with_finance
Наступил новый год, самое время строить планы на год вперёд. Этим занимаемся не только мы - частные инвесторы, но и профессиональные аналитики разных инвестдомов. Сегодня предлагаю взглянуть на акции Сбербанка на основе данных, представленных РБК Инвестиций. Ну и немного прикинуть возможные варианты развития ситуации на их основе.
Если взглянуть на сводную инфографику по динамике цен на акции Сбера в 2026 году, мы видим, что аналитики дают достаточно большой разброс, но несмотря на это, все инвестдома ожидают рост цены акций Сбера.
Но предлагаю немного посчитать, прикинуть 3 варианта) Кстати, текущая цена акций — 298 рублей.
1 Пессимистический вариант представил Freedom Finance (Цифра Брокер).
• Целевая цена: 340 рублей/акцию
• Потенциал роста: 14,1%
2 Средний прогноз рассчитала на основе среднеарифметического.
• Целевая цена: 385,30 рублей/акцию
• Потенциал роста: 29,3%
3 Оптимистичный вариант представил нам ПСБ.
• Целевая цена: 420 рублей/акцию 🤫
• Потенциал роста: 40,9%
🟢 Если честно, то я жду в этом году акции в районе пессимистического варианта, несмотря на отличные отчёты Сбера. Хотя, конечно, можем увидеть и другие исходы, если будет значительное улучшение в геополитике, но пока это под вопросом. Или же ставка будет резко снижена и вклады потеряют свою актуальность (а пока есть интересные варианты (есть тут)), вчера в целом президент говорил об этом, правда завуалировано. Но как говорится: «Поживём, увидим»)
Кстати, здесь прикидывали расчёты по дивидендам Сбера.
А что думаете Вы, какие значения котировок мы увидим по Сберу в 2026 году?
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Продолжаем искать бриллианты российского рынка) Итак, ещё один брокер сделал свой прогноз по дивидендным историям 2026 года. В этот раз это прогноз от Финама, аналитики которого в базовом сценарии ожидают, что ключевая ставка снизится до 12% к концу 2026 года. А это может сделать дивидендные акции более привлекательными. Добавила к их прогнозу риски, которые могут возникнуть у компаний из списка.
Кстати, снижение ставки может происходить быстрее, чем ожидалось. Во время вчерашнего выступления президент поставил перед ЦБ задачу — восстановить темпы экономического роста и инвестиционной активности, одновременно удержав инфляцию в пределах 4—5%.
Итак, возвращаемся к привлекательным дивидендным историям от Финама.
1 Финансовый сектор:
Причина: стабильная доходность >10%, по итогам текущего года ожидается доходность более 12%.
🏦 ВТБ (#VTBR)
Причина: ожидается повышенная див. доходность, вплоть до 28%.
Риски: достаточность капитала, размер коэффициента выплаты от чистой прибыли и по какой цене будет произведена конвертация привилегированных акций ВТБ. Ещё к рискам, я бы отнесла, нестабильность выплат.
💵 Займер (#ZAYM)
Причина: компания выплачивает дивиденды ежеквартально 50% от чистой прибыли и может дать доходность до ~20%.
Риски: внесение изменений в деятельность МФО может сказаться на финансовых результатах бизнеса, хотя компания достаточно активно реагирует на нововведения.
2 IT и телеком:
🔖 Хэдхантер (#HEAD)
Причина: ожидаемые дивиденды могут составить 537 руб./акция, а значит див.доходность ~18,4%. Единственная компания на бирже закрывающая потребности в рабочей силе.
Риски: снижение операционных показателей из-за замедления экономики.
📱 МТС (#MTSS)
Причина: ожидаемые дивиденды, согласно дивполитике, 35 руб./акцию. Компания выиграет от снижения ставки.
Риски: в настоящий момент компания для выплаты дивидендов использует, в том числе заемные средства.
3 Другие сектора
Полный список акций можно забрать тут.
Кстати, у меня из данного списка нет только акций ВТБ и пока добавлять их не планирую.
А какие бумаги нравятся вам для дивидендного портфеля? Делитесь в комментариях.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Сегодня хочу немного поговорить о том, как не надо начинать свой путь в инвестировании.
1️⃣Ожидание быстрого результата от инвестиций и/или огромной доходности. Инвестиции — это про время. Время увеличивает капитал, в том числе и под воздействием сложного процента. Самое интересное, что на размер капитала срок его накопления влияет больше, чем процент доходности. Как говорится: "Тише едешь, дальше будешь".
2️⃣ Отсутствие личной стратегии инвестирования. В инвестициях стратегия — ключ к успеху. Её отсутствие вызывает, во-первых, хаотичные действия. А, во-вторых, без стратегии большой риск выбрать в портфель активы, которые ей не соответствуют. Например, выбрав длинные облигации, нельзя гарантировать, что заберешь в полном объёме свой капитал через 2 года, может быть банальная просадка стоимости бумаги. Яркий пример — ОФЗ 26238.
3️⃣ Инвестирование при отсутствии финансовой подушки. Любые инвестиции должны начинаться только после того, как сформирован "запас на черный день". В противном случае при возникновении форс-мажора может понадобиться изъятие капитала, а это может быть не всегда приемлемо.
4️⃣ Покупка на хайпе, продажа на панике. Часто начинающие инвесторы себя ведут импульсивно, при этом теряют свой капитал. Помните, инвестиции — это про время. И минус на счете не является таковым, до тех пор пока вы не продали бумаги в убыток. Это только "бумажный убыток". Всегда следуйте своей стратегии, не совершайте сделок на эмоциях.
5️⃣Инвестиции в долг. Часто слышу среди начинающих инвесторов, что люди берут кредиты для инвестиций, причем не только через маржинальную торговлю, с уверенностью, что вот сейчас рынок взлетит и они получат иксы. Помните, что рынок зависит от множества факторов, и даже аналитики далеко не всегда дают точные прогнозы. А что тогда говорить о новичках?)
6️⃣ Следование за чужими советами. Лучше вас никто не может управлять вашим капиталом. Потому что даже суперпрофессиональный аналитик не знает ваших целей, вашего отношения к риску. В инвестициях нет оптимального для всех портфеля. Мы все разные. И очень хочу обратить внимание начинающих инвесторов на то, что нельзя подключать автоследование чьим-то стратегиям. Сейчас это популярно особенно в Т-Инвестициях. По сути вы даете в управление свой капитал совершенно незнакомым людям. Как по мне, лучше разобраться самому, и маленькими шагами идти к созданному собой капиталу.
Всем финансового роста — в знаниях и капитале ❤️
Если полезно, ставьте 🔥
не инвестиционная рекомендация
Сегодня уже говорили, что Индекс Мосбиржи в 2025 году показал отрицательную доходность .
А что же нас ждёт в 2026 году?
Мы уже рассматривали прогнозы от от ряда инвестдомов по макроэкономическим показателям на новый год.
А сегодня предлагаю оценить в среднем, что ждут аналитики от рынка. Правда надо помнить, что не всегда эти прогнозы сбываются. Слишком много внешних возмущений действует на рынок.
Посчитала среднюю доходность, которую ожидают аналитики. Среднее значение по рынку получилось 3 449. Напомню, что на текущий день Индекс Мосбиржи — 2766.
Посчитаем 3 ожидаемых сценария развития рынка:
➡️ пессимистический вариант — ожидаемый рост составит 13,9%;
➡️ базовый вариант — +24,7%;
➡️ оптимистичный вариант — +41,1%.
🟢 Я бы не стала, конечно, ждать от рынка резкого роста, неопределенность в геополитике не обещает, на мой взгляд, ослабления в ближайшее время. Поэтому лично мой план на 2026 год — инвестирование в акции компаний с интересной дивидендной доходностью ( о них пишу здесь ) и компаний, чьи бизнесы рассчитаны на внутренний спрос.
Сегодня начнём подводить итоги 2025 года. Индекс Мосбиржи упал за год на -4,04%, в плюсе только Индекс электроэнергетики.
Казалось бы, всё грустно. Но здесь, как говорится, как посмотреть, как в той пословице про стакан. Для кого-то стакан наполовину пуст, а для кого-то — наполовину полон. Желаю, чтобы ваши стаканы в новом году были всегда полными
Есть откровенные лидеры российского рынка, которые поразили своей доходностью за этот год.
ТОП-5 акций года:
1️⃣ Россети Волга ($MRKV) +139,2%
2️⃣ СПб Биржа ($SPBE)+100,4%
3️⃣ Россети Центр ($MRKC) +84,5%
4️⃣ Полюс ($PLZL) +71,5%
5️⃣ Мать и дитя ($MDMG) +68,9%
Хотя надо сказать, что раз есть победители, есть и те, кто значительно от них отстал.
ТОП-5 аутсайдеров года:
1️⃣ Позитив ($POSI) -51,6%
2️⃣ Русагро ($RAGR) -48,9%
3️⃣ Мечел ($MTLR) -48,5%
4️⃣ iВУШ ($WUSH) -47,5%
5️⃣ Астра Групп ($ASTR) -46,1%
Если полезно, ставьте 🔥
Сегодня прочитала очень интересное исследование, касается оно акций, давших максимальную доходность на горизонте последних 5 лет. Аналитики РБК Инвестиции составили ТОП лидеров дивидендного портфеля. Если честно, меня список весьма удивил 😁
Аналитику по ТОПу лидеров на текущий год можете найти здесь.
Ключевой принцип отбора акций в ТОП:
• дивидендная доходность;
• стабильность выплат (непрерывность);
• рост дивидендов;
• динамика котировок.
Лидером списка стали акции 🏦 Банка Санкт-Петербурга (#BSPB), которые показали средневзвешенную доходность 24,36%. При это средний коэффициент роста дивидендов составил 1,72, а коэффициент цены — 1,98.
🟢 ТОП в очередной раз показал, что высокая доходность может быть и в непопулярных инструментах. Однако, надо помнить, что высокая дивидендная доходность в прошлом не гарантирует ее в будущем. ТОП лидеров на текущий год можете найти здесь.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал с аналитикой, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Сегодня в канале разбирали подборку акций от Газпромбанк Инвестиции, с которыми, по мнению аналитиков, можно спать спокойно в новогоднюю ночь. ВТБ Инвестиции пошли дальше. Они сформировали перечень бумаг, у которых по их мнению есть все предпосылки для роста. Правда горизонт расчета в этом случае больше, а по некоторым бумагам он и вовсе доходит до пятилетки, как в старые добрые времена.
Рассчитала текущую потенциальную доходность, выделила ключевые драйверы роста. В телеграм канале рассказала, в какие акции из этого списка я не инвестирую и не собираюсь, по крайней мере в ближайшее время.
Компании и их ключевые драйверы роста:
Сургутнефтегаз (преф): Высокая дивдоходность. Однако, ориентировочно это можно ожидать только через год. Объяснения и расчеты были здесь.
Газпром: Показывает рост свободного денежного потока. Компания осуществила запуск Амурского ГПЗ и в перспективе готовит запуск проекта «Силы Сибири-2».
Транснефть (преф): Дивдоходность ~15%. Рост поставок нефти после смягчения квот ОПЕК+.
Полюс: Дивдоходность 9-10%. Активное развитие месторождения «Сухой Лог».
Сбербанк: Дивдоходность ~12% за 2025 год. Рост чистой прибыли.
Совкомфлот: Возможны дивиденды за 2025 год.
Норникель: Благоприятная конъюнктура на медь. Ослабление рубля на 10% даст +25% к операционной прибыли.
Яндекс: Высокие темпы роста выручки и прибыли. Низкая долговая нагрузка.
Т-Технологии: Дивдоходность ~6%. Стабильно высокая рентабельность капитала (~30%).
Самолет: Рост объема продаж на 20% в 2026 году. Стимулирующий эффект снижения ставок.
Про дивиденды и дивдоходность пишу тут. Аналитику, инвестиционные идеи рассматриваю здесь.
Кстати, до 28 декабря есть ещё интересный кейс, который может помочь получить дополнительную копеечку для инвестиций в январе. Здесь рассматривала надежный вклад с доходностью 35% годовых — интересный вариант «отправить деньги на работу», пока сам идёшь на новогодние каникулы.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
В предновогодней суете легко упустить главное — окончание налогового периода. Пока вы выбираете подарки и составляете меню, ваш брокер уже считает финансовый результат по сделкам за год. Если итог положительный, то брокер начислит налог. И при наличии денег на счету он сам спишет сумму НДФЛ, причитающуюся государству.
Но есть законный способ снизить эту сумму, а в некоторых случаях — свести к нулю. Это особенно актуально для тех, кто активно торговал, получил прибыль, а часть активов и сейчас в «просадке».
Ключ к оптимизации — сальдирование убытков. Простыми словами, это зачет убытков по одним сделкам против прибыли по другим для расчета единого налога. В декабре у вас есть уникальная возможность этим воспользоваться.
💡 Как это работает на практике?
Представьте, что ваш портфель за год выглядит так:
Прибыль: Вы продали акции Сбербанка, заработав 40 000 рублей.
Убыток: Например, у вас есть 1000 акций, которые куплены по 200 рублей, а сейчас стоят 180 рублей, то есть у вас бумажный убыток, вы в минусе на 20 рублей за акцию.
Без маневра (если не продавать убыточные активы):
Налоговая база: 40 000 рублей.
НДФЛ (13%): 5 200 рублей.
С налоговым маневром (если зафиксировать убыток):
Вы продаете просевшие акции, фиксируя убыток в 20 000 рублей.
Брокер автоматически учтет этот убыток в общем расчете.
Налоговая база: 40 000 (прибыль) — 20 000 (убыток) = 20 000 рублей.
НДФЛ (13%): 2 600 рублей.
Экономия: 2 600 рублей (или 50% от налога). Эти сэкономленные деньги уже в вашем кармане.
После этого вы можете сразу выкупить те же акции обратно, чтобы сохранить позицию в портфеле на будущее. Да, вы заплатите небольшую комиссию брокеру, но она, как правило, несопоставима с экономией на налоге.
⚠️ Важные ограничения и нюансы
Чтобы стратегия сработала, нужно учитывать несколько правил:
1. Что можно, а что нельзя сальдировать? Зачет работает только между операциями с одинаковыми типами активов, торгующимися на организованном рынке (например, акции с акциями, фьючерсы с фьючерсами).
2. Нельзя смешивать результаты по ИИС и обычному брокерскому счету.
3. Дивиденды не сальдируются с какими-либо убытками
4. Проверьте свой инвестиционный горизонт. Эта тактика может навредить долгосрочным инвесторам. Если вы держали актив более трех лет, чтобы получить льготу по долгосрочному владению (ЛДВ), то продажа и обратная покупка обнулят срок владения. Вам придется ждать три года заново. Перед действием взвесьте, что выгоднее: небольшая экономия на налоге сейчас или полное освобождение от налога на крупную прибыль в будущем.
5. Не упустите сроки. Чтобы убыток был учтен в расчетах за 2025 год, сделка по продаже должна пройти этим годом.
6. Если счетов несколько. Когда прибыль и убыток получены у разных брокеров, автоматического зачета не произойдет. Но вы все равно можете сальдировать результаты, самостоятельно подав декларацию 3-НДФЛ. Налоговая сделает перерасчет и вернет излишне уплаченный налог.
Этот декабрьский маневр — не просто лайфхак, а грамотный инструмент управления своими финансами. Он позволяет превратить бумажные убытки в реальную налоговую экономию, оставив больше средств для новых инвестиций в наступающем году.
Кстати, это не всё, что может помочь получить дополнительную копеечку для инвестиций в январе. Здесь рассматривала надежный вклад с доходностью 35% годовых — интересный вариант «отправить деньги на работу», пока сам идёшь на новогодние каникулы.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Мы часто рассматриваем в канале различную аналитику, и я всегда говорю, опираться на анализ на 100% нельзя. Аналитики тоже могут ошибаться, ведь на рыночные цены действует множество факторов, большую часть из которых в последнее время вообще нельзя предсказать.
Но так как 2025 год подходит к концу, предлагаю взглянуть на прогноз по индексу годовалой давности.
Самым скептическим был прогноз от Россельхозбанка, который ожидал, что индекс будет 3100 на конец года. Цифра брокер и вовсе ждал аж 5000 пунктов.
По факту индекс на сегодняшний день — 2 730.
Так что аналитику мы берем в качестве отправной точки, дальше на неё накладываем свои цели и задачи, ну, и конечно же, здравый смысл.
Кстати, прогнозы по индексу на следующий год тоже уже есть у меня в канале. Прогнозы по дивидендам на 2026 год тут.
А как Вы думаете, до какого уровня поднимется индекс в 2026 году?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Недавно рассматривали прогноз по дивидендам от Атона. Сегодня на очереди прогноз от аналитиков ВТБ Инвестиций.
По их расчётам в 2026 году российские компании выплатят инвесторам примерно 3,6 трлн рублей. Однако эксперты отмечают, что ключевой тренд будущего года — смещение фокуса на внутренний спрос.
🎯 ТОП-дивидендные идеи на 2026 год
Аналитики выделяют компании, ориентированные на внутренний рынок, как главных кандидатов на высокую доходность:
1️⃣ Займер 💵 #ZAYM (финансовые услуги)
2️⃣ МТС 📱 #MTSS (телекоммуникации)
3️⃣ Банк Санкт-Петербург 🏦 #BSPB (финансы)
4️⃣ Хедхантер 🔖 #HEAD (HR-технологии)
При этом аналитики ожидают, что общая дивидендная доходность рынка будет на уровне 7,7%. Надо сказать, что это ниже, чем прогнозирует Атон и ниже, чем у облигаций, вкладов и фондов денежного рынка на текущий момент (прогноз тут). Надо сказать, что мне нравятся ещё акции 🏪 «Пятёрочки», которая тоже ориентирована на внутренний рынок и активно развивается.
Кстати, интересные выпуски облигаций рассматриваем здесь, там же вчера сделала подборку вкладов с доходностью до 35%.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Сегодня банк отчитался о работе за ноябрь. Отчёт, надо сказать прямо, расстроил инвесторов.
Ключевые финансовые показатели за ноябрь 2025 года:
🔽 чистая прибыль: сократилась на 79% год к году ⚠️, до 1,2 млрд ₽
🔽 чистый процентный доход: сократился на 15,1%, до 5,5 млрд ₽
🔼 чистый комиссионный доход: вырос на 14,3%, до 1 млрд ₽
🔽 чистый доход от операций на финансовых рынках упал на 44,1%, до 0,4 млрд ₽
🔽 рентабельность капитала (ROE): 6,7%
🔽 достаточность капитала: 16,9% (против 20,4% на 1 января 2025) — снижение связано с выплатой дивидендов.
🟢 Получается, что чистая прибыль в первую очередь сократилась из-за снижения процентных доходов и высоких резервов. Дальнейшее сокращение ставки может продолжить оказывать негативное воздействие на прибыль
.
На текущий момент бумаги показывают падение на 4% и торгуются в районе 305 рублей за обычную акцию. Несмотря на сегодняшнее падение, эксперты включаю акции банка в сильнейшие дивидендные истории 2026 года (об этом писала здесь). Но я на текущий момент не планирую докупать бумаги.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Всё ближе мы к концу 2025 года. Компании продолжают выплачивать промежуточные дивиденды и составлять промежуточные отчёты.
На этой неделе последний день с дивидендами: 🔌 Пермэнергосбыт (26 руб./акцию ао и ап), 🚚 НКХП (9 руб./акцию), 🏦 Ренессанс (4,1 руб./акцию), 📲 Диасофт (18 руб./акцию), 📦 Озон (143,55 руб./акцию), ⛏ Полюс (36 руб./акцию).
В понедельник:корпоративных событий нет
Во вторник:
— 🏦 Банк Санкт-Петербурга #BSPB опубликует финансовые результаты за 11 месяцев 2025 года по РСБУ
— 🤵♂️ Хендэрсон #HNFG опубликует операционные результаты за 11 месяцев 2025 года
— 🔌 Пермэнергосбыт #PMSBP и #PMSB последний день с дивидендом 26 руб.
— 🚚 НКХП #NKHP последний день с дивидендом 9 руб.
— 🏦 Ренессанс #RENI последний день с дивидендом 4,1 руб.
В среду:
— Мосбиржа меняет базы расчета Индексов. Об этом писала здесь.
— 🚥 Светофор #SVET собрание акционеров и утверждение дивидендов 0,1 руб. на обыкновенную акцию
— 🚥 Светофор #SVETP собрание акционеров и утверждение дивидендов 4,22 руб. на привилегированную акцию
— 🧬 ММЦБ #GEMA собрание акционеров и утверждение дивидендов за 3 квартал 2025 года в размере 3 руб./акцию
— 📲 Диасофт #DIAS последний день с дивидендом 18 руб.
— 📦 Озон #OZON последний день с дивидендом 143,55 руб.
— ⛏ Полюс #PLZL последний день с дивидендом 36 руб.
— 🏦 Ренессанс #RENI закрытие реестра по дивидендам 4,1 руб.
— Истекает срок стабилизации акций Дом.РФ после IPO
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🚚 НКХП #NKHP закрытие реестра по дивидендам 9 руб.
В пятницу:
— 🔌 Пермэнергосбыт #PMSBP, #PMSB закрытие реестра по дивидендам 26 руб.
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Яндекс в последнее время нас радует хорошим ростом финансовых показателей в отчётах, в том числе и за счет расширения перечня новых услуг и сервисов.
Но вчера прочитала вообще неожиданную новость — компания планирует выпускать собственные такси-электромобили UMO 5, собирая их в Китае на базе модели GAC Aion Y Plus. Запуск возможен в 2026 году.
Если сравнивать с классами в «Яндекс Такси», то данная модель соответствует уровню «Комфорт+» для Москвы, Санкт-Петербурга.
Заявленная примерная цена: 2,4 млн руб. с учётом госсубсидии для электромобилей.
Яндекс постепенно пытается выйти за границы просто IT-компании. С одной стороны, это огромный плюс, ведь создавая экосистему, компания генерирует дополнительный доход от взаимодействия между своими сервисами. А с другой стороны, здесь главное держать фокус и не потерять клиентов в основных направлениях.
Как по мне, резервы роста прибыли у Яндекса точно есть, а значит, есть предпосылки роста котировок, хотя надо помнить, что дивиденды Яндекс платит маленькие, поэтому в большей степени рассчитывать здесь стоит на рост стоимости.
А что думаете Вы, насколько перспективным будет проект по выпуску автомобилей?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Недавно обсуждали отчётность Сбера и прикидывали дивиденды. Надо отметить, что динамика показателей за ноябрь показала просто взрывные темпы прироста:
✔️ Прибыль до налога на прибыль 188,5 млрд руб. (+28,4% г/г);
✔️ Чистая прибыль: 148,7 млрд руб. (+26,8% г/г).
Сбербанк уверенно идёт вперед, наращивая свои показатели, причём не только финансовые, но и самое главное компания ещё наращивает и количество пользователей, хотя клиентская база просто колоссальная:
• физические лица: 110,5 млн (+0,6 млн с начала года);
• корпоративные клиенты: 3,5 млн (+5,1% с начала года).
Короче, бизнес растёт и расширяется, и когда Сбер приходит за деньгами, сразу понятно, что занимает он на развитие, а не на поддержание «своих штанов». Это не может не радовать.
Кстати, сегодня появилась информация, что Сбер уже на следующей неделе планирует размещение новых бондов. Купон конечно же, как всегда у Сбера, который может себе позволить занимать под небольшой процент, не самый заманчивый, но взамен мы получаем надежность бизнеса.
Характеристики выпуска 001Р-SBER51:
• Рейтинг: ААА
• Номинал: 1000Р
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: до 14,85% (YTM 15,91%)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата размещения: 16 декабря
🟢 В целом купон по облигациям близок к купонам по ОФЗ, поэтому не могу сказать, что это очень интересный вариант, однако, на текущий момент доходность выше, чем ожидается дивидендами. Но я придерживаюсь в данном случае мнения, что покупка акций Сбера более привлекательна, так как имеет ещё хороший потенциал восстановления цены, т.е. можно рассчитывать, что капитал вырастет и за счет дивидендов и за счет увеличения стоимости акции.
А Вам какой вариант инвестиций с бизнес Сбера нравится? И инвестируете ли Вы в него вообще?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Сегодня Сбер отчитался по сокращенному формату за работу в ноябре. Что же скрывает его отчёт?
Ключевые финансовые результаты за 11 месяцев 2025 г.:
• Прибыль до налога на прибыль выросла на 13,9% г/г
• Чистая прибыль: 1 568,2 млрд руб. (+8,5% г/г) — даже с учётом повышенного налога на прибыль компания показывает хороший плюс к тому году
• Рентабельность капитала (ROE): 22,5%
• Чистый процентный доход: 2 790,6 млрд руб. (+17,3% г/г)
• Операционные расходы: 996,2 млрд руб. (+14,8% г/г)
Динамика показателей за ноябрь показала отличные темпы прироста:
✔️ Прибыль до налога на прибыль 188,5 (+28,4% г/г)
✔️ Чистая прибыль: 148,7 млрд руб. (+26,8% г/г)
Динамика клиентской базы и активов:
• Кредитный портфель (совокупный): 48,8 трлн руб. (+1,0% за ноябрь)
• Розничный: 18,6 трлн руб. (+1,4%* за ноябрь, +6,1% с начала года)
• Корпоративный: 30,2 трлн руб. (+0,7% за ноябрь, +11,6% с начала года без учета валютной переоценки).
Средства клиентов:
• средства физлиц: 31,2 трлн руб. (+1,5% за ноябрь, +14,0% с начала года)
• средства юрлиц: 12,9 трлн руб. (+1,7% за ноябрь)
• качество портфеля: доля просроченной задолженности стабильна на уровне 2,6%.
Клиентская база (активные клиенты):
• физические лица: 110,5 млн (+0,6 млн с начала года)
• корпоративные клиенты: 3,5 млн (+5,1% с начала года).
🟢 Как по мне, отчёт отличный. Сбер в своём стиле медленно, но уверенно идёт вверх. А так как Сбер согласно дивидендной политике отдаёт акционерам 50% от чистой прибыли, то мы можем рассчитывать на рост дивидендов по итогам года. Здесь прикинула потенциальный размер дивидендов.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог
Что интересного принесёт новая неделя дивидендным инвесторам? Ниже привела компании, которые определят на этой неделе реестры акционеров, которые получат дивиденды. Помним, что у Циана это спецдивиденды, которые образовались в результате «переезда» компании в РФ (об этом писала здесь), в следующий раз выплата будет скромнее. Так что гэп будет большой, быстро не закроется.
И сохраняйте, чтобы не пропустить. Другие корпоративные события этой недели, можно посмотреть здесь. Кстати, мы в основном канале обсуждали, кто такие дивидендные аристократы, как их найти, и в целом для чего простому инвестору надо их знать "в лицо") А в канале про дивиденды рассказала самые интересные факты про них.
1 Дивиденды недели:
09.12.2025 ВТОРНИК
🚗 Кармани #CARM
Цена: 1,8220 руб.
Дивиденд: 0,08 руб.
Дивидендная доходность: 4,39%
Последний день покупки: 09.12.2025
Дата закрытия реестра: 10.12.2025
11.12.2025 ЧЕТВЕРГ
📱 Циан #CNRU
Цена: 737,8 руб.
Дивиденд: 104 руб.
Дивидендная доходность: 14,10%
Последний день покупки: 11.12.2025
Дата закрытия реестра: 12.12.2025
12.12.2025 ПЯТНИЦА
💵 Займер #ZAYM
Цена: 159,90 руб.
Дивиденд: 6,88 руб.
Дивидендная доходность: 4,30%
Последний день покупки: 12.12.2025
Дата закрытия реестра: 15.12.2025
🚗 Европлан #LEAS
Цена: 590,60 руб.
Дивиденд: 58 руб.
Дивидендная доходность: 9,82%
Последний день покупки: 12.12.2025
Дата закрытия реестра: 15.12.2025
2 Собрания акционеров:
08.12.2025 🏦 Ренессанс Страхование #RENI собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 4,1 руб.)
09.12.2025 🚚 НКХП #NKHP собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 9 руб.)
09.12.2025 🔌 Пермэнергосбыт #PMSB собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 26 руб.)
10.12.2025 📦 Озон #OZON собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 143,55 руб.)
10.12.2025 ⛏ Полюс #PLZL собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 36 руб.)
11.12.2025 📲 Диасофт #DIAS собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 18 руб.)
А чьи дивиденды ждёте Вы?)
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог
Сезон отчетности плавно перешёл в осенне-зимний дивидендный сезон. Компании, которые выплачивают промежуточные дивиденды, начали активно проводить собрания акционеров по их обсуждению, а кто-то уже успел перейти к выплате дивов.
На этой неделе закроют реестр под дивиденды, а значит будет дивгэп: 🌾 Акрон, 🚗 Кармани, 📱 Циан.
Кроме того, у последний день с дивидендами: 🌾 Акрон (189 руб./акцию), 🚗 Кармани (0,08 руб./акцию), 📱 Циан (104 руб./акцию), 💵 Займер (6,88 руб./акцию), 🚗 Европлан (58 руб./акцию).
В понедельник:
— 🏦 Ренессанс Страхование #RENI собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 4,1 руб.)
— 🌾 Акрон #AKRN последний день с дивидендом 189 руб./акцию
Во вторник:
— 🌾 Акрон #AKRN закрытие реестра по дивидендам 189 руб. (дивгэп)
— 🏦 Сбербанк #SBER #SBERP опубликует финансовые результаты по РСБУ за 11 месяцев 2025 г.
— 🚚 НКХП #NKHP собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 9 руб.)
— 🔌 Пермэнергосбыт #PMSB собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 26 руб.)
— 🚗 Кармани #CARM последний день с дивидендом 0,08 руб./акцию
В среду:
— 🚗 Кармани #CARM закрытие реестра по дивидендам 0,08 руб. (дивгэп)
— 🏦 Сбербанк #SBER, #SBERP День инвестора
— 📦 Озон #OZON собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 143,55 руб.)
— ⛏ Полюс #PLZL собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 36 руб.)
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует операционные результаты за ноябрь 2025 г.
— 📱 Циан #CNRU последний день с дивидендом 104 руб./акцию
— 📲 Диасофт #DIAS собрание акционеров и утверждение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (рекомендация — 18 руб.).
В пятницу:
— 💵 Займер #ZAYM последний день с дивидендом 6,88 руб./акцию
— 🚗 Европлан #LEAS последний день с дивидендом 58 руб./акцию
— 📱 Циан #CNRU закрытие реестра по дивидендам 104 руб. (дивгэп)
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
А какие события Вы ждёте от этой недели?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог
Продолжаем изучать новые интересные выпуски, которые появляются на размещении. Сегодня на разборе два выпуска от Селигдара. Предлагаю взглянуть на них повнимательнее, но прежде приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там ещё больше разборов интересных выпусков.
ПАО «Селигдар» — российский полиметаллический холдинг, входящий в топ-10 по добыче золота и являющийся крупнейшим производителем рудного олова в РФ. Основные металлы: золото, серебро, олово, медь, вольфрам.
Финансовые показатели (МСФО, 6 мес. 2025 г.)
✔️ Выручка: 28,4 млрд руб. (+36% г/г)
✔️ EBITDA: 11,6 млрд руб. (+42% г/г). Рентабельность по EBITDA: 41%.
❌ Долг: долгосрочная задолженность — 80,6 млрд руб. (+15%), краткосрочная задолженность — 94,8 млрд руб. (+8,4%).
❌ Чистый долг / EBITDA: 3,26x.
Ключевой риск — это долговая нагрузка. Показатель превысил нормативное значение. В результате рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг ruA+, но изменило прогноз на «негативный».
Основные причины:
• активный рост долга из-за инвестиций
• удорожание обслуживания долга на фоне высокой ключевой ставки ЦБ
• замедление оборачиваемости запасов
• проблема «золотых облигаций» — выпуск 2023 года с номиналом, привязанным к цене золота, привел к резкому росту обязательств на фоне роста котировок металла, съедая часть операционной прибыли.
1️⃣ Параметры выпуска Селигдар 001P-08:
• Тип купона: постоянный
• Срок: 2,5 года
• Купон: до 18,5% (YTM до 20,15%)
• Номинал: 1000 рублей
• Рейтинг: AA-
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Периодичность купонов: ежемесячно
• Для квалов: нет
• Начало приёма заявок: 11.12.2025
• Дата размещения: 16.11.2025
2️⃣ Параметры выпуска Селигдар 001P-09:
• Тип купона: переменный
• Срок: 2 года
• Купон: до 21,25% (ключевая ставка + 4,75%)
• Номинал: 1000 рублей
• Рейтинг: AA-
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Периодичность купонов: ежемесячно
• Для квалов: нет
• Начало приёма заявок: 11.12.2025
• Дата размещения: 16.11.2025
🟢 Итоговый вывод. В целом если нет в портфеле данного эмитента, то выпуски выглядят достаточно интересными, если, конечно, доходность не уронят сильно во время размещения. Я хочу поучаствовать бондах с фиксированным купоном.
Однако, не обязательно брать бумаги именно на размещении, так как на рынке есть действующие выпуски от Селигдара с аналогичной доходностью, которые торгуются вблизи номинала. Например, Селигдар 001Р-06 — с фиксированным купоном или Селигдар 001Р-05 — с переменным купоном.
А как Вам данные выпуски? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Продолжаем изучать отчётности компаний за 3 квартал 2025 года, и заодно прикидывать, сколько те или иные компании могут заплатить дивидендами. Сегодня на разборе Аэрофлот. Он отчитался за 9 месяцев. Что показал отчёт и какие планы у компании? Давайте разбираться.
1️⃣ Ключевые показатели:
✔️ Выручка: +6,3% (г/г), до 676,5 млрд руб.. Рост за счет среднего чека и пассажирооборота
✔️ Пассажиропоток: 42,5 млн (уровень прошлого года), несмотря на отмены рейсов
✔️ Загрузка самолётов (LF): 89,9% (+0,1 п.п.), выше среднего по отрасли
❌ Скорректированная EBITDA: 148,8 млрд руб. (-19,3% г/г)
❌ Чистая прибыль: 24,5 млрд руб. против 48,6 млрд руб. год назад (-49,5% г/г ⚠️)
✔️ Долг: Net Debt/EBITDA = 2,6x. Чистый долг снизился с 598 до 532 млрд руб. и находится в приемлемой зоне
2️⃣ Стратегия и драйверы роста:
🎯 Новая цель на 2030 год: 80 млн пассажиров (+23% к ранним прогнозам)
Ключевые факторы роста: рост доходов населения, развитие маршрутной сети, поставки отечественных самолётов
Позитивные сигналы:
• начало снижения цены на авиакеросин и замедление роста затрат на техобслуживание, в том числе и за счет улучшения логистики, пополнение парка российскими самолётами
• безвизовый режим с Китаем по данным компании уже повысил спрос в этом направлении и будет стимулировать дальнемагистральные перевозки
• потенциал на международных рейсах: Аэрофлот — главный бенефициар нормализации политической обстановки и может быстро вернуть долю на высокомаржинальных направлениях.
🟢 Итог для инвестора: Компания демонстрирует устойчивость, несмотря на большое количество санкций и прочих ограничений. И хоть прибыль упала относительно 2024 года, компания находится в положительной зоне по данному показателю. В краткосрочной перспективе доходность под давлением затрат, но заложен потенциал для мощного роста при стабилизации политических отношений.
В телеграм канале прикинула, на какие дивиденды в этом году могут рассчитывать акционеры компании и сколько бизнес уже заработал по сравнению с предыдущим годом. Кстати, там мои объяснения относительно моего отношения к инвестициям в Аэрофлот.
А вы инвестируете в Аэрофлот? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться
Пока геополитика оставляет желать лучшего, эксперты ищут активы, которые могут показать себя сильнее рынка при улучшении ситуации. Сегодня натолкнулась на очередной прогноз от УК «Первая», в основе которого лежат активы, которые попадают сразу под несколько критериев:
• компании показали рост, несмотря на общее падение рынка;
• компании ориентированы на внутренний спрос, а это значит, что степень влияния внешней политики и санкций на них гораздо меньше;
• показатели текущей деятельности демонстрирую положительную динамику.
ТОП-5 устойчивых акций
1️⃣ Яндекс 📱 ($YDEX) – рост 4,7% с начала года
Причина: Экосистема, цифровизация, рост прибыли и улучшение прогнозов.
2️⃣ Ozon 📦 ($OZON) – рост 12% с начала года
Причина: Сильная отчётность, обратный выкуп и первые дивиденды.
3️⃣ Т-Технологии 🏦 ($T) – рост 13% с начала года
Причина: Растущая экосистема, высокая рентабельность и дивиденды.
4️⃣ Сбербанк 🏦 ($SBER) – рост 8,8% с начала года
Причина: Лидер рынка, стабильная прибыль и высокий ROE (23,7%).
5️⃣ Транснефть ⛽️ ($TRNFP) – рост 6,6% с начала года
Причина: Монополия, независимость от цен на нефть, дивидендная доходность 13–15%.
🟢 Лично мне нравятся все эти компании, но на текущий момент в моём портфеле нет акций Озона, хотя в последнее время я всё больше думаю о его включении в портфель. Причин здесь несколько: Озон впервые наконец-то вышел на прибыль, показав хороший рост показателей (об этом здесь), кроме того с 19 декабря он будет включен сразу в несколько индексов Мосбиржи, что ещё повысит привлекательность акций, а кроме того Озон наконец-то торгуется на Мосбирже в виде акций после своего "переезда".
А какие бумаги нравятся или не нравятся Вам? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
