#ydex — посты и обсуждения
129 доступных постов
ЯНДЕКС ПОТЕРЯЛ ПОЧТИ 9%. АТАКИ НА ДАТА-ЦЕНТРЫ ВСКРЫЛИ РИСК, КОТОРЫЙ РЫНОК НЕ УЧИТЫВАЛ?
За четыре торговых дня акции Яндекса потеряли почти 9%, хотя индекс Мосбиржи за тот же период вырос примерно на 2,7%.
Причина — серия атак на дата-центры компании.
Сначала был серьёзно повреждён объект в Сасово. Его работа полностью остановлена.
Затем пострадал дата-центр в Калуге — несколько модулей были полностью выведены из строя.
11 октября остановилась работа ещё одного дата-центра — во Владимире.
После этого инвесторы начали задавать вопрос, который раньше почти не обсуждали:
что будет, если физическая инфраструктура крупной IT-компании становится отдельным инвестиционным риском?
Почему рынок отреагировал так резко?
Потому что дата-центр — это не просто помещение с серверами.
На этих мощностях работают:
поиск;
облако;
финтех;
реклама;
Алиса;
часть AI-инфраструктуры;
сервисы для внешних клиентов.
В Сасово размещались десятки тысяч серверов и два из трёх ключевых суперкомпьютеров Яндекса, используемых для развития ИИ.
Компания пока не подтвердила, удастся ли восстановить повреждённое оборудование.
Именно поэтому рынок испугался не временного сбоя приложения.
Он увидел риск потери дорогостоящей инфраструктуры.
Но бизнес Яндекса не остановился
Это важный момент.
Несмотря на повреждения, основные массовые сервисы продолжили работать.
Часть функций Яндекс Пэй и умного дома временно была недоступна или работала с ограничениями, но данные пользователей не были потеряны: компания хранит записи в нескольких копиях на разных площадках.
То есть архитектура резервирования сработала.
А значит, говорить о «разрушении бизнеса Яндекса» точно рано.
Тогда почему акция просела почти на 9%?
Потому что рынок считает будущие расходы.
Если повреждённые мощности нельзя быстро восстановить, компании придётся:
ремонтировать или строить новые модули;
закупать серверы;
усиливать физическую защиту;
дублировать критические мощности;
переносить нагрузку между площадками.
Это дополнительный CAPEX.
И он появляется именно в тот момент, когда Яндекс и без того активно инвестирует в ИИ и инфраструктуру.
На 2026 год компания ожидала капитальные затраты на уровне 10–12% выручки.
Теперь инвесторы будут смотреть, останется ли этот ориентир прежним.
Насколько серьёзен удар для финансов?
Пока точной суммы ущерба нет.
И это главный источник неопределённости.
Но фундаментально Яндекс входил в эту историю в сильной форме.
За первое полугодие 2026 года:
выручка — 759 млрд ₽, +19%;
скорректированная EBITDA — 162 млрд ₽, +41%;
скорректированная чистая прибыль — 82 млрд ₽, почти +90%.
Компания ожидала по итогам года около 20% роста выручки и порядка 350 млрд ₽ скорректированной EBITDA.
Поэтому один повреждённый дата-центр сам по себе не ломает инвестиционный кейс.
Вопрос в другом:
станут ли такие атаки повторяющимися?
Вот где настоящий риск
Если это единичные инциденты, рынок может быстро вернуть часть падения.
Компания восстановит мощности, перераспределит нагрузку и увеличит защиту.
Но если атаки на цифровую инфраструктуру станут системными, меняется сама экономика бизнеса.
Возникают постоянные дополнительные расходы на:
резервирование;
новые площадки;
физическую безопасность;
энергонезависимость;
страхование инфраструктуры.
То есть инвестор должен закладывать в модель уже не только рост рекламы, такси, e-commerce и AI.
Появляется новая строка:
«стоимость устойчивости инфраструктуры».
Стоит ли покупать просадку?
Я бы не принимал решение только потому, что акция упала на 9%.
Падение цены само по себе не делает компанию дешёвой.
Но и панически продавать сильный растущий бизнес из-за нескольких дней новостей я бы тоже не спешил.
Для меня сейчас есть четыре ключевых вопроса:
1. Каков реальный ущерб дата-центрам?
2. Сохранит ли Яндекс прогноз по EBITDA и CAPEX?
3. Насколько быстро компания восстановит резервные мощности?
4. Будут ли новые атаки на инфраструктуру?
Если прогноз по прибыли сохраняется, а дополнительные расходы оказываются ограниченными — нынешняя просадка может оказаться эмоциональной.
Если же CAPEX резко вырастет, часть сервисов будет регулярно простаивать, а инфраструктурный риск станет постоянным — рынок не зря начал снижать оценку компании.
Мой вывод
Падение почти на 9% выглядит болезненно.
Особенно учитывая, что широкий рынок в эти дни рос.
Но пока мы видим не разрушение бизнеса, а резкое увеличение неопределённости.
У Яндекса по-прежнему:
растущая выручка;
быстро растущая EBITDA;
прибыльный основной бизнес;
сильные позиции в рекламе, такси, e-commerce, облаке и AI.
Но теперь к списку рисков добавился новый:
физическая уязвимость дата-центров.
И именно поэтому я бы сейчас следил не за самой котировкой, а за тремя цифрами:
сумма ущерба → новый прогноз CAPEX → сохранение EBITDA.
Если они почти не изменятся, рынок мог переоценить проблему.
Если изменятся сильно — падение на 9% может оказаться только первым этапом переоценки.
Что бы вы сделали после такой просадки?
🟢 Купил бы Яндекс
🟡 Подождал оценки ущерба
🔴 Риск стал слишком высоким
📈 Уже держу долгосрочно
#Яндекс #YDEX #акции #датацентр #искусственныйинтеллект #Мосбиржа #инвестиции #технологии #КартавыйИнвестор
Прокомментировать
511
Инвестиции, экономика
🚫🇷🇺 #PIKK #делистинг
АКЦИОНЕРЫ ПИК ОДОБРИЛИ ДЕЛИСТИНГ С МОСБИРЖИ
оферта для несогласных ранее была установлена на уровне 551.4 руб/акц
#FEES #дивиденд
Решение по дивидендам "Россетей" за 2027 год еще не принято — Минэнерго
Власти обсудят в 2028 году продление моратория на выплату дивидендов группой "Россети" — ТАСС
❗️🇷🇺 #офз #аукцион
Минфин разместил ОФЗ 26245 на 73.47 млрд руб при спросе 187.26 млрд руб
средневзвешенная доходность – 16.77% годовых
🇷🇺#YDEX #отчетность
29 октября - ЯНДЕКС - МСФО 3кв 2026г
Прокомментировать
379
Обзор новостей до полудня
⚠️🇺🇦🇷🇺 #цод #россия #геополитика
В Fire Point заявили только «Яндексом» дело не ограничится
❗️🇺🇸🇺🇦 #украина #геополитика #starlink
Зеленский потребовал у США усилить давление на Россию. Сразу после этого Starlink ужесточил ограничения еще сильнее - до 60 км/ч со 160 км/ч, сообщают украинские СМИ
⚠️🇷🇺#дкп #россия
Сбер ожидает, что ЦБ сохранит ставку без изменений на октябрьском заседании
🇷🇺🇻🇳#уголь #россия #вьетнам
Россия в январе – сентябре почти вдвое увеличила отгрузки угля во Вьетнам — Ведомости
⚠️🇷🇺#SBER #цод
СБЕР ПОДТВЕРЖДАЕТ ФАКТ АТАКИ НА ЦОД, ВСЕ СЕРВИСЫ СБЕРА РАБОТАЮТ ШТАТНО
🇷🇺#NVTK #отчетность
НОВАТЭК: ДОБЫЧА УГЛЕВОДОРОДОВ В 3КВ 2026Г УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 6,8 МЛН БНЭ ИЛИ НА 4,2%.
⬇️🇷🇺#лпк #россия #отчетность
Объем лесозаготовки в РФ за 9м 2026 г. снизился на 3,1% г/г — Рослесхоз
Лесозаготовка снижается практически во всех регионах РФ за исключением Северо-Западного Федерального округа
#SGZH
⬆️🇷🇺#YDEX
Акции Яндекса отыграли половину падения после атак на дата-центры 7–11 октября
⚠️🇷🇺#HYDR #налоги
Русгидро заплатит по итогам 2026 г в разные бюджеты 166 млрд руб налогов, ожидает двухкратного увеличения суммы в ближайшие годы - глава компании - РИА
⚠️🇷🇺#акции #россия #обзор
Многие акции РФ начинают тестировать свои 200-дневки, но глобально - тренд вверх — мониторинг
🇷🇺#GLRX #отчетность
20 октября - Глоракс - оперрезы 9м 2026г
🇷🇺#LEAS #отчетность
20 октября - Европлан - оперрезы 9м 2026г
🛢#нефть #обзор
ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти:
ПОНИЖЕН ПРОГНОЗ МИРОВОГО СПРОСА НА НЕФТЬ В 2026 ГОДА ДО 102,38 МЛН
ПОНИЖЕН ПРОГНОЗ ПО МИРОВОЙ ДОБЫЧЕ НЕФТИ В 2026 Г ДО 100,65 МЛН Б/С
СТРАНЫ ОПЕК+ В СЕНТЯБРЕ ПОВЫСИЛИ ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 2 МЛН Б/С К АВГУСТУ, НО ДОБЫВАЛИ НА 5,42 МЛН Б/С НИЖЕ ЦЕЛЕВОГО УРОВНЯ
СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ ДИЗТОПЛИВА В МИРЕ ОСТАЕТСЯ НАПРЯЖЕННОЙ, МИРОВОЙ ЭКСПОРТ УПАЛ В СЕНТЯБРЕ НА 700 ТЫС. Б/С
ОБЪЕМЫ ПЕРЕРАБОТКИ НА НПЗ В МИРЕ В ОКТЯБРЕ ДОСТИГНУТ СЕЗОННОГО МИНИМУМА В 81,3 МЛН Б/С, ОЖИДАЕТСЯ ВОССТАНОВЛЕНИЕ К КОНЦУ ГОДА
🇷🇺#HYDR #отчетность
ФИНПОКАЗАТЕЛИ РУСГИДРО ПО ИТОГАМ 2026Г БУДУТ ВЫШЕ, ЧЕМ КОМПАНИЯ ЗАКЛАДЫВАЛА В БИЗНЕС-ПЛАНЕ — КОМПАНИЯ
Дальнейшая господдержка "Русгидро" будет ориентирована на инвестпроекты - топ-менеджер - РИА
🇷🇺#медь #россия
В сентябре 2026 года стоимость меди обновила исторический максимум, достигнув $14,7–15 тыс. за тонну. Для российских производителей, направляющих до 75% экспорта в Китай, текущая конъюнктура означает значительный рост выручки и маржинальности, однако этот эффект нивелируется санкционными скидками, налогом на сверхдоходы и критической зависимостью от единственного покупателя.
Прокомментировать
478
📊 Яндекс (YDEX) | Критична ли потеря ЦОДов?
После новостей о том, что у Яндекса остановлены 3 из 5 центров обработки данных, информационное поле переполнилось разными новостями, но в плане инвестиционной привлекательности бизнеса содержания мало. Попробуем разобраться в ситуации.
👆Масштабы повреждений мы не знаем и есть мнения, что они вовсе несущественные, но при несущественных повреждениях вряд ли были бы сбои в работе важных сервисов (особенно для платящих клиентов и бизнеса).
👉 Если прикинуть потенциальный ущерб, то он может колебаться от 50 до 200 млрд р по моим прикидкам (в зависимости от масштабов разрушений). Плюс выпадет несущественная часть доходов компании из-за проблем с сервисами. Всё это потенциально ограничивается разовой потерей 60% от fwd EBITDA за 2026й год в худшем случае.
👆На конец 1п2026 основных средств у компании 368,5 млрд р из них 324 млрд р потенциально могут быть оборудованием. Собственно, если грубо выбывает 3/5 этих активов, то это около 200 млрд р (максимум). Возможно, что у компании есть и другие мощности, которые отражены на балансе, но не относятся к 5 ключевым ЦОДам, но мы это никак не проверим.
В масштабах компании даже по верхней планке потери не будут катастрофой, но ситуация явно неприятная. Рост капзатрат на ближайший год почти гарантирован, а ИИ-бум - не лучшее время для масштабных закупок оборудования для ЦОД.
👉 Далее более важным является то, будут ли продолжаться подобные атаки и распространятся ли они на другие компании (что может поднять цены на аренду мощностей).
Вывод:
При прочих равных, дешевле 3500р Яндекс выглядит вполне неплохо на мой взгляд, так как в долгосроке глобально ничего не меняется и бизнес продолжит зарабатывать. Однако, последствия последних событий мы увидим только в отчете за 2026й год или узнаем из заявлений компании, а от масштаба потерь в моменте могут зависеть дивиденды и байбэки. Также, продолжение атак остается под вопросом…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Яндекс #YDEX $YDEX
Прокомментировать
637
Яндекс после остановки трёх дата-центров: разобрали в видео, сколько стоит потерянное и почему мы сократили позицию, но не продали всё.
Что произошло. С 8 по 11 октября после атак беспилотников остановлены дата-центры в Сасово и Владимире, в Калуге выведена из строя часть модулей. С 7 октября Яндекс подешевел примерно на 7–8%, хотя индекс Мосбиржи вырос. В модельных портфелях мы сократили Яндекс в 2–4 раза 9 октября, по цене около 3400 руб.
Разовый ущерб уже в цене. Серверы числятся на балансе примерно на 190 млрд руб., тяжёлый вариант потерь – около 110 млрд. Рынок снял с капитализации примерно столько же – 107–121 млрд за эти дни. Живыми деньгами замена дороже, до 270 млрд за год-два, но деньги у компании есть
Хуже со временем. Все три суперкомпьютера стояли на пострадавших площадках, облако потеряло две зоны из четырёх. Облигации Яндекса почти не отреагировали, а открытый интерес по фьючерсу вырос в 2,4 раза
Сценарии. Если атаки прекратятся – по нашей оценке, +4…+19% к цене, если продолжатся – около −38%. Поэтому держим часть позиции и ждём сигнала
Сегодня созваниваемся с IR Яндекса – какие вопросы вы бы задали компании?
Прокомментировать
627