TowerMoney

18 июля — первый день, когда акции Сбербанка торгуются без дивидендов. Банк выплатит акционерам по итогам 2025 года по ₽37,64 на каждую акцию. Это рекордные дивиденды за всю его историю

Обыкновенные акции «Сбера» в начале торгов в субботу, 18 июля, снизились на 12,12% и на минимуме достигли ₽246 за штуку, свидетельствуют данные Мосбиржи на 10:00 мск. Позднее падение замедлилось — на 10:06 мск бумаги теряли 11,32% и торговались на отметке ₽248,74 за акцию.

Привилегированные акции снизились на 12,73 и на минимуме достигли ₽246,5 за штуку, свидетельствуют данные на 10:00 мск. Позднее падение замедлилось: на 10:06 мск бумаги теряли 11,5% и торговались на отметке ₽250 за акцию.

Причиной снижения акций Сбербанка стал дивидендный гэп. В пятницу, 17 июля, был последний день, когда акции можно было купить под дивиденды — за 2025 год акционеры получат по ₽37,64 на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Всего банк направит на выплату дивидендов ₽850,17 млрд. Это крупнейшая сумма за всю историю «Сбера». Банк выплачивает рекордные дивиденды третий год подряд.

По цене закрытия 17 июля это давало дивдоходность 13,5%, что стало рекордом для банка. Как правило, акции во время дивидендного гэпа падают примерно на величину дивидендов.

На закрытие прошлого дивидендного гэпа потребовалось девять месяцев. При этом аналитики «Альфа-Инвестиций» ожидали, что дивидендный гэп банка закроется быстро, за один—четыре месяца. Однако потом настроения на российском рынке ухудшились, индекс Мосбиржи застрял в боковике. Так, в последний день для покупки акций под дивиденды, 17 июля 2025 года, торги закрылись на уровне ₽327,05. Выше стоимость акции поднялась только 22 апреля 2026 года.

В предыдущие годы гэп закрывался быстрее. К примеру, в 2023 году на это потребовалось 11 торговых сессий, или чуть менее трех недель. В 2024 году — чуть больше семи месяцев.

Основной акционер «Сбера» — государство: с 2020 года ему принадлежит 50% плюс одна акция банка. Остальные бумаги находятся в свободном обращении (free-float) и сосредоточены в руках юридических лиц и частных инвесторов.

Согласно данным отчетности Сбербанка по МСФО по итогам 2025 года, чистая прибыль третий год подряд обновила рекорд и составила ₽1,705 трлн, что выше результата за 2024 год на 7,9%. Чистый процентный доход «Сбера» за 2025 год по сравнению с 2024 годом вырос на 18,5%, до ₽3,56 трлн. Рентабельность капитала (ROE) за год снизилась до 22,7% после 23,4% в 2024 году. Чистый комиссионный доход снизился на 1,1%, до ₽842,9 млрд.

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Олег Решетников сохраняет позитивный взгляд на акции Сбербанка. Целевая цена на горизонте года — ₽420.

Инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Алексей Девятов также отмечает, что в этом году бумаги Сбербанка выглядят устойчивее рынка акций в целом, который сейчас подвержен волатильности цен на нефть и давлению из-за геополитической напряженности.

«По нашим оценкам, в 2026 году прибыль Сбербанка и дивиденд на акцию могут вырасти приблизительно на 15%. На долгосрочном горизонте смягчение денежно-кредитной политики ЦБ поддержит рост бизнеса: чистая процентная маржа расширится, темпы кредитования повысятся», — отмечается в прогнозе. Целевой ориентир аналитиков Альфа-банка на 12 месяцев по обыкновенным акциям Сбербанка — ₽430.

По состоянию на 19:55 мск 17 июля цена акций «Мосэнерго» снизилась на 7,1% по отношению к закрытию предыдущего торгового дня и составила 1,32 руб. Объем торгов составил 125,29 млн руб., следует из данных Мосбиржи.

На закрытие торгов 16 июля цена акций «Мосэнерго» составила 1,41 руб., оборот торгов достиг 109,00 млн руб.

За последние 12 месяцев цена акций «Мосэнерго» снизилась на 35,5%.

ПАО «Мосэнерго» – крупнейшая из территориальных генерирующих компаний России, которая ведет свою историю с 1887 г. В составе компании работают теплоэлектроцентрали суммарной установленной электрической мощностью 12 ГВт, а установленная тепловая мощность тепловых станций превышает 43 Ткал/ч. «Мосэнерго» поставляет свыше 50% электрической энергии, потребляемой в Московском регионе, и обеспечивает около 90% потребностей Москвы в тепловой энергии. Контролируется ООО «Газпром энергохолдинг», в свободном обращении 20% акций.

В 2026 году в России произошел ряд изменений в правилах оборота наличных денег. Основной вектор реформ направлен не на запрет наличных, как сообщается в некоторых слухах , а на усиление контроля за крупными суммами и повышение прозрачности финансовых операций .

Вывоз наличных за границу (с 1 апреля 2026)

С 1 апреля 2026 года действуют новые правила вывоза наличной российской валюты в страны ЕАЭС .

Ключевое ограничение: Физические лица могут вывозить сумму, превышающую эквивалент 100 000 долларов США, только через определенные международные аэропорты, включенные в специальный перечень Правительства РФ .

Обязательное условие: Для вывоза крупной суммы необходимо документально подтвердить происхождение денег. Основным подтверждающим документом являются заверенные банком выписки о снятии наличных со счета. Без таких документов в вывозе будет отказано .

Снятие наличных: новые лимиты и комиссии

Банки с 2026 года ужесточили условия для снятия наличных, особенно крупных сумм и в «чужих» банкоматах .

Снижение бесплатных лимитов: Банки массово пересматривают суточные и месячные лимиты на бесплатное снятие, особенно для карт с бесплатным обслуживанием. Превышение лимита облагается комиссией .

Введение общего лимита: Вместо индивидуальных лимитов на каждую карту вводится общий суточный лимит на снятие для всех счетов и карт одного клиента .

Усиление контроля: При подозрительных операциях (например, дробление сумм или нетипичная активность) банк может запросить документы о происхождении средств, временно ограничить суточную выдачу до 50 000 рублей или даже заблокировать счет .

Внесение наличных на счет (через банкоматы)

В 2026 году внесение наличных через банкоматы также попало под пристальный контроль.

Рекомендации ЦБ (с 20 мая 2026): Банкам предписано усилить контроль. Вопросы банка гарантированно вызовут операции, если клиент вносит 5 млн рублей и более за 30 дней, а затем переводит за рубеж не менее 70% этих средств .

Предложение Минфина: Ведомство предложило ввести ежемесячный лимит на внесение наличных через банкоматы в размере 1 млн рублей в одном банке. По состоянию на июль 2026 года этот законопроект еще не принят, но активно обсуждается .

Новые сервисы: С 1 октября 2026 года вносить наличные на свой счет можно будет через банкоматы любого банка-участника Системы быстрых платежей (СБП), но с лимитами: 25 000 ₽ за одну операцию, 50 000 ₽ в сутки и 200 000 ₽ в месяц .

Правила для бизнеса и предпринимателей

Для юридических лиц и ИП основные лимиты остались прежними, но контроль усилился .

Лимит расчетов: Предел расчетов наличными между юрлицами и ИП в рамках одного договора по-прежнему составляет 100 000 рублей .

Расходование из кассы: Перечень целей, на которые можно тратить наличную выручку из кассы, остался без изменений (зарплата, подотчет, оплата товаров и т.д.) .

Усиление контроля для бизнеса: Банки будут пристальнее следить за операциями ИП и организаций. Если обороты по счету значительно превышают среднемесячные за последние 3 месяца, банк может запросить подтверждение происхождения средств . Использование личных карт для бизнес-оборота стало более рискованным .

Миф о запрете наличных

В интернете активно распространялись слухи о полном запрете наличных денег с 1 мая 2026 года. Эта информация не соответствует действительности . Наличные остаются законным средством платежа. Все изменения направлены на борьбу с отмыванием денег и «обналичиванием», а не на отказ от бумажных денег .

Краткая памятка

Для поездок за границу: При вывозе более 100 000 долларов США готовьте документы о происхождении денег .

Для крупных операций: Будьте готовы объяснить банку происхождение сумм от 5 млн рублей при внесении на счет .

Для предпринимателей: Лимит расчетов с юрлицами — 100 000 рублей; не используйте личные карты для обналичивания бизнес-выручки .

Аналитики SberCIB ухудшили прогноз по ключевой ставке ЦБ. Они больше не ждут ее снижения на заседании в июле. Более того — судя по новому прогнозу, в 2027–2028 годах темпы снижения также могут быть замедленными

Банк России сохранит ставку на уровне 14,25% как минимум в июле и сентябре, считают аналитики SberCIB Investment Research. По их мнению, к концу 2026 года она может снизиться только до 13,75%.

По оценке аналитиков, ЦБ может вернуться к шагу снижения 25 б. п. лишь в октябре—декабре — за счет ожидаемой стабилизации цен на топливо и замедления роста кредитования. Более того — по их мнению, не исключено, что и в 2027–2028 годах регулятор будет сохранять осторожность в темпах снижения ставки.

«Если инфляция будет замедляться не так быстро, как ждет ЦБ, регулятору понадобится больше времени, чтобы снижать ставку. Поэтому аналитики теперь ждут более плавного смягчения денежно-кредитной политики не только в 2026 году, но и в последующие годы», — отмечается в новом прогнозе. Так, средняя ключевая ставка в 2026 году может составить 14,6%.

По мнению аналитиков, замедлению снижения будет способствовать ряд факторов. В том числе:

рост инфляции выше ожиданий. За июнь инфляция составила 0,87% месяц к месяцу, что составляет 10% в пересчете на год с поправкой на сезонность. Рост цен на топливо внес прямой вклад в месячную инфляцию в размере 0,3 п.п. В июле на инфляцию продолжили оказывать влияние факторы, связанные с предложением в экономике (производство топлива, урожай, туристические и транспортные услуги);

быстрое увеличение денежной массы в экономике. С начала 2026 года показатель вырос на 4,2% — это выше уровня 2025 года на 1,6%, что также может поддерживать рост цен;

сохранение напряженности на Ближнем Востоке. Если ситуация вокруг Ормузского пролива затянется, это может привести к росту мировых цен, в том числе на нефть, и усилить инфляционное давление;

высокие расходы бюджета. По данным Минфина, федеральный бюджет в первом полугодии 2026 года исполнен с дефицитом 5,7 трлн руб. Это в 1,5 раза превышает годовой план. В начале июня министр финансов Антон Силуанов сообщал, что параметры федерального бюджета на 2026 год будут корректироваться, дефицит несколько возрастет по сравнению с планом.

При этом в консервативном сценарии аналитики допускают временное повышение ключевой ставки до 16%. В таком случае снижение ставки может возобновиться к концу первого квартала 2027 года. Это произойдет, если структурный дефицит превысит 2% ВВП по итогам года, а рост цен на топливном рынке и эскалация на Ближнем Востоке будут продолжительными.

В оптимистичном сценарии — при более сдержанной динамике инфляции в России и улучшении геополитического фона — ЦБ может снизить ставку до 14% уже на ближайшем заседании, а к концу 2026 года она достигнет 12,5%, отмечают в SberCIB.

Изменению подверглись прогнозы и других аналитических компаний. К примеру, базовый сценарий «Солид Инвестиций» теперь предполагает снижение ключевой ставки до 13,5% к концу 2026 года (ранее прогноз предполагал 12%) и до 10–11% к концу 2027 года (прежний прогноз — 8%). Пересмотр прогноза связан с июньским решением Банка России и осторожной риторикой регулятора.

В среду, 15 июля, ЦБ также опубликовал макроэкономический прогноз за июль в 2026 году. Аналитики значительно изменили прогноз по инфляции в этом году в сторону повышения — на 0,9 п.п. — по сравнению с июньским исследованием, сейчас он составляет 6,2%. Инфляционный прогноз на 2027 год был повышен на 0,2 п.п. и составил 4,2%. По предположениям аналитиков, в 2028–2029 годах инфляция будет находиться вблизи цели.

Центробанк на заседании 19 июня снизил ключевую ставку лишь на 25 б.п., до 14,25% годовых. Следующее заседание запланировано на 24 июля.

В начале июля глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что пространство для снижения ставки есть. «Только сроки и темпы, которыми мы можем снижать ставку, будут зависеть от развития ситуации», — поясняла она. По ее словам, на решение могут повлиять вторичные эффекты от ситуации на топливном рынке. После этого регулятор сообщил, что пространства для снижения ставки стало меньше.

Банк вправе отказать в выдаче наличных средств со срочного вклада или полностью заблокировать транзакцию, если действия клиента противоречат действующему федеральному законодательству, судебным постановлениям или внутренним протоколам безопасности. В таких обстоятельствах финансовое учреждение действует в рамках закона, и апелляции в Центральный банк не дадут эффекта, поскольку банк лишь выполняет свои законные обязательства. Одной из наиболее частых причин блокировки является подозрение на мошеннические операции, направленные против владельца счета. В России действуют строгие законы по борьбе с хищениями, обязывающие банки приостанавливать сомнительные транзакции. Если пенсионер или другой клиент пытается снять деньги по указанию телефонных мошенников, система защиты от мошенничества автоматически выявляет аномальное поведение. Банк обязан приостановить выдачу средств на 48 часов для так называемого «периода охлаждения». Если финансовая организация проигнорирует этот механизм и переведет средства злоумышленникам, регулятор потребует полного возмещения ущерба клиенту из собственных средств банка, поэтому блокировка является единственным законным способом защиты средств. Вторая распространенная причина отказа — нарушение положений Федерального закона №115 о противодействии отмыванию денег. Служба финансового мониторинга наделяет банки значительными полномочиями по проверке законности происхождения средств. Если клиент вносит в кассу крупную сумму наличными или получает её в виде серии переводов от подозрительных компаний, банк инициирует проверку. Пока владелец вклада не предоставит убедительные документальные доказательства законности происхождения средств (например, договоры купли-продажи имущества или справки о закрытии предыдущих вкладов), счет остается замороженным, а выдача наличных невозможна. Третья категория лиц, столкнувшихся с ограничениями доступа к своим средствам, — это должники, чьи счета арестованы. Банк в этом случае выступает лишь как исполнитель воли государственных органов. При получении электронного исполнительного документа от судебных приставов, налоговой инспекции или следственных органов, система банка автоматически накладывает арест на все активы клиента. Средства списываются для погашения долгов по кредитам, налогам, коммунальным услугам или алиментам без согласия клиента. Четвертая ситуация касается наследников умершего вкладчика. Смерть владельца счета автоматически аннулирует действие ранее выданных доверенностей. Родственники, пытающиеся получить доступ к средствам на организацию похорон по старым документам или лишь предоставив свидетельство о смерти, получат законный отказ. Выдача денег по доверенности после смерти доверителя является уголовным преступлением. Банк может выдать лишь компенсацию на похороны до 100 000 рублей по постановлению нотариуса, но только после официального оформления Свидетельства о праве на наследство, которое выдается через шесть месяцев после открытия наследственного дела. Пятая причина потери доступа к деньгам — это банкротство самого банка. В случае отзыва лицензии у финансовой организации, Агентство по страхованию вкладов гарантирует возврат средств в пределах установленного лимита — 1 400 000 рублей на одного вкладчика по всем счетам в данном банке, включая проценты. Средства, превышающие эту сумму, становятся требованиями кредиторов первой очереди. Вкладчик теоретически может претендовать на возврат остатка, но это зависит от успешности распродажи имущества ликвидируемого банка, процесс которой может затянуться на годы и не гарантирует полного возмещения. Регуляторные требования к чистоте операций и контролю за крупными переводами в 2026 году стали максимально жесткими, поэтому действия банка в этих ситуациях будут признаны правомерными. 🚨 1. Подозрение в нарушении 115-ФЗ («Антиотмывочный» закон) Это самая частая причина, по которой вкладчик в июле не может забрать свои деньги в день обращения. В чем причина: Если вы закрываете вклад и пытаетесь сразу перевести крупную сумму (особенно свыше 600 тысяч или 1 миллиона рублей) на счет другого человека, физлица в другой банк или на подозрительные реквизиты, автоматическая система финмониторинга заблокирует операцию [finance]. Право банка: Согласно закону 115-ФЗ, банк обязан заморозить средства до тех пор, пока клиент не предоставит документы, подтверждающие легальность происхождения денег и экономический смысл операции. До предъявления справок (например, договора купли-продажи недвижимости) деньги со вклада вам не отдадут. 📜 2. Закрытие «Безотзывного» или целевого вклада С развитием новых долгосрочных сберегательных инструментов в России банки получили право на законных основаниях отказывать в досрочном возврате средств. В чем причина: Если ваши деньги лежат на специальном безотзывном вкладе (или в рамках Программы долгосрочных сбережений — ПДС), в договоре четко прописан запрет на досрочное изъятие [finance]. Право банка: В отличие от классического вклада, который банк обязан вернуть по первому требованию (пусть и с потерей процентов), по безотзывным договорам банк имеет полное право отказать в выдаче денег до единого дня окончания срока. Исключением могут стать только тяжелые жизненные ситуации (например, необходимость дорогостоящего лечения), подтвержденные документально. 👨‍⚖️ 3. Постановление судебных приставов (ФССП) или налоговой Деньги на вкладе могут быть заблокированы в июле из-за долгов, о которых сам вкладчик мог даже не подозревать. В чем причина: Если у вас есть неоплаченные судебные задолженности, крупные штрафы ГАИ, долги по ЖКХ или налогам, судебный пристав выносит постановление об обращении взыскания на денежные средства в банках. Право банка: Получив электронный приказ от ФССП, банк обязан немедленно заморозить сумму долга на вашем вкладе или полностью заблокировать счет. Банк не имеет права выдать эти деньги клиенту, так как по закону обязан перечислить их на счет ведомства для погашения вашего долга. 💡 Как не остаться без денег: совет юриста Если вы планируете забрать крупную сумму со вклада в июле: Закажите наличные заранее (за 2–3 рабочих дня) через приложение или отделение банка, если планируете снимать их через кассу. При безналичном переводе в другой банк используйте переводы самому себе (в пределах 30 млн рублей в месяц через СБП это бесплатно и вызывает меньше подозрений у комплаенса). Проверьте себя на сайте ФССП на наличие открытых исполнительных производств перед закрытием счета.

Ставки по ипотеке в России стали расти впервые в этом году. Причем происходит это на фоне того, что Центробанк продолжает снижать ключевую ставку. Но у банков есть подозрения, что скоро это может закончиться. Новое заседание ЦБ — уже на следующей неделе.

Российские банки решили не дожидаться, что объявит Центробанк на следующей неделе, и стали повышать ставки по ипотеке. Как пишет газета «Коммерсантъ», на прошлой неделе ставки по ипотеке на новостройки выросли у «Альфа-банка» и банка «Санкт-Петербург».

В итоге средняя ставка по рыночной ипотеке на новостройки выросла в России впервые с ноября прошлого года. На 5 июля она была 18,7%, а на 12 июля — 18,71%.

Директор департамента розничных продуктов «Абсолют-банка» Виталий Костюкевич в разговоре с изданием объясняет поведение банков двумя причинами. Во-первых, это отток вкладов. В мае россияне забрали с депозитов и счетов 550 миллиардов рублей. Виталий Костюкевич уточняет: так как усиливается конкуренция на рынке вкладов, это отражается на ставках по кредитам.

Во-вторых, банки опасаются, что на своем ближайшем заседании, а оно пройдет уже 24 июля, Центробанк может не только оставить ключевую ставку на нынешнем уровне, но и повысить ее. А последний раз такое происходило в октябре 2024 года.

Центробанк снижает ключевую ставку уже девять заседаний подряд. И если летом прошлого года она была 21%, то теперь это уже 14,25%. Но итоги последнего заседания Центробанка заставили всех насторожиться. Да, ЦБ ставку снова снизил, но на символические 0,25 процентного пункта. А глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила, что практически все участники заседания совета директоров Центробанка отметили — пространство для дальнейшего снижения ставки сократилось.

Также она прямо сказала, что Центробанку в деле снижения ключевой ставки могут потребоваться паузы, чтобы, например, оценить всю поступающую информацию. Накануне тот же осторожный тон поддержал и зампред Центробанка Алексей Заботкин, сказав, что ЦБ не может закрыть глаза на топливные цены и инфляционные ожидания, но исходит из того, что меры правительства смогут обеспечить нормализацию ситуации на топливном рынке и это не помешает Центробанку выполнить цель по инфляции в 4% к 2027 году.

Виталий Костюкевич говорит: разворот тренда на снижении ключевой ставки сделает уже выданные кредиты менее выгодными для банков, потому те банки, которые раньше на опережение снижали ставки по кредитам, сейчас меняют условия.

Старший директор рейтингов финансовых институтов Национального рейтингового агентства Павел Жолобов добавляет: дорожающая рыночная ипотека делает еще более популярными льготные программы. Главная сейчас — это семейная ипотека. Очевидно, в ближайшее время спрос на нее вырастет еще больше. И не только потому что ставки по рыночной ипотеке растут, но еще и потому что условия семейной ипотеки должны были измениться с 1 июля, но потом Минфин объявил, что условия останутся прежними до 1 октября. А изменение это должно было быть очень существенным.

Газета «Известия» ранее писала про документ, который власти разослали банкам, где как раз были подробности того, как будет выглядеть новая семейная ипотека. Для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей, по данным «Известий», предлагается оставить нынешнюю ставку по в 6% только для семей с четырьмя детьми. Если ребенок один — ставка 12%, если два — 10%, если три — 8%. Тем заемщикам, у кого пять детей и больше, ставку даже хотят сделать меньше нынешней — 4%.

Во всех остальных регионах градация предлагается такая: один ребенок — 10%, два — 8%, три — 6% (то есть как сейчас), четыре — 4%. Семьям, где пятеро детей и более, ставку хотят снизить до 2%.

В разговоре с НТВ Павел Жолобов из Национального рейтингового агентства ранее говорил, что для подавляющего большинства семей ставки по новой семейной ипотеке могут вырасти в 1,5–2 раза, в таком случае ее выдачи сократятся на 30–40%.

В условиях высокой ключевой ставки и сохраняющейся инфляции в информационном поле регулярно возникают опасения относительно возможной блокировки банковских депозитов граждан. Тем не менее представители Центрального банка России, ведущие финансовые аналитики и экономисты единогласно называют сценарий прямой конфискации или жесткой заморозки вкладов экономически нецелесообразным. Современная банковская система страны обладает значительным запасом избыточной ликвидности, а государству нет смысла разрушать доверие к финансовым институтам ради разового изъятия средств. Вместо радикальных административных мер регуляторы располагают целым арсеналом рыночных инструментов и законодательных механизмов, позволяющих управлять денежной массой без прямого нарушения прав собственности. Одним из наиболее обсуждаемых экспертным сообществом вариантов является принудительная трансформация краткосрочных обязательств банков в долгосрочные государственные инвестиции. В рамках такого сценария средства со срочных депозитов могут быть конвертированы в облигации федерального займа или специализированные инфраструктурные ценные бумаги с периодом погашения от пяти до десяти лет. Для рядового вкладчика это означает временную потерю доступа к наличному капиталу, однако финансовый инструмент продолжит генерировать доходность в виде купонных выплат. При острой необходимости такие бумаги можно реализовать на фондовом рынке, хотя их текущая биржевая стоимость может оказаться ниже номинала, что приведет к частичной потере вложений. В качестве защитной меры при возникновении панических настроений регулятор оставляет за собой право вводить временные ограничения на мобильность капитала по аналогии с механизмами весны 2022 года. Речь идет о жестком нормировании выдачи бумажных денег через кассы и банкоматы. Для физических лиц устанавливаются строгие суточные или месячные лимиты на обналичивание средств. При этом безналичная инфраструктура внутри страны продолжает функционировать в штатном режиме: оплата товаров через Систему быстрых платежей, переводы между картами и использование терминалов остаются доступными, но возможность накопления крупных сумм банкнотами вне банковской системы фактически блокируется. Еще одним инструментом управления пассивами кредитных организаций выступает автоматическое продление договоров на изменившихся условиях. Если экономическая конъюнктура резко меняется, банки могут получить законодательное право пролонгировать вклады по истечении их срока в одностороннем порядке. Средства клиента не выдаются на руки немедленно, а фиксируются на новом депозитном счете под актуальную рыночную ставку, которая зачастую оказывается значительно ниже первоначальной. Досрочное расторжение такого нового договора становится крайне невыгодным из-за применения заградительных штрафных санкций, которые практически полностью нивелируют накопленный процентный доход. Государство также способно регулировать объем наличности в обороте через фискальное давление и тарифную политику. Это включает повышение налога на доходы физических лиц по процентам для владельцев сверхкрупных капиталов или введение повышенных комиссий за снятие денежных средств и межбанковские переводы, превышающие установленные регулятором пороги. Вместо методов принуждения активно применяется стратегия стимулирования. Граждан побуждают добровольно связывать свои сбережения на длительный срок через Программу долгосрочных сбережений. Перевод денег из обычных банков в негосударственные пенсионные фонды сопровождается государственным софинансированием в размере тридцати шести тысяч рублей ежегодно и правом на повышенный налоговый вычет. Взамен участник программы берет на себя обязательство не изымать эти средства в течение пятнадцати лет либо до достижения предпенсионного возраста, тем самым надолго выводя их из активного оборота потребительской экономики.

Средняя максимальная ставка по вкладам в десятке крупнейших банков России в первой декаде июля незначительно выросла впервые с декабря 2025 года. Тогда показатель увеличился на 0,01 п.п. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков в первой декаде июля незначительно выросла — на 0,03 п.п. — и составила 12,79% годовых, сообщает Банк России. Повышение произошло впервые за последние семь месяцев, с первой декады декабря 2025 года. Тогда показатель увеличился на 0,01 п.п. по сравнению с третьей декадой ноября, с 15,62 до 15,63%. Показатель находится ниже 13% годовых с третьей декады мая 2026 года, когда он опустился с этого значения впервые с третьей декады октября 2023 года (тогда он составлял 12,36%). Динамика средней максимальной процентной ставки по рублевым вкладам в топ-10 банков Исторически наивысший уровень средней максимальной ставки по вкладам, 22,28% годовых, был зафиксирован во второй декаде декабря 2024 года. В первой декаде июля средние максимальные ставки выросли на сроке до одного года включительно в диапазоне 0,02-0,05 п.п., а по вкладам на срок свыше одного года зафиксировано снижение — на 0,03 п.п. Средние максимальные процентные ставки по вкладам в топ-10 банков в зависимости от срока в первой декаде июля составили: на срок до трех месяцев — 12,4% годовых (+0,02 п.п. к третьей декаде июня); от трех до шести месяцев — 12,57% годовых (+0,05 п.п.); от шести месяцев до одного года — 12,35% годовых (+0,03 п.п.); свыше одного года — 11,3% годовых (-0,03 п.п.). При расчете средней максимальной ставки учитываются срочные банковские вклады, доступные любому клиенту без предварительных условий. Средняя ставка определялась как максимальное среднее арифметическое значение ставок в топ-10 кредитных организаций — Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке, Альфа-банке, Россельхозбанке, банке «Дом.РФ», Московском кредитном банке, Т-банке, ПСБ и Совкомбанке. Средние ставки по вкладам «РБК Инвестиции» подсчитали среднюю максимальную ставку по вкладам в топ-10 крупнейших банков. На 15 июля в зависимости от срока она составляет: на три месяца — 13,34% (без изменений за неделю, с 8 июля); на шесть месяцев — 12,92% (без изменений); на один год — 12% (без изменений). При расчете средней максимальной ставки учитывались вклады на сумму от ₽100 тыс. без дополнительных условий, кроме новых денег или новых клиентов. Все ставки указаны в эффективном размере (для вкладов с капитализацией дана максимальная доходность при выполнении этого условия) без возможности снятия и пополнения счета. На 15 июля, по данным ежедневного индекса FRG100, в 85 крупнейших банках средняя ставка по вкладам на сумму от ₽100 тыс. в зависимости от срока составляет: на один месяц — 11,34% (+0,01 п.п. за неделю); на три месяца — 12,1% (-0,001 п.п.); на шесть месяцев — 11,67% (+0,01 п.п.); на год — 10,54% (+0,02 п.п.); на три года — 8,93% (без изменений).

В ЦБ считают, что недобросовестные практики геймификации инвестиционного процесса могут побудить инвесторов чаще совершать необдуманные сделки, переводить больше денег на брокерский счет, а также вызывать зависимость

Банк России увидел риски в недобросовестной геймификации инвестиционного процесса профессиональными участниками фондового рынка, следует из доклада регулятора для общественных консультаций. По мнению ЦБ, инвесторы могут совершать более рискованные сделки, вносить больше денег, чем планировалось, а также становиться зависимыми.

В качестве примера геймификации регулятор указывает, что профучастники часто используют игры в мобильных инвестиционных приложениях, проводят различные турниры, ставки, розыгрыши, а также маркетинговые акции для своих клиентов.

Геймификация — это включение в процесс взаимодействия с потребителем элементов игры, снижающих критичность восприятия потребителями существенной информации о финансовых продуктах.

При этом ЦБ фиксирует жалобы инвесторов на практики геймификации у профучастников. Инвесторы считают, чрезмерное количество акций, конкурсов и розыгрышей отвлекает их от инвестиционной деятельности, ради которой они заходят в дистанционные каналы финансовых организаций.

В связи с этим Банк России выявил несколько рисков в развитии недобросовестной геймификации инвестирования.

Сделки инвесторов становятся более рискованными и необдуманными

По мнению ЦБ, геймификация инвестиций может повышать степень риска, который принимает инвестор. Для этого создаются эмоциональные ситуации, когда решения принимаются быстро и не всегда осознанно.

«Инвесторы могут испытывать азарт от участия в соревнованиях, в которых их вознаграждают за наибольший уровень доходности. Участники таких турниров быстро осознают, что использование в торговле производных финансовых инструментов и торговля на заемные средства брокера являются необходимыми условиями для повышения своей позиции в турнирной таблице», — приводят пример в ЦБ.

Кроме того, дизайн современных приложений может погрузить инвестора в динамичную среду, в которой он постоянно соревнуется и всегда может найти активно растущий или резко падающий актив. Такая ситуация провоцирует его совершать большое число сделок в условиях краткосрочных колебаний рынка, из-за чего инвестор с изначально долгосрочными инвестиционными целями может неосознанно изменить свою стратегию на спекулятивную под влиянием геймификации.

«В данном случае финансовые организации создают «дофаминовую ловушку», которая может стать причиной для введения инвесторов в заблуждение относительно рисков и параметров финансовых инструментов, для управления их эмоциональным состоянием, в том числе для манипулирования рынком», — считает регулятор.

Более того, инвестор может не осознавать рисков потери денег в момент выполнения «задания» или при прохождении игры, поскольку игровая форма побуждения к таким действиям может не ассоциироваться с реальными результатами инвестирования, продолжает ЦБ.

Геймификация инвестиций может усиливать зависимое поведение

Элементы игр, соревнований и турниров, использующиеся в дистанционных каналах профучастников, могут вызывать зависимость от риска у подверженных лудомании инвесторов. ЦБ подчеркивает, что место в турнирной таблице может быть для таких инвесторов важнее высокого торгового результата, и они будут продолжать совершать сделки, несмотря на риск потери ранее полученной доходности.

Более того, турниры могут создавать почву для нарушения закона — например, для манипулирования рынком в целях победы в соревновании. Банк России уже устанавливал факты манипулирования рынком на организованных торгах фьючерсными контрактами в связи с участием инвесторов в конкурсах.

Как предлагается решить проблему

В связи с перечисленными рисками в Банке России предложили несколько вариантов решения проблемы:

Определить и закрепить критерии геймификации.

Ограничить виды геймификации, обладающие повышенными рисками (например, содержащие элементы ставок и розыгрышей, подталкивающие клиента к покупке конкретных финансовых инструментов и т.д.).

Ввести регулирование в отношении элементов дизайна интерфейса, которые подталкивают на покупку инструментов, а также маркетинговых акций.

Определить, что геймификация в образовательных целях не должна побуждать инвестора к совершению действий с конкретными ценными бумагами.

Обязать профучастников проверять материалы, на предмет наличия признаков геймификации, попадающих под ограничения.

Ввести регулирование уведомлений, которые могут подталкивать инвесторов к совершению сделок с конкретными инструментами и могут быть восприняты в качестве рекомендации.

Дать право инвесторам отказаться от использования элементов геймификации в дистанционных каналах.

В России наметилась масштабная тенденция к открытому саботажу обязательных коммунальных платежей.

Собственники жилья в многоквартирных домах начали массово игнорировать квитанции фондов капитального ремонта и блокировать любые дополнительные целевые сборы управляющих организаций.

Поведение граждан, еще несколько лет назад воспринимавших обслуживание общедомового имущества как неизбежную повинность, стремительно трансформируется в осознанный протест. Поводом для этой «финансовой забастовки» послужила совокупность факторов. 

На фоне регулярных коррупционных скандалов, когда Федеральная антимонопольная служба выявляет миллиардные накрутки со стороны ресурсоснабжающих организаций, а также при отсутствии прозрачности в расходовании уже собранных средств, доверие жителей к системе ЖКХ оказалось полностью подорвано. 

Ситуацию усугубил скрытый рост тарифов — итоговые суммы в жировках продолжают увеличиваться за счет графы «содержание жилого помещения», хотя качество самих услуг остается на прежнем критически низком уровне. 

Собираемость взносов на капитальный ремонт в ряде регионов страны уже просела до критических значений. Пенсионеры и семьи с невысоким достатком, составляющие костяк собственников старого жилого фонда, теперь открыто заявляют, что не верят в обещания отремонтировать их дома через двадцать или тридцать лет. 

Люди предпочитают откладывать эти деньги самостоятельно, опасаясь банкротства региональных операторов или очередной деноминации накоплений. Массовый характер приобрели задержки оплат на полгода и более, а также полный отказ от внесения средств по этим строкам.

Одновременно с этим на общедомовых собраниях фиксируется беспрецедентное сопротивление любым инициативам управляющих компаний. Жильцы систематически голосуют против установки систем видеонаблюдения, монтажа шлагбаумов во дворах, найма консьержей и привлечения частных охранных предприятий. 

Потребительское поведение собственников радикально изменилось: граждане перешли к стратегии абсолютной экономии, урезая бюджеты на содержание своих квартир до физиологического минимума.

Они готовы мириться с облупившейся краской в подъездах и текущими трубами, лишь бы исключить любую возможность передачи денег структурам, чья добросовестность вызывает у них малейшие сомнения, пишет портал «Дом Mail».

В результате целые подъезды и даже отдельные жилые комплексы начинают добровольно отказываться от базового сервиса, фактически переводя управление своим имуществом в режим ручного выживания без посредников.

Во втором квартале 2026 года число заявок на открытие депозитов, поданных россиянами, сократилось на 29% по сравнению с первым кварталом. Об этом 14 июля сообщили в пресс-службе финансового маркетплейса «Выберу.ру». Согласно исследованию, которое приводит ТАСС, в апреле интерес россиян к открытию вкладов практически не изменился по сравнению с прошлым годом и вырос всего на 0,5%. Однако уже в мае число оформленных депозитов сократилось на 17% относительно апреля, а в июне — еще на 22%. В «Выберу.ру» связали падение спроса с уменьшением доходности вкладов. Так, в январе средние ставки по трехмесячным депозитам составляли 15,1% годовых, по вкладам на полгода — 14,3%, а на год — 13,2%. К июню показатели снизились до 13,3%, 12,9% и 12,3% соответственно. При этом структура предпочтений клиентов практически не изменилась. Наиболее популярными во втором квартале оставались трехмесячные вклады: на них пришлось 28% всех оформлений на платформе. На втором месте оказались депозиты сроком на шесть месяцев с долей 25%, а годовые вклады заняли 22%. Депозиты на срок от одного до трех лет выбрали 7% клиентов, еще 6% остановились на вкладах до востребования. Заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александр Абрамов 9 июля сообщил, что для грамотного накопления средств важны желание сделать первый шаг, а также надежность и простота. Он отметил, что прежде всего нужно создать внутреннюю установку, что необходимо иметь деньги на непредвиденный случай.