Рынок бахнул "Растишки". Индекс Мосбиржи уже +30% с низов 20 июля. Не, вы не подумайте, мне-то лично норм. Я агрессивнее всего в этом году покупал акции как раз в период июня-июля, т.е. все эти покупки уже в неплохом плюсе.
Сейчас я беру акции с осторожностью, хотя всё бодро зеленеет. На чём основан этот рост, и стоит ли надеяться на его продолжение?
⛽️Почему растём?
Мощный катализатор - нашумевшая "дизельная сделка" с США. 9 октября после разговора с Путиным Трамп анонсировал договорённость о поставках российского дизеля: 300 тыс. тонн немедленно, 500 тыс. т в ноябре, затем ещё 1 млн т.
🇺🇸OFAC выпустил генеральную лицензию, разрешающую экспорт дизеля из РФ до 7 апреля 2027. На этом фоне iMOEX 12 октября вырос на 3,12%, РТС — на 4,34%.
Рынок бурно рос на активизации переговорного процесса. Апогеем стали вчерашние новости, что спецпосланники Трампа Уиткофф и Кушнер планируют уже сегодня прибыть к нам в Питер для встречи с В. Путиным.
Также помогают цены на нефть. Brent в октябре держалась в районе $106 за баррель, спотовые цены в моменте превышали $120. Дорогая жижа поддерживает акции экспортёров и создаёт ощущение улучшения доходов бюджета.
🚀Кто вырос сильнее всего
Нефтянка и Совкомфлот — главные бенефициары «дизельной сделки». Лидеры нефтянки — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Газпром и Газпромнефть — взлетели за несколько торговых сессий более чем на 10%, а $FLOT прибавил 12%.
📈В моем портфеле сильно отскочили Магнит и Алроса. $MGNT опубликовал хорошие операционные данные. $ALRS росла на общем оптимизме и восстановлении сырьевых цен.
Золотодобытчики тоже в лидерах. Бумаги Полюса $PLZL и Селигдара $SELG поддержала стабилизация золота выше $4200 за унцию. Это классическая «защитная» история, которая в данном случае росла не вопреки, а благодаря геополитической неопределённости.
📉Яндекс $YDEX — отдельный случай. Пока рынок вырос на 3% за 4 дня, Яша упал почти на 9% на фоне атак на дата-центры. Кстати, именно его я и подбирал ниже 3400₽ за акцию - на "противоходе".
🤷♂️И всё будет расти дальше?
Вот именно, что НЕ ФАКТ. Текущий рост — это переоценка политических рисков, и он почти не связан с улучшением фундаментала. Инфляция остаётся высокой, эмитенты дефолтятся, ключевая ставка — 14%, и её снижение в ближайшее время маловероятно.
🇪🇺ЕС, в отличие от США, продолжает санкционное давление и готовит новые ограничения. Внешние условия для экономики РФ не улучшились — рынок лишь отыгрывает надежду на то, что они могут улучшиться в скором будущем.
«Дизельная сделка» — это 60-дневная приостановка санкций, а не их отмена. Трамп делает то, что выгодно ему самому. Если завтра конъюнктура изменится (например, полностью откроется Ормуз), то российский дизель опять станет нон-грата.
📊Ещё и инфляция давит. Пока ЦБ не подаст убедительный сигнал о продолжении устойчивого снижения ставки (а это вряд ли раньше марта 2027), любой рост акций, особенно высокооценённых, уязвим.
ОФЗ под 14-17% и депозиты — это реальная доходность "здесь и сейчас", тогда как акции на очередном локальном пике геополитического оптимизма — риск без гарантированной доходности.
🎯Подытожу
Рост последних недель приятно щекочет наши портфели, но он пока не имеет серьёзных оснований и подпитывается больше техническими и эмоциональными факторами.
После такого вертикального движения многие бумаги находятся в зоне, где вероятность коррекции повышена. Рынок уже не раз показывал, что «миро-ралли» на геополитике имеют свойство быстро схлопываться.
🛒По моим покупкам можно отследить, что я агрессивно наращивал долю акций на уровне 1900-2300 п. по индексу, а сейчас вкладываю в них заметно меньше. Некоторым кажется, что этой осенью я поступаю нелогично: покупаю облигации в момент их снижения (ловлю "падающие ножи") и уделяю всё меньше внимания растущим акциям.
💼Но именно такой подход, как показывает опыт, хорошо работает в долгосрок. Он требует минимальных затрат времени и нервов, а капитал при этом стабильно наращивается. Я называю это "естественной ребалансировкой" без необходимости прямых продаж каких-то активов.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Рынок растет, $FLOT стоит межу двумя уровнями
Лично набрал по рыночной со стопом район 86,5₽ и потенциалом роста в район 94₽, там проходит сопротивление апреля 2025 , августа и марта 2026
Объем позиции небольшой, так как рынок перекуплен и может начаться общая коррекция
Спекулятивно показал два уровня, поддержку и сопротивление, пробой одного из , задаст направление дальше, плюс внизу поддержка ЕМА 20 и 50 на 4 ч
Мои цели: 89₽; 90₽; 92₽; 94₽
Подпишись на меня,чтобы быть в курсе, когда я открываю новую позицию
Также в канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚
Всем привет 🤝🏼
На фоне атак на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии нефть снова оказалась в центре внимания. Но для российских инвесторов важен не только рост котировок Brent, а то, сколько денег в итоге получат наши нефтяники.
Разбираемся, кто выигрывает от дорогой нефти и что происходит с экспортом.
Что происходит с поставками российской нефти?
📊 По данным S&P Global, в сентябре морской экспорт российской нефти вырос на 8% за месяц — до 4,09 млн баррелей в сутки.
Но география поставок меняется:
🇨🇳 Китай — 1,415 млн баррелей в сутки, рост на 22% за месяц.
🇮🇳 Индия — 816 тыс. баррелей в сутки, снижение на 59% за месяц.
🚢 Ещё 709 тыс. баррелей в сутки направлялись в пункты назначения, которые в данных отслеживания не были определены.
То есть экспорт российской нефти не остановился, однако потоки перераспределяются между покупателями. Китай нарастил закупки, тогда как индийское направление столкнулось с сокращением поставок. Эти цифры относятся именно к сентябрю, а не к текущим отгрузкам за октябрь.
🇷🇺 Россия ищет новые маршруты
19 октября Reuters сообщил ещё об одной интересной тенденции: с начала арктической навигации в июле до середины октября через Северный морской путь в Азию отправили около 20 млн баррелей российской нефти — почти на 50% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
📈 Кто выигрывает от Brent по $110?
🛢 1. Российские нефтяники — потенциально главный бенефициар.
В первую очередь слежу за $LKOH , $ROSN и $TATN
Высокая мировая цена может поддержать выручку, особенно если одновременно сокращается дисконт Urals.
Но есть важный нюанс: 13 октября Reuters сообщал, что стоимость доставки Urals из западных портов России в Азию достигала примерно $30 за баррель и выше. Фрахт одного рейса из Чёрного моря в Индию вырос до $27–30 млн против примерно $19 млн в сентябре.
Часть нефтяной премии забирают перевозчики и посредники. Поэтому рост Brent на 10% не означает автоматического увеличения прибыли нефтяника на 10%.
💰 2. Российский бюджет.
Более высокие цены на экспортируемую нефть могут увеличить нефтегазовые доходы. Но эффект зависит от курса рубля, фактической цены Urals, объёмов экспорта и налоговых механизмов.
🚢 3. Танкерные компании.
Рекордный фрахт поддерживает доходы перевозчиков, но не всех одинаково: многое зависит от стоимости топлива, страхования, простоя судов и санкционных рисков. $FLOT
🏭 4. Нефтепереработчики и производители топлива.
Здесь ситуация неоднозначная. Дорогая нефть повышает стоимость сырья, а риски перебоев могут поддерживать цены на нефтепродукты. Выигрыш зависит от маржи переработки и доступности поставок.
👨🏼🏫 Мой вывод
Я бы не покупал нефтяников исключительно на новости о Brent по $110.
Сейчас одновременно действуют два противоположных фактора: мировые цены растут из-за геополитических рисков, но экспортная логистика России дорожает, а направления поставок меняются.
Для меня ключевые индикаторы — цена Urals, дисконт к Brent, объёмы отгрузок, стоимость фрахта и курс рубля.
Если мировая премия сохранится, а российские экспортёры смогут удержать объёмы и контролировать логистические расходы, это будет позитивнее для их финансовых результатов. Если же фрахт и скидки съедят прибавку, эффект для акционеров окажется намного скромнее.
Держите ли Вы акции нефтяников в своих портфелях и почему?
Пишите в комментариях под постом ✍️
🛢 Цены на нефть пытаются закрепиться выше психологической отметки в $100 за баррель, и этот ценовой фон заставляет пристально следить за каждым движением на мировом рынке углеводородов. Свежий ежемесячный отчёт ОПЕК дает богатую почву для размышлений, и я предлагаю вместе с вами заглянуть в него и проанализировать.
