with_finance
Инвестирую и учу других) Я д.э.н.
https://t.me/+pETK4POSoPoyZDUy
Яндекс отчитался по МСФО за 2025 год, надо сказать, что масштабирование бизнеса идёт семимильными шагами.
1️⃣ Ключевые показатели:
🔘 Выручка: увеличилась до 1 441,1 млрд руб. (+32% г/г)
🔘 Скорр. EBITDA: увеличилась до 280,8 млрд руб.(+49% г/г)
🔘 Рентабельность по скорр. EBITDA: 19,5% (+2,3 п.п.)
2️⃣ Прогноз на 2026 год:
🔘Рост выручки: ожидается на уровне 20%
🔘 Скорректированная EBITDA: прогнозируется на уровне ~350 млрд руб.
Если взглянуть на то, как менялась выручка за последние 15 лет, то можно заметить две тенденции:
1️⃣ выручка росла каждый период;
2️⃣ график выручки растёт по экспоненте, что происходит за счет развития целой эко системы из сервисов компании.
На рисунке можете посмотреть, как развивались сервисы компании.
Ещё одна приятная новость касается дивидендов.
Дивиденды: Менеджмент Яндекса вынесет на СД предложение по выплате дивидендов в размере 110 руб./акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата. До этого компания платила дивиденды 2 раза в год, в фиксированной сумме 80 рублей/акцию.
Больше информации здесь.
не инвестиционная рекомендация
Кажется, что рынок падает, в чатах грусть, но на самом деле ряд активов показал хороший рост за последние 2 месяца. Кстати, в тг канале написала пост, почему я считаю, может произойти дальнейший рост рынка акций.
Центральный банк в рамках своего обзора финансового рынка представил инструменты инструменты, которые показали рост в декабре 2025 года — январе 2026 года:
✔️ электроэнергетика — 18,3%;
✔️ золото — 17,9%;
✔️ металлы и добыча — 16,4%;
✔️ ретейл — 8,9%;
✔️ телекоммуникации — 8,1%;
✔️ ИТ — 7,7%;
✔️ индекс Мосбиржи — 5,9%;
✔️ банки и финансы — 3,1%;
✔️ корпоративные облигации с кредитным рейтингом «AА» — 3%;
✔️ строительство — 2,9%;
✔️ рублевые БПИФ денежного рынка — 2,7%;
✔️ депозит в рублях — 2,5%;
✔️ корпоративные облигации с кредитным рейтингом «AAA» — 2,4%;
✔️ нефть и газ — 1,9%;
✔️ ОФЗ — 1,8%;
✔️ транспорт — 1,8%;
✔️ корпоративные облигации с кредитным рейтингом «A» — 0,5%;
✔️ химическое производство — 0,5%;
✔️ депозит в евро — 0,3%;
✔️ замещающие облигации — 0,2%;
✔️ корпоративные облигации с кредитным рейтингом «BBB» — 0,0%.
В то же время валютные депозиты в результате укрепления рубля показали падение:
☑️ депозит в юанях — минус 1,1%;
☑️ депозит в долларах США — минус 2,4%.
*Доходности рассчитаны за период 2 месяца.
Как думаете, что ждёт рынок дальше в этом году?
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Ещё интересные статьи этой недели:
В январе россияне удвоили свои вложения в ценные бумаги: ТОП-10 популярных активов
Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать
Сегодня 🍏 Лента опубликовала операционные итоги 4 квартала и 2025 года в целом. Это ещё на годовой отчёт с прибылью, но тенденции развития бизнеса уже можно проследить. Предлагаю взглянуть, чем радует отчёт своих акционеров.
Ключевые показатели IV квартала:
🔘 розничные продажи: 319,8 млрд руб. (+22,4% г/г)
🔘 сопоставимые продажи (LFL): +8% г/г
🔘 LFL-средний чек: +7,9% г/г
🔘 LFL-трафик: +0,1% г/г
Компания открыла за период 316 магазинов и приобрела сеть «Реми»:
✔️ 227 «магазинов у дома»
✔️ 11 супермаркетов
✔️ 1 гипермаркет
✔️ 77 магазинов дрогери
Дрогери (drogerie) — магазины самообслуживания, где продаются товары, которые не требуют особых условий хранения.
Итог по сети на 31.12.2025:
✔️ 6 760 магазинов
✔️ торговая площадь: 3 043 тыс. кв. м (+16,6%)
✔️ онлайн-продажи: 21,9 млрд руб. (+26,7%)
✔️ собственные сервисы: +57,6%
Ключевые показатели за 2025 год:
🔘 розничные продажи: 1 103,7 млрд руб. (+24,2% г/г)
🔘 сопоставимые продажи (LFL): +10,4%
🔘 LFL-средний чек: +9,3%
🔘 LFL-трафик: +1%
🔘 онлайн-продажи за год: 74,8 млрд руб. (+18,5% г/г)
🔘 доля онлайн в выручке: ~7%
🔘 рост собственных сервисов: +56,7% г/г
Экспансия сети за год — открыто 1 415 точек, из них:
✔️ 1 034 «магазина у дома»
✔️ 53 супермаркета
✔️ 6 гипермаркетов
✔️ 322 магазина дрогери
Розничные продажи компании впервые перешагнули 1 трлн рублей. Кроме того, из позитивного это то, что компания начала активно развивать онлайн продажи. Это я наблюдаю сама, когда прихожу в магазин, теперь в отделы стоит целая очередь из тех, кто собирает данные заказы. Сопоставимые продажи растут, понятно, что здесь имеет место инфляция, но в то же время сопоставимый трафик не падает и даже показывает небольшой рост. У меня в портфеле таких акций нет, я не добавила их портфель после «переезда» бизнеса, сейчас добавлять, на мой взгляд, уже поздно. Котировки с середины 2024 года выросли примерно на 200%.
Другие корпоративные события этой недели можно найти здесь.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Ещё интересные статьи этой недели:
В январе россияне удвоили свои вложения в ценные бумаги: ТОП-10 популярных активов
Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать
На новой неделе компании продолжат отчитываться об операционных результатах за 2025 год. Но самое интересное на этой неделе — заседание ЦБ по ключевой ставке, которое пройдёт в пятницу 13 числа)
В понедельник:
— 🍏 Лента #LENT опубликует операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2025 года
— 🏠 Самолёт #SMLT rомпания проведет звонок с аналитиками, чтобы прокомментировать последние новости
— 🏠 Эталон Груп #ETLN Совет директоров определит цену допэмиссии
— 🏠 Эталон Груп #ETLN последний день приема заявок для участия в SPO
Во вторник:
— 📦 Озон #OZON возобновление торгов фьючерсами
— 🚗 Европлан #LEAS опубликует операционные результаты за 2025 год
— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует отчёт январь 2026 года
— 🏠 Эталон Груп #ETLN крайняя дата определения цены SPO (ориентир — 46 руб.)
В среду:
— ✈️ Аэрофлот #AFLT опубликует операционные результаты за январь 2026 года
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🔌 ЭЛ5-Энерго #ELFV опубликует операционные результаты за 2025 год
— 📲 Диасофт #DIAS опубликует отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года
В пятницу:
— 🏦 заседание ЦБ РФ по ключевой ставке
— 🏦 Совкомбанк #SVCB собрание акционеров по присоединению Витабанка
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Ещё интересные статьи этой недели:
В январе россияне удвоили свои вложения в ценные бумаги: ТОП-10 популярных активов
Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать
Перед дивидендным сезон исторически рынок начинает оживать. Этот год — не исключение. Московская биржа опубликовала отчёт за январь, согласно которому в январе 2026 года россияне вложили в рынок в два раза больше, чем годом ранее.
Предлагаю проанализировать наиболее популярные и ликвидные активы на рынке на текущий момент.
Итак, общий объем вложений в ценные бумаги составил 139 млрд руб. Причём наибольшей популярностью продолжают пользоваться облигации.
Структура вложений:
✔️ облигации: 93,5 млрд руб.
✔️ паи фондов: 44,8 млрд руб.
✔️ акции: 0,7 млрд руб.
Доля на рынках и активность:
Структура торгов в январе выглядела следующим образом:
✔️ акции: 67,8%
✔️ срочный рынок: 57% (бурный рост цен на металлы вызвал резкое увеличение сделок на срочном рынке)
✔️ облигации: 16%
Количество инвесторов: >40,4 млн человек (прирост за месяц +288,5 тыс. человек).
Количество счетов: 76,8 млн.
Активных в январе: ~3 млн человек. Получается только 7% от общего числа инвесторов совершали операции в январе.
Народный портфель выглядел следующим образом:
Сбербанк — обыкновенные – 27,8%, привилегированные – 6,7% (#SBER, #SBERP)
Газпром — 13,3% (#GAZP)
Лукойл — 12,4% (#LKOH)
ВТБ — 8,8% (#VTBR)
Т-Технологии — 7,1% (#T)
Яндекс — 6,3% (#YDEX)
Полюс — 6,1% (#PLZL)
Норникель — 5,9% (#GMKN)
Х5 — 5,6% (#X5)
Популярные БПИФы (ТОП-10):
✔️ LQDT — 43,9%
✔️ AKMM — 21,4%
✔️ SBMM — 20,2%
✔️ AKFB — 2,7%
✔️ BCSD — 2,7%
✔️ AKMB — 2,5%
✔️ AMNR — 2,2%
✔️ TPAY — 1,6%
✔️ TRUR — 1,5%
✔️ AKME — 1,4%.
Как видим, первые три места с максимальным весом занимают фонды денежного рынка от ВИМ Инвестиций, Альфа-Капитал и Сбера. На их долю приходится 85,5% всех средств в БПИФах, также есть фонды на облигации.
А куда Вы инвестировали в январе? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Аналитики ВТБ обновили свою подборку ТОП-10 акций: ЛУКОЙЛ ушел, а новая акция обещает до 13% дивидендов. Кстати, про дивиденды рассказываю здесь, здесь можно найти компании с наибольшими дивидендами в 2026 году.
Итак, ключевые изменения в ТОП-10:
✔ Добавлена: ⛽ Транснефть (#TRNFP)
Причина: Прогноз дивидендной доходности >13% и низкая оценка (EV/EBITDA 1,4х за 2026 г.). При этом бизнес-модель компании не подвержена рискам курса рубля и цен на нефть, по крайней мере напрямую.
EV/EBITDA — это мультипликатор, который показывает, за сколько лет окупается бизнес, если купить его целиком по текущей стоимости.
❌ Выбыл: ⛽ ЛУКОЙЛ (#LKOH)
Причина: Продажа зарубежных активов грозит снижением выручки и EBITDA на ~20% к 2026 году, а следовательно это риски для дивидендов.
Полный обновленный список:
⛽ Газпром (#GAZP)
💳 ДОМ.PФ (#DOMRF)
📱 МТС (#MTSS)
🔋 Норникель (#GMKN)
📦 Ozon (#OZON)
⛏ Полюс (#PLZL)
📱 Ростелеком (#RTKM)
🏦 Сбербанк (#SBER)
⛽ Транснефть (#TRNFP)
📱 Яндекс (#YDEX)
А что Вы думаете про данную подборку? Какие бумаги на Ваш взгляд можно держать в портфеле? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог
Компания отчиталась об операционной деятельности в 4 квартале и за 2025 год. И тут стали появляться в сети сообщения: "Деятельность замедляется. Всё пропало!"
Давайте разбираться, стоит ли так волноваться?
1️⃣ Ключевые итоги за 2025 год:
🔘Выручка выросла на +18,8% г/г, до 4,64 трлн руб.
🔘LFL-продажи (сопоставимые, т.е. без учета открытия новых магазинов): +1,4% г/г
🔘Открыто новых магазинов: +2 870, из них: 1 945 «у дома», 18 супермаркетов, 907 дискаунтеров «Чижик»
Прирост выручки по форматам:
🔘Пятёрочка: +16,0%, до 3,6 трлн руб.
🔘Перекрёсток: +8,2%, до 531,1 млрд руб.
🔘Чижик: +67,3%, до 417,5 млрд руб.
🔘Цифровые бизнесы: +42,8%, до 285,7 млрд руб. (6,2% от общей выручки)
2️⃣ Динамика 4-го квартала 2025 года:
🔘Выручка: +14,9% г/г, до 1,16 трлн руб.
🔘LFL-продажи: +7,3% г/г
🔘Открыто магазинов: +893, из них: 543 «у дома», 6 супермаркетов, 344 дискаунтера «Чижик»
Прирост выручки по форматам:
🔘Пятёрочка: +13,2%, до 945,8 млрд руб.
🔘Перекрёсток: +5,8%, до 145,1 млрд руб.
🔘Чижик: +42,2%, до 119,8 млрд руб.
🔘Цифровые бизнесы: +30,0%, до 79,8 млрд руб. (6,4% от выручки за квартал)
Как по мне, то результаты, отличные 😁 Многие говорят, что темпы роста замедляются, ИКС5 открывает больше дискаунтеров, пиши пропало. Но в этом как раз компания показывает свою силу. Она не ждёт, когда её показатели просядут из-за падения спроса, она переориентируется на другой формат бизнеса.
Кроме того, бизнес сохраняет двузначный рост выручки, а при условии высокой базы предыдущих периодов это делать гораздо сложнее. Даже в 4 квартале рост выручки составил почти 15% — это сильный показатель для компании такого масштаба. Понятно, что при увеличении доли дискаунтеров рентабельность компании сократится, но это уже заложено в цене.
X5 продолжает демонстрировать:
🔘 агрессивную экспансию (особенно в дискаунтерах и цифре)
🔘 диверсификацию форматов,
🔘 устойчивые денежные потоки.
Лично меня не пугают, а наоборот радуют показатели компании. Поэтому я постепенно увеличиваю количество акций компании в портфеле, тем более они ещё не закрыли дивидендный гэп. Считаю, что X5 остаётся одним из лидеров российского ритейла, несмотря ни на что)
А как Вы относитесь к данной компании и её бизнесу? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог
Аналитики «Цифра брокер» представили подборку наиболее перспективных, по их мнению, российских акций на февраль 2026 года. В список вошли компании из банковского, газового, технологического секторов, а также производитель алкоголя и продуктовый ретейлер. Правда надо сказать, что целевой уровень цен указан не на один месяц.
Надо сказать, что буквально в конце прошло недели делала подборку бумаг в рамках очередного пополнения своего портфеля и в неё вошли 4 из 5 бумаг, названных аналитиками. В конце скажу, какие бумаги я не добавила в портфель.
Ключевые тезисы:
✔️ Поддержку могут оказать надежды на геополитическую разрядку и смягчение денежно-кредитной политики ЦБ.
✔️ В фокусе — компании с низкой долговой нагрузкой, устойчивым ростом и невысокой оценкой.
Итак, ТОП-5 акций от аналитиков выглядит следующим образом:
1️⃣ Сбербанк 🏦 (#SBER)
Цель: ₽361
Потенциал роста: ~19%
Аргументы: Стабильность бизнеса, низкие оценки (P/B 0,85x, P/E 4,1x), дивидендная доходность ~12,3%
Риски: Рост проблемных кредитов, охлаждение экономики.
2️⃣ НОВАТЭК 🔋 (#NVTK)
Цель: ₽1824
Потенциал роста: ~55%
Аргументы: Ожидание сильных финансовых результатов, рост производства и поставок СПГ, высокие дивиденды (до 50% прибыли).
Риски: Санкции
3️⃣ Группа «Позитив» 📱 (#POSI)
Цель: ₽1906
Потенциал роста: ~70%
Аргументы: Лидер в кибербезопасности с растущим рынком (20-25% в год), оптимизация расходов, экспансия на рынки дружественных стран.
Риски: Снижение спроса на внедрение информационных технологий при сохранении высоких ставок.
Полный перечень бумаг с доходностью до 83% можно забрать здесь.
Итак, возвращаясь к моему пополнению счета, я не добавила бумаги Позитива. Все остальные бумаги есть в моей подборке.
А какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог
Астра представила предварительный отчет о своей деятельности, давайте разбираться.
Группа Астра — крупный российский разработчик инфраструктурного ПО.
Ключевые показатели:
🔘Отгрузки 2025: 21,8 млрд руб. (+9% г/г), при этом отгрузки превысили план. Компания ожидала объём отгрузок в районе цифр предыдущего года или же вовсе их стагнацию
При этом показатели за 9 месяцев были гораздо скромнее:
🔘Чистая прибыль (за 9 мес. 2025): 818 млн руб. (–59% г/г)
🔘Выручка (за 9 мес. 2025): 10,4 млрд руб. (+22% г/г)
🔘Отгрузки (за 9 мес. 2025): 9,6 млрд руб. (–4% г/г).
Клиентская база растёт (но здесь надо понимать, что основная заслуга этого роста — принудительный перевод бюджетных организаций на Linux, при этом темпы роста клиентской базы резко замедляются):
🔘2025 год: более 18 500 клиентов (+2,2% г/г)
🔘2024 год: 18 100 клиентов (+77,5% г/г)
🔘2023 год: 10 200 клиентов.
Прогноз на будущее от компании:
☑️ Активный спрос возобновится при снижении ключевой ставки до 13-15%.
☑️ «Огромный отложенный спрос» может реализоваться в 2026-2028 гг.
☑️ Пилотные проекты с клиентами создают задел для будущего роста.
Я в своём портфеле сейчас не держу акции компании, хотя в своё время участвовала в её IPO. Это, кстати, одно из самых успешных IPO на российском рынке. Бумага за первый день торгов показала +40% к цене размещения
Причин почему я не инвестирую сейчас в данную компанию несколько:
1️⃣ мне не по душе компании роста — вырастет, не вырастет дело не понятное, факторов очень много внешних, влияющих на котировки;
2️⃣ не люблю проекты, которые получили большую популярность за счет принудительных мер. Сегодня эта модель работает, а завтра может и отказать. В целом в 2025 году уже видно снижение темпов роста спроса.
3️⃣ в качестве дивидендных акций данные бумаги мне не интересны. Уж слушком маленькая доходность. Кстати, акции под дивиденды я рассматриваю здесь.
А как Вы относитесь к данной компании и её бизнесу? Есть ли акции данной компании в Вашем портфеле? Делитесь в комментариях.
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог
Пока вчера был выходной день, выбрала себе ОФЗ для очередного пополнения портфеля. Для тех кто в блоге недавно, хочу сказать, что раньше в портфеле я не держала облигации, так как купоны были крайне низкие и инвестировать средства под 4-5% большого смыла не было. Можно было найти более эффективные инструменты.
Однако, со времени высокой ставки я добавила облигации в свой портфель. Принцип добавления у меня следующий:
1. корпоративные бумаги выбираю с высоким и вышесреднего рейтингами, без оферт и амортизации, так как считаю, что тратить время на отслеживание оферт не совсем эффективно;
2. ОФЗ выбираю длинные, чтобы зафиксировать доходность на длительный срок.
Сейчас длинные ОФЗ дают доходность к погашению около 15%, что выше среднего значения в 10% за двадцатилетний период, и к тому же длинные вклады уже значительно проигрывают ОФЗ. Самые длинные вклады на 3 года сейчас дают в районе 9+% годовых.
Итак, как выглядит на сегодняшний день перечень длинных ОФЗ и какую доходность они дают? В конце скажу, какие бумаги выбрала я для очередного пополнения портфеля.
1️⃣ ОФЗ 26254
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 03.10.2040
• Купон: 13,0%
• Текущая купонная доходность: 14,24%
• Текущая цена: 91,26%
• Доходность к погашению: 14,96%
• Выплаты: апрель, октябрь
2️⃣ ОФЗ 26253
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 06.10.2038
• Купон: 13,0%
• Текущая купонная доходность: 14,19%
• Текущая цена: 91,64%
• Доходность к погашению: 14,97%
• Выплаты: апрель, октябрь
3️⃣ ОФЗ 26247
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,25%
• Текущая купонная доходность: 13,39%
• Текущая цена: 87,80%
• Доходность к погашению: 14,83%
• Выплаты: май, ноябрь
4️⃣ ОФЗ 26248
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 16.05.2040
• Купон: 12,25%
• Текущая купонная доходность: 13,95%
• Текущая цена: 87,80%
• Доходность к погашению: 14,77%
• Выплаты: июнь, декабрь
5️⃣ ОФЗ 26250
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 12,0%
• Текущая купонная доходность: 13,90%
• Текущая цена: 86,36%
• Доходность к погашению: 15,0%
• Выплаты: июнь, декабрь
6️⃣ ОФЗ 26246
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 12,0%
• Текущая купонная доходность: 13,73%
• Текущая цена: 87,43%
• Доходность к погашению: 14,91%
• Выплаты: март, сентябрь
7️⃣ ОФЗ 26243
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 19.05.2038
• Купон: 9,8%
• Текущая купонная доходность: 13,28%
• Текущая цена: 73,82%
• Доходность к погашению: 14,91%
• Выплаты: июнь, декабрь
8️⃣ ОФЗ 26230
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 16.03.2039
• Купон: 7,7%
• Текущая купонная доходность: 12,36%
• Текущая цена: 62,31%
• Доходность к погашению 14,56%
• Выплаты: март, сентябрь
9️⃣ ОФЗ 26238
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 15.05.2041
• Купон: 7,1%
• Текущая купонная доходность: 12,12%
• Текущая цена: 58,58%
• Доходность к погашению: 14,06%
• Выплаты: июнь, декабрь
Лидеры ОФЗ:
➡️ с позиции максимальной ликвидности: 26248, 26254, 26230
➡️ с позиции максимального текущего купона: 262254, 26253, 26248
Налоговая оптимизация:
- на ИИС выгодны облигации с высоким купоном (налоговый вычет компенсирует НДФЛ).
- на брокерском счёте лучше выбирать низкокупонные ОФЗ (основной доход – рост цены, налог не взимается при владении от 3 лет).
Итак, что я добавила в свой портфель:
ОФЗ 26254 — новые ОФЗ, с купоном 13%, к тому же у меня их ещё не было в портфеле, купоны в 4 и 10 месяце;
ОФЗ 26246 купоны в 3 и 9 месяце;
ОФЗ 26247 купоны в 5 и 11 месяце;
ОФЗ 26248 купоны в 6 и 12 месяце;
ОФЗ 26238 купоны в 6 и 12 месяце, выпуск рассчитан на восстановлении стоимости.
В итоге купоны получились в 8 месяцах, для оставшихся 4 месяцев планирую подобрать корпоративные облигации.
А как Вы относитесь к ОФЗ? Как думаете, поздно или нет их покупать? Давайте обсудим в комментариях
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог.
На новой неделе нас ждёт ещё целая серия предварительных отчётов компаний. Отчёты компаний, которые были на предыдущей неделе, разобрали в телеграмм канале. Мне наиболее интересны отчёты Северстали и Делимобиля, а также Медикал Груп.
На этой неделе последний день с дивидендами: Мосэнерго (0,226063736 руб./акцию).
В понедельник:
— 💻 Астра Груп #ASTR опубликует операционные результаты за 2025 год
— 🛢 Мосэнерго #MSNG последний день с дивидендом 0,226063736 руб./акцию
Во вторник:
— ✈ Аэрофлот #AFLT опубликует результаты по РСБУ за 12 месяцев 2025 года
— 💿 Северсталь #CHMF опубликует операционные результаты и отчет МСФО за 2025 год
— 🛢 Мосэнерго #MSNG закрытие реестра с дивидендом 0,226063736 руб./акцию
В среду:
— 🛡 Софтлайн #SOFL опубликует предварительные операционные и финансовые результаты за 2025 год
— 🧰 Все.инструменты #VSEH опубликует операционные результаты за 2026 год
— 🩺 ЮМГ #GEMC Совет директоров по допэмиссии 32,79 млн акций по закрытой подписке по цене 766,2 руб./акция
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🩺 МД Медикал Груп (Мать и дитя) #MDMG опубликует результаты 4 квартала 2025 года
— 🚕 Делимобиль #DELI опубликует операционные результаты за 2025 год
В пятницу:
— 💻 Позитив #POSI опубликует предварительная дата публикации отгрузок за 4 квартал 2025 года
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог.
Всех с наступлением новой недели. В целом неделя обещает быть интересной. Многие компании уже начинают публиковать первые результаты своей работы за предыдущий год. Это, конечно, ещё не окончательная отчётность. На неё у бизнеса есть ещё 2 месяца, но первые результаты мы уже можем прикинуть. Прикидывать результаты будем тут.
На этой неделе последний день с дивидендами: 🧪 Владимирский химический завод (20 руб./акцию).
В понедельник:
— 🏦 Банк Санкт-Петербурга #BSPB опубликует финансовые результаты по РСБУ за 12 месяцев 2025г.
— 🏦 МГКЛ #MGKL опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025г.
— 🧪 Владимирский химический завод #VLHZ последний день с дивидендом 20 руб.
Во вторник:
— 📈 ЦБ опубликует инфляционные ожидания населения
— 🧪 Владимирский химический завод #VLHZ закрытие реестра по дивидендам 20 руб. (дивгэп)
В среду:
— 🍏 ИКС5 #X5 опубликует операционные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2025г.
— 🔋 Норникель #GMKN опубликует производственные результаты за 12 месяцев 2025г.
— ⛽️ ТГК-1 #TGKA опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025г.
— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025г.
— 🏦 данные по недельной инфляции
В четверг:
— 🧰 Все.инструменты #VSEH опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025г.
— 🏠 Самолёт #SMLT Big Day 2026 (оффлайн день инвестора)
В пятницу:
— 🔌 Русгидро #HYDR опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025г.
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять.
Всем хорошей наступающей недели и интересных инвестиционных кейсов 💎
Эти события рассмотрим в канале в течение недели. Сохраняйте себе чтобы не потерять. Дивиденды обсудим тут.
не инвестиционная рекомендация
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.
Как и обещала, сегодня рассмотрим ещё один выпуск, в котором я приняла решение участвовать. В конце объясню причину такого решения. Но согласна, если вы выскажете своё мнение 😁 Предыдущий выпуск, в котором принимаю участие, рассматривала здесь «Облигации с доходностью до 23,14% годовых: фиксируем доходность на 3,5 года?»
Итак, на размещении выпуск облигаций ВУШ 1Р5
ВУШ — ведущий игрок на рынке средств индивидуальной мобильности.
Ключевые параметры выпуска:
• Доходность (YTM): до 24,36% годовых
• Купон: до 22,00% годовых
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Номинал: 1 000 руб.
• Рейтинг: A-(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный»
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Дата сбора заявок — 26 января
• Дата размещения — 29 января
Стоит отметить, что риск в бумаге повышенный. Рейтинг агентства оценивали на апрель 2025 года, поэтому, на мой взгляд, он может быть понижен при следующем рассмотрении. В целом компания переходит на следующую стадию своего развития: от бурного роста до к стабильной экспансии, расширяя свой бизнес на другие международные регионы.
Финансовые показатели, сильные и слабые стороны эмитента за 9 месяцев 2025 года рассматривали здесь. Надо сказать, что фин. показатели заметно просели. На радужные в текущий момент они не похожи. Однако, компания выходит на совершенно новые рынки — рынки Латинской Америки. Выручка в этом сегменте выросла на 148% за 9 месяцев. Посмотрим, что будет дальше...
🟢 Почему я, несмотря на возросшие риски, приняла решение участвовать в этом размещении. Дело в том, что у меня в портфеле находится один выпуск этого эмитента, а по нему будет погашение в начале июля. Поэтому приняла решение просто заменить его на новый.
Помните, что долговой рынок переживает сейчас не самые лёгкие времена, не вкладывайте большую долю в одного эмитента. Это поможет сохранить ваш капитал в случае дефолтов.
А что думаете Вы относительно данного эмитента? Делитесь в комментариях
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.
Давно я не рассматривала новые выпуски облигаций, но сегодня искала, чем пополнить свой облигационный портфель и нашла, на мой взгляд, довольно интересное размещение с купоном до 21%. Понятно, что это не инвестиционная рекомендация 😉, но предлагаю взглянуть на эмитента по внимательнее.
Выпуск облигаций Глоракс 001Р-05
GloraX — девелопер, в настоящее время работает в 11 регионах, изначально был основан в Питере в 2014 году.
Компания — самый быстрорастущий застройщик в рейтинге ЕРЗ (единый ресурс застройщиков), она в нём поднялась за последний год на 23 позиции и занимает на текущий момент 20 место среди всех застройщиков в РФ.
Стратегия компании — быстрый рост за счёт экспансии в регионы и работы с госпрограммами.
Ключевые параметры выпуска:
• Доходность (YTM): до 23,14% годовых
• Купон: до 21,00% годовых
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3,5 года
• Номинал: 1 000 руб.
• Рейтинг: ВВВ (АКРА) / ВВВ+ (НКР), прогноз «Стабильный»
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Квалификация инвестора: не требуется
• Дата сбора заявок — 23 января
• Дата размещения — 28 января
Финансовые показатели за 2025 г.:
🔼 Продажи (деньги): +47% г/г, до 45,9 млрд ₽
🔼 Продажи (площадь): +80% г/г, до 219,6 тыс. м²
🔼 Количество сделок: +111%, до 6 320
🟢 Если говорить об мне, я буду участвовать в этом размещении, правда без фанатизма. Тем более что 2026 год должен принести нам дальнейшее снижение ставки, а следовательно и доходности бондов и вкладов. Среди положительных моментов хочется отметить отсутствие оферты и амортизации, стабильный рейтинг эмитента, опережающие темпы роста компании, а также тот факт, что в случае снижения ставки, застройщики получат дополнительный стимул для развития.
А что думаете Вы относительно данного эмитента? Делитесь в комментариях.
не инвестиционная рекомендация
Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.
Любимое занятие инвесторов искать наиболее доходные активы. Но вся беда в том, что на рынках происходят постоянные колебания. В какой-то период более выгодны одни активы, в какой-то — другие. Но если для анализа взять большой промежуток времени, то общие тенденции всё-таки можно выявить. Предлагаю этим и заняться сейчас. Для этого воспользуемся данными от компании Доход. Тем более она обновила свою таблицу с доходностью разных портфелей, теперь анализируемый период с 2003 года по 2025 год.
Так куда выгодно было инвестировать в 2025 году?
Сейчас, думаю, многие скажут в золото, это бесспорно, но так было не всегда, чаще всего люди держат в портфеле акции и облигации в разных долях, а кто-то доверяет только вкладам.
1️⃣ Итак, по доходности в 2025 году выиграл портфель состоящий из одних корпоративных облигаций. Его доходность 27,5%.
2️⃣ На втором месте находятся депозиты с доходностью 20,2%.
Кажется, вот оно — идеальное наполнение портфеля. Однако, предлагаю взглянуть на ситуацию шире — на горизонте с 2003 года по 2025 год.
За 23 года инструменты дали следующую доходность:
1️⃣ Максимальную доходность показал портфель состоящий на 80% из акций и 20% из корпоративных облигаций. Он принёс 2262,3%. Получается, что среднегодовая доходность составляет 14,65%.
2️⃣ Портфель, состоящий только из облигаций принёс 893,5%, а это в среднем в год — 10,5%.
3️⃣ Депозиты же дали доходность в 633,8% или 9% в год. Кстати, это только чуть-чуть выше инфляции (её среднее значение — 8,4%).
Опять может показаться, что идеальный портфель — 80/20, но надо помнить, что он более волатильный, то есть вы можете видеть больше его просадок и взлетов. Поэтому, каждый выбирает состав портфеля под себя с учётом своих целей и риск-профиля.
А какой состав портфеля нравится больше Вам?
Про самые доходные дивидендные истории 2025 года можете прочитать здесь.
Про инвестиции пишу тут. А тут пишу про дивиденды. Присоединяйтесь)
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Мы привыкли, что эмитенты имеют кредитные рейтинги, например, ААА — у Минфина или РЖД, у кого-то рейтинг ВВВ. Но сейчас появились «звездные рейтинги».
Рейтинговое агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) в рамках пилотного проекта Банка России впервые присвоило звёздные рейтинги (некредитные) акциям российских компаний.
Звездные рейтинги — это оценка справедливой стоимости и инвестиционного потенциала.
В основе рейтинга лежат следующие факторы: дисконтированные денежные потоки компании, качество корпоративного управления, раскрытие информации, защита прав инвесторов, макроэкономические условия.
На текущий момент 2 компании получили уже свои звёзды:
1 Промомед 💊 (#PRMD) — ★★★★★ (5 звёзд) — высокий потенциал роста стоимости.
2 Московская биржа 🏦 (#MOEX) — ★★★★ (4 звезды) — умеренный потенциал роста. По оценке НКР, потенциал доходности составляет около 40%.
Суть пилотного проекта ЦБ:
В настоящий момент в проекте принимают участие шесть эмитентов из индекса MOEX Value Building Index (Мосбиржа, «Промомед», «Эн+», «ЭсЭфАй», «Европлан», МТС Банк). В дальнейшем список может быть расширен.
Цель проекта — повысить информационную прозрачность для инвесторов в условиях санкций и снижения раскрытия данных многими компаниями.
Как по мне, рейтинг не очень-то добавит прозрачности и простоты в выборе компаний, уж слишком много в него зашито качественных, а не количественных характеристик.
Как думаете, насколько информативен и нужен такой рейтинг частному инвестору? Делитесь в комментариях.
Про инвестиции пишу тут. А тут пишу про дивиденды. Присоединяйтесь)
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Прочитала сегодня очередное исследование от аналитиков. В этот раз от аналитиков БКС Мир Инвестиций, в котором они сравнивали дивидендную доходность на 2026 год с инструментами денежного рынка, теми самыми, которые дают доходность на уровне доходности по вкладам. Один из популярных инструментов - это фонд LQDT от ВИМ Инвестиций.
Так какие компании могут обыграть только за счет дивидендов денежный рынок? Помним, что в случае утверждения дивидендов выше рынка котировки также могут дать отличный рост, но они в тоже время подвержены новостному фону и состоянию экономики. Поэтому говорим о более надёжном доходе - дивидендном. Тем более год закончился и по многим компаниям есть результаты операционной деятельности.
Список компаний, опережающих денежный рынок:
⛽️ Евротранс (#EUTR) — потенциальная дивдоходность 28,4%
🍏 ИКС 5 (#X5) — потенциальная дивдоходность 18,6%
🏦 ВТБ (#VTBR) — потенциальная дивдоходность 17,5%
🔖 Хэдхантер (#HEAD) — потенциальная дивдоходность 16,7%
📱 МТС (#MTSS) — потенциальная дивдоходность 16,4%
🍏 Фикспрайс (#FIXR) — потенциальная дивдоходность 15,5%
В тоже время БКС в рамках своей дивидендной корзины, состоящей из 5 наиболее надежных, на его взгляд акций, даёт немного другой список дивидендных компаний.
Про дивиденды пишу тут. Подборка вкладов с доходностью до 27% есть здесь.
А какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
од начался - прогнозов всё больше. Мы уже рассматривали прогнозы от нескольких инвестдомов на 2026 год, а сегодня предлагаю взглянуть на прогноз от аналитиков Газпромбанк Инвестиций.
Список пяти дивидендных акций на 2026 год:
📱 МТС (#MTSS)
Прогноз по дивидендам: 35 рублей на акцию
Потенциальная доходность: ~16%
Обоснование: гарантированная выплата согласно дивидендной политике на период 2024-2026 гг.
🏦 ВТБ (#VTBR)
Прогноз по дивидендам: 9–18 рублей на акцию
Потенциальная доходность: 12–25%
Обоснование: Ожидается прибыль около 500 млрд рублей; на дивиденды может быть направлено 25-50% прибыли.
⛽️ Транснефть (ап) (#TRNFP)
Прогноз по дивидендам: 180–190 рублей на акцию
Потенциальная доходность: ~13%
💳 Дом.PФ (#DOMRF)
Прогноз дивиденда: 240–250 рублей на акцию
Потенциальная доходность: 13–14%
Обоснование: Ожидается прибыль около 90 млрд рублей; 50% может быть направлено на дивиденды.
🏦 Сбербанк (#SBERP)
Прогноз дивиденда: 37,5 рублей на акцию
Потенциальная доходность: ~12%
Обоснование: Прогнозная доходность превышает ожидаемую доходность индекса Московской биржи (7,2%).
Кроме того, аналитики ожидают, что на горизонте года индекс МосБиржи (с учетом дивидендов) может достичь 3400 пунктов, но рост будет неоднородным.
🟢 В моём портфеле нет акций Дом.PФ и ВТБ. Хотя если смотреть прогнозы от разных аналитиков, они все называют ВТБ в качестве интересного дивидендного кейса.
А Вы как думаете, надо ли держать акции ВТБ в своём дивидендном портфеле? Какие бумаги нравятся Вам? Делитесь в комментариях.
Подписывайтесь на мой канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды тут.
Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Наступил новый год, самое время строить планы на год вперёд. Этим занимаемся не только мы - частные инвесторы, но и профессиональные аналитики разных инвестдомов. Сегодня предлагаю взглянуть на акции Сбербанка на основе данных, представленных РБК Инвестиций. Ну и немного прикинуть возможные варианты развития ситуации на их основе.
Если взглянуть на сводную инфографику по динамике цен на акции Сбера в 2026 году, мы видим, что аналитики дают достаточно большой разброс, но несмотря на это, все инвестдома ожидают рост цены акций Сбера.
Но предлагаю немного посчитать, прикинуть 3 варианта) Кстати, текущая цена акций — 298 рублей.
1 Пессимистический вариант представил Freedom Finance (Цифра Брокер).
• Целевая цена: 340 рублей/акцию
• Потенциал роста: 14,1%
2 Средний прогноз рассчитала на основе среднеарифметического.
• Целевая цена: 385,30 рублей/акцию
• Потенциал роста: 29,3%
3 Оптимистичный вариант представил нам ПСБ.
• Целевая цена: 420 рублей/акцию 🤫
• Потенциал роста: 40,9%
🟢 Если честно, то я жду в этом году акции в районе пессимистического варианта, несмотря на отличные отчёты Сбера. Хотя, конечно, можем увидеть и другие исходы, если будет значительное улучшение в геополитике, но пока это под вопросом. Или же ставка будет резко снижена и вклады потеряют свою актуальность (а пока есть интересные варианты (есть тут)), вчера в целом президент говорил об этом, правда завуалировано. Но как говорится: «Поживём, увидим»)
Кстати, здесь прикидывали расчёты по дивидендам Сбера.
А что думаете Вы, какие значения котировок мы увидим по Сберу в 2026 году?
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
Продолжаем искать бриллианты российского рынка) Итак, ещё один брокер сделал свой прогноз по дивидендным историям 2026 года. В этот раз это прогноз от Финама, аналитики которого в базовом сценарии ожидают, что ключевая ставка снизится до 12% к концу 2026 года. А это может сделать дивидендные акции более привлекательными. Добавила к их прогнозу риски, которые могут возникнуть у компаний из списка.
Кстати, снижение ставки может происходить быстрее, чем ожидалось. Во время вчерашнего выступления президент поставил перед ЦБ задачу — восстановить темпы экономического роста и инвестиционной активности, одновременно удержав инфляцию в пределах 4—5%.
Итак, возвращаемся к привлекательным дивидендным историям от Финама.
1 Финансовый сектор:
Причина: стабильная доходность >10%, по итогам текущего года ожидается доходность более 12%.
🏦 ВТБ (#VTBR)
Причина: ожидается повышенная див. доходность, вплоть до 28%.
Риски: достаточность капитала, размер коэффициента выплаты от чистой прибыли и по какой цене будет произведена конвертация привилегированных акций ВТБ. Ещё к рискам, я бы отнесла, нестабильность выплат.
💵 Займер (#ZAYM)
Причина: компания выплачивает дивиденды ежеквартально 50% от чистой прибыли и может дать доходность до ~20%.
Риски: внесение изменений в деятельность МФО может сказаться на финансовых результатах бизнеса, хотя компания достаточно активно реагирует на нововведения.
2 IT и телеком:
🔖 Хэдхантер (#HEAD)
Причина: ожидаемые дивиденды могут составить 537 руб./акция, а значит див.доходность ~18,4%. Единственная компания на бирже закрывающая потребности в рабочей силе.
Риски: снижение операционных показателей из-за замедления экономики.
📱 МТС (#MTSS)
Причина: ожидаемые дивиденды, согласно дивполитике, 35 руб./акцию. Компания выиграет от снижения ставки.
Риски: в настоящий момент компания для выплаты дивидендов использует, в том числе заемные средства.
3 Другие сектора
Полный список акций можно забрать тут.
Кстати, у меня из данного списка нет только акций ВТБ и пока добавлять их не планирую.
А какие бумаги нравятся вам для дивидендного портфеля? Делитесь в комментариях.
Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться на этот блог.
