#вк — посты и обсуждения

Обсуждаем, что происходит на рынке. Делитесь своим мнением и его точно заметят.

📑 Сезон отчётов

@Milka1992 Сейчас цена находится у уровня 20,01 рублей за акцию.→ Разбор компании ММК

@Milka1992 Разобрали компанию ВКонтаке → Читать разбор о компании ВК

💵 Что сейчас делать с металлами?

@Solus74 Золото, серебро и платина в августе 2026: что выгоднее для инвестирования? → Золото

@pr_marketing_reklama Что пишут про золото авторы БАЗАР → Пост о золоте

🧠 Идеи и стратегии

"Рынок токенизированного золота переживает структурные изменения: XAUT всё активнее используют в кредитовании, а не просто для спекуляций" - пишет @Pensioner_investor → Цифровое золото

@tauren раскрыл тему, что происходит при падение чистой прибыли на фоне снижения ставки → Обзор

Понравился какой-то разбор? Загляните к автору и поставьте реакцию, так классные посты увидит больше людей. Вместе делаем БАЗАР живым и полезным ❤️

#ВК  #золото #рубль #дивиденды #ЦБ #ОФЗ #ММК #инвестиции#БАЗАР

В последнее время всё чаще замечаю, что люди покупают акции просто из-за известного названия, совершенно не глядя на сам бизнес. Увидели громкий бренд на просадке и бегут скупать. Но для дивидендного инвестора покупка красивой вывески без анализа денежного потока это прямая дорога к разочарованию.

Если ваша цель построить стабильный пассивный доход, то громкое имя компании ничего не гарантирует. Бизнес может быть гигантским, но если он не генерирует свободный кэш или реинвестирует всё в развитие, дивидендов вы не увидите.

Хочу высказать своё мнение по поводу нескольких популярных акций и подробно разобрать, почему их не стоит брать на данный момент для дивидендного потока.

$VKCO - хронические убытки
Проблемы: У компании гигантские капитальные затраты на инфраструктуру, контент и маркетинг, которые не перекрываются операционной прибылью.

Почему мимо дивидендов: ВК работает в убыток и имеет высокую долговую нагрузку. При текущих высоких ставках процентные расходы съедают ресурсы. Дивидендов здесь нет и в ближайшие годы не предвидится.

$GAZP - потеря рынка и гигантская инвестпрограмма
Проблемы: Перестройка экспорта на Восток требует миллиардных вложений, а налоговая нагрузка остается высокой.

Почему мимо дивидендов: Весь свободный денежный поток уходит на капитальные стройки и газификацию. Компания уже оставляла акционеров без выплат, и рассчитывать на стабильный пассивный доход тут крайне рискованно.

$VTBR - регулярное размытие долей и отмена выплат
Проблемы: Жесткие требования к достаточности капитала и непредсказуемая дивидендная политика.

Почему мимо дивидендов: Банк регулярно проводит допэмиссии, размывая доли действующим акционерам, и легко отменяет дивиденды ради докапитализации. Для долгосрочного пассивного дохода это один из самых ненадежных эмитентов.

$T - отличный бизнес, но не дивидендная история
Проблемы: Это классическая компания роста, а не дивидендная "корова".

Почему мимо дивидендов: Т-Банк направляет подавляющую часть прибыли на экспансию, IT и расширение экосистемы. Символическая дивидендная доходность в 3–5% не решает задачу создания мощного денежного потока.

$PLZL - цикл больших капитальных затрат
Проблемы: Масштабное освоение месторождения «Сухой Лог» требует колоссальных финансовых ресурсов.

Почему мимо дивидендов: Компания вошла в период повышенного CapEx. Полюс уже замораживал выплаты в прошлом, а двузначной дивидендной доходности здесь не было даже в лучшие времена.

$ROSN - долговая нагрузка и мегапроект «Восток Ойл»
Проблемы: Серьезные расходы на реализацию крупных проектов и обслуживание долга при высокой ключевой ставке.

Почему мимо дивидендов: Формально компания платит 50% по МСФО, но свободный денежный поток сильно зажат инвестициями. В итоге реальная доходность выплат получается скромной по сравнению с другими представителями сектора.

$YDEX - гонка за технологиями и долей рынка
Проблемы: Постоянная жесткая конкуренция в e-commerce, ИИ, облаках и сервисах такси.

Почему мимо дивидендов: Яндекс начал выплачивать дивиденды, но их доходность (около 3–4%) чисто символическая. Основные деньги продолжают уходить на развитие продуктов и борьбу за рынок.

$NVTK - санкционное давление и зажатый FCF
Проблемы: Задержки с танкерным флотом и ограничения по проекту «Арктик СПГ-2».

Почему мимо дивидендов: Необходимость перестраивать логистику съедает ресурсы компании. Исторически дивидендная доходность Новатэка находилась на уровне 5–8%, что сейчас уступает даже простым инструментам вроде фондов денежного рынка.

Покупать на просадке стоит только те бизнесы, которые даже в шторм способны генерировать живые деньги и делиться ими с владельцами.

Смотрите на свободный денежный поток (FCF): Дивиденды платят не из капитализации или громкого имени, а из реального кэша, который остается у компании после всех затрат.

Разделяйте компании роста и дивидендные компании: Яндекс или Т-Банк могут быть отличными бизнесами, но они не созданы для генерации текущего пассивного дохода.

Анализируйте долговую нагрузку: В периоды высоких ставок компании с большим долгом будут тратить прибыль на проценты банкам, а не на выплаты акционерам.

Мы инвестируем ради денежного потока, а не ради красивых тикеров в портфеле. Моя цель 50 000 рублей пассивного дохода в месяц, и чтобы к ней прийти, мне нужны реальные прибыльные бизнесы, а не обещания светлого будущего. Обходите "ловушки стоимости" стороной и берегите свой капитал.

Согласны с моим списком или считаете, что кого-то из этих гигантов всё же стоит подобрать на долгосрок?

Telegram

Дзен

Мои рассуждения не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#аналитика #акции #дивиденды #вк #газпром #втб #тбанк #полюс #роснефть #яндекс #новатэк

📅 Период прогноза: 17 августа — 31 августа 2026 года
📊 Статус: Тестирование новой гибридной модели риск-менеджмента

Запускаем на «Финансовом Базаре» разбор ПАО «ВК» через наш новый аналитический инструмент «Риск-Навигатор». Мы убрали из расчетов старый юридический каркас компании (Mail.ru от 2000 года) и полностью переключили ядро на её реальный цифровой фундамент — экосистему «ВКонтакте», запущенную в октябре 2006 года. Именно эта точка генерирует весь основной трафик холдинга и определяет поведение акций на Мосбирже.

Ниже — чистая бизнес-аналитика внутренних процессов и предиктивная сетка на две недели.

🔎 ЧТО ПОД КАПОТОМ: АУДИТ ВНУТРЕННИХ ПРОЦЕССОВ

Новый алгоритм разложил бизнес ВК на три критических операционных узла (домена) и оценил их текущую стабильность:

🛡️ Инфраструктура и Удержание рынка: 89.5% [СТАБИЛЬНО]
Пользовательская база ВК в СНГ защищена от любого оттока. Инфраструктурный каркас работает на максимуме. Продукты-локомотивы (VK Видео, Клипы и Музыка) забирают на себя освободившиеся доли иностранных платформ. Рыночное доминирование компании непоколебимо.

⚠️ Операционная Маржинальность: 59.0% [ВНИМАНИЕ]
Алгоритм фиксирует скрытую внутреннюю утечку ликвидности. Доходы от рекламы стабильно растут, но они практически полностью сгорают в расходах на контент. Компания тратит огромные бюджеты на привлечение топовых блогеров и производство эксклюзивных шоу, что временно снижает чистую рентабельность.

🚨 Долговая нагрузка и Капитальные затраты: 36.2% [КРИТИЧЕСКИЙ УРОВЕНЬ]
Главная болевая точка ВК — финансовый перегрев. Текущие высокие процентные ставки в стране делают обслуживание накопленных кредитов очень дорогим. Параллельно с этим компании приходится тратить миллиарды на закупку тяжелого серверного оборудования для поддержания растущих видеопотоков. Капекс (капитальные затраты) жестко давит на итоговую прибыль.

⏱ ПРЕДИКТИВНАЯ СЕТКА: ЧТО БУДЕТ В БЛИЖАЙШИЕ ДВЕ НЕДЕЛИ

В рамках теста новой модели мы разделили вторую половину августа на три временных коридора. Вот какие процессы будут происходить на бирже:

🟥 17 – 22 августа (Процесс сжатия ликвидности / Натиск продавцов)
Корпоративный контур ВК сейчас находится под сильным рыночным давлением. В этот период крупные фонды и частные инвесторы будут фиксировать краткосрочную прибыль перед концом лета. Котировки VKCO будут плавно сползать вниз для теста сильной технической поддержки в коридоре 132 – 134 ₽. Поспешные покупки в эти дни нерациональны — дайте цене нащупать опору.

🟨 23 – 26 августа (Фаза рекалибровки весов / Затишье)
Продажи иссякнут, а объемы торгов временно упадут. Начнется процесс формирования локального дна в районе 137 ₽. Рынок будет переваривать внутренние финансовые новости компании. В эти дни риск-менеджмент рекомендует занимать наблюдательную позицию без наращивания маржинальных позиций.

🟩 27 – 31 августа (Активация импульса / Вектор восстановления)
Внутреннее напряжение в бизнес-контуре спадает. На рынок возвращаются институциональные покупатели после летнего затишья. Включается алгоритмический триггер на покупку. Ожидается локальный разворот тренда с целью возврата акций ВК в целевой торговый диапазон 143 – 146 ₽.

💡 РЕЗЮМЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРА

ВК — это сильный цифровой монополист с огромной аудиторией, который временно зажат в тиски дорогого заемного капитала и больших инвестиций в железо. В ближайшую неделю лучшая тактика — выдержка. Защитные стоп-приказы имеет смысл выставлять под критический уровень 132 ₽, а аккуратный спекулятивный набор позиций планировать ближе к концу месяца, когда зеленое окно алгоритма активирует покупательский спрос.

Дисклеймер: Представленная информация носит ознакомительный характер и отражает личное аналитическое мнение автора. Описанные суждения, прогнозы и предложенные финансовые инструменты не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Инвестиции на фондовом рынке сопряжены с высокими финансовыми рисками. Автор не несет ответственности за возможные убытки инвесторов в случае совершения торговых операций на основе данного материала.

#БАЗАРразбор #акции #ВК #VKCO #аналитика #рискменеджмент #РискНавигатор

$VKCO

▫️ Капитализация: 92,5 млрд ₽ / 157,7₽ за акцию

▫️ Выручка TTM: 168 млрд ₽

▫️ Оп. убыток TTM: 10 млрд ₽

▫️ Чистый убыток ТТМ: 16,1 млрд ₽

✅ Во 2кв2026 компания резко нарастила выручку на 17% г/г до 43,5 млрд р. Ключевыми драйверами роста стали направления VK Tech, видеореклама и образовательные сервисы. EBITDA выросла до 7,6 млрд р (+41% г/г) и компания впервые за долгое время показала чистую прибыль 328 млн р.

👆 Ситуация улучшается. Разберем, как компания получила положительную чистую прибыль. В первую очередь, VK существенного сократил свои финансовые расходы - разница год к году составила 11,3 млрд руб. за счет погашения дорогой части долга в 2025 г. Выручка растет быстрее расходов. Еще 3,5 млрд р составила прибыль от продажи долей участия в ассоциированных компаниях (продажа 25% доли в АО «Точка») - то есть, на прибыль очевидно оказала влияние не только сделка, но и управление расходами и снижение долговой нагрузки. 

✅ Чистый долг с начала года сократился на 27% до 60,2 млрд р (более чем на 20 млрд р кв/кв). Соотношение ND/EBITDA улучшилось до 2,3х, что вполне комфортно, учитывая 70,9 млрд р облигаций с фиксированной ставкой 5,07% в рублях.

✅Чистый операционный денежный поток вырос до 15,4 млрд руб., по сравнению с отрицательным значением за первое полугодие 2025 года. 

✅ Сохраняется прогноз по EBITDA более 24 млрд р на 2026й год, он выглядит консервативным. Вполне возможно, что уже в ближайшие время прибыльность станет постоянной, особенно на фоне ограничений зарубежных площадок.

📊 Ежедневная аудитория МАХ выросла уже до 87 млн пользователей (несмотря на удаление из AppStore). Сервисы VK ежедневно используют около 90,7 млн человек (+17% г/г). Вовлеченность растёт (+57% г/г) существенно быстрее выручки, поэтому у компании остаётся большой резерв дальнейшей монетизации аудитории.

❌ Некоторые важные статьи расходов растут быстрее выручки. В 1п2026 износ и амортизация составили 18,7 млрд р (+16,5% г/г), Расходы на персонал выросли на 23% г/г: выросли резервы и прочие расходы, а не ЗП - компания следит за динамикой затрат и компенсирует их рост повышением эффективности бизнеса, будем внимательно следить за этой работой.

Вывод:

Результаты VK улучшаются: компания ускоряет рост выручки, повышает рентабельность и существенно снизила долговую нагрузку. Допэмиссия заметно оздоровила баланс. Следующий важный этап - закрепиться в стабильной чистой прибыли и продолжить рост маржинальности. Судя по текущей динамике EBITDA и денежного потока, предпосылки для этого уже есть.

С момента предыдущего обзора акции прилично просели и теперь выглядят поинтереснее, особенно если всё пойдет по оптимистичному сценарию. Будем дальше наблюдать🤝

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #ВК ​#vkco ​#идея ​#акции ​#обзор ​#инвестиции

#VKCO #ВК #Отчетность #МСФО #Обзор #Инвестиции #Акции #Аналитика #IT

​📈 VK $VKCO — Выход на чистую прибыль, рекордная EBITDA и тающий долг. Разбираем мощный отчет за 1 полугодие 2026 года

​

VK продолжает радовать инвесторов и уверенно закрепляется на траектории эффективности. Свежий отчет за второй квартал и первое полугодие 2026 года доказывает: фундаментальная трансформация бизнеса завершена, и теперь мы видим этап ускорения финансовых результатов. Главный позитив — появление долгожданной чистой прибыли и радикальное снижение долговой нагрузки. Давайте пройдемся по ключевым цифрам.

​

💰 Финансовая картина выглядит максимально уверенно. Во втором квартале темпы роста ускорились: выручка прибавила 17% год к году (до 43,5 млрд руб.), а EBITDA взлетела на 41% до 7,6 млрд руб. Но самый важный психологический и финансовый рубеж — компания зафиксировала чистую прибыль в размере 328 млн руб. Если смотреть на итоги всего полугодия, то рентабельность по EBITDA достигла 17% (прибавив солидные 3 п.п.), а все операционные сегменты без исключения сработали в плюс. Более того, чистый операционный денежный поток стал положительным и составил внушительные 15,4 млрд руб. (против убытка годом ранее).

​

📉 Долговая нагрузка, которая раньше была главным риском для инвесторов, стремительно тает. Чистый долг всего за полгода снизился на 27% до 60,2 млрд руб., а объем свободных денежных средств на балансе подскочил на 51% (почти до 50 млрд руб.). Как итог, ключевой показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA упал до очень комфортных 2,3х (по сравнению с 3,6х в конце 2025 года). Во многом этому способствовала грамотная сделка по продаже 25% доли в банке "Точка" за 21,2 млрд руб. Финансовое здоровье компании восстановлено, и менеджмент твердо подтверждает годовой прогноз: EBITDA в 2026 году превысит 24 млрд руб., несмотря на санкционное давление ЕС.

​

🚀 За счет чего идет такой бурный рост? Традиционно базу обеспечивает онлайн-реклама, доходы от которой выросли на 14% (а от in-stream видеорекламы на целых 44%). Но сегодня VK — это глубоко диверсифицированный ИТ-холдинг, где B2B-направления и образование становятся полноправными драйверами:

🔹 Сегмент "VK Tech" (технологии для бизнеса) нарастил выручку на 35% (до 9 млрд руб.). Сервисы продуктивности "VK WorkSpace" выросли почти вдвое (+95%), а доля стабильных, рекуррентных платежей от облачных клиентов продолжает расти.

🔹 Образовательные сервисы ("Учи.ру", "Тетрика") увеличили выручку на 26%, при этом их EBITDA подскочила на феноменальные 75%.

​

📱 В битве за внимание аудитории VK остается абсолютным лидером Рунета. Показатель time spent бьет рекорды — 7,8 млрд минут в день (+57% г/г). Главная ставка сейчас делается на видеоконтент и коммуникации. "VK Видео" объективно доминирует на рынке: время просмотра выросло в 1,6 раза, а само приложение установили уже 145 млн раз. Параллельно национальный мессенджер "MAX" продолжает мощную экспансию: ежемесячная аудитория перевалила за 108 млн человек, а количество каналов достигло 11,5 млн. Сервис активно обрастает экосистемными фичами, внедряя цифровой ID и интеграции для бизнеса.

​

📌 Резюме

Отчет за первое полугодие 2026 года — это картина сильного, устойчивого бизнеса. VK генерирует чистую прибыль, показывает крутую маржинальность, стремительно гасит долг и грамотно монетизирует новые высокомаржинальные направления. Экосистема продолжает забирать аудиторию и бюджеты рекламодателей, а уверенность менеджмента в достижении годовых целей говорит о том, что долгосрочный потенциал акций компании может стать фундаментом для роста!

​

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.