Сегодняшний день в БАЗАР можно смело назвать одним из самых бурных за последние недели. Новости сыпались как из рога изобилия, а обсуждения кипели нешуточные.
Пожалуй, главной темой, которая заставила буквально каждого автора отвлечься от своих скринов и графиков, стала геополитика. Ночью пришла новость о том, что США и Иран наконец-то смогли договориться о прекращении затянувшегося конфликта и готовятся подписать мирную сделку. Авторы БАЗАР встретили эту информацию с огромным энтузиазмом, смешанным с осторожностью, ведь все помнят, сколько раз переговоры заходили в тупик. Один из авторов очень точно описал это настроение, заметив, что «США и Иран через очередные новостные качели: сделка -> опровергает -> сделка, таки приближаются к подписанию» (https://finbazar.ru/post/1adcac2a-5173-4d11-a3db-6c6778e023ee). Трамп, как всегда, не упустил момент для яркого заявления в своей соцсети, назвав сделку «великой» и образно призвав «заводить двигатели» (https://finbazar.ru/post/d55d99f3-014c-453c-8e2b-9150522fe59c). Ожидается, что подписание меморандума состоится в ближайшую пятницу в Швейцарии, и если все пойдет по плану, Ормузский пролив начнут разминировать в течение тридцати дней, постепенно возвращая его к нормальной работе.
Реакция нефтяных котировок, разумеется, была мгновенной и предсказуемой. Brent, который еще недавно штурмовал отметки в районе 110-120 долларов, камнем рухнул вниз, пробив уровень 84 долларов за баррель, и многие в БАЗАР тут же бросились пересчитывать свои инвестиционные тезисы. Один из уважаемых аналитиков даже сравнил нефтяной рынок с «парком аттракционов» и, разбирая свежий отчет Роснефти $ROSN, подчеркнул, что если сделка действительно заработает и иранская нефть вернется на рынок, мы можем увидеть Brent и у 70, но при этом сомневается, что это станет катастрофой, ведь бюджет все равно формировался до всей этой истории с проливом (https://finbazar.ru/post/9579757b-cba4-4df8-9297-67141d060039). Логика здесь понятна: рынок еще долго будет закладывать риски, что пролив снова перекроют, а значит, премия за нестабильность никуда не денется, хотя и станет заметно меньше.
Кстати, на фоне этого снижения нефтяных цен многие авторы сразу провели параллели с российским рублем. Зазвучали мнения, что чрезмерно укрепившаяся национальная валюта может наконец начать немного сдавать позиции. Ведь если экспортная выручка станет меньше, то и приток валюты на рынок сократится, что логично должно ослабить рубль. Для нашего фондового рынка, где так много экспортеров, это могло бы стать глотком свежего воздуха. Впрочем, один из авторов справедливо заметил, что в ближайший год добыча нефти у основных игроков, включая самого Ирана, восстановится не мгновенно, так что коллапса ждать точно не стоит (https://finbazar.ru/post/1adcac2a-5173-4d11-a3db-6c6778e023ee).
Пока одни следили за геополитическими разборками, другие сконцентрировались на куда более приземленных, но не менее важных вещах — приближающемся заседании Банка России по ключевой ставке, которое состоится как раз в пятницу, 19 июня. Здесь в стане авторов БАЗАР царит довольно консолидированное мнение: все сходятся на том, что снижение будет. Вопрос лишь в масштабе. Большинство склоняется к шагу в 50 базисных пунктов, до 14%, хотя есть и сторонники более осторожного прогноза в 25 базисных пунктов. Один из авторов, подробно разбирая недельные данные по инфляции, сделал вывод, что лучший исход — это «снижение на 50 п.п. и жесткий сигнал», так как это не перегреет рынок, а вот скромные 25 пунктов стали бы откровенным разочарованием и для акций, и для облигаций (https://finbazar.ru/post/6217ec27-6c2e-4c6b-b73a-ecb776c76ea0). В любом случае, интрига сохраняется, и все взгляды прикованы к пятничному пресс-релизу.
На фоне этих макроэкономических бурь очень кстати пришлись и корпоративные новости, особенно те, что касаются дивидендов. Очень порадовала компания ВсеИнструменты.ру $VSEH, которая провела годовое собрание акционеров и поддержала рекомендацию доплатить еще по 4 рубля на акцию. Авторы рынка тут же подхватили эту новость, ведь совокупный дивидед за 2025 год составит 6 рублей, что в шесть раз больше прошлогоднего. Как емко заметил автор поста, «ждем еще больше в 2026 году – делиться прибылью и двигаться дальше» (https://finbazar.ru/post/35fb8b70-91d7-461c-aff3-3da7a1d31973). На таком вялом рынке, где индекс ползет вниз уже четырнадцатую неделю подряд, подобные истории воспринимаются как настоящий подарок.
Не обошли стороной и М.Видео $MVID, которая отчиталась о взрывном росте оборота своего маркетплейса. Цифры действительно впечатляют: рост на 303% год к году, но в БАЗАР справедливо заметили, что это во многом эффект низкой базы, и пока это лишь красивая вывеска. Один из опытных авторов очень скептично прокомментировал восторги вокруг рекордов, напомнив, что Озон вышел на положительную EBITDA только при годовом обороте в 1,75 трлн рублей, а у М.Видео пока лишь десятки миллиардов, и «ключевой вопрос не в обороте, а в том, сколько остается после логистики, скидок, маркетинга» (https://finbazar.ru/post/1db7d702-29db-4201-844b-9c17dd0b599b). Так что пока это история наблюдения, но никак не бездумной скупки.
Еще одной горячей темой стала подготовка к новому IPO. На рынок готовится выйти производитель оптоволоконных кабелей Инкаб, и авторы уже вовсю разбирают параметры размещения. Компания планирует привлечь до 2,4 млрд рублей, но главный камень преткновения — оценка. Если верить расчетам, то мультипликаторы выглядят довольно агрессивно для производственного бизнеса: EV/EBITDA около 9,5-10x, а P/E и вовсе превышает 100. Как справедливо подметил автор разбора, «главный вопрос IPO сейчас не в качестве компании, а в том, насколько инвесторы готовы покупать производственный бизнес по оценкам, которые обычно дают компаниям роста» (https://finbazar.ru/post/e6593fdd-0c2c-409a-8f91-8aa9c993dcb2). Посмотрим, как рынок встретит новичка, но дискуссия в БАЗАР обещает быть жаркой.
Небольшой кадровой перестановке в ВТБ $VTBR авторы тоже уделили внимание. Новость о том, что главный по IT Вадим Кулик покидает банк после завершения ключевых задач, заставила задуматься о дальнейшем векторе технологического развития второго по величине банка страны. В БАЗАР задались резонным вопросом, с чем связана такая рокировка и кто займет освободившееся место (https://finbazar.ru/post/28a044e4-69db-47dd-815c-49e59632e551). Для инвесторов это, безусловно, сигнал, за которым стоит последить, ведь от эффективности IT-инфраструктуры сегодня зависит очень многое.
А вот новости от Whoosh $WUSH принесли заряд позитива. Компания продолжает свою международную экспансию, официально объявив о выходе на рынок Мексики, а именно в столицу — Мехико. Авторы БАЗАР встретили это известие с воодушевлением, ведь Латинская Америка с ее высокой плотностью населения и отсутствием сезонности — это огромный потенциал. К тому же, это наложилось на новость о сборе заявок на новый облигационный выпуск компании с ориентиром по купону до 22,5% годовых — один из авторов даже окрестил их «электро-купонами» и намекнул, что это отличный способ зафиксировать высокую доходность на фоне цикла снижения ставок (https://finbazar.ru/post/ee630aff-1ed9-4b33-a4a5-637975d5f751).
Завершая этот насыщенный дневной обзор, можно с уверенностью сказать, что жизнь на российском рынке кипит, несмотря на внешний негативный фон. Авторы БАЗАР как всегда на высоте, оперативно разбирая сложные геополитические сделки, предсказывая шаги регулятора и препарируя корпоративные отчеты. За это им огромная благодарность — благодаря таким людям даже в самые chaotic дни можно найти логику и точки опоры. А что вы думаете о последних событиях? Делитесь своим мнением в комментариях и не забывайте поддерживать наших звездных аналитиков реакциями 🔥
