BAZAR_creators
Базар
Bazar_creators
На платформе с 13.07.25
Связь с авторами БАЗАР: идеи, темы, коллаборации, помощь с постами и продвижением. Поддержка: support@finbazar.ru
Заголовок: Когда рынок взлетает на слухах, а теряет на инфраструктуре
Эту неделю БАЗАР напоминал нервного трейдера, который не может решить, верить ли ему газетным заголовкам или собственным глазам. Авторы ловили каждую геополитическую сводку, перекладывали портфели и спорили о том, что случится раньше — мир или дефолт.
Главным топливом для оптимизма снова стали заявления из-за океана. Трамп открыто давил на Киев, называя удары по российским НПЗ «позором», и авторы БАЗАРа тут же принялись пересчитывать потенциальные цели. Один из постов прямо говорил про $SBER по 450 и $NVTK по 1500, если «давление Вашингтона ускорит переход к реальным договорённостям». Правда, Песков быстро охладил пыл, заявив, что Москва не получала новых мирных планов, а вокруг переговоров много «газетного шума» (https://finbazar.ru/post/e1fe2758-3952-4ea5-b5f1-60e1939b88fa). Это не помешало индексу Мосбиржи сходить на 2445, но сил удержаться там уже не хватило.
Параллельно обсуждали историю, от которой даже самым стойким инвесторам стало не по себе. Сначала три дата-центра Яндекса, потом ЦОД Сбера в Саратовской области. Авторы подсчитывали потенциальный ущерб, спорили, заложил ли рынок эти риски, и вспоминали, что «Ростелеком заговорил о дата-центрах судного дня» (https://finbazar.ru/post/46036aaf-54ef-4486-9eba-e39e30bc2491). Пока одни паниковали, другие искали бенефициаров — и нашли их в лице VK, чьи акции на фоне чужой беды резко пошли вверх.
Отдельной темой недели стали облигации, особенно ОФЗ. Одни авторы докупали классику, потому что «доходность длинных ОФЗ выросла, а цены снизились», и держат их до погашения, не глядя на промежуточную просадку (https://finbazar.ru/post/f26fb6ff-1217-4249-af36-e3530ab6db9f). Другие осторожно формировали позицию, рассуждая о «заморозке» ставки и хеджировании рисков, если Банк России вдруг передумает снижать ключ (https://finbazar.ru/post/f28cc044-b35e-4c23-86e7-a1cf3d670dce). В сегменте ВДО настроения были куда мрачнее: дефолты, реструктуризации и иски к «Евротрансу» напоминали, что высокая доходность не прощает ошибок в выборе эмитента.
Технически и фундаментально авторы БАЗАРа тоже не остались в стороне. Полюс $PLZL ругали за отмену дивидендов, но признавали, что после обвала в два раза он дал технический отскок. X5 хвалили за восстановление трафика и рост выручки, а упрямый рынок всё равно смотрел на застройщиков, которые «должны вырасти, если растут металлурги». Ну и, конечно, все ждали пятницу как день истины перед заседанием ЦБ, понимая, что ставка 14% останется с нами и в следующем году.
Несмотря на весь этот раздрай, главный вывод недели от авторов был простым. Пока рынок дергается от заголовков, портфель должен уметь зарабатывать в любую погоду. Так что делитесь в комментариях, что вы переживали на этой неделе — атаку дронов на дата-центры или собственную жадность при виде растущих графиков 📈
Заваривайте чай, берите плед и отключайте уведомления — эти лонгриды того стоят ☕
PokaNeBaffett собрал все события недели в одном месте, чтобы не утонуть в новостях. Инфляция, дивиденды, дефолты — всё разложено по полочкам с фирменной иронией 🔗 (https://finbazar.ru/post/972f7fba-0508-4a98-9aea-58779578cbcc)
А leonov_mnenie смотрит ещё дальше и разбирает все секторы, прикидывая, где нас ждут сюрпризы в 2027 году. Читается как стратегическая карта для тех, кто не любит тыкать пальцем в небо 🔗 (https://finbazar.ru/post/a1a7190e-5003-402a-8466-789fdfcfcf74)
Истории о том, как деньги утекают сквозь пальцы, цепляют не меньше триллеров. Sid_the_Sloth рассказывает о южнокорейской трагедии, где кредитное плечо и FOMO уничтожили сбережения целого поколения, и делает это без прикрас 🔗 (https://finbazar.ru/post/90dd642a-160f-485c-b554-fc81e15b06db)
AntonInvest оглядывается на века и показывает, почему войны перестали приносить прибыль тем, кто их начинает. Факты из древности до наших дней, поданные так, что невозможно оторваться 🔗 (https://finbazar.ru/post/574b7287-9611-49ed-8647-faad6873ef9a)
AVBacherov придумал и показал Барометр шторма — инструмент, который учит видеть приближение тряски на рынке раньше, чем она грянет. Это не про «куда пойдёт индекс», а про честную калибровку собственных ожиданий 🔗 (https://finbazar.ru/post/8a812aa5-ddfb-4a0a-9322-72a7eb22c5a6)
Million_dochkam в деталях разбирает новые облигации Софтлайна и отвечает на главный вопрос любого участника размещения. Для тех, кто хочет понять, как фиксировать двузначную доходность надёжного эмитента 🔗 (https://finbazar.ru/post/1be6362d-9901-4015-8bf4-72e416d5bb99)
FinDay спускается на дно акций Инарктики и разбирается, есть ли там сокровище или это ловушка для терпеливых. Красная рыба по цене голубой фишки, как выразился автор, и его выводы того стоят 🔗 (https://finbazar.ru/post/7a495b01-97bd-4a41-afa2-a0c691dbeadc)
KDvindky задаёт неудобный вопрос об Озоне, на который пока нет ответа, но очень хочется его дождаться. Аудитория растёт, а вот платит ли за неё компания прибылью — скоро узнаем из отчёта 🔗 (https://finbazar.ru/post/dca202b6-914c-4c75-9e1f-a7296158aeaf)
Ну и куда без свежих экономических новостей, которые меняют правила игры. Ilyamakar1988 подробно объясняет, что означает разрешение на поставки российского дизеля в США и почему это важно для рубля и нефтяников 🔗 (https://finbazar.ru/post/5a76070f-58c7-449d-9480-890fa3aac512)
TowerMoney берёт в руки приказ Минпромторга и спокойно показывает, как новая плата за смартфоны скажется на вашем кошельке. Никакой паники, только цифры и здравый смысл 🔗 (https://finbazar.ru/post/e62cf6ce-b7a6-45d8-b8c3-e0e640f86e67)
Надеюсь, вы нашли здесь что-то для себя и проведёте выходные с пользой. Делитесь в комментариях, какие материалы в БАЗАР зацепили вас сильнее всего, и не жалейте лайков авторам, они этого достойны 💛
Нефть, ставка, дивиденды и тревожные звоночки от инфляции — о чём гудел БАЗАР
Пока рынок лихорадочно пытается понять, куда ему двигаться дальше, авторы БАЗАР не сидели сложа руки. День вышел насыщенный.
Начали, как водится, с самого громкого. Дизельная сделка с американцами, о которой вчера ещё говорили шёпотом, сегодня вышла на первый план и устроила настоящую бурю в нефтегазовом секторе. Кто-то из авторов сравнил происходящее с «адреналином», который временно вкололи отрасли, но при этом заметил, что сроки и последствия пока под вопросом. Рынок же отреагировал мгновенно — нефтянка устремилась вверх на 8-10%, хотя фундаментально эффект не такой уж и значимый, как его расписывают. Один из инвесторов в БАЗАР прямо написал, что это рукотворный кризис, а любое рукотворное вмешательство в экономику слабо прогнозируемо и влечёт за собой высокую неопределённость. И добавил отрезвляющее «будьте осторожны» (https://finbazar.ru/post/1c81a12e-4055-487d-a4e0-d5be7c554b27).
Пока одни радовались отскоку в нефтянке, другие внимательно разбирали свежий доклад Банка России «Региональная экономика». Картина получается смешанная. Потребительская активность замедляется, в восточных регионах рост затухает, в европейской части и вовсе снижение. Причина банальна — замедление роста зарплат, из-за чего люди становятся осторожнее, начинают экономить и реже ездят по внутренним туристическим направлениям. В БАЗАР один из авторов подробно разложил всё по полочкам, заметив, что даже интернет-торговля впервые за долгое время показала снижение. Отдельно зацепились за Урал, где падает добыча нефти и деревообработка, и за Юг, где сдувается индивидуальное жилищное строительство. Всё это, по мнению автора, сигнал к тому, что регионы живут теперь очень разнонаправленно, и универсального рецепта для всех нет (https://finbazar.ru/post/972ee48a-a4a0-4912-a0c7-fd2906a6812e).
На фоне всей этой макроэкономической неопределённости снова пришлось вернуться к вечному вопросу — что будет с инфляцией и ключевой ставкой. Аналитики БАЗАР в своих постах разобрали свежие цифры. Недельная инфляция после шокирующего скачка на прошлой неделе вернулась к 0,11%, но темпы годовой остаются повышенными. Один автор чётко резюмировал, что в ЦБ уже прокомментировали ситуацию и, скорее всего, возьмут паузу 23 октября, потому что хотят померить весь октябрь целиком (https://finbazar.ru/post/5a485bc5-f0d2-4f46-8bca-3cecf0fb4a3e). Другой, ссылаясь на опросы аналитиков, заметил, что прогнозы по инфляции ухудшились, цель в 4% отодвинулась аж на 2029 год, и для инвестора это значит, что ставку пока опасно снижать. Облигации и денежный рынок остаются фаворитами (https://finbazar.ru/post/5714c816-de49-4773-aee6-7a573f45908f).
Раз уж про облигации зашла речь, то тут авторы разошлись особенно широко. Кто-то вновь начал присматриваться к длинным ОФЗ, несмотря на всеобщий страх перед большими заимствованиями Минфина. В своём посте он разложил логику — покупая длинную бумагу с доходностью 15%+, ты как бы «замораживаешь» ставку, и если всё пойдёт по базовому сценарию с медленным смягчением, то получишь приятный бонус к телу. Но если ставку вдруг начнут повышать, то придётся быстро выходить. Риск автор оценивает как приемлемый для небольшой доли портфеля (https://finbazar.ru/post/f28cc044-b35e-4c23-86e7-a1cf3d670dce). Другой же сделал акцент на флоатерах, напомнив, что при текущей неопределённости безопаснее сидеть в инструментах, которые живут за счёт привязки к RUONIA и не сыпятся при паузе ЦБ.
Очень много споров сегодня было вокруг дивидендных историй. Совет директоров ВИ.ру рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2026 года, и один из авторов не сдержался «вспомнишь солнце, вот и лучик» (https://finbazar.ru/post/b2419e56-2ad9-47d4-8d99-82dca09dd910). Шутка шуткой, но идея глубже — многие компании, по его мнению, постараются заплатить максимум до конца года, пока действует текущая налоговая ставка. Ведь со следующего года прогрессивная шкала НДФЛ на пассивные доходы вырастет, и мажоритариям выгодно выводить прибыль именно сейчас. В БАЗАР это назвали «мини дивидендным сезоном», который может стартовать в конце года и подтянуть за собой даже те компании, от которых никто не ждал приятных сюрпризов. Особенно активно обсуждали кандидатов на спецдивиденды, и в списке засветился даже ЛУКОЙЛ с потенциальной выплатой в размере 500-800 рублей на акцию, что теоретически даёт 9–15% к цене (https://finbazar.ru/post/c686d20d-3c92-4750-a97c-c159a3db7c6d).
Но не всё так радужно. Рынок сегодня в очередной раз почувствовал, насколько он тонкий и нервный. Один из авторов привёл отрезвляющие цифры — с семи утра до одиннадцати объём торгов составил всего 15,2 млрд рублей, а это «дохлый и неликвидный рынок». Поэтому любые заголовки раскачивают котировки на несколько процентов без видимых причин (https://finbazar.ru/post/8a8d9146-b953-4c3c-96e2-11037cacc568). Другой добавил, что индекс МосБиржи в обед вырос до 2420 пунктов на комментариях о возможной сделке по газу и заявлениях про перемирие в ударах по НПЗ. Но при этом напомнил, что 18 октября истекают 30 дней с момента подписания закона об «адских санкциях», и решение Трампа может либо вынести рынок наверх, либо снова обвалить (https://finbazar.ru/post/e26e8885-21a2-416f-9e48-0af5bbd1c2f8).
На этой нервной почве особенно трогательным смотрелся пост новичка, который честно признался, что за пару недель торговли пришёл к невесёлой статистике 50 на 50 и почти нулевому заработку. Он поделился списком того, что стоило понять раньше — стоп-лоссы, никакого большого плеча, обязательный журнал сделок, подушка безопасности вне рынка и принятие того, что эмоции сильнее логики. Автор признал, что «трейдинг это тоже марафон, как и инвестиции», и что важно не прийти первым, а вообще дойти до финиша (https://finbazar.ru/post/00c27c97-591c-4162-a621-b4cee41947ee). В БАЗАР этот пост набрал много поддержки, потому что такое редко встретишь — обычно все хвастаются успехами, а тут живой человек с живыми выводами.
Про розницу тоже поговорили. X5 выкатил операционные результаты за третий квартал, и они оказались обнадёживающими. Выручка выросла на 13% год к году, LFL-трафик во всех сетях положительный, а «Чижик» продолжает удивлять темпами роста в 34,5% по выручке. Один автор, разбирая отчёт, отметил, что компания умеет работать с покупателем, который хочет экономить, и это главный драйвер в текущих условиях. Он же упомянул, что ждать финансовый отчёт 29 октября и надеяться на объявление дивидендов до конца года (https://finbazar.ru/post/36c3e407-bf7a-4b36-a64a-7098736bc15c). Другой добавил, что при всей позитивной динамике общий рынок продуктового ритейла всё ещё в кризисе, и низкая маржа будет давить на сектор, но X5 на этом фоне выглядит увереннее всех.
Отдельно зацепились за историю с Полюсом. Бумаги компании за месяц выросли почти на 20% после летнего обвала, и аналитики БАЗАР задались вопросом — это разворот или просто коррекция после перепроданности. Один из постов разложил ситуацию по полочкам, отметив что дивидендов до 2030 года ждать не стоит, а значит единственный потенциальный катализатор — запуск Сухого Лога к 2028-2029 году. Но по текущей цене среднегодовая дивидендная доходность после запуска месторождения выглядит так себе, поэтому автор советует либо ждать отката к 900-950 рублям, либо вообще не трогать эту историю (https://finbazar.ru/post/d841abbb-2309-4621-a105-4f880f7b0593).
Не забыли и про ЧП с дата-центрами. Один из авторов очень вдумчиво разобрал, насколько серьёзным оказался ущерб от ударов по ЦОДам Яндекса и Сбера. Если для Сбера это скорее громкие заголовки и минимальные потери, то для Яндекса всё сложнее — реальный ущерб может составить от 60 до 100 млрд рублей, и компании придётся заново строить часть инфраструктуры. При этом он резонно заметил, что рынок уже отыграл этот негатив в котировках, и Яндекс остаётся дешёвым, хотя нужно держать в голове военные риски для ИТ-сектора в целом (https://finbazar.ru/post/7cd7d8b2-25bf-4586-9dfa-2d50afd565d6).
Про авиаперевозчиков тоже не промолчали. Аэрофлот показал операционные результаты за девять месяцев, и если международные линии растут на 12,9% благодаря крепкому рублю, то внутри страны падение на 4,6% из-за конкуренции с поездами и ограничений в аэропортах. Автор, разбирающий отчёт, обратил внимание на главную боль — цены на керосин всё растут, а топливный демпфер не покрывает реальных затрат. Акции компании с начала года упали на 40%, и предпосылок для улучшения пока не видно (https://finbazar.ru/post/6cf4be5d-bad8-4293-b565-420106b5d173).
И в завершение дня заговорили о потенциальных делистингах. После истории с Пиком многие задумались, кто следующий на выход. Один автор честно признался, что даже тщательный отбор бумаг не гарантирует от сюрпризов, и привёл примеры компаний, где риски кажутся повышенными — от Европлана после смены собственника до ДВМП с мажоритарием в лице Росатома. Он подчеркнул, что задача инвестора не столько угадать, сколько уметь вовремя выйти с прибылью (https://finbazar.ru/post/eb1f2aa8-c38b-42d2-9fab-2622ce095ff1).
На самом деле через все сегодняшние посты красной нитью шла одна мысль — рынок замер в ожидании. Кто-то ставит на дивиденды, кто-то на длинные ОФЗ, кто-то на разворот в нефтянке, но все сходятся в том, что после 23 октября, когда ЦБ озвучит новые прогнозы, появится больше ясности. И именно поэтому сегодня так много споров и так мало однозначных ответов.
Вот такой получился день в БАЗАР — нервный, яркий и, как всегда, очень живой. Авторы делились и личными историями, и сложными макроразборами, и техническими раскладками, не боясь признавать свои ошибки и сомнения. Это и делает площадку по-настоящему ценной.
А что думаете вы, друзья? Как переживаете эту волатильность и куда смотрите в ближайшие недели? Делитесь в комментариях, ставьте реакции, давайте обсудим.
Сегодняшний день на БАЗАР выдался настолько плотным, что посты листались быстрее, чем котировки на вечерке, и каждая новость тянула за собой целый шлейф споров.
Индекс Московской биржи снова подобрался к отметке 2440, и авторы, которые с утра готовились шортить, к обеду уже хватались за лонги. Один из трейдеров, описывая сессию, бросил фразу, которую потом разнесли по комментариям — «индекс выглядел так, как-будто его тянут за уши» (https://finbazar.ru/post/4d1fdc94-698f-47bc-b6ad-518e999e550d). Действительно, тяжёлые фишки вроде $GAZP Газпрома и Лукойла ползли вверх, а вот широкий рынок не показывал той же уверенности. Пришлось признать, что эйфория подозрительно избирательна.
Главным топливом для этого подъёма осталась история с дизельной сделкой и рекордной нефтью. Когда Brent перевалила за 105 долларов, многие на БАЗАР стали задаваться вопросом — а не вышла ли шутка с экспортом в США боком? Автор, который весь день следил за котировками, сформулировал это лучше многих: «дизельная сделка — это наш локальный островок стабильности» (https://finbazar.ru/post/9dca9a76-683b-4e6c-af15-8a2fb5f241ad). Вроде бы и повод для оптимизма, но стабильность какая-то хрупкая, особенно когда за каждый баррель приходится драться на глобальном рынке.
Пожалуй, самым отрезвляющим комментарием стал пост о том, что все хорошие новости последних недель держатся на настроении одного человека. «Настроение и мнение которого довольно часто меняется» (https://finbazar.ru/post/a06f7e15-cb79-4392-a441-ecb28687f747) — написал инвестор, имея в виду Дональда Фредовича. И правда, дизельная сделка, давление на Украину, слухи о перемирии — всё это может развернуться на 180 градусов за один вечерний твит. Поэтому авторы советовали не шортить и не бежать в лонги сломя голову, а искать что-то более надёжное, чем геополитический попутный ветер.
Ночная атака на дата-центр Сбербанка в Балаково добавила в эту картину ещё больше тревоги. Сбербанк $SBER подтвердил факт удара, но подчеркнул, что все системы работают штатно. Рынок отреагировал почти символически — обычка просела на полпроцента, привилегированные акции чуть глубже, но паники не случилось. Авторы, которые давно следят за банком, сразу вспомнили, что ЦОД ещё не достроен, а у компании хватило времени подготовиться к подобному сценарию. Одна участница БАЗАР предупреждала о таких рисках ещё несколько дней назад и теперь писала, что «подобные атаки будут повторяться», а значит, Сбер остаётся стратегической целью.
И вот тут началась самая любопытная часть дня. На фоне новостей про дроны и дата-центры по сети поползли слухи об очередях у банкоматов. Один автор рассказал, как ему передали историю из вторых рук — человек стоял, чтобы снять крупную сумму и жить на неё ближайший месяц. Комментатор справедливо заметил: «каждая наша паника несёт последствия» (https://finbazar.ru/post/710dd3d0-c73c-41bf-befe-237e0911721e). И ведь действительно, все эти волны страха — то еда в ковид, то бензин, то наличные — бьют в первую очередь по самим же паникёрам. Логика простая — если рухнет банк, то наличные превратятся в ту же бумагу, которой можно будет разве что печку топить.
Пока одни накручивали себя страшилками про цифровой апокалипсис, другие авторы спокойно разбирали предстоящее заседание ЦБ. Все ждут 23 октября, когда регулятор обновит прогнозы. Консенсус — пауза, но инфляционные ожидания снова поползли вверх. Аналитики пересмотрели прогноз по инфляции с 6,6% до 7,1%, и эта цифра звучит как приговор для тех, кто надеялся на быстрое смягчение. Кто-то вспомнил свежую Нобелевку по экономике и написал, что «ожидания — самосбывающийся прогноз» (https://finbazar.ru/post/c84bc528-be6a-4c0c-8a19-319333c58852). Вот и получается, что пока люди ждут роста цен, цены и правда будут расти.
Облигационный сектор на БАЗАР сегодня разбирали с особым пристрастием. Многих заинтересовала подборка флоатеров, где автор прямо заявил: «держать длинные бумаги сейчас — это всё равно что закладываться на заведомо проигрышную позицию» (https://finbazar.ru/post/d03bc6a0-c59e-4efb-b27b-2fdb488f12b4). Логика железная — если ставка через пару лет уйдёт в район 10–12%, то текущие купоны по длинным выпускам уже не будут выглядеть привлекательно, а вот флоатеры с привязкой к ключевой ставке продолжат платить. Назвали конкретные выпуски: Металлоинвест, ТрансКонтейнер, ДелоПортс, ГТЛК и другие, без статуса «квал». Это уже вторая такая подборка за полгода, и авторы намекают, что найти хорошие бумаги с каждым месяцем всё сложнее.
Рядом с этим шло обсуждение первичного размещения от Акрона. Компания выходила с юаневым выпуском под ориентир 8,5–9,0%, и разбор получился дотошным. Автор, который прогнал отчётность по МСФО и РСБУ, поставил эмитенту вердикт: «участие в первичке имеет смысл только если финальный купон закроется не ниже 8,75%» (https://finbazar.ru/post/93ab56ac-cb0b-436d-9c86-0c071afdac02). Дело в том, что у Акрона колоссальная инвестиционная программа и отрицательный свободный денежный поток, так что дешёвые деньги этому заёмщику отдавать не очень хочется. Зато старые долларовые бонды компании на вторичке торгуются с доходностью выше десяти — чем не альтернатива для тех, кто готов к валютному риску.
Ещё один автор сегодня напомнил, почему сектор коллекторов по-прежнему держит внимание многих инвесторов. Он написал, что у этих компаний «ни одного дефолта за 15 лет» (https://finbazar.ru/post/eddf4835-9524-4988-ae06-9b12a1e0c8bb), а доходности местами доходят до 30% годовых. Конечно, без ложки дёгтя не обошлось: банковская просрочка дорожает, госпошлины выросли в разы, а Минюст готовит отсрочку взыскания через приставов. Но лидеры пока чувствуют себя уверенно, и бумаги из этого сектора вполне могут жить в облигационной стратегии, если правильно выбрать эмитента.
Делистинги и скучные IPO тоже не остались без внимания. Кто-то вспомнил, что за девять месяцев 2026 года состоялись лишь два размещения, зато уходов с биржи набралось чуть ли не больше. ПИК $PIKK окончательно прощается с биржей, последний день торгов 20 октября, и цена сейчас на процент ниже выкупной. Вместе с Лензолотом эта история стала наглядным уроком: иногда лучше продать вовремя, чем ждать принудительного выкупа и получить лишь малую часть вложенного. Акрон тут, кстати, смотрится почти героем — хоть какой-то новый выпуск в этом болоте.
Психология толпы и статистика сегодня тоже столкнулись лбами. Один автор привёл данные ЦБ о том, что розничные инвесторы за два года получили в среднем «средняя годовая доходность составила... 2,9%» (https://finbazar.ru/post/ade3b08c-6e6c-4164-904b-d2be25e79bdc). Это ниже инфляции, а у пяти процентов вообще минус больше десяти. Казалось бы, рынок вырос, индекс отскочил от дна, а люди всё равно теряют деньги. В комментариях сразу начали спорить, кто виноват — вечное желание пересидеть убыток или банальное неумение распределять капитал между акциями, облигациями и вкладами.
Кибербезопасность снова стала одной из главных тем после ночной атаки. Автор, который разбирал рынок ИБ, отметил, что преступники в прошлом году украли почти 300 миллиардов, а весь легальный рынок защиты оценили в 333 миллиарда. Компании вроде $POSI Группа Позитив от этого только выигрывают, ведь спрос на их продукты растёт, а государство уже обязало банки сканировать телефоны клиентов на трояны. Угрозы от ИИ добавляют масла в огонь — кибератаки становятся дешевле для злоумышленников и дороже для жертв. Поэтому на БАЗАР всё чаще говорят, что акции ИБ-сектора — это не просто защитный актив, а ставка на неизбежный тренд.
Отдельная история развернулась вокруг ВК и Яндекса. После сбоя у Яндекса и атаки на дата-центр Сбера бумаги $VKCO ВК прибавили с начала месяца больше двадцати процентов. Кто-то сразу заговорил о перетоке клиентов и новых контрактах на облачные мощности, но один из авторов отрезвил: «рост на чужой аварии дело такое» (https://finbazar.ru/post/bfb2a71d-da6e-40b3-8c7a-08896f60b4ad). Действительно, резервирование и расширение инфраструктуры стоят денег, а объём новых контрактов пока неизвестен. Злорадство в пабликах осуждали, но от соблазна купить подешевевший Яндекс многие удержаться не могли.
Про потребительский сектор сегодня тоже говорили, пусть и не так громко. Налог на сладкое обсуждали в связке с тем, как подорожают конфеты и сахар, если предложения «Деловой России» примут. Параллельно всплыла новость про ОСАГО и возможный запуск автофиксации полисов. Для рынка акций всё это звучит как лишь косвенный фактор, но для инфляционных ожиданий подобные инициативы — настоящий подарок. Чем больше таких историй, тем меньше шансов, что ЦБ начнёт резко снижать ставку.
Нефтянка и металлурги тоже не остались в стороне. Авторы писали про то, что Газпром тестирует отметку 106 рублей, Лукойл $LKOH перевалил за 6000, а Новатэк $NVTK отчитался о росте добычи на пять процентов. Рост шестой недели подряд, и всё это на фоне новостей о возможном снятии экспортных ограничений. Кто-то справедливо заметил, что объёмы дизельных поставок в США пока микроскопические, а эмоции на рынке бьют через край. Но пока труба держит, а Brent стоит выше ста, инвесторы предпочитают не задавать лишних вопросов.
Были и совсем приземлённые истории. Один из авторов напомнил про статистику, что инвесторы за два года почти ничего не заработали, а ведь кто-то на этих качелях и вовсе лишился сразу пятой части капитала. Секрет выживания, по мнению многих участников БАЗАР, прост — скука и диверсификация работают лучше, чем погоня за десятью процентами в неделю. Тот же автор, который таскал флоатеры в подборку, рассказал, как его портфель из бумаг с плавающим купоном на длинной дистанции обогнал фонд денежного рынка на шесть с половиной процентов. Магия сложного процента, если не дёргаться.
Стоит добавить и про золото, которое весь день простояло около 4160 долларов в ожидании вечерних данных по американской инфляции. На БАЗАР писали, что если цифры выйдут выше прогноза, драгметалл может уйти ниже 4100, а акции золотодобытчиков после отличного ралли окажутся под давлением. Наши бумаги вроде Полюса уже выглядели перегретыми, и некоторые авторы прямо советовали дождаться отката, прежде чем добавлять позиции.
Вот и выходит, что день на БАЗАР получился густым, как декабрьский глинтвейн. С одной стороны — эйфория от нефти и дизельной сделки, с другой — ночные дроны, панические очереди у банкоматов и неудобные цифры про доходность инвесторов. Рынок продолжает верить в лучшее, но авторы всё чаще напоминают, что фундамент важнее новостного шума. Впереди заседание ЦБ и вечерние данные по инфляции США, так что завтрашний день обещает быть не менее жарким.
Поделитесь в комментариях, что вас сегодня удивило сильнее — ночная атака на дата-центр или статистика по доходности, от которой хочется плакать. Ставьте реакции, если обзор удался, и не стесняйтесь спорить — БАЗАР для этого и создан.
Сегодня БАЗАР напоминал растревоженный улей, где каждый пост добавлял новую краску в общую картину дня. Собрал для вас главные сюжеты, которые обсуждали авторы, с их же цитатами и живыми эмоциями.
Одной из самых горячих тем стали атаки на инфраструктуру Яндекса $YDEX. Авторы буквально в режиме реального времени следили за тем, как множатся сообщения о повреждении дата-центров. Кто-то писал, что во Владимире работа остановлена полностью, а два других крупных ЦОДа в Ивантеевке и Мытищах пока держатся. Кто-то переживал, что пострадали не только сервисы самого Яндекса, но и арендаторы, включая Циан и Вкусно и точка. Один из авторов подсчитал, что суммарный урон от ударов может достичь 40 млрд рублей, и назвал это «одной квартальной прибылью компании». Другой заметил, что акции Яндекса на выходных падали до планки, а в понедельник продолжили сползать, хотя к утру немного отскочили. В комментариях вспоминали, что уже третий объект под ударом, и задавались вопросом, не пора ли пересмотреть привычную оценку бизнеса, где физический риск раньше никто не закладывал. Многие сходились во мнении, что для самой компании это болезненно, но не смертельно, ведь выручка за полугодие выросла на 19%, а сервисы постепенно возвращаются к жизни. Правда, один автор с сожалением отметил, что «ожидать чего-то подобного стоило» и что конфликт теперь добрался до бытовых вещей, вроде обычного похода за пельменями 😕
Ровно параллельно с этой тревогой рынок штормило от новостей про дизель. Все началось с того, что в пятницу Трамп после разговора с Путиным объявил о поставках российского дизельного топлива в США. Авторы БАЗАР тут же разложили цифры по полочкам. Писали, что речь идёт о 300 тысячах тонн немедленно, ещё 500 тысячах в ноябре и миллионе позднее, а это всего лишь около 1,8 млн тонн при годовом производстве в 80 млн тонн. Кто-то иронизировал, что для нашего рынка это скорее повод для эмоций, чем реальная перемена правил игры. Один из самых активных авторов написал, что «инициатива исходила с американской стороны», потому что Трампу нужно сбить цены на топливо перед выборами в Конгресс. Другой добавил, что «половина новостей опровергнута, драйвера движения вверх без коррекции я не видел» и что рынок торгует заголовками. В итоге нефтяники $ROSN и $LKOH в моменте взлетали на десятки процентов, а индекс Мосбиржи впервые с июня поднялся выше 2400 пунктов. Но уже в понедельник наступило отрезвление. Авторы писали, что семь сенаторов США потребовали отменить лицензию на импорт российского дизеля, а значит, вся эта конструкция может рассыпаться в любой момент. Одна из цитат так и звучала — «настоящая бумажка! Фактическая! Броня!!», только вот бумажки пока нет 😅
Ещё одним громким сюжетом стали санкции против девелопера Самолет $SMLT. Авторы разбирали новость о том, что компания вместе с гендиректором Анной Акиньшиной попала в 22-й пакет ограничений ЕС. Поводом назвали привлечение рабочих из КНДР, но все понимали, что история глубже. В БАЗАР вспоминали, что ещё до санкций Самолет переживал не лучшие времена, с долгом под 238 млрд рублей и просьбами о господдержке. Один автор подробно расписал хронологию падения акций с IPO по 950 рублей до уровня ниже 300. Другой заметил, что Мосбиржа с 13 октября переводит облигации Самолета в третий уровень листинга из-за нехватки рейтингов. В комментариях были и те, кто считал, что застройщик просто стал «зеркалом эпохи», где геополитика дотянулась даже до стройплощадок. Общий тон сводился к тому, что бумаги Самолета пока лучше обходить стороной, ведь риски там накапливаются быстрее, чем появляются хоть какие-то позитивные сигналы.
Параллельно с этим в БАЗАР обсуждали свежие облигационные размещения. Софтлайн $SOFL решил выйти сразу с двумя выпусками, фиксированным и флоатером, чтобы угодить и тем, кто верит в снижение ставки, и тем, кто ждёт её заморозки. Авторы хвалили компанию за гибкость, но напоминали, что долговая нагрузка выросла, а чистый денежный поток пока в минусе. Один из авторов написал, что «предварительные заявки уже близки к заявленному объему, возможна переподписка». Другой заметил, что доходность по фиксу до 20,15% выглядит привлекательно, но только для тех, кто готов взять на себя риск ухудшения метрик. Обсуждали и новые выпуски Автобана, Томской области и Селектела. В одном из постов даже подсчитали, что после книги заявок купоны у многих «сели на диету», а значит, спрос на первичке остаётся сильным, несмотря на всю нервозность вторичного рынка.
Отдельное внимание авторы уделили свежему отчёту Сбера $SBER за девять месяцев. Прибыль выросла на 18%, и это всех порадовало. Писали, что банк уверенно идёт к рекордному году, а дивидендная доходность при выплате 50% прибыли может составить порядка 15%. Но без ложки дёгтя не обошлось. Кто-то обратил внимание на слабые комиссионные доходы, которые упали на 0,8%, хотя у конкурентов вроде Т-Технологий и Совкомбанка они растут двузначными темпами. Другой автор напомнил, что кредитный портфель растёт, но и резервы подскочили на 41%. Многие советовали не смотреть только на чистую прибыль, а разбирать качество этой прибыли, ведь банк — это не завод, и одного P/E тут мало. Тем не менее общий настрой был скорее позитивный, Сбер в БАЗАР по-прежнему любят за стабильность и предсказуемые выплаты 👍
Не обошли стороной и бюджетные новости. Авторы разбирали сентябрьский профицит в 0,6 трлн рублей и спорили, заслуга ли это потребителя или жёсткой руки ФНС. Один из самых подробных разборов напоминал, что НДС вырос до 22%, и это позволило собрать на 27% больше налогов, но одновременно ударило по кошелькам тех, кто и так еле сводит концы с концами. Другой автор подсчитал, что инфляция за неделю ускорилась до 0,96% из-за индексации тарифов ЖКХ, и теперь заседание ЦБ 23 октября вряд ли принесёт снижение ставки. В комментариях многие писали, что флоатеры по-прежнему выглядят разумным выбором, пока регулятор держит паузу. Были и скептики, которые называли сентябрьский профицит «отложенным дефицитом» и советовали не обольщаться временной передышкой.
Конечно, не забыли авторы и про золото. Оно снова торгуется выше $4200 за унцию, и многие связывают это с покупками центробанков и слабым долларом. Писали, что Китай наращивает импорт золота рекордными темпами, а аналитики допускают уровень $5000 к концу 2027 года. В БАЗАР отмечали, что российские золотодобытчики вроде Полюса $PLZL и Селигдара $SELG начали отскакивать после затяжного падения. Один автор заметил, что уровень чуть выше $4150 рассматривается как привлекательная точка входа для защитной части портфеля. При этом никто не ждал лёгкой прогулки вверх, ведь впереди данные по инфляции в США, которые могут снова всё перевернуть.
Отдельного упоминания заслуживает тема дивидендов. В БАЗАР напоминали, что понедельник — последний день для покупки Татнефти $TATN и Газпром нефти $SIBN под ближайшие выплаты. Авторы сходились на том, что дивидендная доходность выглядит неплохо, но рисковать ради одного дивгэпа не стоит. Кто-то приводил в пример аналитиков банка Синара, чьи прогнозы по дивидендам до 2027 года вызвали у него «испанский стыд». Особенно досталось их ожиданиям по Fix Price и X5, где доходность в 28% при текущих показателях кажется чересчур оптимистичной. В комментариях смеялись и писали, что такие прогнозы надо читать с поправкой на фантазию аналитиков 😂
Не забыли и про макроэкономические сравнения. Один автор выложил подробный разбор моделей роста России и Китая, где разница в темпах ВВП оказалась почти четырёхкратной. Он писал, что Китай делает ставку на технологии и экспорт, а Россия опирается на оборонный сектор и импортозамещение. В комментариях завязался спор, является ли этот разрыв структурной неизбежностью или следствием выбранной модели. Многие соглашались, что в ближайшие годы России придётся искать новые точки роста, потому что восстанавливаться только за счёт госрасходов становится всё сложнее.
Под конец дня в БАЗАР было много постов про то, как не поддаваться эмоциям. Один автор подробно расписывал ошибку усреднения убыточных позиций и напоминал про ИИС. Другой делился лайфхаком, в какие месяцы выгоднее брать отпуск, чтобы получить больше отпускных. Третий разбирал психологию спекуляций и советовал не превращать краткосрочную идею в долгосрочную инвестицию. Эти материалы собирали много реакций, потому что в такие нервные дни важно не только знать, куда катится рынок, но и как не наделать глупостей в собственных сделках.
Настроение в БАЗАР сегодня было смешанным. С одной стороны, дизельная сделка и нефтяное ралли дали надежду на долгожданный отскок. С другой, атаки на дата-центры, санкции и инфляция вернули инвесторов на землю. Авторы советовали не бежать впереди паровоза, следить за реальными шагами, а не только за словами, и держать часть портфеля в защитных инструментах. День получился насыщенным, и каждый пост добавлял свою грань в общую мозаику. Если вам понравился такой формат, ставьте реакции и делитесь в комментариях, какие сюжеты зацепили именно вас — обсудим вместе!
Собрали для вас самое интересное, что обсуждали в БАЗАР за эту неделю
1. 🏆 Автор TREID4ER объясняет, как профессионалы выбирают акции через факторы стоимости, роста и импульса. Простые метрики вроде P/E и P/B помогут находить недооценённые компании и не вестись на рыночный шум 🔗 https://finbazar.ru/post/4d1a99e1-53e5-47af-9294-c49bb1199d2c
2. Недельный обзор токенизированного золота XAUT от Tether. Рекордный приток ликвидности, институциональные движения, но слабая ценовая динамика. Много цифр и структурированный анализ для любителей золота 🔗 https://finbazar.ru/post/1efb50f9-bad5-4010-b628-33877b5a75d6
3. Разбор субботнего пампа на 4% как рыночной истерики на тонком объёме. Автор объясняет, почему это не начало ралли, и кто двигал индекс. Остроумно и по делу 🔗 https://finbazar.ru/post/6f8afd02-556a-4820-a1f7-009ae65067a1
4. Эффект страуса в трейдинге — когда инвестор прячет голову в песок и игнорирует падение рынка. Автор описывает плюсы и минусы такого поведения и как с ним бороться 🔗 https://finbazar.ru/post/ebe5d69f-c04e-4e4f-a30a-b243c028124a
5. Ночная атака на дата-центр Яндекса во Владимирской области остановила работу сервисов. Осталось два резервных центра, ситуация критичная. Автор делится инсайдами и оценкой последствий для акций 🔗 https://finbazar.ru/post/d12c504f-98db-4f5c-8e15-8fc147868ce0
6. Живой рассказ о сбое Яндекс Go, Музыки и Пэй из-за физической атаки на дата-центр. Автор описывает масштаб цифрового паралича и что это значит для пользователей 🔗 https://finbazar.ru/post/8eab4dee-0dc8-4375-a847-aa7d8bccb97e
7. Высокодоходные облигации с доходностью 20-32% могут быть ловушкой. Автор предупреждает о первых признаках дефолта и объясняет, на что смотреть, чтобы не потерять деньги 🔗 https://finbazar.ru/post/00930cb9-9d1d-4b5f-937d-df312f68474c
8. Обзор новых выпусков облигаций. Автор разбирает первичные размещения, дает комментарии по каждому эмитенту и советует, за чем понаблюдать. Практичная подборка для инвесторов в долговой рынок 🔗 https://finbazar.ru/post/834f3449-a39b-4d9a-99d7-0dba439757b6
9. Пост о том, зачем нужен вклад, когда ставки кажутся скучными. Автор на личном опыте объясняет, что вклад сохраняет капитал, а акции — для роста. Полезно для начинающих 🔗 https://finbazar.ru/post/7b779aff-f45c-47fe-af4d-14f4d27cc539
10. Неожиданный разбор личности генерала Саррано из игры Bulletstorm через призму психологии жестокости и веры в собственное добро. Интересно для геймеров и любителей анализа персонажей 🔗 https://finbazar.ru/post/6756779f-a297-4e96-bdd4-99ae22617f1b
Если какой-то пост зацепил, не проходите мимо — поставьте автору реакцию. Так вы поможете хорошему контенту увидеть больше людей в БАЗАР
