Ну что, товарищи. Поздравляю вас с первым за много недель по-настоящему "зеленым" понедельником!
📈Сегодняшний день на рынке уже похож на классический паттерн настоящего отскока: мы увидели утренний "добой" вниз до многолетних минимумов со срывом стоп-лоссов, а затем выкуп на неплохих объемах.
Утром 20 июля индекс впервые с октября 2022 года (!) опустился ниже 1900 п, достигнув минимума 1896–1899 п. Очередное утреннее падение составило более 3%.
👇Основные причины утреннего обвала я уже называл вчера:
● Массовые див. отсечки — сразу несколько тяжеловесов: Сбер, ВТБ, Транснефть, ДОМ_РФ, Ростелеком.
● Опасения паузы в монетарном смягчении ЦБ — рынок закладывает сохранение ставки на уровне 14,25%.
● Геополитическая напряжённость, которая перешла в новую фазу в виде ударов ВСУ по логистическим складам.
Зато к вечеру индекс вырос на 2% и опять тестирует 2000 п. уже снизу. Рынок пошёл вверх широким фронтом — почти все ликвидные акции оказались в плюсе. Впервые за много месяцев, я лицезрею дневную прибыль по акционной части портфеля более 100 тыс. ₽.
🤷♂️Почему растём-то?
👉Рост цен на нефть. Начнём с черной жижи, она явно помогает. Котировки Brent утром подскочили до $91,41 за баррель на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Трамп после вручения кубка мира испанской сборной, с утра решил снова побомбить Иран. Это частично поддержало акции нашего нефтегазового сектора.
👉Жесткая техническая перепроданность. 19 недель падения подряд, с начала года индекс потерял около 30%. Показатель RSI был ниже 14 - ну это нонсенс какой-то. Все бумаги и рынок в целом выглядели капец как сильно перепроданными, нужен был лишь малейший повод для отскока.
👉Откуп гэпов. По ВТБ, ДОМ_РФ и особенно по Сберу дивгэпы оказались меньше размера самих дивидендов — рынок ещё в выходные начал выкупать часть просадки. Это создало импульс для восстановления.
👉Дипломатический фактор. Днём появились новости о возможной встрече Лаврова и Рубио на полях АСЕАН в Маниле, что добавило позитива.
💼Рыночная картина
Сильнее всего отскакивают те бумаги, которых до этого укатали совсем в пол. $EUTR взлетел на 19%, $RAGR прибавляет +14% (технический отскок от суровой перепроданности), $ALRS +10,6%, $GMKN +8,6%, бедолага $PLZL +8,3% (экспортёрам помогает рост цен на сырье и металлы).
В лидерах падения в основном лишь те, кто гэпнулся: $TRNFP (-14%), $SBER (-8%), $VTBR (-7%).
Особняком стоит $OZON, акции которого утром в моменте рухнули на 14% из-за негативного фона вокруг сгоревших складах Wildberries. Но к вечеру бОльшую часть эмоциональной просадки уже отыграли.
🎯Что будет дальше?
Хотя меня очень радует необычный зелёный цвет сегодняшнего портфеля, смотрю на произошедшее как технический "кошачий" отскок на фоне экстремальной перепроданности. Такие "горбы" мы уже видели после отзыва лицензии у Алора и закрытия шортов, например.
⚠️Без долгосрочных позитивных катализаторов отскок вряд ли будет продолжительным. Поэтому я бы не воспринимал это как начало устойчивого разворота, скорее как позитивное напоминание о том, что наш рынок (внезапно!) умеет иногда не только падать, но и расти.
Короче, пытаемся нащупать хоть какую-то точку опоры после многонедельной депрессии и дивидендных штормов. В этот раз ей стал уровень 1900 п. по индексу.
📉Почему можем вернуться и пробить новое дно? Всё просто: отсутствие геополитического позитива, сохранение жёсткой риторики ЦБ, нервные переживания по поводу предстоящей осени. Да ещё и рубль, похоже, слабеть так и не собирается.
🤔На дальнейший негатив намекает индекс RGBI, который сегодня обновил минимум года. Если смотреть на цены ОФЗ, то "умные деньги" ждут не снижения ставки в ближайшие месяцы, а её повышения.
$SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3
🦥Поэтому я хоть и продолжаю докупать акции, но осторожно. А вот на ОФЗ, корп. флоатеры и валютные облиги по-прежнему посматриваю с нежным интересом.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Индекс Мосбиржи $IMOEX закрыл 18-ю неделю подряд снижением - рекорды продолжаются. 10 июля индекс опустился до 2145 п. (-1,9% за день, -4,9% за неделю), индекс РТС — до 882 п. (минимум с января 2025).
📉С начала года индекс потерял около 23%, с марта - более 25%. 7 июля он падал до 2117,5 п. — минимума с декабря 2022. Это всего на 32 п. выше обвального дна 24 февраля 2022 г. (2085 пунктов), то есть спустя 4,5 лет рынок фактически вернулся к уровням первичного шока от СВО.
Сильнее всех из индекса с начала года грохнулись $ALRS (-55,7%), $PLZL (-50,4%), $NLMK (-45,3%), $VKCO (-44,8%), $MAGN (-44%), $CHMF (-43,7%) и $ENPG (-38,6%). Как видим, металлурги вообще в полной ж... эээ... коме.
👉Кстати, 9 июля "БКС Экспресс" опубликовал мой комментарий по поводу происходящего на рынке. Если вам нужен совет и слова поддержки от меня и коллег-инвесторов, возможно стоит заглянуть!
Свои личные мысли я высказываю регулярно. А сегодня собрал реакции по поводу обвала акций от руководства страны и некоторых экспертов. Мне кажется, любопытно получилось.
🇷🇺Реакция властей
Дмитрий Песков 8 июля заявил, что президент находится в постоянном контакте с экономическим блоком правительства по вопросам волатильности на фондовом рынке.
💬При этом Песков назвал ситуацию «контролируемой и прогнозируемой», а падение — «нормальной реакцией» рынка на события в регионе и мире. «Правительство занимается этим вопросом», — добавил он.
Иван Чебесков, замминистра финансов, 9 июля на форуме НОКС заявил, что правительство «внимательно следит» за ситуацией на фин. рынке и готово отреагировать в случае необходимости.
По его словам, Минфин прорабатывает доп. меры, «чтобы вернуться в ту траекторию, в которой нам нужно двигаться». Уже проведены внутренние встречи и совещания на уровне министра финансов.
🐯Ранее, 9 июня, когда индекс упал ниже 2500, Чебесков сравнил рынок с «тигром, который немножечко присел, чтобы приготовиться к еще большему прыжку». Он призвал смотреть на ситуацию долгосрочно и напомнил, что рынок сильно недооценен.
P.S. Некоторые инвесторы и блогеры обоснованно считают, что бедный фондовый тигр присел покакать и случайно уснул, а наиболее пессимистичные - что он уже того... сдох🤷♂️
🏛Центральный банк и НАУФОР
Эльвира Набиуллина 2 июля констатировала наличие сложностей на бирже, но подчеркнула, что регулятор не видит проблем, требующих немедленного вмешательства.
Ранее, 19 июня, она заявляла: «Да, волатильность рынка существенная, но все-таки ее нельзя называть какой-то экстраординарной, и проводить какие-то интервенции в виде скупки активов нет оснований».
💬Филипп Габуния, зампред ЦБ, на конференции НАУФОР призвал инвесторов спокойно относиться к падению, связав его с «дивидендным гэпом и турбулентным временем».
💬Президент НАУФОР Алексей Тимофеев отреагировал на падение рынка лаконично: «Ну, упал и упал» — отметив, что трудности испытывают те, кто зарабатывают на растущем рынке, но есть и те, кто зарабатывают на падении.
Кстати, у некоторых из тех, кто зарабатывает на падении, потом могут и лицензию отобрать😉
Особо прифигели физики от решения «Полюса» приостановить выплату дивов до 2030 г. За неделю акции компании потеряли более 36%.
😱Инвесторы подсчитали, что вероятность 18 недель падения подряд составляет 1 к 262 000. Некоторые в шутку рисуют цели по индексу в 1000 п. (или не в шутку?).
📈Когда тренд развернется?
Эксперты не ожидают быстрого восстановления рынка раньше осени. Разворот теоретически возможен в сентябре-октябре при условии смягчения политики ЦБ и отсутствия новых внешних шоков.
🚀При этом некоторые аналитики (АТОН, БКС) по-прежнему сохраняют долгосрочные цели по индексу на 3300–3500 п. к концу 2026 - но это фантастический сценарий, который предполагает рост более чем на 50%. Тут как бы ниже 2000 п. не уйти.
🤷♂️Индикатор RSI сигналит о сильной перепроданности. Но техника сейчас мало что значит. Если долгосрочный тренд с 2008 г. будет пробит вниз, риск движения к самым минимумам 2022 года (1700–1900 п.) на каких-нибудь плохих новостях резко возрастёт.
🔔Подписывайтесь!❤️
Индекс Мосбиржи за 6 мес. снизился почти на 15% - с 2757 до 2345 пунктов. И это ещё помог сильный отскок последних дней на 150 п. вверх, иначе картина была бы гораздо печальнее. В прошлую пятницу индекс касался 2200 и в моменте терял больше 20% с начала года.
📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона грохнулись гораздо мощнее индекса. Я решил проанализировать, какие из этих фишек можно брать с прицелом на восстановление.
💎 $X5 КЦ ИКС 5 (-25,1%)
"Пятёрочка" потеряла четверть своей капитализации. Но здесь важно помнить, что X5 уже выплатила 368 ₽ дивами в январе, и вот-вот собирается отгрузить ещё 245 ₽ на акцию. Так что сильную и щедрую компанию, на мой взгляд, сильно укатали не вполне заслуженно.
💎 $RAGR Русагро (-25,6%)
Основная причина падения — судебный и репутационный кризис вокруг основателя компании Вадима Мошковича. В мае 2026 суд передал государству более 50% акций холдинга, контроль над компанией перешел Россельхозбанку.
💎 $ENPG ЭН+ Груп (-28,1%)
По итогам 2025 даже высокие цены на алюминий не спасли компанию от обвала чистой прибыли на фоне огромного долга и крепкого рубля. Неоднозначная фигура О. Дерипаски во главе бизнеса также не добавляет уверенности. 29 июня акционеры подтвердили, что дивиденды за 2025 год выплачиваться не будут.
💎 $AFLT Аэрофлот (-31,0%)
Почти на треть за полгода спикировал "Аэрофлот". В 1 кв. 2026 он зафиксировал чистый убыток 11,9 млрд ₽ против прибыли 26,9 млрд годом ранее. Мешают рост долга, снижение пассажиропотока и, самое главное - массовые отмены рейсов из-за угроз атаки БПЛА.
С начала года число длительных задержек рейсов в российских аэропортах выросло в среднем в 2 раза, а количество всех отмен — в 4,3 раза.
💎 $RTKM Ростелеком-ао (-32,2%)
У Ростелика гигантские проценты по долгу — чистый долг достиг 712 млрд ₽, а ставка обслуживания больше 16%, что фактически съедает всю операционную прибыль. Дивиденды слабоваты, и вся надежда на снижение ключевой ставки и потенциальные IPO дочерних компаний.
💎 $MAGN ММК (-32,6%)
Вся стальная отрасль переживает беспрецедентный кризис по глубине и продолжительности. При этом у ММК, в отличие от конкурентов, слабее сырьевая интеграция, что делает его ещё более уязвимым.
👉За 2025 год ММК получил чистый убыток ~15 млрд ₽ против 80 млрд прибыли годом ранее. В 1 кв. 2026 тоже убыток. Это фиаско, братан.
💎 $CHMF Северсталь (-36,1%)
Чистая прибыль компании в 1 кв. 2026 сократилась до жалких 57 млн ₽ — это в 368 раз (!) меньше, чем за 1 кв. 2025 (21 млрд ₽). Дальше, вероятно, Севка тоже скатится в убытки.
💎 $VKCO ВК (-36,7%)
Несмотря на монопольное положение на рынке, бизнес ВК по-прежнему приносит только долги и убытки. В мае наконец появились проблески надежды после отчета МСФО за 1 кв. 2026 лучше ожиданий. Но на днях удар в псину спину нанесла Apple, удалив приложения VK из своего магазина.
💎 $NLMK НЛМК (-39,8%)
Больше всех в отрасли за 6 мес. грохнулся НЛМК - почти минус 40%. По итогам 2025 выручка упала на 15%, EBITDA на 45%, чистая прибыль уполовинилась, а FCF стал отрицательным.
🏆 $ALRS Алроса (-48,4%)
Казалось, что это дно, но снизу постучали. И так валявшаяся на низах Алроса умудрилась рухнуть ещё в ДВА раза только за эти полгода!
🤷♂️При этом, что удивительно, с финансами у нашего главного алмазо-добытчика всё норм. EBITDA за 2025 оказалась лучше прогнозов, несмотря на спад маржи. Чистый долг сократился до 88,4 млрд ₽, нагрузка ЧД/EBITDA составила 1,5х, а на счетах 112 млрд ₽ ликвидности.
🎯Подытожу
Индекс успел грохнуться на лои 2023 года, и не факт, что после отскока мы не отправимся снова тестировать уровень 2200 п. на прочность. Тем не менее, текущие цены на акции уже очень привлекательные.
Наиболее перспективными с точки зрения восстановления котировок на горизонте 6-12 месяцев, на мой личный взгляд, выглядят X5, Ростелеком и металлурги. Также постепенно усредняю позицию по Алросе.
💼В 2П2026 буду продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций.
🔔Подписывайтесь!❤️
$BRQ6 - в Соединенных Штатах осталось всего 43 дня запасов нефти, что является самым низким уровнем запасов за последние 45 лет,
— платформа «BarChart».
🟣 Давайте посмотрим, что было сегодня:
$VTBR ВТБ - сегодня мощная ракета на 10,45%, но есть небольшой нюанс, новостного фона для огромного позитива сегодня не было, а рост значительный. Есть ли у меня уверенность, что этот рост продолжится дальше, мой ответ - нет.
$VKCO ВК - сегодня рост более 10%, но опять же, новостного фона, который подтверждал бы данный рост, естественно, нет. Сейчас уже пошли, в Пульсе, уверенные размышления, когда достигнем 150 рублей за акцию. Но я такого позитива не разделяю.
$AFKS АФК Система - отличная ракета, почти в 10% и сразу в Пульсе видно позитивное мышление, но как бы это «летнее чудо» не оказалось отскоком дохлой кошки.
$SMLT Самолет - вот и дождались первого позитива держатели данного актива. И увидели сегодня рост на 16,11%. Но я не уверенна, что этот разгон как-то связан с ближайшим заседанием ЦБ.
$ALRS Алроса - сегодня сильный рост, который мы давным-давно не видели, котировки прибавили 13,63%. Днем публиковала новость о том, что Алроса представила бриллиант лавандового оттенка. Это единственная новость, касаемо них, сегодня.
$SFIN ЭсЭфАй - новостного фона никакого нет, сейчас рост на 35,56%. И у меня нет никакой уверенности, что завтра-послезавтра будут движения продолжаться.
$MTLR Мечел - тоже был сильный рост, сейчас он составляет 11,94%. Новостного фона никакого нет.
$EUTR ЕвроТранс - допустил технический дефолт по облигациям серии БО-001Р-03: купон за 40-й период (41,9 млн руб.) не выплачен в срок 17 июля 2026 года. Вот, вышла негативная новость, а реакции у рынка нет вообще, верхняя планка с ростом 95,59% сохраняется на радостной новости, что с завтрашнего дня шортовая позиция отключена.
$WUSH ВУШ Холдинг - выкупил 47 500 голосующих акций 17.07.2026 - пресс-релиз. Компания приобрела 47 500 голосующих акций в рамках buyback. Данная новость хоть как-то дает возможность объяснить сегодняшний рост на 15%.
$RTKM Ростелеком - а между прочим, сейчас у нас рост на 11,5% и это означает, что дивидендный гэп закрыт!
$SGZH Сегежа - как давно это было, когда мы видели такой рост внутри дня. +17,5% это вам не шутки! Складывается ощущение, что нас ждет модный позитив на заседании ЦБ. Или же, повторюсь, это все «отскок дохлой кошки».
$IMOEX - Индекс сегодня показал интересные движения. Доп. сессия открылась 1946,06, минимум сегодня был на отметке 1896,43, максимальный уровень, который сегодня тестировали 2052,47. Достаточно серьезная волатильность внутри дня.
🟣 Заключение:
Если рассуждать логически, факт очередной потенциальной встречи Рубио и Лаврова явно не несет такого сильного позитива, который сегодня показал рынок. Есть ли повод для радости? - на мой взгляд повод единственный - индекс снова выше 2000. Но такое движение без подкрепленных фактов в момент отсутствия драйверов роста, как бы это плохо не звучало, но может оказаться временным отскоком.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) 📈 Акции Алроса ($ALRS) растут: +6.2% 📊 Объём торгов за день: 765,332,832 ₽ (0.8x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Самолёт ($SMLT) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 1,326,312,653 ₽ (0.6x от среднего за 30 дн.) 📈 Акции Whoosh ($WUSH) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 199,189,663 ₽ (0.4x от среднего за 30 дн.)
EBITDA "СЕВЕРСТАЛИ" ВО II КВАРТАЛЕ УПАЛА НА 38% Г/Г, ДО 24,4 МЛРД РУБ. (КОНСЕНСУС - 24 МЛРД РУБ.)
"СЕВЕРСТАЛЬ" НЕ БУДЕТ ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА II КВ. С УЧЕТОМ СЛАБОГО СПРОСА НА СТАЛЬ И ОТРИЦАТЕЛЬНОГО FCF - КОМПАНИЯ
FCF "СЕВЕРСТАЛИ" ВО II КВ. БЫЛ ОТРИЦАТЕЛЬНЫМ - МИНУС 29,8 МЛРД РУБ
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "СЕВЕРСТАЛИ" ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ 2026 Г. УПАЛА НА 89% - ДО 4,12 МЛРД РУБ., EBITDA - НА 46 %, ДО 42,34 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
Бриллиант редкого лавандового оттенка за ₽125 млн представила "Алроса". Как сообщили в компании, возраст кристалла оценивается в 350 млн лет. Процесс огранки занял более полугода.
Интерес россиян к инвестициям упал до минимума за 5 лет: в июне 2026 года слово «инвестиции» вбивали в поисковую строку «Яндекса» 743.9 тыс. раз — минимум с августа 2020 года.
Новая атака на танкер на терминале КТК произошла сегодня — Каспийский трубопроводный консорциум.
Пожар ликвидировали, погрузка нефти остановлена, сообщили в компании.
1️⃣ Официальный представитель МИД Ирана Бакаи:
Иран — это не изолированные острова, которые можно расчленить; наша страна едина и сплочена от юга до севера.
Мы поздравляем Испанию с победой на чемпионате мира и отмечаем, что она последовательно выступала против сионистской войны на уничтожение. При этом у нас нет какой-либо позиции в отношении аргентинского народа.
2️⃣ Си Цзиньпин объявил о создании глобального ИИ-союза с Россией, Беларусью, Казахстаном и еще 26 странами.
Необходимо внедрить нормативные акты и системы оперативного реагирования, чтобы "искусственный интеллект всегда находился под контролем человека", заявил он на Всемирной конференции по ИИ в Шанхае.
В союз войдут государства-члены АСЕАН, БРИКС, ШОС, Лиги Арабских государств, Африканского союза и ЭКЛАК.
"Мы часто говорим в Китае: одна струна не сыграет музыку, а одно дерево не составит лес. Развитие ИИ должно превратиться в "симфонию международного сотрудничества".
3️⃣ Германия и Франция требуют кардинальной реформы дипслужбы ЕС, — Financial Times.
Берлин и Париж недовольны реакцией Европейской службы внешних действий на экономическое давление, введение пошлин, а также «капризы» Трампа.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале⭐️
Сегодня уже можно признать, ребята, что мы с вами пережили буквально историческую неделю. Индекс Мосбиржи за неделю упал на -8,56%📉 до позиции до 1958. Понимаем как трудно смотреть на эти цифры, но мы в команде по-прежнему считаем полезным реже глядеть на сам индекс и искать "дно", чтобы не совершать ошибок. Лучше в каждой ситуации находить выгоду для себя, мы же на рынке. Мы сегодня ее нашли в голубых фишках и хотим поделится мыслями.
Какие голубые фишки стали дешевле и может купить даже новичок?
Последний раз такое падение рынка было почти четыре года назад осенью 2022 г. Поэтому голубые фишки не просто упали, а установили новые минимумы за всю историю торговли на биржевой площадке. Конкретно речь идет об акциях Норникеля💿, ВТБ🏦, Алроса💎, Транснефти⛽️ и Хэдхантера🔖. Мы не говорим, что сейчас надо прямо бежать закупать, но расскажу о сделках покупки акций в который видно потенциал.
Самые низкие цены голубых фишек были в основном в пятницу и в первую очередь купил акции Норникеля за 95 руб, а сегодня отскочили выше 99 руб (+3,14%). Также были куплены акции Транснефти 1127 руб, которая свой сюрприз. В день покупки были объявлены наконец дивиденды, которые все долго ждали. Размер 204,17 руб (17%) за акцию. Это радует потому что превзошли наши минимальные прогнозы 190 руб. Однако, на следующий произошел дивгэп. Сам не припомню подобного случая.
Ни в коем случае нельзя сказать, что сделка плохая. Снова по-традиции заглянем в историю. В прошлом году Транснефть выплачивала за итоги прошлого года (2024) только 198,2 руб, значит, по факту в этом году повысила сумму дивидендов. Это и говорит, что несмотря на топливный кризис и ожидание "паузы" ставки, способен закрыть дивгэп в августе-сентябре.
🟢Подписывайтесь и расширяйте портфель в практике сделок с нашей командой.🟢
Также среди голубых фишек есть рисковые бумаги. К примеру взяли ВТБ который вчера от гэпа упал на -15%.Однако в отличии от Транснефти, банк сможет закрыть гэп только в 2027 г. Его проблема сейчас в неопределенности допки перед сделкой с маркетплейсом Wildberries. Банку понадобится примерно 300-400 млрд руб, а тут еще и гэп. Мы стараемся избегать подобных акций.
👉 А какие голубые фишки вы присмотрели для своих сделок?
$VTBR $TRNFP $GMKN $ALRS $HEAD
Не ИИР
