#rosn — посты и обсуждения
92 доступных поста
🛢️ ЛУКОЙЛ vs Роснефть: что выгоднее держать до 2030 года?
Две крупнейшие нефтяные компании России. Обе зарабатывают на нефти, обе зависят от курса рубля и мировых цен, но инвестиционные истории у них совершенно разные.
ЛУКОЙЛ — про прибыль и дивиденды.
Роснефть — про масштаб, инвестиции и потенциальный рост.
Но что выгоднее для акционера на горизонте нескольких лет?
Посмотрим на цифры за первое полугодие 2026 года.
📊 1. Прибыль против масштаба
По данным на моей инфографике:
🔴 ЛУКОЙЛ
Выручка — 2 059 млрд ₽
EBITDA — 815,3 млрд ₽
Чистая прибыль — 430,9 млрд ₽
Чистый долг / EBITDA — 0,9х
🟡 Роснефть
Выручка — 4 289 млрд ₽
EBITDA — 1 296 млрд ₽
Чистая прибыль — 200 млрд ₽
Чистый долг / EBITDA — около 1,8х
Роснефть почти вдвое больше по выручке, но чистая прибыль у ЛУКОЙЛа более чем в два раза выше.
Конечно, сравнение одного полугодия не даёт полной картины: важны структура бизнеса, разовые факторы и денежные потоки. Но разница показывает главное.
Большая выручка сама по себе не делает компанию более привлекательной для инвестора.
Важнее, сколько прибыли и свободных денег остаётся после всех расходов.
💰 2. Дивиденды: здесь ЛУКОЙЛ выглядит интереснее
Согласно инфографике, совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал промежуточный дивиденд 535 ₽ на акцию.
При котировке около 5 640 ₽ это соответствует доходности примерно 9,5% до налогов.
У Роснефти дивиденд за 2025 год составил 13,83 ₽ на акцию. При цене около 347 ₽ это примерно 4%.
Но есть важная оговорка: это не совсем сравнение выплат за одинаковый период. У ЛУКОЙЛа указана рекомендация по промежуточному дивиденду за 2026 год, у Роснефти — выплата за 2025 год.
Тем не менее для инвестора, которому нужен денежный поток, ЛУКОЙЛ сейчас выглядит привлекательнее.
Но я бы не стал автоматически переносить нынешнюю дивидендную доходность на следующие пять лет. Нефтяные цены, санкции, курс рубля и решения компаний могут сильно изменить размер выплат.
🏗️ 3. Почему Роснефть нельзя просто списывать со счетов?
У Роснефти есть то, чего не всегда видно в текущей прибыли: масштаб ресурсной базы и крупные долгосрочные проекты.
Но масштаб требует денег.
Высокие капитальные затраты означают, что значительная часть финансовых ресурсов уходит на развитие, а не акционерам.
Если проекты обеспечат дополнительную добычу и денежный поток, сегодняшние инвестиции могут стать источником будущего роста. Если же расходы будут расти быстрее отдачи от проектов, акционеры продолжат ждать.
Роснефть — это ставка на то, что масштаб бизнеса со временем превратится в более высокую отдачу на капитал.
⚠️ 4. А что может пойти не так?
У обеих компаний есть общие риски:
— снижение мировых цен на нефть;
— укрепление рубля, уменьшающее рублёвую выручку от экспорта;
— санкционные ограничения и сложности расчётов;
— рост налоговой нагрузки;
— увеличение затрат на добычу и логистику.
Но есть и различия.
Для ЛУКОЙЛа важны сохранение высокой прибыльности, устойчивость денежного потока и возможность продолжать выплаты.
Для Роснефти критично, чтобы масштабная инвестиционная программа приносила достаточную отдачу и не приводила к дальнейшему росту долговой нагрузки.
Поэтому я бы смотрел не только на чистую прибыль, но и на свободный денежный поток, чистый долг и капитальные затраты.
🧠 5. Что бы я выбрал на долгосрок?
Если цель — получать дивиденды и не ждать годами реализации крупных проектов, мой взгляд сейчас скорее в пользу ЛУКОЙЛа.
Если же инвестор готов принять более высокую неопределённость ради потенциальной переоценки крупного нефтяного бизнеса, Роснефть тоже заслуживает внимания.
Но есть нюанс: высокая дивидендная доходность не гарантирует высокую общую доходность, а низкая текущая прибыль не обязательно означает, что компания переоценена.
Важно учитывать цену покупки.
Даже хорошая компания может оказаться плохой инвестицией, если заплатить за неё слишком дорого.
🎯 Мой вывод
На горизонте до 2030 года я бы сравнивал их так:
🔴 ЛУКОЙЛ — более понятная ставка на текущую прибыль и дивиденды.
🟡 Роснефть — ставка на масштаб, инвестиционные проекты и будущую отдачу от капитала.
Лично мне в инвестициях нравится, когда компания не только показывает прибыль в отчёте, но и регулярно превращает её в деньги для акционеров.
Поэтому при прочих равных я сейчас скорее смотрел бы в сторону ЛУКОЙЛа. Но окончательный выбор зависит от цены покупки и того, сколько будущего роста уже заложено в котировки.
А теперь интересно ваше мнение:
Что предпочтёте на горизонте 3–5 лет?
1️⃣ ЛУКОЙЛ — дивиденды и денежный поток.
2️⃣ Роснефть — масштаб и ставка на будущий рост.
3️⃣ Обе компании — чтобы диверсифицировать нефтяной сектор.
И почему?
*Не ИИР
#ЛУКОЙЛ #Роснефть #LKOH #ROSN #инвестиции #дивиденды #Мосбиржа
Прокомментировать
504
📊 Дивидендный календарь + события дня:
🟣 Дивиденды:
🔺 12.10.2026
▪️ Газпром нефть $SIBN #sibn
Дивиденды
~7,24% (42,51 рублей).
Дивиденды
~5,16% (32,88 рублей).
▪️ Татнефть - привилегированные акции $TATNP #tatnp
Дивиденды
~5,35% (32,88 рублей).
🔺 16.10.2026
▪️ Мать и дитя $MDMG #mdmg
Дивиденды
~2,98% (38 рублей).
🔺 30.10.2026
Дивиденды
~0,87% (146 рублей).
❗️Разборы всех этих компаний вы можете найти в моем профиле.
➖➖➖➖➖
🟣 Далее #новости
ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО ЗАВЕРШИЛ УСПЕШНЫЙ РАЗГОВОР С ПУТИНЫМ
РОССИЯ ПОСТАВИТ БОЛЕЕ 300 ТЫСЯЧ ТОНН ДИЗЕЛЬНОГО ТОПЛИВА
РОССИЯ НЕМЕДЛЕННО ПОСТАВИТ ЕЩЕ 500 ТЫСЯЧ ТОНН В ТЕЧЕНИЕ НОЯБРЯ, А ЗАТЕМ 1 МИЛЛИОН ТОНН.
РОССИЯ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ПОСТАВИТ 3 МИЛЛИОНА МЕТРИЧЕСКИХ ТОНН ДИЗЕЛЬНОГО ТОПЛИВА.
‘Я только что завершил чрезвычайно успешные переговоры с президентом России Владимиром Путиным, в ходе которых было согласовано, что Россия немедленно поставит более 300,000 тонн дизельного топлива на американский и мировой рынки, ещё 500,000 тонн в течение ноября и 1,000,000 тонн сразу после этого. Кроме того, с учётом состояния их нефтеперерабатывающих заводов Россия в течение короткого времени поставит ещё 3,000,000 тонн дизельного топлива.
Благодаря нашему ПОЛНОМУ КОНТРОЛЮ над Ормузским проливом и этой важной новости о российских энергоресурсах цены на дизельное топливо для американцев и, разумеется, для всего мира БУДУТ СНИЖАТЬСЯ РЕКОРДНЫМИ ТЕМПАМИ И ОЧЕНЬ БЫСТРО! Снижение цен для американцев, особенно наших великих фермеров, животноводов и дальнобойщиков, — мой главный приоритет. Это очень важное и значимое объявление.
Кроме того, необходимо понимать, что Иран не получит ядерного оружия!
Благодарю за внимание к этому вопросу.
Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП’
Вчера, и даже с утра, были в планках на этой новости, но первое, если у нас уже длительное время был запрет на экспорт дизеля, то наверное это не просто так?
А если ЕС и Украина перейдут от слов к делу и действительно начнут массированные атаки по нашим НПЗ, которые кстати как я понимаю до сих пор не восстановлены, то на мой взгляд, когда работаешь с Американцами, контракты жёсткие с огромными неустойками в случае не своевременных поставок, если что-то пойдет не туда нам будет необходимо произвести поставку США вопреки спроса на внутреннем рынке?!
Получается, что вопросов много, например: а как мы должны поставить дизельное топливо, когда наши логистические компании и корабли под санкциями, и как не крути ЕС может предпринять попытки захватить наши суда, а в связи с ситуацией недалеко от берега в Сочи (Сириус), то еще больше вопросов.
Пока это эмоции на рынке, а вот рациональность может обернуться зеркально.
А вы как считаете, $IMOEX еще долго будет расти, неделю-две, месяц, а может быть 1-2 дня?!
И всем хорошей субботы!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
10 комментариев
947
Путин. Новости. Российский бизнес
❗️🇷🇺 #нерезы #бизнес #россия
ПУТИН ПЕРЕДАЛ РОССИЙСКИЕ АКТИВЫ METRO CASH & CARRY ВО ВРЕМЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ КОМПАНИИ "УК ТОРГ РУС"
🇷🇺 #CBOM
ПУТИН РАЗРЕШИЛ МКБ СДЕЛКИ С АКЦИЯМИ ЭНЕРГОКОМПАНИЙ, ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ SOVA CAPITAL LTD - РАСПОРЯЖЕНИЕ
❗️🇷🇺 #нерезы #бизнес #россия
ПУТИН РАЗРЕШИЛ ООО "СОФТЭКС" ПРИОБРЕСТИ 100% БЫВШЕЙ РОССИЙСКОЙ ДОЧКИ WESTERN UNION — РАСПОРЯЖЕНИЕ
❗️🇷🇺 #акции #россия
ПУТИН РАЗРЕШИЛ МКБ СДЕЛКИ С ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ SOVA CAPITAL АКЦИЯМИ РЯДА КОМПАНИЙ, ВКЛЮЧАЯ РОССЕТИ, "ИНТЕР РАО", ГАЗПРОМ И РОСНЕФТЬ - РАСПОРЯЖЕНИЕ
#FEES #IRAO #GAZP #ROSN
❗️🇷🇺 #топливо #россия
Путин ограничил доступ к данным об экспорте и работе российских НПЗ, — указ
Прокомментировать
794
.Пришло время Вашей любимой рубрики «СРЕЗЫ»:
Вышла новость про бюджет и тут нас могут ожидать серьезные налоги в следующем году.
• Срез недели: рост на 5,77%; 🟢
• Срез месяца: минус 10,6%. 🔴
Новости геополитика, вот и все.
• Срез недели: плюс 6,52; 🟢
• Срез месяца: плюс 20,13%. 🟢
Несмотря на то что прилеты могут быть и по неподтвержденным данным были даже сегодня:
• Срез недели: плюс 6,47%; 🟢
• Срез месяца: плюс 20,22%.🟢
Стабильно все хорошо.
• Срез недели: минус 3,91% дивгэп дает о себе знать; 🔴
• Срез месяца: плюс 3,36%. 🟢
Да, тут инвестор искал позитив везде).
• Срез недели: плюс 2,74%; 🟢
• Срез месяца: плюс 17,9%. 🟢
Отличные результаты ожидаются по итогам года - Греф.
• Срез недели: плюс 0,27%; 🟢
• Срез месяца: плюс 2,95%. 🟢
После новости о налогах сильно слили.
• Срез недели: минус 7,15%; 🔴
• Срез месяца: минус 2,49%. 🔴
Совокупные прогнозы переходят из формата оптимистичные в формат очень позитивные!
• Срез недели: плюс 1,13%;🟢
• Срез месяца: плюс 2,59%. 🟢
Очень сложно проигнорировать каким может быть итоговый отчет, но скоро будет отчет МСФО за 9 месяцев.
• Срез недели: плюс 3,4%;🟢
• Срез месяца: плюс 1,27%.🟢
Вот так постепенно, но большинство уже ждет супер дивиденды.
• Срез недели: плюс 5,03%;🟢
• Срез месяца: плюс 30,5%, главный тяжеловес индекса прибавил 30% за месяц!🟢
Уже скоро дивгэп...
• Срез недели: плюс 3,54%;🟢
• Срез месяца: плюс 14,5%.🟢
Инвесторы ждут решения, что же там за история со Сбером, а точнее чем она завершится.
• Срез недели: минус 6,27%; 🔴
• Срез месяца: минус 31,78%. 🔴
Очень интересные и уверенные сильные движения идут, хотя цена акции 1650 рублей.
• Срез недели: плюс 5,9%;🟢
• Срез месяца: плюс 9,22%. 🟢
🐮 Продолжение рубрики завтра.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
4 комментария
634
«Роснефть» продолжает подъем: куда дальше?
↗️ ПАО «НК «Роснефть» ао
Тикер: #ROSN
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 400,32 руб.
Потенциал идеи: 7,68%
Объем входа: 3%
Стоп-приказ: 330,78 руб.
🧳 Технический анализ
Актив находится в локальном восходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 330,78 руб., риск на портфель составит 0,76%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,01.
🛢️ Фундаментальный фактор
Роснефть — крупнейшая российская нефтяная компания с государственным участием. Отчёт за второй квартал 2026 года демонстрирует смешанную динамику: выручка выросла на 1% до 4.3 трлн руб., операционная прибыль прибавила 10% до 641 млрд руб., что указывает на улучшение основной деятельности. Однако чистая прибыль упала на 32% до 282 млрд руб. из-за роста процентных расходов и разовых факторов. Несмотря на это, операционный бизнес остаётся сильным, а выручка за полугодие поддерживается благоприятной ценовой конъюнктурой.
🤖 AI-скринер
Проверьте инвестиционную идею по ROSN с помощью искусственного интеллекта
Прокомментировать
514