Новогоднее ралли захватило все рынки кроме пожалуй нашего. Но и тут есть много поводов для роста и набора налоговой базы, которую нужно будет заплатить уже в первых числах января.

Откуда налоги, если индекс Мосбиржи упал на 5% с начала года без учета дивидендов?

Как минимум у большинства есть вложения в фонды денежного рынка, которые выросли с начала года примерно на 20%. Отдельные акции есть в плюсе , ОФЗ и длинные облигации и золото с серебром серьезно выросли с начала года.

Так что наличие положительной налоговой базы даже в такие "мрачные" времена для инвестора дело не тривиальное. И пока до конца года есть время нужно максимально оптимизировать свою налоговую базу за 2025г, чтобы в идеале не платить налог вообще или даже его вернуть.

Огромные плюс налогов на фондовом рынке, что налог можно уменьшить до нуля или вернуть уплаченный уже по итогам текущего года.

Оптимизация налогов на фондовом рынке

Шаг 1. Зайти в приложение к своему брокеру и заказать налоговой отчет за 2025г.

ВАЖНО: Налоговый документ формируется в режиме Т+3, где
Т - дата, за которую нужен документ
3 - количество рабочих дней. Совершенные сделки в отчет попадают после расчетов.

Т.е если скажем вы совершали сделки 12 декабря в пятницу, то в налоговом отчете данные операции появятся только в среду!!!!

Разберем примеры на основе брокера: Т-инвестиции и ВТБ Мои Инвестиции.

Британский Reuters сообщает, что в декабре нефтегазовые доходы федерального бюджета могут составить 410 млрд рублей. Это самый низкий уровень с августа 2020 года, когда было 405 млрд рублей. Причины очевидны: падение стоимости Urals и крепкий рубль.

Западные издания вроде Reuters, Bloomberg или WSJ публикуют про Россию много фейковой информации. Но, когда речь идет о финансово-экономической теме, то здесь чаще всего данные оказываются верными. Более того, они постоянно дают инсайды, ссылаясь на свои «источники» в различных министерствах и ведомствах. Так информацию о грядущем повышении НДС первыми сообщили именно западные СМИ.

Но сейчас я бы хотел обратить внимание на следующий момент. А именно — на целесообразность дальнейшего функционирования механизма бюджетного правила. В декабре для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов Минфин продает валюту и золото на 5,6 млрд. рублей в день. Вкупе с продажами ЦБ получается 14,55 млрд в день или же под 400 млрд в месяц (выходные не считаем).

Совокупный спрос на валюту со стороны всех покупателей составляет от 2,5 трлн до 3 трлн. То есть, бюджетное правило обеспечивает дополнительный навес со стороны предложения в 13-16% от общего объема торгов. И это в чистом виде искусственное влияние на курс, как бы в ЦБ не заявляли о некоем «рыночном формировании».

В результате получается абсурдная ситуация. Бюджетное правило обеспечивает укрепление рубля, в результате которого проседают нефтегазовые доходы бюджета. Чтобы их компенсировать Минфин начинает продавать валюту и золото ещё больше, продолжая давить на курс. Ликвидная часть ФНБ продолжает сокращаться.

Вопрос: зачем это делать? Такими темпами ликвидная часть ФНБ рано или поздно закончится. Откуда потом будем брать деньги? И к чему заявления о «рыночном формировании курса»? ЦБ и Минфин должны либо отказаться от продажи валюты, либо признать, что воздействуют на рынок искусственно.

В общем, очень сложно объяснить логику действий финансовых властей. В текущей ситуации продажу валюты можно приостановить хотя бы на время, пока дисконты на Urals не восстановятся до прежних уровней.

👉По сообщению Коммерсанта, металлургическая промышленность России переживает глубокий кризис — задолженность ведущих предприятий отрасли достигла 600 млрд рублей. Причина сокращение спроса и снижение цен на металл, из-за чего многие не могут своевременно погашать кредиты. Компании вынуждены сокращать поставки и увольнять сотрудников. ⚡️Специалисты близкие к рынку отметили, что цены на продукцию упали до уровня более чем десятилетней давности, а стоимость производства растет. Из-за этого даже самые эффективные комбинаты сталкиваются с отрицательным денежным потоком при условии необходимой рентабельности в 15 процентов для сохранения производственных программ и инвестиционного цикла. По оценке ассоциации «Русская сталь», в этом году выпуск стали упадет на пять процентов, до 66,5 миллиона тонн, а потребление металлопроката — на 14 процентов, до 38,9 миллиона. На результат давит как слабый внутренний спрос, так и замедление экспортных рынков. По сравнению с 2021 годом поставки за рубеж рухнули на 35 процентов. ❓А вы держите бумаги металлургов в портфелях?

Версия мирного плана, составленная Киевом и отправленная Вашингтону, отвергает вывод войск из Донбасса и отказ от вступления в НАТО — NYT Зеленский традиционно заявил, что "сейчас есть значительный шанс закончить войну" Стармер заявил, что сейчас решающий момент для Украины. Зеленский сообщил, что в ближайшие дни у него планируются встречи с представителями Трампа. Зеленский сообщил, что Украина ввела крупнейший санкционный пакет против теневого флота РФ.

MY NAME IS ALEXANDER MININ, I AM A PROFESSIONAL MUSICIAN AND A FORMER MILITARY MAN, BUT I HAVE BECOME A POLITICAL VICTIM. I HAVE BEEN FORCED TO GO TO A PSYCHOSIS HOSPITAL BY THE POLICE ON MULTIPLE OCCASIONS, FIRST FOR PROTESTING AGAINST AN ILLEGAL Dismissal FROM MY JOB, AND THEN AGAINST PUTIN'S POLITICS. BASED ON THIS, SEEING ALL THE IMPERFECTIONS OF THE MODERN CAPITALIST WORLD ORDER, I PUT FORWARD MY PROGRAM OF GLOBAL REFORMS, THE CENTRAL POINTS BEING THE NEED TO DESTROY ALL HOT AND NUCLEAR WEAPONS ON THE ENTIRE PLANET IN THE 21ST CENTURY, SO THAT THERE WOULD BE NO WARS, AND STOPPING THE PUMPING OF DEPLETED NATURAL RESOURCES OF OIL AND GAS FROM THE EARTH, AS THIS THREATENS IRREVERSIBLE CLIMATE CHANGES, A GRADUAL SMOOTH TRANSITION FROM CAPITALISM TO SOCIALISM ACROSS THE PLANET. VLADIMIR PUTIN IS LEADING RUSSIA TO COLLAPSE AND DISintegration, AS SUCH A CAPITALIST SOCIETY HAS BEEN BUILT, IN WHICH EVERYONE IS SPIT ON EACH OTHER, IT IS UNLIFEABLE. THIS PROGRAM MUST BE BROUGHT TO PUTIN'S EYES, SO THAT HE CONTACTS ME FOR DISCUSSION. PHONE 8 931 968 93 68.(whatsapp, SBERBANK, vtb)

❄️Суверенные активы заблокированы в Европе не просто до конца конфликта на Украине, а до тех пор, "пока сохраняется риск ухудшения экономической ситуации в ЕС"

Об этом говорится в тексте официального заявления Совета ЕС, в котором также не упоминается никакая процедура разблокирования активов.

🔘"Конкретно, согласованное сегодня положение временно запрещает любые прямые или косвенные переводы активов или резервов Центрального банка России (блокированных в ЕС - прим. ТАСС), а также любых юридических лиц, организаций или органов, действующих от имени или по указанию Центрального банка России, таких как Российский национальный фонд благосостояния", - говорится в документе.

"Эти меры носят временный характер и должны сохраняться до тех пор, пока предоставление России значительных финансовых и иных ресурсов для продолжения ее действий в контексте <...> Украины создает или угрожает создать серьезные экономические трудности в Евросоюзе и его государствах-членах, а также сохраняется риск дальнейшего серьезного ухудшения экономической ситуации в Евросоюзе и его государствах-членах", - отмечается в документе.

❗️Глава Евросовета лишь уточнил, что "бессрочная заморозка" является первым шагом к принятию на саммите ЕС 18-19 декабря решения об экспроприации активов под прикрытием схемы "репарационного кредита" для финансирования Украины в 2026-2027 годах.

🗣️Если коротко, замороженные активы РФ остаются замороженными теперь не до конца конфликта на Украине, а навсегда...😃Формулировка, "пока есть риск ухудшения экономической ситуации в ЕС" это подтверждает.

К сожалению это означает, что активы становятся залогом для будущих кредитов Украине. Получается, что не украли, а бессрочно заморозили, умно.

Ждём 19 декабря, там и ставочка, и саммит ЕС, будет большая волатильность.🍸

Приглашаю в свой ТГ: https://t.me/liqviid

К концу 2025 года экономика России входит в фазу замедления и стабилизации, но без устойчивых драйверов роста. Ниже — ключевые процессы, которые формируют текущую картину.

⸻

🧩 Экономический рост: формально есть, по факту — стагнация

Рост ВВП в 2025 году оценивается в пределах 0–1 %. Экономика больше не падает, но и не растёт в реальном выражении. Основной вклад в динамику дают:

— госзаказы

— ВПК

— бюджетные вливания

Частный сектор и инвестиционная активность остаются слабыми.

⸻

💸 Инфляция и ставка: баланс на грани

Инфляция держится на уровне 6–7 %, что выше целевого ориентира ЦБ. Давление создают:

— дефицит рабочей силы

— рост издержек

— ограниченный импорт

Ключевая ставка — двузначная, что охлаждает потребительское кредитование, ипотеку и инвестиции бизнеса. Денежные условия остаются жёсткими.

⸻

🛢 Бюджет и сырьевые доходы: всё сложнее

Нефтегазовые доходы бюджета в 2025 году заметно сократились. Причины:

— снижение цен на нефть

— санкционные ограничения

— рост дисконтов

— крепкий рубль

В результате бюджет всё больше опирается на:

— заимствования

— ФНБ

— разовые источники дохода

⸻

💱 Рубль: стабильность под контролем

Рубль в декабре выглядит относительно устойчиво. Это не рыночная сила, а результат:

— валютных интервенций

— контроля потоков

— ограничений на вывод капитала

Любое изменение внешней конъюнктуры может быстро изменить баланс.

⸻

🛒 Потребительский спрос: осторожность вместо оптимизма

Население стало тратить аккуратнее:

— рост реальных доходов замедлился

— спрос смещается в сторону базовых товаров

— крупные покупки откладываются

Это отражается на рознице, девелопменте и потребкредитовании.

⸻

⚠️ Структурные риски

Ключевые долгосрочные проблемы:

— зависимость от государства

— ограниченный доступ к технологиям

— дефицит кадров

— санкционное давление

— снижение эффективности инвестиций

Экономика работает, но становится менее гибкой.

⸻

📌 Что это значит для инвестора

— 2025 год — не год роста, а год сохранения капитала

— Высокие ставки делают привлекательными инструменты с фиксированным доходом

— Акции чувствительны к бюджетной и сырьевой повестке

— Повышается роль дивидендной устойчивости и долговой нагрузки

— Макроэкономика требует осторожности и диверсификации

⚠️ Всё вышеперечисленное — не инвестиционная рекомендация, а мой взгляд на состояние экономики России по состоянию на декабрь 2025 года.

⸻

ПОДПИСЫВАЙСЯ И СТАВЬ РЕАКЦИИ!

#расту_сбазар

Представьте, что вы качаете лодку, одновременно пытаясь её залатать. Именно это сейчас делает Центробанк России. На этой неделе он установил исторический рекорд, выдавив в банковскую систему 3,27 триллиона рублей через недельные аукционы РЕПО. Эта сумма — не просто цифра, а яркий сигнал о начале опасного эксперимента. Все видят рекордные 3,3 трлн рублей РЕПО и кричат о «бомбе замедленного действия». Они ошибаются. Это не бомба — это спасательная операция на грани фола. Пока кто-то пугает инфляцией, в ЦБ, возможно, запустили последний доступный план по спасению экономики от коллапса.

Забудьте про «накачку бюджета». Это — принудительная реанимация.

Официальная схема «ЦБ → банки → Минфин» — лишь фасад. Настоящая цель — прорвать денежную блокаду, которую создала жесточайшая ставка в 16%. Экономике не хватало денег для банального оборота. Ставка душила всё, но и опускать её было нельзя — это мгновенно обрушило бы рубль.

Решение? Рискованный манёвр: создать гигантский денежный десант строго в обход рыночных правил. Через аукционы РЕПО ЦБ точечно забрасывает триллионы в системообразующие банки. Эти деньги — как кислородная маска. Их задача не разогнать инфляцию (хотя это и произойдет), а не дать остановиться сердцу промышленности и госзаказа в условиях кредитного вакуума. Это попытка купить время и создать плацдарм для будущего манёвра.

Гипотеза №1: Запланированный прорыв

Что,если инфляционный удар весной — не побочный эффект, а часть расчёта? Элиты понимают: выходить из кризиса на сжатой денежной массе невозможно. Нужен контролируемый взрыв ликвидности, который, обрушив рубль и взвинтив цены, зато:

1. Фактически спишет долги реального сектора через инфляцию. 2. Резко повысит рублёвую выручку экспортёров. 3. Создаст видимость роста на фоне падающей покупательной способности.

Это сценарий «шоковой терапии-2»: сначала сознательно допустить перегрев, чтобы потом иметь оправдание для резкого сброса ставки и запуска дешёвых кредитов. Падение станет точкой для официального отскока.

Гипотеза №2: Тихий саботаж «пятой колонны»

А теперь— зеркальная версия. Что, если рекордное РЕПО — это точечная диверсия либерального крыла, проигравшего в геополитике? Их последний аргумент — экономика. Механизм прост:

1. Создать через ЦБ запредельный объём ликвидности под формальным предлогом помощи Минфину. 2. Спровоцировать неизбежный инфляционный взрыв весной 2026 года. 3. В момент пика роста цен и паники обрушить ставку, вызвав обвал рубля и капиталов. 4. Создать в обществе шок от обесценивания сбережений и обвинить в этом «непобедимый курс».

Цель— не помочь экономике, а организовать управляемый кризис к ключевым политическим срокам, пошатнув доверие. Это не война санкций, это финансовая диверсия изнутри.

В марте мы узнаем правду

К весне эти 3 триллиона определят, кто в этой игре был гением, а кто — диверсантом. Либо мы увидим начало рискованного, но расчётливого экономического прорыва, либо станем свидетелями финального акта тихой гражданской войны в коридорах власти.

А что вы думаете мой искушенный читатель? Это гениальный манёвр или изощренное предательство? Пишите в комментах ваш прогноз — посмотрим, кто будет ближе к истине.

Дал комментарии изданию «Деловой Петербург» по итогам макро-экономической сессии Cbonds

Там кстати, вся статья полезная, сделали выжимку из комментариев аналитиков по экономике:

https://www.dp.ru/a/2025/12/10/zatjazhnoj-podjom

словами аналитиков из команды организаторов конференции Профит:

«Все негативные события уже произошли! 

Ставка была выше — сейчас ниже.

Нефть уже ниже.

Инфляция уже высокая

Рубль уже там где есть»

И если смотрим на картинку, то за циклом спада идет цикл подъема. Всегда 💯 . Не унываем — в каждый период времени есть инструменты, которые опережают инфляцию! 😉

Здесь рассказывала, как быстро посчитать свою личную инфляцию.

У меня она не больше 10%. А у вас?

Лучше всего проекта Я сделал

По сообщениям Известий, инвестиционная палата сообщила о планах провести обмен иностранных ценных бумаг (ИЦБ), заблокированных по цепочке НКО АО НРД – Euroclear/Clearstream и принадлежащих физическим лицам – клиентам компании, на российские ценные бумаги, которые принадлежат иностранным держателям.

Сделки будут осуществляться только в случае получения необходимых разрешений западных регуляторов и согласований, предусмотренных действующим законодательством РФ и указами президента. Сейчас разрешений нет.

Для участия в обмене клиенты компании должны до 30 декабря 2025 г. подать сводное поручение и согласие на обработку и трансграничную передачу личных данных. В нем могут участвовать только ИЦБ, право собственности на которые возникло до 2 июня 2022 г. и владение которыми осуществлялось непрерывно.

2 декабря БКС стал принимать заявки клиентов на участие в обмене заблокированных иностранных ценных бумаг на акции Сбербанка. В обмене участвуют бумаги с цепочкой хранения СПБ – НРД – Euroclear. В список входят 25 иностранных бумаг, в частности Apple, Alibaba Group Holding, Amazon, Microsoft Corp, Netflix, Tesla, Uber Technologies и др.

В брокере Т-Инвестиции данную информацию мне подтвердили, сказали что в курсе данной новости и прокомментировали ее так: "Касательно такого обмена у нас. Мы активно работаем над реализацией комплексного решения, чтобы вы могли подать поручение на обмен или продажу заблокированных бумаг через Т-банк, независимо от того, в каком депозитарии они находятся.
Мы сообщим вам о результатах и порядке действий в ближайшее время."

Ну что ж, остается ждать приглашения на обмен от брокера. У меня еще остались на счетах заблокированные американские и китайские акции. Надеюсь их продать и направить средства на облигационный счет Купонная зарплата.

BRENT

Фрейм — 4ч

🫡Всем доброго вечера ! Решил немного разобрать тех.анализ рынков, и выбор пал на нефть марки Brent

Я обязан признать — я был не прав касаемо того, что вот-вот начнётся военный конфликт между США и Венесуэлой. Эта тема очень серьёзная и я, видимо, громко даже заявил об этом, в чём тоже была моя ошибка я думаю

🧐 Сейчас пока-что вычитал новости об атаках США на Венесуэльские танкеры, хотя правительство и СМИ США задаются вопросами, мол, зачем, для чего и т.д., особенно атаки на какие-то кораблики, ''якобы'' перевозившие запрещённые вещества по словами Трампа, хотя и доказательств этому нет, что там перевозили именно ''запрещённые вещества'' 🤷‍♂️


​Тех.анализ нефти марки Brent​

🧐На данный момент я интерпретировал нисходящий тренд, который виден невооружённым взглядом. Сопротивлением является всё : все экспоненциальные скользящие средние (ЕМА9, ЕМА50, EMA100, EMA200), а также медиана полосы Боллинджера. Поддержкой же ж служит нижняя граница нисх.тренда + нижняя грань полосы Боллинджера.

———————————————————

✍️Краткосрочно вполне допускаю движение в сторону 62.500—63$📈, то есть к верхней границе Nadarya Watson + ЕМА200 + к уровню сопротивления нисх.канала, однако есть вероятность ложного прокола примерно к 60.500—60$📉, где находится уровень поддержки, от которого ценник может уйти к 63$🚀

Ребят, стараюсь как могу развивать свой телеграмм канал. Если вам интересно было бы и удобнее смотреть там анализы, то был бы очень рад вашей вниманию ❤️

Телеграмм - https://t.me/The_Intelligent_Generation

Всех благодарю 🌹

Многие боятся “опоздать”, не угадать момент или попасть в ловушку “вспышки без продолжения”. Сомневаться — это нормально. Но на рынке выигрывают не те, кто угадывает, а те, кто умеет наблюдать и анализировать.

😰 Что такое тренд на самом деле?

Это не просто рост свечей на графике.

Тренд — это совокупность сигналов:

⏺ новости,

⏺ политические решения,

⏺ действия институционалов,

⏺ изменения в пользовательском поведении.

🙏 Он начинается незаметно, а потом становится очевидным — но уже поздно. Нарастает, как снежный ком.

🙋 Три вопроса, которые стоит задать, если кажется, что начинается движение:

1️⃣ Что происходит на уровне инфраструктуры?

Новые законы, заявления регуляторов, запуск крупных продуктов — это всегда триггеры.

Пример: весной 2025 США начали активно продвигать GENIUS Act — закон о легализации стейблкоинов. Уже тогда было понятно: ликвидность и обороты на рынке вырастут.

2️⃣ Где всплеск информационного шума?

Если тема появляется в разных источниках — от блогов до новостных лент — это повод приглядеться. Так было в мае, когда из каждого канала кричали о “цифровых долларах”.

3️⃣ Кто участвует в движении?

Растут ли объёмы? Кто покупает: фонды или розница? Уходят ли крупные игроки? Это указывает на силу тренда.

🧠 Если ты не трейдер — что с этим делать?

Тренд — это не только свечи. Это ещё и:

⏺ рост спредов в P2P,

⏺ рост спроса на USDT,

⏺ изменения в банках,

⏺ приток новых пользователей.

💼 Например, в мае 2025 стейблкоины стали “топливом” для рынка. И это мгновенно увеличило спрос в P2P, так как большое количество людей начали покупать/продавать USDT: спред увеличился до 6-8% за круг. Для сравнения, насколько увеличился спред за 2 года: в 2023 году 1-2% за круг считались отличным результатом.

📈 Тренд — не угадывают, а распознают.

Умение вовремя отследить сигналы развивается через практику.

👉 Если хотите разобраться в криптовалюте без воды и сложностей — в своём Telegram-канале КриптоМарс я объясняю всё простым языком и делюсь пользой каждый день. Советую подписаться.

#криптовалюта #крипта #экономика #финансы #тренды #p2p #советы #обучение #криптомарс #законы #политика #легально #заработок #тренды

#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар **США: Минфин добавил долларов в систему** На неделе ФРС особых операций на рынке не совершала, баланс немного подрос (+$3 млрд) по прочим активам, но это отражение начисленных процентов. Зато Минфин США тратил агрессивно – за неделю остатки на счетах сократились на **$103 млрд до $806 млрд, **что привело к значимому притоку ликвидности в систему. Остатки банков на счетах в ФРС выросли на $95 млрд до $2.97 трлн. Спред SOFR и ставки по резервам (IORB) близок к нулю, что говорит об отсутствии напряженности на денежном рынке. Запуск программы покупки векселей со стороны ФРС еще больше отодвинет резервы банков от зоны даже небольшой напряжённости. Голубиная сущность ФРС в полный рост проявилась в решении по ставкам и балансовым операциям, **даже небольшое напряжение на денежном рынке вызывает у нынешнего состава ФРС желание налить еще** долларов в систему. Хотя, пока не было острой необходимости в расширении баланса, но денежный рынок настолько подсадили на инъекции от ФРС, что функционировать он может только в состоянии избытка ликвидности. Механизм предоставления ликвидности РЕПО работает слабо, удерживать ставки в рамках коридора ставок ЦБ за счет него получается с трудом. Но в общем-то как ему работать, если «опека» ФРС столь плотная. Влияние главы ФРБ Нью-Йорка Д.Уильямса на Дж.Пауэлла и решения ФРС остается доминирующим. В итоге **текущее снижение ставки делает ДКП нейтральной** (а то и мягкой) при инфляции все еще существенно выше цели. Рынок реагирует вполне понятно – снова продавали доллар, гособлигации США и покупали золото... **Спред между краткосрочными и долгосрочными ставками расширился** – рынок не очень то верит в то, что сейчас делает ФРС и опасается прихода Хассетта на место главы федрезерва. Трамп, тем временем, все же внес некоторую интригу, дав сигнал что выбирает между Кевинами (Хассетт VS Уорш), дав снова «заднюю» после того, как рынки дали понять, что Хассетт вызывает недоверие, а Бессент, видимо, донес это до Трампа, в т.ч. и то, что проводить Хассета через Конгресс будет сложнее. Кого выберет Трамп между лоялистом Хассеттом и своенравным Уоршем (рынки и финсектор, понятно, за второго). Уорш, хоть и сторонник снижения ставки, но одновременно он давний и жесткий сторонник сокращения баланса (Уильямс будет в оппозиции), поэтому оба скорее в пользу расширения спредов. Исторически расширение спредов между длинными и длинными и короткими ставками до 2-4 п.п чем-то экстраординарным не является. Трамп, конечно, заявил, что хочет, чтобы следующий глава ФРС советовался с ним по ставке и хочет видеть ставку 1% через год… @truecon