📉 Рынок
Рынок продолжает цепляться за попытки отскока, несмотря на геополитическую неопределённость и просевшую нефть. Индекс МосБиржи удержался в плюсе и закрылся недалеко от дневных максимумов. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI отскочил от полуторамесячного минимума и завершил день в символическом плюсе. $RGBI
📈 Лидеры дня
• ЛСР +7,60% $LSRG
• Россети Северо-Запад +5,13% $MRKZ
• Россети Московский регион +4,70% $MSRS
📉 Аутсайдеры
• Делимобиль −7,90% $DELI
• ФСК Россети −7,44% $FEES
• ЭсЭфАй −4,80% $SFIN
🔍 В деталях
Стартовав с просадки, рынок быстро восстановился, но в начале основной сессии снова ушёл вниз, приблизившись к вчерашнему полугодовому минимуму. Затем последовал ещё один резкий отскок, и индекс закрепился в небольшом плюсе. Нефть большую часть дня дешевела, рубль сначала укреплялся, но растерял преимущество, что немного смягчило давление на экспортёров.
Геополитический фон остаётся напряжённым: заявления сторон украинского конфликта не дают поводов рассчитывать на скорый перезапуск переговоров. Дополнительный негатив исходит от корпоративных новостей — к допэмиссии ВТБ прибавилась аналогичная инициатива Россетей, и я допускаю, что это может восприниматься рынком как настораживающая тенденция, а не единичный случай.
Тем не менее я расцениваю устойчивость рынка к этим факторам как позитивный сигнал. По моей оценке, в котировках многих бумаг дисконт уже избыточен, и всё больше инвесторов предпочитают покупать, не дожидаясь полного прояснения обстановки.
Поддержку оказали данные ЦБ о снижении ценовых ожиданий бизнеса в мае, что, на мой взгляд, повышает шансы на дальнейшее снижение ключевой ставки. Недельная инфляция, правда, возобновила рост (0,07% после снижения на 0,02%), но годовые темпы замедлились до 5,33%.
Объём торгов сократился до 54,3 млрд руб., но для разнонаправленной и низковолатильной сессии это неплохой показатель. Я считаю его обнадёживающим — покупатели, судя по динамике, не позволили индексам упасть на нескольких негативных драйверах.
🏢 Корпоративные события
• ЛСР — совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2025 г. в размере 78 руб. на акцию (доходность около 12,2%).
• ФСК-Россети — совет директоров рекомендовал не платить дивиденды за 2025 г. и объявил о планах допэмиссии на 451,5 млрд руб. (дополнительно до 903 млрд акций). Минэнерго считает нужным продлить мораторий на дивиденды для Россетей после 2026 г. $FEES
• Полюс — рекомендованы дивиденды за I квартал 2026 г. в размере 29,05 руб. на акцию (доходность ~1,4%). $PLZL
• Т-Технологии — операционные результаты за апрель: кредитный портфель +24% г/г до 3,3 трлн руб., средства клиентов +21% до 6,4 трлн руб., прибыль банковского бизнеса за 4 месяца 57,7 млрд руб. $T
• Совкомфлот — в I квартале выручка выросла в 1,6 раза до 345млн, EBITDA в 2,2раза до 227 млн, скорректированная чистая прибыль $84 млн против убытка годом ранее. Компания подтвердила намерение платить не менее 50% годовой прибыли. $FLOT
• ВТБ — хочет продать Росгосстрах в 2026 г., но сделка может не состояться. $VTBR
• АЛРОСА — геологи изучают возможность попутной добычи титана из кимберлитовых трубок «Зарница» и «Удачная». $ALRS
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
1. 🔔 ФСК‑Россети: допэмиссия на 43 % капитала
$FEES предложил разместить 903 млрд дополнительных акций в пользу Росимущества , это 43 % от текущего уставного капитала. Цена размещения пока не объявлена.
2. 🚀 М.Видео запускает сеть партнёрских ПВЗ
$MVID запустила платформу open.mvide - теперь предприниматели по всей России могут открыть собственный пункт выдачи заказов компании. Ранее заказы выдавались через сторонних операторов.
💡 Инициатива должна поддержать маржинальность и расширить присутствие компании. 💵📦
3. ⛏️ Алроса: титан в алмазных трубках
$ALRS изучает добычу титана как попутного ископаемого из кимберлитовой руды трубок «Удачная» и «Зарница». Среднее содержание 0,8 кг на тонну, потенциальный объём до 6 тыс. тонн в год. Экономическая целесообразность пока под вопросом.
💡 Новость пока носит исследовательский характер. Диверсификация выручки - новый источник дохода при удачном сценарии.🔎
4. 🌊 $YDEX : катера в аренду в Питере
В приложении «Яндекс Go» появилась аренда прогулочных катеров в Санкт‑Петербурге от 1 до 4 часов. На старте доступно несколько десятков катеров, число будет расти.
💡Влияние на финансовые показатели будет минимальным. Расширение экосистемы , ещё один сервис для удержания пользователей. Низкие затраты на запуск , работа с партнёрами, без собственного флота.🚤📈
Когда рынок штормит десятую неделю подряд 📉, каждый инвестор сталкивается с сильнейшим психологическим искушением под названием «выкуп дна».
Вы видите, как некогда сильная бумага, казавшаяся незыблемой голубой фишкой, падает на 20%, затем на 30%, а потом и на все 50% от своих максимумов.
Рука сама тянется к кнопке «купить», чтобы усреднить позицию, искусственно снизить среднюю цену входа и быстрее выйти в плюс при первом же техническом отскоке.
🧠 Психология капкана: почему мы влюбляемся в свои убытки
Ловля падающих ножей подпитывается двумя мощными когнитивными багами нашего разума: искажением невозвратных затрат (sunk cost fallacy) и паническим неприятием потерь.
Покупая акцию, мозг берет эгоистичное обязательство: «Я прав». Падение цены приносит сильную ментальную боль, и чтобы избежать признания ошибки, инвестор включает психологическую защиту начинает отчаянно доказывать рынку свою правоту, докупая падающие бумаги. 🧠
В этот момент вы перестаете быть инвестором и превращаетесь в азартного игрока, который пытается во что бы то ни стало отыграться. Вы начинаете искренне верить, что бумага падает «несправедливо», а вокруг все просто ничего не понимают. Но рынку абсолютно плевать на вашу среднюю цену входа, ваши кредиты и ваши надежды. 🌊
🔍 Как отличить рыночную коррекцию от системного краха бизнеса
Усреднение позиций — это отличный, рабочий инструмент, но только тогда, когда падает весь рынок в целом из-за геополитики или макроэкономики, а сам бизнес компании остается фундаментально здоровым, генерирует кэш и платит дивиденды. Но если камнем вниз летит конкретный эмитент на фоне относительно стабильного рынка, вы, скорее всего, имеете дело с разрушением акционерной стоимости.
Вот три четких сигнала, что нож действительно падает и ловить его руками смертельно опасно:
Хронический рост долга: если Net Debt/EBITDA превышает критические 3.5х–4х, вся операционная прибыль начнет уходить только на проценты. Бизнес работает на обслуживание банков, и дивидендов здесь не будет годами. 📉
Потеря рынков и санкционный тупик: если каналы продаж потеряны, а менеджмент кормит обещаниями о «переориентации», бизнес банально сжимается. Прежних сверхприбылей, ради которых вы покупали бумагу, больше не будет. 🛑
Игра против миноритариев: частые допэмиссии и отмена дивидендов ради непрозрачных проектов — это прямой сигнал, что об интересах обычных физиков в этой истории просто вытерли ноги. 👥
🛠️ Жесткие правила выживания: когда нужно безжалостно резать лосс
Чтобы не стать вынужденным «долгосрочным инвестором» в компании, идущей к банкротству, внедрите в свою торговлю три правила железной дисциплины:
Правило сломанного тезиса: если свежая новость или отчет отменяют первоначальную причину покупки (отменили дивиденды, вырос долг), позиция закрывается немедленно. Тезис разрушен — выходите из бумаги сразу, невзирая на любой красный минус на экране. ❌
Лимит на одну историю. Никогда не позволяйте одной проблемной бумаге занимать более 5–7% от вашего общего портфеля. Если этот лимит исчерпан, любые дальнейшие усреднения строго запрещены. Нож летит дальше без вашей финансовой помощи.
Временной стоп-лосс: если акция лежит мертвым грузом 6–9 месяцев вопреки растущему рынку, ваша ликвидность просто заморожена. Гораздо выгоднее зарезать лосс и перелить кэш в живые облигации под 16–18% или растущие фишки, чтобы отбиться в разы быстрее. ⏱️
Фиксация убытка — это не поражение, а страховка вашего капитала. Великие управляющие закрывают в минус до 40% сделок, но остаются миллионерами, так как умеют безжалостно резать мелкие убытки и давать расти прибыли. 🛡️
👇 Расскажите в комментариях, какую акцию на нашем рынке вы усредняли дольше и мучительнее всего?
Удалось ли в итоге дождаться триумфального отскока, или пришлось признать ошибку и зарезать лосс?
🔼Лонг при удержании уровня 2576п
$ALRS - при откате к уровню 26,45п или аккуратно с текущих +-26,55п
$MOEX - при закрепе над уровнем 173,4п или при откате к локальной восходящей трендовой 172,9-172,2пп
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (при отскоке (откате) объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
💰 Курс рубля продолжает демонстрировать завидную крепость, и по итогам вчерашнего дня российская валюта обновила 3-летний максимум: курс доллара снизился до 72+ руб., курс юаня — до 10,6+ руб. Рубль продолжает укрепляться, несмотря на второй год ожидания девальвации, и на первый взгляд это отличная новость для всех, кто собирается уехать в отпуск куда-нибудь за границу.
