📉 Рынок
Основная сессия закрылась на отметке 1958,43 пункта, а на вечерней индекс и вовсе проваливался к 1935 — минимуму почти за четыре года. Девятнадцатая неделя снижения подряд, и рынок продолжает сыпаться, несмотря на эпизодические отскоки. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI ушёл ниже 111 пунктов (110,62) и закрылся в умеренном минусе. Давление на долговой рынок сохраняется — геополитика и инфляционные риски не дают ему передышки. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Группа Астра +6,75% $ASTR
• Софтлайн +3,12% $SOFL
• Мечел +2,74% $MTLR
📉 Лидеры падения
• ЭсЭфАй −17,60% $SFIN
• Аэрофлот −14,59% $AFLT
• ЕвроТранс −11,55% $EUTR
🔍 Разбор полётов
Рынок снова начал день с просадки, обновил минимум, затем резко отскочил, но удержаться не смог — к середине сессии индекс опять пошёл вниз.
На вечерней сессии всё же наметился коррекционный отскок от 1935 пунктов, но я бы не спешил называть это разворотом.
Главный груз на плечах рынка — геополитика. Новых драйверов падения не появилось, но и улучшений нет. Инвесторы закладывают риск дальнейшей эскалации и всё менее вероятное смягчение ставки ЦБ.
Психологическая отметка 2000 пунктов была пробита без особого сопротивления.
Объёмы — 85,2 млрд рублей.
На корпоративном фронте сегодня выделялся ВТБ — бумаги в хорошем плюсе после вчерашнего исторического минимума. Дивидендная доходность около 17%, а зарегистрированная допэмиссия по цене 87 рублей (почти в полтора раза выше рынка) снижает риск сильного размытия долей. Я считаю, что это поддерживает котировки в краткосрочной перспективе. $VTBR
Аэрофлот, напротив, обвалился почти на 15% — очистился от дивидендов.
ЕвроТранс сегодня снова оказался в аутсайдерах, но к вечеру пришла новость, что компания полностью погасила технический дефолт по купону седьмой серии (86,6 млн руб.)
При этом зафиксирован новый дефолт — на этот раз у Бизнес-Лэнда, который не выплатил купон по восьмому периоду. Такие истории подрывают и без того слабое доверие к долговым инструментам мелких эмитентов.
Среди лидеров роста выделялась Астра.
Софтлайн также поддержали программы выкупа акций.
Мечел отскочил после затяжного падения, но я бы не обольщался: фундаментально компания остаётся под давлением долгов и слабого спроса на уголь.
Позитивные операционные результаты показали ЛСР (рост продаж жилья во втором квартале на 14,8%) и АПРИ (рост продаж за полугодие на 48%). Застройщики пытаются держаться на плаву благодаря отложенному спросу. $LSRG $APRI
Фикс Прайс нарастил интернет-продажи на 26% за полугодие $FIXR
ЮГК — ТС-Мост Холдинг стал собственником 67,25% акций, завершена сделка по продаже госпакета. $UGLD
ВТБ — ЦБ зарегистрировал допэмиссию по открытой подписке на сумму около 500 млрд руб. по цене 87 руб. за акцию.
Яндекс — опроверг использование китайской ИИ-модели Qwen, заявив о собственном полном цикле разработки. $YNDX
Новабев Групп — рейтинговое агентство Эксперт РА понизило кредитный рейтинг до уровня ruАА-, прогноз стабильный. $BELU
Газпромбанк — откроет «Россети Сибирь» возобновляемый лимит на 6 млрд руб. сроком на 5 лет. $MRKS
Транснефть - Совет директоров рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере ₽204,17 на акцию. По текущим ценам это дает дивдоходность 17% $TRNFP
💬 Рынок пробил 2000 и ушёл к 1950. Это уже бетон, или еще нет?)
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Флоатеры сейчас снова актуальны - ведь, по ощущениям, мы опять где-то вблизи дна текущего цикла снижения ключевой ставки.
Учитывая возможный разворот ДКП в сторону ужесточения из-за топливного кризиса и разгона инфляции, я опять присматриваюсь к интересным "плывунцам".
Сразу три эмитента вот-вот соберут заявки на новые выпуски с переменным купоном. Предлагаю прожарить их все разом!
☢️Атомэнергопром 1Р17
● Объем: 15 млрд ₽
● Купон до: КС+160 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года 11 мес.
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех
⏳Сбор заявок - 15 июля, размещение - 17 июля 2026
⚡️Атомэнергопром - 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.
🏆Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2025) и АКРА (ноябрь 2025) - наивысший.
📍Бизнес и свежие фин. результаты эмитента я подробно разбирал буквально на днях вот здесь.
🚍РЕСО-Лизинг 2П14
● Объем: от 8 млрд ₽
● Купон до: КС+250 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Срок: 2 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех
⏳Сбор заявок - 15 июля, размещение - 17 июля 2026
🚛ООО «РЕСО-Лизинг» – крупная ЛК, специализируется на лизинге автотранспорта и спецтехники. На рынке с 2003 г., имеет головной офис в Москве и порядка 70 подразделений в 55 регионах. В Беларуси создана дочерняя компания "РЕСОБелЛизинг".
⭐️Кредитный рейтинг: AA- "развивающийся" от Эксперт РА (март 2026) и АКРА (май 2026).
📊МСФО за 1 кв. 2026:
● ЧИЛ: 87,0 млрд ₽ ( -7,2% за 3 мес)
● Чистая прибыль: 232 млн ₽ ( -65% г/г)
● Собств. капитал: 28,6 млрд ₽ ( -0,6% г/г )
● Ден. средства: 23,4 млрд ₽ (+26% за 3 мес)
● Чистый долг: 66,6 млрд ₽ (-12% за 3 мес)
● ЧД/Капитал: 2,33х
● Покрытие процентов ICR: 1,08х
$RU000A10AHC9 $RU000A108C74 $RU000A105HH3
🔋Россети Сибирь 1Р2
● Объем: 10 млрд ₽
● Купон до: КС+170 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 4 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
❗️Только для квалов
⏳Сбор заявок - 16 июля, размещение - 22 июля 2026
🔌ПАО «Россети Сибирь» $MRKS — межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Республики Алтай и Алтайского края, Бурятии, Хакасии, Забайкалья, Красноярского края, Кемеровской и Омской областей. Дочка «Россетей», конечным владельцем является РФ.
⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА (декабрь 2025).
📊МСФО за 2025:
● Выручка: 133 млрд ₽ (+72% г/г)
● Чистая прибыль: 1,13 млрд ₽ (убыток 980 млн в 2024)
● Собств. капитал: 15,2 млрд ₽ (+8,3% за год);
● Ден. средства: 9,31 млрд ₽ (рост в 4,5 раза за год)
● Чистый долг: 42,2 млрд ₽ (-9,9% за год);
● ЧД/EBITDA: 2,7х (3,9х в конце 2024).
🎯Сравнение выпусков
Защитные "плывунцы" от Атомэнергопрома и сибирских Россетей очень похожи друг на друга в плане надежности и купона, но различаются сроком обращения. Россети выпускают облиги аж на 4 года.
И есть важный нюанс: с 1 июля ЦБ ужесточил допуск неквалифицированных инвесторов к торговле корп. флоатерами. Теперь неквалам доступны лишь бумаги, у которых есть рейтинги не ниже АА- от минимум ДВУХ агентств. Россети Сибирь рейтингуется только у АКРА, поэтому неквалы - мимо.
🚍РЕСО - крупный и серьёзный лизинг из топ-10 в стране. Но столкнулся с ростом ухудшения платежеспособности клиентов и, как следствие – с ростом объема изъятого имущества.
Из-за этого сначала Эксперт РА, а затем и АКРА изменили прогноз по рейтингу на «развивающийся». Могут и понизить впоследствии, тогда неквалы опять же потеряют доступ к этим облигам.
Купонная доходность у лизингового плывунца самая приятная, однако выплаты лишь раз в квартал. Избалованным инвесторам "новой волны", привыкшим к ежемесячным купонам, такое вряд ли понравится.
🌊В целом, все три свежих флоатера выглядят солидно и надежно. Если верить, что ЦБ действительно скоро остановит смягчение ДКП и развернет ставку в обратную сторону, то я бы лично присматривался к подобным бумагам.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
📍Ранее разобрал Северсталь, Атомэнергопром, Селектел.
В секторе я собираю фундаментальные данные по компаниям:
🔹 $MRKP - Россети Центр и Приволжье
🔹 $MSRS - Россети Московский регион
🔹 $MRKU - Россети Урал
🔹 $MRKV - Россети Волга
🔹 $MRKC - Россети Центр
🔹 $MRKZ - Россети Северо-Запад
🔹 $LSNGP - Россети Ленэнерго ап
🔹 $FEES - ФСК Россети
🔹 $MRKY - Россети Юг
🔹 $MRKS - Россети Сибирь
Фундаментальные данные отранжировал по значениям и свел в таблицу
🏞 На скриншоте изображена карточка сектора
👇 Полный файл PDF карточки сектора можно скачать в моем канале
Большинство компаний сектора находятся в растущем долгосрочном тренде
Основные драйверы роста сектора электросетей:
📌 Рост тарифов на электроэнергию
📌 Инвестиционный цикл по модернизации инфраструктуры
📌 Рост общего энергопотребления
📌 Внедрения новых датацентров
📌 Развитие электротранспорта
📌 Промышленный рост и электрификация производств
Лучше всего из сектора выглядят:
🟢 $MRKP - Россети Центр и Приволжье
🟢 $MSRS - Россети Московский регион
🟢 $MRKU - Россети Урал
🟢 $MRKV - Россети Волга
У меня есть часть компаний этого сектора в портфеле (~10 %)
Акции сектора обладают неплохим дивидендным критерием и я планирую умеренно докупать их
👉 Подписывайтесь, если не подписаны
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📉 Рынок
Индекс МосБиржи сегодня потрогал 2200 пунктов — уровни февраля 2023 года — и резко отпрыгнул. Объёмы взлетели до 142,6 млрд руб., максимума с января. Такой всплеск на отскоке я считаю сильным сигналом: продавцы выдохлись, покупатели возвращаются. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI, увы, продолжил пике и переписал уже восьмимесячные минимумы. Долговой рынок живёт в своём мире $RGBI
📈 Лидеры роста
• РуссНефть +7,90% $RNFT
• ДВМП +6,80% $FESH
• Лента +6,50% $LENT
📉 Лидеры падения
• Россети Сибирь −8,89% $MRKS
• ТГК-14 −7,59% $TGKN
• Сегежа −7,30% $SGZH
🔍 Разбор полётов
Рынок сегодня напоминал сжатую пружину. Утром снова тянуло вниз, индекс подходил к 2200 пунктам, но в середине дня ситуацию переломила новость: ЦБ аннулировал депозитарную лицензию «Алор+» за нарушение антисанкционного регулирования. Многие участники восприняли это как сигнал, что через подобные структуры могут идти продажи бумаг нерезидентов, и поспешили закрыть короткие позиции, опасаясь, что канал давления на рынок сужается. Я не могу утверждать, что это действительно так, но рынок отреагировал моментальным выкупом.
Рубль добавил дров в топку отскока: он активно слабел к юаню, обновив минимум с начала апреля. Для экспортёров это прямое улучшение — каждый доллар выручки приносит больше рублей. Правда, нефть снова пыталась испортить картину, снижаясь в течение дня. Но рынок впервые за долгое время проигнорировал этот негатив, сосредоточившись на ослаблении рубля и регуляторной истории.
Геополитика никуда не делась, фон остаётся напряжённым. Но я обратил внимание на важный психологический сдвиг: инвесторы и трейдеры уже боятся не столько нового падения, сколько пропустить возможный разворот и возврат на более высокие уровни. Это типично для финальной стадии медвежьей фазы, когда рынок устаёт падать и начинает цепляться даже за слабые позитивные сигналы.
Лидеры роста сегодня — экспортёры и компании с собственной позитивной повесткой.
РуссНефть взлетела почти на 8% после заявления президента компании о возможном четырёхкратном росте чистой прибыли при текущих ценах на нефть.
Лента продолжила ралли на фоне данных о росте продаж готовой еды в сегменте B2B на 35%.
ДВМП поддержал общий оптимизм в секторе экспортёров.
Whoosh объявил о возобновлении байбэка — менеджмент прямо заявил, что капитализация не отражает масштаб бизнеса и его потенциал в Латинской Америке. Это смелый шаг, который может поддержать котировки. $WUSH
Совкомфлот утвердил дивиденды 4,87 руб. на акцию — доходность около 6,9% к текущим уровням. $FLOT
Сургутнефтегаз тоже утвердил выплаты: по 0,85 руб. на оба типа акций. Для префов это скромная доходность, но сам факт выплат важен для держателей. $SNGS $SNGSP
ВТБ отчитался за май: чистая прибыль упала почти на 60% год к году, но чистая процентная маржа восстанавливается до 2,5%. Банк постепенно выползает из процентной ямы, но скорость этого процесса оставляет желать лучшего. $VTBR
Путин продлил до конца 2027 года запрет на поставки нефти по потолку цен — это сигнал, что Россия не собирается идти на уступки в этом вопросе, что может поддерживать рублёвую выручку нефтяников через механизмы параллельного экспорта.
Россети одобрили колоссальную допэмиссию на 451,5 млрд руб. — это размоет доли миноритариев и создаёт риски для котировок. $FEES
Норникель начал активную фазу расширения рудника «Северный» с инвестициями 13,5 млрд руб., что подтверждает долгосрочные планы по наращиванию добычи. $GMKN
АЛРОСА — с 1 июля приостанавливает горные работы на «Севералмазе» на три месяца для соблюдения дисциплины продаж. $ALRS
Газпром — новые пиковые мощности на Ямале будут введены в 2026 году, сообщил Миллер. $GAZP
Аренадата — увеличивает до 100% доли в основных операционных «дочках». $DATA
Промомед — совет директоров 29 июня рассмотрит создание юрлица в Китае. $PRMD
Мосбиржа — опубликовала отчёт об устойчивом развитии: число частных инвесторов достигло 40,1 млн, объём торгов вырос на 17%.
💬 Рынок резко отскочил от 2200 пунктов. Это долгожданный разворот или лишь спекулятивная вспышка перед новым падением?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
