Компания Яндекс представила отчет по МСФО, и он вышел достаточно хорошим. Выручка выросла на 22% — до 372,7 миллиарда рублей. При этом скорректированная EBITDA выросла на 50%, достигнув 73,3 миллиарда рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA поднялась до 19,7%, что на 3,7 процентных пункта выше прошлогоднего значения, а чистая прибыль по МСФО составила почти 29 миллиардов, против убытка год назад. Скорректированная чистая прибыль и вовсе выросла в 2,7 раза, до 34,7 миллиарда рублей. Темпы роста выручки немного замедлились, чему способствовал эффект сезонности в рекламном сегменте, но компания всё больше фокусируется на эффективности и предполагает, что далее по году темпы роста выручки по сегменту поиска всё же выйдут в плюс.
Стоит отметить, что электронная коммерция сократила убытки в два раза — с 13,9 до 6,4 миллиарда рублей — благодаря переходу к более эффективной модели, а финансовые сервисы вышли на устойчивую прибыль в размере 1,2 миллиарда рублей, активно растут за пределами экосистемы. Уже 53% оборота финтеха приходится на внешних партнеров, а общий GMV этого направления вырос на 30%, достигнув 314 миллиардов рублей. Поисковый сегмент временно просел на 1% из-за внутренних изменений в компании по учету выручки от рекламы, что является разовым эффектом переноса внутригрупповых расчетов, но внешняя реклама выросла почти на 10%, а доля поиска Яндекса достигла 69,8%. При этом аудитория чата с Алисой AI выросла на 24% до 24 миллионов пользователей еженедельно, что делает ИИ-направление все более значимым.
Компания подтверждает свой прогноз на 2026 год по росту выручки на уровне около 20% и по скорректированной EBITDA около 350 млрд. рублей. Также из позитива стоит отметить, что Яндекс рассматривает обратный выкуп акций на сумму до 50 миллиардов рублей в течение двух лет и это может выступить дополнительной поддержкой для котировок акций. С учетом опубликованной отчетности мы подтверждаем таргет по акциям Яндекса в размере 8000 рублей за акцию на горизонте года и продолжаем смотреть на долгосрочную перспективу инвестирования в акции Яндекса оптимистично. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда в нашем сервисе Помощник инвестора в Телеграм. Он абсолютно бесплатный, пользуйтесь, коллеги.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻 https://t.me/+OcfGOfudfKM0Yjgy
---
Держите Яндекс в портфеле? Пользуетесь текущей коррекцией, чтобы нарастить долю?
