Ural_investiruet_100let
Салют инвесторы! Меня зовут Максим . Инвестирую с 2021.Пульс, телега.
Советская власть начала проводить внутренние займы в 1922 году при переходе к Новой экономической политике (НЭП). Рынок внешних заимствований для СССР был закрыт, поэтому выпуск государственных ценных бумаг для населения стал фактически главным способом сокращения дефицита денежных средств.
Гособлигации советского времени выпускались не только процентными, но и «выигрышными» — помимо выплаты по процентам, покупатели имели шанс получить крупный выигрыш (сведения о них публиковались в печати).
В 1930-х годах выпускались займы «укрепления обороны Союза ССР», индустриализации, займы второй и третьей пятилеток.
Во время Великой Отечественной войны были выпущены четыре государственных военных займа, обеспечивавших около 10% всех доходов госбюджета.
После войны выпускались государственные займы «восстановления и развития народного хозяйства».
19 апреля 1957 года ЦК КПСС и Совет министров СССР приняли постановление «О государственных займах, размещаемых по подписке среди трудящихся Советского Союза», которое фактически заморозило все выплаты и выигрыши по ранее выпущенным облигациям.
Впоследствии в СССР были выпущены только два госзайма: в 1966 и 1982 годах. Часть старых советских облигаций начали погашать в 1971 году. После распада СССР выплаты по ним окончательно прекратились, за исключением займа 1982 года, который выкупался до 2013 года.
Первый выпуск российских гособлигаций внутреннего займа — в 1810 году. Были напечатаны облигации номиналом 1000 ассигнационных рублей и выше на общую сумму 100 млн рублей. Доходность — 6% годовых, срок обращения — 7 лет. Разместить облигации предполагалось на открытом рынке, но тогда российские инвесторы были малознакомы с этим видом ценных бумаг, и государство сумело разместить лишь 3% эмиссии.
Одними из первых краткосрочных займов были облигации внутреннего займа 1831 года, выпущенные в виде билетов Государственного казначейства. Номинал билета — 250 рублей, доходность — 4,32% годовых, срок обращения — 4 года.
В 1883 году в России впервые была выпущена государственная ценная бумага, не имеющая срока обращения,— так называемая вечная облигация. Эти бумаги приносили владельцу ежегодный доход в течение неограниченного времени, но при этом государство само решало, когда наступал момент погашения такой облигации.
В годы Первой мировой войны внутренними облигационными займами покрывался дефицит государственного бюджета. Например, в 1915 году было выпущено три займа на сумму 2,5 млн рублей.
Когда мы думаем об облигациях, на ум приходят скучные цифры: купоны, номиналы, сроки погашения. Но долговая история знает и по-настоящему экзотические примеры, где в качестве обеспечения или валюты расчета выступало всё что угодно. Эти инструменты — отражение кризисов, остроумия и отчаяния эмитентов.
1️⃣ Рентные облигации Веймарской Германии (1920-е гг.)
Облигации, номинированные не в деньгах, а в ржи.
В период гиперинфляции в Германии, когда бумажная марка обесценивалась ежечасно, ни один инвестор не верил в валюту. Чтобы привлечь капитал для восстановления сельского хозяйства, государство выпустило «Roggenrentenbriefe» (рентные ржаные облигации).
Их купон и номинал были привязаны к стоимости определённого количества ржи — базового продукта питания. Это был гениальный ход: облигация обеспечивалась не доверием к правительству, а реальным, ликвидным товаром. По сути, это была одна из первых успешных попыток создать инфляционно-защищенный актив.
2️⃣ Хлопковые облигации Конфедерации (США, 1863 г.)
Государственные облигации, которые должны были быть погашены хлопком после победы в войне.
Конфедеративные Штаты Америки в ходе Гражданской войны испытывали острую нехватку золота и твердой валюты, но обладали главным активом — хлопком. Чтобы финансировать военные действия, они выпустили облигации в Лондоне и Амстердаме.
Облигации номинировались в фунтах стерлингов, но их ключевой особенностью было условие погашения хлопком по фиксированной льготной цене через 6 месяцев после окончания войны. Это была прямая попытка обеспечить долг товаром, на который был мировой спрос. После поражения Конфедерации облигации превратились в коллекционные раритеты.
3️⃣ «Звериные» облигации Всемирного банка (с 2010-х гг.)
Облигации, чья доходность напрямую зависит от выживания видов животных.
Всемирный банк стал пионером в выпуске тематических облигаций для привлечения внимания к глобальным проблемам. Самый яркий пример — Rhino Bond (облигация на носорогов), выпущенный для ЮАР в 2022 году.
Инвестиции идут на охрану черных носорогов в заповеднике. Доходность для инвесторов (помимо базового купона) включает платеж за сохранение, который зависит от роста популяции носорогов. Чем больше животных удастся сохранить, тем выше допдоход. Прямая связь финансового результата с экологическим KPI.
4️⃣ Боуи-бонды (David Bowie Bonds, 1997 г.)
Первые в истории облигации, обеспеченные будущими авторскими отчислениями (роялти) музыканта.
Банк «Prudential Insurance» придумал, как секьюритизировать поток доходов от интеллектуальной собственности. Дэвид Боуи получил единовременно $55 млн, продав будущие доходы с своих альбомов и концертов за предыдущие 25 лет.
Инвесторы покупали 10-летние бонды с доходностью, которая выплачивалась из роялти Боуи. Это был прорыв, открывший рынок для финансирования под будущие доходы артистов, кинокомпаний и даже юристов.
5️⃣ «Вирусные» облигации Всемирного банка (Pandemic Bonds, 2017 г.)
Облигации, которые начинают терять номинал, если в мире случается пандемия.
Созданы для быстрого финансирования борьбы с эпидемиями в бедных странах. Инвесторы покупали эти высокодоходные облигации, но в случае наступления определенных событий (вспышка вируса с конкретными параметрами смертности и скорости распространения) средства из залогового пула шли не инвесторам, а в ВОЗ для борьбы с пандемией, а инвесторы теряли часть вложенного. Фактически, это был страховой инструмент для мира, где инвесторы выступали в роли страховщиков, получая премию за риск. Облигации были погашены досрочно с потерями для инвесторов с началом пандемии COVID-19.
👉Эти примеры ломают стереотип об облигациях как о консервативном инструменте. Они показывают, что долговой инструмент — это, по сути, контракт, ограниченный только воображением и потребностями сторон.
Если было интересно, буду очень благодарен вашей поддержке в виде реакций! — 👍
📈Русал +3.3%
Bloomberg сообщает, что перебои с алюминием вынудили нескольких японских производителей автозапчастей вступить в переговоры с российским Русалом🎉
📈ЮГК +3.2%
У золотодобытчиков снова праздник, золото сегодня прибавляет 1.8%👍
📈ФосАгро +2%
Альфа-банк повысил прогнозную стоимость акций «ФосАгро» с 7680 до 7990 рублей за штуку. Кроме того, рекомендация для этих бумаг была повышена с «на уровне рынка» до «выше рынка». Как отмечают аналитики, обострение геополитических рисков на Ближнем Востоке может ограничить предложение на рынке удобрений🤔
📉IMOEX -1.2%
Нефтегаз сегодня хуже рынка и тянет за собой индекс. Котировки Brent снизились до 89$ за баррель, хотя вчера поднимались выше 119$! МЭА на внеочередном совещании 10 марта оценит нефтяной рынок для принятия решения о высвобождении стратрезервов🧐
📉Татнефть -2.2%
Чистая прибыль «Татнефти» по МСФО за 2025 год снизилась вдвое, до 144 млрд рублей, свидетельствует консенсус-прогноз «Интерфакса», составленный на основе расчетов аналитиков инвесткомпаний и банков🧐
📉ТГК-1 -0.2%
ПАО «ТГК-1» приняло решение не публиковать финансовую отчетность по МСФО по итогам деятельности за 2025 год🤔
📈Евротранс +0%
Топливный трейдер «Фьюел менеджмент АЗС» увеличил свои требования к ПАО «ЕвроТранс» до 10,4 млрд рублей, подав 6 марта к последнему еще один иск — в Арбитражный суд Москвы почти на 7,4 млрд рублей. Ранее, 4 марта, «Фьюел менеджмент АЗС» направил иск в в Арбитражный суд Московской области на 3,02 млрд рублей к ООО «Трасса ГСМ» — дочерней компании ПАО «ЕвроТранс».
В свою очередь, «Трасса ГСМ» 6 марта подало в Арбитражный суд Москвы встречный иск к «Фьюел менеджмент АЗС» на 4,4 млрд рублей.
«ЕвроТранс» в понедельник прокомментировал судебные претензии трейдера, назвав их необоснованными🤷♂️
📈Ламбумиз +0.4%
Объясняет падение котировок в последние недели выходом «старого» миноритария. Со 2-го марта акции потеряли более 12%🤔
$UGLD $PHOR $IMOEX $TATN $EUTR $LMBZ
💰 Ключевые цифры и тенденции, которые реально показывают, как меняется рынок.
1⃣ Деньги на рынке — рекордные
В 2025 году частные инвесторы внесли на брокерские счета 2,5 трлн рублей — это максимум с начала наблюдений (с 2021 года).
Причем около 70% всех новых денег внесли квалифицированные инвесторы. Их число уже приблизилось к 1 млн человек.
☝️ Интересный факт: рост инвесторов с портфелем от 1 млн рублей оказался быстрее, чем в массовом сегменте.
2⃣ Инвесторов становится больше
40,1 млн человек имеют брокерские счета на Московской бирже (+14% за год)
➖всего у брокеров — 56 млн счетов
➖5,5 млн инвесторов реально держат деньги на счетах (без «пустых» счетов)
При этом средний размер брокерского счета держится около 2,2 млн рублей.
3⃣ Инвесторы резко меняют структуру портфелей
Главный тренд 2025 года — массовый переход в облигации.
📌 Доля облигаций в портфелях инвесторов выросла с 32% до 38% — максимум за всю историю наблюдений. А вот доля акций наоборот снизилась с 30% до 25%.
Почему?
✅ожидание снижения ставок
✅возможность заработать на росте цен облигаций
✅фиксирование высокой доходности на размещениях
Особенно популярны:
➖корпоративные облигации
➖долгосрочные ОФЗ (>5 лет)
➖квазивалютные облигации
4⃣ Интерес к акциям охладел
Во второй половине года инвесторы стали осторожнее:
— появились опасения по прибыли компаний
— повлияли изменения налогового законодательства
— геополитический фактор
В результате в IV квартале 2025 продажи акций у физлиц превысили покупки.
🏦 А что с брокерами?
Финансовый результат отрасли вырос:
➖чистая прибыль брокеров — 60 млрд руб (+20%)
➖основной рост прибыли — за счет операций репо и торговых доходов
Но есть нюанс — комиссионные доходы снижаются второй год подряд, а расходы остаются высокими. То есть у многих компаний рентабельность остается довольно низкой.
💡 Мнение:
Рынок частных инвестиций в России продолжает взрослеть. Цифры Банка России показывают важную трансформацию: инвесторы становятся более рациональными и начинают активно использовать облигации как основной инструмент.
Переход капитала в долговой рынок — логичное следствие ожиданий снижения ставок. Инвесторы фиксируют высокую доходность и рассчитывают заработать не только на купоне, но и на росте цены облигаций.
При этом рост доли инвесторов с крупными счетами говорит о постепенной профессионализации рынка — доля опытных участников увеличивается.
Если тренд на снижение ставок продолжится, облигационный рынок может оставаться главным бенефициаром, а акции начнут возвращать интерес инвесторов уже на следующем этапе цикла.
Именно поэтому сейчас важно не просто «инвестировать», а грамотно выстраивать структуру портфеля между акциями и долговыми инструментами.
💬 Как у вас сейчас распределен портфель? Больше облигаций или акций?
Облигации — это не только способ временно пристроить куда-то деньги, но и инструмент для построения полноценного инвестиционного портфеля. Всё зависит от того, какую цель вы ставите: надёжность, доходность или баланс.
1️⃣Классический (для надёжности и сохранности)
- Состав: ОФЗ (облигации федерального займа), бумаги крупнейших госкомпаний и банков с госучастием (Газпром, РЖД, Россельхозбанк и др.).
- Сроки: обычно от 1 до 5 лет. Чтобы снизить риск колебаний ставок, берут несколько выпусков с разными датами погашения.
- Доходность: чуть выше банковских вкладов, но с возможностью продать бумагу на рынке в любой момент.
- Риски: минимальные, но доходность ниже, чем у корпоративных облигаций второго эшелона.
✅Подходит тем, кто хочет сохранить капитал и получать предсказуемый доход.
2️⃣Доходный (для тех, кто готов к риску)
- Состав: корпоративные облигации среднего уровня — частные банки, компании второго эшелона, застройщики, ритейл и т.д.
- Сроки: чаще до 3 лет — чтобы снизить риск долгосрочной неопределённости.
- Доходность: выше рынка, иногда 15–20% годовых и более.
- Риски: эмитент может оказаться слабее, чем кажется. Поэтому важно брать сразу 5–7 разных компаний, чтобы падение одной не испортило весь портфель.
✅Подходит инвесторам, которые готовы на умеренный риск ради повышенного дохода.
3️⃣Лестница (гибкость и стабильный поток)
- Состав: облигации с разными сроками погашения — например, на 1, 2, 3, 4 и 5 лет.
- Принцип: каждый год какая-то часть облигаций гасится. Освободившиеся деньги можно либо потратить, либо снова вложить.
- Доходность: усреднённая, чуть ниже, чем при вложении во всё длинное, но с меньшими рисками.
- Риски: снижаются за счёт распределения по срокам — вы не зависите от того, какая сейчас ключевая ставка.
✅Подходит тем, кто хочет регулярный денежный поток и возможность гибко управлять деньгами.
💡Практический пример на 500 тыс. ₽:
- Классический портфель:
60 % — ОФЗ на 2–4 года,
40 % — облигации Газпрома и РЖД.
- Доходный портфель:
40 % — надёжные бумаги (госкомпании),
60 % — корпоративные облигации застройщиков, ритейла и банков.
- Лестница:
100 тыс. ₽ — облигации на 1 год,
100 тыс. ₽ — на 2 года,
100 тыс. ₽ — на 3 года,
100 тыс. ₽ — на 4 года,
100 тыс. ₽ — на 5 лет.
❗️Вывод
Нет универсального способа составить портфель. Если вы новичок, начните с классического варианта и постепенно добавляйте элементы доходного или лестницы. Со временем вы найдёте баланс, который подходит именно вам.
А какого принципа придерживаетесь вы при составлении портфеля?
👍 - надёжность
❤️ - доход
🔥 - баланс
🤔 - ещё не купил облигации!
#облигации_обучение
Рейтинг от АКРА
📊 АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ФОСАГРО» НА УРОВНЕ AAA(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ AAA(RU)
📅 Дата публикации: 10.03.2026
🔗 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6653/
🇷🇺Индекс Мосбиржи
— в понедельник, 9 марта, в России был национальный выходной, но биржа работала
— торги на рынке акций начались резким ростом - индекс Мосбиржи (IMOEX2) на пике взлетел до 2941,75 пункта, получив импульс от нефтегазовых компаний, подскочивших вслед за ростом цен на нефть
— в последний раз основной рублевый бенчмарк торговался выше 2900 пунктов почти полгода назад — 12 сентября 2025 года
— однако взлет рынка сменился падением, так как цены на нефть растеряли прирост
— по итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на 1,21%, до 2888,68 пункта
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил среду на отметке 2866,15 пункта, прибавив 0,28%
— в УК «Первая» отметили, что для России дорогая нефть — это прежде всего улучшение бюджета и платежного баланса
— приток валюты приведет к стабильности, а возможно и небольшому укреплению рубля, что поможет достичь цели по инфляции более уверенно, пишут в УК
🛢 Цены на нефть
— в понедельник цены на нефть Brent взлетели до максимума с июня 2022 года из-за войны в Иране и закрытия Ормузского пролива, по которому обычно транспортируется пятая часть мировой нефти
— стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE в начале торгов выросла почти на 29% и на пике достигла $119,5 за баррель
— однако затем цены на нефть начали корректироваться
— резкий обвал котировок произошел вечером, на фоне заявлений президента США Дональда Трампа о том, что война на Ближнем Востоке может скоро закончиться
— давление на цены также оказали новости о телефонном разговоре между Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным
— дополнительно снижению котировок способствовало сообщение о том, что в США рассматривают возможность дальнейшего смягчения санкций в отношении российской нефти, а также ожидания возможного скоординированного высвобождения нефти из стратегических резервов разных стран
— 10 марта на 8:30 мск цены на нефть Brent снижались на 6,09%, до $92,93 за баррель
⛽️ Цены на газ
— фьючерсы на газ в Европе в понедельник взлетели на 29,4% и на пике достигли $842,7 за 1 тыс. куб. м
— цены на природный газ резко выросли в начале марта из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке
— израильские и американские войска утром 28 февраля начали военную операцию против Ирана
— на фоне фактического перекрытия судоходства в Ормузском проливе поставки газа и нефти из стран Персидского залива оказались нарушены
— госкомпания QatarEnergy в начале марта объявила прекращении производства СПГ на крупнейшем в мире заводе из-за ударов беспилотников, запущенных с территории Ирана
— Катар входит в тройку крупнейших в мире экспортеров СПГ, его доля в глобальном производстве составляет около 20%
— в итоге цены на газ за несколько дней подскочили на 117,5%
— однако к концу торгов 9 марта (20:00 мск) цены на газ скорректировались и закрыли день ростом всего на 5,75%, до $690 за 1 тыс. куб. м
📃 Корпоративные события
— «Яндекс»: заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год
— «Т-Технологии»: ВОСА. В повестке вопрос проведения сплита акций 1:10
📝 Другие важные события
— Банк России: публикация обзора ключевых показателей брокеров
— Мосбиржа: старт торгов мини-фьючерсами на платину и палладий
— Страны G7: министры энергетики обсудят совместное использование нефти из резервов
— Китай: ежегодная сессия Всекитайского собрания народных представителей — 5–12 марта
— США: еженедельное изменение занятости по данным ADP — 15:15 мск
— США: публикация обзора Short-Term Energy Outlook от EIA — 19:00 мск
— США: запасы нефти, изменение за неделю по данным API — 23:30 мск
📊 На пике котировки «ЕвроТранса» прибавляли 5,2% по сравнению с пятницей, до ₽126,95 за бумагу, свидетельствуют данные торгов на 10:17 мск. По сравнению с понедельником рост составил 4,6%.
«ПАО «ЕвроТранс» считает иски со стороны ООО «ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС» необоснованными», — говорится в сообщении компании.
В ЕвроТрансе» пояснили, что «ЕвроТранс» и дочерняя компания «Трасса ГСМ» имеют по итогам 2025 года положительный платежный и товарный балансы (то есть являются кредиторами) по отношению к «ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС», что отражено в исках, поданных к «ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС».
«ЕвроТранс» аккуратно и своевременно выполняет все свои обязательства на публичном рынке заимствований», — подчеркнула компания.
Данные: TradingView
$EUTR
Доброе утро☀️
😎ТРАМП ПРО ИРАН: ВОЙНА МОЖЕТ СКОРО ЗАКОНЧИТЬСЯ - CBS.
😎ТРАМП ПОЗВОНИЛ ПУТИНУ, ЧТОБЫ ОБСУДИТЬ РАЗВИТИЕ ТЕКУЩЕЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ ОБСТАНОВКИ - УШАКОВ
😎ТРАМП ВНОВЬ ВЫРАЗИЛ ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬ В СКОРЕЙШЕМ ПРЕКРАЩЕНИИ ОГНЯ И ДОЛГОСРОЧНОМ УРЕГУЛИРОВАНИИ НА УКРАИНЕ - УШАКОВ
🇺🇸США РАССМАТРИВАЮТ ДАЛЬНЕЙШЕЕ СМЯГЧЕНИЕ НЕФТЯНЫХ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ — RTRS
😎ТРАМП РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ УСТАНОВЛЕНИЯ КОНТРОЛЯ НАД ОРМУЗСКИМ ПРОЛИВОМ — CBS.
🇮🇷 ТЕГЕРАН ГОТОВ К ДЕЭСКАЛАЦИИ НАПРЯЖЕННОСТИ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ, ЕСЛИ ТЕРРИТОРИИ СОСЕДНИХ СТРАН НЕ БУДУТ ИСПОЛЬЗОВАНЫ ДЛЯ АТАК НА ИРАН - ПЕЗЕШКИАН
События дня:
🏦 $T ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10
📱 $YDEX СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год.
🏛Мосбиржа начинает торги мини-фьючерсами на платину и палладий, коды контрактов - PLTM и PLDM
Всем хорошего дня❤️
💬У начинающих инвесторов часто искаженное представление об облигациях. Разберём самые популярные мифы.
Миф №1. Облигации — это то же самое, что вклады.
Нет. Вклад застрахован государством, а облигации нет. Здесь есть кредитный риск эмитента, зато доходность может быть выше.
Миф №2. По облигациям всегда фиксированный доход.
Не всегда. Есть классика с фиксированным купоном, но есть и флоатеры. Плюс цена облигации колеблется, и итоговая доходность может быть выше или ниже ожидаемой.
Миф №3. Облигации не приносят убытков.
Могут. Если продать раньше срока, когда ставка выросла и цена упала, можно получить убыток. Или в случае дефолта эмитента.
Миф №4. Инвестировать в облигации можно только с большими суммами.
Нет. Минимальная покупка часто начинается от 1 облигации. Это доступно большинству инвесторов.
Миф №5. Облигации — это скучно и невыгодно.
Ошибочное мнение. Есть консервативные облигации (ОФЗ, корпораты с высоким рейтингом), а есть высокодоходные (20%+ годовых), где доходность выше, но и риски другие. Можно подобрать под себя.
✅Вывод: облигации — это далеко не серые и скучные бумаги. Они бывают разными и могут быть полезны в портфеле как для сохранения капитала, так и для заработка.
А у вас были какие-либо заблуждения насчет облигаций в начале пути? Пишите в комментарии, будет интересно почитать!
#облигации_обучение
«Большинство розничных инвесторов — наемные сотрудники, которые в будни физически не успевают следить за рынком, анализировать портфель и принимать взвешенные решения. Выходные дают им время, которого не хватает в рабочую неделю», — говорит один из экспертов.
«Ловить момент» утром, сидя на работе, больше не нужно», — добавляет другой.
CEO Инарктики Илья Соснов полностью вышел из косвенного владения компанией, снизив долю с 15,36% до нуля. Прямое владение осталось на уровне 1,9% — раскрытие
◾ Акционер ПАО «ИНАРКТИКА» Илья Соснов утратил контроль над 13,5 млн акций (15,36% капитала), которыми владел косвенно.
◾ После выбытия косвенного пакета его совокупная доля сократилась с 17,26% до 1,9% (1,67 млн акций в прямом владении).
◾ Снижение произошло 6 марта 2026 года. Формальное основание — уменьшение доли косвенного участия.
◾ В результате Соснов перестал отвечать критериям крупного акционера (доля выше 5%), сохранив лишь миноритарный пакет.
◾ 15,36% акций Инарктики Соснов владел через компанию «ИГС Инвест», созданную в сентябре 2023 года.
Вопрос интересный, есть несколько нюансов, давайте разбираться👇
🥲Основные принципы налогообложения купонов
- Все купоны по облигациям (российским) облагаются НДФЛ независимо от типа эмитента.
- Налог удерживает брокер (а если доход пришел через зарубежного брокера, то декларировать его нужно самостоятельно через 3-НДФЛ).
Пример:
Вы купили облигацию номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 10% и получаете выплату 2 раза в год.
Купонный доход за год составляет: (1000*10%)*2 = 100 руб.
Налог: 100*13% = 13 руб.
🥲Шкала налоговых ставок (для резидентов РФ)
- Доход до 2,4 млн ₽ - ставка 13%
- Свыше 2,4 млн ₽ - ставка 15%
То есть, если вы получаете купоны в год, скажем, на сумму 6 млн ₽, первые 2,4 млн будут облагаться 13%, оставшаяся часть (3,6) - 15%.
🥲Продажа / погашение / курсовая разница
- Если вы продали облигацию дороже, чем купили, то облагается прибыль (разница между ценой покупки и продажи). При этом НКД (накопленный купонный доход) при покупке уменьшает налогооблагаемую базу, а при продаже увеличивает её.
Например:
Вы купили облигацию за 850 руб. и продали за 1100 руб.
Ваш налог составит: (1100-850)*13% = 32,5 руб.
- Если купили облигацию с дисконтом (дешевле номинала), а на погашении получили номинал - разница облагается налогом (расчет по примеру выше).
- Для валютных облигаций: если есть прирост курса с момента покупки до продажи, появляется налогооблагаемый доход. Но важно: евробонды Министерства финансов РФ часто освобождены от налога на курсовую разницу (это исключение).
Например:
Вы купили валютную облигацию за 10$. При покупке курс составлял 85 руб., при продаже - 90 руб.
Ваш доход: (90-85)*10 = 50 руб.
Налог: 50*13% = 6,5 руб.
🥲Льготы, ИИС-3 и долгосрочное владение
1) ИИС-3 - при закрытии счёта (через 5 лет) купонные доходы и прибыль не облагаются НДФЛ.
2) ЛДВ (льгота долгосрочного владения) - при владении ценными бумагами более 3 лет и при условии, что прибыль от сделок с ними не превысила 3 млн руб. в год, такие сделки освобождаются от НДФЛ.
3) Облигации высокотехнологичных компаний - есть возможность освобождения от налога на облигации, которые можно купить на рынке РИИ (Рынок инноваций и инвестиций), если держать более 1 года.
💬Вывод
Налогообложение облигаций - важный вопрос, и нужно понимать, как делать это правильно. Всё сводится к этим основным правилам, подходящим для большинства инвесторов. Главное - понимать, как формируется ваш доход и можете ли вы использовать налоговые льготы.
#облигации_обучение
Если было полезно — 👍
Когда речь заходит об облигациях, часто встречается термин «дюрация». Звучит сложно, но на деле всё проще.
Дюрация — это показатель, который отражает:
1. Срок возврата вложенных денег (с учётом купонов).
2. Чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок.
❓Как это работает
- Если у облигации дюрация 3 года, это значит, что в среднем ваши деньги вернутся через 3 года.
- При этом рост ключевой ставки на 1% снижает цену бумаги на величину, близкую к дюрации в %.
Например:
Дюрация 4, значит при росте ставки на 1% цена упадёт примерно на 4%.
🤔Для чего это простому инвестору
❗️Риск процентной ставки. Чем длиннее дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ключевой ставки.
❗️Выбор стратегии.
- Короткая дюрация (0,5–1 год): бумаги почти не падают в цене, можно держать до погашения.
- Длинная дюрация (5+ лет): бумаги сильнее реагируют на ставки, но дают шанс заработать на росте цены, если ставки снижаются.
💭Пример:
Облигация «Магнит» до оферты: дюрация ~0,5 года, почти не реагирует на ставку, удобно для консервативных вложений.
Длинные ОФЗ на 10 лет: дюрация ~7–8 лет, при снижении ключевой ставки с 15% до 10% цена вырастет на десятки процентов.
💬Вывод
Дюрация помогает понять, насколько облигация чувствительна к ставкам и какой горизонт вложений у вас фактически. Для надёжных вложений выбирают короткие дюрации, для игры на снижении ставок — длинные.
Если было полезно, ставь — 👍
#облигации_обучение
🌙🇺🇸Hewlett Packard: ожидания: EPS — $0,59, выручка — $3,16 млрд
Вторник, 10 марта
🌙🇨🇳JOYY: ожидания: EPS — $1,39, выручка — $564,15 млн
🌙🇺🇸Oracle: ожидания: EPS — $1,71, выручка — $16,91 млрд
Среда, 11 марта
На этот день не запланировано значимых корпоративных отчетностей
Четверг, 12 марта
☀️🇷🇺Ренессанс Страхование
☀️🇷🇺Делимобиль
🌙🇺🇸Adobe: ожидания: EPS — $5,86, выручка — $6,28 млрд
☀️🇺🇸Dollar General: ожидания: EPS — $1,61, выручка — $10,78 млрд
Пятница, 13 марта
☀️🇷🇺VEON
☀️🇷🇺Совкомбанк
☀️🇷🇺Совкомфлот
