#холдинг — посты и обсуждения

Акции АФК «Система» с мая потеряли 23% — рынок упал на 20%. OIBDA выросла на 32,1%, до 111,4 млрд руб. благодаря медицине и телекому. Но совокупная выручка прибавила лишь 2,6%, до 303,3 млрд руб. Давят слабые результаты «Сегежи» (-29% выручки) и «Эталона». Долг корпоративного центра достиг 383,3 млрд руб., из которых 195,3 млрд руб. нужно погасить уже в этом году.

Что хорошего

Компания вышла из ГК «Элемент» за 27 млрд руб., готовятся IPO «Медси» и Cosmos Hotel Group. Стоимость неторгуемых активов — около 120 млрд руб. Прогноз OIBDA на 2026 год повышен до 369,5 млрд руб., но итоговый финансовый результат может быть отрицательным, до -17,1 млрд руб.

Сколько стоят акции

Справедливая цена снижена с 14,04 до 10,04 руб., потенциал — 13%. Вердикт: «держать».

Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».