​▫️ Капитализация: 200 млрд ₽ / 349,2₽ за акцию

▫️ Выручка TTM: 155,7 млрд ₽

▫️ Оп. прибыль TTM: -24,8 млрд ₽

▫️ Чистый убыток TTM: 83,8 млрд ₽

▫️ Скор. убыток TTM:  41,6 млрд ₽

✅ Допка прошла успешно, компания привлекла 112 млрд рублей и чистый долг (с уч. обязательств по аренде) снизился до 75,3 млрд р. При этом, основная часть оставшихся долгов (64,9 млрд р) - это облигации под ставку 4,15% в рублях.

👆 Компания уменьшила самые дорогие обязательства с плавающей ставкой на 97,7 млрд р (их осталось всего 27,4 млрд р, но и ставка сейчас будет снижаться).  

✅ По идее, чистые финансовые расходы, при прочих равных, должны стать несущественными. Однако, вся проблема в том, что на операционном уровне компания пока убыточна (если учитывать износ и амортизацию). За 1п2025 убыток на операционном уровне больше 5,6 млрд р.

👆 Если всё будет идти дальше такими темпами, то скор. убыток сократится где-то до 20 млрд р в год (лучше, чем было, но до прибыли очень далеко).

❌ Ограничение доступа к зарубежным соц. сетям не помогает. В 1п2025 рост выручки всего +12,7% г/г (очень слабо, учитывая ситуацию). 

История с мессенджером MAX тоже особо ничего не изменит в плане финансов (Telegram за 2024й год заработал $540 млн р прибыли, хотя там пользователей было больше 1 млрд, а у MAX рынок ограничен всего ста миллионами и монетизацией еще даже не пахнет).

❗️ После допки количество акций увеличилось в 2,5 раза и капитализация теперь больше 200 млрд р. При текущей цене, чтобы акции торговались хотя бы с p/e = 10, нужно, чтобы компания превратила прогнозные 20 млрд р убытка в прогнозные 20 млрд р прибыли.

👆 В целом, это возможно, если выручка продолжит расти, а расходы будут оптимизированы. Это перспектива, возможно, ближайших 2 лет и то, если вдруг не снимут ограничения с того же Ютуба.

Вывод:

Состояние компании улучшилось, но миноритариям пока от этого ничего не перепадает. Возможно, что через пару лет ситуация будет лучше, но по текущим ценам делать ставку на это не стал бы. Текущая оценка и так вполне закладывает успешный выход в компании на чистую прибыль в ближайшем будущем.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #ВК #VKCO $VKCO

Закрывать позицию или нет?

Считаете ли вы, что ВК свое отыграл благодаря МАХ ?

Я предполагаю, что на снижение ставки цена может пойти выше. Но бизнес до сих пор убыточный и пока просвета нет. Стоимость акций определяется надеждой и внешними интересами.

В коротком видео в ютубе объяснял почему совершил покупку. 

Результат виден, но МАХ подыграл. 

В моменте решение трудно принять, ведь позиция не столь большая и жадности нет. 

Но и потенциал в моменте не столь очевидный, чтобы не сохранить результат ради которого была сделка 

Вопрос открытый 🙌 

Делитесь

#ВК

$VKCO

Мнением

Общая информация о компании

VK Group – одна из крупнейших технологических компаний России, объединяющая ряд популярных цифровых сервисов:

Социальные сети: ВКонтакте, Одноклассники

Медиасервисы: Дзен, VK Музыка

Образовательные платформы: VK Education

Финансовые сервисы: VK Pay

Игры и развлечения: VK Play

Текущая ситуация на рынке

Ключевые драйверы роста:

Рост мобильного трафика

Развитие e-commerce

Расширение рекламных возможностей

Развитие облачных технологий

Усиление позиций в сфере EdTech

Финансовые показатели

Основные метрики:

Ежемесячная аудитория ВКонтакте превышает 97 млн человек

DAU (ежедневная аудитория) – более 50 млн человек

Выручка демонстрирует стабильный рост

Маржинальность рекламных услуг остается высокой

Перспективы развития

Стратегические направления:

Развитие экосистемы сервисов

Усиление позиций в сегменте электронной коммерции

Расширение возможностей для бизнеса

Развитие искусственного интеллекта

Укрепление позиций в сфере облачных технологий

Технологические инновации

Ключевые проекты:

VK Cloud Solutions

Нейросеть YandexGPT

Платформа VK Mini Apps

Система распознавания лиц FaceID

Платформа для разработчиков VK Dev

Рекомендации инвесторам

Целевая аудитория:

Инвесторы в технологический сектор

Участники рынка с горизонтом инвестирования от 2 лет

Инвесторы, заинтересованные в росте digital-сектора

Участники, ищущие потенциал роста в секторе IT

Риски инвестирования

Основные факторы риска:

Регуляторные изменения в digital-сфере

Усиление конкуренции со стороны международных компаний

Зависимость от рекламных доходов

Циклические риски в секторе IT

Риски кибербезопасности

Заключение

Акции VK Group представляют интерес для инвесторов благодаря:

Сильной позиции на российском рынке digital-сервисов

Устойчивому росту ключевых метрик

Развитию новых направлений бизнеса

Потенциалу монетизации растущей аудитории

Текущая рекомендация: “Покупать” с горизонтом инвестирования от 2 лет при наличии диверсифицированного портфеля.

#ВК #акцииВК #VKGroup #инвестиции #технологии #ITсектор #фондовыйрынок #биржа

🍎Совет директоров МТС Банка утвердил параметры допэмиссии.

Будет размещено чуть более 6,9 млн акций по открытой подписке. Цену размещения совет директоров определит позднее.

По данным Мосбиржи, сейчас объем выпуска у МТС Банка составляет почти 34,63 млн акций.

То есть размытие может быть в районе 20%. Понятно почему акции продают. ⏬

📱И ещё одна допка.

VK ожидает снижения долговой нагрузки почти в 2 раза в результате допэмиссии.

Средства, полученные благодаря допэмиссии, позволят снизить долговую нагрузку VK почти в два раза.

На деньги от допэмиссии планируется погасить самую «дорогую» для компании часть долга.

В марте VK сообщила о планах провести допэмиссию на сумму до ₽115 млрд. Акции разместят по ₽324,9 за штуку, их выкупят ключевые российские акционеры компании. На конец 2024 год ее чистый долг был ₽174 млрд.

🪙 В пятницу Банк России примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертов убеждены, что ставка останется на отметке 21%. Такого мнения придерживаются 26 из 30 участников опроса РБК. Остальные четверо считают, что все факторы указывают на необходимость смягчения ДКП уже сейчас.

#цб #вк #мтсбанк

7. Позитив. Нужно будет посмотреть отчет за 2024 год, когда он выйдет, но уже есть подозрение, что обещанного роста не будет. Объем отгрузок – 26 млрд. Никаких 40-50 млрд тут и не пахнет. В общем нужно посмотреть.

Рост за год: Whoosh -32% , Софтлайн -31%, Озон - 0,4%, Вк – 54%, Сбер +3,6% , Позитив – 54%. По росту за год более-менее к компаниям роста подходит только Сбер и Озон ( с околонулевым ростом).

В общем, не все компании роста, или те, что хотят ими быть, являются на самом деле компаниями роста.

А если еще вспомнить российские IPO, то тогда вообще печально становится. 🤷‍♂️

Успешных инвестиций.

#рост #whoosh #сбер #вк #озон #софтлайн