with_finance
Часто пишу в своём блоге про данную компанию. Причина этому — на нашем рынке не так много компаний, которые имеют относительно устойчивый к санкциям рынок. Да, кризис однозначно сказывается и на продуктовом ритейле, перераспределяя покупателей в более дешевые сегменты. Но согласитесь, «кушать хочется всегда». А это прибавляет устойчивости Х5 — рынок внутренний, спрос есть, да и инфляция, по сути, перераспределяется на плечи покупателей.
Поэтому за акциями я слежу, в портфеле держу.
Итак, что за две новости?
1️⃣ Компания рекомендовала дивиденды за 9 месяцев 2025 года.
• Размер дивиденда — 368₽ на акцию
• Доходность на текущий момент — 13,5%
• Последний день для покупки акций под дивиденды — 5 января
2️⃣ Дополнительные акции
X5 планирует продать казначейский пакет — 9,7% собственных акций, которые компания ранее сконсолидировала в рамках исполняемого закона № 470-ФЗ. Сделки могут растянуться на срок до трёх лет — это важно.
Что это значит для инвесторов?
На рынке появится ещё порядка 10% акций. Это не выпуск новых акций, а продажа существующих — это хороший момент. Однако, если предложение акций увеличивается, то цена снижается. Единственное, если компания действительно постепенно будет реализовывать это в течение 3 лет, то рынок может и не отреагировать, а вот если сделает одномоментно, то увидим снижение котировок.
А как Вам акции компании? Есть ли они в Вашем портфеле?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог
В последние несколько месяцев рубль «держится бодрячком», однако эксперты ожидают его ослабления уже к концу года. Если честно, то с позиции государства не выгоден сильный рубль, ведь внутри страны расчёты у нас ведутся в рублях, а значит можно получить больше денег на финансирование расходов за счет экспорта, если рубль будет слабее. В период дефицита бюджета и сокращения нефтегазовых доходов в целом, рано или поздно мы к этому придём.
Предлагаю рассмотреть и разобрать нюансы вариантов от аналитиков. Но для начала приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, в нём ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.
Ниже привела ТОП-5 облигаций от аналитиков «Цифра брокера», которые могут защитить от валютных рисков.
1️⃣ Газпром капитал-ЗО27-2-Д
Газпром капитал — компания, которая используется для привлечения финансирования для Газпрома.
• Доходность: 7,68%
• Купон: 2,99% (два раза в год)
• Текущая купонная доходность: 3,22%
• Цена облигации: 93,03%
• Номинал: 1000 $
• Рейтинг: ААА
• Дата погашения: 29-06-2027
Плюсы: Высокая ликвидность, надежность эмитента первого эшелона.
2️⃣ ГТЛК-ЗО27-Д
ГТЛК — государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России.
• Доходность: 9,97%
• Купон: 4,69% (два раза в год)
• Текущая купонная доходность: 5,00%
• Цена облигации: 93,85%
• Номинал: 1000 $
• Рейтинг: АА-
• Дата погашения: 10-03-2027
Плюсы: Уровень надежности сравним с рейтингом ААА, но с премией в 2,5% к их доходности. Поддержка государства.
3️⃣ ГТЛК-ЗО28-Д
• Доходность: 9,08%
• Купон: 4,76% (два раза в год)
• Текущая купонная доходность: 5,19%
• Цена облигации: 91,70%
• Номинал: 1000 $
• Рейтинг: АА-
• Дата погашения: 26-02-2028
Плюсы: Срок погашения в 2028 г. Торгуется с премией ~2% к бумагам эмитентов с высшим рейтингом.
4️⃣ Евразхолдинг Финанс-003Р-03
• Доходность: 7,84%
• Купон: 9,49% (два раза в год)
• Текущая купонная доходность: 9,27%
• Цена облигации: 102,40%
• Номинал: 100 $
• Рейтинг: АА
• Дата погашения: 08-03-2027
Плюсы: Высокий купон — 9,5%. Компания сохраняет запас прочности. Низкий номинал в отличие от других бумаг.
🟢 Лично меня в этой бумаге смущает то, что заимствование оформляется через «компанию-прослойку» для предприятия АО «ЕВРАЗ НТМК». Чем больше звеньев в цепочке, тем больше может возникнуть непредвиденных ситуаций.
5️⃣ Полипласт-П02-БО-03
АО «Полипласт» — холдинговая компания, которая является крупнейшим в России производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 4 основных и 8 вспомогательных заводов, 4 научно-технических центра, более 25 лабораторий.
• Доходность: 13,35%
• Купон: 13,75% (12 раз в год)
• Текущая купонная доходность: 13,56%
• Цена облигации: 101,40%
• Номинал: 100 $
• Рейтинг: А
• Дата погашения: 11-03-2027
Плюсы: Высокая доходность в валюте. Низкий номинал в отличие от других бумаг.
Компания растет, несмотря на увеличение долговой нагрузки. Два дня назад агентство НКР повысило кредитный рейтинг компании с A-.ru до A.ru, прогноз — стабильный.
🟢 Если честно, на текущий момент в моём портфеле нет валютных облигаций. Что касается этой подборки, то облигации с номиналом 1000 $ я не рассматриваю, с таким номиналом портфель диверсифицируют немногие. Возможно, рассмотрю для себя выпуск Полипласта.
Кстати, сегодня Минфин заявил о выпуске двух новых облигаций в юанях сроком на 3 и 7 лет. Правда номинал опять большой — 10 000 юаней.
А Вы инвестируете в валютные облигации? Какая валюта у Вас в приоритете?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог
Если вы ещё сомневаетесь, почему надо обязательно инвестировать, покажу вам статистику. Лично меня она всегда пугает...
1️⃣ По данным СФР, средняя страховая пенсия по старости среди неработающего населения на 1 октября 2025 года в России — ₽25 847,43.
2️⃣ ТОП-10 регионов, в которых зафиксирован максимальный размер средней пенсии, выглядит так:
• Чукотский автономный округ — ₽46 297,29
• Ненецкий автономный округ — ₽40 924,38
• Магаданская область — ₽39 933,72
• Камчатский край — ₽39 488,35
• Ямало-Ненецкий автономный округ — ₽38 268,24
• Ханты-Мансийский автономный округ, Югра — ₽38 105,48
• Республика Саха (Якутия) — ₽35 794,36
• Мурманская область — ₽34 890,2
• Сахалинская область — ₽34 786,84
• Тюменская область — ₽33 417,83
• в Москве — ₽27 154,72
• в Санкт-Петербурге — ₽28 436,62
🟢 Кстати, несмотря на то сколько вам лет, на сайте es.pfrf.ru/pensCalc/ Вы можете посмотреть размер своей уже заработанной пенсии. Возможно, именно это заставит вас задуматься об инвестициях ещё больше. Также можно посмотреть через госуслуги или, например, приложение Сбербанка.
А про то как управлять личными финансами, формировать свой собственный пенсионный фонд и инвестировать я рассказываю в своём телеграм канале.
А Вы следите за размером своей потенциальной пенсии?
не инвестиционная рекомендация
А также подписывайтесь на этот блог.
1️⃣ Озон отчитался о работе в 3 квартале, отчетность, надо сказать, сильная:
— чистая прибыль: 2,9 млрд ₽. Второй квартал подряд в плюсе, до этого Озон показывал отрицательный результат
— выручка: выросла на 69% — до 258,9 млрд ₽, во многом благодаря финтеху (+159%)
— скорректированная EBITDA: увеличилась в 3,1 раза до 41,5 млрд ₽
2️⃣ Байбэк: Ozon объявил о программе обратного выкупа акций на сумму до 25 млрд рублей. Программа рассчитана до конца 2026 года и будет направлена на стимулирование сотрудников.
3️⃣ Повышенные прогнозы на 2025 год
На основе результатов за 9 месяцев руководство компании улучшило прогнозы на 2025 год:
— план по росту оборота (GMV): 41-43% (было ~40%)
— план по скорректированной EBITDA: ~140 млрд ₽ (было 100-120 млрд ₽)
— план по выручке финтеха: рост ~110% (ожидалось 80%)
4️⃣ Первые дивиденды
Это случилось) Ozon впервые рекомендовал выплатить дивиденды.
Дивиденды: ₽143,55 на акцию
Доходность на текущую дату: 3,47%
Дата закрытия реестра: 22 декабря
Последний день: 19 декабря
Несмотря на то, что Озон показывает рост, в моём портфеле его нет и пока точно не планируется.
А вы инвестируете в акции Озона? Делитесь в комментариях
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
А также подписывайтесь на этот блог.
Ставка снижается и вместе с ней доходности по вкладам и облигациям. Однако на рынке всё ещё есть инструменты, которые позволяют получить доходность выше ключевой ставки. Аналитики РБК предложили свой ТОП интересных бондов.
Предлагаю его обсудить, для этого дополнила его ещё одним важным, на мой взгляд, показателем — текущая купонная доходность. Мои выводы приведу в конце.
1️⃣ Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)
• Доходность: 25,68%
• Купон: 26,00% (два раза в год)
• Текущая купонная доходность: 25,10%
• Цена облигации: 103,60%
• Рейтинг: компании — НКР A+.ru, АКРА A (RU)
• Дата погашения: 08.02.2028
• Дата пут-оферты: 12.02.2027 ⚠️
2️⃣ «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)
• Доходность: 18,57%
• Купон: 19,50% (ежемесячно)
• Текущая купонная доходность: 19,03%
• Цена облигации: 102,50%
• Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA
• Дата погашения: 22.06.2028
• Дата пут-оферты: 13.01.2027 ⚠️
3️⃣ ГТЛК, выпуск 001P-07 (ГТЛК 1P-07)
• Доходность: 19,5%
• Купон: 11,70% (четыре раза в год)
• Текущая купонная доходность: 12,55%
• Цена облигации: 93,19%
• Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruAA-, АКРА AА- (RU)
• Дата погашения: 31.12.2032
• Дата пут-оферты: 13.01.2027 ⚠️
4️⃣ ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2P-02)
• Доходность: 18,19%
• Купон: 11,70% (четыре раза в год)
• Текущая купонная доходность: 12,34%
• Цена облигации: 94,82%
• Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruAA-, АКРА AА- (RU)
• Дата погашения: 17.11.2037
• Дата пут-оферты: 04.12.2026 ⚠️
5️⃣ «ЕвроТранс», выпуск БО-001Р-07 (ЕвроТранс7)
• Доходность: 18,80%
• Купон: 24,50% (ежемесячно)
• Текущая купонная доходность: 22,52%
• Цена облигации: 108,76%
• Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA-, АКРА A- (RU), НКР A-.ru, НРА A|ru|
• Дата погашения: 31.03.2027
6️⃣ АФК «Система», выпуск 001P-20 (Систем1P20)
• Доходность: 21,07%
• Купон: 8,20% (два раза в год)
• Текущая купонная доходность: 8,67% ⚠️
• Цена облигации: 94,54%
• Рейтинг: компании — АКРА AА- (RU), «Эксперт РА» ruAА-
• Дата погашения: 30.04.2031
• Дата пут-оферты: 12.05.2026 ⚠️
7️⃣ «Селигдар», выпуск 001Р-04 (Селигдар4Р)
• Доходность: 18,53%
• Купон: 19,00% (ежемесячно)
• Текущая купонная доходность: 18,38%
• Цена облигации: 103,4%
• Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA+, НКР A+.ru, НРА AA|ru|
• Дата погашения: 08.01.2028
Полный список облигаций можно забрать в телеграм канале.
🟢 Первое на что хочется обратить внимание, надо помнить, чем выше доходность, тем больший риск несёт бумага. Поэтому не забываем про диверсификацию, не покупаем бумаги одного эмитента. Помним, что, например, Система и Самолёт, несмотря на то что находятся у всех на слуху, сильно закредитованы. Зависимость вероятности дефолта от рейтинга бумаги можно забрать тут (в закрепе).
Ещё хочу обратить внимание на пут-оферты. По 6 из 10 бумаг они пройдут в начале 2027 года. Если ставка будет снижена, то компании однозначно снизят купон и если забыть дать поручение брокеру, то можно застрять в бумагах надолго.
И ещё момент, по некоторым бумагам текущая купонная доходность в районе 10%, лично мне не нравятся такие выпуски, так как я купоны реинвестирую и пока на рынке есть интересные предложения, хочу получать их в приличном размере.
Как какие корпоративные облигации нравятся Вам? Делитесь в комментариях
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
А также подписывайтесь на этот блог.
Пока рынок штормит и он обновляет минимумы, аналитики продолжают делать подборки наиболее сильных на их взгляд бумаг. Сегодня предлагаю рассмотреть очередную подборку от аналитиков Сбера. Постаралась максимально структурировать информацию, а также пересчитала потенциальную доходность исходя из текущих котировок.
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.
Большинство инвестдомов обновляют сбои подборки регулярно раз в месяц. Вот SberCIB внесли изменения в свой ТОП. Итак, что поменялось.
❌ Убрали из ТОП:
⛽️ ЛУКОЙЛ #LKOH: на фоне санкций и переноса собрания по дивидендам
📱 Яндекс #YDEX
✔️ Добавили в ТОП:
📱 Ростелеком #RTKM: ожидается публикация новой стратегии развития
⛴️ Совкомфлот #FLOT: ожидается улучшение финансовых показателей, менеджмент компании надеется на возврат к выплате дивидендов по итогам уже 2025 года
Выручка во втором квартале уже выросла на 26%, до $279 млн. EBITDA составила $158 млн (+50,5% г/г). Скорректированная чистая прибыль составила $20,7 млн против убытка в первом квартале 2025 года $1,2 млн.
📱 МТС-Банк #MBNK: ожидается дальнейшее улучшение показателей
Текущий ТОП и потенциал доходности выглядит следующим образом:
Если честно, я не жду резкого роста котировок бумаг до конца года, если, конечно, не изменится резко новостной фон. А вот ближе к годовым отчётам и дивидендному сезону по итогам года рост котировок мы можем увидеть. Тем более, что рынок практически упал до глобального тренда с начала существования индекса, очень хочется надеяться, что ниже он не уйдёт)
А что думаете Вы про данные бумаги? Давайте обсудим в комментариях
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на блог.
Банкам кризис нипочём, хочется сказать, глядя на их отчётность. Вчера только рассматривали отчетность Т-Технологий, как уже Сбер отчитался по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.
✔️ чистая прибыль 1 307,3 млрд руб. (+6,5% г/г)
✔️ рентабельность капитала 23,7% (выше стратегического ориентира в 22%)
✔️ кредитный портфель 48,4 трлн руб. (+6,9% с начала года)
✔️ средства физлиц 30,3 трлн руб. (+9% с начала года )
Дивиденды:Сбер отправляет на дивиденды 50% от ЧП, если этот принцип будет сохранен, то получается, что за 9 месяцев Сбер уже заработал акционерам 28,9 рублей на акцию. Прогноз в годовом эквиваленте есть тут.
Ниже прикреплю историю дивидендных выплат)
Кстати, Сбер только раз пропустил выплату дивидендов, в 2022 году. Здесь его обошёл Лукойл, который сохранил регулярность выплат даже в сложные времена.
🟢 Моё мнение, Сбер, однозначно, является лидером на российском рынке банковских услуг, к тому же платит регулярно дивиденды. При этом уровень дивов Сбера выигрывает у Т-Технологий. А созданная им эко-система помогает генерировать прибыль от совместных проектов, пусть с небольшим ростом, но зато уверенно.
Кстати, Вы знали, что на у Сбербанка 22,587 млрд. акций в обращении, из них 1 млрд. привилегированных?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Ставка снижается, доходности по вкладам в банках падают вместе с ней. Но на текущий момент на бирже ещё можно найти выпуски с «вкусным» купоном. Правда надо помнить, что чем выше купон, тем больше рисков присутствует в бумаге. В настоящее время главный риск — возможный дефолт из-за высокой долговой нагрузки. Но при правильном риск-менеджменте в своём портфеле, его можно минимизировать.
В период падения ставки нас в первую очередь интересуют бумаги, позволяющие как можно на больший срок зафиксировать доходность, т.е. бумаги без амортизации и оферт.
Сделала подборку бумаг с погашением от 2 лет с разной степенью надежности эмитента для диверсификации портфеля. Однако, все бумаги находятся в категории А: от А- до АА-. Ещё больше подборок здесь.
1️⃣ ГТЛК БО 002P-08
• Номинал: 1000 ₽
• Рейтинг: АА-
• Погашение: 18-05-2028
• Купон: 19,5%
• Текущая купонная доходность: 18,26%
• Текущая цена: 106,79%
• Доходность к погашению: 17,50%
• Выплаты: ежемесячно
2️⃣ Селигдар 001Р-04
• Номинал: 1000 ₽
• Рейтинг: А+
• Погашение: 08-01-2028
• Купон: 19,00%
• Текущая купонная доходность: 18,60%
• Текущая цена: 102,16%
• Доходность к погашению: 19,34%
• Выплаты: ежемесячно
3️⃣ Уральская Сталь БО-001Р-05
• Номинал: 1000 ₽
• Рейтинг: А
• Погашение: 15-02-2028
• Купон: 18,51%
• Текущая купонная доходность: 18,84%
• Текущая цена: 98,25%
• Доходность к погашению: 21,29%
• Выплаты: ежемесячно
4️⃣ ГК Самолет БО-П16
• Номинал: 1000 ₽
• Рейтинг: А
• Погашение: 06-04-2028
• Купон: 25,5%
• Текущая купонная доходность: 22,28%
• Текущая цена: 114,46%
• Доходность к погашению: 19,71%
• Выплаты: ежемесячно
5️⃣ ГК Самолет БО-П18
• Номинал: 1000 ₽
• Рейтинг: А
• Погашение: 06-06-2029
• Купон: 24,0%
• Текущая купонная доходность: 21,39%
• Текущая цена: 112,2%
• Доходность к погашению: 21,08%
• Выплаты: ежемесячно
🟢 Полный список облигаций можно забрать здесь. Сегодня в блоге ещё расскажу, как можно легально увеличить доходность по этим бумагам.
Эффективную доходность по этим облигациям приводить не стала, так реинвестировать купоны под точно такие же условия однозначно не получится. Но надо понимать, что в любом случае, если будет реинвестирование доходность капитала будет ещё выше.
В заключении хочется ещё раз сказать, что крайне важна диверсификация портфеля. Не покупайте бонды одного эмитента на большую долю портфеля, как бы заманчива его доходность не была.
А какие выпуски нравятся Вам? Давайте обсудим в комментариях
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Компания ИКС5 (#X5) отчиталась о своей работе за 9 месяцев. Давайте разбираться в отчёте.
Ключевые цифры за 9 месяцев:
🔼 Выручка: 3,4 трлн руб. (+20% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 117,6 млрд руб. (-9,8% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 76 млрд руб. (-19% г/г)
🔽 Маржа по EBITDA: 5,7% (была 7% г/г)
❌ Чистый долг вырос до 257 млрд руб. (+60 млрд руб.)
Ключевые цифры за 3 квартал:
🔼 Выручка: 1,16 трлн руб. (+18,5% г/г)
🔽 Операционная прибыль: 45 млрд руб. (-6,2% г/г)
🔽 Чистая прибыль: 28 млрд руб. (-19,9% г/г)
Парадокс: продажи растут, а прибыль — нет. Почему?
1️⃣ Выручка X5 бьет рекорды, но за гигантскими оборотами скрывается тревожная тенденция — прибыльность бизнеса стремительно падает. Основная причина падения — снижение покупательской способности. Рост выручки происходит за счет инфляции вместо роста количества продаж. Реальный трафик почти не изменился (+0,4% г/г).
2️⃣ Смена форматов. Аудитория уходит в дисконтеры:
— «Чижик» — взрывной рост продаж на 65%, но низкая маржинальность;
— «Перекресток» — теряет трафик (-3,5%);
— «Пятерочка» — рост на уровне инфляции.
3️⃣ Последствия для инвестора:
— Руководство снизило прогноз по марже EBITDA до 5,8–6%. Возврата к прежним 7–7,5% в ближайшее время не ожидается.
— Риск для дивидендов: растущие долг, капзатраты и налоги сжимают свободный денежный поток.
🟢 Вывод: X5 — больше не история агрессивного роста, а зрелый бизнес, борющийся за эффективность в условиях охлаждения экономики. Лично мне нравится компания, уже не первый раз об этом говорю, считаю, что это сильнейший ретейлер на нашем рынке.
Здесь можно глянуть отчёт за 2 квартал. Кстати, несмотря на падение чистой прибыли аналитики включили акции ИКС5 в наиболее перспективные с позиции дивидендов.
Дивиденды: Если рассмотреть прогноз по дивидендам от Sberbank CIB, то ожидается:
• размер дивидендов: 270 ₽
• текущая дивидендная доходность: 10,75%
• период: 9 мес. 2025
• реестр: 17 декабря 2025
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
В последнее время на рынке появилось много предложений инвестировать в ЦФА. Причём доходность по ним обещают, как правило, выше, чем по вкладам. Многие мои подписчики обращаются с вопросом, что это за инструмент и в чем его плюсы и минусы. Предлагаю взглянуть на основные отличия.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это цифровые аналоги классических финансовых активов, таких как золото, недвижимость, ценные бумаги и другие. Они представляют собой токен или цифровую запись в блокчейне, которая удостоверяет владение определённым финансовым инструментом.
1️⃣ Первое - самое основное - ЦФА это совершенно другой инструмент, через который компании берут в долг в обход биржи и банков через оператора цифровых активов.
2️⃣ Остальные отличия свела в таблицу. Оставлю её в конце статьи. Помимо надежности есть ещё вопрос к налогообложению. По ЦФА весь доход облагается НДФЛ. В то время как по вкладам есть вычет, о нём мы говорили тут.
3️⃣ ЦФА лично меня отпугивает ещё и тем, что часто продажа во время срока обращения не возможна. Не люблю инструменты, где ты оказываешься заложником ситуации, понятно, что вложив капитал, ты скорей всего рассчитываешь держать его в инструменте до конца срока, но в жизни бывает всякое. Как мне кажется, пространство для манёвра должно быть в любом случае.
4️⃣ При данном типе вложения нет капитализации. Поэтому по факту с учетом капитализации процент получается ниже. А значит, уже можно поискать аналоги по доходности и в других более консервативных инструментах. Например, даже в ОФЗ, которые дадут зафиксировать эту доходность на более длительный срок, в разы. Новые выпуски рассматривали, кстати, здесь.
5️⃣ В телеграм канале разобрала нюансы на примере ЦФА от Озона.
А Вы инвестируете в ЦФА?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Что ждать инвестору от рынка на этой неделе? Какие события надо не пропустить? Давайте разбираться.
Итак, на предстоящей неделе компании продолжат отчитываться за работу в 3 квартале. Из интересного ещё — это СД по дивидендам ЦИАН. Напомню, ЦИАН может выплатить спецдивиденды, которые накопились за период «до переезда»в РФ, о том сколько могут выплатить обсуждали здесь.
— 🍏 ИКС5 #X5 Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
— ⛏ Южуралзолото #UGLD опубликует отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
— 📱 ЦИАН #CNRU совет директоров по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.
— ⛽️ Газпром #GAZP совет директоров обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 г.
Во вторник:
— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 3 квартал 2025 г.
— 👕 Хендерсон #HNFG День Инвестора HENDERSON
— #TGKA: Отчёт РСБУ за 9 мес. 2025 года
— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2025 г.
— 🏦 Сбербанк #SBER онлайн-звонок с инвесторами и аналитиками по результатам за 9 мес. 2025 г.
— 🏦 ВТБ #VTBR опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.
— ⛽️ Газпром #GAZP проведёт совет директоров по вопросу о перспективах развития отрасли сланцевого газа и СПГ
В среду:
— 📱 Яндекс #YDEX опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.
— 📱 Яндекс #YDEX онлайн-звонок по финансовым результатам за 3 квартал 2025 г.
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🔌 Русгидро #HYDR опубликует отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
— 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
— 🩺 МД Медикал Груп опубликует операционные результаты за 3 квартал 2025 г.
— 🏦 ЭсЭфАй #SFIN опубликует отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
— 🍏 Fix Price опубликует финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.
— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
— 💵 Займер #ZAYM опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.
В пятницу:
— #GLRX Дата начала торгов акциями ПАО «ГЛОРАКС», второй уровень листинга
GloraX — российская девелоперская группа компаний, которая специализируется на строительстве жилых комплексов, коммерческой недвижимости и объектов социальной инфраструктуры.
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.
🔽Падаем стремительно вниз. Индекс Мосбиржи за эту неделю упал на 6,49%. На этой неделе падение больше всего затронуло нефтегазовый сектор. Причиной этого стали озвученные санкции против Лукойла и Роснефти, а так как Лукойл составляет значительную долю в индексе Мосбиржи, индекс пошел за ним вниз. При этом индекс и на горизонте прошедшего года показывает отрицательный результат (-6,42% за год и -11,76% с начала 2025 года).
Также на падении индекса отразились: отмена (перенос) встречи президентов и снижение ключевой ставки на 0,5%. По последней вообще не могу понять, почему рынок закладывал бОльшее снижение. Кстати, ЦБ во время заседания озвучил, что снижение может быть более затяжным, чем планировалось ранее. Выход на плановые показатели по инфляции они также перенесли на второе полугодие 2026 года.
По традиции сделала подборку наиболее интересных постов уходящей недели, часть из них рассматривали только в телеграм канале. Если не видели, посмотрите.
Инвестиционные идеи и подборки инструментов:
➡️ ТОП-7 акций с потенциалом роста до 19% в ближайшее время
➡️ «Золотые» активы: ТОП-5 акций для роста при снижении ставки от аналитиков
Облигации и акции: новинки
➡️ Новые ОФЗ от Минфина: Рекордные 13% и флоатеры до 2041 года. Стоит ли покупать?
Аналитика и новости:
➡️ Время платить налоги
➡️ ТОП-10 самых закредитованных стран
➡️ Что нас ждёт в ближайшие 3 года: аналитики обновили прогнозы
➡️ Дом.pф готовится к IPO
➡️ СБП набирает популярность
Отчеты и дивиденды:
➡️ Деньги на нуле: Свободный денежный поток Северстали обвалился на 82%. Что дальше?
➡️ ⛽️ Дивиденды Лукойла
Если у Вас есть вопросы по инвестициям или личным финансам, на которые Вы хотели бы услышать от меня ответы, задавайте их в комментариях. В течении недели я постараюсь на них ответить в блоге.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
В последнее время часто пишут в блоге про новые облигации, рассматриваю разные размещения. Но новыми выпусками до сих пор нас радовали предприятия. А сегодня предлагаю поговорить о государственных облигациях, так Минфин объявил о размещении 5 новых выпусков с достаточно высокой, на мой взгляд, доходностью.
Предлагаю взглянуть на них повнимательнее)
Минфин с 22 октября 2025 года начинает выводить на рынок пакет новых облигаций:
➡️ три выпуска с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД);
➡️ два новых выпуска с плавающим купоном (ОФЗ-ПК).
Разбираемся, что это за выпуски и есть ли им место в портфеле.
1️⃣ ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК)
Два новых «флоатера» приходят на смену предыдущим выпускам: ОФЗ 29028, 29029. Их купон привязан к индексу RUONIA с учетом ежедневной капитализации.
2️⃣ ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД)
Минфин повышает ставки. Новые выпуски бьют рекорды по доходности, обходя недавних лидеров.
⚠️ Кстати, уже вчера состоялся первый аукцион на ОФЗ 26252: по его итогам цена отсечения составила 90,33%, что обеспечило доходность к погашению около 15,12%.
К размещению готовятся: ОФЗ 26253 и ОФЗ 26254.
Все параметры ОФЗ с фиксированным купоном, есть в телеграм канале.
В качестве вывода
🟢 Если говорить о моём мнении, то по-моему данные ОФЗ являются отличным инструментом для диверсификации консервативной части портфеля. Мне по душе сейчас в большей степени ОФЗ-ПД. А так как выпуски 26253 или 26254 предлагают бОльшую доходность, чем предыдущие 26247 и 26248, которые мне нравились, то буду рассматривать их для включения в свой портфель.
ОФЗ-флоатеры могут стать защитой от риска дальнейшего роста ключевой ставки. Но пока их покупку не рассматриваю, буду дальше следить за экономической ситуацией.
А какие облигации на текущий момент нравятся Вам?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.
Чем ближе заседание по ключевой ставке и чем больше скорректировался рынок, тем больше появляется подборок от аналитиков.
Вот и аналитики Финама отобрали 5 компаний, которые по их мнению могут получить дополнительный стимул от дальнейшего снижения ключевой ставки. Постаралась максимально структурировать информацию, выделив драйверы роста.
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.
1️⃣ T-Технологии🏦 (#T)
Драйверы: рост чистого процентного дохода
Прогноз: прирост прибыли на 40% за год, рентабельность капитала ~30%
2️⃣ Транснефть ⛽️ (#TRNFP)
Драйверы: рост добычи нефти в России с июня 2025 года. Показатели компании при этом не зависят напрямую от стоимости нефти, так как она занимается её транспортировкой
Прогноз: Дивиденды ~190 руб./акция, доходность >15%
3️⃣Ленэнерго привилегированные 🔌 (#LSNGP)
Драйверы: Повышение тарифов на 12-17%, отмена принудительного направления дивидендов на инвестиции, информация о котором сильно повлияла на стоимость акций. Минэнерго на текущий момент опроверг эту информацию.
Прогноз: Дивидендная доходность 14-15%
4️⃣ МТС 📱 (#MTSS)
Драйверы: Компания отправляет на дивиденды 35 руб./акцию в период до 2026 года
Прогноз: Доходность >17%, выплаты обеспечены за счет оптимизации затрат
5️⃣ Медикал Груп 🩺 (#MDMG)
Драйверы: повышение финансовой устойчивости — сокращение долга с 14,6 до 4,2 млрд руб., рост денежных средств до 17,7 млрд руб. Кроме того, возобновление дивидендных выплат
Прогноз: компания не платила дивиденды в период с 2022 по 2025 год, но в результате редомициляции в РФ доходность может составить до 30%
Кстати, заседание по ключевой ставке будет проходить уже 24 октября.
А какие из этих бумаг нравятся Вам?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Металлурги в последнее время находятся в очень затруднительном положении, которое уже несколько раз заставляло их отказаться от выплаты дивидендов. Северсталь — не исключение.
Вчера компания представила отчет о финансовых результатах за 3 квартал 2025.
Ключевые финансовые показатели
— Выручка: 179 млрд руб. (-18% г/г)
— EBITDA: 35,5 млрд руб. (-45% г/г) — ключевой показатель операционной прибыли падает значительно быстрее выручки, что крайне негативно
— рентабельность по EBITDA: 20% (-10 п.п. г/г) — существенное снижение маржинальности бизнеса
— свободный денежный поток: 7,3 млрд руб. (-82% г/г❗️)
— чистый долг / EBITDA -0,01 (с -0.25x в 2024 г) — отрицательное значение означает, что денежных средств у компании больше, чем долга.
🟢 Основное падение прибыли сконцентрировано в сталелитейном сегменте, что подтверждает тезис о снижении цен рынке металла.
Дивиденды: Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 3 кв. 2025 г. Это было вполне ожидаемо при таком отчёте.
✔️ Позитивные аспекты:
— финансовая устойчивость: компания незакредитована, а следовательно, легче переживает время высоких ставок
— вертикальная интеграция: собственная сырьевая база (Северсталь Ресурс) помогает смягчать удар
— долгосрочные перспективы: восстановление спроса в строительстве и инфраструктурных проектах — вопрос времени.
❌ Негативные аспекты (риски):
— зависимость от макроэкономики: восстановление не начнется, пока не снизится ключевая ставка и не стабилизируется рынок металлов
— внешнее давление: продолжающийся рост китайского экспорта может затянуть период низких цен
Что делать инвестору?
— не покупать в расчете на дивиденды в ближайшее время. Дивидендные выплаты, вероятно, возобновятся не раньше 2026 года, при условии улучшения рыночной конъюнктуры.
— рассматривать акцию как долгосрочную инвестицию на восстановление. Текущие низкие цены на акции могут быть точкой входа для инвесторов, верящих в восстановление российской металлургии в среднесрочной перспективе.
🟢 В качестве вывода: Компания переживает сложный операционный цикл. Несмотря на сохранение объемов продаж, происходит резкое сжатие прибыльности и денежных потоков на фоне падения цен на металлопродукцию. «Северсталь» — это не дивидендная история на ближайшие кварталы. Это история о выживании и ожидании восстановления отрасли.
Кстати, в своё время Северсталь была первой акцией в моём портфеле) В то время металлурги платили дивиденды 4 раза в год, надеюсь, что при восстановлении экономики они вернутся к этому правилу.
А что вы думаете относительно инвестиций в металлургов?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Российский рынок значительно скорректировался за последние полтора года, что даёт основание аналитикам ожидать восстановления котировок в случае улучшения геополитической ситуации. Поэтому инвестдома продолжают делать свои прогнозы.
Мы уже рассматривали прогнозы от аналитиков ВТБ, Альфа-Инвестиций, АТОНа и других в канале. Сегодня предлагаю взглянуть на ТОП-7 идей от аналитиков Сбера на краткосрок.
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы. Кстати, предыдущий их список можно найти также в тг канале.
Лично мне из списка нравится 🍏 ИКС5 (#X5). Считаю, что данная компания сильнейший ритейлер на российском рынке. А специфика её бизнеса такова, что позволяет хорошо себя чувствовать в любой ситуации, в том числе и в кризис. Ведь «кушать хочется всегда» 😆 Кроме того, компания в настоящее время торгуется на Мосбирже после своей редомициляции и к тому же платит хорошие дивиденды. Прогноз по дивидендам на ближайший год есть в тг канале. Кстати, у Х5 ожидаются одни из самых больших дивидендов.
Также стандартно в моём списке фаворитов находится ⛽ Лукойл (#LKOH).
🟢 Полный список бумаг можно найти в тг канале. Так же там находятся прогнозы от Сбера, Цифра Брокера, ПСБ, Альфа Инвестиций, БКС Экспресс.
А какие бумаги кажутся перспективными и нравятся Вам? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
ЦБ провел новый опрос аналитиков на счет их ожиданий по ключевой ставке, которая, кстати, будет обсуждаться уже в эту пятницу.
Результаты следующие, надо отметить, что новые прогнозы по средней ключевой ставке (в сравнении с сентябрьским опросом Банка России) стали более пессимистичными:
➡️ в 2025 году — 19,2% (вместо 19%);
➡️ в 2026 году — 13,7% (вместо 13,2%);
➡️ в 2027 году — 10% (вместо 10,3%);
➡️ в 2028 году — 9% (вместо 8,5%).
А что с рублём? 💎
Теперь предлагаю взглянуть на прогноз относительно курса рубля по отношению к доллару:
➡️ в 2025 году — ₽85 (вместо ₽85,5);
➡️ в 2026 году — ₽94,6 (вместо ₽96);
➡️ в 2027 году — ₽100 (вместо ₽102,6);
➡️ в 2028 году — ₽103,7 (вместо ₽105,5).
Если учесть, что на сегодняшний день курс доллара — 81 рубль, получается, что ожидается рост курса доллара по отношению к текущим ценам:
➡️ к 2026 году — на 16,8%;
➡️ к 2027 году — на 23,5%;
➡️ к 2028 году — на 28%.
Это ещё один яркий пример, почему нельзя хранить деньги просто в рублях. Сохранить свой капитал можно только в активах, стоимость которых тоже растёт.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Предстоящая неделя обещает быть волатильной. В пятницу будет заседание ЦБ по ключевой ставки. Кроме того, в новостном поле много политических событий, которые могут повлиять на рынок. Если подтвердится информация о встрече президентов, то рынок получит толчок для дальнейшего роста.
На этой неделе закроют реестр под дивиденды, а значит будет дивгэп:⛽️ Евротранс, 🩺 МД Медикал Груп
В понедельник:
— 💿 Северсталь #CHMF опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
— ⛽️ Евротранс #EUTR закрытие реестра по дивидендам 8,18 руб. (дивгэп)
— 🩺 МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG закрытие реестра по дивидендам 42 руб. (дивгэп)
Во вторник: корпоративных событий нет
В среду:
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 💿 норникель #GMKN опубликует производственные результаты за 9 месяцев 2025 г.
— 🔌 Русгидро #HYDR опубликует операционные результаты за 9 месяцев 2025 г.
— 💵 Займер #ZAYM опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.
— ⛽️ Лукойл #LKOH совет директоров рекомендация промежуточных дивидендов
В пятницу:
— 🏦 заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке в 13:30 по мск
— 🏦 пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной в 15:00 по мск
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше разборов новых интересных выпусков облигаций.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Сбербанк отчитался за 9 месяцев. Банк продолжает наращивать чистую прибыль даже при условии того, что с этого года платит налог на прибыль в большем размере. Предлагаю более детально взглянуть на отчёт и прикинуть сколько дивидендов уже заработал банк своим акционерам.
Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.
1️⃣ Чистая прибыль и рентабельность
— За сентябрь: 150,3 млрд руб. (в сентябре 2024 г. — 140,6 млрд руб.)
— За 9 месяцев: 1,26 трлн руб. (+6,4% г/г)
— Рентабельность капитала (9 месяцев): 22,4% (в августе — 22,2%)
2️⃣ Доходы
— Чистые процентные доходы за 9 месяцев: 2,2 трлн руб. (+16,6% г/г)
— Чистые комиссионные доходы 9 месяцев: 538,8 млрд руб. (-2,2% г/г)
3️⃣ Расходы
— резервы на потери по кредитам за 9 месяцев: 410,6 млрд руб. (-17,3% г/г)
— операционные расходы 9 месяцев: 798,7 млрд руб. (+14,5% г/г)
Соотношение расходов к доходам за 9 месяцев: 28,3% (улучшение с 28,7% в августе)
4️⃣ Кредиты
— розничные кредиты: портфель вырос до 18,1 трлн руб. (+1,1% за месяц)
— ипотека: портфель — 11,6 трлн руб., выдано в сентябре — 280 млрд руб.
— потребительские кредиты: портфель — 3,4 трлн руб. (незначительное снижение), выдачи — 151 млрд руб.
— кредитные карты: 2,5 трлн руб. (+0,6% за месяц)
— автокредиты: портфель превысил 600 млрд руб.
— корпоративные кредиты: портфель вырос до 29,4 трлн руб. (+2,7% за месяц)
5️⃣ Депозиты
— вклады физических лиц: превысили 30 трлн руб. (+0,7% за месяц)
— средства юрлиц: снизились до 12,6 трлн руб. (-0,6% за месяц)
6️⃣ Капитал
— общий капитал: 7,2 трлн руб. (+1,8% за месяц)
🟢 Рост чистой прибыли для простого инвестора означает, что по Сбер заработал для акционеров в этом году больше денег, несмотря на все сложности и повышение налогов. Ведь по див. политике он отправляет на дивиденды 50% от чистой прибыли.
Дивиденды:
Сбер отправляет на дивиденды 50% от ЧП, если этот принцип будет сохранен, то получается, что за 9 месяцев Сбер уже заработал акционерам 28,11 рублей на акцию. А впереди ещё 4й квартал.
В телеграм канале прикинула, какой может быть размер дивидендов и див. доходность по итогам года.
Кстати, Вы знали, что на у Сбербанка 22,587 млрд. акций в обращении, из них 1 млрд. привилегированных?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше полезной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог
Мы часто говорим про облигации, которые на волне высокой ставки приобрели популярность у инвесторов.
Однако, инвестировать в облигации можно не только покупая их на прямую, но и используя для этого фонды. Это и делают инвесторы в последнее время, диверсифицируя риски дефолтов.
По данным Московской биржи зафиксирован рекордный приток капитала в фонды облигаций.
Ключевая статистика:
➡️ Фонды облигаций: С начала года зафиксирован рекордный приток средств — более 500 млрд рублей. Доходность топ-30 фондов составляет 24-32% годовых.
➡️ Фонды денежного рынка: Уступили лидерство по объему вложений, но остаются популярными по числу пайщиков. Их приток с начала года — около 264 млрд руб..
➡️ Фонды акций: Наблюдается отток средств, превысивший 24 млрд руб. с начала года.
Основные причины смены лидера:
➡️ Ставка — главный драйвер. Высокая ключевая ставка делает облигации и денежные инструменты более привлекательными, чем рисковые активы.
➡️ Слабость рынка акций. Невысокие цены на нефть и крепкий рубль негативно влияют на экспортеров, составляющих основу индекса Мосбиржи, что отпугивает инвесторов.
🟢 Однако, надо помнить, что ситуация кардинально изменится, когда «оживёт» рынок акций, а ставка продолжит снижаться.
Варианты фондов облигаций от различных брокеров можно найти тут .
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше полезной информации про инвестиции и личные финансы.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог
