📉 Рынок
Индекс МосБиржи вырос на 1,36% и закрылся на отметке 2214,76 пункта. Утренний позитив перерос в уверенный подъём, а к вечеру котировки ускорились. Объёмы на основной сессии достигли 62,6 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI закрылся почти без изменений (-0,01% до 113,62), хотя внутри дня были просадки. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Озон +10,11% $OZON
• АЛРОСА +7,14% $ALRS
• Аэрофлот +6,06% $AFLT
📉 Лидеры падения
• Лента −1,00% $LENT
• Софтлайн −0,83% $SOFL
• Россети Сибирь −0,74% $MRKS
🌍 Геополитика
Сегодняшний день дал рынку то, чего он ждал последние недели: сразу несколько позитивных сигналов.
Владимир Путин заявил, что шансы на конструктивные переговоры по Украине есть, и контакты с американской администрацией продолжаются.
По его словам, лидер США настроен позитивно. Трамп со своей стороны подчеркнул: «Я просто хочу, чтобы война на Украине закончилась». А Зеленский подтвердил подготовку встреч с американскими представителями, которые пройдут и в Киеве, и в Москве. Если Уиткофф и Кушнер действительно приедут в оба города, рынок получит долгожданную конкретику.
🛢 Сырьё и валюта
Дополнительный импульс пришёл от новостей по «Силе Сибири – 2».
Вице-премьер Александр Новак подтвердил, что Газпром и китайская CNPC обсуждают маршрут и коммерческие условия поставок. Акции Газпрома и ТМК резко пошли вверх, потянув за собой индекс. Я считаю, что даже переговоры по проекту способны вернуть бумагам газового гиганта часть утраченной привлекательности. $GAZP $TRMK
🏢 Корпоративные истории
Сбербанк снова в центре внимания: Герман Греф на ВЭФ заявил, что по итогам 2026 года банк планирует рекордные дивиденды, и обстоятельства этому не помешают. $SBER
АЛРОСА прибавила более 7% на общем росте сырьевого сектора, а Аэрофлот вырос на 6% благодаря восстановлению международных перевозок и покупке «Аэромара». $ALRS $AFLT
МГКЛ уведомила о начале выкупа собственных облигаций и усилении выкупа акций с 7 сентября $MGKL
НОВАТЭК на фоне ограничений экспорта керосина перенаправил его на внутренний рынок, показав гибкость. $NVTK
ВТБ планирует открыть офис в Мумбаи, продолжая восточный разворот. $VTBR
ИКС 5 обратилась к президенту с предложением отменить порог 25% рынка для торговых сетей. $X5
Газпром нефть зарегистрировала климатический проект по производству биотоплива из фритюрного масла. $SIBN
Яндекс до конца 2026 года привлечёт 1000 экспертов для обучения ИИ-моделей. $YDEX
⚠️ Долговые риски
На долговом рынке продолжают накапливаться проблемы.
Евротранс допустил уже четыре неисполненных обязательства на 170,6 млн руб. из-за нехватки средств. $EUTR
«АгроДом» не выплатил купон на 690 тыс. руб. У «КОНТРОЛ лизинга» налоговая приостановила операции по счетам, что ставит под угрозу ближайшие выплаты. Я советую внимательно следить за эмитентами третьего эшелона: там формируется системный риск. $RU000A106T85
💬 Газпром ожил на новостях о «Силе Сибири – 2». Верите в продолжение роста?
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
📉 Рынок
Индекс МосБиржи завершил день с минимальным понижением на 0,1%, оставшись на отметке 2185,04 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI снизился на 0,22% до 113,61 пунктов. $RGBI
📈 Лидеры роста
• ТМК +4,15% $TRMK
• Совкомбанк +4,11% $SVCB
• Окей +3,94% $OKEY
📉 Лидеры падения
• Россети Московский регион −2,28% $MSRS
• ФСК Россети −1,92% $FEES
• ЦИАН −1,60% $CNRU
🔍 Разбор полётов
Дефляция в РФ составила 0.08%.
Советник председателя ЦБ накануне подчеркнул важность этих цифр для решения по ключевой ставке 11 сентября.
Золотодобытчики: Селигдар и Полюс отскочили после вчерашнего обвала на фоне восстановления котировок золота. ЮГК, благодаря действующей оферте, сохраняет низкую волатильность. $PLZL $SELG $UGLD
Отдельно отмечу РусГидро: компания может дополнительно привлечь 170 млрд руб. за счёт либерализации цен на энергию дальневосточных ГЭС. $HYDR
Корпоративный блок сегодня буквально переполнен дефолтами.
ЕвроТранс снова не выплатил купон — на этот раз по 41-му периоду на 41,9 млн руб. $EUTR
• «Антерра» — допустила дефолты по купонам двух серий облигаций, счета арестованы, готовит антикризисный план.
• «СОБИ-ЛИЗИНГ» — дефолт по купону и части номинала облигаций серии 001Р-05. $RU000A107EE3
• «Волгоградский Завод Весоизмерительной Техники» — технический дефолт по 7-му купону серии БО-01.
• «Открытие Холдинг» — технический дефолт по 27-му купону серии БО-П01.
• ТК «Нафтатранс Плюс» — технический дефолт по 18-му купону серии БО-07.
• «Автоассистанс» и «Кириллица» — владельцы облигаций получили право требовать досрочного погашения.
Причины стандартные — арест счетов, кассовые разрывы, отсутствие договорённостей с контрагентами. Я считаю, что подобные сигналы говорят о системной проблеме в сегменте высокодоходных облигаций, и рекомендую избегать бумаг эмитентов с сомнительной ликвидностью.
Из приятного: Трамп заявил о желании провести саммит с Путиным, когда стороны будут готовы к мирному соглашению, и назвал время для урегулирования «довольно близким». Рынок отреагировал сдержанно, но сам тон заявлений не даёт поводов для паники.
• В2В-РТС — совет директоров рекомендовал дивиденды за I полугодие 4,61 руб. на акцию, отсечка 11 октября. $BTBR
• РусГидро — планирует дополнительно привлечь 170 млрд руб. за счёт либерализации цен на Дальнем Востоке. $HYDR
• Русагро — Россельхозбанк не планирует продавать группу, она останется под управлением банка. $RAGR
• Промомед — не планирует новых промежуточных дивидендов в 2026 году. $PRMD
• МГКЛ — 8 сентября опубликует операционные результаты за восемь месяцев. $MGKL
• Самолет — выкупает долю партнёра в проекте ЖК во Владивостоке. $SMLT
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил скромные 0,39%, закрывшись на 2187,33 пункта. После вчерашнего импульса покупатели попытались закрепиться выше 2200, но наткнулись на фиксацию. Объёмы на основной сессии составили 67,8 млрд руб. $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI подрос на 0,21% до 113,88 пункта, продолжая плавное восстановление. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Фосагро +2,24% $PHOR
• Озон +2,10% $OZON
• Мечел +1,99% $MTLR
📉 Лидеры падения
• Селигдар −7,68% $SELG
• Полюс −5,82% $PLZL
• Юнипро −5,33% $UPRO
🔍 Разбор полётов
К вечеру настроение испортило заявление Зеленского о начале кампании по блокированию воздушного пространства России. Это мгновенно напомнило о рисках эскалации и привело к усилению продаж на вечерней сессии.
Золотодобытчики сегодня под давлением: Селигдар и Полюс теряли более 5%. Формально президент Селигдара заявил о дефиците золота и высоких ценах, но инвесторы, видимо, ожидали большего от финансовых результатов. Полюс продолжает отыгрывать отказ от дивидендов до 2030 года. Юнипро снижался на фоне новости о новой дивидендной политике: теперь размер выплат будет определяться советом директоров «в виде доли от консолидированной прибыли», но конкретная доля не закреплена. Это добавляет неопределённости.
В лидерах роста — Озон, который вышел на рынок Монголии. Это девятая страна присутствия, и я считаю, что международная экспансия поддерживает долгосрочный инвестиционный кейс компании. $OZON
Аэрофлот выкупил у Lufthansa 49% в «Аэромаре» — теперь компания полностью контролирует крупнейшего в РФ производителя бортового питания. Это усиливает вертикальную интеграцию. $AFLT
ПИК отчитался за полугодие: выручка упала на 12%, чистая прибыль снизилась в 2,2 раза. Поступления от продаж недвижимости сократились на 41%. $PIKK
АКРА понизило кредитный рейтинг АФК Система до A+(RU). Это сигнал о растущих рисках холдинга, связанных с долговой нагрузкой. $AFKS
МКБ показал резкий рост портфеля кредитов юрлиц — почти на 1,1 трлн руб. за июль. На мой взгляд, это может быть связано с консолидацией после присоединения Дальневосточного банка. $CBOM
Отдельно отмечу обороты Мосбиржи за август: общий объём торгов вырос на 36% год к году до 194,9 трлн руб. Это подтверждает, что активность участников остаётся высокой даже в условиях волатильности. $MOEX
На долговом рынке очередной дефолт: «Ю Ди Пи Авто» не выплатил купон на 1,36 млн руб. из-за отсутствия средств. Владельцы облигаций получили право требовать досрочного погашения. $RU000A108CE5
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь любую реакцию, если дочитал до конца
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил 3,02% и закрылся на 2178,87 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI вырос на 0,41% до 113,88 пунктов. Долговой рынок медленно, но верно отходит от минимумов. $RGBI
📈 Лидеры роста
• М.Видео +6,16% $MVID
• Норникель +5,98% $GMKN
• ММК +5,54% $MAGN
📉 Лидеры падения
• ЦИАН −1,99% $CNRU
• АФК Система −1,56% $AFKS
• Полюс −1,40% $PLZL
🔍 Разбор полётов
Я бы назвал сегодняшний день очередным примером того, как рынок цепляется за любые признаки потепления. С утра настроения были смешанными: ещё свежи были комментарии Пескова о том, что реальных предпосылок для переговоров с Киевом нет, а ЕС готовит новый пакет санкций на 800 физлиц и 800 компаний. Но во второй половине дня появилась информация о встрече министров финансов США и России на полях G20. Американские журналисты предположили, что обсуждался в том числе план Трампа по Украине.
Дополнительный позитив — заявление Путина о том, что Россия движется по пути мирного урегулирования, и призыв премьера Индии к миру на саммите ШОС.
М.Видео сегодня в лидерах. Компания продолжает привлекать новых селлеров на свою площадку: только за последний месяц приток составил 1,6 тыс. партнёров, а рост новых регистраций ускорился в разы. $MVID
Из отчётности выделю Промомед: выручка за полугодие выросла на 76%, EBITDA в 1,75 раза, чистая прибыль в 1,8 раза.
Глоракс тоже порадовал: выручка +45%, сопоставимая EBITDA +36%, хотя долговая нагрузка остаётся высокой (2,9х). $PRMD $GLRX
Аэрофлот показал смешанные результаты: международные перевозки растут двузначными темпами, но расходы на топливо съедают всю прибыль. Чистый убыток за полугодие составил 0,6 млрд рублей. $AFLT
ДВМП нарастил операционные объёмы, но EBITDA упала на 34%, а чистая прибыль практически обнулилась (36 млн руб. против 720 млн годом ранее). Высокая стоимость фрахта и укрепление рубля давят на маржу. $FESH
Налоговая приостановила операции по счетам «Эффективных технологий» за долг в 48,4 млн руб. «Мосрегионлифт» допустил технический дефолт по купону и части номинала. $RU000A10B354
ОАК — по МСФО за I полугодие: выручка +8%, чистый убыток вырос на 34% до 21,3 млрд руб. $UNAC
КАМАЗ — по МСФО за I полугодие: выручка +7%, чистый убыток сократился на 29% до 21,8 млрд руб. $KMAZ
ЕвроТранс — по МСФО за полугодие: выручка −28,5%, чистый убыток 5,7 млрд руб. $EUTR
Полюс — выручка +27%, прибыль упала на 59%, чистый долг/EBITDA 1,1х. $PLZL
💬 Рынок снова вырос на геополитических слухах. Верите ли вы в устойчивый разворот?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
