#tatnp

💭 Разберём, насколько устойчивы её позиции и есть ли основания сохранять доверие к акциям...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📊 Выручка сократилась на 5,7%, чистая прибыль упала на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика выручки соответствует общей тенденции сектора. Показатель EBITDA уменьшился на 36,3%, а рентабельность опустилась ниже среднего уровня предыдущих лет.

💳 Чистый долг значительно увеличился, перейдя в положительную область, оставаясь при этом вблизи нулевого значения.

🧐 Свободный денежный поток (FCF) за отчетный период составил 36,9 млрд рублей. Инвестиции в капитальные затраты (CAPEX) снизились на 15% по сравнению с предыдущим годом. Инвестиции постепенно сокращаются. Сейчас нет активных масштабных инвестпрограмм.

🛢️ Компания снизила добычу нефти на 1,7% до 13,4 млн тонн из-за обязательств по соглашению ОПЕК+, но во втором полугодии ожидается рост, так как ограничения смягчаются. Страны-участники начали возвращение ранее изъятых объемов на рынок с апреля 2025 года, досрочно вернув ограничение в 2,2 млн барр/сутки и планируют дополнительно ввести еще 1,65 млн барр/сутки. Основное месторождение компании — Ромашкинское, обеспечивающее половину татарстанской нефтедобычи, имеет подтвержденные запасы в объеме около 550 млн тонн. Также компания обладает уникальными технологиями разработки тяжелой нефти, добывая ежегодно более 3,5 млн тонн сверхвязкой нефти.

🫰 Оценка

🤓 Если исходить из среднегодового обменного курса доллара на уровне примерно 88 рублей в 2025 году и 95 рублей в 2026 году, то за счёт укрепления доллара доходность с каждой тонны реализованной нефти способна возвратиться к показателям конца 2024 года и даст оценку по P/E около 5,3 на начало 2027 года.

📌 Итог

🤷‍♂️ Результаты схожие для всей отрасли. Финансовая отчётность за первое полугодие негативная, аналогичные проблемы ожидают и второе полугодие. Низшая точка ожидается в конце текущего года, после чего начнётся постепенное восстановление, которое позволит выйти на высокие показатели в 2026 году.

❗ Результаты будут зависеть от рыночной ситуации, особенно нестабильная ситуация наблюдается среди экспортёров. Предполагается, что стоимость акций Татнефти сохранится выше среднерыночных показателей благодаря высоким шансам поддержания дивидендных выплат на высоком уровне относительно свободного денежного потока (FCF). Важно отметить отсутствие у компании чистого долга, что позволяет ей уверенно осуществлять выплаты даже немного превышающие свободный денежный поток, рассчитывая на рост будущих денежных поступлений.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле, несмотря на просадку.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания сохраняет высокую финансовую устойчивость даже несмотря на общий кризис в отрасли.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - риски связаны с внешней конъюнктурой рынка и динамикой цен на нефть и доллар.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, будущее Татнефти стабильно, потому что оно основано на способности адаптироваться к изменениям и низкий уровень долгового бремени. Эти факторы обеспечивают уверенность в восстановлении позиций компании в ближайшие годы, несмотря на текущие рыночные сложности.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$TATN $TATNP #TATN #TATNP #Татнефть #нефть #инвестиции #акции #дивиденды #рынок #инвестидеи

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 322,85 ₽

купон Группа Позитив 001Р-01

#RU000A109098 – 152,5 ₽

купон Группа ЛСР БО 001Р-08

#RU000A106888 – 63,58 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

#RU000A108G05 – 14,95 ₽

купон НоваБев Групп 002P БО-П07

#RU000A1099A2 – 60,48 ₽

купон Балтийский лизинг ООО БО-П11

#RU000A108P46 – 31,34 ₽

💬 Брусника допустила технический дефолт, но купон пришел на этой неделе. Ложечки-то нашлись, а вот осадочек остался! 😉

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Северсталь #CHMF

✅ 2 акции Аренадата #DATA

✅ 1 акция ГК Самолет #SMLT

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

✅ 1 акция Газпром нефть #SIBN

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

🏦 Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 0,7%.

📰 Корпоративные новости. После редомициляции стартовали торги акциями МКПАО «Озон», «Аэрофлот» опубликовал операционные результаты за октябрь.

🛢Brent выросла в цене на 1,5%, до $65 за баррель.

🪙Юань практически не изменился и закрылся возле 11,34 ₽.

🧳Доходности ОФЗ с погашением свыше 5 лет в среднем снизились на 5–15 базисных пунктов.

➡️На повестке дня

⚪️Советы директоров «Татнефти» и X5 рассмотрят вопрос о дивидендах.

⚪️Минфин проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26252 и ОФЗ-ПК: 29028, 29029.

⚪️Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 28 октября по 5 ноября.



#OZON #AFLT #TATN #TATNP #X5 #финансы #деньги #акции #инвестиции

🗓 Календарь событий  недели с10.11.25 по 16.11.25


10.11.2025 г. - Понедельник

✅ Озон опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #OZON

✅ Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г.
 #POSI


11.11.2025 г. - Вторник

✅ Озон - Возобновление торгов после редомициляции #OZON

✅ Юнипро опубликует финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ #UPRO

✅ Аэрофлот опубликует операционные результаты за октябрь 2025 г. #AFLT

✅ "Атон" проведет вебинар с менеджментом Фикс Прайс #FIXR

✅ На заседании СД "ЭЛ5-Энерго" будут обсуждаться вопросы подготовки к заочному голосованию и определению цены выкупа акций ПАО «ЭЛ5-Энерго» #ELFV


12.11.2025 г. - Среда

✅ Сбербанк опубликует отчетность за 10 месяцев 2025 г. по РСБУ #SBER #SBERP

✅ Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 9.33 –17.45 руб. #TATN #TATNP . Буду пристально наблюдать 🤗

✅ Пермэнергосбыт — Совет директоров рассмотрит вопрос по дивидендам. #PMSB

✅ Данные по недельной инфляции (19:00)


13.11.2025 г. - Четверг

✅ МТС-Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. И 9 месяцев 2025 г.   #MBNK

✅ МТС опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #MTSS

✅ Ростелеком опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО  #RTKM

✅ Состоится Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар» #VTBR


14.11.2025 г. - Пятница

✅ «Интер РАО» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3кв. и 9 месяцев 2025 г. #IRAO

✅ Акционеры "ПИК" обсудят на собрании консолидацию акций с коэффициентом 100:1, предложенную СД #PIKK

✅ "Совкомфлот" опубликует финансовые результаты за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #FLOT

✅ "Совкомбанк" опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #SVCB

✅ HeadHunter опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #HEAD


15-16.11.2025

✅ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме.

#календарь
🔷🔷кто впервые на канале,  начните отсюда 
https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 419,26 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17 – 8,2 ₽

купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03

#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽

купон Джи-групп 002P-06

#RU000A10B1Q6 – 20,34 ₽

купон РусГидро БО-002Р-06

#RU000A10BRR4 – 154,4 ₽

купон Брусника 002Р-04

#RU000A10C8F3 – 17,67 ₽

купон Россети Ленэнерго 001P-01

#RU000A107EC7 – 149,2 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 14,8 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция НОВАТЭК #NVTK

✅ 3 акции Аренадата #DATA

✅ 1 акция Группа Позитив #POSI

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 902,76 ₽

дивиденды Газпром нефть

#SIBN – 271,4 ₽

дивиденды Татнефть

#TATNP – 174,9 ₽

дивиденды Мать и дитя

#MDMG – 329 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 14,96 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 31,4 ₽

купон Мобильные ТелеСистемы 001P-20

#RU000A104SU6 – 58,58 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Северсталь #CHMF

✅ 30 акций ММК #MAGN

✅ 20 акций НКНХ #NKNCP

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(14.10.2025)

📊Корпоративные события на российском рынке:

#ДОМ.РФ СД обсудит подачу заявки на листинг акций.

#MGKL🏚 операционные результаты за 9 месяцев

2025 года.

#SVETP🚥 закрытие реестра по дивидендам 4,22 руб.

#SVET🚥 закрытие реестра по дивидендам 0,1 руб.

#TATNP⛽️ закрытие реестра по дивидендам 14,35 руб.

#TATN⛽️ закрытие реестра по дивидендам 14,35 руб.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 80,85₽

🇪🇺💸Евро - 93,92₽

🇨🇳💸Юань - 11,28₽

Всем продуктивного дня!

$MGKL $TATNP #татнефть #мгкл #мосгорломбард $SVETP $SVET $TATN

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(13.10.2025)

📊Корпоративные события на российском рынке:

#MVID💩 BOCA по допэмиссии на 1,5 млрд акций.

#TATNP⛽️ последний день с дивидендом 14,35 руб.

#TATN⛽️ последний день с дивидендом 14,35 руб.

#SVETP🚥 последний день с дивидендом 4,22 руб.

#SVET🚥 последний день с дивидендом 0,1 руб.

#PLZL⛏ закрытие реестра по дивидендам 70,85 руб.

#ZAYM💵 Последний день для покупки акций для получения дивидендов 4,73 руб/акция.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 81,19₽

🇪🇺💸Евро - 94,05₽

🇨🇳💸Юань - 11,36₽

Всем продуктивного дня!

$MVID $TATNP $TATN $PLZL $ZAYM $SVET $SVETP #mvid #tatnp #tatn #plzl #zaym

Привилегированные акции: что это и почему они интересны инвесторам

Когда вы покупаете акции, важно понимать, что они бывают двух типов — обыкновенные и привилегированные.

Что такое привилегированные акции

Привилегированные (или «префы») — это акции, дающие владельцу право на фиксированный дивиденд, но без участия в управлении компанией.

То есть вы, как акционер, получаете деньги первыми, но не голосуете на собрании акционеров.

Вы инвестируете ради стабильного дохода, а не ради контроля над бизнесом.

Основные особенности:

1. Приоритет по выплатам

Компания обязана выплатить дивиденды по «префам» раньше, чем по обычным акциям.

2. фиксированный размер дивиденда

Размер выплат часто прописан в уставе компании — это снижает зависимость от решений совета директоров.

3. меньшая волатильность

Поскольку «префы» интересны дивидендным инвесторам, они менее подвержены спекуляциям и сильным колебаниям.

4. право на получение части имущества при ликвидации

В случае банкротства держатели привилегированных акций получают компенсацию раньше, чем владельцы обыкновенных.

⚠️ Недостатки

- нет права голоса (исключения бывают, если дивиденды не выплачиваются более 2 лет подряд).

- дивиденды не гарантированы, если компания не получила прибыль.

- цена растёт медленнее, чем у обычных акций, если бизнес активно развивается.

Примеры «префов»:

Сургутнефтегаз-п #SNGSP 10–20% Часто платит повышенные дивиденды при росте валютной выручки.

Татнефть-п #TATNP 8–10% Стабильные выплаты, высокое доверие инвесторов.

Башнефть-п #BANEP 10–12% Часто лучше по доходности, чем обыкновенные акции.

💡 Пример

Вы купили 1 000 акций «Сургутнефтегаз-п» по 40 ₽.

Компания объявила дивиденды — 5 ₽ на акцию.

Вы получите 5 000 ₽, даже если по обычным акциям выплаты временно сократят.

Привилегированные акции — это инструмент для тех, кто ценит стабильность и доход, а не участие в управлении.

Они отлично подходят для дивидендных портфелей и помогают снизить риск при сохранении доходности выше облигаций.

#пульсучит #начни_с_пульсом #новичкам #пульс #новичкам #пульс_оцени #дайджет_пульса #хочу_в_дайджест

$SNGSP $TATNP $BANEP

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 101,68 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 15,73 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

купон Газпром нефть БО 003Р-02R

#RU000A1017J5 – 35,66 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

#RU000A108G05 – 17,01 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 2 акции Сбербанк #SBERP

✅ 1 акция Астра #ASTR 

✅ 10 акций НКНХ #NKNCP 

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель #расту_сбазар

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 236,34 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 16,67 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 16,05 ₽

купон ИНАРКТИКА 002Р-01

#RU000A107W48 – 71,06 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 16,68 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 10 акций ММК #MAGN

✅ 1 акция Северсталь #CHMF

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 1 акция Сбербанк #SBERP

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

✅ 1 облигация Брусника 002Р-04

#RU000A10C8F3

Дата погашения – 23.07.2028

Доходность к погашению – 23,19% 

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель #расту_сБАЗАР

🇷🇺 #дивиденды #FilCapital #мосбиржа #TATNP #дивидендырекомендованы #татнефть

💰Татнефть - дивиденды

◾️Совет директоров Татнефть рекомендовал  дивиденды за 6-ть месяцев 2025г в размере 14,35 руб.  на ап

🔹Дивидендная доходность: 2,14%
🔹Последний день для покупки: 13 октября'25
🔹ВОСА: 24 и 30 сентября25
_____________________________________________

Дивидендная доходность по ап немного выше из-за дисконта в цене на 5,42%.

Как писал выше, что для докупки буду ждать снижения от 15% и присматриваться к увеличению позиции в бизнесе уже через префы, так как спред между акциями пришел в норму.

По ВОСА написал две даты, т.к часто на первом собрании не собирается кворум для утверждения дивидендов и решение переносится на второе заседание.

➡️Котировки Татнефть ап упали на 1,51%🔻 с начала года против роста индекса МосБиржи (IRUS) на 2,37%🔻
против роста LQDT на 13,43%🔺

💭 Разбираем, почему фундаментальные показатели компании важнее краткосрочного падения прибыли.

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Прибыль компании сократилась на 45% в сравнении год к году, составив 66,759 млрд рублей, что оказалось даже ниже ожиданий. Выручка предприятия уменьшилась на 9,8%, достигнув отметки в 674 млрд рублей.

↘️ Показатель валовой прибыли также продемонстрировал снижение на 36,6%, остановившись на отметке 142,2 млрд рублей. Доход до уплаты налогов составил 81,1 млрд рублей, сократившись на 46% относительно аналогичного периода прошлого года.

❗ Финансовая отчетность по РСБУ за первое полугодие привлекает внимание инвесторов, поскольку именно исходя из величины чистой прибыли по российским стандартам определяется размер промежуточных дивидендных выплат.

✔️ Операционная часть (за 2024 год)

⚠️ Компания столкнулась с падением добычи нефти в 2024 году, причиной которого стали договорённости внутри альянса ОПЕК+, направленные на снижение объёмов добываемого сырья. Помимо этого, значительные трудности вызвала санкционная политика США, введённая в отношении российского энергоресурсного сектора. Эти санкции привели к увеличению скидки на российскую нефть относительно мировых стандартов. Из-за угрозы торговой напряженности между Китаем и Америкой, мировой рынок нефти испытал дополнительное давление.

🛢️ Главным активом Татнефти является Ромашкинское месторождение, одно из крупнейших в России, обеспечивающее половину всей добычи нефти в регионе Татарстана. Запасы месторождения оцениваются в 4 миллиарда баррелей, или около 550 миллионов тонн нефти. Вместе с тем, компания специализируется на добыче сверхвязкой нефти, ежегодно производя свыше 3,5 миллиона тонн этого ресурса.

😎 Что касается сегмента нефтепереработки, основной центр переработки сосредоточен на предприятии «Танеко», расположенном в Нижнекамске. Оно считается одним из наиболее современных российских заводов, обладающим уровнем глубины переработки выше 99%. Сегодня ежегодный выпуск нефтепродуктов составляет порядка 17,1 млн тонн, а объём производства газопродуктов достигает 1 млн тонн.

⛽🛞 Ещё одной важной частью деятельности компании выступает её химический бизнес, представленный собственным производством автомобильных шин и сетью автозаправочных станций. Татнефть владеет крупным шинным заводом во Всеволожске мощностью 16 млн шин в год, а также широкой сетью АЗС в России и ряде зарубежных стран.

💸 Дивиденды

🤑 Татнефть традиционно выплачивает дивиденды трижды в течение года, исходя из расчета 50% от наибольшего показателя чистой прибыли по международным стандартам отчетности (МСФО) либо российским бухгалтерским стандартам (РСБУ). Впрочем, практика показывает, что компания нередко платит своим акционерам даже больше установленного норматива. Такая возможность крупных выплат возможна благодаря отсутствию долгового бремени и высокому уровню свободного денежного потока компании.

📌 Итог

🔥 Несмотря на слабое первое полугодие, компании удается поддерживать сильную финансовую позицию. Отсутствие значительных инвестиционных планов позволило сократить капитальные вложения. Благоприятная ситуация с задолженностью и постоянный рост запасов наличных средств обеспечивают возможность регулярно выплачивать дивиденды акционерам.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив привлекателен для инвестиций, продолжаем удерживать в своём портфеле, несмотря на некоторые временные трудности.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Временное снижение финансовых показателей связано преимущественно с внешними факторами (соглашения ОПЕК+, санкции), тогда как фундаментальные преимущества компании остаются неизменными, что обеспечивает привлекательность для долгосрочных и дивидендных инвесторов.

👇 Держите акции Татнефти в своем портфеле?

$TATN $TATNP #TATN #TATNP #инвестиции #финансы #экономика #Татнефть #акции #дивидеды #нефтегаз #анализ #бизнес #деньги

————————————

💸 Пополнение – 2 400 ₽

💰 Пассивный доход – 125,45 ₽

💰 Погашение – 1000₽ (облиг. Самолет)

купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03

#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽

купон Джи-групп 002P-06

#RU000A10B1Q6 – 20,34 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 17,43 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

купон ГК Самолет БО-П12

#RU000A104YT6 – 33,03 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Северсталь #CHMF

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 1 акция Татнефть #TATNP

✅ 10 акций НКНХ #NKNCP

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 400 ₽

💰 Пассивный доход – 1402,12 ₽

💰 Погашение – 1000₽ (облиг. ВУШ)

дивиденды ФосАгро

#PHOR – 76 ₽

дивиденды ЛУКОЙЛ

#LKOH – 471 ₽

дивиденды Татнефть

#TATNP – 412,21 ₽

дивиденды Аренадата

#DATA – 121,63 ₽

купон Магнит БО-005Р-01

#RU000A10ANZ8 – 35,34 ₽

купон ИЭК ХОЛДИНГ 001P-01

#RU000A105PR5 – 31,66 ₽

купон А101 БО-001Р-01

#RU000A108KU4 – 27,94 ₽

купон ВУШ БО 001P-01

#RU000A104WS2 – 33,66 ₽

купон Группа Позитив 001Р-02

#RU000A10AHJ4 – 40,54 ₽

купон Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1 – 18,4 ₽

купон РЖД БО 001P-38R

#RU000A10AZ60 – 29,42 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 17,86 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция Астра #ASTR

✅ 2 акции Аренадата #DATA

✅ 2 облигации Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7

Дата погашения – 19.05.2027

Доходность к погашению – 28% 

✅ 2 облигации ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76

Дата погашения – 26.05.2028

Доходность к погашению – 21,74%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

Рекомендованы дивиденды Татнефти за 4 кв. 2024 г.

#TATN #TATNP

Дивиденд на акцию: 43,11 руб.

Дивдоходность по прив-м акциям: 6,95%

Дивдоходность по обык-м акциям: 6,75%

Последний день покупки: 30 мая 2025 

Дата закрытия реестра: 2 июня 2025 

❗️Дата проведения общего собрания акционеров - 22 мая 2025 г.

⛽️Татнефть» #TATN / #TATNP : Итоги 2024 года и перспективы.

➡️ «Татнефть» отчиталась за 2024 год по МСФО, продемонстрировав рост по ключевым финансовым показателям и укрепив свои позиции в отрасли.

🧮Основные показатели (изменение г/г):

🟣Выручка: 2,03 трлн руб. (+27,8%)

🟣Операционная прибыль: 403,01 млрд руб. (+13%)

🟣EBITDA: 478,37 млрд руб. (+22,1%)

🟣Капитальные затраты: 171 млрд руб. (-23,5%)

🟣Прибыль до налогов: 421,15 млрд руб. (+15%)

🟣Чистая прибыль: 306,14 млрд руб. (+6,3%)

🟣Свободный денежный поток: 254,2 млрд руб. (В 2,5 раза выше)

📊Факторы роста

🟣 Рост цен на нефть и стабильный экспорт

🟣 Эффективное управление затратами

🟣Оптимизация капитальных вложений

🟣Увеличение свободного денежного потока за счет сокращения инвестиций

Снижение капитальных затрат (-23,5%) указывает на более осторожный подход к инвестициям. Это позволило компании увеличить ликвидность, что особенно важно в условиях волатильного рынка.

😎Состояние бизнеса: баланс между ростом и ограничениями

Несмотря на положительные финансовые результаты, бизнес «Татнефти» сталкивается с ограничениями:

🟣 Квоты ОПЕК+: Компания не может наращивать добычу в полном объеме, что сдерживает потенциал роста.

🟣 Курс рубля: Ослабление рубля поддерживало экспорт, но укрепление может снизить рентабельность.

🟣 Продажа шинного бизнеса: Это снижает диверсификацию, но уменьшает санкционные риски.

Сокращение инвестиций помогает наращивать ликвидность, но если такая стратегия сохранится в будущем, это может ограничить долгосрочный рост.

📈Драйверы роста:

🟣 Дивидендная политика: «Татнефть» традиционно направляет на дивиденды до 75% прибыли, а в благоприятных условиях этот показатель может вырасти до 90%.

🟣 Рост свободного денежного потока: Дает компании ресурсы для выкупа акций, выплаты дивидендов или стратегических инвестиций.

🟣 Смягчение квот ОПЕК+: Если квоты будут пересмотрены, «Татнефть» сможет увеличить добычу.

🟣 Высокие цены на нефть: При сохранении цен выше 70 долларов за баррель финансовые показатели останутся высокими.

⚠️Риски:

🟣 Зависимость от цен на нефть: Если стоимость нефти упадет ниже 60 долларов, прибыль и дивиденды могут пострадать.

🟣 Ограничения по добыче: ОПЕК+ пока не позволяет компании значительно наращивать производство.

🟣 Риски, связанные с санкциями: Доступ к технологиям и международным рынкам остается под вопросом.

🟣 Сокращение инвестиций: Если компания продолжит экономить на развитии, это может замедлить рост в будущем.

🧐Вывод:

🟣«Татнефть» показала хорошие финансовые результаты, несмотря на внешние ограничения. Компания придерживается сбалансированной стратегии: оптимизирует затраты, сохраняет прибыльность и наращивает ликвидность.

🟣Пока главным приоритетом остается дивидендная политика и сохранение высокой операционной эффективности. Однако для долгосрочного роста необходимо инвестировать в добычу и искать новые источники дохода, особенно если квоты ОПЕК+ сохранятся.

Понравился обзор — 👍