это вполне реальный сценарий НО! Только в случае, если банк продолжит работать так же круто, как он это делал в последние годы, а ЦБ продолжит потихоньку снижать ставку.

$SBER $SVCB $VTBR $MBNK $BSPB $CBOM #дивиденды #цб #сбер #2025год #сбербанк #банки #чистаяприбыль #рекорды #капитал #дкп #совкомбанк #втб #мтсбанк #бсп #мкббанк #экономика #менеджмент #roe #акции #ключеваяставка #портфель #средства

Россия делает ставку на ИИ: Путин дал жёсткие поручения по тотальной цифровизации

Владимир Путин дал ряд конкретных и срочных поручений, которые должны запустить в России тотальное внедрение искусственного интеллекта. Это не просто декларация о намерениях — это чёткий план с жёсткими дедлайнами, который затронет экономику, госуправление и даже образование. Страна официально переходит на «искусственный интеллект по расписанию».

Что именно поручено? Жёсткие сроки и ответственные

Главное поручение — разработать и утвердить Национальный план внедрения ИИ до 1 июня 2026 года. Ответственность возложена лично на премьер-министра Михаила Мишустина. К работе привлекут всех ключевых игроков: Альянс в сфере ИИ (куда входят Сбер, Яндекс, VK), Банк России и региональные власти.

Ключевые приоритеты плана:

· Безопасность и суверенитет. В госуправлении и на критической инфраструктуре будут приоритетно использоваться отечественные ИИ-модели. Это прямой курс на технологический суверенитет в самой чувствительной сфере.

· Стимулирование спроса. Правительству поручено создать меры для роста спроса на российские ИИ-решения и обеспечить возвратность инвестиций для бизнеса.

· Образование с оговорками. ИИ будут активнее внедрять в образовательный процесс, но с обязательным учётом рисков для развития личности. Это осторожный, но важный шаг.

· Экспорт технологий. Отдельно проработают вопрос экспорта российских ИИ-решений — ставка делается не только на внутренний рынок.

Почему именно сейчас? Контекст и движущие силы

Поручения даны по итогам ноябрьской конференции «Путешествие в мир искусственного интеллекта». Путин отдельно отметил роль Сбера и Яндекса в развитии отрасли, что сигнализирует: драйверами процесса будут именно крупнейшие технологические компании страны с их ресурсами и компетенциями.

Хотите следить за тем, как государственные решения формируют будущее технологий в России и СНГ? Подписывайтесь на наш Telegram-канал, где мы анализируем подобные инициативы и их влияние на рынок: https://t.me/neyrokripta. Здесь только суть и контекст.

Что это значит на практике?

Россия пытается совершить рывок, догоняя мировых лидеров в области ИИ. Акцент на государственное управление и критическую инфраструктуру показывает, что власти рассматривают технологию в первую очередь как инструмент управления и безопасности. Успех будет зависеть от того, удастся ли снять бюрократические барьеры для разработчиков и создать реальный, а не административный, спрос на отечественные решения.

Если план будет реализован, через полтора года мы можем увидеть другую страну — где принятие решений, госуслуги и образование начнут необратимо меняться под влиянием алгоритмов. Главный вопрос — удастся ли совместить скорость внедрения с качеством и этичностью.

#ИскусственныйИнтеллект #ИИ #Путин #Цифровизация #Россия #Технологии #НациональныйПлан #Госуправление #Сбер #Яндекс #Инновации #образование

Привет, друзья! Решил вести тут небольшую хронику своего пути в инвестициях. Я пока совсем новичок, учусь, читаю, пробую. И вот случилось первое волшебство — мой портфель сделал свои первые «покупочки»! 🎉 - Фонд «Ежедневный доход» — уже в первом месяце пришли дивиденды. Ощущение, когда понимаешь, что деньги работают даже когда ты спишь, — непередаваемое!

- Облигации Сбера — получил свой первый купон. Как будто маленький финансовый праздник.

- В ожидании: акции Сбера и ВТБ анонсировали дивиденды. Сижу, жду, как подарка под елкой 🎁 Мои мысли и вопрос к вам, знатокам: Я пока действую осторожно, как ежик в тумане. Вроде бы начало положено. Думаю теперь часть денег от этих первых доходов (и новых пополнений) направить в денежные фонды (фонды денежного рынка). Говорят, это ликвидность и небольшой, но стабильный плюс. Как бы "подушка" для более рискованных идей. Вопрос к бывалым: Что думаете про эту логику? Может, есть фонды или облигации, на которые стоит обратить внимание новичку? Или я что-то упускаю? Пока моя стратегия — не класть все яйца в одну корзину, учиться и прислушиваться к разумным советам. Делитесь своим опытом первых шагов! 👇 #инвестиции #инвестициидляновичков #дивиденды #облигации #личныефинансы #сбер #втб #фонды #денежныйфонд

В последние дни вокруг ПАО «Элемент» $ELMT много шума. Говорят о расформировании, делистинге, выводе активов и «непонятных схемах». Звучит тревожно. Но если убрать эмоции и посмотреть на факты — картина становится куда спокойнее.

🧩 Что известно точно

Ростех официально подтвердил: продавать свою долю он не планирует. Сейчас у госкорпорации 41,6% в ГК «Элемент», и участие в проекте микроэлектроники для неё остаётся стратегическим. Это зафиксировано публично.

При такой структуре акционеров разговоры о расформировании ПАО и выводе активов в «другие контуры» выглядят нереалистично. Ключевой акционер никуда не уходит.

💬 А как же сделка со Сбером

По данным деловых СМИ, АФК «Система» действительно продала свою долю Сберу. Сделка обсуждается давно и, по сообщениям источников, близка к завершению.

Важно: официального релиза от Сбера или самой компании пока нет. Это означает одно — сам факт сделки рынок учитывает, но её финальная юридическая конфигурация ещё не раскрыта. Здесь остаётся зона неопределённости, и это нормально.

🧷 Страх номер два — делистинг

Для делистинга требуется 95% голосов акционеров.

Free float у ПАО «Элемент» превышает 10%, а значит без согласия миноритариев такое решение технически невозможно. Этот момент подтверждается биржевыми и аналитическими источниками.

Плюс — потенциальный стратегический инвестор объективно не заинтересован начинать историю с конфликта с рынком и инвестсообществом.

⚡ Что на самом деле волнует рынок

Не «разбор» компании, а её будущее.

Рост потребления электроэнергии, нагрузка на ЦОДы, развитие ИИ — всё это требует современной компонентной базы. Логично ожидать, что новый этап в жизни «Элемента» будет связан именно с развитием технологий, а не с корпоративными трюками.

Но важно честно зафиксировать: официальной стратегии по ИИ или энергоэффективности пока не опубликовано. Это ожидание рынка, а не подтверждённый факт.

🧠 Итог

Факты на сегодня такие:

– Ростех остаётся и продавать долю не собирается

– Делистинг без миноритариев невозможен

– Сделка со Сбером обсуждается, но финальные детали ещё не раскрыты

Остальное — домыслы, эмоции и попытка рынка додумать сюжет вперёд фактов.

Как думаешь, рынок сейчас переоценивает риски или, наоборот, не до конца понимает масштаб изменений?

Пиши в комментариях и ставь лайк 👍

#элемент #ростех #Сбер #российскиетехнологии #микроэлектроника #корпоративныериски #рынок

Вчера Сбер $SBER $SBERP показал свои предварительные результаты за прошлый год. Что мы увидели в отчете? Если кратко — банковский бизнес, одна из немногих сфер, кто уверенно себя чувствует в текущих экономических реалиях, а Сбер — в авангарде.

Стабильно и предсказуемо. Это вам не какой-нибудь ВТБ$VTBR с интригой чуть ли не до июня — будут дивиденды или нет. У Сбера они однозначно будут и мы с вами утилитарно их можем прикинуть сейчас.

Чистая прибыль банка -1,69 трлн рублей. По существующей дивполитике банк направит на дивиденды 50% от чистой прибыли, то есть 845 млрд. Общее количество акций в обращений берем на сайте банка: 22,587 млрд акций (АО + АП) .

Делим прибыль на количество акций и получаем, что каждый акционер имеет основания летом ждать от банка 37.4 рубля дивидендов.

Конечно, для точных цифр лучше дождаться результатов по МСФО, но у Сбера МСФО и РСБУ похожи, принципиальной разницы в цифрах не будет.

Запомните эту цифру — 37.4. Когда Сбер дивиденды объявит — будет у меня повод для очередного #яжеговорила

Никаких чудес. М- математика.

#сбер #дивиденды #новости #пульс #аналитика #новичкам #расту_сбазар