#whoosh
12 публикаций
🪙 Whoosh опубликовал операционные результаты за 9 месяцев 2025 года
Парк Whoosh вырос на 15% до 245 тыс. СИМ, число аккаунтов — на 23% до 32,7 млн.
При этом число поездок снизилось на 7% г/г, однако темпы падения замедлились по сравнению с первым полугодием.
Компания сохраняет свыше 45% российского рынка кикшеринга.
В Латинской Америке количество поездок увеличилось в 2,4 раза до 8,4 млн, а число пользователей — на 116%.
Если бы не сегмент Латинской Америки, то было бы совсем печально.
Интересно посмотреть финансовые показатели за 9 мес, но скорее всего там будет не самый выдающийся результат.
Акции в портфеле не держу.
Оставить комментарий
808
Whoosh уперся в потолок или есть куда расти ⁉️
💭 Анализ факторов, влияющих на перспективы компании...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📛 Whoosh впервые столкнулся с убытком, составившим 1,98 млрд рублей. Причинами стали снижение доходов, увеличение операционных затрат и повышение процентных платежей. Соотношение чистого долга к EBITDA достигло отметки 3,0x.
📊 Выручка сократилась на 15%, остановившись на отметке 5,4 млрд рублей. Такое падение объясняется уменьшением количества поездок и их длительности вследствие неблагоприятных погодных факторов и проблем с геолокацией в апреле-мае текущего года.
🤷♂️ EBITDA составила 1,0 млрд рублей (-63,6%). Рентабельность упала до уровня 18,8%, главным образом из-за увеличения издержек на содержание парка самокатов (ремонт, техобслуживание, зарядка и транспортировка внутри России), а также повышения расходов на персонал.
✔️ Операционная часть (1 п 2025)
🛴 Число поездок сократилось на 10% по сравнению с прошлым годом, хотя парк самокатов увеличился на 19%. Среднее количество поездок на одного активного пользователя снизилось до 13, тогда как в предыдущем году оно составляло 13,5.
🤔 Количество поездок на один самокат уменьшилось до 235, в то время как в прошлом году было 314. Но радует динамика Латинской Америки, где среднее количество поездок на один самокат возросло до 548,1 по сравнению с 262,5 годом ранее. По словам финансового директора, высокая оборачиваемость в Латинской Америке объясняется отсутствием выраженной сезонности, характерной для России.
🌎 Тем не менее, сам парк самокатов в Латинской Америке практически не расширялся, увеличившись лишь с 8 до 10,4 тысячи единиц. Учитывая, что зарегистрировано 3,1 миллиона пользователей, получается, что на каждого зарегистрированного пользователя приходится примерно 3,35 самоката, в отличие от России, где аналогичный показатель равен 7,9. Пока неясно, почему компания не увеличивает парк самокатов в Латинской Америке столь же быстро.
🧐 Перспективы
💤 Whoosh относится к числу компаний, чьи предстоящие финансовые результаты трудно предсказуемы из-за особенностей отрасли: высококонкурентный рынок с нестабильной динамикой цен (стоимость средней поездки ежегодно снижается, притом сами цены не растут), присутствие крупных игроков, способных подавлять конкурентов ценой (например, МТС и Яндекс), регулярные изменения регулятивных условий, а также сложность оценки потенциала латиноамериканского сегмента. Прогнозировать реальный темп роста парка самокатов непросто, так как действительность может кардинально отличаться от заявлений руководства компании, причем вероятнее сценарий замедления роста на фоне ухудшения текущих показателей.
📌 Итог
📋 Пока преждевременно окончательно отказываться от истории. Компания продолжает расширять сервисы и технологические решения. Растёт число пользователей и городов присутствия по всему миру. Однако динамика показывает существенное ослабление ожидаемых финансовых показателей, причём трудно предсказуемых.
🎯 ИнвестВзгляд: Планируется удерживать актив до 2028 года, с постепенным наращиванием доли в портфеле.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания сталкивается с трудностями в финансовой части. Тем не менее, имеются положительные сигналы развития бизнеса, что открывает долгосрочный потенциал роста.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - присутствует существенная зависимость от множества нестабильных факторов, а надежность и стабильность бизнеса находятся на низком уровне.
✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (Доля увеличена) / 100р
💯 Ответ на поставленный вопрос: Нельзя однозначно утверждать, достиг ли рынок самокатов своего потолка, однако в Латинской Америке он точно продолжает развиваться и обещает рост в ближайшие годы. По прогнозам, настоящий интерес к оценке компании появится ближе к 2027 году, когда она потенциально сможет достичь пределов роста и превратиться в источник устойчивых денежных потоков.
⏰ В работе уже следующий материал. Не пропустите.
$WUSH #WUSH #Whoosh #Кикшеринг #Самокаты #Инвестиции #Анализ #Бизнес #Развитие
WUSH Что там у кикшеринга?
Компания опубликовала отчет за 1 полугодие 25ого:
Касса подсела: выручка в минус на 14,7% г/г, получилось 5,37 ярда. Основной дви́ж — кикшеринг — тоже просел на 14,8%, осталось 5,09 ярда. Хотя самокатов в парке стало больше — уже 240,1 тыс. штук (+19%), но кататься стали меньше: с активного чела теперь выжимают всего 1 230 руб. (-9%), а поездок он делает 56,5 (-10%).
Затраты выросли на 23%, до 4,87 ярда. Больше всего денег сожрали ремонты и техобслужка — 1,04 ярда (+86%), зарядка и возня с перевозками — 1,02 ярда (+22%), а на зарплаты ушло 1,07 ярда (+26%). Аморт подтянулся +10% до 1,3 ярда. Менеджмент говорит — зимнее ТО, самокатов дохрена, плюс надо держать заряд и команду на плаву.
Коммерческие и админские затраты выросли слегка — на 1,6%, до 782 млн. Изнутри: зарплаты 285 млн (+6%), софт жёстко подорожал — 77 млн (+83%), аренда мелкая — 33 млн (было 9). Банковский эквайринг сэкономили до 105 млн (-36%), юристы и консалтинг тоже упали до 50 млн (-46%).
Валовая прибыль сдулась до 0,5 ярда (было 2,34). На фоне жирных затрат и убытков от списания ОС (274 млн) компания ушла в операционный минус 609 млн (год назад +1,55 ярда). По кикшерингу EBITDA просела на 64% — осталось 1,01 ярда. Маржа — 18,8% (было 43,9%
Финрасходы чистыми — 1,17 ярда (+5%). По облигам проценты почти удвоились до 975 млн. Банковские кредиты — 120 млн, аренда — 81 млн. Курсовые потери скромнее — 116 млн (год назад было 358). Форварды тоже минуснули 74 млн.
По итогу полугодия — чистый лютый минус 1,89 ярда (год назад был плюс 259 млн). Причины ясные: меньше бабок зашло, а расходы поехали вверх.
На 2025 пацаны рисуют прогноз: выручка может просесть ещё на 5–15%. Будут душить расходы (оптимизация флота, меньше G&A, самокаты дольше гонять). Делают ставку на Латинскую Америку. Долговая нагрузка серьёзная: чистый долг к EBITDA = 3,0x на 30.06.2025. В первом полугодии 2025 показатели по поездкам и ARPU подвели — сказывается давление от ближайших конкурентов, которые могут позволить себе работать в убыток и демпинговать (юрент, яндекс)
Whoosh докатился до убытка
Сервис кикшеринга и микромобильности Whoosh представил финансовые результаты за шесть месяцев 2025 года.
💯 Главные цифры
🛴 Выручка за шесть месяцев 2025 года снизилась на 14,7% год к году, до 5,4 млрд рублей, на фоне снижения средней продолжительности поездки и уменьшения числа поездок на 10% г/г, связанного в первую очередь с погодными условиями, сбоями в работе мобильного интернета и сокращения необязательных трат населения. Наибольшая доля выручки в размере 82,7% приходится на территорию России и СНГ, в то время как страны Латинской Америки занимают 17,3% выручки. При этом выручка в странах Латинской Америки выросла в 2,7 раза к первому полугодию 2024 года и достигла 0,9 млрд рублей.
🛴 Валовая прибыль в первом полугодии 2025 года сократилась на 78,6%, до 0,5 млрд рублей, вследствие снижения выручки и роста себестоимости на 23,1% г/г. Увеличение себестоимости связано в том числе с подготовкой к сезону высокого спроса, в связи с чем компания нарастила затраты на ремонт, техническое обслуживание и зарядку самокатов.
🛴 Компания получила операционный убыток в первом полугодии 2025 года в размере 0,6 млрд рублей против операционной прибыли 1,5 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. Получение операционного убытка обусловлено сокращением валовой прибыли и увеличением прочих операционных расходов.
🛴 Компания получила чистый убыток за шесть месяцев 2025 года в размере 1,9 млрд рублей после чистой прибыли 0,3 млрд рублей в первом полугодии 2024 года. Чистый убыток в отчетном периоде получен в связи операционным убытком и ростом финансовых расходов с 1,2 до 1,4 млрд рублей.
🛴 Чистый долг на конец первого полугодия 2025 года составил 12,9 млрд рублей, увеличившись на 2,6 млрд рублей с конца 2024 года. Отношение чистого долга к показателю EBITDA (прибыль до налогов, начисления амортизации и уплаты процентов) составило 2,99 против 1,7 на начало года.
🌎 Меры по повышению эффективности
👉 В этом сезоне компания привлекает новую аудиторию через сотрудничество с крупными экосистемами — СберПрайм, Билайн — и брендами с большой аудиторией. В начале второго полугодия были значительно усилены маркетинговые активности, в том числе направленные на удержание аудитории и повышение частотности поездок. По оценке менеджмента, аудитория сервиса прирастает последовательно: клиенты не только подключаются на момент партнерства, но остаются в сервисе в дальнейшем, что закладывает фундамент для роста бизнеса в будущем.
👉 Весной и летом компания приняла меры по оптимизации расходов, однако они имеют отложенный эффект, а их результат, по оценке менеджмента, будет заметен в отчетности за второе полугодие 2025 года. Компания сократила ряд операционных и административных расходов: пересмотрены бюджеты, приоритезированы проекты, увеличена производственная мощность центра восстановления СИМ компании для продления срока эксплуатации флота. В результате принятых мер менеджмент ожидает улучшения маржинальности бизнеса.
Наше мнение
1️⃣ Финансовые показатели Whoosh находятся под давлением в связи со снижением числа поездок в отчетном периоде, инфляцией издержек и роста расходов, предназначенных, по заявлению менеджмента, для увеличения эффективности бизнеса.
2️⃣ Компания продолжает экспансию в Латинской Америке (страны присутстви Бразилия и Чили). Если по итогам шести месяцев 2025 года количество СИМ сервиса в Латинской Америке увеличилось на 29%, то к концу текущего года в данном регионе присутствия Whoosh планирует удвоить их число относительно конца 2024 года. При этом выручка на одну поездку в странах Латинской Америки в 1,9 раза превышает средний показатель по РФ и СНГ.
3️⃣ Экспансия Whoosh в странах Латинской Америки позитивно оценивается аналитиками сервиса Газпромбанк Инвестиции, однако учитывая текущую динамику финансовых показателей компании, акции Whoosh могут находиться под давлением.
💼 Продажи в портфеле в июле - WHOOSH
🛴 Whoosh (доля в портфеле до продажи ~5%)
Первая продажа акций из портфеля в 2025. Принял решение выходить из акций после конференции Смартлаба. Очень уж мне не понравились то, что я там увидел и услышал. А тут еще публикация операционных результатов за 6 месяцев.
Результаты Whoosh 6 месяцев 2025:
👉 Рост парка СИМ составил +19%, с 201,1 до 240,1 тысяч штук.
👉 Количество зарегистрированных аккаунтов +26%, с 24,2 до 30,5 млн штук.
👉 Число локаций присутствия увеличилось на 11 (+18%), с 60 до 71.
👉 Партнерство со Сбером дает доступ к новым клиентам, в том числе переманивает пользователей других агрегаторов. Доля пользователей с подпиской СберПрайм ~10% от общего числа.
Вроде бы все хорошо: парк растет, количество аккаунтов растет, география расширяется. А что по поездкам? А тут вот что:
👉 Количество поездок за 6 месяцев -10%, 56,5 млн штук против 63,1 млн штук.
👉 Количество поездок на активного пользователя снизилось на 4%, с 13,5 до 13 штук.
В начале года я опасался того, что компания может объявить доп. эмиссию из-за высокой долговой нагрузки и потребности в финансировании для роста. Но после результатов за 6 месяцев проблема видится уже в том, что никакого смысла в расширении парка просто нет — рынок как будто насытился.
Осенью 2024 года компания транслировала планы довести парк СИМ в среднесрочной перспективе до 753 тысяч штук, говоря про быстрорастущий рынок. Что по итогу? А по итогу при 240 тысячах СИМ уже видим ухудшение операционных показателей бизнеса. Да, есть Латинская Америка, где результаты отличные. Но в домашнем регионе потенциал, похоже, почти исчерпан и дальше начинается конкурентная мясорубка с Яндексом и МТС.
По итогу зафиксировал убыток по позиции в -20%. Учитывая долю в портфеле до продажи — потери не страшные, всего 1% портфеля. Дневная волатильность последний год бывает больше.
🌎 Whoosh продолжает экспансию в Латинскую Америку
Российский сервис кикшеринга и микромобильности Whoosh представил операционные показатели за шесть месяцев 2025 года.
💯 Главные цифры
🛴 Общее количество поездок за январь — июнь 2025 года составило 56,5 млн, снизившись на 10% г/г, при этом количество поездок в Латинской Америке достигло 5,7 млн, увеличившись на 169% г/г. Снижение общего числа поездок главным образом связано с погодными условиями в России — по данным компании, среднее количество осадков в топ-5 городов РФ во втором квартале 2025 года оказалось на 33% выше, чем годом ранее, а количество дней со средней температурой выше 10 градусов по Цельсию — на 13% меньше.
🛴 Количество зарегистрированных аккаунтов сервиса выросло на 26% г/г, до 30,5 млн, в том числе до 3,08 млн (+178% г/г) в странах Латинской Америки.
🛴 Количество поездок на активного пользователя уменьшилось на 4% г/г до 13,0 поездок, однако в странах Латинской Америки показатель вырос на 12% к аналогичному периоду прошлого года и составил 7,4 поездки.
🛴 Флот сервиса составляет 240,1 тыс средств индивидуальной мобильности (СИМ) (+19% г/г), включая 10,4 тыс (+29% г/г) в странах Латинской Америки.
🛴 Количество локаций присутствия компании за двенадцать месяцев увеличилось с 60 до 71.
⭐️ Наше мнение
Компания продолжает экспансию в Латинской Америке (страны присутстви Бразилия и Чили). Если по итогам шести месяцев 2025 года количество СИМ сервиса в Латинской Америке увеличилось на 29%, то к концу текущего года в данном регионе присутствия Whoosh планирует удвоить их число относительно конца 2024 года.
Рост операционных показателей на новом рынке соответствует нашим ожиданиям. На наш взгляд, акции Whoosh в настоящее время оценены рынком справедливо.
🚴♂️ Смотреть акции Whoosh в каталоге →
🪙Whoosh. Операционные показатели группы за 1 полугодие 2025 года.
- около 30,3 млн зарегистрированных аккаунтов (+26% г/г);
- флот сервиса составляет 237,8 тысяч СИМ (+19% г/г);
- по состоянию на 25 июня 2025 года сервис Whoosh присутствует в 70 локациях по сравнению с 60 год назад;
- количество поездок за этот период составило 53,1 млн (-10% г/г).
Аккаунтов, СИМ и локаций стало больше, а поездок меньше.
Причины: ухудшение погодных условий весной, из-за чего весь рынок кикшеринга временно приостанавливал работу в отдельно взятых городах. На динамику повлияли и проблемы с мобильным интернетом и сбоями геолокации в отдельных регионах.
Плюс люди сокращают необязательные расходы. Да и конкуренты не стоят на месте. Стал чаще замечать самокаты конкурентов на дорогах ( Юрент и Яндекс), хотя всё зависит от региона.
Плюсы - это курс юаня. Самокаты и запчасти покупаются за юани, а курс в этом году более выгодный. Поэтому компании выгоднее расширять флот сейчас.
Компания так же расширяет свою деятельность в Южной Америки, кратно растет количество поездок (+163% за 5 месяцев 2025 по сравнению с периодом прошлого года). Цены на поездки выше + это быстрорастущий рынок. 👍
Недавно компания выпустила 3-летние облигации и привлекла 5 млрд руб для рефинансирования первого выпуска облигаций (3.5 млрд руб), оставив 1.5 млрд руб запаса для развития стратегических инициатив. В целом смотрю на их облигации позитивно, в размещении участвовал.
Будем посмотреть... Отчёт не очень позитивный, но думаю что компания не исчерпала потенциал для роста. Второе полугодие покажет. Облигации продолжаю держать.
Держите акции или облигации?
@30letniy_pensioner #whoosh
🛴 Whoosh Развитие и смена состава.
❓ Чем занимается компания?
Whoosh — крупнейший в России сервис аренды электросамокатов, предлагающий удобный и экологичный способ передвижения по городам. Компания развивает технологичную платформу, объединяющую тысячи самокатов в единую сеть, и активно расширяет географию присутствия.
💫 Ключевые факты за 2024 год:
Рост флота на 30% — сейчас 241 тыс. самокатов.
Экспансия в Латинскую Америку — планируется увеличить парк до 300 тыс. единиц.
Стоимость самоката после коллаборации с Segway осталась прежней (~$1000), а окупаемость — 2,5 сезона.
Новое партнёрство — Whoosh объявил о сотрудничестве с СберПрайм, что может значительно увеличить спрос. Эффект станет ясен уже летом, в отчёте за 2 квартал.
✨ Почему Whoosh — перспективная компания?
Быстрый рост флота (+30% за год).
Выход на международные рынки (Латинская Америка — новый драйвер роста).
Технологичное партнёрство (Segway, СберПрайм).
Стабильная экономика самокатов (окупаемость 2,5 сезона).
⚡️ Так же недавно мы узнали о уходе из компании IR менеджера. Кто займёт эту должность не известно, но надеемся что в скором времени компания это раскроет. Пообщавшись с командой компании могу сказать что компания заряжена и мотивированна и хочет развиваться не только в России но и других странах. Таких как Бразилия и другие страны Латинской Америки, что может увеличь парк самокатов в 2 раза. Соответственно и прибыль. Whoosh практически не имеет конкурентов в этих странах, по сколько основные операторы ушли из стран после пандемии
🚂 Совет директоров Globaltrans рекомендовал спецдивиденды в ₽335 на акцию.
Всего на спецдивиденды компания может направить ₽59,7 млрд. Это около 95% выручки со сделки по продаже ж/д-активов.
Дата закрытия реестра акционеров, которые будут иметь право на получение выплат, — это 18 июня. В течение трех месяцев с этой даты компания выплатит спецдивиденды инвесторам.
Globaltrans переехала с Кипра в Абу-Даби в марте 2024 года. Акции компании торгуются только на казахстанкой бирже AIX после делистинга с LSE, Мосбиржи и СПБ Биржи.
Молодцы...Пассажиров высадили, теперь можно и дивиденды выплатить.
Такое вот отношение к инвесторам. 👎
💡 Рубио намекнул, что европейские санкции против РФ тоже могут быть сняты в случае мирного урегулирования.
«Страны ЕС должны быть вовлечены в урегулирование на Украине, чтобы отмена европейских санкций могла стать частью соглашения», заявил Рубио.
Уиткофф обсудил с Путиным вопрос территорий. Он может быть «частично решен», — WSJ
Речь идёт о прошедшей неделю назад встрече посланника США с президентом РФ в Санкт-Петербурге.
По словам Уиткоффа, Россия в рамках урегулирования сможет сохранить за собой «некоторые регионы, но не все».
💡ЦБ оставит ключевую на уровне 21% на заседании 25 апреля - в этом уверены 13 из 15 опрошенных «Известиями» аналитиков и участников рынка.
💡Яндекс Go предложил ограничить максимальное число самокатов на улицах, ввести штрафы за серьезные нарушения и внедрить верификацию пользователей в ЕСИА — руководитель сервиса Ясиновский
$YDEX $WUSH
#новости #дивиденды #яндекс #whoosh
7. Позитив. Нужно будет посмотреть отчет за 2024 год, когда он выйдет, но уже есть подозрение, что обещанного роста не будет. Объем отгрузок – 26 млрд. Никаких 40-50 млрд тут и не пахнет. В общем нужно посмотреть.
Рост за год: Whoosh -32% , Софтлайн -31%, Озон - 0,4%, Вк – 54%, Сбер +3,6% , Позитив – 54%. По росту за год более-менее к компаниям роста подходит только Сбер и Озон ( с околонулевым ростом).
В общем, не все компании роста, или те, что хотят ими быть, являются на самом деле компаниями роста.
А если еще вспомнить российские IPO, то тогда вообще печально становится. 🤷♂️
Успешных инвестиций.
🩺 «Мать и дитя» («МД Медикал) представила отчетность по МСФО за 2024 год
— Выручка выросла на 19,9%, до ₽33,12 млрд. Рост выручки был в основном обеспечен стабильным спросом на амбулаторную помощь во всех учреждениях группы, а также на лечение в условиях стационара в госпиталях компании
— EBITDA увеличилась на 15,9% и составила ₽10,68 млрд
— Рентабельность по EBITDA составила 32,2% против 33,4% годом ранее
— Чистая прибыль выросла на 30,1%, до ₽10,18 млрд на фоне высокой ключевой ставки, обусловившей рост процентных доходов от размещения свободных денежных средств на банковских депозитах с ₽426 млн в 2023 году до ₽1,07 млрд.
Можно даже не комментировать. Тут всё хорошо. 👍
Совет директоров «Мать и дитя» рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽22 на акцию. Дивдоходность — 2%.
Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 мая. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 6 мая. 👍
$MDMG #отчет
🛴 Whoosh представил отчетность по МСФО за 2024 год
— Выручка выросла на 33,3%, до ₽14,3 млрд
— EBITDA кикшеринга прибавила 35,9%, до ₽6,05 млрд
— Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила 42,3% против 41,5% годом ранее
— чистая прибыль выросла на 2,4%, до ₽1,99 млрд
— соотношение чистый долг/EBITDA сократилось с 1,9х до 1,7х
Компания также сообщила о росте числа поездок на 44%, до 149,7 млн.
Всё хорошо, только вот чистая прибыль почти не выросла.
Странно, что "компании роста" не показывают роста чистой прибыли, а Мать и дитя делает это.
$WUSH $SOFL
💡Whoosh + СберПрайм.
Whoosh, крупнейший в России сервис кикшеринга с аудиторией более 27 млн пользователей, теперь доступен в рамках подписки СберПрайм. Это партнерство сделает ежедневные поездки на электротранспорте еще доступнее.
Кикшеринг, как современная альтернатива городскому транспорту, ежегодно обеспечивает сотни миллионов поездок на электросамокатах и велосипедах. Интеграция Whoosh с СберПрайм — стратегический шаг, позволяющий совмещать транспортные услуги с популярными сервисами: доставкой, стримингом и банкингом. Коллаборация усилит позиции Whoosh как лидера отрасли в качестве основного выбора для подписчиков СберПрайм, делая кикшеринг выгоднее и комфортнее.
💡Дмитрий Чуйко, основатель Whoosh, считает что партнерство с СберПрайм укрепит статус компании и предложит клиентам новые преимущества для комфортных перемещений по городу».
Преимущества для подписчиков:
- 50% скидка на первую поездку для новых клиентов СберПрайм.
- 10% кэшбэка на все последующие заказы для текущих подписчиков.
- Бесплатный старт поездки.
Для активации условий требуется авторизация через Сбер ID, активная подписка и оплата картой Сбера или через SberPay.
Вывод:
Это сотрудничество подчеркивает тренд на интеграцию услуг кикшеринга в повседневность, создавая экосистему, где транспорт, финансы и развлечения объединены в единый удобный формат.
Конкуренты Whoosh уже имеют доступ к экосистемам. Юрент - экосистема МТС, Яндекс Go - экосистема Яндекса.
Для Whoosh это так же логичный шаг. Должна вырасти клиентская база, а значит и выручка, и прибыль. Это даст возможность взаимодействия с крупнейшей экосистемой, оставаясь при этом независимым бизнесом. Считаю что для компании это большой шаг вперёд. Акции Whoosh продолжаю держать в портфеле.
