Запись №2: Карта, картошка и карманный капитализм
День, когда я начал составлять свой первый постапокалиптический инвестиционный портфель.
Алексей, мой проводник в этом новом мире, сегодня решил показать мне местных "китов" — людей, чьи маленькие империи выросли среди руин. Мой старый мозг отказывается запоминать имена, но зато прекрасно помнит принципы оценки активов. Поэтому я начал присваивать им клички и тикеры — это мой способ систематизации хаоса.
Наш первый визит — к человеку, которого я мысленно окрестил Динамо-Машина ($PWRG). Его настоящее имя я забыл мгновенно, но его "электростанцию" я запомню надолго. Бетонная будка, опутанная проводами, ветряк из барабана стиральной машины, шесть автомобильных аккумуляторов в идеальном строю. Примитивно, но работает.
"Напряжение прыгает, но для паяльника хватит", — предупредил он.
Я посмотрел на свою титановую кружку-термос — последний след прошлой жизни. Бесполезный предмет роскоши в мире, где ценят только функциональность.
"Обменяю на тридцать минут заряда в будущем", — предложил я.
Он взвесил кружку в руке, оценивая вес металла. "Пятнадцать. И чтобы Алексей поручился".
Сделка состоялась. Мой первый актив в новом мире — не доля в бизнесе, а пятнадцать минут будущей энергии.
Следующей остановкой был Сундук ($SUPL) — бывший логист, а теперь владелец самого странного магазина в мире. Его дом — ржавый морской контейнер, внутри которого царит системный хаос: банки с тушенкой соседствуют с подшипниками, патроны — с катушками ниток.
"У тебя есть что-нибудь... электронное?" — спросил он с хитрой улыбкой.
Я протянул ему свой мертвый электронный блокнот. "Детали пригодятся", — пробормотал он и вручил мне взамен старый транзисторный приемник и карту окрестностей. "Информация дороже патронов, дед".
Так бесполезный гаджет превратился в два ценных актива — источник информации и средство навигации.
Но главное открытие ждало в конце. Агро-Императрица ($AGRI) — бывшая владелица сети цветочных магазинов, а теперь королева картофельных полей. Она говорила с картошкой так, как я когда-то говорил с советом директоров — со смесью строгости и обожания.
"Вам нужна система", — сказал я, наблюдая за ее попытками запомнить, что где посажено. Используя последние чистые страницы из Грэма, я набросал простейшую систему учета севооборота.
Она смотрела на схемы, и в ее глазах загорелся тот самый огонек, который я видел у предпринимателей, понимающих, что их бизнес вот-вот выйдет на новый уровень. "Вы не тот, за кого себя выдаете, старик", — сказала она, вручая мне мешок картошки. "В качестве аванса".
Вечером у костра я разглядывал свою добычу: приемник, карту, полмешка картошки. По меркам старого мира — мусор. По меркам нового — состояние.
"Ну что, Уоррен, нашел свои голубые фишки?" — спросил Алексей.
"$PWRG — волатильный, но необходимый актив. $SUPL — высокорисковая спекулятивная бумага. А $AGRI..." — я улыбнулся. "Это защитная акция с устойчивыми дивидендами. Пока люди хотят есть, ее бизнес будет расти".
Может быть, здесь, среди ржавых развалин, я наконец найду идеальный бизнес — тот, где ценность создается не в финансовых отчетах, а в теплых тарелках картошки и в свете одинокой лампочки, питаемой от ветра.
Баффет.
Инвестор, превращающий хаос в систему.
🔹 Краткий профиль
РусАгро — крупнейший агропромышленный холдинг России. Основные направления: сахар, мясо, масла и сельхозкультуры. Компания контролирует полный цикл — от выращивания до переработки и дистрибуции.
⸻
💰 Дивиденды
• 2016–2021: регулярные выплаты (средняя доходность 5–7 %).
• С 2022 года — дивиденды не выплачиваются.
• На 2025 год политика остаётся без изменений, компания ориентируется на реинвестирование прибыли в расширение бизнеса..
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Выручка 2024: ~₽320 млрд (+9 % г/г)
• Чистая прибыль 2024: ~₽21 млрд (–35 % г/г)
• Маржинальность: 6,5 % (против 11 % в 2023)
• Долг/EBITDA: 1,1× — умеренный уровень
• Капзатраты: ~₽28 млрд в 2024 (+12 %)
⸻
🏭 Бизнес-направления
• Производство сахара (1-е место в РФ, >12 заводов)
• Масложировое производство (масла, майонез, маргарины)
• Животноводство (свиноводство, комбикорма)
• Сельхозкультуры (зерно, соя, подсолнечник)
• Экспорт в Китай, СНГ, Ближний Восток
⸻
🌍 Рынки и экспорт
РусАгро занимает ключевые позиции на российском рынке сахара и свинины.
• Экспорт сахара — в Центральную Азию и СНГ
• Масложировая продукция — в Китай
• Зерно — через черноморские порты
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $GCHE — ГК «Черкизово» (мясопереработка, свинина)
• $ABRD — Абрау-Дюрсо (FMCG, напитки)
• $BELU — Белуга Групп (алкогольный сектор, дистрибуция)
• $PHOR — ФосАгро (удобрения, смежный сектор АПК)
• $AQUA — Русская Аквакультура (рыбное направление)
• $SELG — Селигдар (аграрные проекты и диверсификация)
• $LSNG — Ленэнерго (сопутствующая инфраструктура)
• $RUAL — Русал (металлы, упаковка и логистика)
• $VSMO — ВСМПО-АВИСМА (металлы для техники в АПК)
• $MRKP — МРСК Центра и Приволжья (энергосети для агропроизводства)
• $SAGO — Самарский агрохолдинг (зерновое направление, частный игрок)
• $AGRO — «Агрокомплекс им. Ткачева» (прямой конкурент в зерне и мясном направлении)
⸻
⚖️ Риски
• Высокая волатильность цен на сахар и зерно
• Санкции и сложности с экспортом в Европу
• Конкуренция на рынке мяса и масел
• Зависимость от господдержки АПК
⸻
📌 Вывод
РусАгро ( $RAGR ) остаётся крупнейшим игроком в АПК, но отсутствие дивидендов делает бумагу менее привлекательной для дивидендных инвесторов. Сильные позиции в сахаре и масложировом сегменте + перспективы экспорта в Китай поддерживают долгосрочную привлекательность.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
🔹 1. Путин предложил выпуск совместных облигаций стран ШОС
На саммите в Тяньцзине президент РФ выступил за создание единой расчётной системы, банка развития и выпуск совместных облигаций для стран ШОС. Это шаг к формированию альтернативы западным рынкам капитала и долларовой системе. Для России это возможность снизить стоимость заимствований и расширить доступ к финансированию за счёт Китая и Индии.
⸻
🔹 2. Россия и Китай договорились о строительстве газопровода Power of Siberia 2
Подписан меморандум о поставках газа объёмом 50 млрд м³ в год через Монголию сроком на 30 лет. Проект укрепляет позиции России в Азии, но также повышает зависимость от единственного крупного покупателя — Китая. Для Москвы это стратегический источник валютной выручки, который компенсирует падение экспорта в Европу.
⸻
🔹 3. Герман Греф: экономика в стагнации, нужна ставка ниже 12 %
Глава Сбербанка заявил, что при ставке 18 % экономика «встанет». По его словам, текущая кредитная нагрузка делает невозможным рост инвестиций и спроса. Чтобы запустить развитие, ставка должна быть снижена минимум на 6 п.п. С его позицией согласны и другие банкиры, указывая на рост плохих долгов и снижение кредитования бизнеса.
⸻
🔹 4. Путин отрицает стагнацию, несмотря на данные Росстата
На Восточном экономическом форуме президент заявил, что экономика «остаётся устойчивой». Однако данные Росстата показывают замедление ВВП до +1,1 % во II квартале и падение инвестиций на 3,5 % г/г. Бизнес же фиксирует рост безработицы в отдельных секторах и снижение потребительской активности.
⸻
🔹 5. Центробанк опубликовал макропрогноз
В обновлённом прогнозе ЦБ ожидается рост ВВП в 2025 году лишь на 1–2 %, а снижение ключевой ставки — до 12–13 % к 2026–27 гг. При этом Банк России предупреждает: инфляционные риски сохраняются (8,8 % в июле), рубль остаётся волатильным (82 ₽/USD), а внешние санкции ограничивают экспорт. Это значит, что быстрое восстановление маловероятно.
⸻
🔍 Выводы для инвестора (моё мнение):
• Банки ( $SBER , $VTBR ) сохраняют устойчивость, но их рост ограничен высокой ставкой и замедлением кредитования.
• Энергетика ( $GAZP , $NVTK , $IRAO ) получает долгосрочный драйвер через новый газопровод, но остаётся зависимой от Китая.
• Нефтегаз ( $ROSN , $LKOH , $TATN ) чувствителен к снижению инвестиций и спроса внутри страны.
• Металлурги ( $CHMF , $NLMK ) страдают от слабого спроса и падения цен на мировых рынках.
• Агросектор и удобрения ( $AGRO , $PHOR ) удерживают стабильность благодаря экспорту, несмотря на логистические ограничения.
• Ритейл ( $MGNT , $X5 ) под риском падения потребительского спроса.
• Облигации остаются надёжным инструментом для защиты капитала при высокой ключевой ставке.
⸻
📌 Всё это — не инвестиционный совет, а срез ключевых событий недели и мой личный взгляд на рынок.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика
#инвестиции, #финансы, #инвестор
26 августа
МФК Займер $ZAYM — результаты за II кв. 2025 г.
Московская Биржа $MOEX — финансовая отчётность за II кв. 2025 г.
27 августа
Whoosh $WUSH — публикация квартальной отчётности за II кв. 2025 г.
Полюс $PLZL — отчёт о финансовых результатах за II кв. 2025 г.
РусАгро $AGRO — раскрытие квартальных итогов за II кв. 2025 г.
28 августа
Henderson $HNFG — отчётность по итогам II кв. 2025 г.
АФК Система $AFKS — публикация консолидированных результатов за II кв. 2025 г.
Группа Астра $ASTR — квартальные итоги за II кв. 2025 г.
Промомед $PRMD — финансовый отчёт за II кв. 2025 г.
Fix Price $FIXP — квартальная отчётность за II кв. 2025 г.
Ренессанс Страхование $RENI — результаты работы за II кв. 2025 г.
Россети Северо-Запад $MRKZ — отчётность за II кв. 2025 г.
РусГидро $HMSG — финансовые итоги за II кв. 2025 г.
#новости #обзор #россия #аналитика #новичкам #псвп #рынок
