Рус-Аква крайне слабо отчиталась за 2025 H1:
- Выручка -45% г/г (против -14.7% в предыдущем полугодии и исторического темпа +6.9%)
- EBITDA -67.9% г/г (против -24.3% в предыдущем полугодии и исторического темпа -8.3%)
- Чистая прибыль -427.1% г/г (против +34.3% в предыдущем полугодии и исторического темпа -3.5%)
- Рентабельность по EBITDA 23.6% сократилась по сравнению с 40.4% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 2.1 млрд рублей от предыдущего отчета (3.9% от капитализации)
- FCF годовой -6.6 млрд руб (отрицательный), 12.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 9.3x при историческом 50м перцентиле 5.5x
- EV/EBITDA прогнозный мультипликатор равен 15.5x
Потенциал роста снизился на 48.7% до -96.5%
Платформа продолжает хорошо автораспознавать отчеты, компании в основном отчитываются на уровне ожиданий системы
- Выручка +29.1% г/г (против +30.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.5%)
- EBITDA +42.1% г/г (против +6.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -1.3%)
- Чистая прибыль +29% г/г (против +123.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +24.0%)
- Рентабельность по EBITDA 29.8% увеличилась по сравнению с 27.0% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 4.9 млрд рублей от предыдущего отчета (0.7% от капитализации)
- FCF годовой +0.2 млрд руб (положительный), 0.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 10.8x при историческом 50м перцентиле 8.9x
- EV/EBITDA прогнозный мультипликатор равен 10.7x
(пока еще дорого по мультам/не берем)
T-технологоии отлично отчитались за 2025 q2:
- Выручка группы +49.5% г/г (+28.5% на сопоставимом базисе с учетом результатов Росбанка)
- Чистая прибыль группы +98.7% г/г (+79.4% сопоставимом базисе)
- ROE 28.4%, против 32.6% годом ранее
- P/E LTM: 5.8x
Сохраняют прогноз на 2025 год: рост операционной чистой прибыли группы на 40% при ROE >30%
СД рекомендовал дивиденды за 2025 q2 в размере 35 руб на акцию или 1.0% див. доходности к текущей цене
Акции в моменте реагируют снижением на 0.9%, против рынка -2.0%
Head Hunter cлабовато, но лучше ожиданий, отчитался за 2025 q2:
- Выручка +3.3% г/г (против +11.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +35.2%)
- EBITDA -6.7% г/г (против -1.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +41.0%)
- Рентабельность по EBITDA 52.6% сократилась с 58.2% годом ранее
- Чистый долг сократился на 2.2 млрд руб (1.2% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 8.0x
СД рекомендовал дивиденды за 2025 H1 в размере 233 руб на акцию или 6.4% див. доходности к текущей цене
OZON лучше ожиданий отчитался за 2025 q2:
- GMV +51% г/г – c ускорение относительно +47% г/г в 2025 q1
- Общая выручка +87% г/г, выручка финтеха +164% г/г
- EBITDA: +35.4 млрд руб (+38.3% кв/кв), против убытка 3.2 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA: 15.5%
- Чистая прибыль: +0.4 млрд руб (!), против убытка в 28.0 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 24.0 млрд руб (2.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 14.6х
- EV/EBITDA annualized: 8.7x
OZON повышает гайденс на 2025 год:
- GMV +40% г/г, против +30-40% в предыдущем прогнозе
- Скорр. EBITDA 100-120 млрд руб, против 70-90
- Выручка финтеха +80% г/г, против +70%
Акции в моменте реагируют ростом на 2.0%