#влажныефантазии
В последнем посте писал про дивидендных аристократов и я зацепился на Северстали, у нее див. доходность получилась в среднем 13%, что на длинном отрезке очень много - это лидер по див. доходности среди наших акций. Больше того, если представить, что мы купим сейчас Северсталь и все наладится, возьмем последний ее дивиденд - 309р.или даже предпоследний - 251р., то див. доходность по текущим ценам будет 57% и 46%. Цифры конечно фантастические и это еще без роста тела акции. Очевидно, что компания циклическая + у нас геополитика, но представьте какие деньги можно зарабатывать при удачном входе.
Я решил смоделировать доходность у более стабильной акции - пусть это будет МТС и заодно сравнил доходность с безриском - десятилетней ОФЗ. Очевидно, что МТС может не заплатить или компания почувствует себя плохо и развалится, но пока за 22 года у МТС все было хорошо, представим, что еще 10 лет она продержится. Стартовый капитал у нас 10 млн. и заходим мы сразу после текущего див. гэпа, реинвестируем купон на див.гэпах после получения купонов. По ОФЗ стартовые данные те же самые, купон реинвестируем каждые полгода.
Цифры по див. доходности МТС получились фантастические, то есть уже на 5 год мы получаем 34% див. доходности, а на 10 год 77,3%. То есть на вложенные 10 млн.р. через 10 лет мы будем получать 7,7 млн.р. ОФЗ надо сказать не сильно отстает и на стороне ОФЗ стоит стабильность и математика, когда акции весьма не стабильны и непонятно, что в этот раз учудит менеджмент и черные лебеди, которые пачками летят в нашу страну. НО у акций есть одно преимущество, они абсорбируют инфляцию, по крайней мере в академической среде так говорят, акция акциям рознь, мы уже смотрели на цифры по дефолту в 98 году, какие-то компании совершили мощный рывок (Сбер, Лукойл), а какие-то особо не выросли (Ростелеком). Однако если случится гиперинфляция, то однозначно в акциях сидеть комфортней.
В целом, я уже пытаюсь внедрять стратегию данного поста, с купоном от облигаций покупаю немного акции на дивидендных гэпах и рассчитываю получать высокую див. доходность в след. году, например у меня есть МТС и я жду уже 19-20% в следующий период. На мой взгляд главное покупать акции с кристально чистой репутацией. Сейчас все говорят про Полюс, однако мы знаем, что владелец Полюса - Керимов уже занимался спорными корпоративными методами в Уралкалии и были "нюансы" с байбэком Полюса. Поэтому стоит выбирать компании, которые никогда не обманывали инвесторов - это например тот же самый Сбер.
#дивиденды #офз #акции
$MTSS $CHMF $SBER $GAZP $LKOH $RTKM
У нас тут дивидендный сезон, решил собрать инфографику про самых лютых аристократов. К сожалению, у нас не как в Америках, чистых дивидендных аристократов практически нет, тот же самый Сбер в 22 году не выплачивал дивиденды, у большинства компаний были паузы, однако все равно послужной список довольно весомый.
Рекордсменом здесь является Лукойл, который выплачивал дивиденды целых 26 лет подряд, причем средняя дивидендная доходность составляла почти 10%.
Далее идут Сургут и Ростелеком, но они скорее обозначали свое присутствие, средний дивиденд оказался не сильно высоким.
А вот Сбер, Транснефть и Газпром-нефть составляют весомую конкуренцию Лукойлу, див. доходность от 7 до 10% и почти без пропусков.
Ну и еще из интересного у нас Татнефть и МТС стабильно выдавали от 10%+, Новатэк же затесался сюда выслугой лет со своей скромной средней доходностью 4,6%.
Отдельно отмечу Северсталь, она попала в двадцатку, 17 лет платила дивиденды, однако КАКИЕ! в среднем 13%.
Ну и на закуску можно выделить еще две компании - это Газпром и Норникель, у которых див. доходность порядка 10%.
Отдельно напишу пост, сколько же могут составлять дивиденды, если покупать на див. гэпах или в моменты падений, там цифры настолько увлекательные, что облигационеры будут сильно удивлены.
Всем отскока!
$GAZP $LKOH $GMKN $SNGSP $TATN $MTSS $SBER $NVTK $CHMF $RTKM
#долгожители
С конца мая акции МТС $MTSS снизились почти на 28%, что породило большое количество вопросов о причинах этого падения. Давайте разберемся.
Во-первых, более половины этого падения носит технический характер. Так, более 15% снижения обеспечил дивидендный гэп после отсечки 9 июля под выплату 35 руб. / акция. Во-вторых, негативное влияние оказала и общая конъюнктура российского фондового рынка – индекс Мосбиржи за тот же период потерял более 23%, то есть давление на бумагу было в значительной степени рыночным.
Что с фундаменталом?
На наш взгляд, фундаментальная картина в акциях МТС за этот период, напротив, улучшилась. Так, по итогам 1кв2026 компания МТС ускорила рост по всем ключевым направлениям: выручка выросла на 14,7% г/г до 201,3 млрд руб., OIBDA — на 18,0% г/г до 74,7 млрд руб., а чистая прибыль акционеров восстановилась на 46,4% г/г до 7,2 млрд руб. Более того, долговая нагрузка по чистый долг / LTM OIBDA остается на низкой уровне в 1,6x. При этом компания остается прямым бенефициаром смягчения ДКП.
Также у МТС сохраняется ряд других потенциальных драйверов роста в среднесрочной перспективе. Так, МТС готовится к IPO нескольких дочерних компаний экосистемы, а также к продаже башенного бизнеса, которая может принести в 125 млрд руб. с учетом долга. Полученные средства позволят МТС снизить долговую нагрузку, увеличить дивиденды и профинансировать инвестиционную программу. Наконец, в 3кв2026 компания планирует утвердить новую див политику, возможно, с более динамичными ежеквартальными или полугодовыми выплатами, что будет способствовать привлекательности акций МТС.
Таким образом, на наш взгляд, текущее снижение отражает последствия дивидендной отсечки и общую негативную динамику рынка, а не ухудшение бизнеса. В это же время улучшение результатов, снижение долговой нагрузки и смягчения ДКП работают в пользу компании. Поэтому мы сохраняем позиции по бумагам МТС в наших стратегиях.
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) 📈 Акции Норильский Никель ($GMKN) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 1,010,354,885 ₽ (0.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Интер РАО ($IRAO) растут: +5.3% 📊 Объём торгов за день: 226,814,776 ₽ (0.4x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции МТС ($MTSS) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 317,804,352 ₽ (0.2x от среднего за 30 дн.)
$MTSS рассматривает переход от годовых дивидендов к ежеквартальным или полугодовым выплатам. Держу бумагу в портфеле, поэтому разбираю новость подробно, что меняется и что это значит для дивидендной истории.
📋 Что предлагает компания
Менеджмент прорабатывает переход на более частые выплаты, раз в квартал или раз в полгода вместо единой годовой суммы. Документ на финальной стадии, утверждение запланировано на 3 квартал 2026 года. Цель заявлена прямо, компания хочет быстрее транслировать рост бизнеса в отдачу для акционеров, а не держать деньги на балансе до конца года.
📜 Как устроена нынешняя политика
Действующая стратегия на 2024-2026 годы фиксирует минимум 35 рублей на акцию раз в год. Этот цикл уже отработан, реестр закрылся 9 июля 2026 года, свои 35 рублей акционеры уже получили. Интересно, что для МТС частые выплаты не новость: с 2019 по 2021 год компания уже платила дважды в год, например, в 2019 году суммарно вышло 28,66 рубля на акцию за два транша.
💰 Свежие цифры для контекста
В первом квартале 2026 года выручка выросла на 14,7% год к году, до 201,3 млрд рублей, чистая прибыль прибавила 46,4%, до 7,2 млрд, чистый долг сократился до 451,5 млрд рублей. Способность компании генерировать более стабильный денежный поток напрямую влияет на то, насколько реалистичен переход к динамичным выплатам без просадки надежности дивидендов.
✅ Что в плюс
Более частые выплаты удобны для реинвестирования, деньги приходят чаще и можно быстрее докупать позиции. Само намерение сигнализирует, что менеджмент уверен в устойчивости денежного потока. Снижение чистого долга дает больше пространства для маневра. Документ уже на финальной стадии, значит определенность появится уже в этом квартале, а не через год.
⚠️ Что настораживает
Прямого подтверждения, что минимум в 35 рублей сохранится при переходе на плавающую формулу, пока нет. Переход от фиксированной суммы к динамике исторически повышает волатильность рыночных ожиданий, особенно если реальный FCF будет колебаться на фоне высоких ставок. Пока формулировки общие, конкретных цифр по новой политике компания не раскрыла.
🎯 По итогу
Новость умеренно позитивная, но не повод действовать прямо сейчас. Сама идея более частых выплат хорошая, и исторический прецедент 2019-2021 годов показывает, что компания умеет так работать. Но пока нет ни итогового документа, ни подтверждения по минимальной сумме, разумнее просто держать позицию и дождаться утверждения политики в 3 квартале, а уже потом решать, докупать или нет.
Ждете утверждения новой дивполитики МТС с оптимизмом или опасаетесь, что минимум в 35 рублей могут не сохранить?
🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉 https://t.me/rinkirf
