🧐Когда ключевая ставка находится на высоком уровне достаточно долго, инвестору приходится быть не только бухгалтером, но и диагностом. Нужно особенно тщательно подходить к анализу и стараться отличать здоровый бизнес от того, что держится исключительно на кредитных стимулах. Потому что во времена, когда деньги дорогие, долговая нагрузка из инструмента роста превращается в оружие, направленное против самой компании и её акционеров.
Разница между закредитованной компанией и компанией с денежной подушкой — это примерно как сравнение бега с кандалами на ногах и бегом с попутным ветром: одни тратят львиную долю выручки на обслуживание процентов, другие — получают доход с размещённого кэша:
Переговорный трек последних суток активно движется вперед: стороны прощупывают почву и борются за каждое условие в свою пользу. Явной конкретики нет, но и откровенно враждебных нот в информационном поле не звучит — а это уже шаг к миру, даже если он неспешный.
Очередной такой шаг, судя по реакции рынка, был сделан вечером: после закрытия основных торгов российские активы рванули вверх. Причиной стал новый сигнал из Киева: как сообщают СМИ, Владимир Зеленский впервые публично допустил возможность референдума по территориальным вопросам.
На фоне этой новости индекс МосБиржи сначала вырос, протестировав отметку 2780,95 пункта. Однако рост сменился коррекцией, и рынок закрылся в районе 2757,11 пункта. Смена настроения произошла после того, как стали известны дополнительные встречные требования.
📍 Украина ставит перед Америкой практически невыполнимую задачу: обеспечить безопасность на выборах, да ещё и заставить Россию с этим согласиться. Но позиция Москвы известна — она не идет на промежуточные перемирия. Поэтому данное предложение выглядит скорее как политический жест, обреченный на неудачу с момента его озвучивания.
Также Зеленский назвал главные «камни преткновения» в переговорах с США: будущее Донбасса и Запорожской АЭС. Он прямо заявил о своём несогласии с пунктом плана о выводе украинских войск со всей территории Донецкой области, даже если туда не войдут и российские силы.
Что по ожиданиям: Суммируя позиции всех сторон, участвующих в переговорах, можно прийти к выводу, что попытки принудить Украину к миру рискуют завершиться тупиком. Это создает серьезный риск для рынка, который за неделю практически безоткатного роста прибавил около 4%.
Любая негативная новость, способная остановить мирный процесс, может спровоцировать локальную коррекцию. Технически на часовом таймфрейме уже наблюдается состояние перекупленности, и было бы логично ожидать отката для закрытия двух образовавшихся на пути роста ценовых разрывов (гэпов).
На 4-часовом таймфрейме (4Ч) значимым уровнем поддержки выступает отметка 2720 пунктов. Исторически в моменты коррекции скользящие средние на этом отрезке также служили сильной поддержкой, не позволяя цене уйти ниже ключевой зоны.
На субботу запланирована встреча по украинскому урегулированию с участием европейских лидеров и Владимира Зеленского. Американская сторона может к ним присоединиться, но окончательного решения ещё нет. Дональд Трамп заявил, что сначала должен получить от партнёров ответы на спорные моменты, чтобы не отправлять делегацию впустую. «Вашингтон не хочет напрасно тратить время», — отметил он.
Также уже сейчас стоит учитывать важнейшие события предстоящей недели — такие как Саммит ЕС и экспирация 18 декабря, а также решение ЦБ и ребалансировка индекса 19 декабря. Ожидается, что они приведут к повышенной волатильности на рынке. Так что до Нового года нас ещё может изрядно "потрясти", и на такой случай наличие ликвидных денег точно не будет лишним.
📍 Из корпоративных новостей:
Полюс акционеры утвердили дивиденды за 9 мес. 2025 г. в размере 36 руб./акция (ДД 1,62%), отсечка — 22 декабря
Мечел, Распадская правительство РФ рассматривает предложение о продлении некоторых мер поддержки российского угольного сектора
ДОМ РФ подтвердил планы по ежегодной выплате 50% чистой прибыли на дивиденды
• Лидеры: Мечел-ао $MTLR (+3,74%), Распадская $RASP (+3,36%), Эн+ $ENPG (+3,3%), Полюс $PLZL (+2,73%).
• Аутсайдеры: ЭсЭфАй $SFIN (-2,36%), IVA $IVAT (-1,65%), Соллерс $SVAV (-1,4%), Магнит $MGNT (-1,02%).
12.12.2025 - пятница
• $IRAO - День Инвестора
• $AVAN - ВОСА по дивидендам за 3-й квартал 2025 года в размере 16,1 руб/акция
• $HNFG - Henderson закрытие реестра по дивидендам 12 руб
• $CNRU - Циан закрытие реестра по дивидендам 104 руб (дивгэп)
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #обзор_рынка #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📈Лидеры: En+ (+4%), Мечел-ао (+3,9%), Распадская (+3,65%). $ENPG $MTLR $RASP
📉Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-1,4%), СОЛЛЕРС (-1%), Whoosh (-0,92%). $SFIN $SVAV $WUSH
В деталях
Российский рынок открылся бодро — с первых минут вектор был направлен вверх. В дневной части сессии рост сохранялся, но ближе к её концу возникла заметная коррекция. И именно после неё произошёл самый сильный импульс дня — на вечерних торгах.
Главный драйвер
Издание WSJ сообщило, что Дональд Трамп накануне заявил лидерам Германии, Франции и Великобритании о необходимости давления на Зеленского, чтобы он принял предложенный США мирный план.
Его ключевые параметры:
🔹Украине придётся признать существенные территориальные потери.
🔹Численность ВСУ будет ограничена.
🔹Мирная формула готовится в ускоренном режиме.
Рынок мгновенно отыграл новость — индекс МосБиржи «выстрелил» вверх.
Почему этот сигнал настолько важен❓
До сих пор ключевой вопрос заключался в том, кто является адресатом давления США.
Публикации WSJ и поздние заявления американского президента прояснили ситуацию:
давление смещается на Киев, а не на Москву.
Это резко снижает вероятность санкционных эскалаций со стороны Вашингтона — и рынок реагирует именно на это.
Дополнительные детали WSJ усилили эффект:
🔸обсуждается возвращение России в мировую экономику после урегулирования;
🔸восстановление поставок энергоносителей в Европу;
🔸использование замороженных активов РФ для инфраструктурных проектов на Украине (например, дата-центра, работающего от ЗАЭС).
Объём торгов основной сессии — 75,4 млрд руб., что более чем в два раза выше предыдущего дня.
Рост рынка, подтверждённый всплеском ликвидности, всегда повышает вероятность продолжения движения — как минимум на ближайшем отрезке.
Секторные движения
🔥 Угольщики: Мечел и Распадская
Лидеры дня. Импульс поддержали новости о возможном продлении мер поддержки угольной отрасли, озвученных замминистра энергетики.
🛢 ЛУКОЙЛ $LKOH
Несмотря на падение нефти, акция уверенно росла.
Причины:
OFAC продлил лицензию на сделки с зарубежными активами до 17 января 2026 г.
американский Xtellus Partners предложил «цивилизованную» схему обмена акций на зарубежные активы;
снижение санкционных рисков уменьшило дисконт;
на фоне дивидендов в 397 руб. (доходность ~7,1%) бумага остаётся привлекательной.
🗣 «Тот, кто не ведает прошлого, не знает ни настоящего, ни будущего, ни самого себя» — Вольтер
🔎 По мере спешного приближения к заветной дате 31-го декабря, мне с каждым днем всё больше хочется хоть ненадолго отказаться от привычной устремленности мысли в будущее дабы обратить свой взор на события не так давно прошедших дней: ведь нет ничего занимательнее, чем смотреть на собственные, порой до неприличия наивные, представления о «прекрасном далеко» через призму всего, чтобы было пережито впоследствии. Это как вновь пересматривать качественное кино: вроде бы и актеры те же, и сюжетные повороты уже знакомы — а вот выводы из происходящего… выводы совершенно иные.
💡 Быть может, если бы люди нашей профессии занимались подобным самокопанием чуть чаще, чем раз в никогда, то количество тыкающих в небо «пророков», уже сейчас твердо знающих какие активы «сделают иксы» в еще даже не наступившем 2026-ом году, равно как и количество людей им безоговорочно доверяющих, заметно поубавилось. А пока, увы.
✏️ В этом и каждом следующем посте из новой для моего канала рубрики, я предлагаю Вам окунуться в главные события каждого из двенадцати месяцев постепенно сползающего в забвение 2025-го года, чтобы вместе еще раз пройти тернистой дорогой коллективного российского инвестора, в чем-то узнать себя, и оценить с высоты прожитых дней правильность принятых тогда решений. Приятного погружения.
🔥 На новый 2025-ый уверенный пользователь отечественного фондового рынка заглядывался с нескрываемым энтузиазмом, и причин тому было сразу несколько: здесь Вам и недавнее решение Центрального банка оставить ключевую ставку неизменной, что в условиях предшествующих постоянных повышений уже выглядело как своеобразный «сигнал к действию», и скорая коронация триумфально вернувшегося в Белый дом бывшего президента США Дональда Фредовича Трампа, обещающего подключить все свое рыжее обаяние для скорейшего мирного урегулирования изрядно затянувшегося конфликта на Украине.
⚠️ Между тем, единоличным хозяином Овального кабинета продолжает оставаться старина Джо: напуганный одной лишь мыслью о скором ренессансе в отношениях между Россией и США, он вновь заговорил о необходимости введения жестких санкций против российского теневого флота $FLOT и добывающих нефть компаний. Новость эта, конечно, не из приятных, однако всем ведь хорошо известно то, что на российских экспортерах уже и клейма некуда ставить — все, что можно было запретить, наши заокеанские «друзья» запретили уже давно. Так что пусть этот пожилой джентльмен оставит свои «пугалки» для собственных внуков: мы его ограничений и SDN-листов уже давно не боимся. Да и Владимир Владимирович уже неоднократно говорил, что «санкции нам только на пользу». А не доверять его словам у меня нет никакой причины. $SIBN $ROSN $LKOH
🧷 В свою очередь, Европейский союз планирует окончательно перекрыть доступ на свои рынки российскому алюминию $RUAL и сжиженному природному газу $NVTK $GAZP Ну ничего, посмотрим, как Вы запоете, когда к проблеме холодных зим добавится еще и отнюдь не лояльный всей Вашей европейской бюрократии старый новый президент Соединенных Штатов!
🚀 Лучшую доходность в 2024-ом году показал… биткоин! $BTCUSD А следом за ним золото $GDZ5 и серебро $SiZ5 : +146%, +40% и +32% соответственно. Вот тебе и защитные активы, однако. И если драгоценные металлы после такого «ралли» ждет неминуемая коррекция, то вот основная фаза роста курса главной цифровой валюты только начинается — и это говорю Вам не я, это говорят такие умные люди как Роберт Кийосаки и Снуп Догг.
📈 Крупнейшие российские банки впервые за долгое время приняли решение снизить ставки по депозитам. Смелые голоса экспертных экспертов пророчат ставку в 10-13% на конец 2025-го и индекс в районе 3600 $IMOEX . Говорят, что сильнее всех взлетят те, кто на сегодняшний день обременен внушительным долгом и те, чьи результаты непосредственно связаны с потребительской активностью населения: Сегежа $SGZH Мечел $MTLR $MTLRP Самолет $SMLT Совкомбанк $SVCB … Звучит логично и смело — такое нам нравится. Такое мы берем.
